PROYECCIÓN DE PRECIOS ENERGÉTICOS: CÓMO, POR QUÉ Y … · Planear el desarrollo minero...

Unidad de Planeación Minero Energética

20 años

PROYECCIÓN DE PRECIOS ENERGÉTICOS:

CÓMO, POR QUÉ Y PARA QUÉ.

Subdirección de Hidrocarburos

25 de Julio de 2014


20 años

Contenido

1. Introducción

2. Fuentes de Información

3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

1. Introducción

¿ POR QUÉ LO HACEMOS?

MISIÓN Planear el desarrollo minero energético, gestionar la información y apoyar la formulación de la política pública sectorial, en coordinación con los actores relacionados.

Insumo para la planeación de la demanda energética.

Insumo de referencia de información (histórica y proyección) de precios para la industria y actores relacionados.

Insumo para analizar comportamientos del mercado y apoyar formulación de toma de decisiones por parte del Ministerio de Minas y Energía.

P

G

A


20 años

1. Introducción

¿CÓMO LO HACEMOS?

Fuente de información histórica

Fuente de información proyecciones internacionales

Variables Económicas

Históricos

(2008 – 2013)

Proyecciones Corto Plazo

(2014-2016)

Proyecciones Largo Plazo

(2017-2037)


20 años

1. Introducción

¿CÓMO LO HACEMOS?

METODOLOGÍA DE ESCENARIOS - UPME

1. Correlación Históricos (Platts)/Regulación (IP)

2. Escogencia de los índices internacionales

3. Generación de escenarios (Aperturas):

a. Escenario de referencia b. Escenario alto c. Escenario bajo

4. Proyección a partir del precio histórico final.

5. Deflactor macroeconómico para tomar precios constantes.


20 años

1. Introducción

¿ PARA QUÉ LO HACEMOS?

BENEFICIOS BENEFICIADOS

1. Análisis de los precios históricos de los energéticos y correlación con índices internacionales.

2. Análisis de la proyección de precios energéticos con base en mercado internacional y situación actual del mercado.

3. Análisis periódico del esquema de tarifas.

4. Análisis sobre el esquema de precios de nuevos combustibles (GNL).


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años


Fuentes de Información

HISTÓRICA Y ECONÓMICA

PROYECCIONES INTERNACIONALES

• PLATTS (Índices Internacionales)

• BANCO MUNDIAL (Commodities)

• SECTOR ENERGÉTICO (IP Colombia)

• DANE – U.S. DPT. OF LABOR (Económicos)

• U.S. DEPARTMENT OF ENERGY o SHORT TERM ENERGY OUTLOOK (Perspectivas Corto Plazo 2014 - 2016) o ANUAL ENERGY OUTLOOK (Perspectivas Largo Plazo 2012 - 2037)


20 años


Fuentes de Información Histórica - PLATTS

-

100

200

300

400

500

600

01-may-06 01-may-07 01-may-08 01-may-09 01-may-10 01-may-11 01-may-12 01-may-13 01-may-14

USC

$/G

AL

Gasoline Unl 93 USGC Gasoline Unl 87 USGC Jet Kero 54 USGC Naphtha USGC

FO No6 1.0%S USGC FO No6 3.0%S USGC Propane LST Mt Belvieu pipe Butane LST Mt Belvieu pipe

Gasoil No.2 USGC ULSD USGC

FUENTE: PLATTS


20 años


Fuentes de Información Histórica - PLATTS

0

5

10

15

20

25

03-ene-05 03-ene-06 03-ene-07 03-ene-08 03-ene-09 03-ene-10 03-ene-11 03-ene-12 03-ene-13 03-ene-14

USD

$/M

MB

TU

NBP Henry Hub JKM

FUENTE: PLATTS


20 años


Fuentes de Información Histórica – BANCO MUNDIAL

$0

$20

$40

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$100

$120

$140

$160

$180

USD

$/T

ON

Coal, Colombian (WB)

