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Renting Colombia S. A. S.Estados financieros separados por los afrosterminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018e lnforme del Revisor Fiscal bajo NormasColombianas de lnformacion Financiera NCIF

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Informe del Revisor Fiscal sobre los estados financieros separados

A los senores Accionistas de Renting Colombia S. A. S.

Opinion

He auditado los estados financieros separados adjuntos de Renting Colombia S A. S , los cualescomprenden elestado de situacion financiera separado al 31 de diliembre de 2019 y los estadosseparados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio de los accionistas y deflujos de efectivo por el ano terminado en esa fecha, y el resumen de las principales politicas contables yotras notas explicativas.

En mi opini6n. los estados financieros separados adjuntos, fielmente tomados de los libros, presentanrazonablemente, en todos los aspectos significativos, Ia situacion financiera de Renting Colombia S A Sal 31 de diciembre de2019 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo porelanoterminado en esa fecha, de conformidad con Normas de Contabilidad y de lnformacion FinancieraAceptadas en Colombia.

Bases para la opini6n

Efectu6 mi auditorfa de acuerdo con las Normas de Auditoria de lnformacion Financiera Aceptadas enColombia. Mi responsabilidad de acuerdo con dichas normas se describe mds adelante en la seccion deResponsabilidad del Revisor Fiscal en relacion con la auditoria de los estados financieros de esteinforme.

Soy independiente de Renting Colombia S. A. S , de conformidad con el Codigo de Etrca paraProfesionales de la Contaduria del Consejo de Normas lnternacionales de ftiia para Contadores (IESBA- por sus-siglas en tngles) junto con los requerimientos de etrca que son aplicables a mr auditoria de losestados financieros en colombia y he cumplido las demas responsabilidades de etrca de conformidad conesos requerimientos y con el Codigo de Etica del IESBA.

considero que la evidencia de auditoria que obtuve es suficiente y apropiada para proporcionar una basepara mi opinron de auditoria

Responsabilidades de la administraci6n y de los responsables de la direccion de la Entidad sobrelos estados financieros separados

La administracion es responsable por la adecuada preparacion y presentacion razonable de estosestados financieros separados, de acuerdo con Normas de Coniabilidad y de lnformacion FinancieraAceptadas en Colombia, y porel control interno que la administracion considero necesario para que lapreparacion de estos estados financieros separados este libre de error material debido a fraude o error.

Pri.t'etL:aterltctttse(loopers Ltcla.,Eclif'icioFortnn.cllleT&u'No.qe-To.Torree.pisott,Medell{rt.CoLontltia.'fel: (Sf-| :l2S l:12o. ltux: (57-e 325 1:122. tL,Lutt:.ptuc.t:onr/co

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A los seflores Accionistas de Renting Colombia S. A. S.

En la preparacion de los estados financieros separados, la administracion es responsable de laevaluacion de la capacidad de la Entidad de continuar como negocio en marcha, revelando, segtncorresponda, las cuestiones relacionadas con el principio de negocio en marcha y utilizando el irincipiocontable de negocio en marcha, excepto si la administracron tiene la intencion de liquiOar la Entidad o decesar sus operaciones, o bien que no exista otra alternativa m6s realista que hacerlo.

Los responsables de la direccion de la Entidad son responsables por la supervision del proceso deinformacion financiera de la Entidad

Responsabilidad del Revisor Fiscal en relaci6n con la auditoria de los estados financierosseparados

Miobletivo es obtener una seguridadrazonable de que los estados financieros en su conjunto est6nlibres de error material, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoria que contiene mi opinion.Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantizague una auditoria realizada deconformidad con las Normas de Auditoria de lnformacion Fininciera Aceptadas en Colombia siempredetecte un error material cuando este exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y seconsideran materiales si. individualmente o de forma agregada puede preverse razonablemente queinfluyan en las decrstones economicas que los usuarioJ toman basdndose en los estados financieros.

como parte de una auditoria de conformidad con las Normas de Auditoria de lnformacion FinancieraAceptadas en Colombia. aplico mi.luicio profesional y mantengo una actitud de esceptrcismo profesionaldurante toda la auditoria Tambien

ldentiftco y valoro los riesgos de error material en los estados financieros. debido a fraude o error.diseno y aplico procedimientos de audltoria para responder a dichos riesgos; y obtengo evidencia deauditoria suficiente y adecuada para proporcionar una base para mi opiniOn

-f t riesgo de no detectar

un error material debido a fraude es mas elevado que en el caso de un error material debido a error,ya que el fraude puede implicar colusion, falsificacion, omisiones deliberadas, manifestacionesintencionadamente erroneas o la elusion del control interno

Obtengo un entendimiento del control rnterno relevante para la auditoria con el fin de disenarprocedrmientos de auditoria que sean apropiados en las circunstancias.

Evaluo lo adecuado de las politicas contables aplrcadas y la razonabilidad de las estimacionescontables y las correspondientes revelaciones efectuadas por la administracion

Concluyo sobre lo adecuado de la utilizacion por la administracron, del principio contable de negocioen marcha y, bas6ndome en la evidencia de auditoria obtenida, concluyo sobre si exrste o no unaincertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que puedan generar dudassignificativas sobre la capacidad de la Entidad para contrnuar como negocio en-marcha Si concluyeraque existe una incertidumbre material. se requiere que llame la atencion en mi informe de auditoriasobre la correspondiente informacion revelada en los estados financieros o, si dichas revelaciones noson adecuadas, que exprese una opinion modificada Mis conclusiones se basan en la evidencia deauditoria obtenida hasta la fecha de mi informe de auditoria Sin embargo, hechos o condicionesfuturos pueden ser causa de que la Entidad dele de ser un negocio en marcha

2de4

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A los sefrores Accionistas de Renting Colombia S. A. S.

' Eval0o la presentacion global, Ia estructura y el contenido de los estados financieros, incluida lainformacion revelada, y si los estados financieros representan las transacciones y hechos subyacentesde un modo que logran la presentacion razonable.

Comunico a los responsables de la direccion de la Entidad, entre otras cuestiones, el alcance y elmomento de realizacion de la auditoria planificados y los hallazgos significativos de la auditoria, asIcomocualquier deficiencia significativa del control interno que identifique en el transcurso de la auditoria

Tambien proporcione a los responsables de la direccion de la Entidad una declaracion de que hecumplido los requerimientos de etica aplicables en relacion con la independencia y comunicado a ellosacerca de todas las relaciones que se puede esperar razonablemente que pudiesen afectar miindependencia y, en caso de presentarse, las correspondientes salvaguardas.

lnforme sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

La administracron iambien es responsable por el cumplimiento de aspectos regulatorios en Colombiarelacionados con la gestion documental contable. la preparacion de informes de gestion y el pagooportuno y adecuado de aportes al Srstema de Seguridad Social lntegral. Mi responsabilidad comorevisor fiscal en estos temas es efectuar procedimientos de revision para emitrr un concepto sobre suadecuado cumplimiento.

De acuerdo con lo anterior, en mi concepto.

a) La contabilidad de la Compania durante el ano terminado el 31 de drcrembre de2019 ha sido llevadaconforme a las normas legales y a la t6cnica contable y las operaciones registradas se ajustan a losestatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Drrectrva.

b) La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de accionesse llevan y se conservan debidamente.

c) Existe concordancia entre los estados financieros que se acompanan y el informe de gestionpreparado por los administradores Los administradores delaron constancia en dicho informe degestion que no entorpecieron la libre circulacion de las facturas emrtidas por los vendedores oproveedores.

d) La informacion contenida en las declaraciones de autoliquidacion de aportes al Sistema deSeguridad Social lntegral, en particular la relativa a los afiliados y a sus lngresos base de cotizacion.ha sido tomada de los registros y soportes contables. Al 31 de diciembre de 2019. la Compania nose encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social lntegral

En cumplimiento de las responsabilidades del revisor fiscal contenidas en los Numerales 1 y 3 delArticulo 209 del Codigo de Comercio, relacionadas con la evaluacion de si los actos de losadmtnistradores de la Compania se ajustan a los estatutos y a las ordenes y a las instrucciones de laAsamblea de Accionistas y si hay y son adecuadas las medidas de control rnterno, de conservacion ycustodia de los bienes de la sociedad o de terceros que esten en su poder, emiti un rnforme separadb defecha '10 de febrero de2020.

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A los sefrores Accionistas de Renting Colombia S. A. S.

Otros asuntos

Los estados financieros separados de la Compania por el aRo terminado el 31 de diciembre de 201gfueron auditados por otro revisor fiscal. (vinculado a PricewaterhouseCoopers Ltda.), quien en informe defecha22 de febrero de2019 emitio una opinion sin salvedades sobre los mismos. Mi oprnion no es

Tarjeta Profesional No '199668-T

Designado por PricewaterhouseCoopers Ltda'10 de febrero de 2020

calificada con respecto a este asunto

Ca mi lo-A-n d res C ruz GonzAlezRevisor Fiscal

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Informe del Revisor Fiscal sobre el cumplimiento por parte de losadmir-ristradores de las disposiciones estatutarias y de las 6rdenes e instruccionesde la Asamblea de Accionistas y sobre la existencia de adecuadas medidas decontrol interno, de conservaci6n y custodia de los bienes de la sociedad o deterceros que est6n en poder de Ia Compaflfa

A los seflores Accionistas de Renting Colombia S. A. S.

Descripci6n del asunto principal

En desarrollo de mis funciones de Revisor Fiscal de Renting Colombia S A. S. y en atencion a loestablecido en los numerales '1 y 3 del articulo 209 del Codigo de Comercio, me es requerido informar ala Asamblea de Acciontstas sidurante elano terminado el 31 de diciembre de 201g en la Compaflia huboy fueron adecuadas las medidas de control interno, de conservacion y custodia de sus bienes o deterceros en su poder y sobre el adecuado cumplimiento por parte de los administradores de la Compafriade ciertos aspectos regulatorios establecidos en diferentes normas legales y estatutarias

Los criterios considerados para la evaluacion de los asuntos mencionados en el plrrafo anteriorcomprenden a) los estatutos de la Compania, las actas de Asamblea y las disposiciones legales yreglamentarias bajo la competencia de mis funciones como Revisor Fiscal; y b) los componentes delststema de control interno que la direccion y los responsables del gobierno de la Compania considerannecesarios para la preparacion adecuada y oportuna de su informacion financiera.

Responsabilidad de la Administraci6n

La Administracion de la Compania es responsable por establecer y mantener un adecuado sistema decontrol interno que permita salvaguardar sus activos o los de terceros en su poder y dar un adecuadocumplimiento a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas.

Para dar cumplimiento a estas responsabilidades, la Administracion debe aplicarluicros con elfin deevaluar los beneficios esperados y los costos conexos de los procedimientos de control que buscansuministrarle a la Admrnistracion seguridad razonable, pero no absoluta. de la salvaguarda de los activoscontra perdida por el uso o disposicion no autorizado. que las operaciones de la Compania se ejecutan yse regtstran adecuadamente y para permitir que la preparacion de los estados financieros este libre deincorreccion material debido a fraude o error y de conformidad con las Normas de Contabilidad y delnformacion Financiera Aceptadas en Colombia

Responsabilidad del Revisor Fiscal

Mi responsabilidad como revisor fiscal es realizar un trabajo de aseguramiento para expresar unconcepto, basado en los procedimientos e.lecutados y en la evidencia obtenida, sobre si los actos de losadministradores de la Compania se ajustan a los estatutos y a las ordenes o instrucciones de laAsamblea y sobre si hay y son adecuadas las medidas de control interno establecidas por laadministracion de la Compania para salvaguardarsus activos o los de terceros en su poder.

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-re*wcA los sefrores Accionistas de Renting Colombia S. A. S.

Llev6 a cabo mis funciones de conformidad con las normas de aseguramiento de la informacionaceptadas en Colombia Estas normas requieren que cumpla con requerimientos eticos y deindependencia establecidos en el Decreto 2420 de 2015 los cuales estan fundados en los principios deintegridad, objetividad, competencia profesional y debido cuidado, confidencralidad y comportamientoprofeslonal y que planifique y realice los procedimientos que considere necesarios ion el objeto deobtener una seguridad sobre el cumplimiento por parte de los Administradores de la Compania de losestatutos y las ordenes o instrucciones de la Asamblea de accronistas, y sobre si hay y son adecuadaslas medidas de control interno, de conservacion y custodia de los bienes de la Compahia o de tercerosque esten en poder de la Companfa al 31 de diciembre de 20'19 y por elano terminado en esa fecha, entodos los aspectos importantes de evaluacion y de conformidad con la descripcion de los criterios delasunto principal.

La firma de contadores a la cual pertenezco y de la cual soy designado como revisor fiscal de laCompania, aplica el Est6ndar lnternacional de Control de Calidad No. 1 y, en consecuencia, mantiene unsistema comprensivo de controlde calidad que incluye politicas y procedimientos documentados sobre elcumplimiento de los requisitos 6ticos, las normas profesionales y los requisitos legales y reglamentariosaplicables

Procedimientos de aseguramiento realizados

Las mencionadas disposiciones de auditoria requieren que planee y ejecute procedimientos deaseguramiento para obtener una seguridad razonable de que los controles internos implementados por laCompania son disenados y operan efectivamente. Los procedimientos de aseguramiento seleccionadosdependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluacion del riesgo de incorreccion material en losestados financieros debido a fraude o error y que no se logre una adecuada eficiencia y eficacia de lasoperaciones de la Compania Los procedimientos ejecutados incluyeron pruebas selectivas del drseno yoperacion efectiva de los controles que considere necesarias en las circunstancias para proveer unasegurtdad razonable que los objetivos de controldetermrnados por la administracion de la Compania sonadecuados

Los procedimientos de aseguramiento realizados fueron los siguientes.

- Revision de los estatutos de Ia Compania, actas de Asambleas de Accionisias y otros organos desupervision, con elfin de verificar eladecuado cumplrmiento por parte de los administradores de laCompania de dichos estatutos y de las decisiones tomadas por la Asamblea de Acclonistas

- lndagaciones con la administracion sobre cambios o proyectos de reformas a los estatutos de lacompania durante el periodo cubierto y validacion de su implementacion

Comprension y evaluacion de los componentes de control interno sobre el reporte financiero de laCompania. tales como: ambiente de control, valoracion de riesgos, informacibn y comunicacion,monitoreo de controles y actividades de control.

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-re*wcA los sefiores Accionistas de Renting Colombia S. A. S.

- Comprension sobre como la entidad ha respondido a los riesgos emergentes de los sistemas deinformacion.

- Comprension y evaluacion del diseno de las actividades de control relevantes y su validacion paraestablecer que las mismas fueron implementadas por la Compania y operan de manera efectiva.

Considero que la evidencia de auditoria que obtuve es suficiente y apropiada para proporcionar una basepara el concepto que expreso mds adelante.

Limitaciones inherentes

Debido a las limitaciones inherentes a la estructura del control interno, incluida la posibilidad de colusion ode una vulneracion de los controles por parte de la administracion, la incorreccion material debido afraude o error puede no ser prevenrda o detectada oportunamente. Asi mismo, es posible que losresultados de mis procedimientos puedan ser diferentes o cambien de condicion durante el periodoevaluado, debido a que mi informe se basa en pruebas selectivas ejecutadas durante el periodo.Adicionalmente, las proyecciones de cualquier evaluacion del control interno a periodos futuros est6nsujetas al riesgo de que los controles se vuelvan inadecuados debido a cambios en las condiciones o queel grado de cumplimiento de las politicas o procedimientos pueda deteriorarse

Concepto

Con base en la evidencia obtenida del trabajo efectuado y descrito anteriormente, y suleto a 1aslimitaciones inherentes planteadas, en miconcepto, durahte el ano 2019, los actos de los administradoresde la Compania se aJustan a los estatutos y a Ia ordenes o instrucciones de la Asamblea, y existen y sonadecuadas las medidas de control interno, de conservacion y custodia de los bienes de la Compania o deterceros que estdn en su poder.

Este informe se emite con destino a los seflores Accionistas de Renting Colombia S A S , para darcumplimiento a los requerimientos establecidos en los numerales 't y S Oet articulo 20g del Codigo deComercio. y no debe ser utilizado para ningIn otro proposito ni drstrrbuido a otros terceros.

Camilo Andres Cruz Gonzialez {Revisor FiscalTarjeta Profesional No 199668-TDesignado por PricewaterhouseCoopers Ltda10 de febrero de 2020

Gonzalez

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Certificaci6n del Representante Legal y Contador deRenting Colombia S. A. S.

10 de febrero de 2020

Los suscritos Representante Legal y Contador de la Compafria, certificamos de acuerdo con elArticulo 37 de la Ley 222 de 1995 y las normas de contabilidad y de informaci6n financieraaceptadas en Colombia, que los estados financieros de la Compaftia al31 de diciembre de 2019 y31 de diciembre de 2018 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos adisposicion de los accionistas y de terceros, hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidasen ellos:

Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compafiia al31 dediciembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018 existen y todas las transacciones incluidas endichos estados se han realizado durante los periodos terminados en esas fechas.

Todos los hechos economicos realizados por la Compaft[a durante los periodos terminados el31 de diciembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, han sido reconocidos en los estadosfinancieros.

Los activos representan probables beneficios economicos futuros (derechos) y los pasivosrepresentan probables sacrificios economicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de laCompafria al31 de diciembre de 2019 y al31 de diciembre de 2018.

Todos los elementos han sido reconocidos en los estados financieros por sus valoresapropiados de acuerdo con las normas de contabilidad y de informacion flnanciera aceptadasen Colombia.

Todos los hechos economicos que afectan a la Compafria han sido correctamente clasificados,descritos y revelados en los estados financieros.

Cefiffcqmos que los estados financieros y otros informes relevantes para el p0blico no contienenvicfbs, irjrprecisiones o etro{esq,ue impidan conocer la verdadera situacion patrimonial o las

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t\l-,(\Ll11c(iotoili nr"iu,,l",. Uirea GauesoContadorTarjeta Profesional No. 199483-T

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA RENTING COLOMBIA S. A. S.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Expresado en miles de pesos)

Notas 2019 2018 ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo 4 25,434,958 16,123,307 Deudores, neto 6 160,347,402 113,903,394 Operaciones de arrendamiento como arrendador 10 4,988,012 3,673,036 Inventarios, neto 7 28,312,189 17,001,258 Otros activos 11 10,408,611 8,915,328 Total activo corriente 229,491,172 159,616,323 Inversiones en subsidiarias 5 5,371,014 3,275,926 Operaciones de arrendamiento como arrendador 10 304,362,819 102,119,968 Derechos de uso, neto 10 105,044,324 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas 8 - 44,483,611 Propiedad y equipo, neto 9 861,062,189 968,215,922 Otros activos 11 7,920,870 9,304,049 Total activo no corriente 1,283,761,216 1,127,399,476 TOTAL ACTIVO 1,513,252,388 1,287,015,799 PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO Obligaciones financieras 13 795,943,662 859,270,888 Proveedores 14 36,751,882 56,713,428 Pasivo por arrendamientos 13 86,100,627 856,800 Ingresos diferidos 15 19,272,183 21,054,550 Cuentas por pagar 16 24,523,726 16,560,260 Beneficios a empleados por pagar 17 9,356,860 8,259,794 Impuestos por pagar 18 13,830,266 8,627,120 Provisiones y pasivos contingentes 19 211,343 204,000 Total Pasivo corriente 985,990,549 971,546,840 Obligaciones financieras 13 - 20,019,707 Pasivo por arrendamientos 13 244,280,708 5,528,109 Beneficios a empleados por pagar 17 738,284 595,070 Otros pasivos 20 - 1,319,892 Impuesto diferido, neto 12 30,655,541 22,450,092 Total pasivo no corriente 275,674,533 49,912,870 TOTAL PASIVO 1,261,665,082 1,021,459,710 PATRIMONIO Capital social 21 71,267,954 71,267,954 Reservas 22 66,931,575 72,409,928 Prima en colocación de acciones 50,308,627 50,308,627 Resultados por conversión IFRS (10,096,706) (10,096,706) Utilidades retenidas (12,265,448) (6,672,544) Otros resultados integrales (326,702) 2,227,890 Utilidad del ejercicio 85,768,006 86,110,940 TOTAL PATRIMONIO 251,587,306 265,556,089 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 1,513,252,388 1,287,015,799

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados financieros.

Juan Fernando Hoyos Gómez Dubier Alexander Urrea Gallego Camilo Andres Cruz González Representante legal Contador Revisor Fiscal (Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional No. 199483-T Tarjeta Profesional No. 199668-T (Ver certificación adjunta) Designado por PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto)

ESTADO DE RESULTADOSRENTING COLOMBIA S. A. S.

