PUERTO BAHA COLOMBIA DE URAB

Presentacin Oportunidad de Inversin

TEASER

Nota Aclaratoria El contenido del presente documento se basa en informacin suministrada por terceros, la cual no ha sido objeto de ninguna modificacin y/o verificacin por parte de Arajo Ibarra. En consecuencia, Arajo Ibarra no garantiza la exactitud de dicha informacin.

Este teaser es de carcter informativo y ha sido preparado exclusivamente para este propsito, y tambin es de carcter confidencial por lo que la informacin contenida en el mismo no debe ser reproducida, fotocopiada ni distribuida o revelada a terceros sin previa autorizacin de Arajo Ibarra.

Este documento no constituye una invitacin a participar en el proyecto que se describe en el mismo, por lo que slo pretende contener la informacin preliminar necesaria para identificar el inters que genera el proyecto y no constituye en ningn momento una oferta de venta o asociacin (Joint Venture), y por ende, no pretende contener la informacin suficiente para que se tome una decisin de compra o inversin.

DESCRIPCIN DE LA POTENCIAL TRANSACCIN Arajo Ibarra se complace en presentar una oportunidad de inversin en el 95% de la sociedad que se encuentra desarrollando el proyecto portuario para la construccin, operacin y mantenimiento de un terminal martimo multipropsito, ubicado en la Baha Colombia, en el Golfo de Urab, en el Mar Caribe de la Costa Atlntica colombiana, en el sector suroriental cercano al corregimiento de Nueva Colonia y a orillas del Ro Len, Municipio de Turbo, Departamento de Antioquia (El Proyecto).

El Proyecto de Puerto Baha Colombia de Urab es promovido por el Doctor Guillermo Henrquez, para lo cual ha contratado a Arajo Ibarra para adelantar todas las actividades ambientales, legales, de mercado, tributarias y financieras relacionadas con el desarrollo del Proyecto, as como para la estructuracin y ejecucin de la Transaccin. A su vez, Arajo Ibarra subcontrat a Ivarsson & Asociados (el Consultor Tcnico), para desarrollar los estudios de mercado y los estudios tcnicos conceptuales que han permitido tener una cuantificacin de las necesidades de inversin de capital a nivel c y a InverKapital Banca de Inversin para acompaarlo en la ejecucin de las actividades financieras de la Transaccin.

PRESENTACIN DE OPORTUNIDAD DE INVERSIN

Consideraciones para la Inversin PUERTO BAHA COLOMBIA DE URAB S.A. (en adelante Puerto Baha), es una compaa colombiana constituida como sociedad portuaria, que adelanta en su calidad de gestora, un proyecto para: (i) la construccin, operacin y mantenimiento de unas instalaciones portuarias a otorgarse en concesin y (ii) el desarrollo de un terminal portuario multipropsito especializado en graneles slidos.

Puerto Baha, desarrollado para realizar actividades de cargue, descargue y manejo de graneles tiene un importante valor dado que, a la fecha, es el nico puerto autorizado por el gobierno para el desarrollo de esta actividad en la zona y su entrada en operacin est estimada para enero del ao 2015, alcanzando una ventaja de al menos 2 aos sobre las otras iniciativas.

Localizacin Puerto Baha ser construido en en la Baha Colombia, localizada en el Golfo de Urab, en el Mar Caribe de la Costa Atlntica colombiana, en el sector suroriental cercano al corregimiento de Nueva Colonia y a orillas del Ro Len, Municipio de Turbo, Departamento de Antioquia. El Puerto se encuentra a aproximadamemte 408 km de Medelln y a 28 km de Turbo.

El desarrollo del Puerto en Baha Colombia contribuir de una manera significativa al impulso del comercio exterior colombiano, hacindolo ms competitivo y eficiente en cuanto a los costos logsticos, dada su ubicacin estratgica para atender los mercados europeos y del Caribe y beneficindose de la futura ampliacin del Canal de Panam.

La operacin de este puerto beneficiar a diferentes centros de consumo y zonas del pas, debido al ahorro que se obtendr en los fletes de transporte, acortando significativamente las distancias desde ciudades como Bogot y Medelln, y desde zonas como el Eje Cafetero.

