REPORTE DIARIO DE MERCADO

SUB GERENCIA ESTUDIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS - SECCIÓN ESTADÍSTICA Y ESTUDIOS ECONÓMICOS

Mercado Nacional y Regional

Mdos. EmergentesRegión

Argentina

Brasil

Colombia

Bolsas Latinoamericanas Chile

Lima (IGBVL) Ecuador

Lima (ISBVL) México

Bogotá (IGBC) Panamá

Buenos Aires (MERVAL) Perú

México (IPC) Uruguay

Santiago (IPSA) Venezuela

Sao Paulo (IBOVESPA) Fuente: Reuters

Fuente: B loomberg - BVL

Tipo de Cambio Venta

Sol

Real Brasileño

Peso Mexicano

Peso Chileno

Peso Argentino

Peso ColombianoFuente: B loomberg - Datatec

Moneda Extranjera

Hoy -1d -30d -360d Hoy -1d -30d -360d

Corporativo 5.79 5.80 5.91 6.34 3.25 3.18 2.46 2.34

Microempresas 36.76 36.54 36.93 35.69 16.12 15.95 17.00 15.99

Consumo 45.72 45.55 45.38 42.90 33.28 32.99 33.43 32.10

Hipotecario 8.70 8.72 8.77 9.09 6.30 6.31 6.34 6.83

Moneda Extranjera

Hoy -1d -30d -360d Hoy -1d -30d -360d

Ahorro 0.42 0.41 0.43 0.76 0.17 0.17 0.17 0.16

Plazo 4.12 4.12 4.18 4.81 0.55 0.54 0.49 0.26

CTS 3.26 3.32 3.46 3.44 1.47 1.48 1.33 1.48

Fuente: Gestión Fuente: SBS

Este reporte se publica con fines informativos. El Banco de la Nación no se responsabiliza por cualquier error u omisión en su contenido, ni con los resultados de las decisiones de inversión por parte de los inversionistas.

Jefe de Estadística y Estudios Económicos: Erick Mendoza La Torre

Teléfono: 5192000 - anexo 96052 GERENCIA FINANZAS Y CONTABILIDAD

En un contexto de desaceleración de la economía, los bancos están aplicando políticas de crédito más restrictivas para evitar que la

morosidad de su cartera de préstamos siga elevándose. Estas medidas abarcan desde restricciones a la disposición de efectivo con

tarjetas de crédito y la reducción de las líneas de financiamiento a clientes de alto riesgo, hasta una mayor cautela en otorgar préstamos y

plásticos a independientes e informales, según indicaron las clasificadoras de riesgo en reportes recientes sobre los bancos. Apoyo y

Class & Asociados coinciden en advertir que se ha frenado la expansión del segmento de tarjetas de crédito ante el aumento de la

morosidad, y así Interbank optó por restringir la disposición de efectivo con los plásticos y reducir las líneas a clientes de alto riesgo.

Interbank, el segundo banco con mayor participación en el saldo de tarjetas de crédito y en préstamos de consumo, ha implementado

ajustes en la admisión de créditos mediante la restricción de disposición de efectivo, según Apoyo. La disposición de efectivo con los

plásticos, pese a ser un producto de financiamiento caro, pues su tasa de interés llega hasta 127% , se disparó en los últimos dos años en

64% hasta un total de S/ 5 949 millones al cierre del 2016, llegando a representar un 34% del saldo utilizado de las tarjetas de crédito,

según la central de riesgo Sentinel. A mediados del año pasado, la SBS encendió la luz ámbar al mencionar que podría tomar medidas

para moderar este tipo de operaciones ante el riesgo de sobreendeudamiento que implican. Así, la fiesta de los retiros de efectivo con

tarjetas estaría por llegar a su fin. Más aún, Apoyo mencionó que “en línea con el nuevo entorno político económico (con los efectos

sociales del calentamiento global y los destapes de corrupción en gobiernos anteriores), para el 2017 Banco Ripley frenaría el

crecimiento de los pro- ductos en efectivo, dado que ellos son los que muestran un mayor deterioro en escenarios no tan favorables”.

