Recuperación en un contexto de incertidumbre Unido Estados Unidos Pero el bajo dinamismo de la...
38
Recuperación en un contexto de incertidumbre
Transcript of Recuperación en un contexto de incertidumbre Unido Estados Unidos Pero el bajo dinamismo de la...
Recuperación en un contexto de incertidumbre
Principales temas
1. El comercio mundial y regional repuntan pero en un contexto global incierto
2. La región queda rezagada en el comercio de servicios modernos
3. Pero tiene ventajas en el comercio agropecuario
-15
-10
-5
0
5
10
15
1981
19
83
1985
19
87
1989
19
91
1993
19
95
1997
19
99
2001
20
03
2005
20
07
2009
20
11
2013
20
15
2017
P Variación del comercio mundial Variación del PIB mundial
Recuperación incipiente del comercio mundial en 2017: 3,6% por China, Europa y Estados Unidos
Variación anual del volumen del comercio y del PIB mundiales, 1981 -2018a
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL sobre la base de Organización Mundial de Comercio (OMC), World Trade Statistical Review. a Las cifras para 2017 y 2018 son proyecciones.
• Bajo dinamismo de la demanda global
• Menor ritmo de
expansión de las cadenas globales de valor
• Menor
liberalización, aumento del proteccionismo
14
16
18
20
22
24
26
28
30
32
34
36
1990
19
91
1992
19
93
1994
19
95
1996
19
97
1998
19
99
2000
20
01
2002
20
03
2004
20
05
2006
20
07
2008
20
09
2010
20
11
2012
20
13
2014
20
15
2016
20
17
2018
Francia Alemania Italia Japón Reino Unido Estados Unidos
Pero el bajo dinamismo de la inversión en países desarrollados afecta al crecimiento y al comercio
Países seleccionados: participación de la inversión en el PIB, 1990-2018a
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL en base a cifras de FMI, base de datos Perspectivas de la Economía Mundial, octubre de 2017. a Las cifras para 2017 y 2018 son proyecciones.
La transición de China desde la industria hacia los servicios reduce su demanda de importaciones
Fuente: CEPAL sobre la base de datos del National Bureau of Statistics of China.
China: crecimiento interanual en volumen del PIB, la industria y los servicios, cuarto trimestre de 2012 al segundo trimestre de 2017
(En porcentajes)
30
35
40
45
50
55
60
65
70
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Asia UE28 Estados Unidos Mundo
China sustituye importaciones por insumos domésticos restando dinamismo a las cadenas globales de valor
Fuente: CEPAL sobre la base de datos de COMTRADE.
China: participación de las partes y componentes en las importaciones totales (excluyendo el petróleo) desde el mundo y socios seleccionados, 2000-2016
(En porcentajes)
La revolución tecnológica, especialmente la digital añade incertidumbre
En una década, se generalizó la computación en la nube y la analítica de grandes datos
En menos de dos años, irrupción de la inteligencia artificial y la robótica
Fin de la separación entre sectores productivos Es difícil proyectar los impactos sobre el empleo pero
serán importantes: Citibank (2016) vs. OCDE (2016): Impacto sobre 57% vs. 9% de
los empleos en países OCDE McKinsey (2017): 60% de las ocupaciones actuales tiene al
menos 30% de actividades laborales automatizables WEF, 2016: 5,1 millones de empleos se perderían en 15 grandes
economías en 2015-2020
Los déficits de Estados Unidos producen tensiones geopolíticas
Estados Unidos: Balance comercial con socios seleccionados, 2016 (Miles de millones de dólares)
Fuente: CEPAL en base a cifras del Bureau of Economic Analysis.
Política de “America First” ha traído incertidumbre a la gobernanza del comercio mundial y de la región
ACCIÓN IMPLICANCIAS
Retiro del TPP
• Posibles acuerdos bilaterales con Japón y otros socios en Asia
• Elementos del TPP (ej. comercio digital) podrían ser rescatados en la renegociación del TLCAN
Renegociación del TLCAN
• TLCAN 2.0 con mejores términos para Estados Unidos
• Posible renegociación de acuerdos con otros países latinoamericanos
Suspensión del TTIP • ¿Posibles acuerdos bilaterales con el Reino Unido?
