Reporte sobre la solvencia y condición financiera · 2019-03-28 · 2018 | REPORTE SOBRE LA...

2018

REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y

CONDICIÓN FINANCIERA

2018 | REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIÓN FINANCIERA

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Contenido I. Resumen Ejecutivo ................................................................................................................................................................................ 5

II. Descripción general del negocio y resultados ........................................................................................................................ 10

a) Del negocio y su entorno ................................................................................................................................................................. 10

1. Situación ...................................................................................................................................................................................... 10

2. Principales accionistas ............................................................................................................................................................ 11

3. Operaciones, ramos y subramos para los cuales se encuentre autorizada ..................................................... 11

4. Principales factores que han contribuido en el desarrollo, resultados y posición de la Institución ..... 13

5. Partidas o transacciones con personas o Grupos de Personas con las que la Institución tiene vínculos

de Negocio o Vínculos Patrimoniales ......................................................................................................................................... 13

6. Transacciones significativas con los accionistas, miembros del consejo de administración y Directivos

Relevantes con entidades que formen parte del mismo Grupo Empresarial, pago de dividendos a los

accionistas y participación de dividendos a los asegurados. ............................................................................................ 14

7. Estructura legal y organizacional del Grupo Financiero .......................................................................................... 15

b) Desempeño de las actividades de suscripción .................................................................................................................. 15

1. Comportamiento de la emisión por operaciones, ramos, subramos y área geográfica ............................ 15

2. Información sobre los costos de adquisición y siniestralidad ............................................................................... 17

3. Información sobre el importe total de comisiones contingentes pagadas ..................................................... 17

4. Operaciones y transacciones relevantes dentro del Grupo Empresarial .......................................................... 18

c) Desempeño de las actividades de inversión ...................................................................................................................... 18

1. Criterios de valuación empleados ..................................................................................................................................... 18

2. Información acerca de transacciones significativas con accionistas y Directivos Relevantes,

transacciones con entidades que forman parte del Grupo Empresarial y reparto de dividendos a los

accionistas .............................................................................................................................................................................................. 21

3. El impacto de la amortización y deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles, así como

de los instrumentos financieros. ................................................................................................................................................... 21

4. Información sobre las inversiones realizadas en el año en proyectos y desarrollo de sistemas para la

administración de las actividades de inversión de la Institución .................................................................................... 21

5. Ingresos y pérdidas de inversiones significativas en las entidades del grupo ............................................... 21

d) Ingresos y Gastos de Operación .............................................................................................................................................. 22

e) Otra Información ............................................................................................................................................................................ 22

III. Gobierno corporativo ........................................................................................................................................................................ 23

a) Sistema de gobierno corporativo ........................................................................................................................................... 23

1. Descripción del sistema de gobierno corporativo ..................................................................................................... 23

2. Cambios en el sistema de gobierno corporativo que hubieran ocurrido durante el año ......................... 25

3. Consejo de Administración .................................................................................................................................................. 26

4. Descripción general de la estructura corporativa del Grupo Empresarial ....................................................... 29


3

5. Política de remuneraciones de Directivos Relevantes .............................................................................................. 29

b) Requisitos de idoneidad ............................................................................................................................................................. 30

c) Sistema de Administración Integral de Riesgos ............................................................................................................... 30

1. Visión general de la estructura y la organización del sistema de administración integral de riesgos 30

2. Visión general de su estrategia de riesgo y las políticas para garantizar el cumplimiento de sus

límites de tolerancia al riesgo ........................................................................................................................................................ 31

3. Descripción de otros riesgos no contemplados en el cálculo del RCS ............................................................. 31

4. Alcance, frecuencia y tipo de requerimientos de información presentados al Consejo de

Administración y Directivos Relevantes ..................................................................................................................................... 32

5. Riesgos dentro del Grupo Empresarial ........................................................................................................................... 32

d) Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales – ARSI – .............................................................................. 32

1. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI se integra en los

procesos en la Institución ................................................................................................................................................................ 32

2. Descripción general de revisión y aprobación de la ARSI, por el consejo de administración de la

Institución ............................................................................................................................................................................................... 33

3. Descripción general de la forma en que la Institución ha determinado sus necesidades de solvencia,

dado su perfil de riesgo y cómo su gestión de capital es tomada en cuenta para el sistema de

administración integral de riesgos ............................................................................................................................................... 33

4. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI y su resultado es

documentado internamente y revisado de manera independiente .............................................................................. 33

e) Sistema de Contraloría Interna ................................................................................................................................................ 34

f) Función de auditoría interna ..................................................................................................................................................... 34

g) Función actuarial ............................................................................................................................................................................ 34

h) Contratación de servicios con terceros ................................................................................................................................ 35

i) Otra información ............................................................................................................................................................................ 36

IV. Perfil de riesgos .................................................................................................................................................................................... 36

a) Exposición al riesgo ...................................................................................................................................................................... 36

b) Concentración del riesgo............................................................................................................................................................ 37

c) Mitigación del riesgo ................................................................................................................................................................... 38

d) Sensibilidad al riesgo ................................................................................................................................................................... 39

e) Capital Contable ............................................................................................................................................................................. 40

f) Otra información ............................................................................................................................................................................ 40

V. Evaluación de la solvencia ............................................................................................................................................................... 41

a) Activos ................................................................................................................................................................................................ 41

1. Tipos de activos (millones de pesos) ............................................................................................................................... 41

2. Activos que no se comercializan regularmente en los mercados financieros ................................................ 42

3. Descripción de los instrumentos financieros ............................................................................................................... 42


4

4. Métodos de valuación en el Grupo Empresarial ......................................................................................................... 42

b) Reservas Técnicas .......................................................................................................................................................................... 43

1. Importe de las Reservas Técnicas ...................................................................................................................................... 43

2. Descripción sobre los supuestos y metodologías utilizadas en la medición de los pasivos

relacionados con la actividad de la Institución ....................................................................................................................... 43

3. Cambios en el nivel de las reservas técnicas ................................................................................................................ 43

4. Impacto del Reaseguro y Reafianzamiento en la cobertura de reservas técnicas ....................................... 43

c) Otros pasivos ................................................................................................................................................................................... 44

d) Otra información ............................................................................................................................................................................ 44

VI. Gestión de capital ................................................................................................................................................................................ 44

a) Fondos Propios Admisibles ....................................................................................................................................................... 44

b) Requerimientos de capital ......................................................................................................................................................... 44

1. Requerimiento de Capital de Solvencia y Capital Mínimo Pagado .................................................................... 44

2. Cambios significativos............................................................................................................................................................ 45

c) Diferencias entre fórmula general y modelos internos ................................................................................................. 45

d) Insuficiencia de Fondos Propios Admisibles ...................................................................................................................... 45

e) Otra información ............................................................................................................................................................................ 46

VII. Modelo interno ..................................................................................................................................................................................... 46

VIII. Anexos de información cuantitativa ............................................................................................................................................ 47

Sección A. Portada. ................................................................................................................................................................................... 47

Sección B. Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS). ....................................................................................................... 50

Sección C. Fondos Propios y Capital Social. ................................................................................................................................... 62

Sección D. Información Financiera. .................................................................................................................................................... 63

Sección E. Portafolios de Inversión. ................................................................................................................................................... 66

Sección F. Reservas Técnicas ................................................................................................................................................................ 73

Sección G. Desempeño y Resultados de la Operación .............................................................................................................. 75

Sección H. Siniestros ................................................................................................................................................................................ 81

Sección I. Reaseguro ................................................................................................................................................................................ 83


5

I. Resumen Ejecutivo Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V. (antes Afianzadora Insurgentes S.A. de C.V.), Grupo Financiero Aserta, es

una entidad autorizada por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, para realizar operaciones de fianzas a

título oneroso, seguro de caución y seguro de crédito. La Institución forma parte del Grupo Financiero Aserta,

que en conjunto con otra subsidiaria ostentan el 28.4% del Mercado Afianzador en México, acorde a la

Asociación Mexicana de Instituciones de Garantías con cifras al 30 de Septiembre de 2018.

Con base en lo establecido en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas y en la Circular Única de Seguros

y Fianzas, se presenta este documento denominado “Reporte sobre la Solvencia y Condición Financiera” (RSCF),

correspondiente al ejercicio 2018.

A manera de síntesis se señala lo siguiente:

En el ejercicio de 2018, Aseguradora Insurgentes presentó una utilidad neta de 65.6 mdp.

Se cuenta con una adecuada cobertura de reservas técnicas, la cual presenta un sobrante de 547.1

mdp.

El Requerimiento de Capital de Solvencia fue de 180.4 mdp y fue cubierto con Fondos Propios

Admisibles por 586.7 mdp. El índice de solvencia fue de 3.3.

El valor de las inversiones y disposiciones a diciembre de 2018 ascienden a 2,513.7 mdp.

1. Información Cuantitativa

La Institución presentó indicadores satisfactorios de solvencia, los cuales se presentan de forma comparativa

con el ejercicio anterior y conforme a la Circular Única de Seguros y Fianzas.

COBERTURA DE REQUERIMIENTOS REGULATORIOS EN MILLONES DE PESOS

2018 2017

Reservas Técnicas

Base de Inversión 1,805.2 1,648.3

Inversiones 2,352.4 2,062.6

Sobrante 547.1 414.3

Índice de cobertura 1.3 1.3

Requerimiento de Capital de Solvencia

Requerimiento 180.4 188.6

Fondos Propios Admisibles 586.7 474.6

Margen de Solvencia 406.3 286.0


Capital Mínimo

Capital Pagado Computable 690.6 732.0

Capital Mínimo Pagado 112.8 67.8




6

El capital mínimo pagado a diciembre de 2018 incluye el capital requerido para las operaciones del seguro de

caución y el seguro de crédito.

La utilidad neta de 2018 fue de 65.6 mdp.

ESTADO DE RESULTADOS CIFRAS EN MILLONES DE PESOS1

Concepto 2018 2017

Importe % Importe %

Primas Emitidas

1,237.2 100%

1,194.3 100.0%

-Primas Cedidas

106.6 8.6%

118.4 9.9%

Primas de Retención 1,130.6 91.4% 1,075.9 90.1%

-Incremento Neto de la Reserva de Fianzas en vigor

83.0 6.7%

133.3

Primas de Retención Devengadas 1,047.6 84.7% 942.7 78.9%

Costo Neto de Adquisición

673.3 54.4%

507.8 42.5%

Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones

Pendientes de Cumplir

158.2

12.8% 137.9 11.5%

Utilidad (Pérdida) Técnica 216.1 17.5% 296.9 24.9%

Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas

7.1 0.6%

21.8

Utilidad (Pérdida) Bruta 208.9 16.9% 275.1 23.0%

Gastos de Operación Netos

169.9 13.7%

185.8 15.6%

Utilidad (Pérdida) de la Operación 39.0 3.2% 89.4 7.5%

Resultado Integral de Financiamiento

57.2 4.6%

63.8

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 96.2 7.8% 153.2 12.8%

Provisión para el Pago de Impuestos a la Utilidad

30.6 2.5%

27.5 2.3%

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 65.6 5.3% 125.7 10.5%

1 Estado de resultados consolidado


7

Dentro de la estructura del balance, destacan las inversiones y las disponibilidades, que en su conjunto

representan el 80% del activo total. El capital contable asciende a 1,012.5 mdp.

BALANCE GENERAL CIFRAS EN MILLONES DE PESOS2

Activo 2018 2017

Importe % Importe %

Inversiones

2,503.3 79.2%

2,275.2 75.6%

Inversiones para Obligaciones Laborales

54.0 1.7%

59.0 2.0%

Disponibilidad

10.4 0.3%

15.4 0.5%

Deudores

226.6 7.2%

179.8 6.0%

Reaseguradores y Reafianzadores (Neto)

81.1 2.6%

194.2 6.4%

Inversiones Permanentes

0.0 0.0%

0.0 0.0%

Otros Activos

285.2 9.0%

287.4 9.5%

Suma Activo 3,160.5 100.0% 3,011.1 100.0%

Pasivo

De riesgos en Curso de Seguros de Daños 15.5 0.5%

Por Siniestros Ocurridos y No Reportados y

Gastos de Ajuste Asignados a los Siniestros 0.0 0.0%

Reserva de Fianzas en Vigor

650.5 20.6%

594.1 19.7%

Reserva de Contingencia

1,139.3 36.0%

1,054.2 35.0%

Reserva de Riesgos Catastróficos 0.0 0.0%

Reserva para Obligaciones Laborales

79.7 2.5%

84.5 2.8%

Acreedores

75.1 2.4%

100.8 3.3%

Reaseguradores y Reafianzadores

18.8 0.6%

26.7 0.9%

Otros Pasivos

169.2 5.4%

141.8 4.7%

Suma Pasivo 2,148.1 68.0% 2,002.1 66.5%

Capital Contable 1,012.5 32.0% 1,009.0 33.5%

Suma Pasivo + Capital 3,160.5 100.0% 3,011.1 100.0%

2 Balance general consolidado


8

2. Sistema de Gobierno Corporativo

Es un mecanismo que regula las relaciones entre los accionistas, los consejeros y la administración de la

empresa, a través de la definición y separación de roles estratégicos, operativos, de vigilancia y gestión, lo

anterior para garantizar una gestión sana y prudente de su actividad. A continuación, se mencionan los

elementos que conforman el sistema.

Comités que

reportan al

Consejo

Comité Ejecutivo

Comité de Auditoría

Comité de Prácticas Societarias y Compensaciones

Comité de Inversiones*

Comité de Operaciones con Partes Relacionadas

Comités que

reportan al

Consejo a través

de la Dirección

General

Comité de Suscripción

Comité de Reaseguro

Comité de Comunicación y Control

Comité de Inversiones*

Funciones del

Gobierno

Corporativo

Administración Integral de Riesgos

Control Interno

Auditoría

Función Actuarial

Contratación de Servicios con Terceros

*Reporta también al consejo


9

3. Revelación de Información

La Institución ha dado cumplimiento a la normatividad vigente en materia de revelación y publicación de

información. Las principales calificadoras internacionales otorgaron las siguientes calificaciones, que revelan la

fortaleza financiera de la Institución para hacer frente a sus obligaciones.

Conforme al marco normativo, el contenido del presente informe se describe a continuación:

En el capítulo I, se presenta una descripción general del negocio y sus resultados, sobre el desempeño de sus

actividades de suscripción y de inversión.

En el capítulo II se describe el funcionamiento del Sistema de Gobierno Corporativo, así como la estructura del

Grupo Financiero Aserta, la integración de los comités, las distintas funciones que por Ley debe contemplar

dicho sistema y el proceso para llevar a cabo la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales, la cual

será presentada dentro de los ciento cuarenta y cinco días hábiles siguientes al cierre del ejercicio 2018.

En el capítulo III, se describe el perfil de riesgos de la Institución, considerando la categorización de los riesgos

empleada para el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia, así como en el Manual de Administración

de Riesgos aprobado por el Consejo de Administración.

En el capítulo IV, se presenta información del Balance General, para fines del cálculo del Requerimiento de

Capital de Solvencia, el cual incluye una descripción del tipo de activos que opera la institución, así como los

criterios de valuación, información sobre las reservas técnicas e información sobre otros pasivos.

En el capítulo V, referido a la Gestión de Capital, se muestran los resultados del Requerimiento de Capital de

Solvencia, así como información de los Fondos Propios Admisibles para cubrir dicho requerimiento.

La institución no cuenta con un Modelo Interno para el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia.

Se incluye información cuantitativa, de conformidad con los formatos establecidos en el anexo 24.2.2 de la

Circular Única de Seguros y Fianzas.

CALIFICADORAS

Compañía Calificadora Escala Fecha

Internacional Nacional

A.M. Best A- aaa.MX 10/01/2019

Moody's Baa2 Aa2.MX 21/11/2018

Fitch Ratings BBB- AA-(mex) 09/10/2018


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II. Descripción general del negocio y resultados

a) Del negocio y su entorno

1. Situación

Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V. (antes Afianzadora Insurgentes S.A. de C.V.), Subsidiaria de Grupo

Financiero Aserta, se constituyó el 24 de Marzo de 1958. La Institución es una sociedad mercantil autorizada

por el Estado y por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas para operar como Institución de fianzas en los

términos de Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas y disposiciones de carácter general emitidas por la

Comisión en operaciones de fidelidad, judicial, administrativa, de crédito y de tipo diverso, siendo responsable

del pago por las reclamaciones que surjan por las fianzas otorgadas. Su objeto principal es realizar operaciones

de fianzas, contrafianzas, reafianzamiento y coafianzamiento y fideicomisos de garantía, en todos los ramos

permitidos por la legislación mexicana y celebración de contratos que procedan, con las limitaciones que

establece la Ley.

El 21 de Diciembre de 2007, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, autorizó la constitución y

funcionamiento de Grupo Financiero Aserta, S.A. de C.V., siendo ésta la entidad controladora y tenedora de

acciones de la Aseguradora.

Con fecha del 31 de Enero de 2017 se obtuvo autorización para organizarse y operar como Institución de

seguros en los ramos de caución y crédito que comprende además la práctica de ramos y subramos de fianzas,

dicha autorización está sujeta a la obtención del dictamen favorable por parte de la Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas.

Mediante oficio de fecha 18 de julio de 2018 se emite el dictamen favorable para que Aseguradora Insurgentes

S.A de C.V., Grupo Financiero Aserta inicie la práctica de la operaciones del seguro de daños en los ramos de

caución y crédito, así como para otorgar fianzas.

Servicios Corporativos Insurgentes, S. A. de C. V., es subsidiaria de Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Aserta, su principal actividad es prestar servicios legales, de contabilidad, administrativos, de

asesoría financiera, fiscales, inmobiliarios, secretariales, de mensajería, de limpieza, de operación y en general

de toda clase de servicios a su tenedora. Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta es

propietaria del 99.98% de las acciones de la Entidad.


11

2. Principales accionistas

Nombre o Denominación Social Participación

Grupo Financiero Aserta, S.A. de C.V. 99.99%

Otros 0.01%

Ubicación de la casa matriz

Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V. Grupo Financiero Aserta tiene como domicilio de su Oficina Matriz en

Avenida Periférico Sur 4829 Pisos 8 Col. Parque del Pedregal, Alcaldía Tlalpan, C.P. 14010 en la Ciudad de

México.

3. Operaciones, ramos y subramos para los cuales se encuentre autorizada

Mediante oficio número 366-IV-A-5687 de fecha 21 de mayo de 2004, la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público emitió la autorización por la cual faculta a Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., hoy Aseguradora

Insurgentes, Grupo Financiero Aserta para practicar operaciones de fianzas, en los siguientes ramos y

subramos:

I.- Fianzas de Fidelidad, en los siguientes subramos:

a) Individuales; y

b) Colectivas.

II.- Fianzas Judiciales, en los siguientes subramos:

a) Judiciales Penales;

b) Judiciales No Penales; y

c) Judiciales que amparen a los conductores de vehículos automotores.

III.- Fianzas Administrativas, en los siguientes subramos:

a) De Obra;

b) De Proveeduría;

c) Fiscales;

d) De Arrendamiento; y

e) Otras Fianzas Administrativas.

IV.- Fianzas de Crédito, en los siguientes subramos:

a) De Suministro;

b) De Compraventa;

c) Financieras; y

d) Otras Fianzas de Crédito.

IV.- Fideicomisos en Garantía, en los siguientes subramos:

a) Relacionados con pólizas de fianza;

b) Sin relación con pólizas de fianza;

Mediante oficio de fecha 18 de julio de 2018 se emite el dictamen favorable para que Aseguradora Insurgentes

S.A de C.V., Grupo Financiero Aserta inicie la práctica de la operación del seguro de daños en los ramos de

caución y crédito, así como para otorgar fianzas previamente autorizadas.


12

Cobertura geográfica

Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V. Grupo Financiero Aserta, opera en la República Mexicana a través de las

siguientes sucursales establecidas:

Sucursal Domicilio

Aguascalientes Calle Graneros No. 206, Fracc. Valle del Campestre, C.P. 20110, Aguascalientes,

Aguascalientes.