FUENTE: BANCO MUNDIAL


20 años


Fuentes de Información Histórica – BANCO MUNDIAL

$ 0

$ 20

$ 40

$ 60

$ 80

$ 100

$ 120

$ 140

ene-

20

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09

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10

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11

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12

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20

12

ene-

20

13

jul-

20

13

US$

/BL

Brent WTI

FUENTE: BANCO MUNDIAL


20 años


Fuentes de Información Histórica – SECTOR ENERGÉTICO

FUENTE: ECOPETROL, MINISTERIO DE MINAS Y ENERGÍA Y OTROS

$0

$5

$10

$15

$20

$25

$30

$35

ene-03 nov-03 sep-04 jul-05 may-06 mar-07 ene-08 nov-08 sep-09 jul-10 may-11 mar-12 ene-13 nov-13

USD

$/M

MB

TU

IP Jet Fuel IP ACPM IP GLP BARRANCA IP GLP REFICAR

IP GAS NATURAL IP FUEL OIL IP GMC PRECIOS CARBÓN


20 años


Fuentes de Información PROYECCIONES - STEO

$2,8

$2,8

$2,9

$2,9

$2,9

$2,9

$2,9

$3,0

$3,0

$3,0

$3,0

$3,0

USD

$/G

AL

Jet Fuel Refiner Price

FUENTE: DOE - EIA


20 años


$0

$1

$2

$3

$4

$5

$6

USD

$/G

AL

Jet Fuel 5/ Jet Fuel Jet Fuel

Fuentes de Información PROYECCIONES - AEO

FUENTE: DOE - EIA


20 años


Fuentes de Información PROYECCIONES - AEO

$0

$50

$100

$150

$200

$250

US

D$

/BL

WTI Crude Oil Alto WTI Crude Oil Ref WTI Crude Oil Bajo

BRENT Crude Oil Alto BRENT Crude Oil Ref BRENT Crude Oil Ref

FUENTE: DOE - EIA


20 años


Fuentes de Información Económica – DANE Y DP. OF LABOR

90

95

100

105

110

115

120

IND

ICE

70

80

90

100

110

120

130

IND

ICE

IPC COLOMBIA (BASE=2008) IPP COLOMBIA (BASE=2006)

FUENTE: DANE


20 años


Fuentes de Información Económica – DANE Y DP. OF LABOR

• Proyección de CPI USA de acuerdo a la inflación que reflejan los precios de referencia del Early AEO 2104.

𝐶𝑃𝐼𝑚 = 𝐶𝑃𝐼𝑚−1 ∗ (𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑚 ),𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠

𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑛 =𝑃𝑁𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠𝐸𝐴𝐸𝑂𝑛𝑃𝑅𝑒𝑎𝑙𝑒𝑠𝐸𝐴𝐸𝑂𝑛

,𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑛 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜

𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒𝑛 = 𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒0 ∗ 𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑛 ,𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑛 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑦 𝐼0 = 100

𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑛 =𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒𝑛𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒𝑛−1

− 1 ,𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑛 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜

𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑚 = (𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛𝑛)1/12 ,𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠

FUENTE: U.S. DP. OF LABOR


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

3. Metodología

Metodología – Regulación

FUENTES DE INFORMACIÓN ECONÓMICA

FUENTES DE INFORMACIÓN HISTÓRICA

Históricos

(2008 – 2013)


(2014-2016)


(2017-2037)

FUENTES DE INFORMACIÓN PROYECCIONES


20 años

3. Metodología


Ministerio de Minas y Energía

Fuel Oil

Jet Fuel

ACPM

GMC

CREG

Gas Natural

GLP

Mercado

Carbón


20 años

3. Metodología




Históricos

(2008 – 2013)


(2014-2016)


(2017-2037)


REGULACIÓN ACTUAL


20 años

3. Metodología

Metodología – Correlación Históricos (Platts)/Regulación (IP)

$0,0

$0,5

$1,0

$1,5

$2,0

$2,5

$3,0

$3,5

$4,0

$4,5e

ne

-08

jul-

08

ene

-09

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09

ene

-10

jul-

10

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-11

jul-

11

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jul-

12

ene

-13

jul-

13

US

$/G

al 2

01

3

IP Jet Fuel Jet 54 USGC


20 años

3. Metodología




Históricos

(2008 – 2013)