Cuestionamientos al sistema multilateral (OMC)
• Mayor autonomía para desarrollar y aplicar leyes nacionales en temas comerciales y fiscales
Renegociación del TLCAN: ¿fortalecimiento o ruptura de la fábrica América del Norte?
Temas tradicionales • Reglas de origen • Compras públicas • Inversión extranjera directa • Propiedad intelectual • Procedimientos aduaneros • Empleo y medioambiente • Comercio de servicios • Solución de controversias
Nuevos temas • Comercio electrónico • Empresas estatales
Sectores potencialmente más afectados por su alto nivel de integración: •Automotriz •Textiles y vestuario •Agricultura •Energía
Tras 4 años de caídas, en 2017 las exportaciones crecen 10% y las importaciones 7% en valor
América Latina y el Caribe: variación anual del comercio de bienes en valor, precio y volumen, 2000-2017 a
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial de los países y proyecciones sobre la base de información mensual para el período enero-julio de 2017. a Las cifras para 2017 son proyecciones.
10%
-30
-20
-10
0
10
20
30
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
volumen precio valor
Exportaciones Importaciones
7%
-30
-20
-10
0
10
20
30
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
volumen precio valor
Recuperación de exportaciones de la región refleja principalmente mejores precios de materias primas
Países / Regiones Volumen Precio Valor
Estados Unidos 4,3 2,5 6,8
Unión Europea 3,1 1,7 4,8
Japón 5,8 3,1 8,9
China 5,1 3,4 8,5
Asia en desarrollo (con China) 8,1 3,5 11,6
Asia en desarrollo (sin China) 10,2 3,6 13,8
América Latina y el Caribe 3,1 9,1 12,2
Regiones y países seleccionados: variación de las exportaciones, enero-junio de 2017 con respecto a igual período del año anterior
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial de los países de la base de datos de la OMC, así como de la base de datos del CPB para el caso de los deflactores de precios. La información para América Latina y el Caribe se obtiene de la base de la DCII.
Principales alzas se observan en los precios del petróleo y los minerales y metales
Precios mundiales de productos básicos seleccionados, 2000-2017 a (Números índices: 2005=100)
0
50
100
150
200
250
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Energía Productos básicos no energéticos Materias primas agropecuarias Alimentos Minerales y metales
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe, sobre la base de información del Banco Mundial, The Economist Intelligence Unit y el Fondo Monetario Internacional. a Las cifras para 2017 son proyecciones.
Alzas de precios pesan mas en América del Sur y Caribe, en Centroamérica pesa más el volumen
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial de los países hasta agosto de 2017.
América Latina y el Caribe: descomposición del crecimiento proyectado de las exportaciones de bienes en volumen, precio y valor por subregiones, 2017
(En porcentajes)
-1
-2
-1
-3
-4
-9
23
17
6
9
10
10
-24 -20 -16 -12 -8 -4 0 4 8 12 16 20 24
China
Asia (incluida China)
Unión Europea
Estados Unidos
Mundo
América Latina y el Caribe
2017
Las exportaciones a China y el resto de Asia son las que más crecerán en 2017
América Latina y el Caribe: variación proyectada del valor del comercio exterior por socios seleccionados, 2017
(En porcentajes)
EXPORTACIONES IMPORTACIONES
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial de los países hasta agosto de 2017.
-10
-8
-4
-7
-9
-10
5
6
6
7
7
9
-24 -20 -16 -12 -8 -4 0 4 8 12 16 20 24
2016
Exportaciones intrarregionales también se recuperan y su valor crecería 10% en 2017
América Latina y el Caribe: variación anual del valor de las exportaciones intrarregionales y extrarregionales, 2007-2017 a
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial de los países hasta agosto de 2017. a Las cifras para 2017 son proyecciones.