Ciudad Obregón Av. Miguel Alemán No. 548-L8 Norte casi esquina con Mayo, Col. Zona Norte, C.P. 85040,

Cd. Obregón, Sonora.

Culiacán Calzada Insurgentes No. 1225 Local 04, Plaza Viva, Col. Centro Sinaloa, CP 80129,

Culiacán, Sinaloa.

Guadalajara Av. Vallarta No. 2501, Col. Arcos Vallarta, C.P. 44130, Guadalajara, Jalisco.

Hermosillo Blvd. Navarrete No. 284, Col. Raquet Club, C.P. 83200, Hermosillo, Sonora.

León Blvd. Adolfo López Mateos Norte No. 2501 Piso 2, Col. Jardines del Moral (ahora col.

Monterrey), C.P. 37160 León, Guanajuato.

Mérida Prol. Montejo Campestre (por calle 3) No. 367, Col. Campestre, C.P. 97120, Mérida,

Yucatán.

Morelia Blvd. García de León No. 204, Col. Nueva Chapultepec Sur, C.P. 58260, Morelia,

Michoacán.

Pachuca Blvd. Valle de San Javier No. 505 piso 2, Fracc. Valle de San Javier, C.P. 42086, Pachuca,

Hidalgo.

Puebla Av. 31 Pte. No. 4128 piso 3, Col. Ampliación Reforma Sur, C.P. 72160, Puebla, Puebla.

Querétaro Cañaveral No. 29, El Carrizal, C.P. 76030, Querétaro, Querétaro.

San Luis Potosí Montes Blancos No. 255 Local D, Las Lomas Segunda Sección, C.P. 78210.

Tampico Calle Jose Ma. Morelos y Pavón No. 102, Col. Guadalupe, C.P. 89120, Tampico,

Tamaulipas.

Tijuana Misión de Santo Tomás No. 2916, Zona del Río, C.P. 22010, Tijuana, Baja California.

Torreón Av. Lerdo de Tejada No. 720 oriente, Col. Centro, C.P. 27000, Torreón, Coahuila.

Tuxtla Gutiérrez Blvd. Belisario Domínguez No. 1550, Local 34, Plaza Galerías Bonampak, Col. Moctezuma,

C.P. 29030, Tuxtla, Gutiérrez, Chiapas.

Veracruz Tiburón No. 400 piso 2, oficina 13, Col. Costa de Oro, C.P. 94299, Veracruz, Veracruz.

Villahermosa Blvd. Adolfo Ruiz Cortines No. 804, Col. Magisterial, CP 86040, Villahermosa, Tabasco.

Chihuahua

Chihuahua Periodismo No. 900, esq. Francisco Pimentel, Col. Magisterial Universidad, C.P. 31137,

Chihuahua, Chihuahua.

Ciudad Juárez Av. Abraham Lincoln y Hnos. Escobar, Edif. Zúrich, desp. 105, Col. La Playa, C.P. 32317,

Ciudad Juárez, Chihuahua.

Ciudad de México

Matriz Periférico Sur 4829 piso 8 y 9, Col. Parques del Pedregal, Del. Tlalpan, C.P. 14010, Ciudad

de México.

AltaVista Agua No. 580 P.B. oficina 1 Col. Jardines del Pedregal, Del. Álvaro Obregón, C.P. 01900,

Ciudad de México.

D.F. Sur Cda. Tenancalco 9, Col. Miguel Hidalgo Primera Sección, Del. Tlalpan, C.P. 14260, Ciudad

de México.

Del Valle Manzanas No. 56, Despachos 101, 102 y 103, Col. Tlacoquemecatl, Del Valle, Del. Benito

Juárez, C.P. 03200, Ciudad de México.


13

Sucursal Domicilio

Jardines en la

Montaña

Blvd. Picacho Ajusco No. 2 piso 1, Col. Jardines en la Montaña, Del. Tlalpan, C.P. 14210,

Ciudad de México.

Pedregal Periférico Sur 4829 piso 3, Col. Parques del Pedregal, Del. Tlalpan, C.P. 14010, Ciudad de

México.

Acoxpa

Club Nuevo León No. 24, Col. Villa Lázaro Cárdenas, Del. Tlalpan, C.P. 14370, Ciudad de

México.

Reforma Lisboa No. 47 planta baja, Col. Juárez, Del. Cuauhtémoc, C.P. 06600, Ciudad de México.

Santa Teresa Insurgentes Sur No. 1855, oficina 801, Col. Guadalupe Inn, Del. Álvaro Obregón, C.P.

01020, Ciudad de México

Estado de México

Cuauhtémoc Fuente de las Pirámides 1, Oficina 604 - 15, Col. Lomas de Tecamachalco, Naucalpan de

Juárez, C.P. 53950, Estado de México.

Toluca Calle República de Colombia No. 100, esq. Av. Juan Álvarez, Col. Américas, C.P. 50130,

Toluca, Estado de México.

Satélite Circuitos Médicos No. 60, Despacho 4, Col. Satélite, Naucalpan de Juárez, C.P. 53100,

Estado de México.

Nuevo León

Monterrey Avenida San Jerónimo (antes), ahora Boulevard Díaz Ordaz, No. 110, entre Calzada San

Pedro y Río Lerma, Col. Miravalle, C.P. 64660, Monterrey, NL.

San Pedro Santa Bárbara 401 Sur, Col. Palo Blanco C.P. 66230, San Pedro Garza García, N.L.

4. Principales factores que han contribuido en el desarrollo, resultados y posición de la

Institución

El posicionamiento estratégico asumido por Aseguradora Insurgentes S.A. de C.V., es el siguiente:

a) Agentes como base de la actividad comercial

b) Modelo de suscripción central complementado por la implementación de la fianza digital

c) El crecimiento geográfico mediante esquemas de costo variable

d) Estructura de los programas de reaseguro

e) Uso de la tecnología como base de la operación

f) Control del gasto de operación

5. Partidas o transacciones con personas o Grupos de Personas con las que la Institución

tiene vínculos de Negocio o Vínculos Patrimoniales

(Cifras en miles de pesos) 2018 2017

Ingresos:

Aseguradora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero

Aserta 757,175.7 706,988.0

Aserta Seguros Vida, S.A. de C.V, Grupo Financiero Aserta 11.0

Servicios de Alimentos a Ejecutivos, S.A. de C.V. 1,831.1 2,553.0

759,006.8 709,552.0


14

Egresos:

Aseguradora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta

342,076.6 321,175.0

Corporación de Servicios Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta

103,286.0 97,654.0

Aserta Seguros Vida, S.A. de C.V, Grupo Financiero Aserta 0.0 901.0

Grupo Financiero Aserta S.A. de C.V. 6,387.4 2,484.0

Servicios Corporativos Insurgentes, S.A. de C.V. 2,361.4

Servicios de Alimentos a Ejecutivos, S.A. de C.V. 26.2 8.0

Mundo Aserta, S.A. de C.V. 209.2 218.0

454,346.9 422,440.0

6. Transacciones significativas con los accionistas, miembros del consejo de

administración y Directivos Relevantes con entidades que formen parte del mismo Grupo

Empresarial, pago de dividendos a los accionistas y participación de dividendos a los

asegurados.

De acuerdo a la asamblea ordinaria, se decretó el pago de dividendos a los accionistas por 95.6 mdp con cargo

a la cuenta de Resultados de Ejercicios anteriores.

Los miembros del Consejo de Administración durante el presente ejercicio percibieron compensación por la

cantidad de 2.6 mdp.

Durante el ejercicio no existieron nexos patrimoniales o alianzas estratégicas con otras entidades.


15

7. Estructura legal y organizacional del Grupo Financiero

b) Desempeño de las actividades de suscripción

1. Comportamiento de la emisión por operaciones, ramos, subramos y área geográfica

Participación de Prima emitida por ramos y subramos

Ramo/Subramo 2018 2017

I. FIDELIDAD 0.9% 1.6%

Colectivas 0.9% 1.0%

Individuales 0.0% 0.7%

II. JUDICIAL 1.2% 1.4%

No Penales 0.4% 0.1%

Penales 0.7% 0.3%

Amp.Cond.Aut. 0.1% 1.0%

III. ADMINISTRATIVO 97.8% 96.8%

De Obra 56.3% 1.6%

Proveeduría 31.2% 57.0%

Fiscales 5.3% 4.7%

Otras Administrativas 3.2% 2.6%

Arrendamiento 1.7% 31.0%

IV. CREDITO 0.1% 0.2%

Suministro 0.1% 0.0%

Otras de Crédito 0.0% 0.2%

TOTAL 100.0% 100.0%

Grupo Financiero

Aserta, S.A. de C.V.

Aseguradora Insurgentes,

S.A. de C.V. Grupo

Financiero Aserta

99.99%

Servicios Corporativos

Insurgentes, S.A. de C.V.

99.98%

Aseguradora Aserta,

S.A. de C.V. Grupo

Financiero Aserta

99.99%

Aserta Seguros Vida,

S.A. de C.V. Grupo

Financiero Aserta

65.5%

Servicios de

Alimentos a

Ejecutivos, S.A. de C.V.

98.00%

Corporación de

Servicios Aserta, S.A.

de C.V.

98%

Mundo Aserta, S.A. de

C.V.

98%


16

Durante el último trimestre de 2018 se cuenta con la emisión de los seguros de crédito y caución.

Ramo/Subramo 2018

I. DAÑOS

Crédito 0.3%

Caución 99.7%

TOTAL 100.0%

Las primas tomadas del seguro de caución ascienden a 18.2 mdp al cierre de diciembre 2018,

Participación de Prima Emitida por Entidad

El 49.5% se concentra en la Ciudad de México

ENTIDAD PRIMA

CIUDAD DE MEXICO 49.5%

NUEVO LEON 7.1%

CHIAPAS 5.0%

JALISCO 6.2%

PUEBLA 5.0%

SONORA 4.2%

GUANAJUATO 4.3%

QUERETARO 3.1%

MICHOACAN 2.6%

ESTADO DE MEXICO 2.3%

OTRAS ENTIDADES 10.6%

TOTAL 100.0%


17

2. Información sobre los costos de adquisición y siniestralidad

Costo neto de adquisición. (Cifras en millones de pesos)

Fianzas


I. FIDELIDAD 5.2 8.8

II. JUDICIAL 7.1 7.0

III. ADMINISTRATIVO 652.1 491.5

IV. CREDITO 0.8 0.5

TOTAL 665.1 507.8

Daños


Crédito 0 0

Caución 8.2 0

TOTAL 8.2 0

Costo neto de siniestralidad. (Cifras en millones de pesos)

Fianzas


I. FIDELIDAD 2.2 5.7

II. JUDICIAL 10.4 9.4

III. ADMINISTRATIVO 146.9 125.5

IV. CREDITO -1.2 -2.7

TOTAL 158.2 137.9

3. Información sobre el importe total de comisiones contingentes pagadas

En el ejercicio 2018, la Institución mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con los

intermediarios. El importe total de los pagos realizados en virtud de dichos acuerdos ascendió a 22.8 mdp,

representando el 1.8% de la prima emitida.

Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a intermediarios que participaron en la

celebración de contratos de fianzas, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en

su diseño.

El tipo de intermediario utilizado de conformidad con la estrategia de comercialización es:


18

Agente persona física independiente sin relación de trabajo con la Institución y que operen con base

en contratos mercantiles y,

Agente persona moral.

Las características de los acuerdos mediante los cuales realiza el pago de comisiones contingentes, se

considera los siguientes:

a) Los relacionados con el volumen y crecimiento de ventas, conservación, índice de reclamaciones y

siniestros por fianzas y seguros otorgadas y rentabilidad de la cartera, y

b) Los mecanismos de compensación relacionados con servicios de colocación de fianzas y seguros,

mercadeo, suscripción de riesgos, administración y manejo de siniestros y reclamaciones de fianzas,

administración de primas y atención a clientes.

El beneficio consiste en otorgar a cada agente el derecho de asistir a sus convenciones anuales, este beneficio

está basado en la acumulación de puntos sobre primas netas pagadas, durante el período comprendido del 1°

de enero al 31 de diciembre de cada año, considerando el período de pago al 31 de enero del año siguiente.

4. Operaciones y transacciones relevantes dentro del Grupo Empresarial

La principal operación entre las Aseguradoras que conforman el Grupo Financiero, se realiza a través de un

contrato de reafianzamiento intercompañias, el cual tiene por objeto la cesión de primas y comisiones

conforme a las condiciones que prevalezcan en el mercado.

c) Desempeño de las actividades de inversión

1. Criterios de valuación empleados

Los criterios particulares de aplicación de las normas relativas al registro, evaluación y presentación en los

estados financieros, por la tenencia y rendimientos de los instrumentos financieros, se apegan en primera

instancia a lo establecido en los criterios de contabilidad aplicables descritos en el Anexo 22.1.2 de la Circular

Única de Seguros y Fianzas, así como en lo dispuesto en el Boletín C-2 “Instrumentos Financieros” de las

Normas de Información Financiera emitidas por el CINIF.

Al momento de la adquisición, los instrumentos financieros se clasifican para su valuación y registro dentro de

alguna de las siguientes categorías:

1) Títulos con fines de negociación

2) Títulos disponibles para su venta

Títulos con fines de negociación

Son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia con la intención de cubrir

siniestros y/o gastos de operación, y, por lo tanto, negociarlos en el corto plazo en fechas anteriores a su

vencimiento.

Normas de reconocimiento

Al momento de la compra, los Títulos de Deuda con fines de negociación se registrarán a su Costo de

Adquisición. Los Costos de Transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del

ejercicio en la fecha de adquisición.


19

Normas de valuación

Los Títulos de Deuda con fines de negociación se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los

precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios.

El devengamiento del rendimiento de los Títulos de Deuda (intereses, cupones o equivalentes) se determinará

conforme al Método de Interés Efectivo. Dichos rendimientos se deberán reconocer en el estado de resultados.

En el momento en el que los intereses devengados se cobren, se deberá disminuir el rubro de inversiones en

valores contra el rubro de disponibilidades. En la fecha de su enajenación, se reconocerá el resultado por

compra-venta por el diferencial entre el precio de venta y el Valor en Libros del mismo. El resultado por

valuación de los títulos que se enajenen, que haya sido previamente reconocido en los resultados del ejercicio,

se deberá reclasificar como parte del resultado por compra-venta en la fecha de la venta. La utilidad o pérdida

en cambios proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconocerá en los

resultados del ejercicio. En el caso de operaciones que comprenden dos o más periodos contables de registro,

el monto a reflejar como resultado por valuación, será la diferencia que resulte entre el último Valor en Libros y

el valor determinado en función de los Precios de Mercado (o equivalentes) al momento de la valuación. Los

resultados por valuación que se reconozcan antes de que se redima o venda la inversión tendrán el carácter de

no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre

los accionistas, hasta que se realicen en efectivo. La utilidad o pérdida en cambios proveniente de las

inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconocerá en los resultados del ejercicio.

Títulos de deuda disponibles para su venta

Los Títulos de Deuda disponibles para la venta, son aquellos activos financieros en los que, desde el momento

de invertir en ellos, se tiene una intención distinta a una inversión con fines de negociación y de conservar a

vencimiento en los cuales se pueden obtener ganancias con base en sus cambios de valor en el mercado y no

sólo mediante de los rendimientos inherentes a los mismos.


Al momento de la compra, los títulos disponibles para la venta se registrarán a su Costo de Adquisición. Los

costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán como parte de la inversión.


Los Títulos de Deuda disponibles para la venta se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los

precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios.

Costo de Adquisición

El resultado por valuación, así como su correspondiente efecto por posición monetaria, deberán ser

reconocidos en el capital contable, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se

transfieran de categoría.

El devengamiento del rendimiento de los Títulos de Deuda (intereses, cupones o equivalentes) se determinará

conforme al Método de Interés Efectivo. Dichos rendimientos se deberán reconocer en el estado de resultados.

Al momento de su enajenación los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán

reclasificarse en los resultados del periodo. Asimismo, el resultado por valuación acumulado, que se haya

reconocido en el capital contable, se deberá reclasificar como parte del resultado por compraventa en la fecha

de venta. La utilidad o pérdida en cambios proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda

extranjera se reconocerá en los resultados del ejercicio.


20

Títulos de Capital con fines de negociación

Son aquellos que la administración de la Institución, tiene en posición propia, con la intención de cubrir

siniestros y/o gastos de operación, por lo que, desde el momento de invertir en ellos, se tiene la intención de

negociarlos en un corto plazo.


Al momento de la compra, los Títulos de Capital adquiridos con fines de negociación se registrarán a su Costo

de Adquisición. Los Costos de Transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados

del ejercicio en la fecha de adquisición.


Las inversiones en títulos de capital cotizados, se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los

precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios, únicamente en caso de que éstos no

existieran se tomará el último precio registrado tomando como precio actualizado para valuación el Valor

Contable de la emisora o el Costo de Adquisición, el menor, dándole efecto contable a la valuación al cierre de

cada mes de que se trate. Los ajustes resultantes de las valuaciones a que se refiere el párrafo anterior,

incrementarán o disminuirán mensualmente, según corresponda, y se llevarán a resultados. En el caso de

operaciones que comprendan dos o más periodos contables, el monto a reflejar como utilidad o pérdida por

valuación será la diferencia que resulte entre el último registro en libros y el Valor o Precio de Mercado al

momento de la valuación. Los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión,

tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto

de dividendos entre los accionistas, hasta que se realicen en efectivo. La utilidad o pérdida en cambios

proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconocerá en los resultados

del ejercicio. El resultado por valuación de los títulos que se enajenen, que haya sido previamente reconocido

en los resultados del ejercicio, se deberá reclasificar como parte del resultado por compraventa en la fecha de

la venta, aquellos títulos que se hayan adquirido en ejercicios anteriores cuya valuación ya fue reconocida en

esos años, a la fecha de venta sólo se reclasificará como parte del resultado por compraventa, la diferencia.

Títulos de Capital disponibles para su venta

Son aquellos que la administración de la Institución desde el momento de invertir en ellos, se tiene la intención

de negociarlos en un mediano plazo y en fechas anteriores a su vencimiento, con el objeto de obtener

ganancias con base en sus cambios de valor en el mercado y no sólo mediante de los rendimientos inherentes

a los mismos.


Al momento de la compra, los Títulos de Capital adquiridos para mantenerlos disponibles para su venta se

registrarán a su Costo de Adquisición. Los Costos de Transacción por la adquisición de los títulos se

reconocerán como parte de la inversión.


Las inversiones en acciones cotizadas se valuarán a su Valor Razonable, tomando como base los Precios de

Mercado dados a conocer por los proveedores de precios. El resultado por valuación deberá ser reconocido en

el capital contable, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan, en tanto que el efecto

cambiario en el caso de instrumentos denominados en moneda extranjera, deberán llevarse a resultados. Los

resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no

realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre los

accionistas, hasta que se realicen en efectivo.


21

Dividendos

Los dividendos de los títulos de capital con fines de negociación y disponibles para su venta, se reconocerán en

la categoría que corresponda, contra los resultados del ejercicio, en el momento en que se genere el derecho a

recibir el pago de los mismos. Cuando los dividendos se cobren, se deberá disminuir la inversión contra el

rubro de disponibilidades

2. Información acerca de transacciones significativas con accionistas y Directivos

Relevantes, transacciones con entidades que forman parte del Grupo Empresarial y reparto de

dividendos a los accionistas

En el ejercicio fiscal comprendido del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2018, Aseguradora Insurgentes pagó a

sus accionistas dividendos correspondientes a utilidades de ejercicios anteriores, decretados por la Asamblea

de Accionistas.

3. El impacto de la amortización y deterioro del valor de los activos tangibles e

intangibles, así como de los instrumentos financieros.

El impacto de la amortización de los activos tangibles e intangibles en el ejercicio 2018 fue de 15.7 mdp.

Las amortizaciones de los instrumentos financieros clasificadas en ambas categorías (para financiar la

operación y disponibles para la venta) se reconocen en los resultados del ejercicio.