Carctersticas Tcnicas

Descripcin

El Proyecto se desarrollar en una zona de uso pblico aprobada en concesin (descrita en el Art. 3 de la Resolucin de Aprobacin) y un terreno privado propiedad de la sociedad gestora, con una extensin de 38.5 hectreas. La estructura del Puerto esta definida en tres reas bsicas: recepcin, apilamiento/ almacenamiento y despacho.

Recepcin: rea de recibo de materiales a granel, provenientes de la banda transportadora por va martima de los buques que llegan al muelle en la zona de fondeo establecida por la autoridad martima. Los principales equipos que componen esta seccin son:

Muelle: Se prev la construccin de un muelle abierto en T compuesto por una plataforma de 30 mts. de ancho y de 200 mts. de largo, diseado para atender buques de hasta 200 mts. de eslora. Se proyect para ser construido en el extremo sureste de la zona de fondeo establecida por la Direccin General Martima (DIMAR) para las operaciones de cargue en fondeo de los buques bananeros.

Zona de Fondeo: Este espejo de agua tiene una profundidad promedio de 16 mts., reducidos al Nivel Medio de Bajamar en Sicigias (MLWS), profundidad que le permitir atender buques graneleros Handymax y Panamax de hasta 45.000 DWT.

Dragado: Teniendo en cuenta las caractersticas de los buques y la profundidad de la zona de fondeo, en la etapa de construccin no se requiere realizar ningn tipo de dragado para incrementar la profundidad del rea. S se requiere un dragado de relimpia para mantener la profundidad de las zonas de maniobra y atraque por debajo del calado a plena carga de sus buques usuarios. Peridicamente se debern realizar batimetras de control para determinar la posible prdida de profundidad que pueda poner en riesgo el normal desarrollo de sus operaciones portuarias.

Banda transportadora de 3.75 km con capacidad de 600 Ton/h.

Ubicacin Puerto Baha

Golfo de Urab

2 gras sobre neumticos, las cuales tienen una tasa de descargue de 300 Ton/h. 2 mvil Hopper. Elevadores de buckets, torres y otros.

Almacenamiento: rea de 6,150 m2 para 96 silos de almacenamiento, con una capacidad de 1,500 Ton cada uno. Infraestructura adicional:

21 entresilos con capacidad de 400 Ton cada uno. Patios con un rea aproximada de 167,000 m2.

Despacho: rea para el proceso de evacuacin del producto almacenado, con una estacin con capacidad diaria para 175 camiones que utilizarn las instalaciones para cargar granos y llevarlos al interior de Colombia.

Capacidades

El mercado potencial de carga para el nuevo terminal de Turbo asciende a 2.83 millones de toneladas al ao de importaciones. Se estima que el terminal llegue a mover 2.2 millones de toneladas anuales, alcanzando 1.1 millones de toneladas en el primer ao e incrementando su movimiento hasta 2.2 millones de toneladas al cuarto ao de operacin, a partir del cual se estabiliza el volumen.

Por su parte, el estudio de mercado realizado en el 2008 y actualizado en el segundo semestre de 2012 para el desarrollo del proyecto se enfoc en los volmenes de carga y el trfico para un nuevo terminal de granos y la habilidad de este terminal para capturar un mercado que en el ao 2011 ascendi a 128.1 millones de toneladas.

En Colombia en la capacidad portuaria actual para graneles es:

Capacidad Transporte de Graneles en Colombia Buenaventura Cartagena Santa Marta Barranquilla

Muelle 1 1 y 1 2 Muelle 1 3 CEMAS Muelles el Bosque S PRSM S PRB Palermo

Silos 20 Un. 70,000 ton4 Vert. 27,200 ton4 hor. 20,000 ton

2 un. 18,000 ton 7 un. 69,000 ton 6 hor. 42,000 ton

Bodegas6 Convenc. 60,500 ton2 espec. 47,500 ton

Bodegas: 3 UnidadesCobertizo: 2 Un

5 hor. 37,500 ton2 conv. 5,000 ton

7 un. 53,000 ton 6 un.

