Reforma Tributaria - Iniciando el Debate El Sector … · Yacimientos de cobre tipo "skarn" y...

Reforma Tributaria - Iniciando el Debate

El Sector Minero Peruano:Realidad y Expectativas

Ing Oswaldo Tovar

Octubre 19 de 2006

Evolución y Comportamiento del Sector Minero Peruano

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar

Incremento de la Producción en el periodo1995-2005

PRODUCCIÓN DE ORO (TMF)

0

50

100

150

200

250

Oro 58 65 78 94 128 133 139 158 173 173 208

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p

Sipán

P ierinaAres

Antapite

San Simón

Alto ChicamaTucari

Fuente MEM

AruntaniQuicay

PRODUCCIÓN DE COBRE (TMF)

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

Cobre 409,693 485,595 506,498 483,338 536,387 553 ,924 722,355 844,553 842,579 1,035,574 1,009 ,898

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p

Priv Cerro Verde

Priv Tintaya

Antamina

Paraliz TintayaAmpliación Reinic io Tintaya

Fuente MEM

PRODUCCIÓN DE ZINC (TMF)

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

Zinc 692,290 760,353 867,691 868,757 899,524 910,303 1,056,629 1,232,997 1,372,790 1,209,006 1,201,671

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p

Iscaycruz

Priv CentromínAntamina

Amp.Antamina

Fuente MEM

Amp. Chungary Brocal

PRODUCCIÓN DE PLATA (TMF)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

Plata 1,929 1,977 2,090 2,025 2,231 2,438 2,571 2,870 2,921 3,060 3,193

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p

AresPierina

Fuente MEM

AntaminaHuarón (reinicio)Aruntani

Quicay

Alto ChicamaPerubar

PRODUCCIÓN DE HIERRO (TM Fx1000)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

Hierro 3,948 ,199 2,915,692 3,171,312 3,282 ,118 2,715,392 2,812,785 3,038,401 3,056,055 3,484,900 4,247,174 4,564,989

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p

Fuente MEM

PRODUCCIÓN DE MOLIBDENO (TMF)

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

M olibdeno 3,411 3,667 4,262 4,344 5,470 7,193 9,499 8,613 9,590 14,246 17,325

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p

Fuente MEM

Antamina

Amp AntaminaAmp SPCC


La Inversión Extranjera es la que ha permitido el despegue del sector

YanacochaYanacocha

TintayaTintayaSPCCSPCCSPCC

AntaminaAntamina

BarrickBarrick


Participación de cada sector productivoen el PBI Nacional (año 2005)

Hidrocarburos, 0.5%

De procesamiento de recursos primarios,

3.3%

No primaria, 12.0%

Construcción, 4.9%

Comercio, 14.0%Electricidad y agua,

2.1%

Otros servicios, 38.4%

Pecuario, 3.1%Agrícola, 5.1%

Pesca, 0.5% Minería metálica y no metálica, 6.1%

Fuente: BCR


Participación de cada sector productivo en la generación de Impuesto a la Renta (año 2004)

Pecuario0.4%Agrícola

0.5% Pesca1.2%

Construcción2.1%

Comercio11.4%

Electricidad y agua2.0%

Otros servicios31.2%

Hidrocarburos4.1%

De procesamiento de recursos primarios

3.0%No primaria

12.5%

Minería metálica y no metálica

31.7%

Fuente: SUNATElaboración: MEM


Eficiencia en la Generación de Renta(IRenta/Ventas, año 2004)

0.25%

0.69%

0.89%

0.90%

0.92%

0.93%

0.93%

0.95%

1.08%

1.14%

1.15%

1.43%

1.65%

1.71%

1.72%

1.78%

1.79%

1.89%

1.90%

2.07%

2.13%

2.31%

2.44%

2.68%

3.40%

3.85%

5.12%

5.32%

5.59%

5.96%

9.14%

0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 10.00%

Administración Pública y Seguridad Social

Productos Cárnicos

Pecuario

Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo

Comercio al por mayor

Refinación de petróleo

Comercio al por menor

Comercio Automotor

Silvicultura

Enseñanza

Agrícola

Transportes

Conservas y Productos de Pescado

Industria del Papel e Imprenta

Alimentos,Bebidas y Tabaco

Textil, Cuero y Calzado

Salud

Industrias Diversas

Turismo y Hotelería

Construcción

Productos Químicos, Caucho y Plástico

Otros

Azúcar

Pesca

Hidrocarburos

Industrias del Hierro y Acero

Generación de Energía Eléctrica y Agua

Intermediación Financiera

Telecomunicaciones

Minerales no Metálicos

Minería

2.63

%



Transferencias a los Gobiernos Locales y Regionalesde Recursos Generados por el Sector Minero

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Mill

ones

de

Nue

vos

Sole

s REGALIAS MINERAS

DERECHO DE VIGENCIA

CANON MINERO

Fuente: MEF, INACC


Fortalezas requeridas para lograr el desarrollo

FINANCIAMIENTOPrincipal generador de Renta proveniente

de la explotación de recursos naturales(Canon, Regalías).

