FLUJO CAJA FINANCIERO

año Cant. Vendida Ingresos por venta Precio de Venta 715.501142857143 la unid.0 3,500 2,504,254 Ingresos x vta $ 2,504,254 la unid.1 5,800 4,149,907 Costos de vtas $ 1,359,754 2 7,000 5,008,508 costos fijos $ 10,000 mensual $ 120,000 3 6,500 4,650,757 capacitacion personal $ 600 la unid.4 7,000 5,008,508 5 8,000 5,724,009 Inversión

ampliacion planta $ 300,000 25 añosmaquinarias $ 175,000 15 añoscapital de trabajo $ 120,000

tasa impto 14% 0.14 aumento $ precio venta 60% 70% 80% 90%

Periodo 0 1 2 3 4 5Precio $ 4,006,806 $ 5,008,508 $ 8,514,464 $ 15,326,034 $ 29,119,466

reduccion $ costo variabl10% 60% 70% 80%Periodo 0 1 2 3 4 5Costo $ 2,039,631 $ 2,719,508 $ 4,351,213 $ 7,397,062 $ 13,314,711

aumento capacitacion 5%Periodo 0 1 2 3 4 5Costo $ 600 $ 630 $ 662 $ 695 $ 729

depreciacion años que quedan Valor Residual Contable MAQUINARIA $ 11,667 10 $ 116,667 PLANTA $ 12,000 20 $ 240,000

$ 356,667 leasing

credito leasing $ 200,000 tiempo (años) 5

tasa interes anual 14%0.14

cuota= 0.480631335640185 3.4330809688585 $ 58,257 0.14

periodo interes cuota amortizacion saldo tasa 0 $ 200,000 0.141 $ 28,000 $ 58,257 $ 30,257 $ 169,743 2 $ 23,764 $ 58,257 $ 34,493 $ 135,251 3 $ 18,935 $ 58,257 $ 39,322 $ 95,929 4 $ 13,430 $ 58,257 $ 44,827 $ 51,102 5 $ 7,154 $ 58,257 $ 51,102 $ 0

FLUJO CAJA FINANCIEROPeriodo 0 1 2 3 4 5

(+) Inversion -$ 595,000 (+) ingresos por venta $ 4,006,806 $ 5,008,508 $ 8,514,464 $ 15,326,034 $ 29,119,466 (-) costos fijos -$ 120,000 -$ 120,000 -$ 120,000 -$ 120,000 -$ 120,000 (-) costos variables -$ 2,039,631 -$ 2,719,508 -$ 4,351,213 -$ 7,397,062 -$ 13,314,711 (-) capacitacion -$ 3,480,000 -$ 4,410,000 -$ 4,299,750 -$ 4,862,025 -$ 5,834,430 (-) depreciacion -$ 23,667 -$ 23,667 -$ 23,667 -$ 23,667 -$ 23,667 (-) intereses financieros -$ 28,000 -$ 23,764 -$ 18,935 -$ 13,430 -$ 7,154 (-) amortizacion -$ 30,257 -$ 34,493 -$ 39,322 -$ 44,827 -$ 51,102 (=) util. antes impto. -$ 1,714,748 -$ 2,322,923 -$ 338,423 $ 2,865,024 $ 9,768,401 (-) impto renta 20% $ 240,065 $ 325,209 $ 47,379 -$ 401,103 -$ 1,367,576 (=) util. Despues impto. -$ 1,474,683 -$ 1,997,714 -$ 291,043 $ 2,463,921 $ 8,400,825 (+) depreciacion $ 23,667 $ 23,667 $ 23,667 $ 23,667 $ 23,667 (+) amortizacion $ 30,257 $ 34,493 $ 39,322 $ 44,827 $ 51,102 (+) cuota trabajo $ 120,000 (+) valor residual $ 356,667 (=) flujo caja -$ 595,000 -$ 1,420,760 -$ 1,939,555 -$ 228,055 $ 2,532,414 $ 8,952,261

VAN=tasa 1.9% 0.061

0 1 2 3 4 5= -$ 595,000 -$ 1,420,760 -$ 1,939,555 -$ 228,055 $ 2,532,414 $ 8,952,261

1.06120356364634 1.1261530034957 1.19507758052067 1.2682205872824 1.34584020671372

= -$ 595,000 -$ 1,338,819 -$ 1,722,284 -$ 190,829 $ 1,996,825 $ 6,651,800 = $ 4,801,694

VAN 0.0610 -$ 595,000 -$ 595,000 1 -$ 1,420,760 -$ 1,338,819 2 -$ 1,939,555 -$ 1,722,284 3 -$ 228,055 -$ 190,829 4 $ 2,532,414 $ 1,996,825 5 $ 8,952,261 $ 6,651,800

VAN $ 4,801,694

TIR 26.62%

2001COSTO PROMEDIO PONDERADO ACTIVOS $ 2,480,839

PASIVOS $ 1,386,711 DATOS Ingresos Operacion $ 235,878 Util. Neta $ 86,948 B $ 368,138 Patrim. Neto $ 2,188,256 Capital $ 972,274 ReservasTotal Pasivo largo plazo $ 263,800 Tasa Impto. 0.2

Kb 12% 0.12Ki= $ 86,948 0.0397339250983

$ 2,188,256 ku= 0.062700879995904

Kp= $ 972,274 Vu= 3,009,565 $ - 0.3965137827195 $ 2,452,056 Vl= 3,083,193

Ke= 5% trimestral 0.20 S= 2,715,055

(1-Tf)= 0.80 Ks= 0.05649

Lp= $ 263,800 0.1205526227279 METODO 1 $ 2,188,256 K= 0.06120 6.12%

C. prom. P C 0.0350434685794959 METODO 23.50434685794959 3.50 K= 0.06120

METODO 3K= 0.06120

El proyecto de inversion es rentable, ya que el VAN es mayor que 0, y con una tasa de retorno del 6,12% la inversion se comienza a recuperan durante el cuarto período. Por lo que en el 5° período comenzarían las ganancias para la empresa.

-$ 595,000

-$ 1,338,819

-$ 1,722,284

-$ 190,829

$ 1,996,825

$ 6,651,800

-$ 4,000,000

-$ 2,000,000

$ -

$ 2,000,000

$ 4,000,000

$ 6,000,000

$ 8,000,000

Column E