Reforma Fiscal en México 2014
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Opiniones de expertos empresarios sobre la reforma fiscal aprobada por el Poder Ejecutivo en 2014 y sus efectos en la economía
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POR ULISES NAVARRO Y LIZETHE MÉNDEZRETRATOS JUAN GRACIA | PRODUCCIÓN CARLA HASELBARTH
El 1º de enero de 2014 entró
en vigor la reforma hacen-
daria que, según el Servicio
de Administración Tributaria (SAT),
será la herramienta para elevar la
base de contribuyentes y reducir la
economía informal para aumentar la
recaudación en México. Así, a medio
año de que la medida entró en vigor,
en Alto Nivel nos dimos a la tarea de
entrevistar a los representantes de
la iniciativa privada (IP), quienes re-
lataron sus experiencias con la nue-
va ley de impuestos y expresaron
su opinión sobre el impacto que ten-
drá en distintas industrias del país.
En resumen, para los empresarios,
esta reforma no está funcionando
adecuadamente, pues en lugar de
que sume (ingresos, inversiones,
consumo y contribuyentes), resta competitividad a las personas físi-
cas y morales que trabajan dentro
de la economía formal (aproxima-
damente 40% de la población), los
mismos que año con año han veni-
do haciendo frente a la carga fiscal;
mientras que el 60% de la población
fortalece a la economía informal.Recordemos que el gobierno mexi-
cano venía prometiendo reformas
estructurales desde hace años, como
comenta Fausto Hernández, cate-
drático del Centro de Investigación y
Docencia Económica (CIDE): “son re-
formas que están identificadas desde
hace décadas. El primero que intenta
retomarlas es el ex presidente Ernesto
Luego de años de esperar una ley impositiva que atacara las entrañas de la economía informal en México, los empresarios están decepcionados y piden al Gobierno Federal replantear
la estrategia y modificarla antes de 2018.
Zedillo y luego los gobiernos del PAN,
pero no son estrictamente panistas”.
A su vez, la Organización para la
Cooperación y Desarrollo Económicos
(OCDE) tocó el tema en enero de 2012,
cuando publicó el estudio Perspecti-vas OCDE: México, reformas para el cambio, documento donde se men-
cionó la importancia que representaba
para el país realizar cambios de fondo
en áreas estratégicas, y el primer pun-
to a discusión fue la construcción de
un sistema fiscal robusto, ágil y capaz
de reducir las grandes disparidades.
Lo anterior, porque a partir de la crisis de 2009 el empleo informal registró
un alza significativa.
“En la fase inicial de la crisis,
ese incremento se debió a la dis-
minución de la demanda de las
exportaciones. Pero, recientemente,
el avance del sector informal ha sido
producto, de la incorporación de los
trabajadores del sector formal que
perdieron su empleo y de personas sin
ocupación que necesitan compensar la
pérdida de ingresos. Por ello, la tasa de
desempleo formal todavía no regresa
a los niveles anteriores a la crisis.”
Adicionalmente, las peticiones
de la organización consideraban:
un proceso presupuestario enfoca-
do en resultados de mediano y largo
plazo; un marco laboral moderno,
flexible e incluyente; un conjun-
to de reglamentos e incentivos que
fomenten la competencia; un sistema
educativo de vanguardia; un sistema
nacional de innovación; una estrate-
gia de crecimiento verde, promotora
de una nueva cultura ecológica; un
sistema de salud integral, de calidad
y sostenible; y nuevos instrumentos
para medir el bienestar de los mexi-
canos, para enfocar las políticas hacia
dicho bienestar.
La respuesta del gobierno mexicano
EL SAT ESTIMA un incremento en la recaudación de impuesto por 240,000 mdp.
no se hizo esperar y el 2 de diciembre
de 2012 el presidente Enrique Peña
Nieto y los líderes de los principales
partidos políticos (PRI, PAN y PRD)
firmaron el Pacto Por México, un
acuerdo nacional que impulsaría ini-
ciativas de reformas. De ahí surgió
la reforma fiscal, así como todas las
reformas constitucionales (educativa,
de telecomunicaciones, laboral, fi-
nanciera y energética), que han pro-
vocado polémica, sobre todo, en la
iniciativa privada.
EL GRAN AUSENTE
A finales de 2012, el panorama era
muy positivo, incluso la revista The
Economist lanzó aquella portada, The
Rise of Mexico, que ensalzaba el des-
empeño prometedor del país y entre
la prensa extranjera se hizo famoso el
Mexican Moment (MeMo). Sin embar-
go, durante 2013 el crecimiento eco-
nómico alcanzó una tasa de apenas
1.1%, resultado muy por debajo de las
expectativas iniciales de 3%.
Ante dicho panorama, la IP veía
con muy buenos ojos la aprobación
de las reformas estructurales, en par-
ticular la energética y la fiscal, pero
la sorpresa llegó en septiembre de
2013, cuando el presidente Peña Nie-
to presentó una iniciativa de reforma
hacendaria que no incluía el pago del
EL 83% DE LOS CEO EN MÉXICO VEN COMO AMENAZA LA CRECIENTE CARGA FISCAL EN EL PAÍS.
PRINCIPALES CAMBIOS FISCALES DE 1996 - 2014
Ernesto Zedillo
Vicente Fox
Felipe Calderón
Enrique Peña Nieto
Inicia el régimen para pequeños contribuyentes (Repecos) y se eleva a 15% el IVA, con tasa cero a alimentos y medicinas.1996
Se establece el Impuesto Empresarial a tasa Única (IETU) que reemplazó el Impuesto al Activo (IMPAC).2008 Se introduce el Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IED).2008 Se eleva a 16% el IVA y un ISR del 28 al 30%.2009
ISR se redujo a 35% y de ahí 1% menos cada año.2002
La tasa del ISR para personas físicas sube a 40% y 35% para personas morales, más 5% a las utilidades distribuidas.1999
IVA de 16% a importación temporal a la industria maquiladora, transporte foráneo, alimentos para mascota y goma de mascar.2013
Se eliminan o disminuyen privilegios �scales: se acota la consolidación de resultados �scales para grupos empresariales, se elimina la deducción inmediata a inversiones y se limita el subsidio a investigación y desarrollo en las empresas.
