razon financiera

RESUMEN

La administración financiera se basa en el estudio de los estados financieros para

poder hacer llegar a los usuarios la información financiera necesaria para la toma

de decisiones.

Para el estudio de los estados financieros se pueden utilizar los métodos de

análisis los cuales ayudan a obtener resultados sobre la situación actual de la

empresa, tanto sus errores y sus aciertos presentados durante el ejercicio o los

ejercicios pasados.

El informe financiero deberá cumplir con algunos requisitos para su presentación

ante los usuarios de la información financiera ya sean internos o externos a la

empresa.

No basta la elaboración de los Estados Financieros sino también el análisis de los

mismos, ya que serán solo una herramienta para la toma de decisiones.

La realización del análisis por medio de razones financieras es de suma

importancia ya que permiten evaluar los resultados de la empresa con las

relaciones de una cifra con otra dentro de los estados financieros, y permite

evaluar los resultados obtenidos por la empresa.

López rojas ana carina 1

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo se enfocará al “Análisis e Interpretación de los Estados Financieros por medio de las Razones Financieras” debido a la importancia que tiene en los empresarios o directivos de las empresas los cuales tienen la necesidad de conocer los resultados que están obteniendo, el porqué y el cómo los pueden mejorar.

En muchas ocasiones, empresas que creen tienen problemas económicos o parecen tenerlos, en realidad no los tienen sino sólo están haciendo una mala interpretación de sus resultados, debido a que no cuentan con el personal adecuado para realizar una adecuada interpretación de los resultados arrojados por los Estados Financieros.

Se pretende hacer notar la importancia que tiene la información financiera dentro y fuera de una empresa cuando es empleada para la toma de decisiones, ya que de estas decisiones depende el éxito o el fracaso de las empresas.

La información financiera que emana de la Contabilidad, es información cuantitativa, expresada en unidades monetarias y descriptivas, que muestra la posición y desempeño financiero de una entidad, cuyo objetivo esencial es ser útil al usuario general en la toma de sus decisiones económicas y administrativas. Su manifestación fundamental son los estados financieros, se enfoca esencialmente a proveer información que permita evaluar el desenvolvimiento de la entidad, así como en proporcionar elementos de juicio para estimar el comportamiento futuro de los flujos de efectivo, entre otros aspectos.

Para poder realizar un análisis e interpretación de la información financiera es necesario conocer cuáles serán las herramientas necesarias para poder llevarlo a cabo.


OBJETIVOS

El objetivo de analizar los estados financieros es obtener los elementos suficientes para apoyar las opiniones formadas con respecto a la situación financiera de la empresa. Al mismo tiempo será la preparación de los resultados para determinar cuál es el efecto de éstos en los estados financieros para ser utilizados en la interpretación de los mismos.


CAPÍTULO I: GENERALIDADES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.1 DEFINICIÓN

“Estado financiero es el documento suscrito por una entidad económica en el cual se consignan datos valuados en unidades monetarias, referentes a la obtención y aplicación de recursos materiales.

Dicho concepto permite inferir que los Estados financieros:

1. Muestran la forma a través de la cual las entidades económicas han conjugado los recursos disponibles para la consecución de sus objetivos.

2. Ponen en evidencia, a través de los valores monetarios que consigna, el nivel de eficiencia de la dirección de la entidad económica en la administración de los recursos materiales que le fueron encomendados.

Desde luego, la información presentada en los Estados financieros se encuentra influida por los principios de contabilidad, sus reglas de aplicación y el criterio prudencial regido por el profesional que la preparó. ” (Elizondo López, 2005. pág. 80).

Los Estados Financieros son resúmenes que incluyen cifras, rubros y clasificaciones; reflejan hechos contabilizados, convencionalismos contables y criterios contables de las personas que los elaboran.

De acuerdo a la NIF A-3 los Estados financieros se definen como:

“la manifestación fundamental de la información financiera; son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un período definido. Su propósito general es proveer información de una entidad acerca de la posición financiera, la operación financiera, del resultado de sus operaciones y los cambios en su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al usuario general en el proceso de la toma de decisiones económicas.

Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de:

a) los activos, b) los pasivos, c) el capital contable o patrimonio contable, d) los ingresos y costos o gastos, e) los cambios en el capital contable o patrimonio contable, y f) los flujos de efectivo o en su caso, los cambios en la situación financiera.


1.2 CARACTERÍSTICAS

Los estados financieros poseen las mismas características que la información financiera, las cuales de acuerdo con la Norma de Información Financiera A-4 “Características cualitativas de los estados financieros” la característica principal que poseen es la Utilidad, la cual dependerá de las necesidades del usuario de los estados financieros. De la Utilidad se desprenden las características cualitativas las cuales se enuncian a continuación.

CARACTERÍSTICAS PRIMARIAS:

Confiabilidad

Esta característica se presenta cuando la información es congruente y es por ello que le da seguridad al usuario para utilizarla en la toma de decisiones. Es aquí en donde se presentan las características secundarias ya que para que la información financiera sea confiable debe presentar:


VERACIDAD. Es decir que presente en su contenido transacciones o eventos realmente ocurridos.

REPRESENTATIVIDAD. Es decir concordancia entre lo presentado y lo que se quiere presentar.

OBJETIVIDAD. La información deberá ser imparcial, es decir no debe ser influenciada en beneficio de alguien o para obtener algo, debe ser presentada bajo diversas reglas y éstas no deben estar distorsionadas.

VERIFICABILIDAD. Que la información contenida se pueda comprobar y validar.

INFORMACIÓN SUFICIENTE. Que contenga toda la información necesaria que pueda ejercer influencia en la toma de decisiones, ya que alguna omisión haría que la información presentara fuera falsa o incompleta.

Relevancia

Esta característica se presenta cuando influye en la toma de decisiones económicas de quienes utilizan la información financiera. Es aquí en donde se presentan las características secundarias ya que para que la información financiera sea relevante debe presentar:

POSIBILIDAD DE PREDICCIÓN Y CONFIRMACIÓN. Deberá contener elementos que ayuden a los usuarios a realizar predicciones y para realizar modificaciones a las predicciones o expectativas anteriormente realizadas.

IMPORTANCIA RELATIVA. Deberá presentar aspectos importantes contablemente reconocidos, ésta dependerá de su cuantía y de las circunstancias alrededor de la información financiera, ésta no dependerá de una partida sino de la posibilidad de ésta para influir en la interpretación de los usuarios, la importancia relativa se regirá por el juicio profesional ya que servirá de base para decidir la significación de los hechos.

Comprensibilidad

Esta característica facilitará a los usuarios el entendimiento de la información financiera, es fundamental que los usuarios tengan la capacidad para analizar la información financiera. La información difícil de comprender no deberá ser excluida de los estados financieros o de sus notas, esta información deberá ser revelada a través de notas para facilitar su comprensión.

Comparabilidad

La información financiera deberá permitir a los usuarios identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la misma empresa y con las de otras, a lo largo del tiempo. Una vez adoptado un tratamiento contable éste deberá mantenerse en el tiempo, en tanto no se alteren las operaciones o eventos.


1.3 LIMITACIONES

Los estados financieros no están limitados sólo por el ambiente de negocios sino también por las propias limitaciones de la información financiera.

De acuerdo con la Norma de Información Financiera A-3 párrafo 47 los estados financieros presentan las siguientes limitaciones:

a) Las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan económicamente a la entidad, son reconocidos conforme a normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas, lo cual puede afectar su comparabilidad;

b) Los estados financieros, especialmente el balance general, presentan el valor contable de los recursos y obligaciones de la entidad, cuantificables confiablemente con base en las Normas de Información Financiera y no pretenden presentar el valor razonable de la entidad en su conjunto. Por ende, los estados financieros no reconocen otros elementos esenciales de la entidad, tales como los recursos humanos o capital intelectual, el producto, la marca, el mercado, etc.; y

c) Por referirse a negocios en marcha, están basados en varios aspectos por estimaciones y juicios que son elaborados considerando los distintos cortes de periodos contables, motivo por el cual no pretenden ser exactos