También importante su Capacidad de Endeudamiento

CAPACIDAD LOGÍSTICAPara contrataciones,

provisión de suministros, personal, etc

CAPACIDAD TÉCNICAEn la elaboración de estudios y

evaluaciones técnicos que puedan determinar la viabilidad de algún proyecto

¿Quiénes somos…a nivel internacional?


Destino de InversionesAtractivo Geológico


Reservas: [email protected]%CuCuajone 1,[email protected]%CuToquepala [email protected]%CuCerro Verde [email protected]%CuAntamina [email protected]%CuEq

El valor de la empresa (del proyecto)


Nuestra Cartera de Inversiones

Bayovar (Piura)! Depósito de fosfatos! Reservas minables estimadas:

816 millones de toneladas, equivalentes a 262 millones de toneladas de concentrados de roca fosfórica al 30% de contenido de P2O5.

Bayovar (Piura)! Depósito de fosfatos! Reservas minables estimadas:

816 millones de toneladas, equivalentes a 262 millones de toneladas de concentrados de roca fosfórica al 30% de contenido de P2O5.

Las Bambas (Apurimac)! Yacimientos de cobre tipo "skarn" y

probable mineralización tipo pórfido con sulfuros, óxidos y hierro

! Recursos mineros superiores a 500 millones de toneladas, con una ley de cobre del 1%

Las Bambas (Apurimac)! Yacimientos de cobre tipo "skarn" y

probable mineralización tipo pórfido con sulfuros, óxidos y hierro

! Recursos mineros superiores a 500 millones de toneladas, con una ley de cobre del 1%

Michiquillay (Cajamarca)! Yacimiento tipo pórfido de cobre, con

contenidos de oro y plata.! Reservas de mineral 544 millones de

toneladas con 0.69% de Cu.! Estudio de Factibilidad para explotación

a tajo abierto de 40,000 tpd.

Michiquillay (Cajamarca)! Yacimiento tipo pórfido de cobre, con

contenidos de oro y plata.! Reservas de mineral 544 millones de

toneladas con 0.69% de Cu.! Estudio de Factibilidad para explotación

a tajo abierto de 40,000 tpd.

La Granja (Cajamarca)! Yacimientos de pórfido de cobre con

contenidos de oro y plata.! Reservas minables estimadas: 1,200

millones de toneladas con ley de cobre de 0.65%.

! Recursos geológicos proyectados: 2,500 millones de toneladas con ley de cobre de 0.56%.

La Granja (Cajamarca)! Yacimientos de pórfido de cobre con

contenidos de oro y plata.! Reservas minables estimadas: 1,200

millones de toneladas con ley de cobre de 0.65%.

! Recursos geológicos proyectados: 2,500 millones de toneladas con ley de cobre de 0.56%.


¿10,000 Millones de US$ ?

Inv Estimada (US$)

Inv Estimada(US$)

Tormocho 1,500 Las Bambas 1,000 Los Chancas 700 La Granja 1,000 Ampliaciones Yanacocha 500 Michiquillay 1,000 Bayovar 350 Rio Blanco 900 Cerro Corona 300 Minas Conga 1,000 Mina Justa 180 Quellaveco 900 Tia Maria 170 Antapaccay 200 La Zanja 150 Cerro Lindo 60 Pucaramarca 40 Bongará 30 Poracota 20 TOTAL "ASEGURADOS" 4,000 TOTAL "EN RIESGO" 6,000


GEOLÓGICO

AMBIENTAL

SOCIAL

OTROS (OPERATIVO, METALÚRGICO)

¿Qué asegura el éxito?(Eliminación de riesgos)

Alianzas con sociedad civil

RSE; Desarrollo Sostenible

Propios de las características operativas

Control en manejo de residuos

Regulaciones ambientales “predecibles”

Reservas (calidad y cantidad)

vida>10 años; TIR >15%


Tasas Impositivas a Nivel Internacional(para “mina modelo de cobre”)