Carga Esttica 212 MM ton 30,000 ton 47,500 ton 122,000 ton 101,500 ton 42,000 tonCarga Movida 2010 2.9 MM ton 560,000 ton 889,000 ton 1.3 MM ton 1.5 MM ton 302,000 ton

Facilidades de Acceso

Dentro de las actividades del Proyecto, en su fase de construccin, se ejecutar el mejoramiento de la carretera actual sobre una longitud de 3 a 4 km, con especificaciones para el trnsito de vehculos de carga, de acuerdo con las normas de diseo establecidas por el Instituto Nacional de Vas (INVAS). Esta va se desprende de la troncal nacional Medelln-Turbo (Ruta 62) a la altura de la cabecera urbana del corregimiento de Nueva Colonia, teniendo en cuenta que la distancia entre Turbo y Medelln es de aproximadamente 363 kilmetros.

Distancia entre Puerto Baha hasta los principales centros de produccin

Restricciones

Debido a las caractersticas de Baha Colombia, la cual tiene una profundidad promedio de 16 metros, en el puerto se pueden cargar y atender barcos tipo Handymax y Panamax de hasta 45.000 DWT, teniendo restricciones para atender buques Capesize (140,000 Toneladas y 20 metros de calado) o Post-Panamax. Sin embargo, los granos arriban a los puertos colombianos en buques graneleros por lo general de hasta 45.000 DWT, con eslora de 190 mts. y calado de 12 mts a plena carga.

Cronograma Preliminar Resumido para la ejecucin del Proyecto

El Consultor Tcnico ha diseado un cronograma que indica que el proyecto tiene una duracin de 18 meses, donde las obras civiles se ejecutan en un ao.

Principales Vas a Cartagena

Principales vas a Urab

Cronograma

MesesActividades 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Duracin ProyectoDiseos BsicosEspecificacionesLicitaciones/Seleccin/ContratosAdjudicacin Equipos Mecnicos y ElctricosFundaciones y Obra CivilDiseos Detallados para ConstruccinFabricacin de EquiposEntrega equipos FOBEmbarqueInstalacin y Montaje EquiposVerificacin Requisitos y Pruebas

Autorizaciones Legales Concesin Portuaria. A la fecha, Puerto Baha est culminando el proceso para obtener la concesin portuaria definitiva, por lo que ya cuenta con Resolucin de Aprobacin No. 135 del 9 de marzo de 2012 expedida por la Asociacin Nacional de Infraestructura (ANI).

As mismo ya cuenta con la Resolucin de Otorgamiento No. 898 de 2012, por lo que el siguiente paso es suscribir el Contrato de Concesin Portuaria, por lo que se est siguiendo el procedimiento de acuerdo a la normativa sobre la materia (Ley 1 de 1991).

La concesin portuaria comprende el pago de una contraprestacin de USD 7.6 millones o 20 anualidades de USD 913,337 a la Nacin, cuyo valor est siendo revisado toda vez que el Gobierno ha adoptado una nueva metodologa. Igualmente, implica la realizacin de una inversin frente al Estado de USD 103.5 millones en un perodo aproximado de 2 aos.

Licencia Ambiental. La Licencia Ambiental definitiva fue expedida formalmente en enero de 2012 (Resolucin 0032 de la Asociacin Nacional de Licencias Ambientales ANLA-), la cual qued en firme una vez resuelto el recurso de reposicin mediante Resolucin 500 del 22 de junio de 2012.

Zona Franca. A la fecha se encuentra radicada la solicitud de aprobacin del Plan Maestro de Desarrollo General para la futura declaratoria del rea como la Zona Franca Permanente Especial de Servicios Puerto Baha Colombia de Urab. Se espera obtener la declaratoria como zona franca en diciembre del ao 2014.

Proyecciones Financieras Se ha desarrollado un anlisis financiero completo y detallado que permite evaluar la rentabilidad del Proyecto identificando las variables crticas. El anlisis se ha desarrollado considerado exclusivamente carga de importacin de graneles slidos, no se ha incluido la exportacin de carga suelta o de graneles, y tampoco se ha incorporado la posibilidad de exportar/importar cargas lquidas. Adicionalmente, el modelo financiero no contempla servicios adicionales a prestar en el terminal, como suministro de combustible a los buques ni servicio de energa elctrica, entre otros.