La Institución evalúa periódicamente si existe evidencia objetiva de que alguna inversión en valores o grupo de

inversiones en valores se ha deteriorado.

4. Información sobre las inversiones realizadas en el año en proyectos y desarrollo de

sistemas para la administración de las actividades de inversión de la Institución

Durante el año, se realizó un desarrollo de sistemas para la administración de inversiones del Grupo Financiero

que contribuyó a determinar el costo individual por instrumento del Cálculo del Requerimiento de Capital por

Riesgos Financieros.

5. Ingresos y pérdidas de inversiones significativas en las entidades del grupo

Servicios Corporativos Insurgentes (subsidiaria) reconoció en el ejercicio 2018 una utilidad de .5 mdp.


22

d) Ingresos y Gastos de Operación

Ejercicio 2018 2017

Primas

Emitidas 1,237.2 1,194.3

(-)Cedidas 106.6 118.4

De Retención 1,130.6 1,075.9

(-)Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y

de Fianzas en Vigor 83.0 133.3

Primas de Retención Devengadas 1,047.6 942.7

Gastos Administrativos y Operativos 130.0 146.0

Remuneraciones y Prestaciones al Personal 4.5 5.8

Depreciaciones y Amortizaciones 35.6 34.0

Gastos de Operación Netos 170.1 185.8

e) Otra Información

Por su relevancia, se mencionan los siguientes eventos:

i. Mediante el oficio 06-C00-41100/01517 de fecha 31 de enero de 2017, Aseguradora Insurgentes, S.A.

de C.V., (antes Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V.), Grupo Financiero Aserta, obtuvo autorización de

la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, para organizarse y operar como una institución de

seguros, en términos del artículo 42 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, dicha

autorización está sujeta a la obtención del dictamen favorable por parte de dicha Comisión.

ii. La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas mediante visita de inspección de carácter especial con

numero de oficio 06-C00-22200/19365 practicada a la Institución en el periodo del 18 de abril de

2018 al 29 de junio del mismo año, se comprobó que esa Institución cuenta con los órganos de

gobierno y la estructura corporativa adecuados, así como la infraestructura, controles internos y

manuales respectivos, necesarios para brindar los servicios propios del objeto social, tales como: a)

Emisión de pólizas; b)Registro de sus operaciones; c)Contabilidad; d)Valuación de cartera de activos y

pasivos; e)Procesamiento electrónico de información contable, financiera, técnica y estadística; f)

Infraestructura para el pago de reclamaciones y atención a los asegurados y beneficiarios, y h) los

demás que correspondan a la especialidad de las operaciones que realice la Institución, a que se

refiere el artículo 47 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas.

Por lo antes expuesto la Comisión con fundamento en los artículos 47, 366, primer párrafo fracción I.

367, fracción II, III y IV, 372, fracciones III y XLIII, 373, 382, 385, primer párrafo fracción II, inciso e), y

último párrafo, 386 y 389 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, en relación con el artículo


23

9° del reglamento Interior de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas emite el DICTAMEN

FAVORABLE para que ASEGURADORA INSURGENTES, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO ASERTA inicie

la práctica de la operación del seguro de daños en los ramos de caución y crédito, así como para

otorgar fianzas mediante el oficio 06-C00-22200/39055 con fecha 18 de julio de 2018

III. Gobierno corporativo

a) Sistema de gobierno corporativo

1. Descripción del sistema de gobierno corporativo

La Institución forma parte del Grupo Financiero Aserta. El sistema de Gobierno Corporativo del Grupo,

considera una estructura organizacional claramente definida, con una asignación precisa de responsabilidades

en términos de lo previsto por la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, la Circular Única de Seguros y

Fianzas, la Ley para regular las Agrupaciones Financieras y demás normativa aplicable.

Dicho sistema se explica en el siguiente esquema:

Consejo de

Administración

Dirección General

Comité de Suscripción Comité de

Reafianzamiento /

Reaseguro

Comité de Comunicación

y Control

• Administración Integral

de Riesgos

• Control Interno

• Función Actuarial

• Contratación de Servicios

con Terceros

Comité de auditoría

Auditoría interna

Comité de Prácticas

Societarias y

Compensaciones Comité Ejecutivo Comité de Operaciones

con Partes Relacionadas

Oficina de coordinación

del sistema

Comité de Inversiones


24

Comités

Los Comités del Grupo Financiero Aserta, forman parte fundamental del Sistema de Gobierno Corporativo.

Dichos comités son los siguientes:

Que reportan al Consejo:

Comité Ejecutivo

Comité de Auditoría

Comité de Prácticas Societarias y Compensaciones

Comité de Inversiones (que reporta también a la Dirección General)

Comité de operaciones con partes relacionadas

Que reportan al Consejo a través de la Dirección General:

Comité de Suscripción

Comité de Reafianzamiento / Reaseguro

Comité de Comunicación y Control

Comité de Inversiones (que reporta también al Consejo)

Funciones que forman parte del Gobierno Corporativo

Otro componente fundamental del Sistema de Gobierno Corporativo del Grupo Financiero Aserta y, por lo

tanto, de Aseguradora Insurgentes, lo constituyen las siguientes funciones:

I. Administración Integral de Riesgos (AIR)

II. Control Interno

III. Auditoría

IV. Función actuarial

V. Contratación de servicios con terceros

El Grupo Financiero Aserta cuenta con un “Manual del sistema de Gobierno Corporativo” aprobado por su

Consejo de Administración, cuyos objetivos son:

a) Garantizar el cumplimiento de todas las disposiciones relativas al sistema de Gobierno Corporativo,

previsto en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas y en la Circular Única de Seguros y Fianzas,

así como las disposiciones relativas a este tema contenidas en la Ley para regular las Agrupaciones

Financieras.

b) Compilar, agrupar y organizar todas las disposiciones relativas al Sistema de Gobierno Corporativo

incluidas en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, en la Circular Única de Seguros y Fianzas

y en la Ley para regular las Agrupaciones Financieras, con el objetivo de que, al estar en un solo

documento, sea más fácil su consulta, seguimiento y, desde luego, cumplimiento.

Dicho Manual del Sistema de Gobierno Corporativo, fue actualizado y sometido a la aprobación del Consejo de

Administración, en la sesión celebrada el 26 de octubre de 2017.


25

Así mismo, Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, cuenta, en cumplimiento a lo

ordenado por la normatividad aplicable, con diversos manuales y políticas que forman parte de su sistema de

gobierno corporativo, entre otros se señalan los siguientes:

a) Manual de Administración Integral de Riesgos.

b) Políticas y procedimientos para designación de Consejeros, Comisarios, Director General y

funcionarios de las dos jerarquías inmediatas inferiores a las de este último.

c) Política de contraloría interna.

d) Normas que regirán el comité de auditoría.

e) Código de conducta.

f) Políticas y procedimientos para la contratación de servicios con terceros y operaciones con partes

relacionadas.

g) Manual de Reafianzamiento / Reaseguro.

h) Manual de Suscripción.

i) Política de inversión de activos.

j) Políticas Generales en materia de prestación de servicios y atención a usuarios.

k) Políticas y normas en materia de comercialización.

l) Políticas y normas en materia de diseño de productos.

m) Manual de otorgamiento de créditos.

2. Cambios en el sistema de gobierno corporativo que hubieran ocurrido durante el año

El Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, entre las que se encuentra Aseguradora Insurgentes,

cuentan con un sistema de gobierno corporativo completo y robusto. Dicho sistema está establecido en el

Grupo Financiero, previamente a la entrada en vigor de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas.

El sistema de gobierno corporativo del Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, cumple con todos

los requisitos previstos en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, publicada en el Diario Oficial de la

Federación el 4 de abril del 2013, que entró en vigor en abril del 2015, así como con todo lo previsto en la

Circular Única de Seguros y Fianzas que se publicó en el Diario Oficial de la Federación el 19 de diciembre del

2014, así como lo establecido en la Ley para regular las agrupaciones financieras.

Por lo anterior, el sistema de gobierno corporativo no experimenta cambios en su estructura fundamental; el

Consejo de Administración está integrado conforme lo exige la normatividad aplicable, cuenta con consejeros

independientes y sesiona con la periodicidad establecida en la Ley, atiende y aprueba los temas que por ley

debe atender, los comités están integrados conforme se exige en la normatividad, sesionan con la periodicidad

igualmente establecida en la norma, atiende los temas que debe atender y reporta en algunos casos a la

Dirección General y en otros directamente al Consejo de Administración tal y como está establecido en la

regulación, los responsables de las funciones de administración integral de riesgos, control interno, auditoría

interna, función actuarial y contratación de servicios con terceros cumplen con todas las obligaciones que les

impone la normatividad aplicable.

En otras palabras, los mecanismos y funciones que componen el sistema de gobierno corporativo, están

establecidos y funcionan en el Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, (entre las que se encuentra

Aseguradora Insurgentes). Las bases del sistema de gobierno corporativo, no se modifican.

No obstante lo anterior, un hecho relevante que es conveniente destacar en este apartado, consiste en que el

18 de julio de 2018, Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, obtuvo de la


26

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, mediante oficio no. 06-C00-22200/39055 el dictamen favorable para

iniciar la práctica de la operación del seguro de daños en los ramos de caución y crédito así como para

continuar otorgando fianzas de fidelidad, en los subramos individuales y colectivos; fianzas judiciales, en los

subramos judiciales penales, judiciales no penales y judiciales que amparen a los conductores de vehículos

automotores; fianzas administrativas, en los subramos de obra, de proveeduría, fiscales, de arrendamiento y

otras fianzas administrativas; fianzas de crédito, en los subramos de suministro, de compraventa y otras fianzas

de crédito; así como fideicomisos de garantía, en los subramos relacionados con pólizas de fianzas y sin

relación con pólizas de fianzas.

Asimismo, el 17 de agosto de 2018, Aseguradora Insurgentes acreditó ante la Comisión Nacional de Seguros y

Fianzas, el inicio de la práctica de seguros en los ramos de caución y crédito.

Por lo demás, el sistema de gobierno corporativo de Aseguradora Insurgentes, es un proceso continuo que

funciona correctamente, cumpliendo con toda la normatividad detallada en la regulación aplicable.

3. Consejo de Administración

El Consejo de Administración y los comités de Aseguradora Insurgentes, están integrados como se indica a

continuación:

CONSEJEROS PROPIETARIOS Y SUPLENTES

PROPIETARIOS SUPLENTES

Juan Enrique Murguía Pozzi, Presidente José Manuel Vergara Cabrera

José Ignacio Mariscal Torroella María del Pilar Mariscal Servitje

Agustín Irurita Pérez Juan Carlos Irurita Piñero

Henry Davis Carstens Henry Davis Signoret

Miguel Gómez Mont Jorge Benito Flores Cruz

José Torres Olmos Alberto Espinosa Desigaud

Joaquín Brockman Lozano Wilfrido Castillo Sánchez Mejorada

Enrique Alejandro Murguía Pozzi Leticia Laris Vázquez

Daniel Servitje Rivera Torres Salvador Milanés García

Jorge Aguilar Valenzuela. Independiente Enrique Portilla Ibargüengoitia. Independiente

Jaime Espinosa de los Monteros Cadena.

Independiente Javier Arce Gargollo. Independiente

Juan Orozco Gómez Portugal. Independiente Emiliano Zubiría Maqueo.- Independiente

Comisario: Lic. Francisco Luis Monroy Campero

Secretario no Consejero: Lic. José Manuel Campero Pardo

Pro-secretario no Consejero: Gerardo María Bruno Monroy Campero


27

Comités

COMITÉ DE INVERSIONES

Miembros con voz y con voto

José Francisco Torres Olmos Presidente y Miembro Propietario

Leticia Laris Vázquez Miembro Propietario

Enrique Alejandro Murguía Pozzi Miembro Propietario

Henry Davis Carstens Miembro Propietario

Federico Rafael del Castillo Carranza Miembro Propietario

Alejandro Rodríguez Peñaloza Secretario

Miembros con voz y sin voto

Enrique Portilla Ibargüengoitia Miembro Propietario

Asistentes (no miembros) con voz y sin voto

Mónica Jovita Martínez García Auditora Interna

José Martín Rosales Guerrero Responsable de Riesgos

COMITÉ DE AUDITORÍA


Jaime Espinosa de los Monteros Cadena Presidente y Miembro Propietario

Juan Orozco Gómez Portugal Miembro Propietario

Jorge Aguilar Valenzuela Miembro Propietario

Enrique Portilla Ibargüengoitia Miembro Suplente

Emiliano Zubiría Maqueo Miembro Suplente

A solicitud del Presidente, podrán asistir con voz, pero sin voto

Mónica Jovita Martínez García Auditora Interna y Secretaria


María Esther Félix Lizárraga Coordinación Gobierno Corporativo

COMITÉ DE CONTRATACIÓN CON PARTES RELACIONADAS


Jorge Aguilar Valenzuela Presidente y Miembro Propietario

Juan Orozco Gómez Portugal Miembro Propietario

Juan Murguía Pozzi Miembro Propietario



28

COMITÉ DE SUSCRIPCIÓN


Enrique Alejandro Murguía Pozzi Presidente y Miembro Propietario

Juan Carlos Lugo Escoriza Miembro Propietario

Federico Rafael del Castillo Carranza Miembro Propietario

Ángeles Zendejas Chaparro Miembro Propietario

Gabriel Huidobro Guzmán Miembro Propietario

Alejandro Rodríguez Peñaloza Miembro Propietario


Marco Antonio Alejo García Miembro Propietario

Manuel Cárdenas Campos Miembro Propietario

Juan Carlos Leal Martín Miembro Propietario

Karla Patricia Nieto Contreras Miembro Propietario

José Luis Valle López Miembro Propietario

Oscar Arango Ortíz Miembro Propietario


Jaime Espinosa de los Monteros Cadena Miembro Propietario



COMITÉ DE REAFIANZAMIENTO


Enrique Alejandro Murguía Pozzi Presidente y Miembro Propietario



Ángeles Zendejas Chaparro Miembro Propietario


Gabriel Huidobro Guzmán Miembro Propietario y Secretario


Francisco Hernández Gómez Miembro Propietario




29

COMITÉ DE COMUNICACIÓN Y CONTROL


Leticia Laris Vázquez Presidente y Miembro Propietario


José Martín Rosales Guerrero Miembro Propietario y Oficial de

Cumplimiento



Francisco Hernández Gómez Secretario

Asistentes (no miembros) con voz y sin voto

Rosalba Bucio Dromundo Invitada

Mónica Jovita Martínez García Auditora interna

4. Descripción general de la estructura corporativa del Grupo Empresarial

La estructura corporativa del Grupo Financiero Aserta, está compuesta de la siguiente manera:

5. Política de remuneraciones de Directivos Relevantes

El Grupo Financiero Aserta cuenta con un Comité de Prácticas Societarias integrado únicamente por Consejeros

Independientes, de conformidad con lo establecido en la Ley para regular las agrupaciones financieras.

Una de las funciones de este Comité, es revisar los temas relacionados con las remuneraciones de los

Directivos relevantes del Grupo Financiero.

Es el Comité de Prácticas Societarias, quien revisa y aprueba el paquete de remuneraciones de los Directivos

Relevantes.

Grupo Financiero

Aserta, S.A. de C.V.

Aseguradora Insurgentes,

S.A. de C.V. Grupo

Financiero Aserta

99.9%

Servicios Corporativos

Insurgentes, S.A. de C.V.

99.98%

Aseguradora Aserta,

S.A. de C.V. Grupo

Financiero Aserta

99.9%

Aserta Seguros Vida,

S.A. de C.V. Grupo

Financiero Aserta

65.5%

Servicios de Alimentos a

Ejecutivos, S.A. de C.V.

98.0%

Corporación de

Servicios Aserta, S.A.

de C.V.

98.0%

Mundo Aserta, S.A.

de C.V.

98.0%


30

b) Requisitos de idoneidad

El Grupo Financiero Aserta cuenta con un Manual de políticas y procedimientos para evaluar la idoneidad de

Consejeros y funcionarios del Grupo y de las empresas que lo integran.

Dicho manual tiene el objetivo de garantizar el cumplimiento de lo señalado en la Ley de Instituciones de

Seguros y de Fianzas (LISF), así como en la Circular Única de Seguros y Fianzas, sobre los requisitos que deben

cumplir, previo a su nombramiento, los Consejeros, Comisarios, Director General y los funcionarios con las dos

jerarquías inmediatas inferiores a las de este último.

El Grupo Financiero Aserta y sus empresas controladas, evalúan y verifican en forma previa a la designación de

sus consejeros, comisarios, director general o su equivalente, y de los funcionarios con las dos jerarquías

inmediatas inferiores a las de este último, que cumplan con anterioridad al inicio de sus gestiones, con los

requisitos previstos en la normatividad aplicable y en las políticas contenidas en el manual antes referido.

c) Sistema de Administración Integral de Riesgos

El concepto de administración de riesgos que se ha implementado, parte de un enfoque integral que tiene

como componentes principales los siguientes elementos:

Políticas generales y específicas sobre la administración integral de riesgos.

Estructura organizacional adecuada para la administración integral de riesgos.

Procesos, procedimientos y sistemas de control interno.

Metodologías, modelos y sistemas de información.

1. Visión general de la estructura y la organización del sistema de administración

integral de riesgos

La Institución cuenta con una estructura de gobierno corporativo que comprende un área de Administración

Integral de Riesgos que tiene como responsabilidad establecer procesos y procedimientos para vigilar,

administrar, medir, controlar, mitigar e informar los riesgos a los que se encuentra expuesta la Institución, así

como los límites de tolerancia aplicables.

La Dirección de Administración Integral de Riesgos se encuentra establecida de manera que existe

independencia con las áreas operativas de la Institución, para dar cumplimiento a las responsabilidades en

materia de Administración Integral de Riesgos establecidas en la LISF se contempla la siguiente estructura:


31

2. Visión general de su estrategia de riesgo y las políticas para garantizar el

cumplimiento de sus límites de tolerancia al riesgo

Administrar de forma integral los riesgos a los que está expuesta la Institución, con el propósito de identificar,

medir, controlar y mitigar los mismos, de tal forma que se garantice el uso eficiente del capital para lograr

mayor rentabilidad, incremento en el valor y asegurar la continuidad de la Institución a largo plazo.

La Dirección de Administración Integral de Riesgos cuenta con un manual de políticas que es revisado

anualmente y se somete a aprobación del Consejo de Administración, en caso de realizarse modificaciones. En

el manual se definen los lineamientos, responsabilidades y facultades para realizar la adecuada gestión de

riesgos con la finalidad de establecer un proceso eficiente y con un mayor control.

Se definieron límites para la gestión de riesgos y también límites asociados al requerimiento de capital de

solvencia, éstos últimos se determinaron de acuerdo a la fórmula general con apoyo en los resultados del

Sistema para el Cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia proporcionado por la CNSF, son revisados

trimestralmente y, en caso de ser modificados, son aprobados por el Consejo de Administración.

3. Descripción de otros riesgos no contemplados en el cálculo del RCS

La Institución además de vigilar los riesgos que están involucrados para el Requerimiento de Capital de

Solvencia monitorea y gestiona los riesgos con apoyo de modelos tanto cualitativos como cuantitativos.

Se vigila el comportamiento de los riesgos por cúmulo de responsabilidades de conformidad con el Manual de

Administración Integral de Riesgos.

Para la gestión del riesgo financiero se cuenta con un sistema especializado para la gestión avanzada de

portafolios de inversión y sus benchmarks que permite la estimación de riesgos financieros, agregados y por

instrumento. Administración Integral de Riesgos vigila que el Requerimiento de Capital de Solvencia asociado a

riesgos financieros sea congruente con el comportamiento de los modelos que utiliza para su gestión.