Fuente: James Otto, Marzo 2002

País Tasa Interna de Retorno del Inversionista (%)

Tasa Impositiva Efectiva Total (%)

Suecia 15.7 28.6Australia 12.7 36.4Chile 15.0 36.6Zimbawe 13.5 39.8Argentina 13.9 40.0China 12.7 41.7Bolivia 11.4 43.1África del Sur 13.5 45.0Filipinas 13.5 45.3Kazajstán 12.9 46.1Perú 11.7 46.5Tanzania 12.4 47.8Indonesia 12.2 48.6Polonia 11.0 49.6E.E.U.U. (Arizona) 12.6 49.9México 11.3 49.9Groenlandia 13.0 50.2Perú Regalías (3%) 10.6 53.0Ghana 11.9 54.4Papua Nueva Guinea 10.8 57.8Uzbekistán 9.3 62.9Costa de Marfil 8.9 62.4Ontario (Canadá) 10.1 63.8Burkina Faso 3.3 83.9

Cuarto con Mayor Tasa Impositiva

Total

Cuarto con Menor Tasa Impositiva

Total

Segundo Cuarto con Menor Tasa Impositiva Total

Segundo Cuarto con Mayor Tasa Impositiva Total


Vida de la Mina (10, 15, 25 años)Punto de “no-retorno”


Fondos de Pensiones

Fondos de Inversión

Tenentes de Bonos Bancos

etc

Coberturas de Reaseguro

Fondos de Jubilación

EMPRESA MINERA(TSX, NYSE, LSE…)

¿Quiénes son los “dueños”?Economía Globalizada

Tomando Decisiones de Largo Plazo


Sistemas Tributarios “Saludables”7 Principios Fundamentales

5. Simplicidad Cualquier persona debería poder entender cabalmente el sistema tributario, empezando por los formularios de pago.

2. Neutralidad

1. Recaudación Eficiente

El sistema tributario no distorsiona la informacion que brinda el funcionamiento libre del mercado.

Lograr el máximo de ingresos tributarios al menor costo posible.

6. Igualdad Entre sectores productivos, y tamaño de contribuyente. No para redistribuir ingresos o riqueza.

7. Incentivos Adecuados

Provee incentivos “adecuados” (dependiendo de la coyuntura) para el trabajo, el ahorro, y la inversión.

3. Transparencia Permitir que el ciudadano sepa, y comprenda cuánto cuesta el gobierno.

4. Estabilidad Reglas de juego invariables (predecibles) o adecuadas a “usos y costumbres” de países competitivos. (2/3 votos para modif)

%


Eficiencia en la Generación de Renta(IRenta/Ventas, año 2004)

0.25%

0.69%

0.89%

0.90%

0.92%

0.93%

0.93%

0.95%

1.08%

1.14%

1.15%

1.43%

1.65%

1.71%

1.72%

1.78%

1.79%

1.89%

1.90%

2.07%

2.13%

2.31%

2.44%

2.68%

3.40%

3.85%

5.12%

5.32%

5.59%

5.96%

9.14%

0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 10.00%


Productos Cárnicos

Pecuario



Refinación de petróleo


Comercio Automotor

Silvicultura

Enseñanza

Agrícola

Transportes





Salud

Industrias Diversas


Construcción


Otros

Azúcar

Pesca

Hidrocarburos




Telecomunicaciones


Minería

2.63

%


Años % Crecimiento Annual

5 14.9%10 7.2%15 4.7%20 3.5%

Duplicar PBI


No nos confundamos…

MecanismosMecanismos" Sobreganancias" Sobretasas" Regalías" Impuesto a

exportaciones" TC regulado" etc

ObjetivosObjetivos" Esperanza de vida" Alfabetismo" Matriculación

secundaria" Logro educativo" Ingreso per-cápita


Exceso de Divisas

Condicioneslaborales

subestándar

GENERADORA DE CONTRASTES

No da trabajo

Contaminación Ambiental

EFECTOS DE LA EXPLOTACIÓN DE

RECURSOS NATURALES MINEROS

Manejar Adecuadamente Estigmas y Percepciones


Fortalezas requeridas para lograr el desarrollo

FINANCIAMIENTOPrincipal generador de Renta proveniente

de la explotación de recursos naturales(Canon, Regalías).

También importante su Capacidad de Endeudamiento

CAPACIDAD LOGÍSTICAPara contrataciones,

provisión de suministros, personal, etc

CAPACIDAD TÉCNICAEn la elaboración de estudios y

evaluaciones técnicos que puedan determinar la viabilidad de algún proyecto


¿Como coincidir?