Analista: Miguel J. Lauriano Ramirez

mlauriano@bn.com.pe

Evolución de Indicadores Económicos: Perú

Moneda Nacional

157 155 151 153 BBB

145 143 138 131 BBB+

1 998 CCC 2 382

-4.41 -2.29

Banca comienza a restringir disposición de efectivo con las tarjetas de crédito

20 812

Monedas

Riesgo País (Embi+) Spread Clasificación Fitch

Riesgo Soberano Hoy -1d -7d -30d

339 341 338 334

710 599 B

199 203 200 207 BBB+

205 205 198 205 BBB

140

716 708

#N/A #N/A 442 439 439 456

286 BB 272 263

#N/A #N/A

2 871.84 -0.14 0.43 -3.76 -4.34

Tasas de Interés Diarias del Sistema Bancario (Prom.)

Tasas Activas

Tasas Pasivas Moneda Nacional

-0.13 -0.72

-10.50

653.63 -1.97 -2.50

209 210 210 214 BBB-

2 182 2 248

Cotización

por US$

Variación %

-0.87 23.02

La moneda peruana se depreció, cerró en un mínimo de un mes porque inversores extranjeros demandaron dólares para cubrirse del

riesgo de cara a un fin semana largo y ante la preocupación por las tensas relaciones entre Estados Unidos y Corea del Norte. En la

sesión el tipo de cambio cerró en S/ 3.255 por unidad, con negocios por 419.7 millones de dólares. (Datatec). En lo que va del año, el sol

alcanza una apreciación acumulada de 3.01% . Cabe indicar que al terminar el año 2016, la moneda peruana alcanzó una apreciación

de 1.70% (Datatec). Por otro lado, el número de créditos Mivivienda colocados en marzo ascendió a 966, el más elevado desde

setiembre del 2014. El Fondo Mivivienda resaltó que dicha cifra es superior en 37% a los 705 préstamos reportados en similar mes del

2016. Ya que las personas aceleraron decisión de tomar créditos Mivivienda antes de que venciera el plazo de vigencia del Bono al

Buen Pagador para departamentos con precios mayores a S/ 153 900.

-1d -7d -30d YTD 2017

3.26 0.06 0.25 -0.91 -3.01

3.13 -0.38 0.16 -0.87 -3.98

18.55

15.18 -0.53 -1.18

-1.22 -1.48 -5.44

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) cerró con índices mixtos, debido a un reacomodo de carteras de inversores, en medio de una

aversión global al riesgo por tensiones geopolíticas y tras declaraciones del presidente estadounidense, Donald Trump. El índice general

ganó 0.32% y el índice selectivo que incluye a las acciones más líquidas cayó en 0.14% . En la jornada se negociaron S/ 134.3 millones

(US$ 41.3 millones) en 619 operaciones. Cotizaron acciones de 47 empresas, de las que 17 subieron, 17 bajaron y 13 se mantuvieron

estables. A nivel de empresas, las acciones que más subieron fueron Backus (12.40% ), Panoro Minerals (2.36% ), Credicorp (2.06% ),

Red Eagle Mining (1.79% ) y Aceros Arequipa (1.72% ). En contrario, bajaron las acciones de Silver Mines ETF (-9,61% ), Trevali

Mining (-6,52% ), Hudbay Minerals (-4,41% ), Minera IRL (-2.61% ) y Financial Select Sector ETF (-2.31% ). Los índices sectoriales que

subieron fueron: financiero (1.79% ), juniors (0.46% ) y consumo (0.21% ).