Dirección General

Dirección de

Administración Integral

de Riesgos

Gerencia de Riesgos

Financieros

Gerencia de Riesgos

Técnicos y Operativos

Gerencia de

Administración de

Riesgos


32

4. Alcance, frecuencia y tipo de requerimientos de información presentados al Consejo

de Administración y Directivos Relevantes

De manera trimestral se informa al Consejo de Administración sobre la exposición al riesgo asumida por la

Institución a través de un informe que contiene: a) la exposición al riesgo global, por área de operación y por

tipo de riesgo; b) el grado de cumplimiento de los límites, objetivos y políticas en materia de administración de

riesgos; c) los resultados del análisis de sensibilidad; d) los resultados de la función de auditoría interna en

materia de administración integral de riesgos y; e) los casos en que los límites de exposición al riesgo fueron

excedidos y las correspondientes medidas correctivas.

De manera anual la Administración Integral de Riesgos debe presentar la Autoevaluación de Riesgos y

Solvencia Institucionales (ARSI), el reporte correspondiente al ejercicio 2018 se presentará en términos de lo

dispuesto en las disposiciones 3.2.6 y 38.1.3 de la Circular Única de Seguros y Fianzas.

De manera mensual se informa a la Dirección General, Directivos Relevantes y a responsables de los procesos

sobre el comportamiento de los límites e indicadores definidos y aprobados por el Consejo de Administración.

5. Riesgos dentro del Grupo Empresarial

La Dirección de Administración Integral de Riesgos es la encargada de supervisar los riesgos de las entidades

que conforman de Grupo Financiero Aserta.

d) Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales – ARSI –

La Institución presentará la Autoevaluación de Riesgo y Solvencia Institucionales dentro de los 145 días hábiles

siguientes al cierre de 2018, de conformidad con lo estipulado en la disposición 38.1.3 de la Circular Única de

Seguros y Fianzas.

1. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI se

integra en los procesos en la Institución

La Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucional puede definirse como el conjunto de procesos y

procedimientos empleados para identificar, evaluar, mitigar y controlar los riesgos, lo anterior con el objetivo

de garantizar que la empresa cuente con la evaluación adecuada de todos los riesgos de sus actividades y así

poder determinar su propia necesidad de capital en términos de lo previsto en la normativa y regulación

aplicable.

El área de Administración Integral de Riesgos interactúa con las áreas de la Institución para la elaboración de la

ARSI. Estas áreas proporcionan los insumos que utiliza la Administración Integral de Riesgos para los modelos

que le permiten gestionar los riesgos de conformidad con lo estipulado en el Manual de Administración

Integral de Riesgos.


33

2. Descripción general de revisión y aprobación de la ARSI, por el consejo de

administración de la Institución

El Consejo de Administración tiene la obligación indelegable de definir y aprobar el sistema de gobierno

corporativo de la Institución, así como los mecanismos para monitorear y evaluar de manera permanente su

operación y cumplimiento y las medidas que resulten necesarias para su adecuado funcionamiento, entre sus

funciones está el revisar anualmente la ARSI.

Los resultados de esta autoevaluación, así como los hallazgos surgidos durante el proceso le proporcionarán

información que le permitirán supervisar los riesgos, fortalecer la toma de decisiones, y, en su caso, definir

probables cambios en la estrategia de negocio.

3. Descripción general de la forma en que la Institución ha determinado sus necesidades

de solvencia, dado su perfil de riesgo y cómo su gestión de capital es tomada en cuenta para

el sistema de administración integral de riesgos

Los resultados obtenidos se calcularon conforme a los lineamientos establecidos en la Circular Única de

Seguros y Fianzas, a través de la fórmula general y con el Sistema para el Cálculo del Requerimiento de Capital

de Solvencia. De conformidad con dichos resultados, se concluyó que, para el ejercicio de 2018, la Institución

reflejó un adecuado margen de solvencia, en atención al volumen de sus operaciones.

Por otra parte, se ha determinado el Requerimiento de Capital por Riesgos Financieros, por tipo de

instrumento, esto ha permitido modificar su estrategia de inversión y optimizar su cartera.

4. Descripción general de la forma en que el proceso de elaboración de la ARSI y su

resultado es documentado internamente y revisado de manera independiente

La Institución cuenta con un área de Procesos y Calidad que es la encargada de la documentación de los

diferentes procesos con que se operan, éstos son revisados y validados por Control Interno.

ARSI

Función

Actuarial

Control Interno

Auditoría

Interna Inversiones

Finanzas


34

e) Sistema de Contraloría Interna

La Institución cuenta con un área de Control Interno cuya misión es garantizar el cumplimento de la normativa

interna y externa mediante el diseño, establecimiento y actualización de medidas que observen, como mínimo,

los procedimientos operativos, administrativos y contables para lograr la aplicación efectiva del sistema de

Gobierno Corporativo.

El modelo de Control Interno se basa en la identificación y documentación de los principales riesgos existentes

y la evaluación periódica de los puntos de control que los mitigan, así mismo garantiza el diseño,

establecimiento y actualización de medidas y controles que propicien el cumplimiento de la normatividad

interna y externa, además del adecuado funcionamiento de los sistemas de información.

El modelo de Control Interno está apoyado en principios de independencia, segregación y delegación de

funciones y responsabilidades, adaptándose a los requerimientos del negocio.

El registro, control y almacenamiento de las operaciones de las Instituciones integrantes del Grupo Financiero,

se lleva a cabo en sistemas diseñados y enfocados directamente con la actividad de afianzamiento.

Los estados financieros de Grupo Financiero Aserta, S.A. de C.V. y sus empresas subsidiarias están elaborados

de conformidad con las prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

mediante las diferentes normas (Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, Circular Única de Seguros y

Fianzas, entre otras).

f) Función de auditoría interna

El área de auditoría reporta al Comité de Auditoría con lo que se previene algún posible conflicto de interés.

Trimestral y anualmente el Comité de Auditoría emite un informe al Consejo de Administración que incluye

entre otros temas, la evaluación del desempeño de función de Auditoria Interna. Las actividades e informes de

las revisiones realizadas se informan a los miembros del Comité de Auditoría, Director General y Responsables

de los Procesos, mismas que se encuentran en apego al calendario autorizado por el propio Comité. Por otro

lado, semestralmente el área de auditoría interna formaliza la gestión realizada ante ese Órgano de Gobierno, a

través de la emisión de sus informes.

g) Función actuarial

El responsable de la Función Actuarial dentro de la Institución es responsable de:

a) Coordinar las labores actuariales relacionadas con el diseño y viabilidad técnica de los productos y

notas técnicas de fianzas, de tal forma que los mismos se ajusten a lo señalado en la normativa y

regulación vigente.

b) Coordinar el cálculo y valuación de las reservas técnicas que la Institución deba constituir de

conformidad con lo previsto en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas.

c) Verificar la adecuación de las metodologías y los modelos utilizados, así como de las hipótesis

empleadas en el cálculo de las reservas técnicas de la Institución.

d) Evaluar la confiabilidad, homogeneidad, suficiencia y la calidad de los datos utilizados en el cálculo de

las reservas técnicas.

e) Comparar la estimación empleada en el cálculo de las reservas técnicas con la experiencia anterior de

la Institución.

f) Mantener informado al Consejo de Administración y a la dirección general de la Institución sobre la

confiabilidad y razonabilidad del cálculo de las reservas técnicas.


35

g) Pronunciarse ante el Consejo de Administración y la dirección general sobre la política general de

suscripción y de obtención de garantías.

h) Pronunciarse ante el consejo de administración y la dirección general sobre la idoneidad de los

contratos de reafianzamiento y, en general, sobre la política de dispersión de riesgos.

i) Contribuir a la aplicación efectiva del sistema integral de administración de riesgos, en particular a

modelizar el riesgo en que se basa el cálculo del requerimiento de capital de solvencia, en la

autoevaluación periódica en materia de riesgos y solvencia y, en la realización de la Prueba de

Solvencia Dinámica.

Para efectos de dar cumplimiento de manera efectiva y permanente a las responsabilidades de la Función

actuarial, se tienen contratados servicios de:

Elaboración y registro de Notas Técnicas de fianzas, mismas que son firmadas por un actuario

certificado ante la CNSF, se cuenta con el número de registro por cada Nota Técnica asignado por la

CNSF.

Certificación de la valuación de las reservas técnicas de fianzas, por parte de un actuario

independiente certificado ante la CNSF.

La función actuarial realiza las siguientes actividades para dar cumplimiento a sus responsabilidades:

De manera mensual se realiza una comparativa entre las reservas técnicas calculadas en el sistema y un cálculo

manual para poder determinar la confiabilidad, homogeneidad, suficiencia y la calidad de los datos utilizados

en el cálculo de las reservas técnicas

Se realiza una evaluación de la suficiencia de la prima de riesgo cobrada contra la siniestralidad pagada, misma

que se detalla en el informe anual de la función actuarial.

Cada trimestre se presenta el importe de la Reserva de Fianzas en Vigor con su impacto de los contratos de

reaseguro en la operación de la compañía. Así como el saldo de la Reserva de Contingencia utilizada en el

cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS).

Se reportan mensualmente los resultados del cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS) técnico

al área de administración de riesgos, así como los insumos utilizados, para que de manera conjunta se analicen

y se identifiquen medidas para controlar y reducir el RCS.

h) Contratación de servicios con terceros

Las empresas que integran el Grupo Financiero Aserta, se rigen conforme a lo establecido en el Manual de

Políticas de Contratación de Servicios con Terceros, mediante el cual se prevé el garantizar la eficiencia y

estandarización del proceso de contratación de servicios con terceros, dando cumplimiento a los artículos 69,

70, 89 102, 103, 268 y 269, 312 y 389 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, así como lo

establecido en Título 3, Capítulos 3.4, 3.6. y 3.8., Título 12 de la Contratación de Servicios con Terceros y las

Operaciones con Entidades Relacionadas, Título 23 y Título 38 de la Circular Única de Seguros y Fianzas.

En el Manual referido se prevé el control y seguimiento de los servicios que las empresas integrantes del Grupo

Financiero Aserta y entidades relacionadas con el mismo, contraten con terceros, tales como los de

administración integral de riesgos, auditoría interna, auditoría externa y actuarios independientes, de tal forma

que se asegure un control efectivo y conforme a la normatividad aplicable de los servicios contratados.


36

La evidencia de la operación de la función relativa a la contratación de servicios con terceros y las operaciones

con entidades relacionadas, se encuentra documentada y disponible en caso de que la CNSF, la solicite para

fines de inspección y vigilancia.

Aunado a lo anterior y como medida de administración y control en la contratación con terceros, se cuenta con

una plataforma informática denominada Sistema de Contratación con Terceros, a través del cual las áreas con

dominio del Grupo Financiero Aserta solicitan la contratación de servicios con terceros necesarios para su

operación, ingresando su solicitud a través del sistema referido, requisitando los datos del tercero y

adjuntando los documentos que permitan acreditar la identificación del tercero, así como la información que

valide la experiencia, capacidad técnica, financiera, administrativa y legal del mismo, lo anterior para la

validación y elaboración o revisión del documento contractual correspondiente.

i) Otra información

La Institución no cuenta con otra información relevante a informar respecto al sistema de gobierno

corporativo.

IV. Perfil de riesgos A continuación, se describe el Perfil de Riesgos que tiene la Institución, considerando la categorización

empleada para la determinación del Requerimiento de Capital de Solvencia de conformidad con el Título 6 de

la Circular Única de Seguros y Fianzas.

a) Exposición al riesgo

Riesgos Técnicos o de suscripción

El Requerimiento de Capital de Solvencia asociado al riesgo de suscripción contempla tres componentes:

1) Riesgo de pago de reclamaciones recibidas – R1 –

Es el riesgo de que la Institución no cuente con los recursos líquidos suficientes para financiar el pago

del saldo acumulado de las reclamaciones recibidas con expectativa de pago, derivado de las

obligaciones asumidas. Este requerimiento se determina por cada reclamación recibida y con la

probabilidad de que ésta sea reclamada.

2) Riesgo por garantías de recuperación – R2 –

Se refiere al riesgo derivado de la exposición a pérdidas por parte de la Institución como resultado de

la insuficiencia o deterioro de la calidad de las garantías de recuperación recabadas. La determinación

del R2 se determina como una proyección del monto a recuperar de las garantías de las fianzas que

han sido pagadas, para ello se realiza un número suficiente de simulaciones de manera que se tiene

una confiabilidad del 99.5%.

3) Riesgo de suscripción de fianzas no garantizadas – R3 –

Refleja el riesgo derivado de la suscripción sin contar con suficientes garantías de recuperación, o

bien, de la suscripción en exceso a los límites máximos de retención.

En la determinación de estos requerimientos se incluye el efecto de los contratos de reafianzamiento. A la

suma de estos tres requerimientos se les deduce el saldo de la Reserva de Contingencia y de esta manera se

obtiene el Requerimiento de Capital por riesgos técnicos.


37

Riesgos Financieros

La exposición al riesgo financiero considera los siguientes riesgos:

1) Riesgos de Mercado

Refleja la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que influyen en el valor de los

activos y pasivos. Los principales factores de riesgo son; cambios en las tasas de interés, tipos de

cambio, sobretasas e índices de precios. Se consideran expuestos al riesgo de mercado a todos los

activos en el portafolio de inversiones.

2) Riesgos de Descalce

Se evalúa la razonabilidad de activos y pasivos clasificados en el corto y largo plazo.

3) Riesgos de Liquidez

Se refiere a la pérdida potencial por la venta no programada de activos financieros con un precio

menor al que se pueda estimar en ese momento como precio de mercado. Típicamente, una

obligación no prevista corresponderá a pago de reclamaciones y siniestros no presupuestados en los

flujos de inversiones que financian la operación.

4) Riesgo de Crédito

Se refiere a la pérdida potencial derivada de la falta de pago o deterioro de la solvencia de las

contrapartes en las operaciones realizadas. Es generalmente aceptado que los instrumentos con

respaldo del gobierno federal no provocan exposición a riesgo de crédito.

La Institución no realiza operaciones de crédito por cuenta propia, por lo que solamente se expone al

riesgo del emisor, en el caso de instrumentos de deuda en directo. En caso de operaciones en reporto,

se considera la exposición al riesgo de crédito contraparte sólo para operaciones con plazo mayor a 7

días, en otro caso, no se estima produzcan riesgo de crédito contraparte.

Riesgos Operativos

Para la determinación de requerimiento de capital, se consideran las siguientes variables: requerimiento de

capital por riesgos técnicos, financieros y contraparte, primas devengadas, reservas técnicas y un porcentaje de

la reserva de contingencia, así como un factor relacionado con los fideicomisos que administra la Institución.

Para la gestión del riesgo operativo se cuenta con una matriz de riesgos de los principales procesos, la cual se

elabora en conjunto con Control Interno. Para la generación de estas matrices se considera: 1) el riesgo

específico de cada actividad, 2) cómo se mitiga en su totalidad o parcialidad el riesgo de cada actividad; 3) el

control para el riesgo y; 4) el conjunto de acciones para mitigar el riesgo.

Otros riesgos de contraparte

El requerimiento por Otros Riesgos de contraparte de determina de acuerdo con la Fórmula General descrita

en la Circular Única de Seguros y Fianzas, el importe de este requerimiento representa menos del 2% del total

de los Fondos Propios Admisibles, por lo que no se considera que la exposición a este riesgo sea significativa.

b) Concentración del riesgo

El riesgo de concentración se asocia a las pérdidas potenciales relacionadas con una inadecuada diversificación

de activos y pasivos y que se deriva de las exposiciones causadas por riesgos de crédito, mercado, suscripción,

liquidez, o de la combinación o interacción de varios de estos riesgos, por contraparte, por tipo de activo, por

área de operación, actividad económica o por área geográfica.


38


De acuerdo a los resultados con cifras a diciembre 2018, el 72.6% del Requerimiento de capital asociado a

riesgos técnicos y financieros de seguros.

Riesgos Financieros


En el caso de los Riesgos de Mercado se reporta la concentración al riesgo de mercado total que

representa el porcentaje de riesgo relativo que corresponde a un instrumento o a un factor de riesgo

de entre todos los instrumentos o factores de riesgo que constituyen la cartera de inversiones.

c) Mitigación del riesgo


La Institución trabaja bajo modelos de suscripción centralizada, llevada a cabo por un área especializada e

independiente. Anualmente los integrantes del equipo de suscripción se capacitan y certifican en esta materia,

logrando con ello mejor calidad en los riesgos suscritos.

Asimismo, se cuenta con una herramienta automatizada denominada “Score” que permite al área de

Suscripción enfocar su análisis y llevar un control objetivo de los negocios afianzados.

Riesgos Financieros


Se calculan y reportan mensualmente medidas como el VaR y CVaR, para el control del riesgo de

mercado de corto plazo del portafolio de inversiones que considera a todos los instrumentos en el

portafolio de inversiones, inclusive reportos, de manera adicional se realizan pruebas de back testing

para el riesgo de mercado.

2) Riesgos de Descalce

Se revisa la integración de activos y pasivos en moneda nacional y moneda extranjera para asegurar

que haya congruencia entre los mismos y de esta forma, minimizar las pérdidas derivadas de este

riesgo.

3) Riesgos de Liquidez

Se siguen dos metodologías para la medición del riesgo, una de ellas cuantifica la pérdida potencial

derivada de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las

obligaciones y la otra, registra la proporción de instrumentos en el portafolio de inversiones según su

bursatilidad estimada.

La programación de los flujos de efectivo por el total operaciones es estimada por las áreas de

operación.

4) Riesgo de Crédito

Se realiza un análisis cualitativo y cuantitativo con referencia en las calificaciones otorgadas por las

calificadoras, con base en el análisis cuantitativo se definen los emisores aceptables de forma

cualitativa. La institución sólo realiza operaciones a través de intermediarios bursátiles autorizados por

la SHCP.

El Comité de Inversiones revisa y aprueba el monto a invertir en cualquier emisión con exposición al

riesgo de crédito que toma como referencia el estimado cualitativo del riesgo de crédito que informa

el responsable de la operación de inversiones, mismo que realiza en conjunto con el área de riesgos.


39

Riesgos Operativos

La clasificación de los riesgos dentro de las matrices elaboradas considera una combinación de la probabilidad

de ocurrencia y el impacto del riesgo, de manera que se obtiene un mapa que permite identificar los procesos

y las oportunidades de mejora.

d) Sensibilidad al riesgo


Dada la metodología empleada para la determinación del R2, la cual considera un modelo estocástico con

información histórica tanto de la Institución como del propio mercado.

Riesgos Financieros

La exposición al riesgo financiero considera los siguientes riesgos:

1) Riesgos de Mercado. En el Manual de Riesgos de la Institución de describen las metodologías que se

utilizan para la gestión del riesgo de mercado, mismas que incluyen algoritmos de medición

sensibilidad y proyección de rendimientos. Con el análisis de sensibilidad se informe qué cambio en

el precio se tendría dados movimientos definidos de los factores de riesgo que afectan la posición

actual.

Riesgos Operativos

La matriz de riesgos permite identificar aquellos procesos con una probabilidad de ocurrencia alta, es decir,

aquellos eventos que pueden ocurrir en el corto plazo, o bien, en un periodo de tiempo que afectaría el logro

de los objetivos estratégicos y que requieren una acción inmediata.


40

e) Capital Contable

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Saldos al 31 de diciembre de 2017 603.7 36.7 39.0 125.7 -10.4 73.9 -21.8 162.2 1,009.0

- Constitución de reservas 0.0 12.6 -12.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

- Pago de dividendos 0.0 0.0 -95.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -95.6

- Traspaso de resultados de ejercicios

anteriores 0.0 0.0 125.7 -125.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Total 0.0 12.6 17.5 -125.7 0.0 0.0 0.0 0.0 -95.6

- Resultado del ejercicio 0.0 0.0 0.0 65.6 0.0 0.0 0.0 0.0 65.6

- Resultado por valuación de títulos

disponibles para la venta 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7

- Resultado por valuación de

inmuebles 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 25.0 32.9 32.9

- Resultado por Tenencia de Activos

No Monetarios 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.8 0.0 0.0 -0.8

- Otros 0.0 0.0 0.0 0.0 1.4 0.0 0.0 0.0 1.4

-Remediaciones por beneficios

definidos a los empleados 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.7 0.0 -0.7

Total 0.0 0.0 0.0 65.6 1.4 -0.8 -0.7 33.6 99.0

Saldos al 31 de diciembre de 2018 603.7 49 .3 56.6 65.6 -9.0 73.1 -22.5 195 .9 1,012.4

f) Otra información

La institución cuenta con calificación de las principales agencias internacionales, a continuación, se describen la

calificación otorgada en escala nacional e internacional.