A continuacin se presentan los principales resultados. El modelo completo est disponible para los potenciales inversionistas una vez suscriban el acuerdo de confidencialidad.

Estado de Resultados Cifras en US$ 1 2 3 4 5 1 0 1 5 2 0

Indic ador ao 1 2 3 4 5 10 15 20

Ventas Operac ionales US $ - 2 3 ,1 0 0 ,0 0 0 3 1 ,5 0 0 ,0 0 0 3 8 ,8 5 0 ,0 0 0 4 6 ,2 0 0 ,0 0 0 4 6 ,2 0 0 ,0 0 0 4 6 ,2 0 0 ,0 0 0 4 6 ,2 0 0 ,0 0 0

Crecimiento n.d. 36.4% 23.3% 18.9% 0.0% 0.0% 0.0%

Cos tos Operativos US $ - 3 ,3 9 2 ,9 1 8 3 ,6 4 4 ,5 3 1 3 ,8 6 4 ,6 9 2 4 ,0 8 4 ,8 5 3 4 ,0 8 4 ,8 5 3 4 ,0 8 4 ,8 5 3 4 ,0 8 4 ,8 5 3

Util idad Bru ta US $ - 1 9 ,7 0 7 ,0 8 2 2 7 ,8 5 5 ,4 6 9 3 4 ,9 8 5 ,3 0 8 4 2 ,1 1 5 ,1 4 7 4 2 ,1 1 5 ,1 4 7 4 2 ,1 1 5 ,1 4 7 4 2 ,1 1 5 ,1 4 7

Margen Bruto n.d. 85.3% 88.4% 90.1% 91.2% 91.2% 91.2% 91.2%

Total Gas tos Admin is trac in y VentasUS $ - 3 ,2 7 8 ,9 7 2 3 ,8 4 7 ,3 0 2 4 ,3 2 5 ,2 9 7 4 ,8 0 1 ,5 7 7 4 ,8 1 3 ,5 8 2 4 ,8 1 3 ,5 8 2 4 ,8 1 3 ,5 8 2

E BITDA US $ - 1 6 ,4 2 8 ,1 1 0 2 4 ,0 0 8 ,1 6 8 3 0 ,6 6 0 ,0 1 1 3 7 ,3 1 3 ,5 7 0 3 7 ,3 0 1 ,5 6 5 3 7 ,3 0 1 ,5 6 5 3 7 ,3 0 1 ,5 6 5

Margen EBITDA n.d. 71.1% 76.2% 78.9% 80.8% 80.7% 80.7% 80.7%

E BIT (Util idad Operac ional) US $ - 8 ,1 4 3 ,6 6 9 1 5 ,6 0 1 ,9 1 2 2 2 ,1 3 1 ,9 4 2 2 8 ,7 5 8 ,4 2 3 2 8 ,6 1 1 ,0 3 1 2 8 ,4 7 5 ,6 4 3 2 8 ,3 4 0 ,2 5 5

Margen EBIT n.d. 35.3% 49.5% 57.0% 62.2% 61.9% 61.6% 61.3%

Otros E gres os US $ - 1 2 ,6 1 2 ,8 9 9 1 2 ,6 6 6 ,5 1 9 1 2 ,2 2 6 ,4 4 8 1 1 ,4 6 9 ,5 7 8 3 ,6 9 8 ,0 4 2 3 7 ,6 5 2 3 7 ,6 5 2

E BT US $ - (4 ,4 6 9 ,2 3 0 ) 2 ,9 3 5 ,3 9 4 9 ,9 0 5 ,4 9 4 1 7 ,2 8 8 ,8 4 6 2 4 ,9 1 2 ,9 8 8 2 8 ,4 3 7 ,9 9 1 2 8 ,3 0 2 ,6 0 4

Margen EBT n.d. (19.3%) 9.3% 25.5% 37.4% 53.9% 61.6% 61.3%

Provis in Impuesto de Renta US$ - 206,131 206,131 1,018,698 2,593,327 3,736,948 4,265,699 4,245,391