1999
Nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR). El ISR para personas físicas de 30% y aumenta según ingresos anuales:32% con ingresos a partir de 750,000 pesos.34% con ingresos anuales superiores a un millón de pesos.35% con ingresos anuales por arriba de tres millones de pesos.
2013
ISR personas morales de 30%.2013 Aumenta el IVA en zonas fronterizas del 11 al 16%.2013
10% sobre ganancias por enajenar acciones que cotizan en la BMV.
2013
Se elimina el IETU y el IDE.201329% del ISR sobre la utilidad.2013
IEPS de 8% sobre alimentos altamente calóricos.2013PRINCIPALES CAMBIOS FISCALES DE 1996 - 2014
Ernesto Zedillo
Vicente Fox
Felipe Calderón
Enrique Peña Nieto
Inicia el régimen para pequeños contribuyentes (Repecos) y se eleva a 15% el IVA, con tasa cero a alimentos y medicinas.1996
Se establece el Impuesto Empresarial a tasa Única (IETU) que reemplazó el Impuesto al Activo (IMPAC).2008 Se introduce el Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IED).2008 Se eleva a 16% el IVA y un ISR del 28 al 30%.2009
ISR se redujo a 35% y de ahí 1% menos cada año.2002
La tasa del ISR para personas físicas sube a 40% y 35% para personas morales, más 5% a las utilidades distribuidas.1999
IVA de 16% a importación temporal a la industria maquiladora, transporte foráneo, alimentos para mascota y goma de mascar.2013
Se eliminan o disminuyen privilegios �scales: se acota la consolidación de resultados �scales para grupos empresariales, se elimina la deducción inmediata a inversiones y se limita el subsidio a investigación y desarrollo en las empresas.
1999
Nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR). El ISR para personas físicas de 30% y aumenta según ingresos anuales:32% con ingresos a partir de 750,000 pesos.34% con ingresos anuales superiores a un millón de pesos.35% con ingresos anuales por arriba de tres millones de pesos.
2013
ISR personas morales de 30%.2013 Aumenta el IVA en zonas fronterizas del 11 al 16%.2013
10% sobre ganancias por enajenar acciones que cotizan en la BMV.
2013
Se elimina el IETU y el IDE.201329% del ISR sobre la utilidad.2013
IEPS de 8% sobre alimentos altamente calóricos.2013
Impuesto al Valor Agregado (IVA) en
alimentos y medicinas, ni otro tipo de
impuesto generalizado al consumo.
Así, la reforma fiscal que dio origen
al Presupuesto de Egresos de la Fe-
deración para 2014 por 1.77 billones
de pesos –un incremento de 167,024
millones de pesos (mdp)– fue apro-
bada el 31 de octubre de 2013, des-
pués de intensos días de discusión
entre los legisladores, la cual incluía:
la nueva Ley del Impuesto Sobre la
Renta (LISR), la extinción tanto del
Impuesto Empresarial a Tasa Úni-
ca (IETU) como del Impuesto a los
Depósitos en Efectivo (IDE), además
de modificaciones al régimen de con-
solidación fiscal, en la reducción de
deducciones y en el aumento en las
tasas del ISR para personas físicas.
Según el SAT, las medidas inclui-
das en la reforma incrementarán los
ingresos públicos de este año en un
total de 240,000 mdp, monto que
Recaudación de impuestos como porcentaje del PIB
País (%)
Canadá
Chile
España
Estados Unidos
Japón
México
Reino Unido
Promedio OCDE
30.4
21.2
32.2
24
28.6
19.7
35.7
34.1
Fuente: OCDE
equivale al 1.4% del PIB estimado
para 2014, y un incremento agrega-
do en la recaudación de 2.9% del PIB.
El descontento de la IP no se hizo
esperar, sobre todo por la ausencia
de un impuesto generalizado y las
modificaciones que se tuvieron que
realizar para compensar la falta de
dicha tasa impositiva. Ese sentimien-
to se aprecia claramente en el estu-
dio de la consultora PwC, Confianza y transformación: México explora nuevas realidades económicas, don-
de el 83% de los CEO mencionaron
que una de las principales amenazas,
económica y política, durante el pre-
sente año es la creciente carga fiscal.
LOS MÁS TEMIDOS
Dentro de las preocupaciones de los
directivos, destaca la homologación
del IVA en la zona fronteriza, al pa-
sar del 11 al 16%, como lo menciona
Guillermo García Naranjo, director
general de KPMG, las empresas que
operan en esta zona verán un incre-
mento de 5% en sus gastos. “Son las
cosas que a veces no se consideran
y es un elemento de decisión funda-
mental para que las empresas atrai-
gan nuevas inversiones a México”,
subraya el directivo.
Otro de los grandes temas de incon-
formidad es el tope en las deducciones de previsión social para los empleados,
ya que todos los directivos entrevis-
tados por Alto Nivel se mostraron en
desacuerdo con la medida. Según la
disposición, las aportaciones realiza-
das a fondos de pensiones y jubila-
ciones, así como las erogaciones por
remuneraciones que sean ingresos
exentos para el trabajador, como previ-
sión social, fondo de ahorro, pagos por
separación, gratificaciones anuales,
horas extra, prima vacacional y domi-
nical, entre otros; serán deducibles en
MÉXICO PODRÍA CRECER A UNA TASA ANUAL
DE 6%, PERO SE ESTIMA QUE PARA 2014
CRECERÁ SOLO 2.7%.
un 53%. Y, adicionalmente, cuando el
contribuyente disminuya las prestacio-
nes exentas otorgadas a sus trabajado-
res, la deducibilidad será del 47%.
En palabras de Francisco Álvarez
del Campo, director general de
Ernst & Young, este elemento les ha
pegado a todas las empresas. “Como
muchas compañías, nosotros también
decidimos absorber en nuestros costos
la no deducibilidad de dichos beneficios,
pero nos está costando mucho dinero.”