Compañía Calificadora Escala

Internacional Nacional

A.M. Best A- aaa.MX

Moody's Baa2 Aa2.MX

Fitch Ratings BBB- AA-(mex)


41

V. Evaluación de la solvencia

a) Activos

Los activos con los que cuenta la Institución al cierre de diciembre 2018 valuados conforme a las disposiciones

de la Ley son:

1. Tipos de activos (millones de pesos)

2 0 1 8

Naturaleza y categoría Costo de

adquisición Valuación Intereses Total

Títulos de deuda - Nacional:

Gubernamental:

Para financiar la

operación 1,704.9 5.2 30.9 1,741.0

Disponible para su venta

Total gubernamental 1,704.9 5.2 30.9 1,741.0

Privado:

Para financiar la

operación - - - -

Disponible para su venta 25.0 1.0 0.3 26.3

Total deuda 25.0 1.0 0.3 26.3

Títulos de capital - Nacional:

Privado:

Para financiar la operación 92.3 - 9.3 - 83.0

Disponibles para la venta 0.4 0.3 - 0.7

Total capital 92.7 - 9.0 - 83.7

Total deuda y capital –

Nacional 117.7 - 8.0 0.3 110.0

Títulos de capital - Extranjero:

Privado:

Para financiar la operación 110.7 - 0.6 - 110.1

Total de capital – Extranjero 110.7 - 0.6 - 110.1

Total deuda y capital –

Extranjero 110.7 - 0.6 - 110.1

Total inversiones 1,933.3 - 3.4 31.2 1,961.1


42

Valores Restringidos 0.1 - - 0.1

Deudor por Reporto 3.4 - - 3.4

Total inversiones y reporto 1,936.8 - 3.4 31.2 1,964.6

2 0 1 8

Vencimiento Costo de

adquisición Valuación Intereses Total

A un año o menos de un año 1,901.9 - 4.5 30.9 1,928.3

Más de un año y hasta cinco

años 26.3 1.5 0.2 28.0

Más de cinco años y hasta diez

años 4.4 0.2 0.1 4.7

Más de diez años 4.2 - 0.6 - 3.7

Total 1,936.8 - 3.4 31.2 1,964.7

2. Activos que no se comercializan regularmente en los mercados financieros

Los activos que no se comercializan regularmente en los mercados financieros, son valorados para fines de

solvencia de acuerdo al modelo aprobado por la CNSF.

3. Descripción de los instrumentos financieros

Un instrumento financiero es cualquier contrato que da origen tanto a un activo financiero de una entidad

como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad.

Instrumentos Financieros de Deuda: Son contratos celebrados para satisfacer las necesidades de

financiamiento temporal en la entidad emisora y se pueden dividir en:

Instrumentos de deuda que pueden ser colocados a descuento y sin cláusulas de interés. La diferencia

entre el costo neto de adquisición y el monto al vencimiento del mismo representa interés.

Instrumentos de deuda con cláusula de interés, los cuales pueden colocarse con un premio o

descuento. Dichos premios o descuento forman parte de los intereses.

Los instrumentos de Capital: Es cualquier contrato, documento o título referido a un contrato, que evidencie la

participación en el capital contable de una entidad. El valor económico de los instrumentos de Deuda y Capital

se determina utilizando los precios actualizados para valuación proporcionados por proveedores de precios

autorizados conforme a la Ley del Mercado de Valores.

4. Métodos de valuación en el Grupo Empresarial

Los métodos de valuación son seguidos a nivel Grupo Financiero.


43

b) Reservas Técnicas

1. Importe de las Reservas Técnicas

Fianzas

Fidelidad Judiciales Administrativas Crédito Total

Reserva de fianzas en vigor 3.6 23.3 620.0 3.6 650.5

Reserva de contingencia 34.1 57.5 829.2 218.5 1,139.3

Importes Recuperables de Reaseguro 0.0 4.3 56.8 0.4 61.4

Daños

Reserva de Riesgos en Curso (mdp)

Concepto/operación Daños Total

Reserva de Riesgos en Curso 15.5 15.5

Mejor estimador 15.1 15.1

Margen de riesgo 0.4 0.4

Importes Recuperables de Reaseguro 0.0 0.0

Para efectos de dar cumplimiento de manera efectiva y permanente a las responsabilidades de la Función

actuarial, se tienen contratados servicios de certificación de la valuación de las reservas técnicas, por parte de

un actuario independiente certificado ante la CNSF.

2. Descripción sobre los supuestos y metodologías utilizadas en la medición de los

pasivos relacionados con la actividad de la Institución

Las instituciones en la determinación de sus reservas técnicas), deben apegarse a lo establecido en el Título 5

de la CUSF.

3. Cambios en el nivel de las reservas técnicas

La reserva de fianzas en vigor presentó un incremento del 9.5% con respecto al ejercicio anterior y la reserva de

contingencia presentó un incremento del 8.1%.

4. Impacto del Reaseguro y Reafianzamiento en la cobertura de reservas técnicas

Con la entrada en vigor de la nueva metodología la reserva de vigor cedida se ve afectada por la probabilidad

de incumplimiento de los reaseguradores, castigando en un porcentaje dicha cesión, aumentando en ese

mismo porcentaje el pasivo de la compañía correspondiente a la reserva de fianzas en vigor.


44

c) Otros pasivos

Todos los pasivos de la Institución deben ser valuados y reconocidos en el Balance General, para efecto de su

reconocimiento, deben cumplir con las características de ser una obligación presente, donde la prestación de

activos o prestación de servicios sea virtualmente ineludible y surja como consecuencia de un evento pasado.

Éstos serán valuados de conformidad con las normas de información financiera y demás normativa aplicable.

Los métodos de valuación son seguidos a nivel Grupo Financiero.

d) Otra información

La Institución no cuenta con otra información relevante a informar respecto a la evaluación de solvencia.

VI. Gestión de capital

a) Fondos Propios Admisibles

A C T I V O MONTO AFECTO A MONTO AFECTO A MONTO AFECTO A

TOTAL

FPA N1 FPA N2 FPA N3

SOBRANTE BASE DE INVERSIÓN 547.1 547.1

INVERSIONES 2.3 2.3

DESCUENTOS Y REDESCUENTOS 0.0

DISPONIBILIDAD(CAJA Y BANCOS) 10.2 10.2

DEUDORES 27.1 27.1

OTROS ACTIVOS 0.0

TOTAL DE ACTIVO 559.6 0.0 27.1 586.7

b) Requerimientos de capital

1. Requerimiento de Capital de Solvencia y Capital Mínimo Pagado


El Requerimiento de Capital es determinado de conformidad con la fórmula general descrita en el Título 6 de la

Circular Única de Seguros y Fianzas.

La información relativa a la determinación del Requerimiento de Capital de Solvencia que forma parte del

Reporte Regulatorio sobre Requerimientos de Capital (RR-4), fue entregada en tiempo y forma en los plazos

definidos por la normativa y por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

Al cierre del ejercicio 2018 se obtuvieron los siguientes resultados:

Componentes del RCS dic-18 dic-17


45

Componentes del RCS dic-18 dic-17

Por Riesgos Técnicos y Financieros de

Seguros 131.0 0

Riesgos Técnicos y Financieros de

Fianzas 0 127.3

Otro Riesgos de Contraparte 5.7 15.9

Riesgo Operativo 43.7 45.4

Total Requerimiento 180.4 188.6

Capital Mínimo Pagado

De conformidad con lo previsto en el artículo 49 de la LISF, el capital mínimo pagado con el que cuenta la

Institución por las operaciones que tiene autorizadas corresponde al equivalente en moneda nacional del valor

de las UDIs que determina la CNSF y es establecido en el Anexo 6.1.2.

En la determinación de dichos límites, la CNSF considera los siguientes aspectos:

I. Los recursos que sean indispensables para apoyar la adecuada prestación de los servicios que

representa la actividad Aseguradora,

II. La suma de los capitales pagados y reservas de capital con que opere el conjunto de Instituciones que

integren los sistemas asegurador y afianzador,

III. La situación económica del país,

IV. El principio de procurar el sano y equilibrado desarrollo de los sistemas asegurador y afianzador, así

como una adecuada competencia.

Cobertura Capital Pagado Computable

2018 2017

Capital Pagado Computable 690.6 732.0

Capital Mínimo Pagado 112.8 67.8


2. Cambios significativos

A partir de 2018 se inició con la operación de seguros de caución y crédito el importe del Requerimiento de

capital de solvencia por estas operaciones ascendió a 131.0 mdp, incluyendo el riesgo financiero.

c) Diferencias entre fórmula general y modelos internos

La Institución no cuenta con un Modelo Interno aprobado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas para

el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia.

d) Insuficiencia de Fondos Propios Admisibles

La Institución no ha tenido insuficiencia en los Fondos Propios Admisibles que respaldan el Requerimiento de

Capital de Solvencia.


46

e) Otra información

La Institución no cuenta con otra información relevante a informar respecto al desempeño del negocio.

VII. Modelo interno La Institución no cuenta con un Modelo Interno aprobado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas para

el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia.


47

VIII. Anexos de información cuantitativa

Sección A. Portada.

Tabla A1 (cantidades en millones de pesos)

Información General

Nombre de la Institución:

ASEGURADORA INSURGENTES, S.A. DE C.V. GRUPO

FINANCIERO ASERTA.

Tipo de Institución:

ASEGURADORA

Clave de la Institución:

S0802

Fecha de reporte:

31/12/2018

Grupo Financiero:

GRUPO FINANCIERO ASERTA, S.A. DE C.V.

De capital mayoritariamente mexicano o Filial:

Mexicano

Institución Financiera del Exterior (IFE):

Sociedad Relacionada (SR):

Fecha de autorización:

24/03/1958

Operaciones y ramos autorizados

FIDELIDAD

JUDICIAL

ADMINISTRATIVA

CREDITO

FIDEICOMISO

SEGURO DE CAUCIÓN

SEGURO DE CRÉDITO

Modelo interno

NO

Fecha de autorización del modelo interno

N/A


Requerimientos Estatutarios


180.4

Fondos Propios Admisibles

586.7

Sobrante / faltante

406.3

Índice de cobertura

3.3

Base de Inversión de reservas técnicas

1,805.2

Inversiones afectas a reservas técnicas

2,352.4

Sobrante / faltante

547.1


1.3

Capital mínimo pagado

112.8

Recursos susceptibles de cubrir el capital mínimo pagado

690.6

Suficiencia / déficit

577.8


6.1


48


Estado de Resultados

Vida Daños Accs y Enf Fianzas Total

Prima emitida 18.3 1,218.9 1,237.2

Prima cedida 0.0 106.6 106.6

Prima retenida 18.3 1,112.3 1,130.6

Inc. Reserva de Riesgos en Curso 15.5 67.5 83.0

Prima de retención devengada 2.8 1,044.8 1,047.6

Costo de adquisición 8.2 665.1 673.3

Costo neto de siniestralidad - 158.2 158.2

Utilidad o pérdida técnica -5.4 221.5 216.1

Inc. otras Reservas Técnicas - 7.1 7.1

Resultado de operaciones análogas y

conexas - - -

Utilidad o pérdida bruta -5.4 214.3 208.9

Gastos de operación netos 0.0 170.1 170.1

Resultado integral de financiamiento 0.0 56.9 56.9

Utilidad o pérdida de operación -5.4 101.1 95.7

Participación en el resultado de

subsidiarias - 0.5 0.5

Utilidad o pérdida antes de impuestos -5.4 101.6 96.2

Utilidad o pérdida del ejercicio -5.4 71.0 65.6


49


Balance General

Activo 3,160.5

Inversiones 2,503.3

Inversiones para obligaciones laborales al retiro 54.0

Disponibilidad 10.4

Deudores 226.6

Reaseguradores y Reafianzadores 81.1

Inversiones permanentes 0.0

Otros activos 285.2

Pasivo 2,148.1

Reservas Técnicas 1,805.2

Reserva para obligaciones laborales al retiro 79.7

Acreedores 75.1

Reaseguradores y Reafianzadores 18.8

Otros pasivos 169.2

Capital Contable 1,012.4

Capital social pagado 603.7

Reservas 49.3

Superávit por valuación 195.9

Inversiones permanentes -9.0

Resultado ejercicios anteriores 56.6

Resultado del ejercicio 65.6

Resultado por tenencia de activos no monetarios 73.1

Remediciones por Beneficios Definidos a los Empleados -22.5


50

Sección B. Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS).

Tabla B1 (cantidades en pesos)

RCS por componente

Importe

I Por Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros RCTyFS 131,029,771.1

II Para Riesgos Basados en la Pérdida Máxima

Probable RCPML

-

III Por los Riesgos Técnicos y Financieros de los

Seguros de Pensiones RCTyFP

-

IV Por los Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas RCTyFF

-

V Por Otros Riesgos de Contraparte RCOC

5,731,797.7

VI Por Riesgo Operativo RCOP 43,655,542.4

Total RCS

180,417,111.2

Desglose RCPML

II.A Requerimientos PML de Retención/RC 0

II.B Deducciones RRCAT+CXL 0

Desglose RCTyFP

III.A Requerimientos RCSPT + RCSPD + RCA

III.B Deducciones RFI + RC

Desglose RCTyFF

IV.A Requerimientos ΣRCk + RCA 1,180,874,220.3

IV.B Deducciones RCF 1,139,298,005.9


51


Elementos de Cálculo del Requerimiento de Capital por

Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros (RCTyFS)

Riesgos Técnicos y Financieros de los Seguros de Pensiones

( RCTyFP )

Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas

( RCTyFF )

Para las Instituciones de Seguros se calculará como el valor en riesgo a un nivel de confianza del 99.5% (VaR al

99.5%) de la variable de pérdida en el valor de los fondos propios ajustados L:

L = LA + LP + LPML

Dónde:

LA:=-ΔA=-A(1)+ A(0)

LP:=ΔP=P(1)- P(0)

LPML = -ΔREAPML= -REAPML (1) + REAPML (0)

Para las Instituciones de Pensiones y Fianzas corresponde al Requerimiento de Capital relativo a las pérdidas

ocasionadas por el cambio en el valor de los activos, RCA.

LA : Pérdidas en el valor de los activos sujetos al riesgo, que considera:

Clasificación de los Activos

A(0) A(1) Var 0.5% -A(1)+A(0)

Total Activos

2,474,488,849.8

2,392,359,464.7 82,129,385.1

a) Instrumentos de deuda:

1,802,363,598.9

1,773,067,088.9 29,296,509.9

1) Emitidos o avalados por el Gobierno

Federal o emitidos por el Banco de México 1,776,050,189.2 1,746,308,456.0 29,741,733.2

2) Emitidos en el mercado mexicano de

conformidad con la Ley del Mercado de

Valores, o en mercados extranjeros que

cumplan con lo establecido en la Disposición

8.2.2

26,313,409.7 23,429,392.8 2,884,016.9

b) Instrumentos de renta variable

193,402,948.4

157,175,985.1 36,226,963.4

1) Acciones

110,125,608.6 71,239,122.3 38,886,486.3

i. Cotizadas en mercados nacionales

ii. Cotizadas en mercados extranjeros,

inscritas en el Sistema Internacional de

Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores

110,125,608.6 71,239,122.3 38,886,486.3

2) Fondos de inversión en instrumentos de

deuda y fondos de inversión de renta variable

272,037.4

252,558.7

19,478.7

3) Certificados bursátiles fiduciarios indizados

o vehículos que confieren derechos sobre

instrumentos de deuda, de renta variable o de

mercancías

i. Denominados en moneda nacional


52

ii. Denominados en moneda extranjera

4) Fondos de inversión de capitales, fondos de

inversión de objeto limitado, fondos de capital

privado o fideicomisos que tengan como

propósito capitalizar empresas del país.

5) Instrumentos estructurados

83,005,302.5 72,528,434.8 10,476,867.6

c) Títulos estructurados

-

-

-

1) De capital protegido

-

-

-

2) De capital no protegido

d) Operaciones de préstamos de valores

-

-

-

e) Instrumentos no bursátiles

16,775,668.7 12,977,070.5 3,798,598.2

f) Operaciones Financieras Derivadas

g)

Importes recuperables procedentes de

contratos de reaseguro y reafianzamiento

-

-

-

h) Inmuebles urbanos de productos regulares

461,946,633.8 415,513,355.2 46,433,278.6

i)

Activos utilizados para el calce

(Instituciones de Pensiones).

-

-

-

La información se genera a través del sistema que la Comisión proporcionará para el cálculo de la fórmula

general.

* En el caso de Instituciones de Seguros de Pensiones, la variable activo a tiempo cero A (0) corresponde a la

proyección de los instrumentos de calce al primer año, y la variable A(1) corresponde a la proyección de los

instrumentos de calce al primer año añadiendo riesgo de contraparte.


53


Elementos de Cálculo del Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros

(RCTyFS)

Se calculará como el valor en riesgo a un nivel de confianza del 99.5% (VaR al 99.5%) de la variable de

pérdida en el valor de los Fondos Propios ajustados L:

L = LA + LP + LPML

Dónde:

LA:=-ΔA=-A(1)+ A(0)

LP:=ΔP=P(1)- P(0)


LP : Pérdidas generadas por el incremento en el

valor de los pasivos, que considera:

Clasificación de los Pasivos PRet(0)

PRet(1)

Var99.5%

PRet(1)-

PRet(0) PBrt(0)

PBrt(1)

Var99.5%

PBrt(1)-

PBrt(0) IRR(0)

IRR(1)

Var99.5%

IRR(1)-

IRR(0)

Total de Seguros 11,733,6

87.7

124,235,2

40.1

112,501,5

52.4

11,747,7

29.0

124,238,0

84.2

112,490,3

55.2 14,041.4

387,816.

7

373,775.

4

a) Seguros de Vida

1) Corto Plazo

2) Largo Plazo

b) Seguros de Daños 11,733,6

87.7

124,235,2

40.1

112,501,5

52.4

11,747,7

29.0

124,238,0

84.2

112,490,3

55.2 14,041.4

387,816.

7

373,775.

4

1) Automóviles

i. Automóviles Individual

ii. Automóviles Flotilla

Seguros de Daños sin

Automóviles

11,733,6

87.7

124,235,2

40.1

112,501,5

52.4

11,747,7

29.0

124,238,0

84.2

112,490,3

55.2 14,041.4

387,816.

7

373,775.

4

2) Crédito 20,613.3 351,951.9 331,338.6 34,344.0 586,582.3 552,238.3 13,730.7 234,631.9 220,901.2

3) Diversos

i. Diversos Misceláneos

ii. Diversos Técnicos

4) Incendio

5) Marítimo y Transporte

6) Responsabilidad Civil

7) Caución 11,713,07

4.4

124,232,61

9.1

112,519,54

4.7

11,713,38

5.0

124,233,71

7.3

112,520,33

2.3 310.6 384,878.9 384,568.3

c) Seguros de accidentes y

enfermedades:

1) Accidentes Personales

i. Accidentes Personales


54

Individual

ii. Accidentes Personales

Colectivo

2) Gastos Médicos

i. Gastos Médicos Individual

ii. Gastos Médicos Colectivo

3) Salud

i. Salud Individual

ii. Salud Colectivo

Seguros de Vida Flexibles

Sin garantía de tasa1 P(0)-A(0)

P(1)-A(1)

Var99.5% ΔP-ΔA P(0)

P(1)

Var99.5% P(1)-P(0) A(0)

A(1)

Var99.5% A(1)-A(0)

Con garantía de tasa2 A(0)-P(0)

A(1)-P(1)

Var 0.5%

ΔA-ΔP -

((ΔA-

ΔP)ʌR)v0

P(0) P(1)

Var99.5% P(1)-P(0) A(0)

A(1) Var

0.5%

-

A(1)+A(0

)

Seguros de Riesgos Catastróficos

RRCAT

(0)

RRCAT(1)

Var99.5%

RRCAT(1)

-

RRCAT(0)

Seguros de Riesgos

Catastróficos 120.9 120.9 0.0

1) Agrícola y Animales 0.0 0.0 0.0

2) Terremoto 0.0 0.0 0.0

3) Huracán y Riesgos

Hidrometeorológicos 0.0 0.0 0.0

4) Crédito a la Vivienda 0.0 0.0 0.0

5) Garantía Financiera 0.0 0.0 0.0

6) Crédito

0.0 0.0 0.0

7) Caución

120.9 120.9 0.0

1 La información corresponde a la proyección del fondo. Los activos y pasivos reportados en esta sección

son adicionales a los presentados en B2 - Activos y la sección a) Seguros de vida de la presente hoja.