POR EL ANO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019Y 2018(Expresado en miles de pesos)

NOTAS 201 9 20't8

lnqresos ordinariosArrendamiento largo plazo 206,017,370 202,630,406

Servicios complementarios al arrendamiento 26 239,703,718 230,768,925

Arrendamiento corto plazo 135,221 ,054 95,508,423

Actividades por Administracion lo 20,018,713 19,9'1 7,953

Total lnoresos ordinarios 600,960,855 548,825,707

Costo de prestacion de servicios aa (421,836,532) (390,804,622)

Utilidad bruta 179,',124,323 158,021,085

Gastos de administraci6n v ventas 24 (71,881,504) (49,208,983)

Utilidad operacional 107,242,819 108,812,102

Otros inqresos v eoresos 25

M6todo de participacion 2,095,089 (389,539)

Otros ingresos y egresos '14,650,059 (4,907,846)

Total otros ingresos y egresos 16,745,148 (5,297,385)

Utilidad antes de imouestos 123,987,967 103,514,717

lmpuesto de renta y complementarios 12 (26,112,482) (419,678)

lmpuesto diferido 12 (12,107,479) (16,984,099)

Utilidad neta 85,768,006 86,1 10,940

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados financieros.

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Dubier Alexander Urrea GallegoContadorTarjeta Profesional No. 199483-T(Ver certificaci6n adjunta)

Camilo Andr6s Cruz Gonz6lezRevisor FiscalTarjeta Profesional No. 199668-TDesignado por PricewaterhouseCoopers Ltda(Ver informe adjunto)

(Ver certificacion adjunta)

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALESRENTING COLOMBIA S. A. S.

POR EL ANO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018(Expresado en miles de pesos)

2015 2018

Utilidad del ejercicio85.768.006 86,1 10,940

Aiuste por conversi6n de inversiones en el exterior (2.554.592\Perdida por aiuste de cuentas por cobrar por aplicacion de NllF 9 (326 702\Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta .326,7021

Total otros resultados integrales (2.554.592) 1326.7021

Total resultados integrales del ejercicio 83.213.415 85,784,238

Acciones ordinarias en circulacion 22747 797 22,747,797Utilidad bSsica por acci6n 3.658 3.77

Las notas explicativas

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adjuntas forman parte integral de los estados financieros.

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J,oI. oi"l j;;:/ri,j" LarresoContadorTarjeta Profesional No. 199483-T(Ver certificaci6n adjunta)

Cruz GonzblezRevisor FiscalTarjeta Profesional No. 199668-TDesignado por PricewaterhouseCoopers Ltda(Ver informe adjunto)

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVORENTING COLOMBIA S. A. S.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019Y 2018(Expresado en miles de pesos)

20't9 2014Fluio de efectivo de actividades de operaci6n:

Utilidad neta 85,768,006 86,1 1 0,940

Ajustes para conciliar la utilidad del e.jercicio con el efectivo neto provisto por lasactividades de operaci6n:

lngresos Gastos) por m6todo de participaci6n

Util,dad en venta de activos mantenidos para la venta

Utilidad en venta de propiedad y equipo

Utilidad por siniestroslntereses causados pasivo por arrendamiento

Reversion deterioro de inventario

P6rdida en venta de bienes de uso propio

Depreciaci6n propiedad y equipo

Amortizaciones intangibles

Producto de cancelaci6n de contratos de arrendamientoAmortizaci6n derechos de uso

Gastos de amortizaci6n otros activos

Deterioro de cuentas por cobrarDetenoro de inventario

Recuperaci6n deterioro cartera

Gasto pasivos estimados

Gasto por impuesto djferido

Gasto por impuesto a las qanancias

(2,0e5,08e)

(25,940,507)

(20,215,031)(520,460)

1 8,006,753

(539,655)

1 19,640,536

835,469(425,380)

30,504,262

561,550

5,570,s82

790,313

7.34312,107,47926 112 482

389,539

(1 s,468,746)

(s31,272)

(7e 1 ,789)43,113

1 13,226.693

2,303,988756,545

(306,799)

4,0001 6,984,1 00

(419.678)

164,400,647 1 16,189,594

Cambios en activos y pasivos operacionalesDeudores

Operaciones de arrendamiento flnanciero

lnventarios

Adquisiciones de propiedad y equipoBajas de propiedad y equipo

Gastos pagados por anticipadolntangibles-licencias

Proveedores

lngresos diferidos

Cuentas por pagar

Beneflc,os a los empleados

lmpuestos por pagarOtros pasivos

(52,01 4,589)

46,145,905

162,753,293(1 86,1 95,781 )

20,129,589(1,593,225)

86,1 03

(1 9,961 ,54s)(1 ,782,367)

7,591,403

1,240,280(20,909,336)

(1 ,31 9,892)

(27,393,034)

14,071,267

28.297.721(250,489,414)

103,288,317

(5,241,225)5,351,022

(1 ,254,oe2)8,s41,0831 ,489,0712,418,198

(1.747.440\

Efectivo neto provisto por las actividades de ooeracion 204,338,491 79,632,1 08

Fluio de efectivo de actividades de inversi6n:Activos mantenidos oara la venta 67,869,526

Efectivo neto provisto por actividades de inversi6n 67,869,526

Flujo de efectivo actividades de financiaci6n:Aumento de obligaciones financieras

Pagos de obligaciones financierasPagos intereses obligaciones flnancieras

Pagos de pasivos por arrendamientoPagos intereses obligaciones pasivos por arrendamientoDividendos oaoados

40,000,000(80,9s0,252)

(48,801,589)

(63,940,539)

(1 8,006,7s3)(91.217.233)t

234,313,256(147,880,791)

(44,7 42,810)

(1 14,607 ,200)Efectivo neto utilizado en actividades de financiaci6nEfectivo neto del periodo

EfectiyAy equivalentes al inicio del periodo

(262,896,366)

9,311,651

16,123,307

(72,917,s4sl6,714,563

9,408,744Efedtivo al final del periodo /' 25,434,958 1 6,1 23,307

Juan

\ (L,.notf

'\,rtlntk\'Tarjeta Profesional No. 199668-TDesignado por PricewaterhouseC(Ver informe adjunto)

adjuntas forman parte Lntegral de los estados financieros.

,:;:x*:iuY"(i,,,"n. ".MContador Revisor FiscalTarjeta Profesional No. 199483-T(Ver certificaci6n adjunta)

tante legal

PricewaterhouseCoopers Ltda.

RENTING COLOMBIA S. A. S.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS(Cifras expresadas en miles de pesos)

NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE

Renting Colombia S.A.S., en adelante la Compafria, es una Sociedad por Acciones

Simplificada de naturaleza privada, establecida de acuerdo con las leyes colombianas. Fue

constituida el 8 de octubre de 1997 mediante escritura pfblica 3640 otorgada en la Notarfa

segunda de Medellin. La Compafria tiene estatutariamente una duraci6n indefinida y al 3'1

de diciembre de 2019 cuenta con 663 empleadosl.

La socledad podr6 realizar cualquier actividad econ6mica llcita tanto en Colombia como en

el exterior. En desarrollo del objeto social y para el logro de sus fines, la sociedad tendr6

como objeto principal, entre otros, entregar en arrendamiento, a personas naturales o

jurfdicas, toda clase de bienes muebles e inmuebles.

Asl mismo el objeto social de la Compafria comprende la prestaci6n de servicios

relacionados con estos bienes entregados en arrendamiento o de propiedad de terceros.

En desarrollo del objeto social principal la sociedad podrd celebrar toda clase de contratospara la adquisici6n de los bienes relacionados o partes para los mismos, celebrar toda clase

de contratos para la adquisicion de repuestos paru mantenimiento; contratar la

administracion y operacion de los bienes mencionados; contratar seguros; contratar osubcontratar personal para el manejo y operaci6n de dichos bienes; comercializar ylointermediar en la comercializacion de bienes muebles e inmuebles usados propios que sean

o no activos fijos y de propiedad de terceros.

lgualmente podr6 manejar operaciones de loglstica de transporte en general y sus

attividades conexas tales como pero sin limitarse a la posibilidad de contratar personal

directamente o por intermedio de terceros', realizar alianzas estrat6gicas para presentar

propuestas que se refieran a las operaciones mencionadas; ofrecer, contratar ylo realizar

mantenimiento preventivo y correctivo a los bienes descritos en el objeto social,

directamente o por administracion; realizar operaciones de administracion de flotas y/o de

otros bienes muebles e inmuebles.

Para el cumplimiento de las actividades que constituyen el objeto de la Compafria, 6stapodr6 celebrar y ejecutar los actos, contratos y operaciones comerciales y financieras que

sean necesarias o convenientes al logro de los fines que ella persigue o que puedan

favorecer, coadyuvar o desarrollar sus actividades o las de aquellas empresas o sociedadesen las cuales tenga inter6s y que de manera directa se relacionen con el objeto social y

cuya participaci6n est6 autorizada por la ley.

Se entender6 incluido en el objeto social, los actos directamente relacionados con el mismoy los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal oconvencionalmente derivados de la existencia y actividad de la sociedad. lgualmente se

entender6 incluida dentro del objeto social la facultad de avalar o garantizar las obligacionescontraidas por las filiales de la Compafrfa.

1 No incluye practicantes ni aprendices

Renting Colombia S.A.S. tiene su domicilio principal en la ciudad de Medellln, ubicado enla carrera 52#14-30, etapa 2Local340; cuenta con 3 establecimientos ubicados en Bogotd,Cali y Barranqurlla y 39 agencias bajo la franquicia de Localiza ubicados en el territorionacional.

La Compafrla hace parte del Grupo Bancolombia, teniendo Banca de lnversionBancolombia S.A una participacion del 94,50% siendo su controladora directa.

Renting Colombia S.A.S tiene participacion directa en Transportempo S.A.S, con unaparticipacion del 100%. Compafr[a cuyo objeto social consiste en la realizaci6n de todas lasactividades relacionadas con el transporte terrestre de carga p0blico o privado, dentro delterritorio nacional o fuera de 61, con vehlculos propios o de terceros.

Ultima reforma estatutaria. El 12 de marzo de 2018 la Asamblea de Accionistas aprob6 unareforma parcial de los estatutos sociales en cuanto al objeto social, permitiendo de estamanera que la sociedad al ser de naturaleza S.A.S, pudiera llevar a cabo cualquier actividadllcita tanto en Colombia como el exterior. Dicha reforma quedo formalizada a trav6s dedocumento privado e inscrita en la Cdmara de Comercio de Medellin el 27 de marzo de2018.

NOTA 2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFTCATIVAS

A. Bases para la preparaci6n de los estados financieros

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad yde lnformaci6n Financiera (NCIF) basados en las Normas lnternacionales de lnformaci6nFinanciera (NllF), emitidas por el Consejo de Normas lnternacionales de Contabilidad (IASBpor sus siglas en ingl6s), as[ como las interpretaciones emitidas por lnternational FinancialReporting lnterpretations Committee (lFR-lC), de acuerdo con el Marco T6cnico Normativoemitido mediante el Decreto Unico Reglamentario2420 del 2015 y sus modificatorios, porel Ministerio de Hacienda y Cr6dito P0blico y de Comercio, lndustria y Turismo.

La presentaci6n de estados financieros de conformidad con las NllF requiere que serealicen estimados y supuestos que afectan los montos reportados y revelados en losestados financieros, sin disminuir la fiabilidad de la informacion financiera, anotando quelos resultados reales pueden diferir de dichos estimados. En razon a esto, los estimados ysupuestos son revisados constantemente, reconociendo dicha revisi6n en el perfodo en elcual se realiza si la misma afecta dicho perfodo; o en el periodo de la revisi6n y los periodosfuturos, si afecta tanto el perfodo actual como elfuturo.

B. Presentaci6n de estados financieros

La Compafrfa presenta el estado de situaci6n financiera como corriente y no corriente. Unactivo se clasifica como corriente cuando la entidad espera realizar el activo o tiene laintenci6n de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operacion, mantiene el activoprincipalmente con fines de negociaci6n; espera realizar elactivo dentro de los doce mesessiguientes despu6s del perlodo sobre el que se informa o el activo es efectivo o equivalentede efectivo. Todos los dem5s activos se clasifican como no corrientes. Los pasivos seclasifican como corrientes cuando la entidad espera liquidarlos dentro de los doce mesessiguientes a la fecha de corte de los estados financieros sobre los que se informa o semantengan con fines de negociacion.

El estado de resultados integral se presenta basado en la funcion de los gastos, Losingresos y gastos no se compensan, a menos que dicha compensacion sea permitida orequerida por alguna norma o interpretacion contable y sea descrita en las politicas de laCompafl[a.

El estado de flujos de efectivo se ha preparado utilizando el m6todo indirecto, en el cual separte de la utilidad neta del ejercicio y se depura esta cifra por los efectos de lastransacciones y partidas no monetarias, los cambios presentados en el periodo en lascuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacion, asi como lasp6rdidas y ganancias atribuibles a las actividades de inversion y financiacion.

La Compariia prepara sus estados financieros, excepto para la informacion de los flujos deefectivo, usando la base de contabilidad de causacion.

C. lmportancia relativa y materialidad

De acuerdo con la definicion de materialidad de la NIC 1 "Presentaci6n de EstadosFinancieros", la informaci6n es material o tiene importancia relativa si pueden,individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones econ6micas tomadas por losusuarios a partir de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa)depende de la magnitud y la naturaleza de la omisi6n o expresi6n inadecuada, enjuiciadaen funci6n de las circunstancias particulares en que se hayan producido.

La importancia relativa para propositos de revelaciones se determino teniendo como baseun 5o/o del activo corriente y no corriente, el pasivo corriente y no corriente, el patrimonio,los resultados del ejercicio y cada cuenta a nivel de mayor general individualmenteconsideradas.

D. Politicas contables significativas

A continuacion, se detallan las pollticas contables significativas que la Compafrfa aplica enla preparacion de sus estados financieros:

1. Moneda funcional y de presentaci6n

La actividad primaria de la Compafria es entregar en arriendo toda clase de bienes mueblese inmuebles, asi mismo la prestacion de servicios relacionados con los bienes entregadosen arrendamiento o de propiedad de terceros, estas operaciones en su mayoria se realizanen pesos colombianos. El desempefro se mide y es reportado a sus accionistas y al p0blicoen general en pesos colombianos. Debido a lo anterior, la administracion de la Compafliaconsidera que el peso colombiano es la moneda que representa con mayor fidelidad losefectos econ6micos de las transacciones, eventos y condiciones subyacentes de laCompafria y por esta raz6n los estados financieros son presentados en pesos colombianoscomo su moneda funcional.

2. Conversion de saldos y transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son trasladadas a pesos colombianos usando latasa de cambio vigente en la fecha de las transacciones. Activos y pasivos monetarios enmoneda extranjera son convertidos a la moneda funcional usando la tasa de cambioprevaleciente en la fecha de corte del estado de situacion financiera y los activos nomonetarios en moneda extranjera son medidos a tipo de cambio historico. Las ganancias op6rdidas que resulten en el proceso de conversi6n se reconocen en elestado de resultados.

Las tasas representativas de mercado utilizadas para la conversion de las cifras en monedaextranjera a los cortes de los estados financieros son $3.277,14 y $3.249,75 para losperiodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente.

3. Efectivo y equivalentes de efectivo

Como efectivo y equivalente de efectivo, se registran los recursos de alta liquidez con quecuenta la Compafrla tales como: Ca)a y bancos y las inversiones de alta liquidez enderechos fiduciarios.

El efectivo y sus equivalentes son considerados instrumentos financieros activos querepresentan un medio de pago, su registro inicial se realiza en el estado de situaci6nfinanciera a su valor razonable, este activo es reconocido en el momento en que se liquidala operacion.

El activo es efectivo o equivalente de efectivo, a menos que 6ste se encuentre restringidoy no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio minimode doce meses despu6s del ejercicio sobre el que se informa.

4. Reconocimiento de activos financieros

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidady, simultineamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Losactivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente seclasifican a costo amortizado o a valor razonable dependiendo del modelo de negocio de laCompafr[a para gestionar los activos financieros y las caracterlsticas de los flujos de efectivocontractuales del instrumento. En las fechas de corte para los estados financieros laCompafria mantiene operaciones clasificadas contablemente como arrendamientofinanciero y otras cuentas por cobrar en la categoria de costo amortizado.

5. lnversiones en subsidiarias

Una subsidiaria es una entidad en la cual la Compafria posee derechos que le den lacapacidad de dirigir las actividades relevantes, siempre que re0na los siguientes elementos:

o Poder sobre la entidad participada que le otorguen la capacidad presente de dirigir susactividades relevantes que afectan de manera significativa su rendimiento.

Exposici6n o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicaci6n en laentidad participada.

Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en los importes derendimientos del inversor.

Las inversiones en subsidiarias deben valorarse de tal manera que en los libros de laCompafrla se reconozcan por el m6todo de participaci6n patrimonial. Bajo el m6todo departicipacion, la inversi6n se registra inicialmente al costo, y se ajusta con los cambios enla participacion de la Compafrfa sobre los activos netos de la subsidiaria despu6s de lafecha de adquisici6n, menos cualquier perdida por deterioro de valor de la inversion.

6. Cuentas por cobrar

Son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no senegocian en un mercado activo, por lo que la Compafrla no tiene intencion de venderlosinmediatamente o en un futuro proximo y que no tienen riesgos de recuperacion diferentesa su deterioro crediticio.

Despu6s de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizadousando el m6todo de la tasa de inter6s efectiva, menos su deterioro. Para las cuentas porcobrar de largo plazo, el valor reconocido inicialmente ser5 el valor futuro descontado al valorpresente con la tasa de mercado de referencia para cuentas por cobrar de similarescaracteristicas (monto, plazo), a la fecha de inicio de la operaci6n.

7. Deterioro de cuentas por cobrar

Renting Colombia es una Compafrla que pertenece al sector real y sus cuentas por cobrarson consecuencia de la facturacion que se emite a los clientes por los diferentes serviciosque presta la Compafria. En el caso especifico de los arrendamientos que contablementeclasifican como financieros al aplicar la normatividad contable vigente, el saldo a capital deltotal de la deuda no entra en mora, dado que mensualmente se expide una factura por elvalor del canon, la cual se aplica al saldo de capital de los activos clasificados comofinancieros.

Adicionalmente, todas las cuentas por cobrar de canon de arrendamiento o cualquierservicio que se derive de este, tienen como respaldo el activo objeto del contrato dearrendamiento, dado que el mismo se encuentra a nombre de la Compafrfa, lo que equivalea una garantla.

A continuaci6n, se presenta la metodologfa utilizada para realizar el c6lculo del deterioro:

Cuentas por cobrar al dia

Corresponde a las cuentas por cobrar que est6n dentro del plazo otorgado al cliente en elmomento de la emision de la factura y que no han vencido.

Cuentas por cobrar en mora

Son aquellas que no han sido canceladas dentro del plazo otorgado al cliente, generandoun incumplimiento y poniendo en riesgo la recuperacion de los recursos.

Segmentacion

De acuerdo con el comportamiento historico de las cuentas por cobrar se diferencian lossegmentos: persona juridica y persona natural.

Para estas cuentas por cobrar se realiza el cSlculo del deterioro con base en la aplicaci6nde los porcentajes de probabilidad de default (%PD) y el porcentaje de p6rdida dado elincumplimiento (PDl).

La metodologia utilizada para hallar los porcentajes de PD corresponde al modelo dematrices de transicion; que es una herramienta que permite determinar la probabilidad deque una cuenta por cobrar con una edad de mora determinada cambie de edad durante unperiodo especifico, permitiendo el posible deterioro o mejora que pudiera presentar la

cartera.

Para aplicar este modelo se utilizaron los datos de cartera historica correspondientes a losperiodos comprendidos entre noviembre de 2016 y noviembre de 2019; tomando comobase la cartera que incluye la totalidad de las facturas emitidas, sin tener en cuenta ning0najuste adicional (notas credito, saldos a favor, anticipos recibidos).

A la cartera historica se le aplico la segmentaci6n de STAGE, para identificar la edad demora:

Stage 0: cartera con moraStage 1: cartera con moraStage 2'. cafi.era con moraStage 3. cartera con moraStage 4'. carlera con mora

igual oinferiora0dlasigual osuperioraldiasigual o superior a 30 diasigual o superior a 60 diasigual o superior a 90 dlas

Para el porcentaje PDl, se utilizo el calculado para el producto leasing de vehiculosGrupo Bancolombia, el cual para el perfodo actual es del 23%.

La formula para obtener el deterioro es la siguiente:

%PD (Probabilidad de Default) . o/oPDl (Perdida dado el lncumplimiento)

Los porcentajes de deterioro obtenidos de acuerdo con la metodologla aplicadapresentan en la siguiente tabla:

Bandasde tiempo

otlo

P6rdidaPersonaJuridica

otto

P6rdidaPersonaNatural

0 0,96% 0,64%

01 [1-2e] 4,48% 5,750/o

02 [30-5e] 10,51% 16,290/o

03 [60-8e] 17,05% 20,42%

04 [90-+] 100,00% 100,00%

Estos porcentajes son aplicables al cierre del afro del c6lculo y hasta noviembre del afrosiguiente. En noviembre de cada afro se actualizard el modelo y se calculardn los nuevosporcentajes para aplicar en el siguiente periodo. La base para su aplicaci6n es la carteraneta (facturas emitidas, menos notas cr6dito, saldos a favor y anticipos recibidos).

