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Reinsurance / Reaseguro / Resseguro Reinsurance / Reaseguro / Resseguro

Dr. Sebastian von DahlenSantiago de Chile

15 de noviembre de 2007

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Caso de estudio de escenarios de reaseguroDr. Sebastian von Dahlen, Principal Administrator IAIS

22007 / Santiago de Chile

Introduction / IntroducciónIntroduction / Introducción // IntroduçãoIntrodução

Señoras y señores,

Disculpen que mi presentación sea en inglés. Mis escasos conocimientos de español y portugués solo me permiten decirles que pueden sentirse dichosos de que me esté limitando a esta sola página.

¡Muchas gracias!

Estimados senhoras e senhores,

Peço desculpa por proferir a minha conferência somente em língua inglesa, mas os meus escassos conhecimentos das línguas portuguesa e espanhola são apenas suficientes para lhes comunicar que se podem considerar felizes que agora acabo por continuar a falar apenas em língua inglesa.

Muito obrigado!

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Agenda del trabajo: IAIS y el reaseguroAgenda del trabajo: IAIS y el reaseguro

A) Durante el PANEL (ahora)

Información de fondo: – Labor actual de la IAIS sobre

reaseguro – Datos sobre América Latina

B) Durante el CASO DE ESTUDIO (después)

Aspectos básicos: – Supervisión del reaseguro– Problemas y soluciones

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La importancia de la IAISLa importancia de la IAIS

Mandato de la IAIS

• Estándares y orientaciones sobre supervisión de seguros

• Asistencia a supervisores nacionales• Promoción de la cooperación entre

supervisores de seguros• Coordinación con el sector financiero

y otras organizaciones internacionales (Comité de Basilea, OICV, Foro Conjunto, Foro sobre Estabilidad Financiera, etc.)

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El reaseguro y la IAISEl reaseguro y la IAIS Executive

Committee

Technical Committee

Solvency Subcommittee

Accounting Subcommittee (incl.

Insurance Contracts)

Reinsurance Subcommittee

Governance & Compliance

Subcommittee

Market Conduct Subcommittee

Financial Conglomerate Subcommittee

Reinsurance Transparency

Subgroup

Mutual Recognition Subgroup

Pension Coordination Task

Force

Subcomité de reaseguro

1. Principales intereses: Transparencia del reaseguro Reconocimiento mutuo

2. Otras labores:

Revisión de publicaciones IAIS

Comité Ejecutivo

Comité Técnico

Subcomité de reaseguro

Subgrupo sobre Transparencia del Reaseguro

Subgrupo sobre Reconocimiento Mutuo

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Subgrupo sobre transparencia del reaseguroSubgrupo sobre transparencia del reaseguro

Reporte Global Reinsurance Market

• Participantes en el reporte– Supervisores de Bermuda, Francia, Alemania, Japón, Suiza,

Reino Unido y Estados Unidos– 56 reaseguradoras significativas – Representan una elevada proporción del mercado mundial

del reaseguro

• Objetivo del reporte

– Aumentar la transparencia en el mercado mundial del reaseguro

– Indicar la capacidad de reacción del mercado de reaseguro

Fuente de información para supervisores de todo el mundo

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Reporte IAIS: Reporte IAIS: Global Reinsurance MarketGlobal Reinsurance Market

Edición 2007 – nueva estructura y presentación

Análisis de desarrollos relevantes en el mercado del reaseguro Novedad: más referencias al mercado de capitales en general

Ejemplo:Promedio de diferenciales CDS para aseguradoras, reaseguradoras y

bancos

0

10

20

30

40

50

60

Ene-0

6

Abr-0

6Ju

l-06

Oct-06

Ene-0

7

Abr-0

7Ju

l-07

Oct-07

Bancos Aseguradoras Reaseguradoras

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Reporte IAIS: Reporte IAIS: Global Reinsurance MarketGlobal Reinsurance Market

Edición 2007 – cobertura del reaseguro del ramo de vida

El Capítulo III analiza:

a) Riesgos de pandemia b) riesgos de mortalidad

ej. gripe aviaria ej. gráfico inferior

http://www.iaisweb.org/

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Subgrupo sobre reconocimiento mutuoSubgrupo sobre reconocimiento mutuo

Reconocimiento muto de la supervisión del reaseguro

• Protección del reaseguro– Importante fuente de cobertura de riesgos para las aseguradoras– Beneficios económicos para aseguradoras primarias y sus clientes

Ejemplo: grandes catástrofes naturales (ej. tormentas severas)

- El reaseguro ofrece protección - Importancia de la diversificación global de riesgo

Los supervisores deben apoyar, cuando sea posible y apropiado, una diversificación mundial de los riesgos reasegurados

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Subgrupo sobre reconocimiento mutuoSubgrupo sobre reconocimiento mutuo

Objetivo de la IAIS sobre reconocimiento mutuo

• Facilitar un sistema eficiente para la supervisión del seguro y el reaseguro, evitando cargas innecesarias

Ejemplo: intercambio de información entre los supervisores para evitar la duplicidad de tareas

• Publicación reciente disponible en la página web de IAIS: “Discussion Paper on the Mutual Recognition of Reinsurance Supervision”

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Subcomité de reaseguro Subcomité de reaseguro

Trabajo adicional previsto en el futuro cercano

• Revisión y actualización de publicaciones del IAIS sobre el reaseguro

– “Standard on the evaluation of the reinsurance cover of primary insurers“

– “Guidance Paper on finite reinsurance“

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Seguro y reaseguroSeguro y reaseguro

Datos sobre América Latina

• Proporción de primas• Crecimiento de primas• Penetración de mercado• Expectativas de crecimiento

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América LatinaAmérica Latina

Proporción de primas de no vida en América Latina

37.8%21.4%

9.2%9.1%

5.6%4.5%

1.5%1.5%1.4%

1.0%1.0%0.8%0.8%0.7%0.7%0.7%0.6%0.6%0.4%0.3%0.2%0.2%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

BrazilMexico

VenezuelaArgentinaColombia

ChileEcuador

PeruDominican Republic

JamaicaCosta Rica

PanamaGuatemala

UruguayTrinidad and Tobago

El SalvadorBahamasBarbadosHonduras

BoliviaNicaraguaParaguay

87.6%

Source: VERA

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América LatinaAmérica Latina

Crecimiento de primas no vida 2000-2005Crecimiento de primas no vida 2000-2005

NL real premium growth 2000-2005*

12.5%

12.3%

6.5%

5.4%

4.9%

4.4%

3.9%

2.3%

0% 5% 10% 15%

Venezuela

Chile

Mexico

Argentina

Latin America

World

Colombia

Brazil

Source: Munich ReSource: Munich Re

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América LatinaAmérica Latina

Penetración en el mercado de seguros de no vida

Venezuela

UK

Singapore

Russia

Philippines

Mexico

S. Korea

Italy

Germany

France

Colombia

China

Chile

Canada

Argentina

USA

TaiwanSouth Africa

Norway

New ZealandJapan

India

Brazil

Australia

0

1

2

3

4

5

6

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000

GNI per capita in purchasing power parities (PPP-US$)

Pe

ne

tra

tio

n N

on

-lif

e (

%)

Global trend line

year: 2005

Source: VERA

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Chile Chile

Expectativas de crecimiento del mercado asegurador primario

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

NL Trend BIP nom. (downside) NL Trend (GNI PPP)

Global Trend NL

source: AACH (history), Munich Re

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