RegTech new player in BBVAExploring solutions for Regulatory Reporting

Julio, 2016

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En el ámbito regulatorio partíamos del siguiente mapa…

Cada organismo con sus propios criterios normativos de ámbito local, sin ser prioritaria la armonización entre países

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…que por la crisis del sector financiero, la inestabilidad económica, la complejidad en los mercados etc…

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… ha derivado en la proliferación de organismos supervisores especializados

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BBVA es un grupo financiero global con un modelo de negocio minorista centrado en el cliente, fundado en 1857 que ofrece a sus clientes en todo el mundo una gama completa de productos y servicios financieros y no financiero

Grupo BBVA presencia en diferentes países

~ 137.000 empleados ~ 67MM clientes ~ 9.100 oficinas 35 países

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Medidas supervisoras dentro del ámbito de la UE

Estas medidas incrementan sustancialmente la presión regulatoria soportada por las Entidades: mayor número de reportes con más nivel de detalle, menor plazo para su cumplimiento y solicitados por varios reguladores en paralelo

Avalancha regulatoria

Aumento exponencial de requerimientos regulatorios- Finrep, Corep- Liquidez- Stress test- BCBS 239- Anacredit- ………

Supervisión Unión bancaria

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Creación del Mecanismo Único de Supervisión (SSM) con el BCE como principal Supervisor europeo.

Nuevo sistema de supervisión de la UE que se encarga de velar por la solvencia y robustez del sistema bancario europeo.

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El endurecimiento regulatorio expuesto se intensifica aún más con los requerimientos ad hoc cada vez más recurrentes que el Banco Central Europeo (BCE) solicita a las

Entidades, en su función de supervisor único europeo, solicitando que se cumplan las siguientes premisas…

Solicitudes Ad hoc

…lo que requiere de disponer de un modelo de solución robusto para cumplir con el reporting regulatorio en su conjunto, así como con los requerimientos ad hoc, de

manera ágil, consistente y con un coste asumible para la Entidad.

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Although being BBVA’s view, many of these topics are common concerns among big banks in the EU

• Insufficient timeframe for banks to develop the Regulatory reporting

• Time between date of snapshot and delivery of reporting templates insufficient

• Unreasonable burden of overlapping information between ECB & NSA/NCBs

• Additional information requests (ad hoc)• Short Time Exercise (STE)• Improve coordination with Non EU

NSA/NCB• Improve validation rules before sending

data to NCB/NSA

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• Múltiples fuentes de información de diferentes áreas

• Reportes Oficiales y Solicitudes BCE no conciliables: empleo de fuentes diferentes, criterios no homogéneos, …

• Alta manualidad para replicar ejes regulatorios en requerimientos puntuales

Current Reporting System Organisation

El cumplimiento de los requerimientos ad-hoc cada vez más recurrentes del BCE se convierte en una ardua tarea teniendo en cuenta el mapa regulatorio actual del Grupo BBVA

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Proceso regulatorio actual: Debilidades

Fuentes de información

Descentralización herramientas

Gestión vs. Reporting

Trazabilidad y Explotación del dato

Coherencia entre reportings

Modelo de Gobierno

Cumplimiento de plazos

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Regulator Iniciatives & Benefits

• Improvement of data quality, especially the data consistency, a more efficient and cheaper preparation of data (for the institutions and supervisory authorities) as well as a simpler comprehensibility, quality assurance and data control.

• Possibility to prepare own reports or assessment options more simply, without requiring new or additional reports from the institutions.

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Economic Context

Regulatory Compliance

Cost

Margins

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New technologies changing paradigms…

Tech

Bio

Fin

Reg

Nano

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FintTech: como Amenaza del sector financiero

Medios de pago 28 %

Banca 24 %

Gestión de Activo 22 %

Seguros 21 %

• El fenómeno FinTech podría poner en riesgo el 23% del negocio actual en los próximos cinco años.

• En 2020, más del 60% de los clientes del sector financiero tradicional accederá a servicios a través de aplicaciones móviles, al menos, una vez al mes.