2 La información corresponde a la totalidad del riesgo. Los activos y pasivos reportados en esta sección

forman parte de los presentados en B2 - Activos y la sección a) Seguros de vida de la presente hoja.


general.


55


Elementos de Cálculo del Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros

(RCTyFS)

Se calculará como el valor en riesgo a un nivel de confianza del 99.5% (VaR al 99.5%) de la variable de pérdida

en el valor de los Fondos Propios ajustados L:

L = LA + LP + LPML

Dónde:

LA:=-ΔA=-A(1)+ A(0)

LP:=ΔP=P(1)- P(0)


LPML: Pérdidas ocasionadas por los incumplimientos de entidades reaseguradoras (contrapartes

REAPML(0) REAPML(1) VAR 0.5% -REAPML(1)+REAPML(0)

0 0 0


general.

Tabla B5

Elementos del Requerimiento de Capital para

Riesgos Basados en la Pérdida Máxima Probable

(RCPML)

NO APLICA

Tabla B6

Elementos del Requerimiento de Capital por

Riesgos Técnicos y Financieros de los Seguros de Pensiones

(RCTyFP)

NO APLICA


56


Elementos del Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas (RCTyFF)

RCTyFF = RCsf + RCA -

RCsf

Requerimiento de capital relativo a los riesgos técnicos para la

práctica de las operaciones de fianzas (I) -

RCA

Requerimiento de capital relativo a las pérdidas ocasionadas por el

cambio en el valor de los activos (II) -

(I) RCsf Requerimiento de capital relativo a los riesgos técnicos para la

práctica de las operaciones de fianzas (I) -

RCk = R1k + R2k + R3k

(A) R1 k Requerimiento por reclamaciones recibidas con expectativa de

pago (A) 396,134,609.4

Fidelidad -

Judiciales 1,255,124.2

Administrativas 94,128,540.1

Crédito 76,941.2

Reafianzamiento tomado 300,674,003.9

(B) R2k Requerimiento por reclamaciones esperadas futuras y

recuperación de garantías (B) 651,789,175.7

Fidelidad 23,163.2

Judiciales 294,610.0


Crédito 736,343.6

Reafianzamiento tomado 226,769,815.9

(C) R3k Requerimiento por la suscripción de fianzas en condiciones de

riesgo (C) 50,821,050.0

Fidelidad -


57

Judiciales 34,397,541.7


Crédito -

Reafianzamiento tomado -

(D) Suma del total de requerimientos

(D) 1,098,744,835.2

(E) RCF Saldo de la reserva de contingencia de fianzas (E) 1,139,298,005.9

(II) RCA Requerimiento de capital relativo a las pérdidas ocasionadas

por el cambio en el valor de los activos (II)

Elementos adicionales del Requerimiento de Capital por

Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas

(RCTyFF )

Ramo RFNT99.5% RFNT_EXT ω

99.50%

Otras fianzas de fidelidad 23,805.3 40,460.8 7.1%

Fianzas de fidelidad a

primer riesgo - - 0.00%

Otras fianzas judiciales 5,841,290.8 9,516,059.4 5.3%

Fianzas judiciales que

amparen a conductores de

vehículos automotores

294,610.0 552,039.3 5.3%

Administrativas 588,590,255.1 877,697,541.4 0.9%

Crédito 990,687.5 1,602,759.0 9.8%

Límite de la Reserva de Contingencia 1,161,968,461.8

R2* 715,012,802.4


58


Elementos del Requerimiento de Capital por Otros Riesgos de Contraparte (RCOC)

Operaciones que generan Otros Riesgos de Contraparte (OORC)

Clasificación de las OORC

Monto Ponderado*

Pesos

Tipo I

a) Créditos a la vivienda 22,593,816.2

b) Créditos quirografarios 4,358,179.4

Tipo II

a) Créditos comerciales 3,082,121.5

b) Depósitos y operaciones en instituciones de crédito, que correspondan

a instrumentos no negociables -

c) Operaciones de reporto y préstamo de valores -

d) Operaciones de descuento y redescuento que se celebren con

instituciones de crédito, organizaciones auxiliares del crédito y sociedades

financieras de objeto múltiple reguladas o no reguladas, así como con

fondos de fomento económico constituidos por el Gobierno Federal en

instituciones de crédito

41,613,354.1

Tipo III

a) Depósitos y operaciones en instituciones de banca de desarrollo, que

correspondan a instrumentos no negociables -

Tipo IV

a) La parte no garantizada de cualquier crédito, neto de provisiones

específicas, que se encuentre en cartera vencida -

Total Monto Ponderado 71,647,471.2

Factor 8.00%

Requerimiento de Capital por Otros Riesgos de Contraparte 5,731,797.7

*El monto ponderado considera el importe de la operación descontando el saldo de las reservas preventivas

que correspondan, así como la aplicación del factor de riesgo de la contraparte en la operación, y en su caso, el

factor de riesgo asociado a la garantía correspondiente.


59

(cantidades en pesos)

RCOP 43,655,542.4

RC :

Suma de requerimientos de capital de Riesgos

Técnicos y Financieros de Seguros, Pensiones y

Fianzas, Riesgos Basados en la Pérdida Máxima

Probable y Otros Riesgos de Contraparte

136,761,568.8

Op :

Requerimiento de capital por riesgo operativo de

todos los productos de seguros distintos a los

seguros de vida en los que el asegurado asume el

riesgo de inversión y las fianzas

34,541,157.4

Op = máx (OpPrimasCp ; OpreservasCp) +

OpreservasLp

OpprimasCp

Op calculado con base en las primas emitidas

devengadas de todos los productos de seguros

de vida corto plazo, no vida y fianzas, excluyendo

a los seguros de vida corto plazo en los que el

asegurado asume el riesgo de inversión

34,541,157.4

OpreservasCp

Op calculado con base en las reservas técnicas de

todos los productos de seguros de vida corto

plazo, no vida y fianzas distintos a los seguros de

vida corto plazo en los que el asegurado asume

el riesgo de inversión

19,978,304.2

OpreservasLp

Op calculado con base en las reservas técnicas de

todos los productos de la operación de vida no

comprendidos dentro del OpreservasCp anterior

distintos a los seguros de vida en los que el

asegurado asume el riesgo de inversión

-

OPprimasCp A : OPprimasCp

OpprimasCp = 0.04 * (PDevV - PDevV,inv) + 0.03

* PDevNV + max(0,0.04* (PDevV - 1.1 * pPDevV -

(PDevV,inv - 1.1 * pPDevV,inv))) + máx (0,0.03 *

(PDevNV - 1.1 * pPDevNV))

34541157.4


60

OPprimasCp

A : OPprimasCp

OpprimasCp = 0.04 * (PDevV - PDevV,inv)

+ 0.03 * PDevNV + max(0,0.04* (PDevV -

1.1 * pPDevV - (PDevV,inv - 1.1 *

pPDevV,inv))) + máx (0,0.03 * (PDevNV -

1.1 * pPDevNV))

0

PDevNV

Primas emitidas devengadas para los seguros de

no vida y fianzas, correspondientes a los últimos

doce meses, sin deducir las primas cedidas en

Reaseguro

1,151,371,914.4

pPDevV

Primas emitidas devengadas de la Institución de

Seguros para la operación de vida de los seguros

de corto plazo, correspondientes a los doce

meses anteriores a las empleadas en PDevV, sin

deducir las primas cedidas en Reaseguro

-

pPDevNV

Primas emitidas devengadas de la Institución de

Seguros para la operación de vida de los seguros

de corto plazo, correspondientes a los doce

meses anteriores a las empleadas en PDevV, sin

deducir las primas cedidas en Reaseguro

1,061,030,601.6

OpreservasCp B: OpreservasCp

OpreservasCp = 0.0045 * max(0,RTVCp -

RTVCp,inv) + 0.03 *max(0,RTNV) 19978304.2

RTVCp

Reservas técnicas y las demás obligaciones

derivadas de los seguros con componentes de

ahorro o inversión de la Institución de Seguros

para la operación de vida de corto plazo.

-

RTVCp,inv

Reservas técnicas y demás obligaciones derivadas

de los seguros con componentes de ahorro o

inversión de la Institución de Seguros para la

operación de vida de corto plazo, donde el

asegurado asume el riesgo de inversión.

-

RTNV

Reservas técnicas de la Institución para los

seguros de no vida y fianzas sin considerar la

reserva de riesgos catastróficos ni la reserva de

contingencia.

665,943,474.1


61

OpreservasLp C: OpreservasLp

OpreservasLp = 0.0045 * max(0,RTVLp -

RTVLp,inv) 0

RTVLp

Reservas técnicas y las demás obligaciones

derivadas de los seguros con componentes de

ahorro o inversión de la Institución de Seguros

para la operación de vida distintas a las las

señaladas en RTVCp.

-

RTVLp,inv

Reservas técnicas y demás obligaciones derivadas

de los seguros con componentes de ahorro o

inversión de la Institución de Seguros para la

operación de vida distintas a las señaladas en

RTVCp,inv, donde el asegurado asume el riesgo

de inversión.

-

GastosV,inv

GastosV,inv

Monto anual de gastos incurridos por la

Institución de Seguros correspondientes a los

seguros de vida en los que el asegurado asume el

riesgo de inversión.

-

GastosFdc

GastosFdc

Monto anual de gastos incurridos por la

Institución derivados de fondos administrados en

términos de lo previsto en las fracciones I, XXI,

XXII y XXIII del artículo 118 de la LISF, y de las

fracciones I y XVII del artículo 144 de la LISF, que

se encuentren registrados en cuentas de orden

-

RvaCat

RvaCat Monto de las reservas de riesgos catastróficos y

de contingencia

1,139,298,126.8

I{calificación=Ø}

I{calificación=Ø}

Función indicadora que toma el valor de uno si la

Institución no cuenta con la calificación de

calidad crediticia en términos del artículo 307 de

la LISF, y toma el valor cero en cualquier otro

caso.

-


62

Sección C. Fondos Propios y Capital Social.

Tabla C1 (cantidades en millones de pesos)

Activo Total 3,137.5

Pasivo Total 2,125.1

Fondos Propios 1,012.4

Menos:

Acciones propias que posea directamente la Institución -

Reserva para la adquisición de acciones propias -

Impuestos diferidos -

El faltante que, en su caso, presente en la cobertura de su Base de Inversión. -

Fondos Propios Admisibles 1,012.4

Clasificación de los Fondos Propios Admisibles

Nivel 1 Monto

I. Capital social pagado sin derecho a retiro representado por acciones ordinarias

de la Institución 603.7

II. Reservas de capital 49.3

III. Superávit por valuación que no respalda la Base de Inversión -

IV. Resultado del ejercicio y de ejercicios anteriores 122.1

Total Nivel 1 775.1

Nivel 2

I. Los Fondos Propios Admisibles señalados en la Disposición 7.1.6 que no se

encuentren respaldados con activos en términos de lo previsto en la Disposición

7.1.7;

-

II. Capital Social Pagado Con Derecho A Retiro, Representado Por Acciones

Ordinarias; -

III. Capital Social Pagado Representado Por Acciones Preferentes; -

IV. Aportaciones Para Futuros Aumentos de Capital -

V. Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria en acciones, en términos

de lo previsto por los artículos 118, fracción XIX, y 144, fracción XVI, de la LISF

emitan las Instituciones

-

Total Nivel 2 -

Nivel 3

Fondos propios Admisibles, que en cumplimiento a la Disposición 7.1.4, no se

ubican en niveles anteriores. 237.4

Total Nivel 3 237.4

Total Fondos Propios 1,012.4


63

Sección D. Información Financiera.

Tabla D1 (cantidades en millones de pesos)

Balance General3

Activo

Ejercicio

Actual

Ejercicio

Anterior Variación %

Inversiones 2,503.3 2,275.2 10.0%

Inversiones en Valores y Operaciones con Productos

Derivados 1,965.5 1,630.6

20.5%

Valores 1,965.5 1,630.6 20.5%

Gubernamentales 1,745.4 1,308.4 33.4%

Empresas Privadas. Tasa Conocida 26.3 92.9 -71.7%

Empresas Privadas. Renta Variable 83.7 89.2 -6.2%

Extranjeros 110.1 140.1 -21.4%

Dividendos por Cobrar sobre Títulos de Capital 0.0 0.0 0.0%

Deterioro de Valores (-) 0.0 0.0 0.0%

Inversiones en Valores dados en Préstamo 0.0 0.0 0.0%

Valores Restringidos 0.1 0.0 0.0%

Operaciones con Productos Derivados 0.0 0.0 0.0%

Deudor por Reporto 3.5 0.0 3.5%

Cartera de Crédito (Neto) 72.3 199.7 -63.8%

Inmobiliarias 461.9 444.9 3.8%

Inversiones para Obligaciones Laborales 54.0 59.0 -8.5%

Disponibilidad 10.4 15.4 -32.7%

Deudores 226.6 179.8 26.0%

Reaseguradores y Reafianzadores 81.1 194.2 -58.2%

Inversiones Permanentes 0.0 0.0 0.0%

Otros Activos 285.2 287.4 -0.8%

Total Activo 3,160.5 3,011.1 5.0%

Pasivo Ejercicio

Actual

Ejercicio


Reservas Técnicas 1,805.2 1,648.3 9.5%

Reserva de Riesgos en Curso 665.9 594.1 12.1%

Reserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir 0.0 0.0 0.0%

Reserva de Contingencia 1,139.3 1,054.2 8.1%

Reservas para Seguros Especializados 0.0 0.0 0.0%

Reservas de Riesgos Catastróficos 0.0 0.0 0.0%

Reservas para Obligaciones Laborales 79.7 84.5 -5.6%

Acreedores 75.1 100.8 -25.5%

Reaseguradores y Reafianzadores 18.8 26.7 -29.5%

Operaciones con Productos Derivados. Valor razonable

(parte pasiva) al momento de la adquisición 0.0 0.0

0.0%

Financiamientos Obtenidos 0.0 0.0 0.0%

Otros Pasivos 169.2 141.8 19.3%

Total Pasivo 2,148.1 2,002.1 7.3%

3 Balance general consolidado


64

Capital Contable Ejercicio

Actual

Ejercicio


Capital Contribuido 603.7 603.7 0.0%

Capital o Fondo Social Pagado 603.7 603.7 0.0%

Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a

Capital 0.0 0.0

0.0%

Capital Ganado 408.8 405.3 0.9%

Reservas 49.3 36.7 34.2%

Superávit por Valuación 195.9 162.2 20.7%

Inversiones Permanentes -9.0 -10.4 -13.6%

Resultados o Remanentes de Ejercicios Anteriores 56.6 39.0 44.9%

Resultado o Remanente del Ejercicio 65.6 125.7 -47.8%

Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios 73.1 73.9 -1.1%

Remediaciones por Beneficios Definidos a los Empleados -22.5 -21.8 3.3%

Participación Controladora 1,012.4 1,009.0 0.3%

Participación No Controladora 0.0 0.0 0.0%

Total Capital Contable 1,012.4 1,009.0 0.3%

Tabla D2. Estado de Resultados – Vida –

NO APLICA

Tabla D3. Estado de Resultados – Accidentes y Enfermedades –

NO APLICA


65

Tabla D4. Estado de Resultados – Daños –

(cantidades en millones de pesos)


DAÑOS

Cré

dit

o

Cau

ció

n

To

tal

Primas 0.00

Emitida 0.0 18.3 18.3

Cedida 0.0 0.0 0.0

Retenida 0.0 18.2 18.3

Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.0 15.4 15.5

Prima de retención devengada 0.0 2.8 2.8

Costo neto de adquisición 0.0

Comisiones a agentes 0.0 0.0 0.0

Compensaciones adicionales a agentes 0.0 0.0 0.0

Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento tomado 0.0 8.2 8.2

(-) Comisiones por Reaseguro cedido 0.0 0.0 0.0

Cobertura de exceso de pérdida 0.0 0.0 0.0

Otros 0.0 0.0 0.0

Total costo neto de adquisición 0.0 8.2 8.2

Siniestros / reclamaciones 0.0

Bruto 0.0 0.0 0.0

Recuperaciones 0.0 0.0 0.0

Neto 0.0 0.0 0.0

Utilidad o pérdida técnica 0.0 -5.4 -5.4


66

Tabla D5 (cantidades en millones de pesos)


FIANZAS Fidelidad Judiciales Administrativas De crédito Total

Primas

Emitida 11.4 14.3 1,190.7 2.5 1,218.9

Cedida 0.0 1.8 104.2 0.6 106.6

Retenida 11.4 12.5 1,086.5 1.9 1,112.3

Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.2 -2.2 68.4 1.1 67.5

Prima de retención devengada 11.2 14.7 1,018.1 0.8 1,044.8

Costo neto de adquisición

Comisiones a agentes 0.0 1.5 155.2 0.1 156.8

Compensaciones adicionales a agentes 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento tomado 5.1 4.3 324.2 0.7 334.3

(-) Comisiones por Reaseguro cedido 0.0 -0.8 -44.6 -0.2 -45.7

Cobertura de exceso de pérdida 0.0 0.2 10.8 0.0 11.0

Otros 0.0 1.9 206.5 0.2 208.7

Total costo neto de adquisición 5.2 7.1 652.1 0.8 665.1

Siniestros / reclamaciones

Bruto 2.6 17.9 296.9 1.3 318.7

Recuperaciones -0.4 -7.5 -150.0 -2.5 -160.5

Neto 2.2 10.4 146.9 -1.2 158.2

Utilidad o pérdida técnica 3.9 -2.7 219.1 1.2 221.5

Sección E. Portafolios de Inversión.

Tabla E1 (cantidades en millones de pesos)

Portafolio de Inversiones en Valores

Costo de adquisición Valor de mercado

Ejercicio actual Ejercicio anterior Ejercicio actual Ejercicio anterior

Monto

% con

relación

al total

Monto

% con

relación

al total

Monto

% con

relación

al total

Monto

% con

relación

al total

Moneda Nacional 1,579.3 1,303.2 1,599.7 1,325.6

Valores

gubernamentales 1,368.1

70.6% 1,060.8

66.4% 1,398.7

71.2% 1,063.4

65.4%

Valores de

Empresas privadas.

Tasa conocida

4.2

0.2%

32.9

2.1%

3.7

0.2%

32.9

2.0%

Valores de

Empresas privadas.

Tasa renta variable

92.7

4.8%

94.1

5.9%

83.7

4.3%

89.2

5.5%

Valores extranjeros 110.7 5.7% 115.4 7.2% 110.1 5.6% 140.1 8.6%

Inversiones en

valores dados en

préstamo

Valores Restringidos 0.1 0% 0.1 0%

Reportos 3.4 0% 3.4 0%

Operaciones


67

Financieras

Derivadas

Moneda Extranjera 270.3 136.7 270.4 136.8

Valores

gubernamentales 270.3

14.0% 98.4

6.2% 270.4

13.8% 98.4

6.1%

Valores de

Empresas privadas.

Tasa conocida

0.0

0%

38.3

2.4%

0.0

0%

38.3

2.4%

Valores de

Empresas privadas.