ESTADO"Divisas

"Puestos de trabajo"Renta

SOCIEDAD CIVIL"Calidad de vida

"Nuevos horizontes"Asegurar futuro

INVERSIONISTAS"Renta HOY

"Sostenibilidad


¿Qué alternativas?Pecuario

0.4%Agrícola0.5% Pesca

1.2%

Construcción2.1%

Comercio11.4%

Electricidad y agua2.0%

Otros servicios31.2%

Hidrocarburos4.1%

De procesamiento de recursos primarios

3.0%No primaria

12.5%

Minería metálica y no metálica

31.7%


0.25%

0.69%

0.89%

0.90%

0.92%

0.93%

0.93%

0.95%

1.08%

1.14%

1.15%

1.43%

1.65%

1.71%

1.72%

1.78%

1.79%

1.89%

1.90%

2.07%

2.13%

2.31%

2.44%

2.68%

3.40%

3.85%

5.12%

5.32%

5.59%

5.96%

9.14%

0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00%


Productos Cárnicos

Pecuario



Ref inación de petróleo


Comercio Automotor

Silvicultura

Enseñanza

Agrícola

Transportes





Salud

Industrias Diversas


Construcción


Otros

Azúcar

Pesca

Hidrocarburos




Telecomunicaciones


Minería

2.63

%


0.25%

0.69%

0.89%

0.90%

0.92%

0.93%

0.93%

0.95%

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1.14%

1.15%

1.43%

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1.71%

1.72%

1.78%

1.79%

1.89%

1.90%

2.07%

2.13%

2.31%

2.44%

2.68%

3.40%

3.85%

5.12%

5.32%

5.59%

5.96%

9.14%

0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00%


Productos Cárnicos

Pecuario



Ref inación de petróleo


Comercio Automotor

Silvicultura

Enseñanza

Agrícola

Transportes





Salud

Industrias Diversas


Construcción


Otros

Azúcar

Pesca

Hidrocarburos




Telecomunicaciones


Minería

2.63

%


Destino de InversionesAtractivo Geológico Destino de InversionesAtractivo Geológico

Una Alternativa para el Debate


Flujo de Caja típico

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

InversionesOperativoFinancieroEstado


Cambio del esquema de “distribución”

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

InversionesOperativoFinancieroEstado

La alternativa se puede plantear como:

1. ¿Los nuevos proyectos podrían “pagar” su Impuesto a la Renta ahora y no dentro de algunos años?

2. ¿Las empresas podrían pagar Impuesto a la Renta como obras para el desarrollo, y no como dinero?

3. ¿Los beneficios llegarán inicialmente a las regiones cercanas y luego a la capital?

La alternativa se puede plantear como:

1. ¿Los nuevos proyectos podrían “pagar” su Impuesto a la Renta ahora y no dentro de algunos años?

2. ¿Las empresas podrían pagar Impuesto a la Renta como obras para el desarrollo, y no como dinero?

3. ¿Los beneficios llegarán inicialmente a las regiones cercanas y luego a la capital?


Oportunidades de Alianza (Sectores)

La generación de obras de infraestructura puede generar mayor movimiento comercial en sectores como:

1. Turismo2. Manufactura3. Transporte4. Electrificación Rural5. Construcción6. Agricultura: este último es emblemático, pues ahora podrían

generarse Proyectos de Irrigación para habilitar franjas desérticas, rompiendo así el estigma: “los intereses de la minería se oponen a la agricultura”.


Oportunidades de Alianza (Gob Regionales)

La especialización en la ejecución de obras, que según la propuesta, estaría a cargo de empresas mineras, generaría que se especialice el rol de los Gobiernos Regionales y Locales en:

1. Formalización en Propiedad de Tierras.2. Planificación de Producción.3. Promoción de nueva producción a potenciales clientes

externos.


Aplicación

Mecanismo de aplicación voluntaria en la construcción efectiva de nuevas obras de infraestructura exclusivamente en:

CarreterasElectrificación de Alta TensiónTelecomunicacionesObras de Irrigación

Las inversiones realizadas en un proyecto podrán ser consideradascomo pago adelantado sólo hasta dentro de 6 años (contados a partirdel año posterior de su entrega final).


Mecanismos necesarios

" Aprobación" Control" Valorización


"No hay peor forma de contaminación que la pobreza”

Indira GandhiCumbre de las Naciones Unidas sobre Medio Ambiente

1972 Estocolmo-Suecia


Gracias....

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