(2014-2016)


(2017-2037)


REGULACIÓN ACTUAL

CORRELACIÓN Históricos/Regulación


20 años

3. Metodología

Metodología – Escenarios de Proyección

•Escenarios de Referencia (STEO2014 )

…

2014 2015 2016 2017 2018 2037 …

2

2013 2014 2015 2016 2017 2037 …

1

1

2014 2015 2016 2017 2018 2037

𝐸𝑚 =𝑃𝑚(𝑆𝑇𝐸𝑂)

𝑃𝑚(𝑆𝑇𝐸𝑂)−1,𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠

𝐸𝑚 = (𝐸𝑛)1/12 ,𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠

𝐸𝑛 =𝑃𝑛(𝐸𝐴𝐸𝑂)

𝑃𝑛(𝐸𝐴𝐸𝑂)−1,𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑛 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜

𝑃𝑛(𝐸𝐴𝐸𝑂) 𝑃𝑛(𝐸𝐴𝐸𝑂)−1

•Escenarios de Referencia (AEO2014 )


20 años

3. Metodología

Metodología - Escenarios de Proyección

2016 2017 2018 2037 …

1

2014 2015

•Escenarios Alto y Bajo (AEO 2014)

𝐸𝑛𝑎𝑙𝑡𝑜 =𝑃𝑛𝑎𝑙𝑡𝑜

𝑃𝑛𝑟𝑒𝑓𝑒𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎, 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑛 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜

𝐸𝑛𝑏𝑎𝑗𝑜 =𝑃𝑛𝑏𝑎𝑗𝑜

𝑃𝑛𝑟𝑒𝑓𝑒𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎, 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑛 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜

2016 2017 2018 2037 …

2

2014 2015

𝐸𝑛𝑎𝑙𝑡𝑜 = (𝐸𝑛𝑎𝑙𝑡𝑜)112 , 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠

𝐸𝑛𝑏𝑎𝑗𝑜 = (𝐸𝑛𝑏𝑎𝑗𝑜)112 , 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑚 𝑒𝑠 𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠


20 años

3. Metodología




Históricos

(2008 – 2013)


(2014-2016)


(2017-2037)


REGULACIÓN ACTUAL


ESCENARIO BAJO ESCENARIO DE

REFERENCIA ESCENARIO ALTO


20 años

3. Metodología

Metodología

• Corrientes a Constantes:

𝑑𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 = 𝐶𝑃𝐼0𝐶𝑃𝐼𝑚


20 años

3. Metodología




Históricos

(2008 – 2013)


(2014-2016)


(2017-2037)


REGULACIÓN ACTUAL


ESCENARIO BAJO ESCENARIO DE

REFERENCIA ESCENARIO ALTO

PROYECCIÓN DE PRECIOS DE LOS ENERGÉTICOS


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

4. Gas Natural

A. Escenario actual del Gas Natural

• Regulación:

– G: CREG 088 de 2013.

– T: CREG 126 de 2010.

– D: CREG 202 de 2013.

– C: CREG 011 de 2003(1).

• Correlación:

– Henry Hub.

– Precios Regulados hasta Noviembre de 2013.

𝑃𝐺𝑎𝑠 = 𝐺 + 𝑇 + 𝐷 + 𝐶

𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒,

𝐺 = 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑒𝑛 𝑓𝑢𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑇 = 𝑇𝑟𝑎𝑛𝑠𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑝𝑜𝑟 𝐺𝑎𝑠𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜𝑠

𝐷 = 𝐷𝑖𝑠𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 (𝐶𝑖𝑡𝑦 𝐺𝑎𝑡𝑒)

𝐶 = 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛

(1) Se espera en los próximos meses la nueva resolución de comercialización y WACC.


20 años

4. Gas Natural

B. Escenario futuro de gas natural

• Regulación:

– Decreto 2100 de 2011

– CREG 054 de 2012

– CREG 062 de 2013

• Planta de Regasificación en Cartagena:

• Capacidad de Regasificación: 400 MPCD.

• Almacenamiento: 160.000 m3 GNL.