Provision producto Local iza

Este producto consiste en el arrendamiento de vehiculos a corto plazo, desde un df a hasta365 dias, y las cuentas por cobrar se generan por la facturacion del servicio prestado.

del

Excepciones

Al momento de calcular el deterioro de la cartera, al cierre de cada mes, se excluir5n los

saldos de los clientes que:. Hayan realizado el pago en los primeros dias del mes siguiente (hasta la fecha del c6lculodel deterioro) o se tenga promesa de pago.. La factura ha sido emitida, pero por dificultades de tipo administrativo o de conciliaci6n yaceptaci6n por parte del cliente, esta factura no ha sido recibida y el cliente no la tiene ensus registros como una cuenta por pagar.. Su cartera total sea a favor (negativa).

8. Arrendamientos

Un contrato de arrendamiento es un acuerdo por el cual un arrendador cede a unarrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activodurante un per[odo de tiempo determinado.

La Compafria es arrendador y arrendatario de diversas propiedades, equipos y vehiculos.Los contratos de arriendo generalmente se realizan por perlodos fijos de 1 a 10 afros, peropueden tener opciones de extension. Los t6rminos de arrendamiento se negocian de formaindividual y contienen una amplia gama de t6rminos y condiciones diferentes.

Las opciones de extensi6n y terminaci6n incluidas en los arrendamientos de la Compafr[ase utilizan para maximizar la flexibilidad operativa en t6rminos de gestion de contratos. Lamayoria de las opciones de extensi6n y terminaci6n mantenidas son ejercitables de manerasimult6nea por La Compafria y por la contraparte respectiva.

8.1 Activos entregados en arrendamiento

Los bienes entregados en arrendamiento por la Compafria son clasificados en el momento

inicial del contrato como arrendamientos financieros u operativos.

8.1.1 Activos entregados en arrendamiento financiero

Un contrato de arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfierensustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien y sereconocen en el rubro cartera de cr6ditos y operaciones de leasing por un valor igual al dela inversi6n neta en el arrendamiento, correspondiente a la suma de los pagos mfnimos arecibir y cualquier valor residual no garantizado, descontada a la tasa de inter6s impllcitaen el arrendamiento. En caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativoreconociendo y midiendo los activos bajo los principios de propiedad y equipo. Los costosdirectos iniciales incurridos en la negociacion de un arrendamiento operativo se agregan alvalor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo delarrendamiento.

Entre los riesgos transferidos se encuentran la posibilidad de p6rdidas por infrautilizacion,obsolescencia tecnologica, disminucion de la rentabilidad o cambios en el entornoeconomico. Entre los beneficios derivados del uso se encuentran la expectativa de unaoperacion rentable a lo largo de la vida economica del activo, asf como por una gananciapor revalorizacion o por una realizacion del valor residual del activo.

Son indicios de transferencia de riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien:

. En el contrato se indica que el arrendatario tiene la opci6n de comprar el activo a unprecio que se espera sea igual o inferior al lO% del valor razonable del activo una vezterminado el contrato de arrendamiento.

. El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida economica del activo inclusosi la propiedad no se transfiere al final de la operaci6n. Se entiende que el plazo delarrendamiento cubre la mayor parte de la vida econ6mica del activo, cuando el plazomfnimo del arrendamiento represente el 75% o m6s de la vida econ6mica del bienarrendado.

. Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos minimos por el arrendamientoes al menos equivalente al 90% del valor razonable del activo objeto de la operacion.

. Los activos objeto del contrato de arrendamiento son de una naturaleza tanespecializada que solo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellosmodificaciones importantes.

Si en alg0n momento el arrendador y el arrendatario acuerdan cambiar las condiciones delcontrato, y los cambios acordados resultaran en una clasificacion diferente con respecto alas condiciones anteriores, entonces el acuerdo modificado se considerar6 como un nuevoarrendamiento con nuevas estipulaciones que dar6n lugar a la clasificaci6n de unarrendamiento financiero u operativo, segfn proceda.

A continuacion, se detalla la metodologfa para clasificar las operaciones de arrendamientofinanciero y las tasas utilizadas.

. A cada vehlculo clasificado como arrendamiento financiero se le asigna su tasacontractual (DTF, lPC, IBR m6s el spreed negociado), su plazo y la porcion financieradel canon.

. Los rubros de cartera incluidos son los contratos de arrendamiento operativo quecontablemente clasifican como arrendamiento financiero.

o La informacion es extralda desde las bases de datos de SUNEGOCIO y del aplicativocontable.

. Los montos de otros deudores incluyen: c6nones por cobrar de arrendamientooperativo, anticipos de impuestos y contribuciones, deudores por mantenimiento,cuentas por cobrar por venta de vehfculo, entre otros conceptos menores. Estaspartidas por cobrar tienen vencimiento menor a los 12 meses y no poseen componentefinanciero significativo, por lo que su valor en libros corresponde a su valor nominal.

La medicion de la valoraci6n de los contratos de arrendamiento que contablementeclasifican como financieros, se efect0a a trav6s de la proyecci6n de los flujos seg0n lopactado contractualmente.

. Los flujos de los arrendamientos financieros pactados a tasa variable se proyectanseg0n su tasa contractual, hasta su fecha de vencimiento.

. Para los de tasa fija, se proyecto un fnico flujo al vencimiento.

El valor presente total del arrendamiento operativo que contablemente clasifica comoarrendamiento financiero se calcula mediante la suma de los valores presentes de cadaflujo.

Elvalor presente neto se define como:

\rP\ Fr

-

IiI I - l' ) '

D6nde:

Fj: Flujo de fondos al final del periodo j, j =1,,,,, n

tj: N(mero de perlodos entre el momento del c6lculo y el vencimiento del flujo j

i. Tasa de descuento

n: N[mero de flujos de fondos futuros pendientes

Para todos los casos se utiliza la tasa contractual. Si bien los contratos esten pactados contasa variable, elcanon solo varla sidichas tasas varian 100 puntos bdsicos para el caso dela DTF o 30 puntos b6sicos para el caso del lPC.

Las cuentas por cobrar por operaciones de arrendamiento financiero y otros deudores sonregistradas en los estados financieros por su costo amortizado. Presentamos el

comparativo entre su valor a costo amo(izado y su correspondiente valor razonable al cierredel ejercicio:

8.1.2 Activos entregados en arrendamiento operativo

Los bienes entregados en arrendamiento operativo se reconocen en los estados financieroscomo propiedad y equipo en el rubro de activos entregados en arrendamiento operativo oderechos de uso y se reconocen al costo menos la depreciaci6n acumulada y las p6rdidaspor deterioro. La depreciaci6n se carga a los resultados del perfodo, sobre la base de llnearecta. El importe depreciable es el costo del activo menos su valor residual. La vida 0tilpara estos activos corresponde al plazo del contrato de arrendamiento.

8.1.3 Rearriendos

Dentro de los contratos de arrendamiento en los que la Compaflla participa comoarrendador, existe la posibilidad de realizar modificaciones a las condiciones del contrato,tales como extensiones o modificaciones de plazo o rearriendos al final del plazo pactado.En estos eventos es posible que la clasificacion del arrendamiento pueda sufrirmodificaciones y se presenten las siguientes situaciones:

ti

_\-

l*i

2019 2018

Valor en libros Valor razonableestimado

Valor en librosValor

razonableestimado

Operaciones dearrendamiento financiero

309,350,831 315,069,328 105,793,004 100,955,327

Cuando se renegocian los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero o semodifican de otro modo y la renegociaci6n o modificacion no da lugar a la baja en cuentasde ese activo, la Compafria recalcula el valor en libros bruto del activo financiero.

Para identificar si las condiciones son sustancialmente diferentes, se calcula el valorpresente de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, utilizando parahacer el descuento la tasa de inter6s efectiva original; si el resultado obtenido difiere almenos en un 10 por ciento del valor presente descontado de los flujos de efectivo quetodavla resten del pasivo financiero origina, se reconocerd un ingreso diferido que seamortizarA a lo largo de la vida restante del pasivo modificado."

Tambi6n se pueden presentar los siguientes eventos:

. El contrato clasificaba como financiero y luego de la modificaci6n clasifica comooperativo, se reconoce el activo por el mismo valor que trafa en la cartera y la diferenciaque se presenta frente al pasivo flnanciero afecta el estado de resultados.

. Si el contrato estaba reconocido como operativo y pasa a ser financiero, se reconocepor el menor entre el VPN de los pagos minimos y el valor razonable, la diferencia quese genera se reconoce como un ingreso diferido que se amortizar1 en el nuevo plazodel contrato.

8.2 La Compafria como arrendatario

Aplicado a partir del 1 de enero de 2019:

En la fecha de inicio de un arrendamiento, la Compafrla reconoce un activo por derecho deuso y un pasivo por arrendamiento. Tanto el activo por derecho de uso como el pasivo porarrendamiento se miden al valor presente de los pagos por arrendamiento que no se hanpagado en esa fecha. Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa depr6stamo incremental del arrendatario. Adem5s, el activo por derecho de uso incluye. 1)pagos de arrendamiento realizados antes o despu6s de la fecha de inicio, menos losincentivos recibidos por el arrendamiento 2) los costos directos iniciales incurridos por elarrendatario y 3) una estimaci6n de los costos a incurrir por desmantelamiento y/orestauraci6n.

Posteriormente, la Compafria mide sus activos por derecho de uso al costo menos laamortizacion acumulada y las p6rdidas acumuladas debido aldeterioro delvalor; y ajustadopor cualquier nueva medici6n del pasivo por arrendamiento. El pasivo de arrendamiento semide aumentando su valor para reflejar el inter6s; reduci6ndola para reflejar los pagos dearrendamiento realizados; y midi6ndolo para reflejar las nuevas medidas o modificacionesdel arrendamiento, y tambi6n para reflejar los pagos por arrendamientos fijos en esenciaque se han revisado.

El inter6s de un pasivo de arrendamiento en cada perfodo durante el t6rmino delarrendamiento serS el monto que produce una tasa periodica constante (tasa incrementalde pr6stamos) de inter6s sobre el saldo restante del pasivo de arrendamiento.

La Compafrfa opto por aplicar las exenciones de reconocimiento para arrendamientos acorto plazo (arrendamientos de 12 meses o menos y sin opcion de compra) yarrendamientos de activos de bajo valor (diferente a activos en subarrendamiento), estoscontratos se reconocer6n en el resultado del periodo en linea recta durante el plazo delcontrato de arrendamiento.

10

La Compafria reconoce en el resultado del periodo, a menos que los costos se incluyan deacuerdo con otras normas aplicables en el valor en libros de otro activo: intereses sobre elpasivo por arrendamiento; y los pagos de arrendamiento variables no incluidos en lamedici6n del pasivo de arrendamiento en el periodo en el que se produce el evento ocondici6n que da lugar a esos pagos y el cargo por amortizacion y p6rdida por deterioro devalor, si corresponde.

Politica contable aplicable hasta el 31 de diciembre de 2018

Los activos tomados en arriendo bajo arrendamiento financiero se reconocen por el menorentre el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mlnimos delarrendamiento y se presentan como propiedades y equipo en el estado de situacionfinanciera.

Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida utildel activo mediante el m6todo de la linea recta. Sin embargo, si no existiese certezarazonable de que la Compaflla obtendr6 la propiedad al t6rmino del plazo delarrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida ftil estimada o en el plazo delarrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre el inter6sy la reduccion de la deuda. Los cargos financieros se reconocen en el estado de resultados.

Los pagos por arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de resultados comogasto de forma lineal, en el transcurso del plazo del arrendamiento. Los incentivos recibidosson reconocidos como parte integrante del total de gastos del arrendamiento en el plazodel contrato.

9. Valor razonable de activos y pasivos

El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha delestado de situaci6n financiera, para reconocimiento o revelacion en las notas a los estadosfinancieros.

Para determinar el valor razonable se tienen en cuenta las caracterlsticas del activo o delpasivo de la misma forma en que los participantes del mercado las tendrian en cuenta alfijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de medicion; para la estimaci6n se tomaen consideraci6n:

Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos id6nticos ala entidad puede acceder en la fecha de la medicion (nivel 1)

Con base en insumos aplicados sobre metodologfas de valuaci6n com0nmente usadaspor los participantes del mercado, los cuales son distintos de los precios cotizados queson observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2),considerando insumos como precios cotizados para activos similares o pasivos en unmercado activo, los precios cotizados para activos o pasivos id6nticos o similares enmercados no activos, insumos diferentes a precios cotizados que son observables paraactivos y pasivos como tasas de inter6s, curvas de rendimiento observables enintervalos comunmente cotizados, las volatilidades impllcitas, los diferenciales decreditos e insumos corroborados por el mercado.

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. Con base en insumos aplicados a t6cnicas de valuacion internas de descuento de flujosde efectivo u otras metodologfas de valoracion, estSs variables son estimadas por laentidad y no observables en un mercado activo o pasivo, en ausencia de variablesobservadas en el mercado (nivel 3).

. Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de cr6dito y la

volatilidad. Los cambios en las hipotesis acerca de estos factores podrlan afectar alvalor razonable reportado de los instrumentos financieros.

10. Baja de activos y pasivos financieros

10.1 Activosfinancieros

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de

un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir

flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compafrla ha transferido sus derechos a

recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligacion de pagar la totalidad de los

flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso;

y (iii) la Compafrla ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o,

de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo,

se ha transferido el control del activo.

10.2 Pasivos financieros

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligaci6n de pago se termina, se cancela o

expira. Cuando un pasivo financiero existente es intercambiado por otro del mismo prestatario

en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma

importante, dicho intercambio o modificacion se trata como una baja del pasivo original y se

reconoce un nuevo pasivo, reconoci6ndose la diferencia entre ambos en el estado de

resultados i nteg rales.

11. Propiedad y equipo

Este rubro incluye los activos que se espera utilizar durante m6s de un ejercicio, sonexpresados al costo menos la depreciaci6n acumulada y las p6rdidas por deterioro. Ladepreciaci6n se carga a los resultados del perfodo, sobre una base de llnea recta, con elfin de dar de baja el importe depreciable de propiedad y equipo sobre su vida ftil estimada.El importe depreciable es el costo de un activo menos su valor residual. Las tasas dedepreciacion anual por cada clase de activo son:

Gruoo de Activo Ranqo de vida fitilMuebles v enseres 5 a 20 afrosEouipo de tecnoloqia 3 a 20 afiosVehlculos de uso propio 3a6afiosLicencias 1 a 10 afrosVehiculos asociados a contratos dearrendamiento

El plazo del contrato dearrendamiento

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A la fecha del estado de situaci6n financiera, la Compafiia realizo la evaluaci6n de indiciosde deterioro concluyendo que no se evidencian indicios de deterioro.

Los gastos de conservacion y mantenimiento de las propiedades y equipo de uso propio sereconocen como gasto en el ejercicio en que se incurren y se registran en la partida gastosde administracion y ventas.

Las ganancias y p6rdidas en la venta de bienes de uso propio son registradas en el estadode resultados, en el rubro de ingresos no operacionales.

1 2. Activos intangibles

Un activo intangible es un activo identificable, de car6cter no monetario y sin aparienciaffsica, los costos de los activos intangibles generados internamente, excluidos los costosde desarrollo que cumplan con los criterios de reconocimiento, no se capitalizan y eldesembolso se refleja en el estado de resultados en el momento en el que se incurre.

Las vidas utiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas. Losactivos intangibles con vidas 0tiles finitas se amortizan a lo largo de su vida ritil de formalineal y se evalfan, al cierre del per[odo, para determinar si tuvieron algrin deterioro delvalor, siempre que haya indicios de que el activo intangible pudiera haber sufrido dichodeterioro. El periodo de amortizaci6n y el m6todo de amortizacion para un activo intangiblecon una vida ftil finita se revisan, al menos, al cierre de cada perlodo. Los cambios en lavida ltilesperada o en el patr6n esperado de consumo de los beneficios economicos futurosdel activo se contabilizan al cambiar el periodo o m6todo de amortizaci6n, segrincorresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto poramortizacion de activos intangibles con vidas 0tiles finitas se reconoce en el estado deresultados. La vida 0til de los activos intangibles con vida finita estd comprendida entre 1 y10 aflos.

Los activos intangibles con vidas ftiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten apruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en formaindividual o a nivel de grupos de unidades generadoras de efectivo. La evaluacion de lavida indefinida se revisa en forma anual para determinar si sigue siendo v6lida. En caso deno serlo, el cambio de la vida 0til de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva.

Las ganancias o p6rdidas que surgen cuando se da de baja un activo intangible se midencomo la diferencia entre el valor obtenido en la disposicion y el valor en libros del activo, yse reconoce en el estado de resultados.

El rubro de intangibles que posee la Compafria corresponde a intangibles formados eintangibles de vida 0til finita: licencias, programas y aplicaciones inform6ticas.

Los desembolsos directamente relacionados con el desarrollo en un proyecto individual sereconocen como activo intangible cuando la Compafria pueda demostrar:

. La factibilidad t6cnica de completar el activo intangible para que est6 disponible para suuso o venta.

La intencion de la administracion es completar el activo para usarlo o venderlo.

Existe la capacidad de usar o vender el activo intangible.

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. Se puede demostrar como el activo generara beneficios economicos futuros.

o La disponibilidad de adecuados recursos t6cnicos, financieros y otros recursos paracompletar el desarrollo y usar o vender el activo intangible est6n disponibles; y

r Existe la capacidad de medir de manera fiable el desembolso durante el desarrollo.

En el estado de situacion financiera, el activo en desarrollo se contabiliza al costo menos la

amortizaci6n acumulada y las p6rdidas acumuladas por deterioro del valor.

La amortizaci6n del activo comienza cuando el desarrollo ha sido completado y el activo seencuentra disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del periodo delbeneficio economico futuro esperado. Durante el periodo de desarrollo, el activo se sometea pruebas de deterioro anuales para determinar si existe p6rdida de su valor.

Los costos de investigaci6n y los de desarrollo que no califican para su capitalizaci6n secontabilizan como gastos en el resultado del perfodo.

13. lnventarios

Siendo el objeto social principal de la Compafrla la entrega de activos en arrendamientotambi6n es parte de sus actividades ordinarias la venta rutinaria de los activos que hanfinalizado contrato de arrendamiento; por lo que, siguiendo lo requerido en la NIC 16,684- Propiedad, planta y equipo, dichos activos son transferidos al rubro de inventarios por suimporte en libros.

Para mantener actualizado el valor de los inventarios, como minimo una vez al afro, amenos que se tenga evidencia en un periodo anterior, se debe comprobar que el costo delinventario sea mayor al valor neto de realizacion, en cuyo caso la Compafila deberd rebajarel valor de sus inventarios hasta llegar al valor neto realizable (VNR), que corresponde alprecio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operacion menos los costosestimados necesarios para llevar a cabo la venta.

En el momento de llevar a cabo la venta, el ingreso se presenta neto del respectivo costode venta, es decir, se reconoce como ingreso si el valor de venta es superior al valor enlibros o como perdida, en el caso contrario.

La Compaflla eval0a al final de cada periodo si hay alg0n indicio que sus activosindividuales o unidades generadoras de efectivo est6n deteriorados. Si alg0n indicio existe,la Compafila estima el monto recuperable de los activos y la p6rdida por deterioro.

f 4. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposici6n se clasifican comomantenidos para la venta si su valor en libros se recupera a trav6s de una transacci6n deventa, en lugar de por su uso continuado. Estos activos o grupos de activos se presentande forma separada, en el estado de situacion financiera por el menor entre su valor en librosy su valor razonable menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la

fecha de su clasificaci6n.

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Esta condicion se cumple si el activo o el grupo de activos se encuentran disponibles, en

sus condiciones actuales, para su venta inmediata y si la transacci6n de venta es altamenteprobable y se espera concretar dentro del afro siguiente a la fecha de clasificacion. La

Compafria realizala medici6n de los activos mantenidos parala venta, al cierre de cadaperlodo contable.

Una operaci6n discontinua es un componente de una entidad que ha sido dispuesto o ha

sido clasificado como mantenido para la venta y, es una linea de negocio o un 6reageogrdfica importante separada del resto de las operaciones, representa una parte de un

lnico y coordinado plan para disponer de una llnea de negocio o area geogr6fica separadade las demds operaciones o es una filial adquirida exclusivamente con elfin de revenderla.Los ingresos y gastos procedentes de una operacion discontinuada se presentan de formaseparada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida despu6sdel impuesto sobre la renta, en elestado de resultados separado del periodo corriente y delperiodo comparativo delafro anterior, aun cuando la Compafr[a retiene una participacion no

controladora en la subsidiaria despu6s de la venta.

15. Otros activos

Se encuentran en este rubro, entre otros, (a) los gastos pagados por anticipado en que

incurre la Compafr[a en el desarrollo de su actividad con el fin de recibir en el futuroservicios, los cuales se amortizan durante el per[odo en que se reciben los servicios o se

causen los costos o gastos.