10
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Intrarregional Extrarregional
Importancia de profundizar la integración regional Patrón favorable para la diversificación productiva: se
exporta un mayor número y diversidad de productos Es el espacio natural para la expansión de las pymes y para
la expansión de exportaciones de manufacturas Pero en el espacio regional, las medidas no arancelarias
(25.3%) son mayores que el promedio de los aranceles aplicados (2.9%)
Sumado a costos asociados a procedimientos aduaneros (reflejados en el tiempo requerido para exportar e importar) que equivalen en promedio a un arancel adicional del 20%.
Es imperativo centrarse en medidas de facilitación del comercio y reducir las barreras no arancelarias para apoyar el comercio intrarregional
El débil desempeño de la región en el comercio de servicios
modernos
Los servicios modernos son de alto valor agregado e intensivos en el uso de TIC, atrayendo oportunidades
de outsourcing e inversiones Co
mer
cio
exte
rior Bienes
Servicios Servicios
modernos
- Telecomunicaciones - Servicios empresariales - Computación e
informática - Financieros - Seguros y pensiones - Propiedad intelectual
Servicios tradicionales
- Transporte - Viajes - Maquila
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
1. E
stad
os U
nido
s
2. R
eino
Uni
do
3. A
lem
ania
4. F
ranc
ia
5. Ir
land
a
6. P
aíse
s Baj
os
7. In
dia
8. Ja
pón
9. C
hina
10. L
uxem
burg
o
22. B
rasil
40. A
rgen
tina
44. C
hile
Top 10: 64 % de las exportaciones mundiales de servicios modernos
Los servicios modernos ganan importancia en el comercio mundial de servicios
Mundo: exportaciones de servicios modernos (En miles de millones de dólares y porcentajes de las
exportaciones mundiales de servicios)
Principales exportadores de servicios modernos (Participación en las exportaciones mundiales en
porcentajes)
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) sobre la base de estadísticas de la Organización Mundial del Comercio.
40
42
44
46
48
50
52
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2005
20
06
2007
20
08
2009
20
10
2011
20
12
2013
20
14
2015
20
16
Servicios modernos
% servicios modernos en el total de servicios exportados (escala derecha)
Pero la región representa menos del 2% de las exportaciones mundiales de servicios modernos con
déficit en ese rubro América Latina y el Caribe: participación en las
exportaciones mundiales de servicios (En porcentajes)
América Latina y el Caribe: comercio de servicios (En miles de millones de dólares)
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) sobre la base de estadísticas de la Organización Mundial del Comercio.
1,8
3,3
0.0
0.1
0.1
0.2
0.2
0.3
0.3
0.4
0.4
2005
20
06
2007
20
08
2009
20
10
2011
20
12
2013
20
14
2015
20
16
Servicios modernos Total servicios
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Exportaciones Importaciones Saldo
La región mantiene un patrón exportador concentrado en servicios tradicionales, en especial el turismo
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) sobre la base de estadísticas de la Organización Mundial del Comercio.
Mundo y América Latina y el Caribe: exportaciones de servicios por categoría, 2016 (En porcentajes)
Mundo América Latina y el Caribe
Viajes (51%)
Trans-porte (20%)
Otros tradicio-
nales (1%)
Modernos (28%)
Viajes (25%)
Trans-porte (18%)
Otros tradicio-
nales (8%)
Modernos (50%)
Los servicios modernos son relativamente más importantes en Centroamérica y el Caribe
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) sobre la base de estadísticas de la Organización Mundial del Comercio.
América Latina y el Caribe: participación de los servicios en las exportaciones totales, 2016
(En porcentajes)
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Paraguay Venezuela, R.B. de
Ecuador México
Nicaragua Honduras Colombia
Perú Bolivia, E.P. de
Haiti Suriname
Guatemala El Salvador
Chile Santa Lucia
Bahamas Jamaica
Uruguay Belice
Panama Argentina
Antigua y Barbuda Saint Kitts y Navis
Brasil Grenada
Dominica San Vincente y las G.