• Entrada de planta de regasificación en enero de 2016 para asegurar la confiabilidad por medio de las importaciones de GNL para generaciones de seguridad.

• Balance oferta demanda solo supone desequilibrio a partir del 2017, por lo que se consideran importaciones de GNL para asegurar el abastecimiento.

0%

10%

20%

30%

40%

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70%

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100%

en

e-1

7

ma

y-1

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p-1

7

en

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8

ma

y-1

8

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p-1

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en

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9

en

e-2

0

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0

en

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1

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1

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1

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2

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en

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3

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4

ma

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5

ma

y-2

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p-2

5

en

e-2

6

ma

y-2

6

se

p-2

6

% Importación % Nacional


20 años

4. Gas Natural

B. Escenario futuro de gas natural

• Importación de GNL

– Escogencia del índice que mas represente el mercado de los potenciales exportadores para poder entrar como potenciales importadores (Contratos de Largo Plazo).

– Fuentes de suministro cercanas para reducir costos de transporte.

– Suficiencia en la capacidad de exportación.

– Análisis de la cadena del GNL y sus costos.


20 años

4. Gas Natural

C. Proyección del GNL

• Cadena del GNL – Precio Internacional (SPOT): Definido en cada mercado.

– Precio Internacional (Contratos de Largo Plazo): NBP (escenario medio) y Japan LNG (Escenario alto).

– Licuefacción: Constante internacional (FOB) ($0,9 US/MMBTU - $1,3 US/MMBTU).

Gráfica No. 20. Precio SPOT FOB por regiones exportadoras de LNG

$ 15,01 $ 15,42

$ 16,30 $ 16,39

$ 17,63 $ 18,07

$ 18,56 $ 18,75

$ 0

$ 2

$ 4

$ 6

$ 8

$ 10

$ 12

$ 14

$ 16

$ 18

$ 20

Trinidad yTobago

Norte deEuropa

ÁfricaOccidental

Norte deÁfrica

AsiaOccidental

Oceanía SuresteAsiático

Norte deAsia

US

D$

/MM

BT

U

MERCADO SPOT CONTRATOS LARGO PLAZO


20 años

4. Gas Natural





MERCADO SPOT VOLATILIDAD


20 años

4. Gas Natural





CONTRATOS LARGO PLAZO VOLATILIDAD


20 años

4. Gas Natural

* Port World Distance - http://www.portworld.com/map/

* 1 nudo = 1 milla náutica por hora = 1,852 km/h (kilómetros por hora)

• Cadena del GNL

– Transporte: Diferentes fuentes optimizando distancias para reducir costos con buque con capacidad para 155.000 m3 de GNL (capacidad de almacenamiento).

Gráfica No. 21. Rutas marítimas



20 años

4. Gas Natural


• Cadena del GNL


América del Norte USA - Alaska Kenai 9882 24 0,68$

Trinidad y Tobago Point Fortin 1630 5 0,14$

Perú Perú LNG 3258 9 0,26$

Algeria

Arzew GL 1Z (Bethioua)

Arzew GL 2Z

Skikda 8717

21 0,60$

Egipto Damietta

Idku 11079

27 0,77$

Nigeria Bonny Island 9269 22 0,63$

Europa Noruega Hammerfest 9369 23 0,66$

Qatar Ras Laffan 16690 40 1,14$

Yemen Balhaf 13855 33 0,94$

Oman Qalhat 15701 37 1,05$

Indonesia

Blang Lancang Arun

Bontang Badak

Tangguh 20174 48 1,37$

Malasia

Bintulu MLNG 1

Bintulu MLNG 2

Bintulu MLNG 3 19046 45 1,28$

Oceanía Australia

Darwin

Pluto

Withnell Bay Traines 1-4

Withnell Bay Train 5 19281 45 1,28$

PAISES

África (Norte)

África (Occidental)

Asia Occidental

Días

(Ida, vuelta y estadía)

Distancia

(Km)