Los estados financieros no son exactos ni las cifras que se muestran son definitivas. Esto sucede así porque las operaciones se registran bajo juicios personales y principios de contabilidad que permiten optar por diferentes alternativas para el tratamiento y cuantificación de las operaciones, las cuales se cuantifican en moneda. La moneda, por otra parte, no conserva su poder de compra y con el paso del tiempo puede perder significado en las transacciones de carácter permanente. En economías con una actividad inflacionaria importante, las operaciones pierden su significado a muy corto plazo.

“Los estados financieros no necesariamente proporcionan información de índole diferente a la financiera, como la participación del mercado a que sirven, las condiciones del mercado, los recursos humanos con que cuenta, la localización de la empresa, las fuentes de abastecimiento, etc. Todo lo anterior redunda en la productividad de la empresa, pero no es cuantificable en los estados financieros como activo.” (Moreno Fernández, J. pág. 167)


1.4 PARTES INTEGRANTES

La información de los estados financieros debe contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar la situación financiera de la entidad y sus cambios, el resultado de sus operaciones y los cambios en el capital contable.

Las partes que integran un estado financiero son tres:

Encabezado Cuerpo Pie

Encabezado. Debe integrarse de:

a) Nombre, razón o denominación social de la entidad.

b) Nombre del estado de que se trate.

c) Fecha o periodo contable por el cual se formulan.

Cuerpo. Debe presentar todos los conceptos y las cuentas que reflejan el resultado de las operaciones de la entidad, su situación financiera y sus cambios, así como las variaciones experimentadas en el capital contable.

Esta parte es la más importante, ya que en ella se dejará constancia de lo que es la entidad y sus operaciones, por lo tanto, habrá que tener especial cuidado en incorporar correctamente el contenido informativo, que debe ser significativo, relevante, veraz y comparable.

Pie. Incluye las firmas de las personas que lo elaboran, revisan, autorizan, etcétera. Téngase presente que a la obligación de la preparación y presentación de la información financiera recae sobre la dirección de la empresa; por lo tanto el gerente, el director, el administrador o el propietario deberán firmar los estados financieros, así como el contador que los preparó, señalando la relación que guarda con los mismos, ya sea contador general, contralor, auditor, etcétera.

1.5 TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados financieros básicos que responden a las necesidades del usuario general y a los objetivos de los estados financieros de acuerdo a la Norma de Información Financiera A-3 párrafo 42 son:

BALANCE GENERAL. También llamado Estado de Situación Financiera o Estado de Posición Financiera muestra la situación financiera de una entidad económica a una fecha determinada, mediante la relación de sus recursos, obligaciones y patrimonio, debidamente valuados en términos monetarios.


ESTADO DE RESULTADOS. Para entidades lucrativas o Estado de actividades para entidades con propósitos no lucrativos, muestra la utilidad o pérdida obtenida por la entidad económica durante un periodo determinado, mediante la relación de los elementos que le dieron origen, debidamente valuados en términos monetarios.

1.5.1 BALANCE GENERAL

1.5.1.1 DEFINICIÓN

“El balance general es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las entidades con propósitos no lucrativos y se conforma básicamente por los siguientes elementos: activos, pasivos y capital contable o patrimonio contable; éste último, cuando se trata de entidades con propósitos no lucrativos.” (IMCP NIF A-5, 2007)

El estado de situación financiera o balance general es un estado financiero que muestra el monto del activo, pasivo y capital en una fecha específica. En otras palabras, dicho estado financiero muestra los recursos que posee el negocio, lo que debe y el capital aportado por los dueños.