Util idad Neta US $ - (4 ,6 7 5 ,3 6 1 ) 2 ,7 2 9 ,2 6 3 8 ,8 8 6 ,7 9 5 1 4 ,6 9 5 ,5 1 9 2 1 ,1 7 6 ,0 4 0 2 4 ,1 7 2 ,2 9 3 2 4 ,0 5 7 ,2 1 3

Margen Neto n.d. (20.2%) 8.7% 22.9% 31.8% 45.8% 52.3% 52.1%

Balance General Cifras en US$ 1 2 3 4 5 1 0 1 5 2 0

Ac tivos

Total Ac tivos Corrien tes US$ 8 3 6 ,9 5 2 8 ,9 9 9 ,7 7 1 1 7 ,0 1 5 ,8 5 3 2 7 ,1 0 9 ,9 2 4 3 9 ,7 3 5 ,0 3 1 3 0 ,6 3 2 ,6 2 8 7 7 ,4 2 4 ,3 7 0 1 2 3 ,9 7 4 ,0 7 2

P ropiedad P lan ta y E qu ipos US$ 1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1 1 5 7 ,4 0 4 ,3 7 4 1 5 9 ,7 1 8 ,8 4 7 1 6 2 ,0 3 3 ,3 2 0 1 6 2 ,5 4 7 ,7 9 3 1 6 5 ,1 2 0 ,1 5 8 1 6 7 ,6 9 2 ,5 2 3 1 7 0 ,2 6 4 ,8 8 8

Menos: Depreciacin Acumulada US$ - 8,284,441 16,690,696 25,218,765 33,773,912 76,955,810 120,814,646 165,350,420

Ac tivos F ijos , Netos US$ 1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1 1 4 9 ,1 1 9 ,9 3 3 1 4 3 ,0 2 8 ,1 5 1 1 3 6 ,8 1 4 ,5 5 5 1 2 8 ,7 7 3 ,8 8 1 8 8 ,1 6 4 ,3 4 8 4 6 ,8 7 7 ,8 7 7 4 ,9 1 4 ,4 6 7

Total Ac tivos US$ 1 5 5 ,8 0 6 ,8 5 3 1 5 8 ,1 1 9 ,7 0 4 1 6 0 ,0 4 4 ,0 0 4 1 6 3 ,9 2 4 ,4 7 9 1 6 8 ,5 0 8 ,9 1 2 1 1 8 ,7 9 6 ,9 7 5 1 2 4 ,3 0 2 ,2 4 7 1 2 8 ,8 8 8 ,5 4 0

Pas ivos

Total Pas ivos Corrien tes US$ - 7 2 5 ,0 2 7 7 7 8 ,5 9 9 1 ,6 3 8 ,0 4 2 3 ,2 5 9 ,5 4 7 4 ,4 0 3 ,1 6 8 4 ,9 3 1 ,9 1 9 4 ,9 1 1 ,6 1 0

Obligaciones Financieras US$ 110,000,000 110,000,000 109,141,465 103,275,702 91,543,111 13,818,338 - -

Total Pas ivos US$ 1 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0 1 1 0 ,7 2 5 ,0 2 7 1 0 9 ,9 2 0 ,0 6 4 1 0 4 ,9 1 3 ,7 4 4 9 4 ,8 0 2 ,6 5 8 1 8 ,2 2 1 ,5 0 6 4 ,9 3 1 ,9 1 9 4 ,9 1 1 ,6 1 0

Patrimon io Total US$ 4 5 ,8 0 6 ,8 5 3 4 7 ,3 9 4 ,6 7 7 5 0 ,1 2 3 ,9 4 0 5 9 ,0 1 0 ,7 3 5 7 3 ,7 0 6 ,2 5 4 1 0 0 ,5 7 5 ,4 6 9 1 1 9 ,3 7 0 ,3 2 8 1 2 3 ,9 7 6 ,9 2 9

Total Pas ivos y Patrimon io US$ 1 5 5 ,8 0 6 ,8 5 3 1 5 8 ,1 1 9 ,7 0 4 1 6 0 ,0 4 4 ,0 0 4 1 6 3 ,9 2 4 ,4 7 9 1 6 8 ,5 0 8 ,9 1 2 1 1 8 ,7 9 6 ,9 7 5 1 2 4 ,3 0 2 ,2 4 7 1 2 8 ,8 8 8 ,5 4 0

