Reporte especial sobre Sistema Bancario uruguayo - Junio 10

Bruno Gili

¿Han tenido efectos los anuncios tributarios y las modificaciones propuestas al secreto bancario?

Análisis de los datos del Sistema Bancario a Junio 2010

Impactos en Cantidad de Clientes(SNFPriv)

Total de cuentas continuó creciendo en junio 2010.

Número de cuentas continuó creciendo en junio 2010. En particular, se crearon un total de 23.017 (1,6%) de cuentas de depósito y obligaciones. Sin embargo, prácticamente todas (22.886, 1,7%) correspondieron a clientes residentes. Por su parte, 131 (0,2%)

nuevas cuentas de no residentes fueron creadas en el mismo mes.

Cantidad de clientes y Var. % Mensual (BP+BROU)

Sin embargo, “grandes cuentas” cayeron levemente.

Los guarismos anteriormente presentados esconden ciertas heterogeneidades en su interior. En particular, en el mes de junio se observaron 20 (-0,2%) “grandes

cuentas” (mayores a USD 250.000) menos.

Cantidad de clientes mayores a USD 250.000 y Var. % Mensual (BP+BROU)

• La caída en las “grandes cuentas” observada en junio se concentró exclusivamente en los bancos privados, y particularmente en sus clientes residentes.

• Es conveniente destacar que es “normal” observar este tipo de movimientos a mediados y a fines de cada año. Ello responde principalmente a cuestiones de planificación fiscal por parte de los agentes privados residentes.

Caída se concentró exclusivamente en los bancos privadosCantidad de clientes mayores a USD 250.000 y Var. % Mensual (BP)

Cantidad de clientes residentes mayores a USD 250.000 y Var. % Mensual (BP)

Caída en cuentas responde únicamente a efectos estacionales

La caída en el número de cuentas de clientes residentes mayores a los USD 250.000 en los bancos privados responde únicamente a factores estacionales.

Como fuera mencionado previamente, ello respondería a cuestiones de planificación fiscal por parte de los residentes.

Cantidad de “grandes” clientes residentes.Original y Desestacionalizado (BP)

Impactos en Montos (SNFPriv)

• El mes de junio se caracterizó por una estabilidad absoluta en los montos depositados por el sector no financiero privado.

• Sin embargo, si se corrige por efectos de valuación, derivados por los movimientos del tipo de cambio, es posible observar que éstos habrían crecido a un buen ritmo.

Obligaciones con SNFPr. (USD MM) y Var. % Mensual (BP+BROU)

Efectos cambiarios disimularon aumento de las obligaciones

Obl. con SNFPr. (USD MM) y Obl. con SNFPr. (USD MM, TC Jun-10)

Grandes depositantes: único tramo que cae

• La caída en las montos depositados en cuentas mayores a los USD 250.000 compensó los aumentos observados en los otros segmentos (USD 84 MM).

• Sin embargo, nuevamente se observa que si se toman en cuenta los efectos cambiarios la caída evidenciada no es tal.

• Ello es resultado de un considerable aumento en las grandes cuentas en MN (6,0%) y a una caída menor en las denominadas en ME (-0,6%).

Obligaciones con SNFPr. (>250.000, USD MM) y Var. % Mensual (BP+BROU)

Obl. con SNFPr. (>250.000, USD MM) y Obl. con SNFPr. (>250.000, USD MM, TC Jun-10)

Sin embargo, a nivel de bancos privados…

Los montos depositados en los bancos privados muestra caídas “efectivas”, incluso corrigiendo por posibles efectos valuatorios (-0,9% vs. -2,7%, con y sin corrección respectivamente).

Obligaciones mayores a USD 250.000 y Var. % Mensual (BP)

Con excepción de los obl. en MN, todos los componentes cayeron

Obligaciones en ME con SNFPr. Res. (>250.000, USD MM). Original y Desest.

Obligaciones en ME con SNFPr. No Res. (>250.000, USD MM). Original y Tendencia.

• Todos los componentes de las “grandes cuentas”, con excepción de las obligaciones de residentes en MN, cayeron en junio.

• Obligaciones con clientes no residentes de cuentas mayores a los USD 250.000 ya evidenciaban cierto nivel de estancamiento.

• Medidas pueden haber afectado a los depositantes de gran tamaño, tanto residentes como no residentes.

• Como consecuencia de la caída –en tendencia- de los montos depositados (sumado a un aumento en la cantidad de grandes clientes), se observó por primera vez en 14 meses una caída de los montos depositados en promedio por cada “gran” cliente residente.

Obligaciones Promedio con SNFPr. Res.(>250.000, USD miles). Original y Tendencia.

Más clientes y menores montos: cuentas más pequeñas

En conclusión…• Número total de depositantes continuó creciendo.• Sin embargo, cayó el total de cuentas mayores a los USD 250.000.• Este hecho se concentró especialmente en los clientes residentes de la banca

privada.• La caída responde principalmente a cuestiones de planificación fiscal por parte de

los agentes privados residentes.• En montos, las obligaciones se desaceleraron, aunque ello responde directamente

a efectos valuatorios.• El único tramo que presenta caídas es el correspondiente a los “grandes

depositantes” de los bancos privados. Ellas persisten incluso luego de corregir por efectos estacionales y de valuación.

• Las obligaciones con el sector no financiero no residente cayeron, pero ya evidenciaban desde hace algunos meses un claro estancamiento.

• Los montos depositados por cada cliente cayeron luego de catorce meses de crecimiento continuo.

• En definitiva, existen leves indicios que sugieren la existencia de cierto impacto derivado de los cambios en la política tributaria en el sistema financiero. Sin embargo, ellos se encuentran claramente acotados a los grandes depositantes. El resto de los componentes no evidenció aún ningún tipo de impacto.

Reporte especial sobre Sistema Bancario uruguayo - Junio 10

Bruno Gili

¿Han tenido efectos los anuncios tributarios y las modificaciones propuestas al secreto bancario?

Análisis de los datos del Sistema Bancario a Junio 2010

Relación entre Obligaciones y Depósitos (i)1. Obligaciones por Intermediación Financiera – Sector no Financiero (balances)

• Cuentas corrientes, Depósitos a la vista, Acreedores por documentos para compensar, Depósitos a la vista - documentos pendientes de confirmación, Administración por cuenta de terceros, Administración de liquidez de grupos económicos, Giros y transferencias a pagar, Cheques certificados, órdenes de pago pendientes de confirmación, Caja de ahorros, Depósitos a plazo fijo intransferibles no reajustables, Depósitos a plazo fijo intransferibles reajustables, Certificados de depósitos a plazo fijo transferibles no reajustables, Certificados de depósitos a plazo fijo transferibles reajustables, Depósitos en metales preciosos, Depósitos en valores públicos nacionales, Depósitos en valores públicos no nacionales, Depósitos afectados en garantía, Depósitos fiduciarios, Enlace con dependencias – Acreedor.

2. Depósitos por Intermediación Financiera – Sector no Financiero (series)

• Coincide en todo menos:

a) Acreedores por documentos para compensar

b) Depósitos afectados en garantía - Obligaciones con la institución residentes

c) Depósitos afectados en garantía - Obligaciones con la institución no residentes

Relación entre Obligaciones y Depósitos (ii)

Obligaciones y Depósitos SNF de la Banca Privada (MM USD)

Obligaciones y Depósitos SNF de la Banca Privada (ene-07=100)

Relación entre Obligaciones y Depósitos (iii)