El formato del estado de situación financiera o balance general se compone de:

1. Encabezado del estado.

2. Título para el activo.

3. Clasificaciones del activo: circulante, inversiones a largo plazo, fijo e intangible.

4. Total de activos.

5. Título para el pasivo.

6. Clasificación del pasivo: a corto plazo y a largo plazo.

7. Total de pasivos.

8. Título para el capital.

9. Detalles de los cambios en el capital.

10. Total del pasivo y del capital.

Las primeras tres clasificaciones de la estructura contable: activo, pasivo y capital forman la ecuación contable básica. El sistema de partida doble es el resultado directo de la ecuación contable básica. Cuando se anotan ambos aspectos de una


operación contable, se mantienen en balance los recursos con las fuentes de los mismos. La ecuación se expresa como se ve en la Figura 1.1.

FIGURA 1.1 Ecuación contable básica

Esta ecuación muestra cómo se divide la propiedad de los activos entre los derechos de los acreedores, quienes tienen prioridad sobre los activos (estos derechos son los pasivos) y los derechos del dueño, quien va en segundo lugar en el orden de reclamación (estos derechos son el capital).

1.5.1.2 FORMAS DE PRESENTACIÓN

El cuerpo del Estado de situación financiera puede presentarse de dos formas:

Forma de cuenta u horizontal. El Activo y sus valores se presentan del lado izquierdo; a la derecha el Pasivo y el Capital y sus valores respectivos.

Forma de reporte o vertical. Se presenta en primer término el Activo y sus valores. Enseguida y hacia abajo se muestran el Pasivo y el Capital con sus correspondientes valores.

1.5.1.3 CONTENIDO

Las cuentas de activo se presentan de acuerdo con la disposición para su realización. Las partidas que se presentan en primer término corresponden al activo circulante, que representa todos aquéllos que se han de convertir en efectivo en un año (o dentro del ciclo normal de operaciones de la empresa), mientras que el activo no circulante no es convertible con facilidad en efectivo. En la práctica, la costumbre es listar, a continuación del circulante, los demás activos que la empresa posee. Con fines didácticos, se utiliza dicho encabezado para separar el activo circulante del no circulante.

Algunas partidas ameritan ciertos comentarios para entender mejor su contenido cono se enuncian a continuación:


ACTIVOS CIRCULANTES: ACTIVOS FIJOS: se encuentre dentro del Activo No Circulante, los cuales

representan las propiedades de la empresa físicamente tangibles, las cuales contribuyen a la producción y/o distribución de la empresa. Los activos fijos se presentan a su costo original actualizado menos su depreciación acumulada, excepto los terrenos el cual es el único activo fijo que no se deprecia.

ACTIVOS DIFERIDOS: son bienes que se utilizarán para generar ingresos en periodos futuros, éstos serán gastos pagados por anticipado a largo plazo, también son llamados Cargos Diferidos.

ACTIVOS INTANGIBLES: son activos que sin ser materiales o corpóreos, son aprovechables en el negocio. Ejemplos de ellos: patentes, derechos de autor, marcas registradas, franquicias, crédito mercantil, licencias y permisos, entre otros.

PASIVO: se clasificará conforme a su fecha de vencimiento en pasivo a corto plazo y en pasivo a largo plazo.

Dentro del PASIVO A CORTO PLAZO se encuentran:

CUENTAS POR PAGAR: representan adeudos a los proveedores por mercancías o materias primas adquiridas a crédito. Algunas empresas las llaman Proveedores y Acreedores (deudas no originadas por mercancías).

DOCUMENTOS POR PAGAR: deudas hechas por escrito y firmadas por el suscriptor de la empresa el cual debe pagar cierta cantidad en una fecha determinada.

Algunas partidas de los PASIVOS A LARGO PLAZO son:

PRÉSTAMOS BANCARIOS: préstamos para la adquisición de activos fijos o financiar la expansión del negocio o para liquidar deudas a corto o a largo plazo.

OBLIGACIONES POR PAGAR A LARGO PLAZO: representan pagarés a largo plazo emitidos por la empresa y representan la participación individual de los obligacionistas en un crédito colectivo otorgado a la empresa.