16. Reconocimiento de pasivos financieros

La Compafria en el reconocimiento inicial mide sus pasivos financieros por su valorrazonable menos los costos de transacci6n que sean directamente atribuibles a la

adquisicion o emisi6n del pasivo financiero, y los clasifica para la medicion posterior, a costoamortizado o a valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivosfinancieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonablecon cambios en resultados. Las ganancias o p6rdidas por pasivos a valor razonable sereconocen en el estado de resultado. En el reconocimiento inicial, la Compaflla no ha

designado pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

17. Beneficios a empleados

17.1 Beneficios de corto plazo

La Compafria otorga a sus empleados beneficios de corto plazo correspondientes, entreotros, a salarios, aportes a la seguridad social, bonificaciones, otros auxilios ycompensaci6n variable (SVA); los cuales se esperan liquidar totalmente antes de los docemeses siguientes alfinal del periodo anual sobre el que se informa. Los beneficios de cortoplazo se reconocen en la medida en que los empleados prestan el servicio, por el valoresperado a pagar.

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17.2 Otros beneficios de largo plazo

La Compafrla otorga a los empleados que realizaron cesi6n de contrato laboral deBancolombia a Renting Colombia, la prima de antigUedad como rjnico beneficio de largoplazo, el cual tiene un pago que supera los doce meses.El costo de este beneficio se distribuye en el tiempo que medie entre el ingreso delempleado y la fecha esperada de la obtencion de este. Este beneficio se proyecta hasta lafecha de pago y se descuenta a trav6s del m6todo de Unidad de Cr6dito Proyectada.

17.3 Beneficios post-empleo

Planes de contribuciones definidas: Son los aportes mensuales que realiza la Compafr[aa un fondo de pensiones y cesantlas (AFP en Colombia), por ambos conceptos.B6sicamente, es una obligacion que se limita a la cantidad que Renting est6 legalmenteobligada o acord6 pagar o contribuir a un fondo y no tiene que realizar aportes adicionales,Los aportes a los planes de contribuciones definidas se reconocen como gastos en elestado de resultado, a medida que se devenga la aportaci6n de estos.

17.4 Planes de contribuciones definidas

Son los aportes mensuales que realiza la Compafria a un fondo de pensiones y cesantlas(AFP en Colombia), por ambos conceptos. Bdsicamente, es una obligacion que se limita ala cantidad que Renting Colombia est6 legalmente obligada o acordo pagar o contribuir aun fondo y no tiene que realizar aportes adicionales. Los aportes a los planes decontribuciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado, a medidaque se devenga la contribucion de estos.

18. Provisiones, activos y pasivos contingentes

Las provisiones se registran cuando la Compafrla tiene una obligacion presente, legal oimpllcita, como resultado de un suceso pasado, donde es probable que tenga quedesprenderse de recursos que incorporan beneficios economicos para cancelar laobligacion, y puede hacerse una estimacion fiable del valor de la obligacion.

Las provisiones se determinan por la mejor estimacion de la administraci6n de losdesembolsos requeridos para liquidar la obligacion presente y es descontada utilizando unatasa libre de riesgo de cada pals que mejor refleje el valor del dinero en el tiempo; paraColombia es descontada utilizando la tasa TES con base a la curva de rendimiento de losbonos del gobierno.

El gasto correspondiente a cualquier provisi6n se presenta en el estado de resultados, netode todo reembolso. El aumento de la provision debido al paso deltiempo se reconoce comoun gasto financiero.

Los montos reconocidos en el estado de situaci6n financiera corresponden principalmentea litigios, calificados como probables de fallo en contra de la Compaflfa.

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Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia serSconfirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a m6s eventos futurosinciertos, que no estdn enteramente bajo el control la Compafrfa, o las obligacionespresentes que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que unasalida de recursos que incluye beneficios economicos sea requerida para liquidar laobligacion o si el monto de la obligacion no puede ser medido con suficiente confiabilidad,no se reconocen en el estado de situacion financiera sino que se revelan como pasivoscontingentes. La Compaflia revela como pasivos contingentes, principalmente, los litigiosen los cuales actfa en calidad de demandado, cuya estimacion de fallo en contra eseventual.

Los activos de naturaleza posible, surgidos araiz de sucesos pasados, cuya existencia hade ser confirmada solo por la ocurrencia o por la no ocurrencia de uno o mds eventosinciertos en el futuro, que no est6n enteramente bajo el control de la Compaflla, no sereconocen en el estado de situacion financiera; en cambio se revelan como activoscontingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto sereconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del perfodo.

I 9. lngresos ordinarios

La Compafrfa reconoce los ingresos de actividades ordinarias de forma que representen latransferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importeque refleje la contraprestaci6n a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de dichosbienes o servicios. A diferencia del alcance de la NIC 18, el reconocimiento y la medici6nde los ingresos por intereses de los instrumentos de deuda y los ingresos por dividendosde los instrumentos de patrimonio ya no est6n dentro del alcance de la NllF 15. En su lugar,estdn dentro del alcance de la NllF 9.

La Compafria eval0a los contratos y compromisos establecidos con los clientesidentificando el cumplimiento de los cinco pasos establecidos en la NllF 15, asl.

. ldentificaci6n del contrato con el cliente: Se identifican los derechos de las partes,condiciones de pago, evaluacion del fundamento comercial, caracteristicas de lascontraprestaciones y se eval0a si hay lugar a modificaciones o combinaciones dentrode los mismos.

ldentificaci6n de las obligaciones de desempefro en el contrato. La Compafr[aeval0a los compromisos incluidos en los contratos para identificar cuando el cliente haceuso del servicio y si las obligaciones son identificables de forma separada.

Determinacion del precio. Se revisa en los contratos de la Compafria lascaracteristicas de los importes a los que se tiene derecho a cambio de los servicioscomprometidos, con el fin de estimar el efecto de las contraprestaciones variables enespecie, u otras pagaderas al cliente.

Distribuci6n del precio: En la evaluaci6n de los precios a los contratos de laCompafria, estos son designados de forma individual a los servicios prestados, inclusoen los productos donde hay empaquetamientos de compromisos.

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o Satisfacci6n de las obligaciones: Las obligaciones establecidas en los contratos con

clientes se satisfacen cuando el control del servicio se transfiere al cliente y el

reconocimiento se realiza conforme lo establece NllF 15 a lo largo del tiempo o en un

momento determinado.

La Compafrfa cumple una obligaci6n de desempefro y reconoce los ingresos a trav6s deltiempo, si se cumple alguno de los siguientes criterios:

a) El desempefro de la Compafrla no crea un activo con un uso alternativo para laCompafr[a, y la Compaflla tiene un derecho exigible al pago por el desempefrocompletado a la fecha.

b) El desempefro de la Compafria crea o mejora un activo que el cliente controla a medidaque el mismo se crea o mejora.

c) El cliente al mismo tiempo recibe y consume los beneficios que resultan del desempefrode la Compafiia a medida que este trabaja.

Para obligaciones de desempefro donde no se cumple ninguna de las condicionesindicadas, se reconoce el ingreso en el momento en que se cumple la obligaci6n dedesempefro. Cuando la Compafrfa cumple una obligaci6n de desempefro mediante laentrega de los bienes o servicios prometidos, crea un activo contractual por el monto de laconsideracion obtenida con el desempefro.

Un activo de contrato es el derecho de la Compafrla a recibir un pago a cambio de bieneso servicios que la Compaflia ha transferido a un cliente, cuando ese derecho est6supeditado a otra cosa que no sea el paso del tiempo (por ejemplo, la facturaci6n o entregade otros elementos parte del contrato). La Compafr[a percibe los activos contractuales comoactivos corrientes, ya que se espera realizarlos dentro del ciclo operativo normal.

Los costos de contratos elegibles para capitalizacion como costos incrementales al obtenerun contrato se reconocen como un activo contractual. Los costos contractuales secapitalizan al ser incurridos si la Compafr[a espera recuperar dichos costos, Los costoscontractuales constituyen activos no corrientes en la medida que se espera recibir losbeneficios economicos de dichos activos en un periodo mayor a doce meses. Los contratosse amortizan de forma sistem6tica y consistente con la transferencia al cliente de losservicios una vez se han reconocido los ingresos correspondientes. Los costoscontractuales capitalizados se deterioran si el cliente se retira o si el monto en libros delactivo supera la proyecci6n de los flujos de caja descontados que est6n relacionados conel contrato.

Cuando el monto de la consideraci6n recibida por parte de un cliente supera el monto delingreso reconocido, esto genera un pasivo contractual. Los pasivos de contratosconstituyen la obligaci6n de la Compaflia a transferir bienes o servicios a un cliente, por loscuales la Compafria ha recibido un pago por parte del cliente final o si el monto est6 vencido,lncluyen tambi6n el ingreso diferido relacionado con bienes o servicios que se entregar6no prestar6n en el futuro, los cuales se facturan al cliente por adelantado, pero a0n no est6nvencidos.

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El ingreso se mide con base en la consideracion especificada en el contrato con el cliente,y excluye los montos recibidos en representacion de terceros. La Compariia reconoceingresos cuando transfiere el control sobre un bien o servicio a un cliente. El ingreso sepresenta neto de impuestos, reembolsos y descuentos y tras eliminar las ventas al interiorde la Compafria. La entidad eval0a sus planes de ingreso con base en criterios especlficospara determinar si act0a como principal o como agente. El ingreso se reconoce en la medidaque es probable que los beneficios economicos fluyan hacia la Compafria y si es posiblemedir de forma confiable los ingresos y costos, en caso de que los haya.

20. Impuestos

La Compafi[a reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos porla estimaci6n futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valorescontables de los activos, pasivos y sus bases fiscales. La medicion de los activos y pasivospor impuestos diferidos se efect0a con base en la tasa de impuesto que, de acuerdo con lalegislacion tributaria vigente, se deba aplicar en el ario en que los activos y pasivos porimpuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en lalegislaci6n tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidosa partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

Las bases fiscales del impuesto diferido deben ser calculadas teniendo en cuenta ladefinici6n de la NIC 12 y el valor de los activos y pasivos que ser6n realizados o liquidadosen el futuro seg0n la legislacion fiscal vigente.

Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias temporarias imponiblesasociadas con inversiones en entidades subordinadas, asociadas o participaciones ennegocios conjuntos se reconocen excepto cuando la Compafr[a es capaz de controlar elmomento de la reversion de la diferencia temporaria y, adem6s, es probable que 6sta no serevertird en un futuro previsible.

Los activos por impuestos diferidos, identificados como diferencias temporarias, s6lo sereconocen en el caso que se considere probable que la Compafria va a tener en el futurosuficientes rentas fiscales que permitan recuperarlo.

El cr6dito fiscal de las p6rdidas fiscales y los excesos de renta presuntiva sobre la rentallquida, son reconocidos como un activo diferido, siempre y cuando sea probable que laCompafria genere en el futuro las suficientes rentas liquidas que permitan sucompensaci6n.

El impuesto diferido debe registrarse de naturaleza d6bito y cr6dito de acuerdo con elresultado de las operaciones y para efecto de revelacion en el estado de situacion financierase revela neto.

El gasto de impuesto a la renta es reconocido en el estado de resultados en el rubrolmpuesto de Renta, excepto cuando se refiere a valores reconocidos directamente en elOtro Resultado lntegral (ORl).

Los cambios normativos en la legislacion fiscal y en las tasas tributarias son reconocidosen el estado de resultados en el rubro lmpuesto de renta en el periodo en que entra en vigorla norma, Los intereses y multas son reconocidos en el estado de resultados en el rubrootros egresos.

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La Compafria no tiene registradas contingencias al no tener actualmente una obligaci6npresente donde sea probable que deba desprenderse de recursos econ6micos para

cancelar la obligacion.

Las revisiones de las declaraciones de renta deben ser documentadas, asf como lasposiciones tributarias inciertas que sean tomadas en ellas.

En lo que respecta al impuesto a la riqueza, se origin6 en la Ley 1739 de\2014, para las

sociedades se estim6 tal obligacion para los afros gravables 2015,2016 y 2017 . El artlculo10 de la mencionada ley dispuso que quienes fueran contribuyentes de este impuestopodrian imputarlo contra las reservas patrimoniales sin afectar la utilidad del ejercicio, esdecir, se establecian dos opciones:

. Un pasivo por concepto del impuesto alariqueza que afectar5 directamente las cuentasde resultados del contribuyente.

. Un pasivo por concepto del impuesto a la riqueza que afectard el patrimonio, por mediode las reservas patrimoniales.

La Compafria opto por reconocerlo en los resultados siguiendo adicionalmente lo previstopor el Concepto 294 del2015 expedido por el Consejo T6cnico de la Contaduria Publica.

A. Uso de estimaciones y juicios

La preparaci6n de los estados financieros de conformidad con las NCIF requiere que laadministracion de la Compafria realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la

aplicaci6n de las politicas de contabilidad y los montos reconocidos en los estadosfinancieros y el valor en libros de los activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Losresultados reales pueden diferir de estas estimaciones dentro del siguiente afro fiscal. Losjuicios y estimados son continuamente evaluados y son basados en la experiencia de laadministracion y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se creeson razonables en las circunstancias. La gerencia tambi6n hace ciertos juicios aparte deaquellos que involucran estimaciones en el proceso de aplicar las pol[ticas contables.

Los juicios que tienen los efectos m6s importantes en los montos reconocidos en losestados financieros y los estimados que pueden causar un ajuste importante en el valor enlibros de los activos y pasivos en el siguiente afro incluyen los siguientes:

l.lmpuesto diferido

Los activos y pasivos por impuesto diferido se registran sobre las diferencias temporalesdeducibles o gravadas originadas entre las bases fiscales y las bases contables, teniendoen cuenta las normas fiscales vigentes y aplicables en Colombia. Debido a las condicionescambiantes del entorno polltico, social y econ6mico, las constantes modificaciones en lalegislaci6n fiscal y los cambios permanentes en la doctrina tributaria, la determinaci6n delas bases fiscales del impuesto diferido implica dificiles juicios para estimar futurasganancias, compensaciones o deducciones fiscales.

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La determinacion del impuesto diferido es considerada como una politica contable critica,ya que su determinacion implica estimaciones futuras de utilidades que pueden verseafectadas por cambios en las condiciones economicas, sociales y pollticas, y eninterpretaciones por parte del contribuyente y las autoridades fiscales.

Para mds informaci6n relacionada con la naturaleza de los activos y pasivos por impuestodiferido reconocidos por la Compafria, ver la Nota 12 lmpuesto de renta e impuesto diferido.

2. Provisiones y pasivos contingentes

Las provisiones se registran cuando la Compafr[a tiene una obligaci6n presente, legal oimplfcita, como resultado de un suceso pasado, donde es probable que tenga quedesprenderse de recursos que incorporan beneficios econ6micos para cancelar laobligaci6n, y puede hacerse una estimacion fiable del valor de la obligacion.

Las provisiones se determinan por la mejor estimacion de la administraci6n de losdesembolsos requeridos para liquidar la obligacion presente y es descontada utilizando unatasa libre de riesgo que mejor refleje el valor del dinero en el tiempo; para Colombia esdescontada utilizando la tasa TES con base a la curva de rendimiento de los bonos delgobierno.

El gasto correspondiente a cualquier provisi6n se presenta en el estado de resultados, netode todo reembolso. El aumento de la provisi6n debido al paso deltiempo se reconoce comoun gasto financiero.

Los montos reconocidos en el estado de situacion financiera corresponden principalmentea litigios, calificados como probables de fallo en contra de la Compafrfa.

Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia serdconfirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a mds eventos futurosinciertos, que no est6n enteramente bajo el control la Compafria, o las obligacionespresentes que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino eventual, queuna salida de recursos que incluye beneficios econ6micos sea requerida para liquidar laobligacion o si el monto de la obligaci6n no puede ser medido con suficiente confiabilidad,no se reconocen en el estado de situaci6n financiera sino que se revelan como pasivoscontingentes. La Compafrfa revela como pasivos contingentes, los litigios en los cualesact0a en calidad de demandado, cuya estimaci6n de fallo en contra es eventual, y cuandoel monto sea mayor a 20 SMMLV. Para m6s informaci6n relacionada con procedimientoslegales y contingencias, ver Nota 19. Provisiones y pasivos contingentes.

3. Beneficios a empteados

La medlci6n de las obligaciones por beneficios largo plazo implica una gran variedad depremisas y la realizacion de supuestos de eventos futuros a largo plazo determinados sobrebases actuariales. El m6todo de unidad de credito proyectado es utilizado para ladeterminaci6n del valor presente de la obligacion por los beneficios definidos y el costoasociado a estos.

Las mediciones futuras de las obligaciones pueden variar significativamente de las que sepresentan en los estados financieros, entre otras, debido a cambios en las hipotesisecon6micas y demogr6ficas y eventos significativos. Para m6s informacion, ver nota 17.

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4. Determinaci6n del precio de la transacci6n

Para la determinacion del precio de la transaccion la Compafria le asigna a cada uno de los

servicios el importe que represente el valor que espera recibir como contraprestacion por

cada compromiso de forma independiente, es decir con base en el precio relativo de ventaindependiente. El precio lo determina definiendo el costo de cada servicio, impuestosrelacionados y riesgos asociados a la operacion e inherentes a la transaccion mds el

margen que espera recibir en cada uno de los servicios, tomando como referencia losprecios y las condiciones de mercado, as[ como la segmentacion del cliente. La entidadtiene precios fijos y variables considerando las caracteristicas de cada servicio, eventosfuturos, descuentos, devoluciones y dem6s variables que puedan variar el precio, En las

transacciones evaluadas en los contratos no se identifican componentes de financiaci6nsignificativos.

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019, no se han producido cambiossignificativos en las estimaciones y juicios realizados al cierre del ejercicio, distintos de losindicados en estos estados financieros.

5. Activos de la Compafria destinados para ser entregados en arrendamiento y c6mose contabilizan

La Compafrla arrienda variedad de bienes. Los contratos de arriendo se realizannormalmente para periodos fijos de 3 a 5 afros. Las condiciones de arrendamiento senegocian de manera individual y contienen un amplio rango de diferentes t6rminos ycondiciones. Los contratos de arrendamiento no tienen ninguna restriccion, pero los activosarrendados no pueden utilizarse como garantia.

Los arrendamientos se reconocen como activos de derechos de uso y los pasivoscorrespondientes a la fecha en la que el activo arrendado est6 disponible para uso de laCompafria. Cada pago de arrendamiento se asigna entre el pasivo y el costo financiero. El

costo financiero se carga a la ganancia o p6rdida durante el per[odo de arrendamiento a finde producir una tasa de inter6s peri6dica constante sobre el saldo restante del pasivo para

cada periodo. El activo de derecho de uso se amortiza a lo largo de la vida 0til m6s cortadel activo y el plazo del arrendamiento sobre una base lineal.

6. Vida uti! de los activos

La determinacion de la vida Otil de los activos est6 sujeta a la estimacion de la

administracion de la Compafria respecto del nivel de utilizacion de los activos, asi como dela evoluci6n tecnol6gica esperada. La Compafria revisa regularmente las tasas dedepreciaci6n para tener en cuenta cualquier cambio respecto del nivel de utilizaci6n, marcotecnologico y su desarrollo futuro, que son eventos dificiles de prever, cualquier cambiopodria afectar los futuros cargos de depreciacion y los montos en libros de los activos. Lavida economica se estima en funci6n de las caracterfsticas t6cnicas de los activos segfnlas especificaciones de fdbrica.

7. lngreso diferido por mantenimiento

El ingreso diferido por mantenimiento es un estimado del comportamiento pronosticado de

este rubro, basado en las curvas de mantenimiento y el resultado del desempefro individualde cada vehlculo.

22

Para el mantenimiento correctivo, el valor se determina tomando como base el tiempo deejecuci6n del contrato, los plazos cotizados del contrato y el registro historico de losmantenimientos realizados a la flota, que son gestionados a trav6s del Centro delnteligencia2. Con este comportamiento se obtiene una tabla de porcentajes estadisticoscon todos los escenarios posibles de cotizacion (matriz mensual para 10 afros de contrato)3.

Estos porcentajes son aplicados al gasto real de mantenimiento con el fin de determinar laporci6n que cada mes se debe reconocer como diferido o si por el contrario se debereconocer como ingreso.

Esta estimacion varia en cada periodo dependiendo de la edad de la flota, las colocaciones,cambios de kilometraje y los servicios contratados, entre otros.

Para el mantenimiento preventivo, se conserva como ingreso diferido el total de la porcionde mantenimiento incluida en el canon hasta el mes en que se ejecute el mantenimiento encada vehiculo.

8. Actualizaci6n delvalor residual de activos entregados en arrendamiento

El riesgo de valor residual es definido por la Compaflia como la exposicion a p6rdidaspotenciales a la fecha de finalizacion del contrato debido a que los valores de reventa deactivos disminuyan por debajo de las estimaciones realizadas al inicio del contrato dearrendamiento.

Este estimado se determina por medio de un modelo que, partiendo de los precios actualesdel activo y utilizando una serie de variables macroeconomicas y t6cnicas, proyecta losvalores comerciales futuros para cada plazo de contrato. Las variables que intervienen enel cdlculo, la formulacion y todo el modelo en general, se han ajustado en el tiempo con elfin de perfeccionar las desviaciones que se puedan derivar del mismo.

B. Cambios en politicas contables, cambio en estimaciones y errores

a) Pronunciamientos contables aplicados recientemente y aplicables en 2019'

La Compafrfa aplico a partirdel afro 2019la NllF 16 deArrendamientos. De acuerdo conlas disposiciones de transicion de la NllF 16, la nueva norma se adopto retrospectivamentepara el activo por derecho de uso y prospectivamente para el pasivo por arrendamientofinanciero con el efecto acumulativo de la aplicacion inicial de la nueva norma reconocidoel 1 de enero de 2019. Las cifras comparativas de 2018 no han sido reexpresadas.