El Impuesto Especial sobre Produc-
ción y Servicios (IEPS) de 8% sobre
alimentos con una densidad calóri-
ca de 275 kilocalorías o mayor por
cada 100 gramos; la tasa de 7.5% a la
industria minera por derecho especial
de concesiones y asignaciones; el 16%
de IVA sobre importación temporal a
la industria maquiladora, transporte
EL TOPE A LAS DEDUCCIONES personales es de 94,463 pesos o 10% de ingresos.
Comparación del Impuesto Sobre la Renta
Promedio OCDE
Suecia
Tasa máxima de ISR personal (%)
Tasa máxima de ISR personal (%)
25.75 %
50 %
28 %
26 %
35.8 % 26%
Noruega
México 35 % 30 %
Finlandia 47.7 % 24.5 %
Dinamarca 44 % 25 %
Abel
Mar
tínez
foráneo, alimentos para mascotas y goma de
mascar son otros ejemplos.
Pero no todo fueron malas noticias.
Los directivos aplaudieron la decisión de
eliminar impuestos innecesarios, como el IETU
y el IDE. Uno de ellos fue Francisco Pérez
Cisneros, director general de Deloitte, quien
vio con buenos ojos la eliminación de dichas
cargas impositivas, porque deshace un gralastre
administrativo para las empresas.
¿Y LAS PERSONAS FÍSICAS?
Luego del golpe que recibió la IP, las personas
físicas también se llevaron una gran sorpresa,
pues para mejorar la recaudación la Secreta-
ría de Hacienda aumentó el Impuesto Sobre la
Renta (ISR), de tal forma que pagan más los que
tienen más. Se adicionaron tres
renglones a la tarifa: 32% para
las personas que ganan hasta
750,000 pesos al año; 34%
para los que obtienen un mi-
llón de pesos anuales de ingre-
sos; y, finalmente, 35% para
los que obtienen ingresos de 3
millones de pesos en adelante.
El estudio de KPMG titulado
Reforma fiscal: los retos para su empresa, confirma que esto
coloca a México en el prome-
dio mundial, porque antes la
tasa era relativamente baja.
Sin embargo, los ciudadanos
no tomaron la noticia de ma-
nera positiva, pues a cambio
no reciben servicios de salud,
educación, transporte y segu-
ridad de primera, como sucede
en otras naciones.
A lo anterior se suma un sin-
sabor más, pues la nueva ley
de impuestos limita el monto
de las deducciones persona-
les a la cantidad que resulte
menor entre cuatro salarios mínimos
generales elevados al año del área
geográfica del contribuyente (aprox.
94,463 pesos) o el 10% del total de
los ingresos del contribuyente, inclu-
yendo ingresos exentos.
Es por ese motivo que, en la opinión
de Carlos Méndez Rodríguez, director
general de PwC, “no se analizaron
las consecuencias a mediano y largo
plazo que tendría la medida, como con
el tope a las deducciones, que puede
motivar la evasión de impuestos, en
lugar de incentivar su pago”.
Para Viridiana Ríos, directora general
de la organización México, ¿Cómo Va-
mos?, parte fundamental del impacto
de la reforma fiscal es la reducción del consumo, “pues la gente no sabe qué
esperar, ni de la reforma fiscal, ni de
las leyes secundarias de otras reformas
estructurales que siguen en el tintero;
lo que está reduciendo la confianza
del consumidor a niveles similares a
los que se registraron en la crisis
económica mundial de 2008”.
¿EL CRECIMIENTO QUE QUEREMOS?
La pregunta que queda en el aire es:
si la reforma fiscal traerá el crecimien-
to económico que México requiere en
el mediano y largo plazo. El 100% de
los entrevistados no está plenamente
seguro de que será así. Las principa-les razones que dan a este argumen-to es que la medida no es equitativa con todas las personas, desincentiva la inversión, reduce el consumo, no aumenta la base de contribuyentes y no combate la economía informal.
En ese sentido, Ríos destaca que Mé-
xico tiene un potencial de crecimiento
de 6%; sin embargo, las expectativas
de crecimiento oficiales están muy
por debajo de esa cifra (2.7%%). Y,
para ella, “estamos lejos de alcanzar
la predicción original de 3.9%”.
Por lo anterior, muchos consideran
que esta reforma solo fue una mis-
celánea más que no dejará gran im-
pacto en el crecimiento económico
de nuestro país, tal como lo confirma
Fausto Hernández, catedrático del
CIDE: “Esta fue una miscelánea fis-cal más, pues en México no ha habi-do una verdadera reforma fiscal des-de la implementación del Impuesto Sobre la Renta en 1925”.
Así, los especialistas consideran que
nuestro país perdió la gran oportunidad
que tenía de realizar una reforma fiscal
a fondo que incrementara el número
de contribuyentes y le declarara la
guerra a la economía informal; sin
embargo, esa reforma tendrá que
esperar por lo menos seis años, ya
que el gobierno prometió que no
modificaría las disposiciones fiscales
hasta el fin de su gobierno en 2018.
Pese las declaraciones de las auto-ridades, la IP hace un llamado para considerar cambios o afinaciones en la reforma fiscal, aunque algunos ya están imponiendo amparos contra dicha legislación. Al respecto, Ál-
varez del Campo, de Ernst & Young,
señala que “las empresas están inter-
poniendo amparos en contra de los
cambios fiscales y se esperan más en
los primeros meses de 2015, porque
los plazos se terminan hasta que se
presenten las declaraciones anuales
del ejercicio 2014”.
Sobre el tema, el SAT dijo: “En virtud
de la firma del Acuerdo de Certidumbre
Tributaria el pasado 27 de febrero de
este año, el Ejecutivo se comprometió
con la sociedad mexicana a no proponer
modificaciones al marco tributario
desde esa fecha y hasta el 30 de
noviembre de 2018; en este sentido,
las tasas de los impuestos, entre ellos
el IVA, no podrán ser modificadas,
buscando así la estabilidad y certeza
de los mexicanos”.
FUTURO POR DELANTE...
Debemos ser claros y contundentes,
han pasado 14 años desde el inicio del
presente siglo y mientras naciones
como India, China y Corea presentan
un crecimiento sostenido, nuestro
país está lejano de estar en una
situación similar.