CAPITAL CONTABLE: participación de los propietarios de un negocio sobre los activos de la empresa y se integra con:

CAPITAL SOCIAL: podrá ser preferente o común y se aclara la distribución de dividendos.


PRIMA EN VENTA DE ACCIONES: es el exceso sobre el valor nominal pagado por los accionistas por las acciones que les son entregadas.

Aún cuando la ecuación contable básica, muestre el total de activos, pasivos y capital, debe prepararse un estado básico llamado Estado de situación financiera el cual muestra la situación financiera de un negocio a una fecha determinada.

1.5.2 ESTADO DE RESULTADOS

1.5.2.1 DEFINICIÓN

Estado de Resultados es un estado financiero que muestra los ingresos del ejercicio disminuidos sus costos y gastos y, el resultado de del mismo reflejándolo como una utilidad o pérdida neta del ejercicio.

“El Estado de resultados es aquél que muestra la utilidad o pérdida obtenidas por una entidad económica durante un periodo determinado”.

Tomando como base la Norma de Información Financiera A-5 el Estado de Resultados (empresas lucrativas) está integrado básicamente por los siguientes elementos:

Ingresos, costos y gastos. Utilidad o pérdida neta.

Estado de Actividades (empresas no lucrativas) está integrado por los siguientes elementos:

Ingresos, costos y gastos. Cambio neto en el patrimonio contable.

1.5.2.2 CARACTERÍSTICAS

El Estado de Resultados tiene las siguientes características:

a) Muestran el resultado obtenido por las entidades económicas en el desarrollo de sus operaciones. Dicho resultado puede ser utilidad o pérdida en el caso de entidades lucrativas o de exceso de los ingresos sobre los egresos o viceversa en el caso de entidades no lucrativas.

b) Se trata de un Estado financiero dinámico, en virtud de que su información se refiere a un periodo determinado. Cuando dicho periodo es de doce meses, se denomina Ejercicio contable y constituye un lapso convencional que la práctica y las autoridades hacendarias has aceptado para “cortar” momentáneamente la marcha de las entidades y estar en posibilidad de conocer sus resultados.


c) Debe formularse cuando menos una vez al año. Sin embargo, nada impide que se formule para conocer resultados de periodos más cortos, como por ejemplo, 30 días.

d) El Estado de resultados se compone de encabezado, cuerpo y pie:

Encabezado. El encabezado está integrado por:

Nombre de la entidad económica. Nombre del Estado financiero. Ejercicio contable o periodo al cual se refiere.

Cuerpo. El cuerpo está compuesto por:

Conceptos de ingresos y su valor Conceptos de egresos y su valor Naturaleza del resultado obtenido y su valor

Pie. El pie está integrado por:

Nombre, firma y cargo del contador público que lo formuló. Notas aclaratorias.

1.5.2.3 CLASIFICACION DE SUS ELEMENTOS

Los elementos básicos del Estado de resultados son aquello que integran su cuerpo, esto es, los ingresos y los egresos.

Cada uno de estos elementos se clasifica en la siguiente forma, tal como se presenta gráficamente en la Figura 1.2.


FIGURA 1.2 Elementos del estado de resultados

1.5.2.4 ESTRUCTURA

Para que la información contenida en el estado de resultados le sirva al usuario para la toma de decisiones, es necesario que éste pueda hacer comparaciones no sólo de una entidad a lo largo del tiempo, sino también comparar una entidad con otras. Para que esta comparación sea válida, se requiere que todas las entidades elaboren el estado de resultado aplicando, dentro de lo razonable, los mismos criterios.

El estado de resultados, tomando en cuenta el giro particular de cada entidad, deberá estar estructurado, en lo aplicable, por las siguientes secciones:

a) Operación.b) No operación. c) Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades

(ISR Y PTU). d) Operaciones discontinuas. e) Partidas extraordinarias. f) Efecto acumulado al inicio del ejercicio por cambios en principios de

contabilidad. g) Utilidad por acción.