Hasta el afro 2018, los arrendamientos de propiedades, planta y equipos donde laCompafria, en calidad de arrendatario, no ten[a sustancialmente todos los riesgos ybeneficios derivados de la propiedad se clasificaron como arrendamientos operativos, yaquellos donde si se tenian como arrendamientos financieros.

2 Centro de lnteligencia, sistema de informacion propia donde se manejan y controlan los mantenimientos realizados a la flotade la Compafria

3 Tabla de porcentajes de construccion propia de la Compania

23

En la adopcion de la NllF 16, la Compafria reconocio pasivos por arrendamiento

relacionados con arrendamientos que se clasificaron previamente como "arrendamientos

operativos" bajo los principios de la NIC 17 de Arrendamientos. Estos pasivos se midieron

al valor presente de los pagos de arrendamiento restantes, descontados usando la tasa de

endeudamiento incremental o la tasa de inter6s implicita en el arrendamiento de cada

entidad a partir del 1 de enero de 2019. El promedio ponderado de la tasa incremental de

endeudamiento del arrendatario aplicada a los pasivos por arrendamiento el 1 de enero de2019 fue de 0,57% mes.

1 de enero de2019

Compromisos de arrendamiento operativo revelados al 31 dediciembre de 2018(Menos): Descuento a valor presente utilizando la tasa incrementalde endeudamiento.Mds: Pasivos por arrendamientos financieros reconocidos al 31 dediciembre de 2018(Menos). Arrendamientos a corto plazo reconocidos como gastosbajo el m6todo lineal(Menos): Arrendamientos de bajo valor reconocidos como gastosbajo el m6todo linealPasivo por arrendamiento reconocido el I de enero de 2019

239,766,056(72,385,173)

6,384,908

{2,074,713)171,691,078

Los activos relacionados con los derechos de uso se midieron por un monto igual al pasivopor arrendamiento, ajustado por el monto de cualquier pago de arrendamiento pagado con

anticipacion reconocido en el estado de situaci6n financiera al 31 de diciembre de 2018.

Resultado de la aplicacion de NllF 16 el derecho de uso al primero de enero de 2019ascendio a $ 162,196,145 y el impacto neto en las ganancias retenidas fue de $ 5,592,904.

Al aplicar Ia NllF 16 por primera vez,la Compafria uso las siguientes opciones pr6cticaspermitidas por la norma.. La contabilizacion de arrendamientos operativos con un plazo de arrendamiento restantede menos de 12 meses al 1 de enero de 2019 como arrendamientos a corto plazo.

. La exclusion de los costos directos iniciales para la medicion de los activos de derechosde uso a la fecha de la aplicacion inicial, y

. El uso de retrospectiva en la determinacion del plazo de arrendamiento donde el contratocontiene opciones de extender o terminar el arrendamiento.

b) Pronunciamientos contables emitidos recientemente y aplicables a periodosfuturos

Modificaci6n al Marco Conceptual: El IASB publico en marzo de 2018 el Marco

Conceptual, que establece un conjunto completo de conceptos para reportes financieros,

establecimiento de estdndares, gufa para preparadores en el desarrollo de pollticas

contables consistentes y apoyo para otros usuarios en su esfuerzo por entender e

interpretar las normas. El Marco conceptual incluye conceptos nuevos, definiciones

actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y clarifica algunos

conceptos importantes. La modificacion del marco conceptual aplica para periodos iniciados

a partir del 01 de enero de 2020.

24

La administracion estdr evaluando el impacto de los cambios que tendria esta modificaci6nen los estados financieros y revelaciones de la Compafrfa.

NOTA 3. APLICACION DE NUEVAS NORMAS.

Pronunciamientos contable aplicables en 201 9.

Para el perlodo iniciado el '1 de enero de2018, la Compafrla aplico por primera vez la NllF9 (2014) lnstrumentos financieros y para el periodo iniciado el 1 de enero de 2019 se aplicola NllF 16 (2016) Arrendamientos. La naturaleza y efectos de los cambios resultantes de laadopcion de estos nuevos est6ndares se describen a continuaci6n:

Nlf F 9 lnstrumentos financieros: En julio de 2014, el IASB public6 la versi6n final de estanorma que completo el proyecto de sustitucion de NIC 39 -lnstrumentos financieros:Reconocimiento y medicion, introduciendo, principalmente, nuevos criterios para laclasificaci6n y medici6n posterior de activos y pasivos financieros, requerimientos dedeterioro de valor relacionados con la contabilidad de p6rdidas esperadas y la contabilidadde coberturas. La Compafria adopto Ia version final de NllF I a partir del 1 de enero del2018.Clasificaci6n y medicion: La NllF 9 establece las categorias costo amortizado, valorrazonable con cambios en resultados y valor razonable con cambios en otro resultadointegral para clasificar los activos financieros, basado en el modelo de negocio de la entidadpara gestionar tales activos y la caracterlstica de los flujos que estos otorgan. La urltimacategorla ha sido introducida para instrumentos de deuda simples concretos e instrumentosde patrimonio para los cuales la entidad designe irrevocablemente presentar susvariaciones en otro resultado integral desde el reconocimiento inicial.

La clasificacion de los pasivos financieros y su medicion posterior en NllF 9 se hanmantenido significativamente sin cambios en relaci6n con NIC 39, salvo por aquellospasivos designados a valor razonable con cambios en resultados para los cuales se estipulala forma de contabilizar los cambios en el riesgo de cr6dito propio en otro resultado integraly la contabilidad para modificaciones contractuales.

La Compafria habla adoptado anticipadamente la NllF I en su version emitida en noviembrede 2013, la cual incluia s6lo Valor razonable con cambios en resultados y costo amortizadocomo categorfas de medici6n atribuibles a los activos financieros, basado en el modelo denegocio y las caracteristicas de los flujos de efectivo; ademds, la opcion de designarinstrumentos de patrimonio para presentar sus variaciones en otro resultado integral.

Deterioro: NllF 9 plantea cambios significativos en la evaluacion del deterioro del valor delos instrumentos financieros y por ende su riesgo asociado, pasando desde un modelo dep6rdida incurrida a uno de deterioro de p6rdida esperada. Esta nueva norma tambi6nplantea la definici6n de un modelo que identifique un lncremento Significativo del RiesgoCrediticio (SICR) en un instrumento de forma previa a la identificaci6n de una evidenciaobjetiva del deterioro (EOD) y para los cuales se debe medir una p6rdida al tiempo de vidadel activo.

En esta lfnea, la Compafrla establecio los criterios cuantitativos y cualitativos a trav6s delos cuales es posible identificar incrementos significativos en el riesgo crediticio de uninstrumento.

)q

Los requerimientos relacionados con el deterioro aplican para activos financieros medidos

a costo amortizado y valor razonable con cambios en ORI (FVOCI) cuyo modelo de negocio

tenga por objetivo la recepcion de flujos contractuales y/o venta (al igual que para cuentaspor cobrar de arrendamientos, compromisos de pr6stamo y garantlas financieras). Sin

embargo, para la compaflla s6lo es aplicable a cuentas por cobrar de arrendamientos y

cuentas por cobrar diversas, dado que su vocaci6n no es la colocacion de cartera de

cr6ditos ni la conformaci6n de portafolios de inversiones.

A trav6s del plan de implementaci6n metodologico se realizaron las adaptacionesnecesarias a NllF 9, incluyendo los cambios requeridos en su modelo de c6lculo deprovisiones para cumplir con los requisitos de deterioro y perdida esperada establecidospor la norma internacional. Para esto se crearon nuevos procesos y procedimientos y se

actualizaron las pollticas de deterioro.

lmpacto de la transicion de NllF 9: La Compafria adopto desde el 01 de enero de 2018la NllF 9 emitida en julio de 2014. De acuerdo con NllF 9,7,2, se han aplicado los

requerimientos de transici6n y se opto por no re-expresar los estados financieros. Cualquierajuste al valor en libros de los activos y pasivos financieros en la fecha de la transicion se

reconoci6 en utilidades retenidas.

NOTA 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Elefectivo y equivalentes de efectivo al31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018es el siguiente:

2019 2018

Cuentas de ahorros 25,025,823 15,857,071

Otros instrumentos financieros 393,382 248,336

Cala y fondos rotatorios 12,449 10,700

Cuentas corrientes 3,304 7,200

Total efectivo y equivalentes de efectivo 25,434,958 16,123,307

En las fechas de cofte indicadas, la Compafrfa posee restricci6n sobre una cuenta corrientedel Banco de Bogot6, que posee un embargo por $7,224 por demandas de las entidadesde Trdnsito y Transporte de Curumani y Galapo.

26

NOTA 5. INVERSIONES EN

El sado de las inversiones en2018 es elsiguiente:

SUBSIDIARIAS

subsidiaras al 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de

Subsidiaria 2019 2018Transportempo S. A. S 5,371,014 3,275,926

Las principales subsidiarias al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se detallan a continuaci6n.

(1) Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. (Renting Peru) fue vendida en el primer trimestre de 201 9.

El capital social de las subsidiarias este compuesto por acciones ordinarias. La proporci6nde la participacion es igual a los derechos de voto. El pais de constituci6n es tambi6n sulugar principal de negocio.

A continuaci6n, se resume la informacion financiera de cada subsidiaria. Los montosrevelados para cada subsidiaria son antes de las eliminaciones entre compafrias.

SubsidiariaPais de

constituci6n

lnter6s de participaci6nen la subsidiaria

Actividad principal2019 2018

Transportempo S. A. S. Colombia 100% lOOo/. Servicio de transporte

Arrendamiento Operativo C I B

s.A.c. (1)

PerI 0% 99,50% Arrendamiento operativo

Estado de situaci6nfinanciera resumido

Transportempo S. A. S.

Arrendamiento OperativoclB s.A.c.

2019 2018 2019 2018

Activos corrientes 15,070,749 14,469,775 20,413,675

Pasivos corrientes (10,796,278) (11,757,890) (2,072,079)

Activos netos corrientes 4,274,471 2,711,885 18,341 ,596

Activos no corrientes 74,178,346 29,700,439 180,557,445

Pasivos no corrientes (75,906,940) (31,728,611) (158,535,568)

Activos netos no corrientes (1,729,5941 (2,028,172) 22,021,877

Activos netos 2,545,877 683.7'13 40,363,473

27

Estado de resultados resumido

Transportempo S. A. S.

Arrendamiento

Operativo CIB S.A.C.

2019 2418 2019 20'18

lngreso 106,080,201 103.885,722 63,167,187

Resultado del ejercicio 2,095,089 187,737 (2,501,875)

Otros egresos (2,',155,5121 (1,249,060) 2,917,175

lngreso total 103,924,689 102,636,662 66,084,362

Ganancia neta 2,095,089 187.737 (2,501,875)

En la nota 8 se muestran los efectos de la venta de la inversi6n en Arrendamiento OperativoCIB S.A C.

No se ha brindado apoyo financiero a las compafrias subsidiarias y no existen restriccionessignificativas frente a sus activos y pasivos.

De acuerdo con la NIC 28 lnversiones en asociadas y negocios conjuntos, se ha aplicadom6todo de participaci6n patrimonial sobre Transportempo S.A.S.

El efecto en el estado de resultados se muestra a continuaci6n:

Concepto 2019 20'18

Transoortemoo S.A.S 2,095,089 (389.539)

Saldo final 2,095,089 (389.539)

28

NOTA 6. DEUDORES, NETO

El detalle del rubro de deudores, neto2019 y 31 de diciembre de 2018 es el

para los perlodos terminados el 31 de diciembre desiguiente:

2019 2018Canon de arrendamiento (1) 78,954,793 61,538,821Anticipo de impuestos {2r 49,072,115 28,435,675lngresos por facturar 16,054,322 13,228,197Comisiones por intermediaci6n (3) 11,715,540 2,338,758Venta de activos fijos - vehiculos 3,952,133 4,835,829Actividades por administracion 3,1 53,161 2,442,988Clientes en ley de reestructuraci6n de pasivos 2,984,464 2,949,704Pagos por cuenta de terceros 2,969,841 1,790,477Combustible 1,648,973 1,147,606Clientes en cobro juridico 1,489,060 1,805,1 18

Deudores varios 980,416 1,653,512Deudores por terminacion anticipada de contratos 411,391 558,864Cuentas por cobrar aseguradoras 768,670 217.146Pr6stamos a empleados 262,234 182,004Subtotal 174,417,113 123,124,699Deterioro deudores (14,069,711) (9,221,305)Totaldeudores, neto 160,347,402 113,903,394

(1) Crecimiento en arrendamiento corto plazo y masificacion de los productos Pyme y Persona Natural.

(2) El aumento se origina en el tratamiento del IVA en adquisici6n de activos reales productivos como descuento tributario,acorde con la reforma tributaria 1943 del 2018.

(3) Corresponde a remuneracion recibida de los concesionarios en la adquisici6n de vol[menes representativos de vehlculos,en las cuales Renting Colombia participa como negociador de las compras de activos para Bancolombia.

siguiente tabla muestra el movimiento deldeterioro del rubro de deudores y operacionesarrendamiento financiero, para los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 31diciembre de 2018:

2019 2018Saldo lnicial (9,221,305) (7,869,548)+ Deterioro con cargo al estado de resultados (5,570,582) (2,303,988)

Castigos 722,176 972,134Recuperaciones 306,799

+ Resultados lntegrales (326,702)Total deterioro (14,069,711) (9,221,305)

Ladede

29

NOTA 7. INVENTARIOS, NETO

Corresponde a los vehiculos que al terminar el contrato de arrendamiento quedan a

disposicion de la Compafiia, para su comercializaci6n. Se espera que los inventarios sean

liquidados dentro de los doce meses siguientes despu6s de la fecha del balance.

Al 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, se tienen registrados los siguientes

saldos.2019 2018

I nventario comercializable (1) 29,192,772 17,545,824

lnventario no comercializable Q) 600,984 754,566

Deterioro acumu lado I nventario (1,481,567) (1,2ee,132)

Total inventario 28,312,189 17,001,258

(1) Corresponde al incremento de unidades que por terminacion de contratos de arrendamiento son trasladados al inventario.

(2) Los inventarios clasificados como no comercializables son aquellos que tienen pendientes judiciales y a los cuales se les

reconoce un deterioro del 100%.

La siguiente tabla muestra el movimiento del deterioro del rubro de inventarios, para losperiodos 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

2019 2018

Saldo lnicial (1,299,1321 (1,334,376)

Deterioro con cargo al estado de resultados (790,313) (756,545)

Recuperaciones 539,655 791,789

Recuperaciones por venta activos 68,223

Total deterioro de inventarios (1,481,567) (1,299,1321

Resultado de comparar el importe en libros de los inventarios con su valor neto realizable,se reconocio un deterioro en el estado de resultados, al 31 de diciembre de 2019 y 31 dediciembre de2018 de $790,313 y $ 756,545, respectivamente.

NOTA 8. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA YOPERACIONES DISCONTINUAS

Los activos y pasivos relacionados con Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. se presentaron

como mantenidos para la venta al cierre del afro 2018, luego de la aprobacion de laadministracion y los accionistas a finales del afio 2017. La fecha de finalizaci6n de latransacci6n se realizo el primer trimestre de 2019. El comprador fue Rentaequipos Leasing

Per0 y el ingreso de los recursos fue en el mes de abril de 2019.

Resultado de la venta de la inversi6n se gener6 una utilidad sobre el valor en libros de

$25.940,507, una retencion de impuestos en el exterior de $14,781 ,829 y se traslado al

estado de resultados desde el ORI $2,554,592.

30

(a) Grupo de activos clasificados como mantenidos para la venta, de los cuales serealizo su disposicion en 2019.

RUBRO 2019 2018Propiedad planta y equipo 164,350,562

Deudores 19,692,492

lnventario 721 183

Otros activos corrientes 16,206,883

TOTAL ACTIVOS 200,971,120

(b) Grupo de pasivos clasificados como mantenidos para la venta, de los cuales serealizo su disposicion en 2019.

RUBRO 2019 20'18

Obligaciones financieras 150,254,497

Cuentas por pagar 2,072,079

Otros pasivos corrientes 8,281 ,071

TOTAL PASIVOS 160,607,647

(c) Andlisis de resultados de las operaciones discontinuas.

RUBRO 2019 2018

lngresos 63,167,187

Gastos (65,388,087)

Utilidad antes de impuestos poroperaciones discontinuas (2,220,900)

lmpuestos (280,976)

Ganancia del ejercicio por operacionesdiscontinuas (2,501,876)

(d) Flujo de efectivo

RUBRO 2019 2018Flujo de efectivo actividades deoperaci6n 19,199,710

Flujo de efectivo actividades deinversi6n (79,265,538)

Flujo de efectivo actividades definanciacion 59,246,353

Totalflujo de efectivo6,645,507

31

NOTA 9. PROPIEDAD Y EQUIPO

La composicion de este rubro se detalla a continuaci6n para los periodos terminados el 31

de diciembre de 2019 y el 31 de diciembre de 2018.

31 de diciembre de 2019

Saldo al31t1212018 Adouisiciones Deoreciaci6n Baias

Trasladado alnventario Deterioro Otros

Saldo al31t't2t2019

Muebles v enseresCosto 2.405.064 565,624 119,460) 2.852,228

Depreciacionacumulada I 291.3951 u.754' (375.407\ a3 476 1.588.080I

Eouipo de computoCosto 432,434 120,964 1 438) 551.960

Depreciacionacumulada (325,436) (59,004) 924 4384.5161

Eouipo telecomunicacionesCosto 176,290 14 071 190.361

Depreciaci6nacumulada (66.595 (36.456) (103,0s1 )

Vehiculos por Entreqar

Costo 72.755.s',t1 '1.392.359 73.362.346) (85,785) 699.739

Depreciacionacumulada (4,753) (1 65.699) fi42.073 184.436 25.458 (101.531)

lmportaciones en cursoCosto 1.256.785 1,266,786) 0

Meioras en oropiedades aienasCosto 9.146.949 944.422 0 (9.250.023) 441 344

Depreciacionacumulada (s.028.338) r531 862) (69.728) 5 131.412 (498.51 5)

Vehiculos entreqados en arrendamiento

Costo 1 26L 8'.17.O14 261 507.862 (14,716.539) (229 645 566) 0 t77.644\ 1.282.285.127

Depreciaci6nacumulada

(380,367,s37) (4.869.296) 1 18 957.868) 1.664,498 78,904,444 0 77.644 (423.548.1 1 5)

Deterioro t414.2211 279.556 0 0 1 34.665t

Tecnoloqia recibida en arrendamiento fi nancieroCosto equipo de

4,372,444 4.372.444\Depreciaci6nacumulada (2.079.505) 2 079 505

Vehiculos recibidos en arrendamiento financieroCosto 4,1 46,048 (4.146.048)

Depreciaci6nacumrrlada fi.724.838\ 1.724.838

Totalpropiedad yeouioo. neto 968,215,922 2s9.373.591 1 1 9.540.536) a96-365.9951 150.461.556) 159.3271 861.062.'t89

32

31 de diciembre de 2018

NOTA 10. Arrendamientos

f0.1 Arrendatario

La Compaflia ha suscrito contratos de arrendamiento como arrendatario. Estos acuerdosde arrendamiento involucran agencias, oficinas administrativas, vehlculos y equipostecnol6gicos. Al 31 de diciembre de 2019, el derecho de uso de estos activos ascendia a$ 105,044,324.

A continuacion, se presenta informacion sobre los arrendamientos en los que la Compafriaes arrendataria.