Tasa renta variable

Valores extranjeros

Inversiones en

valores dados en

préstamo

Reportos

Operaciones

Financieras

Derivadas

Moneda Indizada 87.2 157.1 94.6 164.3

Valores

gubernamentales 66.5

3.4% 136.4

8.5% 71.9

3.7% 142.6

8.8%

Valores de

Empresas privadas.

Tasa conocida

20.7

1.1%

20.7

1.3%

22.7

1.2%

21.7

1.3%

Valores de

Empresas privadas.

Tasa renta variable

Valores extranjeros

Inversiones en

valores dados en

préstamo

Reportos

Operaciones

Financieras

Derivadas

TOTAL 1,936.9 99.8% 1,597.0 100% 1,964.6 99.8% 1,626.7 100%

Para las Operaciones Financieras Derivadas los importes corresponden a las primas pagadas de títulos

opcionales y/o warrants y contratos de opción, y aportaciones de futuros



68

Desglose de Inversiones en Valores que representen más del 3% del total del portafolio de inversiones

Tipo

Em

iso

r

Seri

e

Tip

o d

e v

alo

r

Cate

go

ría

Fech

a d

e

ad

qu

isic

ión

Fech

a d

e

ven

cim

ien

to

Valo

r n

om

inal

Tít

ulo

s

Co

sto

de

ad

qu

isic

ión

Valo

r d

e

merc

ad

o

Pre

mio

Cali

ficació

n

Co

ntr

ap

art

e

Valores

gubernam

entales

BANOBRA 18533 I

FINES

DE

NEG

OCIO

28/12/2018 02/01/2019 1 43,248,409.0

43.2 43.2 0.0

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

BANOBRA 18533 I

FINES

DE

NEG

OCIO

28/12/2018 02/01/2019 1 7,376,454.0

7.4 7.4 0.0

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

BANOBRA 18533 I

FINES

DE

NEG

OCIO

31/12/2018 02/01/2019 1 14,006,449.0

14.0 14.0 0.0

Aaa(mex) VECTOR

Valores

gubernam

entales

BANOBRA D18255 F

FINES

DE

NEG

OCIO

20/12/2018 17/01/2019 100 42,454.0

83.4 83.4 0.1

AAA FINAMEX

Valores

gubernam

entales

BANOBRA D18263 F

FINES

DE

NEG

OCIO

28/12/2018 04/01/2019 100 95,083.0

186.8 186.8 0.0

AAA BCREDSU

Valores

gubernam

entales

BONDESD 191226 LD

FINES

DE

NEG

OCIO

31/10/2018 26/12/2019 1 991,980.0

99.1 99.1 0.1

Aaa(mex) BBVA

Valores

gubernam

entales

CETES 190103 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

31/08/2018 03/01/2019 10 102,120.0

1.0 1.0 0.0

Aaa(mex) BBVA

Valores

gubernam

entales

CETES 190103 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

28/12/2018 03/01/2019 10 9,940.0

0.1 0.1 0.0

Aaa(mex) BCREDSU

Valores

gubernam

entales

CETES 190103 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

06/07/2018 03/01/2019 10 12,673,118.0

121.8 126.6 4.8

Aaa(mex) EVERCORE

Valores

gubernam

entales

CETES 190103 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

09/07/2018 03/01/2019 10 3,139.0

0.0 0.0 0.0

Aaa(mex) EVERCORE

Valores

gubernam

entales

CETES 190103 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

06/08/2018 03/01/2019 10 3,213.0

0.0 0.0 0.0

Aaa(mex) EVERCORE

Valores

gubernam

entales

CETES 190103 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

06/07/2018 03/01/2019 10 6,626,972.0

63.7 66.2 2.5

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

CETES 190103 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

09/07/2018 03/01/2019 10 30,003,659.0

288.6 299.8 11.2

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

CETES 190117 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

30/07/2018 17/01/2019 10 4,102,901.0

39.5 40.9 1.4

Aaa(mex) GBM

Valores

gubernam

entales

CETES 190117 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

26/07/2018 17/01/2019 10 2,083,433.0

20.1 20.8 0.7

Aaa(mex) CSCOTIA

Valores

gubernam

entales

CETES 190117 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

02/08/2018 17/01/2019 10 165,973.0

1.6 1.7 0.1

Aaa(mex) CSCOTIA

Valores

gubernam

entales

CETES 190117 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

06/12/2018 17/01/2019 10 225,475.0

2.2 2.2 0.0

Aaa(mex) INTERCAM

Valores

gubernamCETES 190124 BI

FINES

DE 27/12/2018 24/01/2019 10 7,000,000.0

69.6 69.6 0.1 Aaa(mex) VECTOR


69

Tipo

Em

iso

r

Seri

e

Tip

o d

e v

alo

r

Cate

go

ría

Fech

a d

e

ad

qu

isic

ión

Fech

a d

e

ven

cim

ien

to

Valo

r n

om

inal

Tít

ulo

s

Co

sto

de

ad

qu

isic

ión

Valo

r d

e

merc

ad

o

Pre

mio

Cali

ficació

n

Co

ntr

ap

art

e

entales NEG

OCIO

Valores

gubernam

entales

CETES 190131 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

09/11/2018 31/01/2019 10 61,000.0

0.6 0.6 0.0

Aaa(mex) BCREDSU

Valores

gubernam

entales

CETES 190131 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

31/07/2018 31/01/2019 10 10,824,447.0

104.0 107.5 3.5

Aaa(mex) BBVA

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

16/08/2018 14/02/2019 10 1,594,942.0

15.3 15.8 0.5

Aaa(mex) BCREDSU

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

27/09/2018 14/02/2019 10 6,425,449.0

62.3 63.6 1.3

Aaa(mex) BCREDSU

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

06/12/2018 14/02/2019 10 9,157,060.0

90.1 90.6 0.5

Aaa(mex) BCREDSU

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

31/12/2018 03/01/2019 10 10,019.0

0.1 0.1 0.0

Aaa(mex) BCREDSU

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

16/08/2018 14/02/2019 10 1,991,413.0

19.1 19.7 0.6

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

27/12/2018 14/02/2019 10 7,953,584.0

78.7 78.7 0.1

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

20/08/2018 14/02/2019 10 2,786,099.0

26.8 27.6 0.8

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

19/09/2018 14/02/2019 10 172.0

0.0 0.0 0.0

Aaa(mex) FINAMEX

Valores

gubernam

entales

CETES 190214 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

16/11/2018 14/02/2019 10 1,050.0

0.0 0.0 0.0

Aaa(mex) VECTOR

Valores

gubernam

entales

CETES 190314 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

21/09/2018 14/03/2019 10 9,700,000.0

93.4 95.4 2.1

Aaa(mex) BBVA

Valores

gubernam

entales

CETES 190314 BI

FINES

DE

NEG

OCIO

28/09/2018 14/03/2019 10 563,495.0

5.4 5.5 0.1

Aaa(mex) BBVA

Valores

gubernam

entales

UDIBONO 190613 S

FINES

DE

NEG

OCIO

04/11/2016 13/06/2019 100 86,328.0

49.3 53.2 0.1

Aaa(mex) BCREDSU

Valores

gubernam

entales

UDIBONO 190613 S

FINES

DE

NEG

OCIO

09/11/2016 13/06/2019 100 30,135.0

17.2 18.6 0.0

Aaa(mex) BCREDSU

Valores de

Empresas

privadas.

Tasa

conocida

Valores de

Empresas

privadas.

Tasa renta

variable

FIBRAHD 15 CF

FINES

DE

NEG

OCIO

19/05/2016 - - 6,685,025.0

66.8 54.7 0.0

INTERCAM


70

Tipo

Em

iso

r

Seri

e

Tip

o d

e v

alo

r

Cate

go

ría

Fech

a d

e

ad

qu

isic

ión

Fech

a d

e

ven

cim

ien

to

Valo

r n

om

inal

Tít

ulo

s

Co

sto

de

ad

qu

isic

ión

Valo

r d

e

merc

ad

o

Pre

mio

Cali

ficació

n

Co

ntr

ap

art

e

Valores

extranjeros

Inversiones

en valores

dados en

préstamo

Reportos

TOTAL

1,671.

4

1,69

4.7

30.7

Categoría: Se deberá señalar la categoría en que fueron clasificados los instrumentos financieros para su valuación

Fines de negociación

Disponibles para su venta

Conservados a vencimiento

Contraparte: Se deberá indicar el nombre de la institución que actúa como contraparte de las inversiones que correspondan.

Tabla E3. Desglose de Operaciones Financieras Derivadas

NO APLICA

Tabla E4. Inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculos patrimoniales o de

responsabilidad

Nombre completo del emisor Emisor Serie

Tipo

de

valor

Tipo de relación Fecha de

adquisición

Costo

histórico

Valor de

mercado

% del

activo

Crédito Afianzador CREAFI NA NB

Otras inversiones

permanentes 01/11/1991

0.1

0.1 16.1%

Ase Rent ASER NA NB Otras inversiones


0.2

0.3 47.9%

G Asesores en Servicios (ASES) ASES NA NB Otras inversiones


0.0

0.0 0.0%

Mi Caja Servicios Comunitarios SC

(MICASE) MICASE NA NB

Otras inversiones


0.2

0.2 36.0%

Se registrarán las inversiones en entidades relacionadas de conformidad con lo establecido en el artículo 71 de

la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas.

Tipo de relación: Subsidiaria, Asociada y Otras inversiones permanentes


71


Inversiones Inmobiliarias

Desglose de inmuebles que representen más del 5% del total de inversiones inmobiliarias

Inversiones Inmobiliarias

Desglose de inmuebles que representen más del 5% del total de inversiones inmobiliarias.

Descripción del Inmueble Tipo de

inmueble

Uso del

inmueble

Fecha de

adquisición

Valor de

adquisición

Importe

Último

Avalúo

% con

relación al

total de

Inmuebles

Importe

Avalúo

Anterior

AV PERIFÉRICO SUR 4829 PISO 7, 8 Y 9

COL. PARQUE DEL PEDREGAL, MÉXICO

D.F.

EDIFICIO PROPIO 20/12/1996

109.5

162.8 39.4%

154.6

CASA NO. 106 AV. SAN FERNANDO

DELEGACIÓN TLALPAN C.P. 14000 CASA PROPIO 17/12/1986

39.2

148.8 31.1%

138.5

Número de inmuebles que representan

menos

del 5% del total de inversiones

inmobiliarias:

20

Tipo de Inmueble: Edificio, Casa, Local, Otro

Uso del Inmueble:

Destinado a oficinas de uso propio

Destinado a oficinas con rentas imputadas

De productos regulares

Otros


Desglose de la Cartera de Crédito

Créditos que representen el 5% o más del total de dicho rubro.

Consecutivo

Clave

de

crédito

Tipo de

crédito

Fecha en que

se otorgó el

crédito

Antigüedad

en años

Monto

original del

préstamo

Saldo

insoluto

Valor de

la

garantía

% con

relación al

total

1 DESCUENTO 31/08/2018 0 8.1 7.3 0.0 10.0%

2

DESCUENTO 23/11/2017 1 9.1 5.6 0.0 7.8%

3 CV GH 01/07/2018 0 5.5 5.1 10.3 7.0%

4 CV GH 31/05/2018 0 5.0 5.1 10.7 7.0%

5 DESCUENTO 23/05/2017 1 10.0 4.8 0.0 6.6%

6 DESCUENTO 20/07/2016 2 12.0 4.5 0.0 6.3%

7 DESCUENTO 17/01/2017 1 8.0 4.0 0.0 5.6%

8 DESCUENTO 19/01/2016 2 14.0 3.8 0.0 5.3%

9 CV GH 30/06/2010 8 7.5 3.8 7.5 5.2%

TOTAL

79.2 43.9


72

Clave de

Crédito:

CV: Crédito a la Vivienda

Tipo de

Crédito: GH: Con garantía hipotecaria

CC: Crédito Comercial

GF: Con garantía fiduciaria sobre bienes inmuebles

CQ: Crédito Quirografario

GP: Con garantía prendaria de títulos o valores

Q: Quirografario


Deudor por Prima

Importe menor a 30 días Importe mayor a 30 días

Total % del

activo Operación/Ramo Moneda

nacional

Moneda

extranjera

Moneda

indizada

Moneda

nacional

Moneda

extranjera

Moneda

indizada

Vida

Individual

Grupo

Pensiones

derivadas de la

seguridad social

Accidentes y

Enfermedades

Accidentes

Personales

Gastos Médicos

Salud

Daños

Responsabilidad

civil y riesgos

profesionales

Marítimo y

Transportes

Incendio

Agrícola y de

Animales

Automóviles

Crédito 0 0 0%

Caución 0 0 0%

Crédito a la Vivienda

Garantía Financiera

Riesgos catastróficos

Diversos

Fianzas

Fidelidad

Judiciales 1.7 0.5 2.2 0.1%

Administrativas 39.4 0.6 48.6 1.4 90.0 2.9%

De crédito

Total 41.1 0.6 0 49.2 1.4 0 92.3 2.9%


73

Sección F. Reservas Técnicas

Tabla F1

Reserva de Riesgos en Curso

Tabla F2

Reservas para Obligaciones Pendientes de Cumplir


Reserva/operación Vida Accidentes y

enfermedades Daños Total

Por siniestros pendientes de pago de montos

conocidos 0 0 0 0

Por siniestros ocurridos no reportados y de gastos de

ajustes asignados al siniestro 0 0 0 0

Por reserva de dividendos 0 0 0 0

Otros saldos de obligaciones pendientes de cumplir 0 0 0 0

Total 0 0 0 0

Importes recuperables de reaseguro 0 0 0 0

Tabla F3

Reservas de riesgos catastróficos


Ramo o tipo de seguro Importe Límite de la reserva*

Seguros agrícola y de animales

Seguros de crédito 0.0 0.0

Seguros de caución 0.0 702.3

Seguros de crédito a la vivienda

Seguros de garantía financiera

Seguros de terremoto

Seguros de huracán y otros riesgo

hidrometeorológicos

Total 0.0 702.3

*Límite legal de la reserva de riesgos catastróficos


Concepto/operación Vida Accidentes y

enfermedades Daños Total

Reserva de Riesgos en Curso 0 0 15.5 15.5

Mejor estimador 0 0 15.1 15.1

Margen de riesgo 0 0 0.4 0.4

Importes Recuperables de Reaseguro 0 0 0.0 0.0


74

Tabla F4

Otras reservas técnicas


Reserva Importe Límite de la reserva*

Reserva técnica especial por uso de tarifas experimentales 0

Otras reservas técnicas 0 0

De contingencia (Sociedades Mutualistas) 0 0

Total 0 0

Tabla F5

Reserva de riesgos en curso de los Seguros de Pensiones

NO APLICA

Tabla F6

Reserva de contingencia de los Seguros de Pensiones

NO APLICA

Tabla F7

Reserva para fluctuación de inversiones de los Seguros de Pensiones (RFI)

NO APLICA

Tabla F8 (cantidades en millones de pesos)

Reservas Técnicas. Fianzas

Fidelidad Judiciales Administrativas Crédito Total

Reserva de fianzas en vigor 3.6 23.3 620.0 3.6 650.5

Reserva de contingencia 34.1 57.5 829.2 218.5 1,139.3

Importes Recuperables de Reaseguro 0.0 4.3 56.8 0.4 61.4


75

Sección G. Desempeño y Resultados de la Operación

Tabla G1 (primas en cantidades de millones de pesos)

Número de pólizas, asegurados o certificados, incisos o fiados en vigor, así como primas emitidas

por operaciones y ramos

Ejercicio Número de pólizas por

operación y ramo

Certificados / Incisos / Asegurados /

Pensionados / Fiados Prima emitida

Daños

2018 2 2 0.1

2017 0 0 0.0

2016 0 0 0.0

Crédito

2018 1 1 0.0

2017 0 0 0.0

2016 0 0 0.0

Caución

2018 1 1 0.0

2017 0 0 0.0

2016 0 0 0.0

Fianzas

2018 93,112 19,275 470.5

2017 64,808 12,777 484.2

2016 72,664 13,425 438.5

Fidelidad

2018 4 4 0.0

2017 0 0 0.0

2016 0 0 0.0

Judiciales

2018 4,989 3,196 4.8

2017 257 116 4.1

2016 823 470 2.6

Administrativas

2018 88,080 16,049 464.8

2017 64,531 12,648 479.5

2016 71,822 12,943 434.4

De Crédito

2018 39 26 0.9

2017 20 13 0.6

2016 19 12 1.6


76

Tabla G2

Costo medio de siniestralidad por operaciones y ramos

Operaciones/Ramos 2018 2017 2016

Daños

Crédito 0.0%

Caución 0.0%

Fianzas

Fidelidad 19.6% 29.6% 35.7%

Judiciales 70.5% 54.1% 47.0%

Administrativas 14.4% 13.9% 16.4%

De crédito -151.3% -122.3% -25.7%

Operación Total 15.1% 14.6% 16.9% El índice de costo medio de siniestralidad expresa el cociente del costo de siniestralidad retenida y la prima devengada retenida.

En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las leyes de seguridad social, el índice de costo medio de siniestralidad incluye el interés

mínimo acreditable como parte de la prima devengada retenida.

Tabla G3

Costo medio de adquisición por operaciones y ramos


Daños

Crédito -10.0%

Caución 45.0%

Fianzas

Fidelidad 45.0% 45.0% 45.0%

Judiciales 56.4% 44.7% 47.0%


De crédito 41.7% 39.6% 31.2%

Operación Total 59.6% 47.2% 51.8%

El índice de costo medio de adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida.

En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las leyes de seguridad social el índice de costo medio de adquisición incluye el costo del

otorgamiento de beneficios adicionales.

Tabla G4

Costo medio de operación por operaciones y ramos


Daños

Crédito 0.0%

Caución -11.1%

Fianzas

Fidelidad -12.0%

Judiciales 88.2% 12.5% 11.6%


De crédito 65.8% 208.8% 259.6%

Operación Total 36.2% 38.3% 34.7%

El índice de costo medio de operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa.


77

Tabla G5

Índice combinado por operaciones y ramos


Daños

Crédito -10.0%

Caución 33.9%

Fianzas

Fidelidad 52.7% 74.6% 80.7%

Judiciales 215.1% 111.4% 105.5%


De crédito -43.8% 126.1% 265.1%

Operación Total 110.8% 100.1% 103.4%

El índice combinado expresa la suma de los índices de costos medios de siniestralidad, adquisición y operación.