Ciertamente esos países sentaron
sus bases de crecimiento hace 40
años, en gran medida por el desarrollo
de una clase media, impulsada por la
era del conocimiento. Y, mientras ellos
avanzan sobre fundamentos sólidos,
México ha desperdiciado década y
media. La desafortunada situación
obedece a diversas razones, entre las
que destaca la falta de congruencia
entre los objetivos de los empresarios
y de los políticos.
En Alto Nivel consideramos que
más allá de los ‘pactos’ debe existir
una auténtica unidad para alcanzar
reformas que nos lleven por el camino
del crecimiento económico con una
equitativa distribución de la riqueza.
No hacerlo, solo garantiza –tal
como ha sucedido durante lo que va
del siglo XXI–, seguir creciendo a
razón del 2% anual.
» AcadémicosDos académicos opinaron sobre las nuevas reglas fiscales.
» Empresarios
» ConsultorasAlto Nivel también consultó la opinión de las principales consultorías.
En el semáforo de la reforma fiscal, en rojo son las voces de los empresarios.
OPINIÓNREFORMA FISCAL
» La reforma fiscal, ¿fue una sorpresa?
MUY PRONTO PARA RESULTADOSFERNANDO LICEAGA Director de Finanzas de Tetra Pak
No podemos decir que haya
sido una sorpresa, porque era
un escenario posible. Cuando pones
en consideración el contexto de toda
la necesidad del país, también es
muy importante el crecimiento econó-
mico que se iba a dar a través de otras
reformas. Entonces, lo que se hizo
fue poner las reformas estructurales
y atacar los impuestos; sin embargo,
30%del ISR
se cobrará a las personas morales y,
además, un 10% de las utilidades generadas a
partir de 2014.
no creo que sean cambios sosteni-
bles en lo que resta del sexenio, aun
cuando así lo haya dicho el secretario
de Hacienda, pues considero que va
a generar un impacto importante en
la economía, para las empresas y las
familias en México.
Se dejaron de recaudar impuestos
a través de otros instrumentos,
como era el IDE, y seguramente eso
ha de tener algún impacto en lo que
está recaudando Hacienda, pero creo
que es necesario esperar al cierre del
ejercicio para poder medirlo. Defini-
tivamente, no es una reforma fiscal
como tal; la veo más como una me-
dida totalmente enfocada a recaudar,
»¿Consideras que la reforma elevará la recaudación de impuestos en el país?
pero lejos de una estrategia de largo
plazo que apoye al desarrollo econó-
mico del país. Además, sigue siendo
un instrumento que se está olvidando
de la economía informal, que es don-
de tenemos que poner más esfuerzos
para recaudar más impuestos como
porcentaje del PIB. Es ahí donde te-
nemos que enfocar todas las medidas.
Es muy temprano para decir si
hemos tenido un efecto real como
consecuencia de la medida. Defini-
tivamente, el que se haya fijado un
impuesto especial a ciertos productos
incrementa el costo directo de nuestros
clientes. Lo que sucederá en adelante
dependerá de las decisiones que to-
men las empresas que compran nues-
tros productos, así como del contenido
calórico en sus fórmulas y de las pro-
»¿Cuál ha sido el impacto de la reforma fiscal?pias estrategias comerciales que cada
una desarrolle. En eso consistirá el
impacto, que estará determinado por
la flexibilidad del mercado para resis-
tir el incremento fiscal. Sin embargo,
creo que todavía es temprano para
medir los resultados y lo cierto es que
aún no hay un impacto notorio.
CAMBIO DRÁSTICOCARLOS MÉNDEZ RODRÍGUEZDirector General de PwC
que se impuso a la industria minera por derecho especial a las concesiones y
asignaciones.
» Luego de casi seis me-ses de entrada en vigor, ¿qué impresión te deja la reforma fiscal?
Primero, todos estábamos espe-
rando que hubiera un impuesto
generalizado más que un aumen-
to de las tasas impositivas. Por otro
lado, debería ser bueno, si la recau-
dación está bien dirigida a mejorar la
productividad del país; por ejemplo,
7.5%es la tasa
en obras de infraestructura y a la
creación de empleos.
» ¿Queda claro para las empresas cómo manejar las nuevas cuestiones fiscales?
El lado positivo para nuestro nego-
cio es que hay tantas dudas que
más clientes se acercan a nosotros.
Acabo de tener una plática con un
empresario, quien me dijo: “Me siento
desarmado y no entiendo lo que está
pasando”. Lo que ocurrió es que te-
níamos unas reglas muy claras y, de
repente, las cambiaron.
» ¿Qué falló?
Una opinión muy personal es que
el plan era hacer un impuesto al
consumo muy sencillo para aumentar
la base de contribuyentes, pero ante
la oposición de un IVA generalizado,
los legisladores tuvieron que trabajar
horas extras para ver de dónde salían
esos ingresos. Sin embargo, no se
analizaron las consecuencias a me-
diano y largo plazo, como con el tope
a las deducciones, que puede motivar
la evasión de impuestos en lugar de
incentivar su pago.
» ¿Cuál es el princial impacto de la iniciativa?
Hay sectores a los que les ha pe-
gado, como el maquilador y mi-
nero. En el primer caso, se han emiti-
do reglas, como certificaciones, y en
función de ello se determina el pago
del IVA por las importaciones. Ello
está elevando los costos de una in-
dustria que ha ayudado al crecimien-
to en otros sectores, como el auto-
motriz, el de electrodomésticos y el
aeroespacial, por mencionar algunos.
En la minería observo otro gran im-
pacto, debido al impuesto especial a
las concesiones otorgadas en la in-
dustria. Ciertamente no se irán de Mé-
xico, pero si tenían pensado realizar
nuevas inversiones, lo más seguro es
que las lleven a otros países. Eso está
pasando con algunas empresas ca-
nadienses, que mientras no vean las
cosas claras prefieren invertir en Perú
o en otros territorios de Sudamérica.
MENOSCONSUMOCÉSAR CARRASCO ÁLVAREZ Director de Finanzas de Philips México
»¿Cuál es tu opinión de la reforma fiscal?