Saldo al31t12t2017 Adouisiciones Denreciaci6n Baias

Trasladado aOtros Saldo al

31t',t2t2018

Muebles y enseresCosto 2,234.519 331,945 (160.421\ 21 2,406.064Depreciaci6nacumulada 1 173.776\ I ?76 (256.648) 129.774 21 (1.29't .395|

!quipo de computocsto 386,516 45.918 432.434

Depreciacionacumulada (270 193 (56.243) (326.436)

Eqgtpo telecomunicacionesCosto 1 06.658 (3 6,21 175.290Depreciacionacumulada (27 785\ A1 .570\ 2 760 (66.s9s)Vehiculos por EntregarCosto 58,255.444 242.106.168 Q24.232.984). (122 800)t (3 250 317\ 72.755.s',t1Depreciaci6nacumulada (327 1A8\ (57 797\ 377.074 3,1 58 (4,753)lmportaciones en cursoCosto 3 5'19 332 3,053,060 (5 305 606) 1,266.785Mejoras en pr 'opiedades a tenasCosto 6,697.027 2.445.509 413 9.146 94CDepreciaci6nacllmulrda (3.339.1 51 ) 'l 689 1 87\ (5.028.338)

Vehiculos entrqgados en arrendamientoCosto 1 205 375 721 232,837.868 (7 810 269) (1 64,1 46,901 ) '1.439,405) 1,264,817 ,014Depreciaci6nacumulade (330,1 1 8,665) (1,290,565) (110,511,484) 1,948,383 58,1 20,559

1 444 235 (380,367,s37)

Delerioro (64'1.394) 320.490 (93.317) (414.2211

Tecnologia recibida en arrendamiento financieroCosto equipo delecnolooia 3.462,81 I 1.259.508 (349.883) 4.372.444Depreciaci6nacumulada 1 675 549) (677.073]I 273 117 (2,079,505)Vehiculos recibidos en arrendamiento financiero

Costo 7.034 483 (2 286 778\ (601 657) 4.146.048Depreciaci6nacumulada (2.950.9s1 ) 1.059.455 (1 43 1 39) ?no 707 1.724.8381Totalpropiedad yequipo,neto 946,5't4,462 479.682.022 t113.433.1111 Q34.8',to.773 (105.534.31 9) t3.202.3291 968.21 s.922

33

31 de diciembre de 2019

Saldo al'U1t2019 Adiciones Bajas

Revaloraci5nActivos por

derecho de uso Amortizaci6nSaldo al

31t12t2019

Derecho de uso vehiculos

Costo 121 ,374,289 217.149.047 (283,068,1 82) (4,396,358) 51,058,796

Amortizacionacumulada 7,212,274 (24,551,057) (17,338,783)

Derecho de uso inmuebles

Costo 36,327,851 33,399,687 (2,254,699) 1,755,521 69,228,360

Amortizaci6nacumulada 864,797 (4,224,391) (3,3s9,594)

Derecho de uso equipos de tecnologia

Costo 4,494,005 2,986,844 (304,860) (25,2O7) 7,150,782

Amortizacionacumulada 33,577 (1,728,814) (1,695,237)

Neto derechosde uso 1 62,196,145 253,535,578 (277,517,O93) (2,666,044) (30,504,262) 105,044,324

Equipo de tecnologia recibido en leasing

Costo 4.372.443 (4,372,443)

Amortizacionacumulada (2,079,505) 2,079,505

Vehiculos recibidos en leasing

Costo 4.714.148 (4,714,148)

Amortizacionacumulada (2,348,326) 2,348,326

Neto activosrecibidos enleasing 4,658,760 (4,658,760)

Neto activostomados enarrendamiento 1 66,854,905 253,535,579 (282,'.175,853) (2,566,044) (30,504,262) 105,044,324

34

El movimiento de los pasivos por arrendamiento durante el afro 2019 se presenta acontinuacion:

2019Saldo al 1 de enero de 2019 171,691,078(+) Nuevos contratos 422,017,399(+) Mas intereses causados 18,014,740

) Menos intereses paqados 18,014,740\) Remedici6n del pasivo por arrendamiento (4,522.706\) Baias 184,863,897)

-) Amortizacion del oasivo (63.940.539)Saldo al 31 de diciembre 2019 330.381.33s

La siguiente tabla muestra el an6lisis de vencimientos de los pasivos por arrendamiento al31 de diciembre de 2019.

Las tasas promedio ponderado y la vida [til promedio de los activos por derecho de usoson las siguientes.

Activos

Vida fitilpromedio

(afros)

Promedioponderado delos plazos de

arrendamientorestantes

(afros)

Tasas dedescuentopromedio

ponderadas

Vehiculos 3 2 0,58%

lnmuebles 34 32 1,37o/o

Equipos de tecnologla 8 6 'l ,18o/o

La siguiente tabla muestra los cambios en los activos de subarrendamiento del derechode uso al 31 de diciembre de 2019:

Activoslngresos por

subarrendamientoPagos por

arrendamiento

Vehlculos 40,485,197 43,791,206

TOTAL 40,485,197 43,79',1,206

Activos Menos deun afro

Entre 1 y 3afros

Entre 3 y 5afros

Mayores a5 afros

Total pasivopor

arrendamientos

Vehlculos 81,265,454 107,961,041 49,890,251 20,353,972 259,470,718

lnmuebles 3,445,805 7,689,901 7,410,970 47,819,291 66,365,967

Equipo de tecnologia 1,389,368 1 ,936,016 757,677 461,589 4,544,650

TOTAL PASIVO PORARRENDAMIENTOS 86,100,627 117,586,959 58,058,899 68,634,852 330,381,335

35

El siguiente es el reconocimiento en el estado de resultados para los arrendamientos al 31

de diciembre de 2019:

Activolntereses

financierosGasto por

amortizaci6n

Vehiculos12,946,130 24,551,057

Bienes inmuebles 4,794,225 4.224,391Equipos Tecnol69icos 274,385 1,728,814

Total 18,014,740 30,504,262

10.2 Arrendador

Las operaciones de arrendamiento en las cudles la Compafria actua como arrendador,corresponden al valor presente de los pagos futuros de los arrendamientos. La Compafrfaha suscrito contratos de arrendamiento de vehiculos en los cuales participa en calidad de

arrendador, sobre bienes que adquiere con recursos propios y que la aplicar la normatividadcontable vigente clasifican como financieros; y adicionalmente realiza operaciones en las

cu6les act[a como arrendador intermedio, cediendo el derecho de uso de los bienestomados en arrendamiento. Los plazos de los contratos con los clientes estdn entre 2 y 10

afros.

A continuacion, se presenta la inversi6n neta en arrendamientos por cobrar, que

contablemente clasifican como financieros:

2019 2018Ooeraciones de arrendamiento financiero corrientesArrendamientos financieros, brutos 14,201,986 4,077,063lnqresos financieros no devengados (9,213,974) (404.027\

4.988,012 3.673.036

Ooeraciones de arrendamiento financiero no corrientesArrendamientos fi nancieros, brutos 580,494,807 131 ,755,561

lnoresos financieros no devenqados (276.131,988) (29,635,593)304.362.819 102.119.968

Ooeraciones brutas de arrendam iento fi nancieroA m6s tardar 1 afro 14,201,986 4.077,063

M5s de 1 afro y no m6s de 5 afros 435.469,644 70,175,526M6s de 5 afios 145,025,163 61.580.035

594.696.793 135.832.624

lnqresos financieros futuros derivados del arrendamiento financiero Q85.345.962\ (30,039,620)

lnversi6n neta en arrendamientos financieros 309.350.831 105.793.004

Jf)

Valores residuales no garantizadosa

Los valores residuales noactfa como arrendador. s<

garantizados para las operaciones en las cudles la Compafrlalos siguientes, para cada uno de los periodos de este informe.son S rentes, para cada uno de los

Clase de activo 2019 2018

Vehiculos 17,898,455 21,146,469Total 17,898,455 21,146,469

La siguiente informaci6n corresponde al crecimiento de la inversionlas operaciones en las cuales la Compafrla act0a como arrendador,terminados el 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

bruta para el total dedurante los perlodos

2019 2018lnversi6n bruta en arrendamientos financieros 313,035,762 49,923,793

Menos: lngresos no devengados (2,882,200) (5,853,822)

Menos: Arrendam ientos cancelados (8,739,059) (963,044)

Total 301,414,504 43,106,917

El incremento corresponde al cambio normativo introducido a partir del 1 de enero de 2019,seg0n NllF 16.

Estas operaciones de arrendamiento son registradas en los estados financieros a costoamortizado. A continuaci6n, se presenta el comparativo entre costo amortizado y su corres-pondiente valor razonable al cierre de cada uno de los ejercicios:

A pesar de que en el afro 2018 el valor razonable es inferior al valor en libros, esta medicionno se utiliza para establecer el deterioro.

A rrendam iento operativo

La Compafria arrienda activos a terceros en virtud de acuerdos de arrendamiento nocancelables, Los activos proporcionados a trav6s de arrendamientos operativos sereconocen como propiedad y equipo, los plazos de estos contratos varlan entre 2 y 10 afros.

4 El valor residual no garantizado es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realizacion no esta asegurada o

garantizada por un tercero relacionado con el arrendador.

2019 2018

Valor enlibros

Valor razonableestimado Valor en

libros

Valor razonableestimado

Arrendamientos-Arrendador 309,350,831 315,069,328 105,793,004 100,955,327

37

2019 2018

A mds tardar un aflo 355,769,495 214,755,549

Mds de 1 ario y no mds de 5 aflos 718,674,747 935,354,340

Mas de 5 afros 85,231,491 171,435,037

TOTAL 1,159,675,733 1,321,544,925

La Compafria clasifico estos arrendamientos como operativos, ya que no transfieren

sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos.

Gesti6n de riesgos como arrendador

La Compafr[a ofrece servicios de arrendamiento, actuando como arrendador cuenta con un

modelo integralde evaluacion de riesgos para aquellos activos clasificados como propiedady equipo. El modelo incluye el test de deterioro que se realiza anualmente para este tipo deactivos, en donde se eval0an indicadores externos (economicos y legales) e internos(seguros, mantenimiento, ventas) que impactan los activos y su entorno. La Compafrlarealiza un proceso de revision detallado al momento de devolucion del activo por parte delos arrendatarios para garantizar las condiciones operativas del mismo y determinar los

ajustes requeridos. Adicionalmente, cuenta con la participacion de expertos,independientes de lafuerza comercial, quienes realizan un seguimiento permanente de las

condiciones del mercado de usados, backtesting a la consistencia de las variablesinvolucradas en la estimaci6n del valor residual (valor comercial menos costos de

comercializacion) y la revision periodica de los resultados del modelo con directivos clave.Todo lo anterior, complementado con acuerdos con los proveedores para el intercambio deinformacion, conocimiento y en algunos casos, estructuracion de mecanismos de mitigaciondel riesgo residual.

Con el fin de gestionar los riesgos asociados a los activos, se cuenta tambi6n con un Srea

de seguros, un corredor y compafrfas de seguros, quienes sirven de apoyo para disefrar y

definir las estrategias para los diferentes amparos que cubren los riesgos del arrendador,los activos y los clientes.

Adicionalmente, en el negocio de arrendamiento de vehiculos de la Compafrfa, se gestionanlos activos procurando la conservaci6n del valor comercial a trav6s de la realizaci6n de los

mantenimientos necesarios para evitar su deterioro m5s al16 del generado por el uso normalde los mismos. Para ello, se revisan peri6dicamente los indicadores de servicio con losproveedores con elfin de garantizar su calidad y el cumplimiento de los niveles esperados.Tambi6n se definen estrategias de movilidad segura para garanlizar el estado y la vida util

del activo, basadas en el anSlisis permanente de los indicadores de seguridad vlal de los

clientes, el establecimiento de un plan de acci6n personalizado enmarcado en el

requerimiento legal de tener un plan estrat6gico de seguridad vial con todos suscomponentes.

38

NOTA 11. OTROS ACTIVOS

Porcion corriente

La Compafria clasifica como gastos pagados por anticipado; los seguros obligatorios deaccidentes de tr6nsito (SOAT), los impuestos vehiculares, las polizas de salud y vida de losempleados y los anticipos a proveedores; y como intangibles las licencias de software.

Los saldos de dichos rubros para los perfodos al 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembrede 2018 son:

2019 2018

Gastos pagados por anticipado 8,112,161 6,195,576

I ntanqibles-licencias 2,139,064 2,239,006

Otros Gastos pagados por anticipado 157,386 480,746

Total otros activos porci6n corriente 10,408,611 9,915,329

Porcion no corriente

Corresponde al contrato de prima de estabilidad juridica, que se firm6 en el afro 2008 ytiene vigencia hasta el afro 2027, y el activo intangible formado que corresponde al proyectorentingcom . Para los perlodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de2018,los saldos son:

2019 2018Prima de estabilidad iuridica 4,634,349 5,195,899

Costo activos intanqibles formados 4,1 08,1 50 4,1 08,1 50

Depreciacion acumulada activos intangibles formados (821,629) 0

Total otros activos porcion no corriente 7,920,870 9,304,049

NOTA 12. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

El impuesto diferido activo y pasivo es reconocido sobre las diferencias temporarias quesurgen por la estimacion futura de los efectos tributarios y contables atribuibles a diferenciasentre activos y pasivos en el estado de situacion financiera y su base fiscal.

El impuesto diferido es reconocido en el estado de resultados, en el patrimonio o en otroresultado integral, dependiendo del reconocimiento contable.

El impuesto diferido activo y pasivo es reconocido en la contabilidad de maneraindependiente, y se revela en el estado de situaci6n financiera neto.

El impuesto a las ganancias es reconocido de acuerdo con las normas fiscales vigentes acada periodo gravable.

39

Para dar cumplimiento oportuno y adecuado a las obligaciones tributarias Renting Colombia

analiza e interpreta permanentemente la normatividad tributaria vigente y aplicable a sus

operaciones.

1. Componentes reconocidos en el estado de resultados de los periodos:

lmouesto corriente 2019 20'|.8

Vioencia fiscal 1 1 330 653 419,678Viqencia fiscal del exterior 14,781,829Viqencia fiscal anteriorTotal de impuesto corriente 26.112.482 419.678lmpuesto diferidoVioencia fiscal 12,107,479 16,984,099Total impuesto 12.107.479 16.984.099Total lmouesto a las qanancias 38.219.961 17.403.777

2. Componentes reconocidos en otro resultado integral (ORl):

2019 2018

Montoantes de

imouestoslmpuestoasociado

Neto deimpuestos

Montoantes de

impuestoslmpuestoasociado

Neto deimouestos

Utilidad (perdida)por ajuste deconversi6n

326,702 326,702

40

3. Otras revelaciones

3.1. Explicaci6n de la conciliaci6n contable y fiscal del impuesto de renta y laganancia ocasional

La siguiente es la conciliaci6n de la utilidad contable y la utilidad fiscal para el impuesto derenta y ganancia ocasional:

3.2. Tasas aplicables

Las siguientes son las tasas nominales del impuesto corriente para los perlodos gravables2018 y 2019.

2019 2018Tarifa renta 33% 33o/o

Sobretasa 0o/o 4o/o

Total 33% 37%

3.3 lmpuesto diferido

El impuesto diferido a diciembre 31 de 2019 fue calculado sobre las diferencias temporales,teniendo en cuenta las tarifas aplicables a los afros 2020 y siguientes, asi:

2020 2021 2022 2023 enadelante

Tarifa renta 32% 31% 30% 3Oo/o

Tarifa 32% 31% 30% 30%

2019 2018

Utilidad antes de impuestos 123,987,967 103,514,717Costos y qastos no deducibles 18,573,513 16,800,690Gasto (inqreso) contable v no fiscal (52,091,673) 100,'108,187Gasto (inqreso) fiscal v no contable 71,912,275 (132,765,513\lnqresos no constitutivos de renta ni qanancia ocasionalDeducciones fiscales 111,749,278) (95,893,068)Renta liquida 50.632.804 (8,234,987)Renta presunta 1,287.396Renta liquida qravable tarifa ordinaria 43.981.493 1.287.396lmpuesto corriente estimado tarifa qeneral 14.513.893 424,841Ganancia ocasional 6,651 ,310lmpuesto qanancia ocasional 665,131Descuento Tributario 3,848,371 (5.163)Subtotal impuesto de renta corriente estimado 1 1,330,653 419,679lmpuestos pagados en el exterior 14,781,829Total impuesto de renta 26.112.482 419.678

41

3.4. lmporte de diferencia temporarias en subsidiarias sobre las que no sereconocio impuesto diferido imponible es:

Diferencias tem porarias 2019 2018

Subsidiarias locales (296,417) (296 417\

De acuerdo con la NIC 12 no se registr6 impuesto diferido cr6dito, debido a que laadministracion, puede controlar el momento futuro en que se revierten tales diferencias yello no se espera que ocurra en elfuturo previsible.

3.5. Diferencias temporarias al 31 de diciembre del 2019

3.6. Conciliacion de la tasa efectiva de tributaci6n

lmpuesto diferido, neto 2018 Realizacion lncremento 201 9

Cartera 19.678,975 (30,367,138) 10.688.163)

lntangibles 92,1 33 92,1 33

Propiedad y equipo 114.626,608) 21.869,050 (92.757.558\

Cargos diferidos 67.682 1 .960.012 2.027.694

Pasivos financieros 436.820 (742.476\ (305,656)

Proveedores 1.487\ 1,487\

Provision demandas laborales 67.320 (67,320)

Escudos fiscales 74.189.652 $.514.228) 70.675.424

Titulos participativos (2,497,311 2.497.311

Pasivos estimados 233,378 68.694 302.072

Pasivos laborales

Otros

Total lmpuesto diferido, neto e2.450.0921 (34,692,649) 26.487.200 (30.655,541)

Conciliaci6n de la tasa impositiva 2019 2018

Utilidad antes de impuestos 123,987,967 103 514 717

lmouesto aolicable con tasa nominal 40,916,029 34,159,857Gastos no deducibles para la determinacion de la gananciatributable

4,088,472 5,167,696

lngreso (gasto) contable y no fiscal para la determinaci6n dela qanancia (o6rdida) tributable

(17190,252) 32,850,099

Diferencia en bases 28,930,096 424,841Gasto (ingreso)fiscaly no contable para la determinaci6nde la oanancia (o6rdida) tributable

22,201,249 (43,812,619)

lnqresos de actividades ordinarias exentos de tributacionlngresos de actividades ordinarias no constitutivos de rentani qanancia ocasional de tributaci6nDeducciones fiscales u0.725.633\ (31,464,273\

Otros efectos de la tasa impositiva por conciliacion entre la

utilidad contable v fiscal20,078,176

Otras tarifas y periodos anterioresTotal imouesto 38.219,961 17,403,777

42

4. Consecuencias potenciales en el pago de dividendos

Si la Compafrla, llegara a distribuir dividendos estar6n sujetos a la aplicacion de los Articulos48 y 49 del Estatuto Tributario y sujetos a retenci6n en la fuente a las tarifas establecidasen la Ley 1943 de 2018, de acuerdo con la calidad de contribuyente fiscal que tenga elaccionista.

5. Pasivos contingentes de impuestos

Para los estados financieros con corte a diciembre 31 de 2019, la compafria, una vezanalizada las posiciones tributarias adoptadas en las declaraciones sujetas a revisi6n porla autoridad tributaria, no ha identificado hechos en el impuesto a las ganancias que debanser reveladas bajo este concepto.

6. Cr6ditos Fiscales

Baselmpuesto diferidoactivo reconocido

235,584,749 70,675,425

7. Cambios Normativos a Futuros

Para las empresas con domicilio en Colombia, estos son los apartes m6s importantes entemas normativos:

El 28 de diciembre de 2018 el Gobierno Nacional expidio la Ley 1943 con la cual seimplementa la denominada Ley de Financiamiento. Los principales cambios de esta Leyson:

8. Modificaciones al impuesto de renta de las sociedades

Se definen las siguientes tarifas:

./ Para el afio 2019,33o/o

./ Para el afio 2020,32o/o

./ Para el afio 2021,31%,/ Para el afio 2022 en adelante, 30 %.

Las sociedades podrdn tomar como descuento tributario en el impuesto de Renta, el IVApagado en la adquisici6n, construcci6n, formacion e importacion de activos fijos realesproductivos.

Pod16n tomarse como deducciones todos los impuestos, tasas y contribuciones pagadosefectivamente en el afro gravable, que tengan relaci6n de causalidad con la Renta.Adicionalmente podrd tomarse como descuento tributario el 50% del industria y comercio.En el afro 2022 este descuento ser6 del 1O0o/o.

a)

b)

43

s)

c) Continua la exoneracion de aportes al SENA e ICBF para las personas juridicas y

asimiladas contribuyentes del lmpuesto sobre la renta y complementarios

correspondiente a los trabajadores que devenguen menos de 10 SMMLV.

d) La tarifa de renta presuntiva se reduce al 1 5% para los afros 2019 y 2020. Para 2021 en

adelante la tarifa serd del 0%.

9. Modificaciones otros impuestos

a) En cuanto al IVA se tienen los siguientes cambios:

./ Desaparece el 169imen simplificado.

./ En el caso de activos fijos, en el que el IVA no se trate como descuento tributario, podrd

tomarse como un impuesto descontable.

e) Se modificaron las tarifas de retenci6n en la fuente por pagos al exterior estableci6ndolas

en el2Oo/o.

Se creo el impuesto al patrimonio para personas naturales y sociedades o entidades

extrajeras que no sean declarantes sobre el lmpuesto sobre la Renta en el pais y posean

bienes ubicados en Colombia, por los afros 2019 a 2021.

Se establece una retencion para dividendos.

h) Se modifica la norma de subcapitalizacion, que solo aplicarS para las deudas que

generen intereses y que sean contrafdas con vinculados econ6micos nacionales y

extranjeros.

i) Se establece beneficio de auditoria paru los afros 2019 y 2020, siempre y cuando el

contribuyente incremente el impuesto neto de renta por lo menos en un 30% con relaci6n

al impuesto neto del aflo anterior; cuya liquidaci6n quedard en firme dentro de los 6meses siguientes a la fecha de su presentacion. Si el incremento es del 2O%, la

declaraci6n de renta quedard en firme dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de

su presentaci6n. Estos t6rminos de firmeza no aplican para las declaraciones de lva y de

Retencion en la Fuente.

j) Se establece una tarifa del 2o/o afi la venta de inmuebles que superen 26.800 UVT.

k) Se deroga el Artlculo 264 de la Ley 223 de 1995, mediante el cual los contribuyentes

podian apoyarse en conceptos emitidos por la Division Juridica de la DIAN en las

discusiones con la Administraci6n Tributaria.