Plantas de

Licuefacción

Costo Total

$/MMBTU

América del Sur

ORIGEN

Sureste Asiático

SAYAENDO

Mitsubishi Heavy

Industries

Capacidad Efectiva del

Barco (m³ GNL) 155.000

Velocidad (Nodos) 19,5

Flete ($USD/día) 93.000,00$

Boil Off (m³ GNL/día)(Gas evaporado durante el trayecto

y usado como combustible al día)0,15%

Heel (m³ GNL)(Cantidad mínima de GNL que debe

conservarse en los tanques del

barco durante el viaje de ida y

regreso) 5%

Días de estadia en Puerto

1

* Koichi Sato, Henry Chung (2013). Design of the evolutionary LNG Carrier "Sayaendo"


20 años

4. Gas Natural


• Cadena del GNL


Gráfica No. 22. Costo de transporte de GNL

$0,10

$0,18

$0,43

$0,21

$0,39

$0,53 $0,53

$0,73

$0,79 $0,75

$0,0

$0,1

$0,2

$0,3

$0,4

$0,5

$0,6

$0,7

$0,8

$0,9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

$/M

MB

TU

Mil

lon

es d

e m

3G

NL

Media - Escasez Trinidad y Tobago Perú Noruega Nigeria $/MMBTU


20 años

4. Gas Natural


• Cadena del GNL

– Regasificación: Los costos dependen directamente de la Utilización de la planta de regasificación(1).

Gráfica No. 23. Costo de regasificación

$ 0,98

$ 0,41

$ 0,19 $ 0,21 $ 0,20 $ 0,20 $ 0,19 $ 0,18 $ 0,18 $ 0,18

$ -

$ 0,20

$ 0,40

$ 0,60

$ 0,80

$ 1,00

$ 1,20

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

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22

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23

20

24

20

25

20

26

Media - Escasez

(MMm³ GNL Año)

Costo Regasificación (USD/MBTU)

FUENTE: CREG


20 años

4. Gas Natural

C. Proyección del GNL Gráfica No. 24. Precio GNL Colombia con respecto al NBP

$ 12,19

$ 9,90 $ 9,35

$ 10,64 $ 11,17 $ 11,14 $ 11,26

$ 11,89 $ 12,43

$ 13,02

$ -

$ 2

$ 4

$ 6

$ 8

$ 10

$ 12

$ 14

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

US

$/M

BT

U 2

013

NBP Licuefacción Transporte Regasificación Total NBP

• Cadena del GNL – Precio Internacional: NBP (escenario

medio) y Japan LNG (Escenario alto).

– Licuefacción: Constante internacional (FOB).


– Regasificación: Utilización de la planta de regasificación(1).

Gráfica No. 25. Precio GNL Colombia con respecto a los precios de Japón

$ 14,55

$ 10,91 $ 10,47

$ 11,82 $ 12,35

$ 12,09 $ 12,15 $ 12,69

$ 13,31

$ 13,98

$ -

$ 2

$ 4

$ 6

$ 8

$ 10

$ 12

$ 14

$ 16

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

US

$/M

BT

U 2

013

JAPAN LNG Licuefacción Transporte Regasificación


20 años

4. Gas Natural

D. Proyección de Gas Natural – Guajira

• Driver Nacional: Henry Hub

• Driver Internacional (Ref.): NBP

– IP: $3,81 US/MMBTU a $11,97 US/MMBTU (9,31% anual)

– Rango: $11.97 US/MMBTU – $12,44 US/MMBTU

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 = 𝑄𝑖𝑚𝑝𝑜𝑟𝑡𝑎𝑑𝑜 ∗ 𝑃𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 + 𝑄𝑛𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 ∗ 𝑃𝑛𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙


20 años

4. Gas Natural

D. Proyección de Gas Natural – Cusiana



– IP: $2.95 US/MMBTU a $11,97 US/MMBTU (13,3% anual).

– Rango: $11.97 US/MMBTU – $12,44 US/MMBTU



20 años

4. Gas Natural

D. Proyección de Gas Natural – Bogotá



– Los precios responden a la demanda de cada sector, y se puede observar el incremento gradual de $/m3 en la medida que sea importado mas gas natural.