• Solo el 32% de las entidades financieras tiene en la actualidad algún tipo de acuerdo con empresas FinTech

Fuente: Encuesta Global Fintech 2016 de PwC

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FintTech: sin embargo también se ven como oportunidad

Eficiencia y Reducción

Coste

Diferenciarse Competidore

s

Retener a sus Clientes

Conseguir ingresos

adicionales

73% 62% 57% 56%

Fuente: Encuesta Global Fintech 2016 de PwC

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BBVA working with Fintech

El Grupo ha decidido adaptarse al nuevo contexto creando, asociándose e invirtiendo en modelos de negocio disruptivos

BBVA apuesta por modelos de negocio disruptivos

250 MM$ fondo para invertir en startups fintech

Descubrir y potenciar talento

Innovación ecosistema financiero

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BBVA: Apostando por “sacudir” algunos standards y paradigmas de IT a través de nuevas arquitecturas

La entidad está realizando un esfuerzo para adaptar su arquitectura tecnológica a los nuevos paradigmas de crecimiento exponencial

Nueva arquitectura

Nuevas capacidades de

negocio: Analytics,

machine learning, etc.

Reducción coste tecnológico

por cliente

Arquitecturas en Cloud

Agilidad en el delivery

Incremento en la capacidad

de almacenamiento

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At this point we have to ask ourselfes…

Can regulatory reporting be,

cheaper,simpler,

more flexible?

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Marketplace Reporting Solutions Benchmarking

Proveedores convencionalesRegTech

Soluciones completas Soluciones FinalistasRepositorio común + generación de

informesGeneración de informes sobre BBDD de la

Entidad Software as a Service

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Regtech” is “the use of new technologies to solve regulatory and compliance requirements more effectively and efficiently

1 Machine learning, robotics, artificial intelligence Data mining algorithms - organize and analyze large sets of dataInterpretation of low-quality data outputs from payments systems

Artificial intelligence - interpreting new regulations

2 Cryptography More secure, faster and more efficient and effective data sharing within financial institutions

3 Biometrics Efficiency and security improvements by automating client identification - know-your-customer (KYC) regulations

4 Blockchain and other distributed ledgers Efficient trading platforms, payments systems, and information sharing mechanisms in and between financial institutions

6 Application programming interfacesDifferent software programs can communicate with each other - automated reporting of data to regulators

5 Shared utility functions and cloud applications Efficiency gains - pool some of their compliance functions on a single platform

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El uso de nuevas tecnologías para dar respuesta a las necesi-dades regulatorias (Regtech) se abordan desde varios ángulos

1Finantial Institutions

2Supervisor and Regulators

3Startups

Apuesta por nuevas arquitecturas tecnológicas

Iniciativas como el Sanbox FCA para

compartir información

Soluciones comunes y verticales a un mismo

“issue” regulatorio

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Actualmente ámbito de reporting regulatorio estamos explorando….

Big Data Sandbox Cloud Computing

Machine Learnig

What about Blockchain ?

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No sabemos hasta donde nos llevará las tech…pero sabemos que necesitamos …

Agilidad

Speed reporting generation

Reduce timeframe solutions up and running

Analitycs

Share capacity

Visualización

COST- SAVINGS Solutions….

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Crear nuevas experiencias a partir de la generación de pilotos

Analizar la viabilidad de uso de las plataformas en el mercado RegTech dentro del ámbito regulatorio de BBVA

Test funcionalida

d

Conceptualización piloto en BBVA

Instalación plataforma

Desarrollo del piloto

Pruebas y conclusiones

Learning by doing

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Projects with Regtech Startups : Principal Objectives

1Cloud Data Storage Aggregation and models

2Timeframe up and running

3Regulatory Compliance

Use Regtech to perform regulatory reporting

Obtain the regulatory reporting in an agile

and speed timeframe

Document all the process for the regulators, asses the compliance with reg.

requirements

4Test a new way of working

Use the new methodologies

proposed by RegTech and Start – Up

companies

Significant decrease in IT cost

Security levelsHigh volume processing

capacities

Comply with the regulators requirements in short

timeframes avoiding the costs and increasing the

reporting quality

Embed the supervisors into new initiatives to reduce the

reporting burden and facilitate the communication

The success in the RegTech pilot could be applied to the

rest of BBVA Group

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Two Different pilos

Filial

EU Bank as well

Low volume data

(5 templates)

3 months project

Public Cloud

1 BBVA

Testing regtech capacities at a consolidated level

New requirements por regtech company.

End to end process with high volume of data.