Más que una reforma es una
miscelánea para recaudar
impuestos de las industrias y las
personas, pero no la veo como un
detonante de crecimiento, ni un
incentivo para realizar inversiones
adicionales. Al inicio la considerábamos
como una buena iniciativa, sobre todo
necesaria en México para atacar la
informalidad. Pero cuando se dieron
más detalles, vimos que se enfocaba
solo en la recaudación de impuestos y
no en ampliar la red de contribuyentes.
» ¿La reforma ha elevado la recaudación de impues-tos en los primeros meses del año?
Sí, pero no se ha visto reflejado
porque el consumo ha disminuido.
Es cierto que hoy en día se recauda
más en términos porcentuales, pero
10%del PIB
es lo que representa la recaudación no
petrolera en México. Los países miembros
de la OCDE aportan entre 19% y 25%.
debido al alza de los impuestos, la
gente está comprando menos con el
mismo ingreso.
» ¿Habrá modificaciones a la ley durante el sexenio?
Escuché que va a quedar sin cam-
bios durante la administración
del presidente Peña Nieto, pero creo
que después de las elecciones inter-
medias se darán cuenta del error que
tiene la reforma y espero que puedan
sentarse a escuchar a las industrias,
para llegar a un consenso diferente.
»¿Le encuentras algún beneficio?
Sí, tiene un beneficio en dos sen-
tidos. Por un lado, la parte de la
desconsolidación fiscal, porque no
era positivo para las compañías. El
otro tema fue el cambio en el código
fiscal, que habla sobre la no obliga-
toriedad del dictamen de los estados
financieros. Eso implica un esquema
contable muy sólido.
» ¿Cuáles fueron las afec-taciones en tu industria?
Una de las industrias afectadas en
nuestra empresa fue la de Health
Care. Nuestros clientes antes tenían
la alternativa de hacer deducción in-
mediata de las grandes inversiones
para adquirir equipo médico, lo que
representaba una ventaja muy bue-
na. Al eliminar dicho apoyo, los mis-
mos clientes empezaron a administrar
sus flujos de efectivo y a modificar
sus decisiones de inversión. Por eso,
hoy en día buscan financiamiento o
arrendamientos que antes los flujos
de efectivo inmediatos les daban.
AMPAROS EN CAMINO FRANCISCO ÁLVAREZ DEL CAMPO Presidente y Director General de Ernst &Young
Lo primero que hicimos fue sen-
tarnos y explicar los alcances a
nuestros clientes. Después, hubo
muchísimas reuniones de manera in-
dividual, donde se les explicó cómo
opera la nueva ley. Sin duda, esta fue
una reforma muy polémica, que deja
la sensación de que no era lo que el
empresariado mexicano quería, debi-
do a que representa una gran carga
tributaria para un grupo pequeño de
causantes, los mismos que siempre
han contribuido, y en mi opinión no
ayuda a fortalecer el desarrollo eco-
nómico del país.
» ¿Cuál fue la reacción de E&Y al conocer los detalles que incluía la reforma fiscal?
1%del PIB
se incrementará la recaudación
de impuestos en México durante
2014, de acuerdo con la ley aprobada.
» ¿Qué nos puedes decir de la respuesta de las empresas ante la nueva ley fiscal?
Lo que hemos visto es que las empresas están interponiendo una gran canti-
dad de amparos en contra de los cambios fiscales y se esperan más, porque
los plazos se terminan hasta que se presenten las declaraciones anuales del ejer-
cicio 2014. Entonces, esperamos que todavía en los primeros meses de 2015 se
interpongan más amparos a las iniciativas introducidas por el Gobierno Federal.
» En tu opinión, ¿cómo ha impactado la reforma a las empresas mexicanas?
Cuando se introdujo la iniciativa,
las empresas nacionales y extran-
jeras que tienen operaciones en el
país detuvieron nuevos proyectos de
inversión, hasta contar con informa-
ción más detallada de cómo venían
las modificaciones aprobadas.
Una de las cosas que a todas las em-
presas nos ha pegado es la nueva
carga a las prestaciones sociales de
los trabajadores. Como muchas com-
pañías, nosotros también decidimos
absorber en nuestros costos la no
deducibilidad de dichos beneficios,
con el objetivo de no quitárselas al
personal, pero nos está costando
mucho dinero. Esa es una de las que
más preocupa a los empresarios en
general.
Por otro lado, existen actividades que
registran afectaciones adicionales por
las adecuaciones a los Impuestos Em-
presariales sobre Producción y Ser-
vicios. Luego, se encuentran otros
grupos, como las maquiladoras, las
empresas fronterizas y la minería,
que se han visto afectadas por los
cambios en prestaciones sociales, el
incremento en el IVA fronterizo (de 11
a 16%) y el impuesto a concesiones.
FALTAINFORMACIÓNMANUEL FUENTES Director de Finanzas de Grupo La Moderna
» ¿Qué opinas de la reforma fiscal?
Para Grupo La Moderna este tema
ha sido fundamental, sobre todo
por el Impuesto Especial sobre Pro-
ducción y Servicios (IEPS) asignado
a los alimentos altamente calóricos,
pues existe mucha desinformación en
el tema. Por otro lado, el cambio del
IETU fue favorable para la industria,
ya que por ser líderes en producción
tenemos diversas filiales en las que
adquiríamos un fuerte volumen de
materia prima, lo que ocasionaba un
IETU elevado.
En general, esperamos que se apli-
quen bien las reformas, pero estamos
a la expectativa de cómo va a salir la
reforma energética, que es la central,
pues va a mantener el tipo de cambio
estable, algo muy importante para una
empresa como la nuestra, que se dedi-
ca en buena medida a la exportación.
8%se cobrarápor concepto de
Impuesto Especial sobre la Producción
y Servicios (IEPS) a los alimentos
altamente calóricos.
» La reforma, ¿necesita cambios?
Claro. En realidad, los empresarios esperábamos un impuesto generalizado
para aumentar el número de contribuyentes. Creo que la parte de la reforma
energética sí quedará como está, pero las demás iniciativas, como la fiscal, no
serán sostenibles.