Indice Cierre Var 1-d% Var 30-d%

10 251 0.22 2.74 1.43

YTD 201715 842 0.32 3.44 1.77

24 938 -0.14 8.56 5.76

B

271

138 138 135 A+

12 de abril de 2017

4 864 -0.25 7.08 17.17

63 892 -0.73 -2.51 6.08

48 956 -1.37 3.94 7.26

8.46

3.70

4.45

5.15

5.36

5.80

5.92

6.09

6.21

6.426.55

6.80

3.50

4.00

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00

7.50

8.00

8.50

0 5 10 15 20 25 30 35 40

Tasa

%

Plazo de Vencimiento (Años)

Rendimiento Bonos Soberanos

Hoy

12.Mar.17

31.Dic.16

12AGO17

12SEP23

12AGO26

12AGO31

12AGO37

12FEB4212FEB55

12FEB29

12AGO24

12AGO28

12AGO20

3.391

2.75

2.85

2.95

3.05

3.15

3.25

3.35

3.45

S/. x US$

Precio de cierre de Tipo de Cambio Interbancario Diario ( 01.ene. 2014 - 24.Dic. 2015 )

TC Diario-VentaFuente: Datatec

1.98

3.20

1.52

3.22

2.29

4.34

4.23

4.49

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

0 5 10 15 20 25 30 35

Tasa

%

Plazo de Vencimiento (Años)

Rendimiento Bonos Globales

Hoy

12.Mar.17

31.Dic.16

GLOBAL 26

GLOBAL25

GLOBAL 19

GLOBAL 30

GLOBAL 27

GLOBAL 50

GLOBAL 37

GLOBAL 33

3.255

2.74

2.84

2.94

3.04

3.14

3.24

3.34

3.44

3.54

S/. x US$

Precio de cierre de Tipo de Cambio Interbancario Diario ( 01.Ene.2014 - 12.Abr.2017 )

Fuente: Gestión, BCRP.

Costo de disposición de efectivo con tarjeta de crédito

Tarjeta de crédito Tasa interés anual (S/)

Crecimiento anual de consumo con tarjetas de crédito

REPORTE DIARIO DE MERCADO

SUB GERENCIA ESTUDIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS - SECCIÓN ESTADÍSTICA Y ESTUDIOS ECONÓMICOS

Mercado Internacional

HECHOS DE IMPORTANCIA

Comentario del Mercado Accionario Estadounidense

DOW JONES (EE.UU)

NASDAQ (EE.UU)

S&P 500 (EE.UU)

FTSE (Inglaterra)

DAX (Alemania)

NIKKEI (Japón)

SHANGAI (China)

Comentario de Principales Divisas Internacionales

EURO ( $/€ )

YEN Japonés ( ¥/$ )

LIBRA ($/£)

FRANCO Suizo (fr/$)

YUAN Chino (¥ /$)

2015 2017* 2018*

3.4 3.6

2.3 2.5

EE.UU. 1.6 1.6

ZONA EURO 1.5 1.5

INGLATERRA 6.5 6.0

CANADÁ 0.8 0.5

JAPÓN(*) Proyección

COMMODITIES

Oro ($/oz)

Plata ($/oz)

Cobre ($/TM)

Zinc ($/TM)

Estaño ($/TM)

Plomo ($/TM)

Aluminio ($/TM)

Molibdeno ($/lb)

WTI ($/barril)

Brent ($/barril)

Precios Spot

Fuente: Bloomberg, Reuters

Este reporte se publica con fines informativos. El Banco de la Nación no se responsabiliza por cualquier error u omisión en su contenido, ni con los resultados de las decisiones de inversión por parte de los inversionistas.

Jefe de Estadística y Estudios Económicos: Erick Mendoza La Torre

Teléfono: 5192000 - anexo 96052

2.89

- Alemania 1.7

Wall Street cerró a la baja en sus tres índices; el Dow Jones de Industriales bajó 0.29% , el índice compuesto de Nasdaq perdió 0.52% y el

selectivo S&P 500 retrocedió 0.38% . Los operadores apostaron claramente por las ventas durante toda la jornada arrastrados por la

incertidumbre que se ha instalado en los mercados en torno a la política exterior de la administración estadounidense. De los treinta títulos

incluidos en el Dow Jones, Caterpillar (-2.31% ) lideró las pérdidas, por delante de Boeing (-1.41% ), Home Depot (-1.12% ), Cisco Systems

(-0.94% ), General Electric (-0.90% ), DuPont (-0.90% ), Goldman Sachs (-0.87% ) y United Technologies (-0.80% ). Al otro lado de la tabla

Nike (1.18% ) encabezó las ganancias, por delante de Johnson & Johnson (0.95% ), Merck (0.75% ), Coca-Cola (0.66% ), Procter &

Gamble (0.57% ), Verizon (0.45% ), Travelers (0.22% ), Exxon Mobil (0.16% ) y Apple (0.11% ). Al final de la jornada, casi todos los

sectores cerraron en rojo, como el rubro de materias primas (-1.90% ), industrial (-1.11% ), financiero (-0.61% ), tecnológico (-0.44% ) y el

energético (-0.41% ), mientras que subieron el sector de telecomunicaciones (0.28% ) y sanitario (0.13% ).