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A lo largo de los últimos años han surgido múlti-ples players en el ámbito RegTech

UK y USA como los mercados RegTech cuyo desarrollo ha experimentado un auge superior al resto de geografías

Technology to service the needs of risk management at a global financial institution

Wraps regulatory information in a cloud-based managed compliance service for asset managers, hedge funds and institutional investors

Enable banks to achieve continuous regulatory compliance, manage their costs and easily conduct analyses

Compliance risk analysis for financial institutions

Software that enables the supervision of companies by a supervisory authority (central bank, financial regulator or tax authority)

Integrated regulatory risk and compliance management solutions

… y muchas otras

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Suade as one of the most complete player to test regulatory reporting regtech capacities

“How do we prevent the next financial crisis? Regulation” Diana Paredes – CEO Suade –

Líder en “Regulatory Technology”

– Fintech50 2016(1)

• Año de fundación 2014

• Presente en UK, como mercado

principal

• 10 - 50 empleados

• Sede en Londres

• Simmons & Simmons partnership

• CEO Diana Paredes (ex-Barclays

& Merrill Lynch)

(1) Fintech50: Lista de las 50 empresas Fintech más relevantes en Europa en la transformación de servicios financieros

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Suade - Un player con capacidades focalizadas funda-mentalmente en el ámbito prudential reporting

Input recibido después de una fase de entrevistas con más de 500 expertos del mercado: Finanzas, Riesgos, Operaciones, I&T, Legal, Contabilidad, Reguladores, etc.

Compute

Credit Risk

- PoD, Standardised, Mitigants

Counterparty Risk

- CEM, SA-CCR, RWAs

Market Risk

- Sensitivities, Correlations, Scenarios

Operational Risk

- Error Monitor, Conduct Risk

Report

UK- MLAR, FSA, PSD

FinRep/CoRep- CEM, SA-CCR, RWAs

US- Fed, SEC. CCAR

Pillar III- Process, Manage, Disclose

Liquidity- LCR, NSFR, Mismatch

MiFID- Transaction Reporting, Distribution

Manage

Data & MI- RegDB, Dashboards, DocLib, DataTrace

Workflow- Reporting, Data Enrichment, Runs, Alerts

System/Admin- Service Monitor, Subscriptions, Updates

Stress Test

FDSF 2016- Data, Models, Reporting

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Suade - Capacidades implantadas mediante un modelo “Regulation as a Service” (RaaS)

La apuesta de Suade reside en la constitución de una plataforma que permita implantar el concepto de RaaS - Regulation as a Service para la sección de presentación(1) del proceso de reporting regulatorio

“Regtech” platform

Data in any format

Report (Web-based)

Detailed documentation

Expert opinions

Compute (Flexible APIs) Manage / Admin

Full disclosure & Transparency

Instant updates & Frequent changeBig data & Increased complexity

Fully automated & Low-cost

(1) Incluye la parte de presentación (cálculo de modelos, cuadres oficiales y plantillas oficiales e informes); queda fuera procesos de aprovisionamiento y tratamiento de la información.

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ML Advisory: as a consultancy startup expert in regulatory requirements and regtech project management

Regulatory ReportingRegulatory Intelligence

Regtech

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Project KPI’s

Timeline Flexibility ScalabilityCloud

Agile Documentation Viability

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Projects plans

Inicio mediadios Julio

OctubreSeptiembreAgostoJulio2016

Configuración del sistema y reportes

Implantación schema y mapeo de datos

Workshops con el Cliente

Despliegue, archivado, seguridad, automatización y formación

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1OctubreSeptiembreAgostoJulio

2016

Configuración del sistema y reportes

Implantación schema y mapeo de datos

Workshops con el Cliente

Despliegue, archivado, seguridad, automatización y formación

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Preparación de infraestructuras BBVA: PostgreSQL, Máquina Virtual (VMX/OVF)

5Obtención de Información en BBVA siguiendo el esquema solicitado por Suade

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Garanti International Bank N.V. BBVA, S.A.

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Planteamientos innovadores que permitan una respuesta económi-ca y ágil a los requerimientos regulatorios

Minimizar costes: Uso de soluciones

comunes a todo el sector

From… To…

Costes recurrentes por la

adaptación in-house del reporting

Reducción time to market por el

uso de soluciones de mercado

Time to market elevado por los

procesos de transformación

Plataformas ágiles con un enfoque

simple y vertical

Tratamiento holístico del reporting

regulatorio

El éxito de pilotos en plataformas RegTech abriría un nuevo escenario a la forma de resolver los problemas que, desde un punto de vista de IT, se plantean para el ámbito regulatorio

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Muchas Gracias

c.quintana@bbva.com