Costa Rica
Servicios modernos Transporte Viajes Otros servicios
La región requiere políticas, capacidades e infraestructura para exportar servicios modernos
Dinamismo exportador depende de políticas activas Y de estrategias eficaces público-privadas Limitante principal son las capacidades laborales Se debe ajustar la oferta académica a la demanda de
los sectores con cursos especializados y certificación Promover fortalecer el ecosistema digital Fortalecer tratados para evitar la doble tributación Promover exportaciones y atracción de IED con valor
agregado Profundizar la integración regional en servicios
América Latina y el Caribe frente a los desafíos del comercio
agropecuario mundial
Los principales exportadores agropecuarios en términos brutos son países de OCDE, China y Brasil
A) En términos brutos B) En términos netos
Diez principales exportadores agropecuarios mundiales, 2015 (En miles de millones de dólares)
49
49
52
57
76
84
96
100
107
174
0 50 100 150 200
Bélgica
Italia
España
Canadá
Francia
Brasil
Países Bajos
China
Alemania
Estados Unidos
12
14
14
20
20
23
27
28
32
73
0 20 40 60 80
Ucrania
Chile
Tailandia
Australia
Nueva Zelandia
Indonesia
Países Bajos
Canadá
Argentina
Brasil
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
La región en su conjunto es fuertemente superavitaria en su comercio agropecuario
América Latina y el Caribe: comercio agropecuario con el mundo, 2000-2016 (En miles de millones de dólares)
0
50
100
150
200
250
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Exportaciones Importaciones Saldo
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
Hay una fuerte heterogeneidad en la región en términos de saldos comerciales
América Latina y el Caribe: saldos comerciales en el sector agropecuario por subregión, 2000-2015 (En miles de millones de dólares)
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
América del Sur Centroamérica, el Caribe y México
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2000
20
01
2002
20
03
2004
20
05
2006
20
07
2008
20
09
2010
20
11
2012
20
13
2014
20
15 -14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
2000
20
01
2002
20
03
2004
20
05
2006
20
07
2008
20
09
2010
20
11
2012
20
13
2014
20
15
América Central México El Caribe
Desde 2000 ha aumentado el peso de la agricultura en las exportaciones totales de bienes de la región
América Latina y el Caribe: participación de las exportaciones agropecuarias en las exportaciones agropecuarias mundiales y en las exportaciones de bienes al mundo, 2000-2016
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
10
13 17
26
0
5
10
15
20
25
30
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Participación de las exportaciones agropecuarias de América Latina y el Caribe en las exportaciones agropecuarias mundiales Participación de las exportaciones agropecuarias en las exportaciones de bienes de América Latina y el Caribe
Entre 2012-2016, las exportaciones agropecuarias fueron más resilientes que sus exportaciones totales
América Latina y el Caribe: variación anual del valor de las exportaciones totales y agropecuarias, 2001-2016 (En porcentajes)
Variación 2012-2016 •Export. agropecuarias: -1% •Export. totales: -21%
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
Asia ya es el primer destino de las exportaciones agropecuarias de la región (35% del total)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
China Resto de Asia UE28 Estados Unidos América Latina y el Caribe Resto del mundo
América Latina y el Caribe: composición de las exportaciones agropecuarias por destino, 2000-2015 (En porcentajes)
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
Estados Unidos es el principal proveedor agropecuario de México y Caribe, la región para América del Sur, ambos para
Centroamérica América Latina y el Caribe (subregiones y países seleccionados): composición de las importaciones agropecuarias por origen,
2000-2015 (En porcentajes)
71
51 41
19
9
26 43
51
20 22 16 30
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
México El Caribe Centroamérica América del Sur
Estados Unidos América Latina y el Caribe Resto del mundo
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
Las materias primas dominan las exportaciones agropecuarias de la región y aumenta la concentración por productos América Latina y el Caribe: principales productos agropecuarios exportados al mundo, 2000 y 2016
(En millones de dólares y porcentajes)
2000 2016 No Producto Monto % No Producto Monto %
1 Café sin tostar ni descafeinar 5 059 8,0 1 Porotos de soja 25 247 11,7
2 Tortas de soja 4 056 6,4 2 Tortas de soja 16 030 7,5 3 Porotos de soja 3 308 5,2 3 Azúcar de caña en bruto 9 480 4,4 4 Bananas 2 454 3,9 4 Café sin tostar ni descafeinar 8 727 4,1
5 Azúcar de caña en bruto 2 027 3,2 5 Maíz (excluido el para siembra)
8 547 4,0
6 Pasta química de maderas no coníferas
1 738 2,8 6 Pasta química de maderas no coníferas
6 129 2,9
7 Camarones congelados 1 539 2,4 7 Carne de bovino deshuesada, congelada
5 724 2,7
8 Aceite de soja en bruto 1 302 2,1 8 Bananas 5 375 2,5 9 Trigo 1 219 1,9 9 Aceite de soja en bruto 5 233 2,4
10 Jugo de naranja congelado 1 201 1,9 10 Trozos y despojos de pollo, congelados
4 369 2,0
10 productos principales 23 905 37,9 10 productos principales 94 861 44,1
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.