» ¿Cuáles han sido las implicaciones de la nueva ley para Grupo La Moderna?
Son negativas, incluso para toda
la industria, por el tema de la
deducibilidad. Afortunadamente, la
compañía no ha quitado ninguna de
las prestaciones a los empleados,
pero esto desmotiva a las empresas.
En el caso del IEPS se maneja un
nivel calórico de 100 gramos y
las autoridades nos han dicho qué
productos sí pagan el impuesto y
cuáles no, pero en algunos casos no
saben. En particular, hablando de las
harinas de trigo, que no son productos
terminados, sino que sirven para
hacer otros alimentos.
En el ramo de alimentos tuvimos una
contracción desde 2013, ya que el pú-
blico, al ver que no había una reforma
clara, redujo su consumo. Entonces,
al elevar el impuesto también se re-
dujo el consumo, por lo que posible-
mente la recaudación no va a com-
pensar ese efecto. En otro aspecto,
el IEPS por porción calórica no está
muy claro y, adicionalmente, en lugar
de aumentar la base de recaudación
volvemos a atacar al mismo nicho de
ciudadanos, lo que genera un círculo
donde pagan más impuestos las mis-
mas personas físicas y morales.
¿CRECIMIENTOO RECAUDACIÓN?FRANCISCO PÉREZ CISNEROS Director General de Deloitte
proveniente de un impuesto
generalizado lo aportaría la población de escasos recursos, siendo ellos los más
afectados.
del ingreso20%
» ¿Cuál es tu impresión de la reforma fiscal?
Había muchas expectativas, pero
desafortunadamente no se cum-
plieron. Creo que el punto central de-
bería ser cómo recaudar, qué hacer
con lo que recaudas y qué impacto
tienen esos recursos en la economía.
Por ejemplo, puedes recaudar en gran
medida si hay muchos negocios o si
cobras muchos impuestos. La dife-
rencia es que en la primera estás pro-
piciando crecimiento económico y en
la segunda solo recuperas el dinero.
» ¿Qué es lo bueno y malo de la nueva ley?
En el sentido positivo; por ejemplo,
la eliminación del IETU y del IDE,
porque se deshizo de esa carga admi-
nistrativa. En otro sentido, lo que tie-
ne que ver con atacar la informalidad,
que va de la mano con mayor acceso a
la información del sistema financiero.
Aunque, en ese aspecto, no se dimen-
sionó el impacto que iba a tener sobre
el consumo, en particular con el uso
de las tarjetas de crédito.
Del lado negativo, veo el incremento
del Impuesto Sobre la Renta aplica-
do a las personas físicas, así como el
tope que se puso a las deducciones.
Otro punto en contra fue limitar la
deducibilidad de la previsión social en
las empresas. Esto último puede tener
mayor impacto tanto en la industria
como para los empleados. Y, también,
la eliminación de la deducibilidad
inmediata, sobre todo para las
empresas que van empezando,
porque en lugar de destinar ese dinero
a su crecimiento lo tienen que dirigir
al pago de impuestos.
» ¿Por qué no se aplica un impuesto generalizado?
Hoy por hoy, el gobierno piensa
más de una vez en poner un
impuesto generalizado, debido a que
el 20% de ese ingreso lo aportaría
la población de escasos recursos,
aunque para esas personas el impacto
en su economía es mucho mayor, ya
que dedican el 80% de sus ingresos
al consumo básico; mientras que otro
50% de los mexicanos (con mayores
ingresos) destinan solo el 10% a
compras básicas, por lo que una
tasa generalizada tendría un impacto
menor en sus finanzas.
En mi opinión, para poder aplicar un
impuesto generalizado, se necesita
asignar parte del dinero en beneficio
de las personas de menores ingresos.
ES UNA MISCELÁNEAALFREDO DE LA GARZA Director de Finanzas de Stanley Black & Decker
fue lo que impuso la nueva
ley fiscal a las importaciones de
temporada que realiza la industria
maquiladora.
Más que una reforma la vi como
una miscelánea con tintes
recaudatorios, pero muy tímida en
ampliar la base a fiscalizar. Al final,
prácticamente la mitad de la actividad
productiva es informal en México y no
veo de qué manera se pueda promover
el incremento de los contribuyentes.
El problema que percibo ahora es que,
debido a la sobrefiscalización, se ha
desacelerado el consumo; por ejemplo,
con el uso de tarjetas de crédito, pues
falta información sobre este tema. Por
lo tanto, las personas físicas y morales
prefieren no utilizar las tarjetas como
financiamiento para evitar problemas
con Hacienda y ello está reduciendo el
consumo y la producción.
» ¿Reforma o miscelánea?
16%de IVA
» En tu opinión, ¿cuál es la solución?
Estoy positivo y creo que habrá
conciencia para que en dos o
tres años se realicen modificaciones
a la ley aprobada. Lo digo porque en
las firmas lo único que trajo fue más
costos y esfuerzos, sobre todo en la
parte de deducibilidad, donde mu-
chas empresas optaron por cancelar
los beneficios y otras indexarlos al
salario. Lo que va a pasar es que las
empresas evaluarán financieramen-
te si es rentable o no quedarse en el
país. Y, si le sumamos que en ene-
ro de 2014 hubo un retroceso en la
construcción de 4.5% (comparación
anual) y que en la minería el descen-
so fue de 1.9%, la percepción es que
sí nos está pegando, en particular
porque Stanley Black & Decker ofre-
ce gran cantidad de sus herramientas
a clientes de dichas industrias, sobre
todo para hacer extracción minera en
la República Mexicana.
» ¿Percibes otro impacto para la compañía?
Sí, nosotros ya estábamos cum-
pliendo con los recibos de nó-
mina, pero ahora hay que modificar
por los nuevos requerimientos de la
factura electrónica y, aunque son de-
talles, se tienen que ajustar. Lo que
nos ha afectado mucho es el tema de
la desincorporación, pues tenemos
una maquiladora, empresas de ser-
vicios y comerciales, lo que nos está
generando una carga administrativa
mayor. Pero quiero subrayar que la
firma siempre ha cumplido con las re-
gulaciones correspondientes, porque
cotizamos en bolsa y estamos regi-
dos por varias reglas internacionales
en cada uno de los países.