CAPÍTULO 2: CASO PRÁCTICO

COMPAÑÍA X S.A DE C.V

En la asamblea de accionista celebrada por la Cía. X S.A de C.V., compañía especializada en la fabricación de artículos. Se acuerda la contratación de un Licenciado de contaduría o Contador Público, para que efectué un estudio de análisis financiero sobre los estados financieros que emite la Cía.


COMPAÑÍA X, S.A DE C.V.

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

CIFRAS EN PESOS

ACTIVO PASIVO

Activos circulantes Pasivo a corto plazo (circulante)

Caja $ 50.00 Proveedores $ 150.00

Cuentas por cobrar 600.00 Total Pasivo a corto plazo $ 150.00

Inventarios 300.00

Total activos circulantes $ 950.00 Pasivo a largo plazo (fijo)

Activos fijos Hipotecas por pagar $ 300.00

Maquinaria y equipo $ 500.00 Préstamos bancarios 100.00

Depreciación (-) 200.00 Total Pasivo a largo plazo $ 400.00

Amortización acumulada (-) 40.00 CAPITAL CONTABLE

Total de activos fijos $ 260.00 Capital social $ 100.00

Activos diferidos Utilidad de ejercicios anteriores 500.00

Seguros y finanzas $ 60.00 Utilidad del ejercicio 120.00

Total de activos diferidos $ 60.00 Total Capital contable $ 720.00

Total Activos $1,270.00 Total pasivo y capital $1,270.00

REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR


COMPAÑÍA X S.A DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

CIFRAS EN PESOS

Ventas 1,800.00

(-) Costo de producción 1,200.00

(=) Utilidad bruta 600.00

(-) Gastos de administración 60.00

(-) Gastos de ventas 200.00

(=) Utilidad de operación 340.00

(-) Impuestos sobre la renta 220.00

(=) Utilidad neta del ejercicio 120.00

REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR


CAPÍTULO 3: RAZONES FINANCIERAS

3.1 RAZÓN DE RENTABILIDAD

La rentabilidad es el resultado neto de varias políticas y decisiones. Las razones

de rentabilidad muestran los efectos combinados de la liquidez, de la

administración de activos y de la administración de las deudas sobre los

resultados en operación. El propósito de este tipo de razones financieras es

evaluar la rentabilidad de la empresa desde diversos puntos de vista, por ejemplo

en relación con el capital aportado, con el valor de la empresa o bien con el

patrimonio de la misma.

3.1.1. MARGEN DE UTILIDAD NETA

Mide el porcentaje que está quedando a los propietarios por operar la empresa.

UTILIDAD NETAVENTAS NETAS

120.001,800.00

=0.066 X 100=6.6%

INTERPRETACIÓN: La empresa ganó 6.6% de utilidad neta por cada $1 de sus ventas después de haber deducido los costos y gastos.

3.1.2 RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

Da una idea del rendimiento que se está obteniendo sobre la inversión.

UTILIDAD NETAACTIVOTOTAL

120.001,270.00

=0.094 X 100=9.4%

INTERPRETACIÓN: La empresa ganó $9.4 por cada $1 que invirtió en activos. Lo cual indica que la empresa si está generando utilidades con respecto de la inversión realizada en los activos.

3.1.3 RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO


Mide la rentabilidad que están obteniendo los inversionistas.

UTILIDAD NETACAPITALCONTABLE

120.00720.00

=0.16 X 100=16.6 %

INTERPRETACIÓN: Nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto fue del 16.6% con respecto al patrimonio que posee. O la empresa utiliza el 16.6% de su patrimonio en la generación de utilidades.

3.2 RAZONES DE PRODUCTIVIDAD

3.2.1 Rotación de activo fijo

Dice, cuántas veces podemos colocar entre los clientes un valor igual a la inversión realizada en activo fijo.

VENTAS NETASACTIVOS FIJOS

1,800.00260.00

=6.92VECES

INTERPRETACIÓN: Estamos colocando en el mercado 6.92 veces el valor de lo invertido en el activo fijo.