La Corte Constitucional mediante sentencia C-481 del 16 de octubre de 2019 declar6 la

inexequibilidad diferida la ley 1943 de 2018, es decir que las normas contenidas en ella

tuvieron vigencia hasta diciembre 31 de 2019. El 27 de diciembre de 2019 se expidio la ley

2010 que recoge b6sicamente los mismos cambios introducidos por la mencionada ley.

44

NOTA 13, OBLIGACIONES FINANCIERAS

El saldo de las obligaciones financieras para los perlodos al 31 de diciembre de 201g y 31de diciembre de 2018 incluye los cr6ditos con entidades financieras nacionales y lasobligaciones por contratos de arrendamiento en las cuales la Compafria participa comoarrendatario, y que contablemente clasifican como financieras, al aplicar la normatividadcontable vigente.

El endeudamiento se lleva a cabo con el prop6sito de cubrir las necesidades de recursosde la Compafr[a para capital de trabajo o inversi6n y se realizan bajo condiciones demercado, teniendo en cuenta los criterios de oportunidad, plazo, costo y riesgo financiero;los plazos de amortizaci6n se definen de acuerdo con la inversi6n y/o el comportamientodel flujo de caja. Las diferentes variables de la deuda son analizadas con el fin de definir lanecesidad de realizar operaciones de cobertura.

A continuaci6n, se muestra el detalle para cada uno de los perlodos de este informe.

31 de diciembre de 20f 9

3f de diciembre de 2018

A continuaci6n, se presentan los pagos minimos futuros para los periodos terminados el 31de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Entidad TasaMinima

TasaM6xima Corrientes No

corrientesTotal

obliqacionesFecha de

VencimientoBancolombia S.A. 5,780/o 6,24% 795,943,662 795,943,662 26t12t2020

Totales 795,943,662 795,943,662

EntidadTasa

MinimaTasa

M6xima CorrientesNo

corrientesTotal

obliqacionesFecha de

vencimientoBancolombia S.A 5,550/o 6,22% 847,262,318 20,019,707 867,282,025 25t04t2020Banco Popular 5,82% 5,82% 12,007,563 12,007,563 27t12t2019Sobregiro contable 1,007 1,007

Totales 859,270,899 20,019,707 879,290,595

Valor presente de lospagos minimos futuros

2019 2018

Menor a 1 afro 795,943,662 859,270,888

Entrely5afios 20,019,707

Valor presente de los pagos minimos 795,943,662 879,290,595

45

M6s de uno yno mis detres meses

M6s de tres yno m6s deseis meses

M6s de seisy no m6s de

un afro

Entreuno ycincoafros

Totalflujos

Obligacionesfinancieras

130,953,477 186,990,185 478,000,000 795,943,662

Flujo de caia obligaciones financieras

31 de diciembre de 2019

3'l de diciembre de 2018

El vencimiento para los pr6ximos afros de las obligaciones financieras no corrientes es

como sigue.

Aflo deVencimiento

Valor

2020 795,943,662

2021 y Posteriores

Total 795,943,562

NOTA 14. PROVEEDORES

El saldo de proveedores a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 comprende

lo siguiente:

2019 2018

Mantenimiento de vehlcu los 14,937,201 16,178,315

Vehiculos v accesorios (t) 17,524,174 35,536,571

Servicios 3,598,044 4,260,929

Otros 692,463 737,613

Total Proveedores 36,751,882 56,7'.|-3,428

M6s de uno yno mis detres meses

M5s de tresy no m5s deseis meses

M6s de seisy no m6s de

un afro

Entre unoy cinco

afrosTotalfluios

Obligacionesfinancieras 140,402,371 182,515,609 536,352,908 20,019,707 879,290,595

(1) La disminuci6n tiene origen en la utilizaci6n de la figura de subarrendamiento en el presente ano

46

NOTA 15. INGRESO DIFERIDO

La Compatiia registra ingresos diferidos por la porci6n de tiempo que transcurre entre lafecha de expedicion de la factura y la fecha de prestaci6n efectiva del servicio; y, en todoslos casos, la porci6n de mantenimiento del canon se registra como ingreso diferido y se vareconociendo en el estado de resultados a medida que se le van asociando los respectivoscostos.

El siguiente es el detalle del ingreso diferido, para los periodos terminados el 31 dediciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018.

2019 2018

Diferido de mantenimiento 9,828,519 9,166,639

Diferido de arrendamientos financieros 5,663,786 6,944,528Diferido de arrendamientos operativos 3,779,878 4,943,383

Total inqreso diferido '19,272,183 21,054,550

NOTA 16. CUENTAS POR PAGAR

El detalle de las cuentas por pagar a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018comprende lo siguiente:

2019 2018

Seguros 8,735,314 7,190,711

Arrendamienfss (t) 8,428,977 5,177,507

Anticipos recibidos de clientes (2) 4,188,737 1,701,932Otras cuentas por pagar 3,170,698 2,447,732

lntereses financieros 0 42,378Total cuentas por pagar 24,523,726 16,560,260

(1) El aumento tiene origen en la utilizacion de la figura de subarrendamiento(2) El crecimiento se da por las retomas de clientes que realizan el pago antes de estar todos los trdmites para facturarle losvehlculos.

NOTA 17. BENEFICIOS A EMPLEADOS POR PAGAR

El saldo de beneficios a empleados por pagar a 31 de diciembre de2019 y 31 de diciembrede 2018 comprende lo siguiente:

2019 2018Salarios por pagar 5,152,078 4,809,323Prestaciones extraleqales por paqar 1,264,030 1,038,286Cesantlas por pagar 1,442,857 1,106,728Vacaciones por pagar 1,313,269 1 ,065,143Provisi6n prima de antigUedad 758,959 707,207lntereses cesantlas por pagar 163,951 128,177Total prestaeiones sociales por pagar 10,095,144 9,954,964

47

2019 2018

Corriente No corriente Total CorrienteNo

corriente TotalBeneficioscorto olazo(1) 9,336,185 0 9,336,185 8,147.658 0 8,147,657

Beneficioslaroo olazo(2) 20.675 738,284 758,959 112.136 595,070 707,206Totalbeneficios aempleados 9.356.860 738,284 10.095.144 8,259.794 595.070 8.854.864

(r)La Compariia otorga a sus empleados beneficios de corto plazo correspondientes, entreotros, a salarios, aportaciones a la seguridad social, bonificaciones, otros auxilios y

compensaci6n variable (SVA); los cuales se esperan liquidar totalmente antes de los docemeses siguientes al final del perlodo anual sobre el que se informa. Los beneficios de cortoplazo se reconocen en la medida en que los empleados prestan el servicio, por el valoresperado a pagar.

(2)La Compafria otorga a sus empleados la prima de antigUedad como 0nico beneficio delargo plazo, el cualtiene un pago que supera los doce meses siguientes al cierre del periodoanual en el cual los empleados han prestado sus servicios. El costo de este beneficio sedistribuye en el tiempo que medie entre el ingreso del empleado y la fecha esperada de laobtenci6n del mismo. Este beneficio se proyecta hasta la fecha de pago y se descuenta atrav6s del m6todo de Unidad de Cr6dito Proyectada.

El siguiente es el movimiento de los beneficios de largo plazo durante el 31 de diciembrede 2019 y 201 8.

2019 2018

Saldo al inicio del perlodo 707,207 583,799Costos incurridos durante elperlodo 51,632 53,268

Costo de inter6s 44,929 35,977Cambios en las asuncionesactuariales 66,588 154 413

Paoos a los emoleados (111 397\ 120,251)

Saldo alfinal del periodo 758,959 707,206

Las variables utilizadas para el c6lculo de la obligaci6n proyectada de los beneficios largoplazo de los empleados se muestra a continuaci6n:

. Hipotesis

Principales supuestos actuariales de Renting Colombia.

Las hip6tesis utilizadas para determinar el costo por beneficio definido para bono depensi6n son las siguientes:

48

Correspondiente a bono de pension.

Principales supuestos actuariales 2019 2018Tasa de descuento 5,700/o 6,90%Tasa de incremento salarial 5,95% 6.00%Tasa anual de lnflacion 3A5% 3,500/o

Se ha utilizado la tabla de mortalidad RV-08 (Rentistas vdlidos) sin ningfn tipo de mejorao actualizacion, en linea con los requerimientos legales en vigencia para los cSlculos delas obligaciones de los planes de pensiones legales en Colombia.

. Pagos estimados de beneficios futuros

Los pagos de beneficios, los cuales reflejan el servicio futuro, se estiman ser6n pagadoscomo se muestra a continuacion:

Afro

Bono primade

antiqtiedad2020 20,6752021 29,0992022 190,0982023 1 56 0582024 135 171

2023 a2028(combinados) 365,059

. An6lisis de sensibilidad

Las obligaciones por beneficio definido (DBO) fueron calculadas utilizando el m6todo decr6dito unitario proyectado. Las obligaciones y gastos cambiardn en el futuro comoresultado de cambios futuros en los metodos actuariales y supuestos, informaci6n de losparticipantes, provisiones del plan y regulacion, o como resultado de futuras ganancias yp6rdidas.

Prima de antigi.iedadAnilisis desensibilidad DBO

Tasa de descuento 6,20% 737,362Tasa de descuento 5,20% 781,721lncremento salarial 6.450/o 781,533lncremento salarial 5.45% 737.327

49

NOTA 18. IMPUESTOS POR PAGAR

El saldo de impuestos por pagar a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 sedetalla a continuacion:

20'19 2018

lmpuesto a las ventas 7,514,161 4,033,629

Retenciones por pagar 4,419,008 3,220,305

lmpuesto de industria y comercio 1,897,097 1 ,373,186

Total impuestos por pagar 13,830,266 8,627,120

NOTA 19. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES

19.,l PROVISIONES

Al 31 de diciembre de2019 y 31 de diciembre de 2018 el detalle de las provisiones es elsiguiente:

2019 2018

Provision demandas laborales 211,343 204,000

Total provisiones 211,343 204,000

A continuacion, se muestra el movimiento del pasivo por demandas laborales durante elafro 201 L

1 9.2 PASIVOS CONTINGENTES

Al 31 de diciembre de 2019 existe en contra de la Compafria una demanda laboral, conpretensiones aproximadas de $18.000, la cual se detalla a continuaci6n:

Tipo deorovisi6n Saldo lnicial

Adicionesen el

neriodo

lmporteutilizado enel periodo

Reversi6n enel oeriodo

Efecto de latasa de

descuento Saldo Final

Leqal 204,000 11,343 (4.000) 211.343

Proceso Cuantia Calificacion Observaci6n

Paula Andrea Colorado Cruz 18,000 Eventual

Corresponde a proceso ordinario laboral, lademandante solicita indemnizaci6n por despidosin justa causa. La Empresa ejerce el Derecho deDefensa argumentando la justa causa invocadaen su oportunidad para terminar el contrato detrabaio. Pendiente fallo sequnda instancia.

50

NOTA 20. OTROS PASIVOS

El 5 de septiembre de 2008 la Compafria y la Naci6n - Ministerio de Comercio, lndustria yTurismo suscribieron el contrato de estabilidad juridica EJ - 015. Este contrato contemplala estabilidad sobre las normas identificadas para la inversion en el proyecto de ampliaci6ny renovacion permanente de la flota de vehlculos, tanto de carga como livianos, depropiedad de la Compafrla, cuyo proposito ser6 el arrendamiento operativo de los mismos,generdndole, entre otros, el compromiso de pagar a la Naci6n una prima proveniente deeste contrato y generar aproximadamente 200 empleos directos durante la vigencia delproyecto. Para el afro terminado al 31 de diciembre de 2018 el saldo por pagar correspondiaa $1,319,892 y durante el afro 2019fue cancelado en su totalidad.

NOTA 2f . CAPITAL SOCIAL

El capital social estd representado por 22,747,797 acciones registradas con valor nominalde $2,598, las cuales corresponden a acciones ordinarias y 4,684,056 acciones propiasreadquiridas. Al 31 de diciembre de2019 y 31 de diciembre de 2018 el capital suscrito ypagado de la sociedad asciende a $71 ,267,954.

Los accionistas ordinarios tienen derecho a participar en las deliberaciones de la Asambleade Accionistas y a votar en ella. Durante los cinco (5) dias h6biles inmediatamenteanteriores a la reuni6n ordinaria de la Asamblea General de Accionistas en que haya deconsiderarse el balance de fin de ejercicio, se permitird a los accionistas o a susrepresentantes el ejercicio del derecho de inspecci6n de los libros, cuentas, balances,inventarios y demds documentos sociales. Tambi6n, recibi16n una parte proporcional de lasutilidades con sujeci6n a lo dispuesto en la ley, en los estatutos y a lo concertado en laAsamblea de Accionistas.

El accionista que pretenda enajenar total o parcialmente sus acciones debe ofrecerlas,antes que, a terceros, a los dem6s accionistas de conformidad con lo establecido en losestatutos de la Sociedad.

El detalle del capital suscrito y pagado para ambos perlodos es el siguiente:

ValorNfimero deacciones

Capital autorizado 71,691,376 27,594,833Capital por suscribir 423.422\ 162,980)Caoital suscrito v oaoado 71.267.954 27,431,853

51

NOTA 22. RESERVAS

Dentro de las cuentas que componen el patrimonio al 31 de diciembre de 2019 y 31 dediciembre de 20'18, se encuentran las siguientes:

2019 2018

Reserva leqal (1) 35,816,599 35,816,599

Reserva por disposiciones fiscales (2) 31,114,976 36,593,329

Total reservas 66,931,575 72,409,928

(1) Renting Colombia al ser una sociedad por acciones simplificada no est5 obligada a tener reserva legal, conforme a ello, la

asamblea de accionistas el 14 de marzo de 2017, seg[n consta en el acta 46 de dicho organo, aprob6 una reforma deestatutos en virtud de la cual se elimin6 la obligatoriedad de tener dicha reserva. No obstante, lo anterior se mantiene estemonto como reserva legal de afios anteriores.

(2) L" ,"""r" por disposiciones fiscales se constituyo en cumplimiento del Articulo 130 del Estatuto Tributario, el cual

establece la obligaci6n de constituir una reserva no distribuible a los accionistas, por un valor equivalente al 70Vo de la

diferencia entre la depreciaci6n fiscal y la contable, s6lo cuando la primera es mayor.

NOTA 23. COSTOS DE PRESTACION DE SERVICIOS

El detalle de costos de venta y prestacion de servicios a 31 de diciembre de 2019 y 31 dediciembre de 2018 comprende lo siguiente:

2019 2018

Mantenimiento 151 ,630,099 153,485,050

Depreciacion actlvos entregados en arrendamiento 118,957,868 111,142,872

Seguros y SOAT ttl 56,930,607 45,914,610

Otros costos de prestacion de servicios (2) 29,192,977 21,161,257

Amortizaciones derechos de uso (3) 28,321,385

Beneficios a empleados 17,355,704 14,668,812

lmpuestos veh iculos (1) 12,326,784 7,859,403

Dispositivos de seguridad 7,120,093 7,276,595

Arrendamiento de vehiculos (a) 1,015 29,231,361

Deterioro vehlculos 64,662

TOTAL COSTOS DE PRESTACION DE SERVICIOS 421,836,532 390,804,622(1) lncremento de la flota en 2019(2) La participaci6n m5s representativa en este incremento corresponde a las regalias de uso de la marca de Localiza(3) Corresponde a las amortizaciones de activos tomados en arrendamiento, al aplicar NllF 16(a) Disminuci6n originada en la aplicacion de NllF 16

52

NOTA 24. GASTOS DE ADMTNISTRACION Y VENTAS

El detalle de gastos de administraci6n y ventas a 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembrede 2018 comprende lo siguiente.

2019 2018Beneficios a empleados (t) 29,126,512 21,115,848Honorarios (2) 8,411,709 2,973,317

lmpuestos 8,225,823 6,986,394

Deterioro de cartera 5,570,582 2,303,988

Servicios 4,497,284 3,498,804

Otras amortizaciones 3,315,954 1,921,493

Marketing 2,927,891 2,277,111

Otros gastos de administracion y ventas 2,427,886 2,296,675

Comisiones a terceros (3) 2,390,956 710,512Amortizacion derechos de uso inmuebles (a) 2,245,769

Arrendamientos oficinas y equipos 1,597 ,764 2,473,299Deterioro de inventarios 790,313 756,545Depreciaci6n propiedad y equipo de uso propio (s) 353,061 1,894,997

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 71,881,504 49,208,983(1) lncremento de personal por proyectos de masificaci6n(2) Honorarios servicios tecnol6gicos en desarrollo de nuevas plataformas para atender masificaci6n de servicios(3) lncremento en las comisiones de la nueva linea de negocio renting personas(4) Crecimiento dado por las amortizaciones sobre los derechos de uso(5) La disminuci6n corresponde a mejoras en propiedad ajena reclasificadas segIn NllF 16

NOTA 25, OTROS INGRESOS Y EGRESOS

El detalle de otros ingresos y egresos al 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de2018 es el siguiente:

2019 20'18

lngresos financieroslntereses por inversiones y cuentas de ahorros 966,777 427,185

lntereses de mora recibidos de clientes 555,1 33 448,761

lntereses pr6stamos a empleados 103 30

Total lngresos financieros 1,522,013 875,976

Eqresos financierosI ntereses obligaciones financieras 48,455,663 47,035,347

lntereses pasivo por arrendamiento (1) 18,014,740

Gravamen al movimiento financiero 3,937,362 3,778,208

Gastos bancarios y comisiones 1,539,381 1,172,185

lntereses de mora 248,333 6,083

lntereses de sobreqiro 966 931

Total Eqresos financieros 72,196,445 51,992,754

Diferencia en cambioDiferencia en cambio neto 368,s98 35,322

Diferencia en cambio neto 368,599 35,322

53

2018 2019

Otros ingresos

Comisiones (2) 37,937,140 30,247,661

lnoresos oor venta de inversiones (3) 25,940,507

Utilidad en venta de activos fijos - vehiculos 20,215,031 15,468,746

Diversos (a) 6,081,606 1,418,859

lndemnizaciones por incumplimiento de contratos 1,065,647 1,467,885

I ngresos por vehiculos sin iestrados 1,039,742 1,131,407

Servicios 908,218 176,135

Reinteqro de costos v qastos 229,463 206,268

Reversi6n deterioro de cartera 306,799

Total otros ingresos 93,417,354 50,423,760

Otros eqresosOtros eqresos contratos financieros (s) 5,515,'104 '192,390

Multas sanciones y litigios 1,441,970 1,937,147

Costo de vehiculos siniestrados 622,018 151,619

lmpuestos asumidos 92,069 10,541

Otros qastos no deducibles 26,099 24,124

Diversos 27,005 67,859

Prima de estabilidad iuridica 1,795,826

Total Otros eqresos 7,724,265 4,179,506

Neto otros inqresos (egresos) 14,650,059 (4,907,846)(1) Crecimiento generado por la implementaci6n de la norma NllF16(2) El incremento se origina en un mayor volumen de compras de vehiculos y accesorios(3) Utilidad en venta de subsidiaria(a) lncluye recuperaci6n de IVA en importaci6n de vehiculos(6) Ajuste sobre contratos clasificados como arrendamiento financiero

NOTA 26. TNGRESOS PROVENIENTES DE CONTRATOS CON CLIENTES

La siguiente tabla presenta de forma detallada el total de los ingresos provenientes decontratos con clientes al 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

20'19 2018

Servicios complementarios al arrendamiento 239.703.718 230.768.925

Actividades por administracion 20,018,713 19.917,953

Subtotal 259.722-431 250.686.878

lndemnizaciones por incumplimiento de contratos 1,065,647 1,467,885

TotalOtros inqresos 260.788.078 252.154.763

A continuaci6n, se presenta la descripcion de las actividades principales a trav6s de lascuales la Compafria genera ingresos provenientes de contratos con clientes:

54

c Descripci6n

Servicioscomplementarios alarrendamiento

Los Servicios complementarios al arrendamiento estdn relacionados conservicios de valor agregado que ofrece la Compaftla para que el clientepueda disfrutar del activo entregado en arrendamiento ysimult6neamente cubrir necesidades accesorias al mismo, tales como:impuestos, SOAT, seguro, mantenimiento, entre otros.

La obligaci6n de desempeno se satisface mensualmente con la emisi6nde la factura, el precio es variable v se act0a como principal.

Actividades poradministracion

Los Servicios que no estdn incluidos en elcanon de arrendamiento o queson requeridos por clientes que no tienen contrato de arrendamiento paravehfculos propios, se realiza el cobro del servicio prestado:mantenimiento, seguro, SOAT, impuestos, m6s un valor por concepto deadministracion. La obligacion de desempeffo se satisface mensualmentecon la emision de la factura por los servicios prestados. Elcompromisose satisface cuando el cliente recibe la prestaci6n del servicio solicitado,el orecio es variable v se actfa como orincioal.

lndemnizaciones porincumplimiento decontratos

Son ingresos provenientes de la cancelaci6n de contratos dearrendamiento, los cuales contienen unas cldrusulas de indemnizaci6ndependiendo del tiempo que falte para finalizar el contrato, y se aplicacuando el cliente decide cancelar el contrato de forma unilateral yanticipada.