FRANCISCO JAVIER BARAHONA Director General de everis
PROMESASPOR CUMPLIR
A diferencia de otros, no creo
que la nueva ley vaya a restar
competitividad en el largo plazo ya
que es una tendencia que se está
consolidando. Además, esperamos
que no sea la última reforma.
México lleva mucho tiempo esfor-
zándose en temas fiscales. En los
últimos 20 años la recaudación en
términos del PIB se ha incrementado
un 20%, del 15.8 al 18.9%, lo cual
es un gran salto. Sin embargo, este
nivel sigue por debajo de lo que re-
gistran las principales economías del
mundo, incluso menor que en Lati-
noamérica, donde el porcentaje está
entre el 35 y 37% de recaudación
como porcentaje del PIB. Mientras
que en Estados Unidos y Europa el
mismo parámetro supera el 35%.
75%de gravamen
del ISR deben tener deducciones para
partes relacionadas, lo que se conoce como consolidación fiscal.
» ¿Qué sabor te deja la reforma fiscal?
Hay muchísimas expectativas y dinero para invertir en México; si se defrauda
a los inversionistas, no solamente saldrá dinero del país, incluso se revertirá
el flujo de capitales, que podría generar salida de efectivo, la devaluación de la
moneda y más inflación, lo que sería muy dañino para el país.
» ¿Cuál es el impacto de la nueva iniciativa?
Se puede ver que, en el primer tri-
mestre de 2014, los ingresos tri-
butarios no petroleros incrementaron
10.7% y los analistas consideran que
se debe principalmente a la reforma
fiscal. Pero esta iniciativa no puede
sola, pues forma parte de un paque-
te de cambios estructurales. Así, la
recuperación de la recaudación tiene
que ayudar a prevenir otros proble-
mas, como el déficit fiscal, que en el
primer trimestre de este año ha estado
por arriba de los 62,000 millones de
pesos y, de no contar con más recau-
dación, se tendría que recurrir al en-
deudamiento, en un momento donde
la financiación está cara.
Por ello, considero que la reforma es
un esfuerzo necesario que México
tiene que superar para hacer frente
a sus debilidades, lo que le permitirá
alcanzar un futuro más próspero.
Pero si el resto de las reformas
constitucionales no funcionan será
un gran problema para el país.
Es cierto que en el corto plazo tiene
un efecto negativo, sobre todo en el
consumo y en la recaudación de los
impuestos indirectos, pero creemos
que es un paso hacia atrás para dar
dos hacia adelante.
» ¿Qué está en juego?
10%a ganancias
UN IMPACTO POR CONOCERCARLOS SOTODirector General de Banco Multiva
sobre enajenaciones de acciones que
cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores
(BMV) a partir del 1 de enero de 2014.
Hay datos que preocupan, como
el hecho de que el año pasado
crecimos solo 1% y que las expectativas
de incremento en el PIB para 2014 han
bajado de 4% a 3%. Por otro lado, los
datos al mes de marzo indican que el
saldo del crédito empresarial cayó de
1.32 a 1.31 billones de pesos, lo que
refleja un panorama de incertidumbre.
La reforma se está aplicando a los
que ya pagamos impuestos, cuando
hay una importante cantidad de em-
presarios y personas físicas que no lo
están haciendo.
El país ha vivido muchos cambios
en términos de regulación, desde
el punto de vista bancario con
Basilea III, la calificación de carteras
de crédito y ahora con la reforma
fiscal; pero, en general, las reformas
» ¿Qué nos puedes decir de la reforma fiscal?
estructurales tienen a todo el mundo
con expectativa sobre la definición de
las leyes secundarias.
Adicionalmente, hay modificaciones
de gran relevancia para sectores cla-
ve de la economía; sin embargo, hay
desconfianza por parte del consumi-
dor y del productor, lo que se refleja
directamente en el mercado financie-
ro nacional.
» ¿Cómo tomó el mercado el impuesto de 10% a las utilidades de acciones que cotizan en la bolsa?
A los inversionistas no les gus-
tó, porque antes sus ganancias
estaban totalmente exentas; sin em-
bargo, no es un tema nuevo a nivel
internacional, pues otros países ya
gravan un impuesto similar.
El descontento se notó en el mercado
de valores, tras dar a conocer la noticia;
no obstante, el comportamiento de la
bolsa también fue resultado de eventos
internacionales, en particular cuando
se habló de que Estados Unidos quitaría
sus estímulos de política monetaria.
» ¿Cuál ha sido el impacto en la oferta de créditos?
Ahora es más complejo hacer un
análisis profundo para entender
lo que va a pasar en el futuro y apro-
bar un préstamo.
En nuestro caso, Multiva ha tenido
un alza importante en su cartera de
crédito. El año pasado crecimos entre
44% y 50% en distintos segmentos
y para el 2014 esperamos un incre-
mento del 20%; considero que la
medida es buena, pero falta motivar
la inversión y el consumo.
REFORMA PERVERSAVIRIDIANA RÍOS Directora General de México ¿Cómo Vamos?
0.2puntos
porcentuales es la reducción en el PIB
que estiman los expertos de México ¿Cómo Vamos? por
la reforma fiscal.
» En tu opinión, ¿cómo le fue a México durante la primera mitad del año 2014?
Las expectativas de crecimiento
oficiales son de 3.9%, pero
el país va mucho peor que esto.
Durante los primeros meses, el
IGAE muestra que el país ha crecido
1.4% mensual, por lo que estamos
muy lejos de alcanzar la predicción
oficial. Ya algunas organizaciones
han ajustado dicho estimado, como
la OCDE, quien pronostica que el
PIB de México va a aumentar 3%,
pero con los resultados del primer
trimestre considero que este año
vamos a estar incluso por debajo de
la cifra anterior.
» El panorama fiscal, ¿está incidiendo en
ese comportamiento?