Tabla G6

Resultado de la Operación de Vida

NO APLICA

Tabla G7

Información sobre Primas de Vida

NO APLICA

Tabla G8

Resultado de la Operación de Accidentes y Enfermedades

NO APLICA

Tabla G9

Resultado de la Operación de Daños

(cifras en millones de pesos)

Cré

dit

o

Cau

ció

n

To

tal

Primas -

Emitida 0.0 18.3 18.3

Cedida 0.0 0.0 0.0

Retenida 0.0 18.2 18.3


Bruto 0.0 0.0 0.0

Recuperaciones 0.0 0.0 0.0

Neto 0.0 0.0 0.0


Comisiones a agentes 0.0 0.0 0.0

Compensaciones adicionales a agentes 0.0 0.0 0.0

Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento tomado 0.0 8.2 8.2

(-) Comisiones por Reaseguro cedido 0.0 0.0 0.0


78

Cobertura de exceso de pérdida 0.0 0.0 0.0

Otros 0.0 0.0 0.0

Total Costo neto de adquisición 0.0 8.2 8.2

Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso

Incremento mejor estimador bruto 0.0 15.1 15.1

Incremento mejor estimador de Importes Recuperables de

Reaseguro

0.0 0.0 0.0

Incremento mejor estimador neto 0.0 15.1 15.1

Incremento margen de riesgo 0.0 0.4 0.4

Total Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.0 15.5 15.5

Tabla G10

Información sobre Primas de Vida

NO APLICA

Tabla G11 (cantidades en millones de pesos)

Resultado de la Operación de Fianzas

Fidelidad Judiciales Administrativas

De

crédito Total

Primas

-

Emitida 11.4 14.3 1,190.7 2.5 1,218.9

Cedida 0.0 1.8 104.2 0.6 106.6

Retenida 11.4 12.5 1,086.5 1.9 1,112.3


Bruto 2.6 17.9 296.9 1.3 318.7

Recuperaciones -0.4 -7.5 -150.0 -2.5 -160.5

Neto 2.2 10.4 146.9 -1.2 158.2


Comisiones a agentes 0.0 1.5 155.2 0.1 156.8

Compensaciones adicionales a agentes 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento

tomado 5.1 4.3 324.2 0.7 334.3

(-) Comisiones por Reaseguro cedido 0.0 -0.8 -44.6 -0.2 -45.7

Cobertura de exceso de pérdida 0.0 0.2 10.8 0.0 11.0

Otros 0.0 1.9 206.5 0.2 208.7

Total costo neto de adquisición 5.2 7.1 652.1 0.8 665.1

Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.0

Incremento mejor estimador bruto 17.1 -20.9 390.6 4.6 391.4

Incremento mejor estimador de Importes

Recuperables de Reaseguro 16.9 -18.7 322.2 3.5 323.8

Incremento mejor estimador neto 0.2 -2.2 68.4 1.1 67.5

Incremento margen de riesgo 0.0

Total Incremento a la Reserva de Riesgos en Curso 0.2 -2.2 68.4 1.1 67.5


Reporte de garantías de recuperación en relación a los


79

montos de responsabilidades de fianzas

Tipo de Garantías

Importe

de la

garantía

Factor de

calificación

de garantía

de

recuperación

Importe

de la

garantía

ponderada

Monto de

responsabilidades

de fianzas en

vigor

relacionadas con

el tipo de

garantía

Prenda consistente en dinero en efectivo, o valores emitidos o

garantizados por el Gobierno Federal. 197.8 1.0 197.8 261.4

Coberturas de riesgo de cumplimiento que otorguen las

instituciones de banca de desarrollo 411.8 1.0 411.8 823.7

Prenda consistente en valores calificados emitidos por

Instituciones de crédito o en valores que cumplan con lo previsto

en el primer párrafo de los artículos 131 y 156 de la LISF, cuando

dichos valores cuenten con una calificación "Superior" o

"Excelente".

- 1.0 - -

Prenda consistente en depósitos en Instituciones de crédito. - 1.0 - -

Prenda consistente en préstamos y créditos en Instituciones de

crédito. - 1.0 - -

Carta de crédito de Instituciones de crédito. 152.0 1.0 152.0 91.2

Carta de Crédito “Stand By” o carta de crédito de Instituciones de

crédito extranjeras calificadas cuando las Instituciones de crédito

extranjeras cuenten con calificación de “Superior” o “Excelente”.

- 1.0 - -

Contrafianza de Instituciones o bien de Instituciones del

extranjero que estén inscritas en el RGRE que cuenten con

calificación de “Superior” o “Excelente”.

1,298.4 1.0 1,298.4 497.5

Manejo de Cuentas. 13.3 1.0 13.3 196.8


Instituciones de crédito o en valores que cumplan con lo previsto


dichos valores cuenten con una calificación de "Bueno" o

"Adecuado".

- 0.8 - -

Carta de Crédito “Stand By” o carta de crédito de Instituciones de

crédito extranjeras calificadas cuando las Instituciones de crédito

extranjeras cuenten con calificación de “Bueno” o “Adecuado”.

- 0.8 - -

Contrafianza de instituciones del extranjero que estén inscritas en

el RGRE que cuenten con calificación de “Bueno” o “Adecuado” - 0.8 - -

Fideicomisos celebrados sobre valores que cumplan con lo

previsto en los artículos 131 y 156 de la LISF. - 0.8 - -

Hipoteca. - 0.8 - -

Afectación en Garantía. 3,437.1 0.8 2,577.9 3,219.5

Fideicomisos de garantía sobre bienes inmuebles. - 0.8 - -

Contrato de Indemnidad de empresa calificada del extranjero

cuando la empresa del extranjero cuente con una calificación de

“Superior”, “Excelente” o “Bueno”.

- 0.8 - -

Obligación solidaria de una empresa calificada, mexicana o del

extranjero. 462,381.5 0.8 346,786.1 585.0

Carta de crédito “stand by” notificada o carta de crédito de

garantía o contingente notificada de instituciones de crédito

extranjeras calificadas, cuando la institución de crédito extranjera

cuente con una calificación de “Superior” o “Excelente”.

- 0.7 - -


80


Instituciones de crédito o de valores que cumplan con lo previsto


dichos valores cuenten con una calificación menor de

"Adecuado".

- 0.5 - -


instituciones de crédito o de valores objeto de inversión

conforme a los artículos 131 y 156 de la LISF, cuando dichos

valores cuenten con una calificación menor de “Adecuado”.

- 0.5 - -

Fideicomisos de garantía sobre valores distintos a los previstos

en los artículos 131 y 156 de la LISF. - 0.5 - -

Fideicomisos de garantía sobre bienes muebles. - 0.5 - -

Prenda consistente en bienes muebles. - 0.5 - -

Prenda consistente en valores distintos a los previstos en los

artículos 131 y 156 de la LISF. - 0.4 - -

Acreditada Solvencia 3,724,209.4 0.4 1,489,683.8 6,907.5

Ratificación de firmas. 11,125.1 0.4 3,893.8 7,250.1

Carta de crédito “stand by” o carta de crédito de garantía o

contingente de instituciones de crédito extranjeras calificadas,

cuando las instituciones de crédito extranjeras cuenten con

calificación menor de “Adecuado”.

- 0.3 - -

Contrato de indemnidad de empresa calificada del extranjero,

cuando la empresa del extranjero cuente con una calificación de

“Adecuado”.

- 0.3 - -

Firma de obligado solidario persona física con una relación

patrimonial verificada. 19,798.2 0.3 4,949.5 7,279.5

Contrafianza de cualquier otra persona que cumpla con lo

establecido en el artículo 188 de la LISF - 0.3 - -

Acreditada solvencia, cuando el análisis de los estados financieros

del fiado u obligados solidarios señalado en la Disposición 11.2.2,

muestre un retraso en su actualización de hasta ciento ochenta

días naturales.

- 0.2 - -

Prenda de créditos en libros - 0.1 - -

Acreditada solvencia, cuando el análisis de los estados financieros

del fiado u obligados solidarios señalado en la Disposición 11.2.2,

muestre un retraso en su actualización de más de ciento ochenta

días naturales.

- - - -

Garantías de recuperación que no se apeguen a los requisitos

previstos en las Disposiciones 11.1.1 y 11.2.2. - - - -


81


Comisiones de Reaseguro, participación de utilidades de Reaseguro y cobertura de exceso de pérdida

Operaciones/Ejercicio 2016 2017 2018

Vida

Comisiones de Reaseguro

Participación de Utilidades de reaseguro

Costo XL

Accidentes y enfermedades



Costo XL

Daños sin autos

Comisiones de Reaseguro 25.0%

Participación de Utilidades de reaseguro 0.0%

Costo XL 0.0%

Autos



Costo XL

Fianzas

Comisiones de Reaseguro 43.5% 43.5% 42.9%

Participación de Utilidades de reaseguro 16.2% 21.5% 24.7%

Costo XL 2.0% 0.9% 1.0%

Sección H. Siniestros

Tabla H1

Operación de Vida

NO APLICA

Tabla H2

Operación de accidentes y enfermedades

NO APLICA

Tabla H3

Operación de daños sin automóviles

Año Prima

emitida

Siniestros registrados brutos en cada periodo de desarrollo Total

siniestros 0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2011 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2012 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2013 0 0 0 0 0 0 0 0

2014 0 0 0 0 0 0 0

2015 0 0 0 0 0 0

2016 0 0 0 0 0

2017 0 0 0 0

2018 0 0 0


82

Año Prima

retenida

Siniestros registrados retenidos en cada periodo de desarrollo Total

siniestros 0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2011 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2012 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2013 0 0 0 0 0 0 0 0

2014 0 0 0 0 0 0 0

2015 0 0 0 0 0 0

2016 0 0 0 0 0

2017 0 0 0 0

2018 0 0 0

El número de años que se deberán considerar, está en función de la siniestralidad correspondiente a los tipos

de seguros que opere cada institución.

Tabla H4

Automóviles

NO APLICA

Tabla H5 (cantidades en millones de pesos)

Fianzas

Año Monto

afianzado

Siniestros registrados brutos en cada periodo de desarrollo Total

reclamaci

ones 0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2011 33,058.5 1.2 21.1 11.6 11.7 7.9 6.0 1.5 0.5 61.4

2012 36,368.5 0.4 45.8 14.4 17.8 26.5 5.3 26.0

136.2

2013 31,192.5 10.4 30.4 16.6 7.7 4.1 4.4

73.7

2014 36,431.0 1.2 12.7 7.9 2.8 9.3

33.9

2015 32,932.9 3.6 2.3 5.8 8.7

20.4

2016 32,222.4 1.9 15.1 15.4

32.3

2017 32,477.1 4.3 38.9

43.2

2018 32,153.1 3.9

3.9

Año Monto

afianzado

Siniestros registrados retenidos en cada periodo de desarrollo Total

reclamaci

ones 0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2011 20,104.3 0.7 12.8 7.0 7.1 4.8 3.6 0.9 0.3 37.4

2012 22,242.4 0.2 28.0 8.8 10.9 16.2 3.2 15.9

83.3

2013 21,425.9 7.2 20.9 11.4 5.3 2.8 3.1

50.6

2014 24,819.5 0.8 8.6 5.4 1.9 6.4

23.1

2015 24,652.6 2.7 1.7 4.3 6.5

15.3

2016 24,629.6 1.4 11.5 11.8

24.7

2017 24,724.5 3.2 29.6

32.9

2018 24,691.4 3.0

3.0

El número de años que se deberán considerar, está en función de las reclamaciones correspondientes a los

tipos de fianzas que opere cada institución.


83

Sección I. Reaseguro

Tabla I1

Límites máximos de retención de Instituciones de Seguros y Sociedades Mutualistas.

Concepto 2018 2017 2016

Seguro de Caución 30.7

Seguro de Crédito 4.8

Tabla I2 (cantidades en millones de pesos)

Límites máximos de retención

Concepto 2018 2018 2017 2017 2016 2016

Fianza

Fiado o

grupo

de

fiados

Fianza

Fiado o

grupo de

fiados

Fianza

Fiado o

grupo de

fiados

Fidelidad 197.8 758.2 229.1 964.2 226.5 942.2

Judicial 197.8 758.2 229.1 964.2 226.5 942.2

Administrativas 197.8 758.2 229.1 964.2 226.5 942.2

Crédito 197.8 758.2 229.1 964.2 226.5 942.2

Concepto corresponde al ramo, subramo o producto, de acuerdo al límite aprobado por el consejo de

administración de la Institución.

Se informarán los límites de retención aplicables al cuarto trimestre de dichos ejercicios.


Estrategia de Reaseguro contratos proporcionales vigentes a la fecha del reporte

Ramo Emitido

Cedido

contratos

automáticos

Cedido en

contratos

facultativos

Retenido

Suma

asegurada

o

afianzada

Primas

Suma

asegurada

o afianzada

Primas

Suma

asegurada

o

afianzada

Primas

Suma

asegurada

o

afianzada

Primas

-1 (a) -2 (b) -3 (c ) 1-(2+3) a-(b+c)

1 Fidelidad 55,125.4 0.0 1.5 0.0 0.0 0.0 55,124.0 0.0

2 Judicial 55.9 4.8 209.6 0.0 0.0 1.8 -153.7 3.0

3 Administrativas 4.2 464.8 13,429.7 3.4 552.7 100.7 -13,978.1 360.6

4 Crédito 639.5 0.9 32.3 0.0 1.9 0.5 605.2 0.4

5 Seguro de

Caución 0.1 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

6 Seguro de

Crédito 1.0 0.0 0.0 0.0 0.4 0.0 0.6 0.0


84


Estrategia de Reaseguro contratos no proporcionales vigentes a la fecha del reporte

Ramo

Suma

asegurada o

afianzada

retenida

PML Recuperación

máxima

Límite de

Responsabilidad

del(os)

reaseguradores

Por evento Agregado

Anual

1 Fidelidad 399.4 - - 255.0 255.0

2 Judicial 399.4 - - 255.0 255.0

3 Administrativas 399.4 - - 255.0 255.0

4 Crédito 399.4 - - 255.0 255.0

5 Seguro de

Caución 399.4 702.3 - 255.0 255.0

6 Seguro de

Crédito 399.4 0.0 - 255.0 255.0

La columna PML aplica para los ramos que cuenten con dicho cálculo


Nombre, Calificación Crediticia y porcentaje de cesión a los reaseguradores

Núme

ro Nombre del reasegurador*

Registro en el

RGRE**

Calificación de

Fortaleza

Financiera

% cedido

del

total***

% de colocaciones

no proporcionales

del total ****

1

ASEGURADORA ASERTA, S.A. DE C.V., GRUPO

FINANCIERO ASERTA S801 A- AM BEST -0.3 0.0

2 ASPEN INSURANCE UK LIMITED

RGRE-828-03-

325968 A S&P 0.6 0.0

3

ATRADIUS REINSURANCE DESIGNATED ACTIVITY

COMPANY

RGRE-901-05-

326915 A AM BEST 0.1 0.0

4 AXIS RE SE

RGRE-824-03-

325878 A+ S&P 1.0 0.0

5 CONTINENTAL CASUALTY COMPANY

RGRE-382-95-

316858 A S&P 1.1 0.0

6 WESTPORT INSURANCE CORPORATION

RGRE-203-85-

300177 AA- S&P 0.0 0.3

7 ENDURANCE WORLDWIDE INSURANCE LIMITED

RGRE-1188-15-

329068 A+ S&P 0.6 0.0

8 EVEREST REINSURANCE COMPANY

RGRE-224-85-

299918 A+ S&P 0.8 0.2

9 HANNOVER RÜCK SE

RGRE-1177-15-

299927 AA- S&P 7.7 98.9

10

MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-

GESELLSCHAFT

RGRE-002-85-

166641 AA- S&P 0.3 0.0

11 NATIONALE BORG REINSURANCE N.V.

RGRE-1063-11-A- AM BEST 1.1 0.0


85

328552

12 ODYSSEY REINSURANCE COMPANY

RGRE-1130-14-

321014 A- S&P 1.9 0.2

13 R + V VERSICHERUNG AG

RGRE-560-99-

317320 AA- S&P 0.9 0.0

14 SCOR REINSURANCE COMPANY

RGRE-418-97-

300170 AA- S&P 5.6 0.1

15 TRANSATLANTIC REINSURANCE COMPANY

RGRE-387-95-

300478 A+ S&P 0.6 0.0

16

TRAVELERS CASUALTY AND SURETY COMPANY

OF AMERICA

RGRE-823-03-

325843 AA- S&P 0.0 0.0

17 ALLIANZ SE

RGRE-1140-14-

328991 AA S&P 0.7 0.0

18 MUNICH RE AMERICA CORPORATION

RGRE-198-85-

306447 AA- S&P 0.0 0.3

Total 22.7 100.0

* Incluye instituciones mexicanas y extranjeras.

** Registro General de Reaseguradoras Extranjeras

*** Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima emitida total.

**** Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro no proporcional respecto del costo pagado por contratos de

reaseguro no proporcional total.

La información corresponde a los últimos doce meses.


Nombre y porcentaje de participación de los Intermediarios de reaseguro a través de los cuales la

Institución cedió riesgos

Monto

Prima Cedida más Costo Pagado No

Proporcional Total 117.6


Proporcional colocado en directo 2.2


Proporcional colocado con

intermediario

115.4

Número Nombre de Intermediario de Reaseguro % Participación*

1 Calomex Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V. 98.5

2 Willis Re Inc. 1.5

Total 100%

*Porcentaje de cesión por intermediarios de reaseguro respecto del total de prima cedida.


86

Tabla I7

Importes recuperables de reaseguro

Clave del reasegurador Denominación

Calificación

del

reasegurador

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros por

Riesgos en Curso

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros por

Siniestros

Pendientes de

monto conocido

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros por

Siniestros

Pendientes de

monto no

conocido

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros en la

Reserva de Fianzas

en Vigor

S801

ASEGURADORA ASERTA,

S.A. DE C.V., GRUPO

FINANCIERO ASERTA

A- AM

BEST

0.9

RGRE-828-03-325968 ASPEN INSURANCE UK

LIMITED A S&P

1.7

RGRE-901-05-326915

ATRADIUS REINSURANCE

DESIGNATED ACTIVITY

COMPANY

A AM

BEST

0.7

RGRE-824-03-325878 AXIS RE SE A+ S&P

2.2

RGRE-382-95-316858 CONTINENTAL CASUALTY

COMPANY A S&P

2.8

RGRE-203-85-300177 WESTPORT INSURANCE

CORPORATION AA- S&P

0.0

RGRE-1188-15-329068

ENDURANCE

WORLDWIDE INSURANCE

LIMITED

A+ S&P

1.4

RGRE-224-85-299918 EVEREST REINSURANCE

COMPANY A+ S&P

2.1

RGRE-1177-15-299927 HANNOVER RÜCK SE AA- S&P

0.0

20.5

RGRE-002-85-166641

MUENCHENER

RUECKVERSICHERUNGS-

GESELLSCHAFT

AA- S&P

0.4

RGRE-1063-11-328552 NATIONALE BORG

REINSURANCE N.V.

A- AM

BEST

3.1

RGRE-1130-14-321014 ODYSSEY REINSURANCE

COMPANY A- S&P

4.9

RGRE-560-99-317320 R + V VERSICHERUNG AG AA- S&P

2.3

RGRE-418-97-300170 SCOR REINSURANCE

COMPANY AA- S&P

0.0

14.8

RGRE-387-95-300478 TRANSATLANTIC

REINSURANCE COMPANY A+ S&P

1.3

RGRE-823-03-325843 TRAVELERS CASUALTY

AND SURETY COMPANY

AA- S&P

0.5


87

Clave del reasegurador Denominación

Calificación

del

reasegurador

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros por

Riesgos en Curso

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros por

Siniestros

Pendientes de

monto conocido

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros por

Siniestros

Pendientes de

monto no

conocido

Participación de

Instituciones o

Reaseguradores

Extranjeros en la

Reserva de Fianzas

en Vigor

OF AMERICA

RGRE-1140-14-328991 ALLIANZ SE AA S&P

1.7

RGRE-198-85-306447 MUNICH RE AMERICA

CORPORATION AA- S&P

0.0

RGRE-003-85-221352 SWISS REINSURANCE

COMPANY LTD AA- S&P

0.0


88


Integración de saldos por cobrar y pagar de reaseguradores e intermediarios de reaseguro

Antigüeda

d Clave o RGRE

Nombre del

Reasegurador/Intermediario de

Reaseguro

Saldo por

cobrar *

%

Saldo/To

tal

Saldo por

pagar *

%

Saldo/Tot

al

Menor a 1

años

S801 ASEGURADORA ASERTA, S.A. DE C.V.

10.1

100.0

RGRE-1177-15-

299927 HANNOVER RÜCK SE

0.4

13.0

RGRE-002-85-

166641

MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-

GESELLSCHAFT

0.2

5.7

Subtotal

10.1

100.0

0.6

18.8

Mayor a 1

año y

menor a 2

años

Subtotal

Mayor a 2

años y

menor a 3

años

Subtotal

Mayor a 3

años

RGRE-012-85-

186606 GENERAL REINSURANCE AG

2.6

81.2

Subtotal

-

-

2.6

81.2

Total

10.1

100.0

3.2

100.0

El presente documento corresponde al Reporte Sobre la Solvencia y Condición Financiera el cual fue elaborado

en cumplimiento de las disposiciones 24.1.5 Segunda de la Circular Única de Seguros y Fianzas. Dicho informe

fue presentado al Consejo de Administración en la sesión del 31 de Enero de 2019.

Reporte sobre la solvencia y condición financiera · 2019-03-28 · 2018 | REPORTE SOBRE LA...

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