La obligacion de desempefio se satisface en el momento en el cual elcliente acepta la liquidaci6n del valor de la indemnizacion, ya sea porquese aplique la pactada en el contrato o se renegocie el monto de esta,teniendo en cuenta condiciones comerciales con el cliente.

El orecio es variable v se act[a como orincioal.

Para la determinacion del precio de la transaccion la Compafria le asigna a cada uno de losservicios el importe que represente el valor que espera recibir como contraprestaci6n porcada compromiso de forma independiente, es decir con base en el precio relativo de ventaindependiente. El precio que determina la Compafria a cada obligacion de desempefro lohace definiendo el costo de cada servicio, impuestos relacionados y riesgos asociados a laoperacion e inherentes a la transacci6n mds el margen que espera recibir en cada uno delos servicios, tomando como referencia los precios y las condiciones de mercado, asi comola segmentaci6n del cliente.

En las transacciones evaluadas en los contratos no se identifican cambios en el precio dela transacci6n.

Activos de Contratos

Los costos en que incurre la Compafi[apara la prestacion del servicio no son consideradosactivos relacionados de contratos con clientes ya que corresponde a elementos depropiedad y equipo que estAn bajo el alcance de otra NllF. Ver Nota 9.

Pasivos de Contratos

Los pasivos de contratos constituyen la obligacion de la Compafiia a transferir los serviciosa un cliente, estos pasivos solo se presentan en aquellos clientes que tienen pactado pagocon modalidad anticipada y la porcion del servicio de mantenimiento que permanece comopasivo hasta que se realice el respectivo costo de este servicio y se pueda asociar alingreso.

55

Los pasivos por contratos disminuyeron en $708,729 en 2019 debido al cumplimiento delas obligaciones de desempefro acordadas en los contratos con los clientes.

La siguiente tabla muestra el detalle de los saldos de los pasivos de los contratos para losperiodos 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Periodo terminado al

31t12t2019 31t1212018

lngresos diferidos otros servicios 7,866,191 9,239,615

I ngresos diferidos porcion mantenimiento 9,816,661 9,151,966

Total pasivos por contratos con clientes 17,682,852 18,391,581

NOTA 27. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

La NIC 24lnformacion a Revelar sobre partes relacionadas requiere que una entidad queinforma revele:

a. Las transacciones con sus partes relacionadas y,

b. Las relaciones entre controladoras y subsidiarias con independencia de que se hayanproducido o no transacciones entre dichas partes relacionadas.

Esta Norma requiere revelar informaci6n sobre las relaciones entre partes relacionadas,transacciones, saldos pendientes, incluyendo compromisos, en los estados financierosconsolidados y separados de una controladora o inversores con control conjunto de unaparticipada o influencia significativa sobre 6sta, presentados de acuerdo con la NllF 10 -Estados fi nancieros consolidados.

Bajo NIC 24 se entiende como partes relacionadas aquellas en las cuales una de las partestiene la habilidad de controlar la otra parte o de ejercer influencia significativa sobre lasdecisiones operativas y financieras, o cuando otra entidad controla a ambas partes.

Renting Colombia considera partes relacionadas las siguientes:

1. Controlante: Es la entidad que ejerce el control sobre la Sociedad

2. Subsidiarias. Entidades sobre las cuales la Sociedad ejerce el control

3. Personal clave y sus inversiones: Miembros de la Junta Directiva y Alta Gerencia;entendido por tales, los representantes legales, asi como sus parientes cercanos (Esposose hijos) y las compafl[as donde estos directivos poseen el 50% o m6s del capital.

4. Otras partes relacionadas: Otras transacciones con entidades del grupo, diferentes a lasanteriores.

La Compafria no posee accionistas con un porcentaje de participacion superior al10o/o, a

excepcion de su controlante directa Banca de lnversion Bancolombia S.A.

La Compafria no cuenta con beneficios por terminacion del vlnculo laboral y tampoco conpagos basados en acciones.

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. Transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas

A continuacion, se presenta las transacciones y saldos pendientes entre partesrelacionadas:

31t12t2019

Operacion / Parte relacionada Controladora SubsidiariasPersonal clave ysus inversiones

Otras partesrelacionadas

Transaccioneslngresos ordinarios 167,459 36,604,278

Costo de ventas yprestacion de servicios

(24,s44,22O) (3,480,946)

Gastos de administracion yventas

(42O.42e) (1,047,366) (1,788,321)

Otros egresos (62,671,848) (24,843)Otros ingresos 2,040,616 6,1 90

Saldos pendientesBancos 25,027,006

I nstrumentos financieros

I nstrumentos patrimonialesa valor razonable ML

2,863,659

Activos mantenidos para laventa e inventarios

Propiedad, planta y equipo 24,323,487

Otras inversiones

Cuentas por cobrar 1.721.050 57,857,562 4,225Proveedores 0

Cuentas oor paoar 10,387,964 372,O58

Obligaciones fi nancieras 1,057,795,789

57

3111212018

Operaci6n / Parte relacionada Controladora SubsidiariasPersonal clave ysus inversiones

Otras partesrelacionadas

Transaccioneslnqresos ordinarios 325,229 31,555,386 11,298

Costo de ventas y prestacionde servicios (29,231,527) 1,003,906)

Gastos de administracion yventas 1 78,1 01 ) 1,730,738)

Otros egresos (41 ,808,612 (24,758)

Otros ingresos 5,133,39 7,560 6,754Saldos pendientes

Bancos 15,864,271

I nstrumentos fi nancieros 248,336

lnstrumentos patrimoniales avalor razonable ML 2,863,659

Activos mantenidos para laventa e inventarios 17,494,852 144,837

Otras inversiones

Cuentas por cobrar 999,740 37.535,492Proveedores

Cuentas Dor Daoar 5,178,019

Obligaciones fi nancieras 873,666,934

Durante los periodos a revelar, no hubo entre partes relacionadas transacciones con lassiguientes caracteristicas:

- Pr6stamos sin intereses o contraprestacion alguna, servicios o asesorfas sin costo

- Pr6stamos que impliquen para el mutuario una obligaci6n que no corresponde a laesencia o naturaleza del contrato de mutuo.

- Operaciones cuyas caracterlsticas difieran de las realizadas con terceros

Adicionalmente, los saldos pendientes no cuentan con garant[as. Las ventas de bienes apartes relacionadas fueron realizadas a listas de precios usuales de la Compafria y lascompras fueron realizadas a precios de mercado para reflejar la cantidad de bienescomprados y la relacion entre las partes. Las operaciones de cr6dito con partesrelacionadas no presentan deterioro.

NOTA 28. GOBIERNO CORPORATIVO

De acuerdo con los lineamientos indicados en elC6digo del Buen Gobierno de la Compaffiay en las disposiciones y documentos internos que regulan la materia, adoptados eimplementadas por la administracion de Renting Colombia, se realizaron las siguientesgestiones:

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Junta Directiva y Alta Gerencia

La Junta Directiva y la alta Gerencia de Renting Colombia han tenido conocimiento de lasresponsabilidades que implica el manejo de los diferentes riesgos derivados del giroordinario de las actividades y operaciones desarrolladas por la Compafr[a. As[ mismoconocen sobre los procesos y la estructura de negocios, con el fin de brindarle a laCompafr[a el apoyo, monitoreo y seguimiento debidos.

Estructura organizacional

La Compafria tiene definida una estructura organizacional y una definicion de cargosbasada en la independencia y separacion de las funciones de negociacion, control deriesgos y de contabilizaci6n.

Auditoria

La Junta Directiva y la Alta Gerencia de Renting Colombia, tienen bajo su orientacion ladefinicion de las preferencias y niveles de tolerancia con respecto al riesgo asumido.

Renting Colombia suministro la informacion necesaria con el fin de que la Auditoria lnternay la Revisor[a Fiscal pudieran cumplir a cabalidad con las funciones de auditorla a losestados financieros, sistema de control interno y administraci6n de riesgo y gobernabilidad.

REVELACION DEL RIESGO

Riesgo Operacional

En Renting Colombia entendemos el riesgo operacional como la posibilidad de incurrir enp6rdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, latecnologia, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos internos o externos.Dentro de esta definici6n se encuentran incluidos los riesgos legaly reputacional, asociadosa tales factores.

Debido a la naturaleza de este riesgo, su gesti6n se encuentra desagregada a lo largo detoda la organizacion, donde todos los empleados juegan un rol importante en laadministracion de los riesgos operacionales inherentes a los productos, canales, procesos

o actividades bajo su responsabilidad.

La metodologla de Renting Colombia para la gestion del riesgo operacional cuenta con 4etapas complementarias que permiten una administraci6n integral del riesgo.

Para ejecutar cada una de las anteriores etapas se cuenta con un conjunto de herramientasde tipo cualitativo, cuantitativo y de gestion.

59

Dentro de dichas herramientas se encuentran.

Evaluaciones de riesgos y controles: (Risk and Control Self-Assessment) son utilizadaspara identificar y medir los riesgos inherentes de los diferentes procesos y actividadesque ejecuta la entidad; los riesgos identificados son medidos a trav6s de m6todos

cuantitativos y de expertos para estimar la severidad y la frecuencia de ocurrencia del

riesgo, a trav6s de esta misma herramienta se identifican los controles existentes para

mitigarlos y mediante un trabajo colaborativo entre la segunda y tercera llnea de defensa

se estima la efectividad de dichos controles.

. Niveles de Atribucion de Riesgo: La organizaci6n define niveles de atribucion de riesgospara administrar las decisiones de tratamiento sobre los riesgo, estos niveles permiten

entregar umbrales individuales de apetito al riesgo que garantizan que a mayores niveles

de exposici6n al riesgo, las decisiones se tomen de manera colegiada buscando mayor

equilibrio costo-beneficio en las posibles alternativas de tratamiento al riesgo(aceptacion, mitigaci6n, transferencia vla tercerizacion o aseguramiento o eliminacion

del riesgo).

. Monitoreo al Sistema de administraci6n de riesgos. consiste en un conjunto de m6tricasque buscan identificar alertas tempranas de desviaciones o evoluciones adversas de los

riesgos o situaciones de cambios en el entorno del proceso que puedan implicar cambios

en el perfil de riesgos de la Compafrfa.

En Renting Colombia el sistema de administracion de riesgo operacional (SARO) ha tenido

un desarrollo enmarcado por un modelo de madurez alineado con las mejores prdcticas a

nivel internacional y que adicionalmente vincula los aspectos m6s relevantes en materia de

normatividad.

Se ha incorporado a la metodologla un mayor fundamento cuantitativo en la valoraci6n de

los riesgos operacionales, lo que fortalece la gesti6n y permite estar m5s cerca al negocio

de manera efectiva y acertada.

En materia de cultura en riesgo operacional se realiza un trabajo constante con lacapacitacion a los lideres de los procesos y el refuerzo conceptual en las 6reas, buscandoque de manera permanente el equipo de Riesgo Operacional sea un apoyo en la toma de

decisiones, la gesti6n y la mitigacion de riesgos.

Estado del Riesgo Operacional en la organizacion

El mapa de riesgos operacionales de Renting Colombia se encuentra compuesto en un 80%por riesgos tolerables (el umbral mds bajo de apetito individual definido), el 13o/o de los

riesgos son de calificaci6n moderada (media) y unTo/o son riesgos que corresponden a una

calificacion de exposicion critica (alta).

60

Este buen balance en la composici6n del mapa de riesgos de la organizaci6n refleja el

tamafro del esfuerzo que hace Renting Colombia en implementar y mantener un sistema de

controles acorde al tamafro de sus operaciones y de las amenazas operativas que puede

enfrentar al prestar los diferentes productos y servicios, y la destinacion de recursos para

promover iniciativas orientadas a la mitigacion de los riesgos de mayor exposicion.

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I Cr iicc it.ti;derar.lc l"ol*r.lN:lc

A continuacion, se presenta el perfil de riesgo operacional Renting Colombia por tipologlade riesgo.

Yfl g:mimgflms dm $tdmsger

Dafiosaactivosfisicos

r Fallas en la ejecucion y aCministracidn de procesos

I Fallas en las Relaciones Laborales

* Fallas Tecnologicas

Fraude Externo

w Fraude lilterno

Prdcticas conrercia les no adecuadas

61

Riesgo de Lavado de Activos y Financiaci6n del Terrorismo

Para la Administracion del riesgo de lavado de Activos y financiacion delterrorismo, Renting

Colombia S,A,S como entidad regulada por la Superintendencia de Sociedades, tiene

implementado un Sistema de Autocontrol y Gesti6n del Riesgo (SARGLAFT), por medio del

cual se definen los roles y responsabilidades de los actores organizacionales en la

definicion, implementaci6n, ejecucion y monitoreo de controles en busca de prevenir e

identificar la exposicion de la organizacion en eventos de lavado de activos y/o financiaci6n

del terrorismo, entre estos se encuentran, los controles W Riesgo Artorelacionados con la vinculaci6n de terceros, alertas por terceros -reportados en listas de control, confidencialidad de la

Riesso Medio Attoinformaci6n, bloqueo de terceros con sospecha de actividades - de

LAFT, actividades de conocimiento del cliente. Riesgo Medio

La metodologla desarrollada para la administracion del riesgo Riesgo Medio Bajo

LAFT, es una metodologia basada en riesgos, la cual permite

ldentificar,medir,controlarymonitorearlosriesgosasociados.evaluar los controles existentes, que ayudan a mitigar los riesgos

inherentes identificados y valorados, se concluy6 que el riesgo residual de Renting

Colombia es Bajo.

El perfil de riesgo residual LAFT de la compafrfa se ha comportado dentro de los niveles de

aceptaci6n aprobados por la Junta Directiva; esto teniendo en cuenta que no se presentaron

situaciones que hayan afectado el normal desempefro del sistema y la correcta ejecucion

de los controles establecidos.

Riesgo Residual

62

De acuerdo con los informes presentados por el Oficial de Cumplimiento a la JuntaDirectiva, la compaflfa tambi6n ha desarrollado planes de ajuste que permiten mantener un

mejoramiento continuo del sistema y una adecuada gestion del riesgo de LAFT. Dentro deellos, se encuentra el desarrollo de una metodologla que permite realizar mediciones m6s

cuantitativas, partiendo de informacion hist6rica que se ha venido construyendo a partir de

la implementacion del sistema.

Adicionalmente venimos trabajando en la sensibilizaci6n a las contrapartes frente a temasrelacionados con LAFT, y el desarrollo de un programa de capacitacion a los colaboradoresde la Compafria, el cu6l consta de actividades como curso de formaci6n virtual,capacitaciones presenciales, envio de comunicados internos, y acompaframiento en el

manejo de las aplicaciones, las cuales han sufrido cambios importantes de cara a los

desarrollos tecnol6gicos implementados para dar cumplimiento a lo requerido por la norma.

Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez se entiende como la incapacidad para cumplir de manera plena,oportuna y eficiente con las obligaciones de pago en las fechas correspondientes, debido ala insuficiencia de recursos llquidos ylo a la necesidad de asumir costos excesivos defondeo.Las pollticas y las directrices de la gestion del riesgo de liquidez son definidas mediante lasdistintas instancias de Alta Direcci6n, Estas instancias estdn conformadas por la JuntaDirectiva y la Gerencia de Contabilidad y Finanzas, quienes definen la estrategia financieraa seguir.

El riesgo de liquidez se gestiona a partir del ejercicio de planeacion financiera y seguimientodelflujo de caja de manera periodica.

La politica de endeudamiento tiene como prop6sito mantener suficientes cupos de cr6ditocon entidades financieras nacionales para cubrir las necesidades de capital y atendersituaciones adversas de liquidez.

En la gestion del riesgo de liquidez se analiza el recaudo del canon de los activosproductivos y elvencimiento de los pasivos.

Vencimientos contractuales de activos y pasivos financieros:

A continuaci6n, se presentan los vencimientos contractuales de capital e intereses de losactivos financieros de Renting Colombia S.A.S.

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Vencimientos contractuales del activo 2019

Vencimientos contractuales del activo 2018

Vencimientos contractuales del pasivo 2019

Vencimientos contractuales del pasivo 2018

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado da cuenta de las posibles p6rdidas o ganancias en las que podrlaincurrir la Compafria debido a las variaciones en los precios de mercado, tales como tipode cambio o tasa de inter6s, Renting Colombia en cuanto al riesgo de mercado tiene:

. Riesgo de Tasa de Inter6s: La compafrfa est6 expuesta a riesgo de tasa de interesespor pasivos indexados a tasas variables como DTF, IPC e lBR, Sin embargo, el riesgoesta mitigado en la medida en que los c6nones que se reciben de los clientes sufrenfluctuaciones de acuerdo con el comportamiento de estas tasas variables,

ACTIVOS o -1 ANO 1 .3 ANIOS 3-5ANOS Mayor 5 ANOS

Canon y Mantenimiento60,666,370 1,103,467 Q.759)

Localiza 17 457 525 926,699 1,770

Comercializacion deActivos 4,005,037 4,412Activos Entregados enArrendamiento 281,161,128 623,239.030 146,737,979 122,944,393

TotalActivos 363.290.060 625.273,608 146.736.990 122.944.393

ACTIVOS 0-1ANO 1 .3 ANOS 3-5ANOS Mavor 5 ANOSCanon yMantenimiento 43,351,217 163,089lnoreso de Localiza 12,116,505 671,804VehIculos 261 351 598 875.418.398 164,128,150 128,957,832TotalActivos 316.819.320 876.253.291 164.128.150 128.957.832

PASIVO 0 -'t ANo 1 .3 ANOS 3 - 5 AIIOS Mayor 5ANOS

Operaciones deArrendamiento 86,100,627 1 17,586,957 58,058,898 68,634.851Obliqaciones Financieras 795,943,662Total Pasivo 882.044.289 117.586.957 58.058.898 68.634.851

PASIVO 0-1ANO 1 -3ANOS 3 .5 ANOS Mayor 5 AftOS

Obligaciones financieras 859,289,587 20,000,000

Total Pasivo 859,289,587 20,000,000

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. Riesgo de Tasa de Cambio: La compafria se enfrenta a riesgo de tasa de cambio porpagos a proveedores extranjeros, los cuales son gestionados para no impactarsignificativamente los estados financieros, El flujo de la Empresa est6 concentrado enmoneda localy dentro de las polfticas de endeudamiento se estructuran alternativas definanciaci6n en la misma moneda, con el fin de evitar gaps o brechas entre los flujos.

Riesgo de Cr6dito

El riesgo crediticio se entiende como la posibilidad que una compafrfa incurra en perdidasy disminuya el valor de sus activos como consecuencia de que sus deudores fallen en elcumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los t6rminos acordados en loscontratos.La gestion del riesgo de cr6dito de la compafrfa se realiza en todos los procesos del ciclode cr6dito, estos procesos se enmarcan de la siguiente forma:

r Otorgamiento: Conocimiento del cliente, an6lisis de la capacidad de pago, an6lisissectorial, comportamiento historico de pago, Para soportar los procesos deoriginacion de cr6dito se cuenta modelos de Rating basados en informacionestadfstica o en criterios de expeftos que permiten hacer una diferenciacion del nivelde riesgo de los clientes potenciales y de esta manera apoyar la toma de decisiones.Dichos modelos son suministrados por la casa matriz.

Seguimiento: Conocimiento de la situaci6n del cliente durante la vida de la operaciondel contrato, lncluye las diversas actividades de seguimiento de la informaci6n delos clientes con el objetivo de monitorear de forma adecuada y oportuna la evoluciondel riesgo de cr6dito, Estas actividades requieren un proceso continuo desegmentaci6n de la cartera y guardan consistencia con las pol[ticas implementadaspara el otorgamiento.

Recuperaci6n: Gestion de cobro durante las diferentes etapas de este.

La compafrla tiene como objetivo establecer aquellos mecanismos que le permitan preverposibles atrasos y realizar la recuperaci6n de la cartera, es decir, minimizar los impactosque resultan del incumplimiento de los pagos o producto de los atrasos del deudor.

La Compafr[a planea usar las siguientes soluciones pr6cticas al aplicar la NllF 16 usandoel m6todo de adopcion modificado para arrendamientos anteriormente clasificados comoarrendamientos operativos utilizando la NIC 17:

a) No realizar una evaluaci6n del deterioro del valor a los activos por derecho de uso delos contratos de arrendamiento, debido a que previo a la transicion a la Norma NllF 16se evaluaron dichos contratos y se determin6 que ninguno presenta onerosidad.

b) Para los contratos cuyo vencimiento se encuentra dentro de los 12 meses siguientes ala fecha de aplicaci6n inicial se reconocer6n como arrendamientos de corto plazo.

c) Se excluir6n los costos directos iniciales de la medicion del activo por derecho de usoen la fecha de aplicacion inicial; y

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NOTA 29. HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIODO SOBRE EL QUE SEINFORMA

Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emision por la Junta Directivade la Compafrla. No se presentaron hechos relevantes despu6s del cierre de estos y hastala fecha de su aprobacion que puedan afectar de manera significativa la situacion financierade la Compafr[a reflejada en los estados financieros con corte al 31 de diciembre de 2019.

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