2 Años 1.21

Hoy

YieldTreasuries

-18

-5

30 Años -4

56

46

29

2.34

-4 46

37

-4

-16

2.61

GERENCIA FINANZAS Y CONTABILIDADAnalista: Miguel J. Lauriano Ramirez

mlauriano@bn.com.pe

El Banco Mundial mantuvo sin cambios su previsión de crecimiento para el 2017 en los países en desarrollo de Asia oriental y el Pacífico, pero agregó que la región es vulnerable a cualquier desaceleración severa en el comercio global o reajuste de las

condiciones financieras. El prestamista con sede en Washington espera que la región en desarrollo de Asia Oriental y el Pacífico (EAP, por su sigla en inglés), que incluye a China, crezca un 6.2% en el 2017, lo que representa una ralentización de la expansión de

un 6.4% vista el año pasado. El organismo prevé una desaceleración adicional del crecimiento a un 6.1% en el 2018, comparado con su pronóstico anterior de octubre de una expansión de un 6.0% . "El crecimiento en la región en desarrollo de Asia Oriental y el

Pacífico se espera que se mantenga en momentos en que el impulso en curso de la demanda interna, incluyendo la inversión pública y cada vez más la privada, es apoyada por un fortalecimiento de la demanda externa", dijo el Banco Mundial en su último reporte

para la zona publicado el jueves. "Sin embargo, las vulnerabilidades globales y regionales hacen que las perspectivas positivas para el crecimiento y la reducción de la pobreza en la región en este caso base estén sujetas a riesgos significativos", agregó. El Banco

Mundial mantuvo sin cambios sus previsiones de crecimiento del 2017 y el 2018 para China en un 6.5% y un 6.3% , respectivamente. "Ralentizaciones significativas en el comercio mundial, ya sea derivadas de las crecientes presiones proteccionistas mundiales o

de una debilidad no anticipada en la actividad mundial, podrían afectar negativamente a la mayor parte de la región", dijo la entidad.

El Gobierno de Estados Unidos registró un déficit de presupuesto de 176 000 millones de dólares en marzo, superior al mismo mes del año pasado, dijo el miércoles el Departamento del Tesoro. El déficit presupuestario de marzo del 2016 había sido de 108 000

millones de dólares, según el comunicado mensual del Tesoro. La brecha de presupuesto en lo que va del año fiscal 2017 alcanzó los 527 000 millones de dólares, comparado con los 459 000 millones de dólares del mismo período fiscal anterior. Al realizar ajustes

por calendario, el déficit de marzo totalizó 140 000 millones de dólares. La cifra negativa del año fiscal a la fecha tras ser ajustada sumó 564 000 millones de dólares. Los ingresos alcanzaron en marzo los 217 000 millones de dólares, una baja del 5% frente al

mismo mes del 2016, al tiempo que los gastos fueron de 393 000 millones de dólares, un incremento del 17% ante marzo del año pasado. Los precios de las importaciones en Estados Unidos registraron en marzo su mayor caída en siete meses debido al declive del

costo del petróleo, pero la tendencia subyacente apunta a un alza moderada de la inflación de las importaciones en la medida en que se disipa la racha alcista del dólar. El Departamento del Trabajo dijo el miércoles que los precios de las importaciones bajaron un

0.2% el mes pasado, la caída más pronunciada desde agosto, tras un incremento revisado al alza de 0.4% en febrero.