La región es un gran exportador de productos básicos, pero su desempeño es pobre en productos elaborados
América Latina y el Caribe: participación en las exportaciones mundiales de productos y categorías seleccionados, 2016
(En porcentajes)
Fuente: CEPAL, con información de la base de datos Trademap.
84
67
55 49
38 32 32
12 12 6 4 2 1
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Azúc
ar d
e ca
ña e
n br
uto
Tort
as d
e so
ja
Café
sin
tost
ar n
i de
scaf
eina
r
Poro
tos d
e so
ja
Carn
e de
pol
lo co
ngel
ada
Maí
z
Carn
e bo
vina
cong
elad
a
Caca
o en
gra
no
Prep
arac
ione
s de
frut
as y
ho
rtal
izas
Prep
arac
ione
s alim
entic
ias
dive
rsas
Choc
olat
e y
otra
s pr
epar
acio
nes c
on ca
cao
Que
so y
requ
esón
Café
tost
ado
(sin
de
scaf
eina
r)
Productos elaborados
Las políticas públicas son esenciales para “descomoditizar” la canasta exportadora agropecuaria
Actual especialización presenta bajo grado de sofisticación con externalidades ambientales negativas (deforestación)
Se necesita generar atributos diferenciadores tales como: • Calidad, trazabilidad, inocuidad, certificaciones internacionales
(comercio justo, producción orgánica o baja huella ambiental) • Beneficios para la salud (alimentos funcionales) • Denominaciones de origen
Y condiciones para procesar en la región los productos que hoy se exportan en forma primaria
Los acuerdos comerciales son importantes para resolver las elevadas barreras arancelarias y no arancelarias al comercio agrícola
Para todo esto se requieren políticas industriales activas
Conclusiones • La economía mundial presenta una leve recuperación,
pero con múltiples incertidumbres • En este contexto, el comercio exterior de la región crece
en valor por primera vez en 4 años • Pero la recuperación está impulsada principalmente por
mejores precios de materias primas, y la región mantiene su misma especialización exportadora • Se rezaga en el comercio de servicios modernos • En agricultura, es un “jugador global”, pero principalmente en
productos básicos
• Se requieren políticas públicas más activas y alianzas público-privadas para avanzar hacia una canasta exportadora más sofisticada
• La integración, clave para mejorar la inserción global de la región
Viviendo con incertidumbre • Ruptura del modelo macroeconómico: limites al QE,
cambian los canales de transmisión de la política monetaria, inflación y desempleo se desalinean
• A diferencia de la macro, la incertidumbre por la revolución digital es resultado de su éxito
• Contradicción entre lo físico y lo digital, cuya demanda, consumo y inversión crecen independientemente del ciclo
• Menores tasas de retorno esperadas con efectos negativos en la inversión
• Fin de la separación entre sectores productivos • Polémica sobre el impacto en el empleo • Mayor dificultad para diseñar políticas
Recuperación en un contexto de incertidumbre