3.2.2 Rotación de capital contable

Indica el número de veces que se vendió el patrimonio de la empresa, con relación a las ventas.

VENTAS NETASCAPITALCONTABLE

1,800.00720.00

=2.5VECES

INTERPRETACIÓN: Como vemos esta razón es baja así que nos indica que existe poco activo fijo y en consecuencia se generan poco ingresos, o sea que no se aprovecha eficientemente el que se tiene.

3.2.3 Rotación del capital de trabajo

Indica la capacidad del capital de trabajo para generar ventas.


VENTASNETASCAPITALDETRABAJO

1,800.00950.00−150.00

=2.25VECES

INTERPRETACIÓN: La empresa respalda 2.25 veces el capital de los

inversionistas frente a las ventas

3.3 INTERPRETACIÓN

RENTABILIDAD

Después de hacer una evaluación de los costos y gastos que se están incurriendo,

el porcentaje de utilidad neta que se obtuvo fue del $6.6 por cada $1 en ventas, lo

cual nos indica que es un margen de utilidad grande. Además de que nuestro

rendimiento que obtuvimos sobre la inversión fue de $9.4 por cada $1, esto quiere

decir que la empresa si está generando utilidades con respecto a la inversión

realizada en los activos ya que la empresa está utilizando el 16.6% de su

patrimonio en la generación de estas utilidades.

PRODUCTIVIDAD

Se deberá seguir buscando la manera de incrementar sus ventas, ya sea

ingresando a nuevos mercados o con publicidad para poder ofrecer los productos,

al igual que se deberá de buscar como generar más ingresos para así aprovechar

eficientemente el que se tiene.


CONCLUSIÓN

Es indiscutible que el análisis financiero es una herramienta que permite conocer cuál es la situación financiera en la que se encuentra una empresa de una forma clara y completa, ya que se puede obtener un sin fin de información que se puede obtener cuando los Estados Financieros se encuentran bien analizados.

El análisis de los estados financiero es de suma importancia ya que se concentra en la toma de decisiones para la adecuada administración de la entidad, puesto que este estudio repercute de manera directa en la estructura financiera de la empresa, al igual con dicho análisis se pueden resolver muchas dudas financieras, para la adecuada toma de decisiones de los directivos de las empresas.

Es importante que para efectuar el análisis se utilicen Estados Financieros Dictaminados ya que contienen información saneada de la empresa y así se disminuye el margen de error que se pudiera presentar.

El analista deberá conocer cuáles son las características de la empresa (Giro, Sistema Contable, Obligaciones Fiscales, etc.) antes de seleccionar las técnicas a utilizar.

La técnicas de análisis que utilizamos para este trabajo fue el de razones financieras ya que es un método que muestra en donde se presentan los aciertos y las equivocaciones de la empresa partiendo de un renglón de los estados financieros y analizando cuales han sido sus aportaciones y relación con base a la partida de la cual se deriva.

Las razones financieras se dividen en simples y en estándar; las razones simples son las más utilizadas ya que en el sector que se desenvuelve cada empresa tiene sus propias políticas, cualidades, tamaño, aunque se encuentre en el mismo giro sería difícil comparar los resultados de una con otra ya que no se puede tener acceso a la información financiera de otras empresas.

Se puede concluir que al realizar adecuados informes financieros una organización puede tomar las decisiones correctas para lograr llegar a tener una estructura financiera fuerte, lo cual es indicativo de su buena administración y de sus buenas decisiones, con lo cual se contribuye ha aumentar las utilidades de los accionistas.


El desarrollo y crecimiento de una empresa, será el resultado esperado de una organización bien dirigida.

BIBLIOGRAFÍA

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FINANCIEROS. Décima Primera Edición. México, 2005. Publicaciones

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D.F. 2004. Editorial CECSA. 398 Páginas.

3. Instituto Mexicano de Contadores Públicos. NORMAS DE INFORMACIÓN

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4. Gitman, Lawrence J. PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA.

Décima Edición. México. PEARSON EDUCACIÓN, 2003. 676 Páginas.


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