Comportamiento de los precios de Commodities

3 Años

-6 1.77

10 Años

5 Años

1.42

-18

-23

-21 -6 2.24

20 Años

1 día

Variación (en pbs)

1 año

1 274.6

18.3

1

- 624.8

2.0 53.4

-175.3

2 249.3

1 905.3

- 2.8 - 54.0 -18.3

-135.8 - 161.3 42.8 2 589.0 2 546.3

- 138.5

15 Años

3.9 1.6

-0.3

46 -3

-1 806.8

31.3

5 601.3

- 126.8 19 398.3

247.0

-

- 0.7

- 0.6

180.0

54.7

Bonos del Tesoro Público de los EEUU

52

YTD 2017

-5

4.7

-0.6

-0.47

1.254

-0.21 1.003

1.62

-0.05

1.00

6.892

Bancos Centrales -

Tasas Referenciales

0

-0.01

Variación (en pbs)

1 semanaHoy

-0.77

-1.59

25 50

1 mes

0.39

-0.10 0

9.0 2.4

0.50 0

0.25

0

0

0

0

-25

0

0.9 0.2

0.2 18.5

1 884.0

0

18.5 - 64.0 - 21.3

1 286.9

Var - 1d

8.42

12 de abril de 2017

Var 30-d%

7 d

Variación %

18 553

5.48

Monedas

2 345

1 d

20 592

-0.25

-0.52 5 836

0.13

-5.51

5.87

30 d

-0.38

Cierre

-0.67

-0.29

7 349

-0.54 -5.09 109.03

1.37

0.57 1.0665

2.63

0.11

1.14

-2.94

1.41

0.46

0.02

YTD 2017

-6.78

0

-0.46

Var 1-d%

Cierre Spot

-1.04

El dólar perdió posiciones frente al euro y ante las otras divisas más importantes después de que el presidente de EEUU, Donald Trump,

afirmara en una entrevista que el dólar “se está fortaleciendo demasiado”. Al término de la sesión en los mercados financieros en Nueva

York, por un euro se pagaban hoy 1.0665 dólares. La moneda estadounidense se depreció también ante el yen, que cerró con un cambio

de 109.03 yenes por dólar, así como ante la libra esterlina, el franco suizo, el dólar canadiense y el peso mexicano. Según los analistas, el

billete verde sufrió hoy una importante caída poco después de publicarse una entrevista de The Wall Street Journal a Trump, en la que dijo

que el dólar había subido demasiado y habló de sus efectos negativos. El índice del dólar, que sigue la evolución de esta moneda con

respecto a una cesta de otras seis divisas principales se incrementó en 0.09% .

12 155

3 274

-1.20

YTD% 2017

-1.39 4.20

1 año

-0.33

-0.44

0.00 0 0

-0.22 2.89

-1.51

4.74

55.3

20 023.0 - 741.8

82.9 31.2 12.4

9.0

2.0

1.5

6.9

1.2

- Eurozona 1.7

Hoy Ayer

Producto Bruto Interno (%)

2016

2 246.5

53.1

78.3 - 264.0 5 739.8

YTD 2017

2.6 1.5 0.2

3.2

2.6

6.7

- Japón 1/ 0.9

- China

134.7

Var - 7d Var - 30d

- Mundo 3.1

- Estados Unidos 1.6

Fuente: Fondo M onetario Internacional - Enero 2017.

1.Japón realizó una revisión integral a sus cuentas nacionales, las principales son la transición del Sistema de

Cuentas Nacionales de 1993 al de 2008 y la actualización del año de referencia de 2005 a 2011.

20 592

15 500

16 500

17 500

18 500

19 500

20 500

21 500DOW JONES (USA)Comportamiento del Índice Dow Jones en los EE.UU.

0.8

1.6

2.4

3.2

2 años 3 años 4 años 5 años 7 años 10 años 15 años 20 años 30 años

Curva de Rendimientos15/04/2016 16/03/2017 09/04/2017 16/04/2017

%

5 601

4 400

4 760

5 120

5 480

5 840

6 200COBRE ($/TM)

53

25

30

35

40

45

50

55

WTI ($/barril)

1 287

1 045

1 095

1 145

1 195

1 245

1 295

1 345

1 395

ORO ($/Oz)