$0

$200

$400

$600

$800

$1.000

$1.200

$1.400

$1.600

$1.800

CO

L$/m

3

COMERCIAL GNV INDUSTRIAL ECP RESIDENCIAL


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

5. GLP

A. Comparación del precio de compra GLP en Colombia contra

serie Banco Mundial

• Regulación: – Formula Tarifaria: CREG 180 de 2009

– G: CREG 066 de 2007*

– T: CREG 122 de 2008**

– D y C (Red): CREG 103 de 2010***

• Correlación:

– Propane y Butane Mont Belvieu (Platts).

𝑃𝐺𝑙𝑝 = 𝐺 + 𝑇 + 𝐷 + 𝐶


𝐺 = 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑒𝑛 𝑓𝑢𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑇 = 𝑇𝑟𝑎𝑛𝑠𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒

𝐷 = 𝐷𝑖𝑠𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛

𝐶 = 𝐶𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛

*Densidades de Propano y Butano

***Principios Generales

**Remuneración por ductos (costo medio CREG)


20 años

5. GLP

B. Proyección de GLP

• Driver (AEO): Gases Licuados de Petróleo- Precios de productos refinados del Petróleo.

– IP: $1,11 US/galón a $ 1,52 US/galón (1,6% anual).

– Rango: $0,95 US/galón – $2,09 US/galón.

$0,0

$0,5

$1,0

$1,5

$2,0

$2,5

$U

SD

/GA

L2013

Ip Alto Ip Referencia Ip Bajo


20 años

5. GLP

B. Proyección de GLP

• Driver (AEO): Gases Licuados de Petróleo- Precios de productos refinados del Petróleo.

– Precio para Bogotá.

– El escenario de referencia AEO propone una disminución en el IP de $1,11 US/galón en 2013 a $1,09 US/galón en 2017, lo cual corresponde a la baja del WTI en este periodo.

$0

$5

$10

$15

$20

$25

US$

20

13

/MB

TU

G Alto G Referencia G Bajo


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

6. Carbón

A. Comparación del precio de compra en Colombia contra serie

Banco Mundial

• Regulación: – No regulado.

– Precios de exportación responden a referencias internacionales de petróleo.

– Precios internos responden a sustitutos y precio internacional (regalías API2 ARA – Amsterdam-Roterdam-Amberres).

• Correlación:

– Precios de compra reportados por los generadores térmicos (UPME) contra serie de precios Banco Mundial (ref. Puerto Bolívar).


20 años

6. Carbón

B. Proyección de Carbón

• Driver (AEO): Precios de entrega del carbón para generación.

– IP: $73,09 US/Ton a $ 95,56 US/Ton (1,34% anual).

– Rango: $85,53 US/Ton – $97,15 US/Ton.

$ 60

$ 65

$ 70

$ 75

$ 80

$ 85

$ 90

$ 95

$ 100

US$

/To

n 2

01

3

Ip alto ip referencia Ip bajo


20 años

6. Carbón

B. Proyección de Carbón

• Driver (AEO): Precios de entrega del carbón para generación.

• Plantas: T. Guajira, Gecelca, T. Tasajero, T. Zipa, T. Paipa.

– El escenario de referencia AEO propone precios estables hasta 2016 con los escenarios a corto plazo (STEO), y se incrementan de acuerdo a las proyecciones de largo plazo (AEO).

$ 1,5

$ 2,0

$ 2,5

$ 3,0

$ 3,5

$ 4,0

$ 4,5

$ 5,0

$ 5,5

US

$/M

BT

U 2

01

3

T. Guajira Gecelca

T. Paipa T. Tasajero

T. Zipa Exportación Pto Bolívar


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

7. Jet Fuel

A. Comparación del ingreso al Productor Colombiano de JET A

y su Equivalente en la Costa del Golfo

• Regulación: – Resolución Minminas 8 0299 de

2001*

– Resolución Minminas 18 0088 de 2003**

• Correlación: – Jet 54 US Gulf Coast de (Platts).