Flujo de Caja Libre Cifras en US$ 1 2 3 4 5 1 0 1 5 2 0

Fu jo de Caja Operac ional

E BITDA US$ - 16,428,110 24,008,168 30,660,011 37,313,570 37,301,565 37,301,565 37,301,565

Neces idades Netas de Capital de TrabajoUS$ 0 (3,347,809) (1,339,413) (1,171,987) (1,171,987) 0 0 0

Impuesto de Renta y ComplementariosUS$ - - (206,131) (206,131) (1,018,698) (3,461,230) (4,269,760) (4,249,452)

Total F lu jo de Caja Operac in US$ - 1 3 ,0 8 0 ,3 0 2 2 2 ,4 6 2 ,6 2 3 2 9 ,2 8 1 ,8 9 4 3 5 ,1 2 2 ,8 8 6 3 3 ,8 4 0 ,3 3 5 3 3 ,0 3 1 ,8 0 5 3 3 ,0 5 2 ,1 1 3

F lu jo de Caja de Invers in

Capex - PPE US$ (143,139,650) (2,434,473) (2,314,473) (2,314,473) (514,473) (514,473) (514,473) (514,473)

Intereses durante Construccin US$ (11,830,251) - - - - - - -

Total F lu jo de Caja de Invers inUS$ (1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1 ) (2 ,4 3 4 ,4 7 3 ) (2 ,3 1 4 ,4 7 3 ) (2 ,3 1 4 ,4 7 3 ) (5 1 4 ,4 7 3 ) (5 1 4 ,4 7 3 ) (5 1 4 ,4 7 3 ) (5 1 4 ,4 7 3 )

F lu jo de Caja L ibre S in Apalanc arUS$ (1 5 4 ,9 6 9 ,9 0 1 ) 1 0 ,6 4 5 ,8 2 9 2 0 ,1 4 8 ,1 5 1 2 6 ,9 6 7 ,4 2 1 3 4 ,6 0 8 ,4 1 3 3 3 ,3 2 5 ,8 6 2 3 2 ,5 1 7 ,3 3 2 3 2 ,5 3 7 ,6 4 0

F lu jo de Caja F inanc iero

(+) Desembolso Deuda US$ 110,000,000 - - - - - - -

(-) Amortizacin Deuda US$ - - (858,535) (5,865,763) (11,732,590) (18,645,720) - -

(-) Intereses Deuda US$ - (12,526,368) (12,573,565) (12,112,517) (11,339,685) (3,571,522) - -

Obligac iones F inanc ieras US$ 1 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0 (1 2 ,5 2 6 ,3 6 8 ) (1 3 ,4 3 2 ,1 0 0 ) (1 7 ,9 7 8 ,2 8 1 ) (2 3 ,0 7 2 ,2 7 5 ) (2 2 ,2 1 7 ,2 4 1 ) 0 0

C rdito Rotativo US $ 0 0 0 0 0 0 0 0

(-) Imp. Transacciones FinancierasUS$ - (86,531) (92,954) (113,931) (129,893) (126,521) (37,652) (37,652)

(+) Aportes Capital Social US$ 45,806,853 6,263,184

(-) Dividendos US$ - - - - - (16,376,051) (21,796,492) (24,103,245)

Total F lu jo de Caja F inanc ieroUS$ 1 5 5 ,8 0 6 ,8 5 3 (6 ,3 4 9 ,7 1 5 ) (1 3 ,5 2 5 ,0 5 4 ) (1 8 ,0 9 2 ,2 1 2 ) (2 3 ,2 0 2 ,1 6 8 ) (3 8 ,7 1 9 ,8 1 2 ) (2 1 ,8 3 4 ,1 4 4 ) (2 4 ,1 4 0 ,8 9 7 )

Total F lu jo de Caja del PerodoUS$ 8 3 6 ,9 5 2 4 ,2 9 6 ,1 1 4 6 ,6 2 3 ,0 9 7 8 ,8 7 5 ,2 0 9 1 1 ,4 0 6 ,2 4 5 (5 ,3 9 3 ,9 5 1 ) 1 0 ,6 8 3 ,1 8 8 8 ,3 9 6 ,7 4 3