Hay muchas variables que
inciden, pero definitivamente
la reforma fiscal es una de ellas.
De acuerdo con los estimados del
IMEF, la iniciativa va a provocar una
reducción del crecimiento de 0.2
puntos porcentuales. No es mucho,
pero considerando que el crecimiento
del último año fue de 1.1% dicha
magnitud es muy significativa. El
impacto se dará en dos formas. La
primera tiene que ver con la reducción
del consumo, pues la gente no sabe
qué esperar ni de la reforma fiscal ni
de las otras reformas estructurales
que se quedaron en el tintero. Por
otro lado, hay una posibilidad latente
de que disminuya la inversión, porque
las empresas han tenido que recortar
su capacidad de gasto. A mi parecer,
lo que estamos viendo es una reforma
perversa, porque la economía no está
creciendo a los niveles potenciales
(de por lo menos 6%), con políticas
públicas que deprimen cada vez más
la capacidad de consumo, así como
desincentivan la inversión de las
personas físicas y morales en el país.
» ¿Cómo hacer para que las empresas ganen con la reforma fiscal?
Por un lado, se requieren mejores
servicios para los que pagan
impuestos y, en otro sentido, establecer
un mecanismo para sancionar a
los que no pagan, lo que implica
mejorar el estado de derecho. Es de
vital importancia que aquellos que
no contribuyen enfrenten un costo;
no como está sucediendo ahora que
siendo informal eres más competitivo,
pues tus costos son más bajos.
INHIBE LA INVERSIÓNGUILLERMO GARCÍA NARANJODirector General de KPMG México
Haciendo una especie de balance,
hay puntos positivos y otros que
no son buenos, en particular, para
promover la inversión. Dentro de los
primeros está la eliminación del IETU,
pues era un impuesto muy conflictivo,
discutido y poco aceptado; por lo
que fue una medida muy adecuada.
Además, también estoy de acuerdo
con la eliminación de los regímenes
especiales de tributación.
La parte oscura es que la medida
recae en el contribuyente cautivo; de
tal forma que se perdió la oportunidad
de ampliar la base de contribuyentes.
Además, se dejó de lado el fomento de
la inversión, como el hecho de poner
un tope a las inversiones de previsión
social y a la creación de empleos.
Por esas razones, a final de cuentas,
es la tasa que la nueva ley de Impuesto Sobre la Renta cobrará a las
personas morales con operaciones en México.
30%de ISR
» ¿Cuáles son los alcances de la reforma fiscal?
no se logró aumentar la recaudación
como proporción del PIB y quedaron
algunos impuestos improvisados,
como los aplicados a los productos
de alto contenido calórico; perdiendo
la oportunidad de hacer una reforma
fiscal para atacar la economía
informal. En ese sentido, se siguió
la tendencia internacional de aplicar
impuestos indirectos, por lo que se
dejó de lado el IVA a alimentos y
medicamentos. Pero aún pienso que
creando los mecanismos adecuados
se podría haber logrado un impuesto
generalizado.
» El crecimiento econó-mico de México, ¿se verá afectado por la nueva ley de impuestos?
Hay cosas de mayor calibre. No
quiero cargar todo el peso a
la reforma fiscal, pero cuando los
analistas piensan en lugares para
invertir, el costo fiscal es un elemento
muy importante. Por eso, el gobierno
debería haber establecido muchos
incentivos para atraer la inversión;
sin embargo, fue al contrario, como
ocurrió con las modificaciones para la
industria maquiladora.
» ¿Cómo afecta la ho-mologación del IVA en la zona fronteriza del país?
Sí tiene sus impactos. Por ejemplo,
en Cancún, donde se realizan
muchas convenciones, los costos
de eventos y negocios aumentarán
5%. Son las cosas que a veces no
se consideran y es un elemento de
decisión fundamental para que las
empresas hagan sus reuniones en
México o las realicen en otro país.
3.7%del PIB
ERA URGENTEFAUSTO HERNÁNDEZ catedrático del CIDE
fue el IVA que se recaudó en México
durante 2012, comparado con 6.5%
promedio de los países miembros de la OCDE.
Creo que sí y era urgente. No fue la
mejor reforma fiscal, pero eso se
debe a varios motivos. Uno de ellos
es que no cumple con el objetivo
de eliminar las distorsiones de la
economía, como la informalidad; pues
solo está enfocada en la recaudación.
Es cierto que había privilegios para los
de adentro, pero creo que no hubo un
esfuerzo para combatir a los que están
afuera. Por eso, en mi opinión, no fue
una reforma equitativa y le pega más
a la mediana empresa, que no tienen
recursos para contratar abogados o
contadores que les ayuden a hacer
una adecuada ingeniería tributaria.
» ¿Necesitábamos una reforma fiscal?
» La IP esperaba un IVA generalizado. ¿Cuál es tu opinión al respecto?
Yo defendí el IVA generalizado
como académico. Creo que era una
mejor opción, aunque políticamente
podía ser muy difícil. Dicho impuesto
estaba diseñado para tratar de
ordenar la política social que genera la
informalidad, pero se distorsionó con
los problemas de estado de derecho
y mal diseño de políticas públicas. Me
refiero a que cada día la política social
se utiliza más para fines electorales,
ofreciendo los mismos servicios tanto a
los que pagan como a los que no pagan
impuestos. No es que las personas no
tengan derechos, pero si se les van
a dar los mismos derechos a todos,
también debemos contribuir todos.
» ¿Qué habría pasado de aprobarse un impuesto generalizado al consumo?
El costo político hubiera sido
alto. Lo más probable es que la
ciudadanía castigaría en las elecciones
de 2015, porque al PRI no se le olvida
que el incremento del 10 al 15% en
marzo de 1995 le costó las elecciones
del año 2000.
» ¿Consideras que las personas están perdiendo credibilidad en el gobierno?
Sí. Esto se debe a que México ha
pasado por muchas reformas real-
mente fuertes (de apertura comercial,
privatización, desregulación finan-
ciera y reforma del ejido) que no han
funcionado; entonces nadie garantiza
que estas reformas (menos agresivas
que las anteriores) sí van a funcionar.