Caja Inicial US$ 836,952 5,133,066 11,756,162 20,631,372 28,329,163 59,043,767 107,879,914

Caja F inal US $ 8 3 6 ,9 5 2 5 ,1 3 3 ,0 6 6 1 1 ,7 5 6 ,1 6 2 2 0 ,6 3 1 ,3 7 2 3 2 ,0 3 7 ,6 1 6 2 2 ,9 3 5 ,2 1 3 6 9 ,7 2 6 ,9 5 5 1 1 6 ,2 7 6 ,6 5 8

Retornos US$ Constantes

Cifras en US$ Constantes de 2012 1 2 3 4 5 1 0 1 5 2 0Flujo de Caja Libre del Proyecto

EBITDA US$ - 16,428,110 24,008,168 30,660,011 37,313,570 37,301,565 37,301,565 37,301,565(+/-) D WK US$ - (3,347,809) (1,339,413) (1,171,987) (1,171,987) - - - (-) CAPEX US$ (143,139,650) (2,434,473) (2,314,473) (2,314,473) (514,473) (514,473) (514,473) (514,473)(-) Pago Impuestos US$ - - (206,131) (206,131) (1,018,698) (3,461,230) (4,269,760) (4,249,452)

F lu jo de Caja L ibre del P royec to (Un levered FCF )(1 4 3 ,1 3 9 ,6 5 0 ) 1 0 ,6 4 5 ,8 2 9 2 0 ,1 4 8 ,1 5 1 2 6 ,9 6 7 ,4 2 1 3 4 ,6 0 8 ,4 1 3 3 3 ,3 2 5 ,8 6 2 3 2 ,5 1 7 ,3 3 2 3 2 ,5 3 7 ,6 4 0

Flujo de Caja Libre del Invers ionis ta (Levered FCF)Flujo de Caja Libre del Proyecto US$ (143,139,650) 10,645,829 20,148,151 26,967,421 34,608,413 33,325,862 32,517,332 32,537,640

(+) Desembolso Deuda US$ 110,000,000 - - - - - - - (-) Amortizacin Deuda US$ - - (858,535) (5,865,763) (11,732,590) (18,645,720) - - (-) Pago Intereses US$ (11,830,251) (12,526,368) (12,573,565) (12,112,517) (11,339,685) (3,571,522) - -

(+) Impuesto Tx Financieras US$ - (86,531) (92,954) (113,931) (129,893) (126,521) (37,652) (37,652)

F lu jo de Caja L ibre del Invers ion is ta (L evered FCF )(4 4 ,9 6 9 ,9 0 1 ) (1 ,9 6 7 ,0 7 1 ) 6 ,6 2 3 ,0 9 7 8 ,8 7 5 ,2 0 9 1 1 ,4 0 6 ,2 4 5 1 0 ,9 8 2 ,1 0 0 3 2 ,4 7 9 ,6 8 0 3 2 ,4 9 9 ,9 8 8

Retornos US$ 1 2 3 4 5 1 0 1 5 2 0

TIR del Proyecto 18.3%TIR del Invers ionis ta 22.5%

Descripcin del Promotor Guillermo Henrquez Gallo es un importante empresario colombiano, especialmente activo en el sector agropecuario. Ha sido socio fundador de 6 empresas, entre ellas Agrcola Santamara S.A., Comercializadora Zapata y Henrquez (representante legal desde hace 45 aos), y Agropecuaria Viena S.A.

Adicionalmente, es accionista y miembro, desde 1992 de la Junta Directiva de C.I. Uniban S.A., compaa lder exportadora de banano y pltano en Colombia. En la actualidad es Presidente de la Junta Directiva de la compaa. Est vinculado a distintos entes gremiales, entre ellos la Asociacin de Bananeros de Urab (AUGURA), la Federacin Nacional de Comerciantes (FENALCO) y la Cmara de Comercio de Urab; as como a entidades de desarrollo comunitario como Fundaunibn y el Club de Leones de Turbo. Dentro de las distinciones recibidas, se destacan la que recibi en el ao 2007: Premio a Toda Una Vida en el certamen de Los mejores del sector Agropecuario Colombiano y la personalidad empresarial ms destacada en el 2006 2005, distincin internacional otorgada por CAMACOL FISPAL.

Consideracin Claves de la Inversin Oferta de Puertos. Las seis zonas portuarias: Barranquilla, Cartagena, Buenaventura, Santa Marta, Golfo de

Morrosquillo y Guajira, manejaron conjuntamente 128.1 millones de toneladas de comercio exterior en el 2011. El pas presenta una gran oportunidad para participar en el negocio portuario, pues Colombia es an deficitario en infraestructura de puertos.

Demanda. El crecimiento de la economa colombiana, acompaado de un incremento en las exportaciones e importaciones y los nuevos tratados de libre comercio, han generado ms movimiento de carga, impactando de manera positiva a la industria logstica y de transporte. Puerto Baha aprovechar estas nuevas realidades logsticas para atraer 2.2 millones de toneladas de importacin de graneles slidos.

Ubicacin. Puerto Baha ser una alternativa que reducir significativamente los costos de fletes y distancias hasta Bogot, Medelln, y algunas zonas del Eje Cafetero.

Estado del Proyecto. A la fecha, se han realizado los estudios conceptuales y se ha obtenido la Licencia Ambiental para el desarrollo, as como la Resolucin Aprobatoria de la concesin portuaria y la radicacin de la solicitud de zona franca. Estas condiciones permiten avanzar confiadamente con el desarrollo del Proyecto de forma inmediata

Posibilidades de Expansin. La concesin del Puerto le permite ser un puerto multipropsito de servicio pblico, habilitando en el futuro la posibilidad de importar-exportar graneles lquidos, otro tipo de carga suelta, as como la exportacin de banano como principal carga de compensacin.

Beneficios Tributarios. Se espera que el Proyecto obtenga la declaratoria como zona franca, accediendo as a una tarifa de impuesto de renta preferencial y a no pagar tributos aduaneros ni impuesto sobre las ventas (IVA).

Importantes Retornos. El Proyecto presenta una atractiva tasa de retorno (antes de incluir el monto de adquisicin del proyecto) para los potenciales inversionistas: 22.5% en dlares constantes.

Estabilidad econmica y poltica de Colombia. El pas presenta el crecimiento econmico ms consistente en Latinoamrica slo un ao de crecimiento negativo del PIB desde 1950, siendo uno de los pocos pases en la regin que no ha incumplido en los pagos de su deuda externa.

Proceso y Contactos La transaccin a realizar ser la venta del 95% de Puerto Baha, que incluye todos los activos relacionados con el proyecto Puerto Baha Colombia de Urab: autorizaciones y permisos, lotes y dems activos existentes. De acuerdo con lo anterior, el 5% restante se conservar en manos del Promotor.

Para llevar a cabo la transaccin de la manera ms gil y transparente, la presente invitacin se ofrecer a un grupo limitado de potenciales interesados, y todo contacto se har a travs de Arajo Ibarra. La transaccin ser manejada con la mayor discrecin y con una estricta confidencialidad. Tanto Arajo Ibarra como El Promotor, se reservan el derecho de continuar este proceso con uno o varios interesados, as como de darlo por terminado en cualquier momento.

Para acceder a la informacin adicional se deber suscribir un acuerdo de confidencialidad para poder acceder a ella.

Por favor dirigir cualquier comunicacin a:

Guillermo Henrquez Gallo Promotor

Telfono: (57 4) 232 3746 232 7956 Cel: (57)312 787 3155

Email: gherinquez@puertobahiacolombiadeuraba.com Patricia Arce Rojas Socia

Arajo Ibarra

Telfono: (57 1) 651 1511 ext. 738

Email: parce@araujoibarra.com

Lina Maria Casas Muoz Abogada Asociada Senior

Arajo Ibarra

Telfono: (57 1) 651 1511 ext. 734

Email: lcasas@araujoibarra.com Dora Elsy Vlez Builes Gestin Administrativa

Mundo Cime

Telfono: (57 4) 313 9188 Cel: (57)312 259 3398

Email: dvelez@puertobahiacolombiadeuraba.com