𝑃𝑀𝑉 = 𝐼𝑃 + 𝐼𝑉𝐴 + 𝑇𝐼


𝑃𝑀𝑉 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑔𝑎𝑠𝑜𝑙𝑖𝑛𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑣𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐽𝑒𝑡 𝐴 − 1 𝑎𝑙 𝐷𝑀

𝐼𝑃 = 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜 𝑎𝑙 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜𝑟

𝐼𝑉𝐴 = 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑎𝑙 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑔𝑟𝑒𝑔𝑎𝑑𝑜

𝑇𝐼 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑡𝑟𝑎𝑛𝑠𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑜𝑙𝑖𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜𝑠

*Estructura de la tarifa.

**Tarifas Transporte Sistema de Poliductos.


20 años

7. Jet Fuel

B. Proyección de Jet Fuel

• Driver: Jet Fuel - Precios de productos refinados del Petróleo.

– IP: $2,9 US/galón a $3,7 US/galón (1,2% anual)

– Rango: $2 US/galón – $5,2 US/galón.

$0

$1

$2

$3

$4

$5

$6

US

$/G

al 2

01

3

Ip alto Ip referencia Ip bajo


20 años

7. Jet Fuel

B. Proyección de Jet Fuel

• Driver: Jet Fuel - Precios de productos refinados del Petróleo.

– Plantas: T. Centro.

– El escenario de referencia AEO propone una disminución en el precio de $2,9 US/galón en 2013 a $2,4 US/galón en 2017, lo cual corresponde a la baja del

WTI en este periodo.

$10

$15

$20

$25

$30

$35

$40

$45

$50

$55

US

$/M

BT

U 2

013

Precio-Alto Precio-Referencia Precio-Bajo


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

8. Fuel Oil

A. Comparación del Ingreso al Productor Colombiano de Fuel Oíl con

Energéticos Similares en la Costa del Golfo

• Regulación: – Resolución Minminas 18 1193 de

2002.*

– Resolución Minminas 18 2147 de 2007.

• Correlación: – Fuel Oil No. 6 US Gulf Coast 1%

azufre (Platts)

– Fuel Oil No. 6 US Gulf Coast 3% azufre (Platts)

𝑃𝑀𝑉 = 𝐼𝑃 + 𝐼𝑉𝐴 + 𝑇𝐼


𝑃𝑀𝑉 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐹𝑢𝑒𝑙 𝑂𝑖𝑙 𝑎𝑙 𝐷𝑀


𝐼𝑉𝐴 = 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑎𝑙 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑔𝑟𝑒𝑔𝑎𝑑𝑜

𝑇𝐼 = 𝑇𝑎𝑟𝑖𝑓𝑎 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑛𝑠𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑎 𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑡𝑟𝑒𝑔𝑎

*Estructura de la tarifa.


20 años

8. Fuel Oil

B. Proyección de Fuel Oil

• Driver (AEO): Fuel Oil - Precios de productos refinados del Petróleo.

– IP: $1,72 US/galón a $2,32 US/galón (1,1% anual).

– Rango: $1,24 US/galón – $ 3,34 US/galón.

$ 0,0

$ 0,5

$ 1,0

$ 1,5

$ 2,0

$ 2,5

$ 3,0

$ 3,5

$ 4,0

US

$/G

al 2

01

3

Ip alto ip referencia Ip bajo


20 años

8. Fuel Oil

B. Proyección de Fuel Oil

• Driver (AEO): Jet Fuel - Precios de productos refinados del Petróleo.

– Plantas: T. Flores, T. Barranquilla, T. Cartagena.

– El escenario de referencia AEO propone una disminución en el IP de $1,83 US/galón en 2013 a $1,14 US/galón hasta 2017, lo cual corresponde a la baja del WTI en este periodo.

$13

$14

$15

$16

$17

$18

$19

$20

$21

$22

US

$/M

BT

U 2

01

3

T. a… T. a Flores T. a Cartegena


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

9. ACPM

A. Comparación del Ingreso al Productor Colombiano del ACPM con


• Regulación: – Resolución Minminas 82439 de

1998.*

– Resolución Minminas 181491 de 2012.**

– Resolución Minminas 9 0154 de 2014 (Indice LSD).***

• Correlación:

– Índice No. 2 USGC (Platts).

– ULSD Ultra Low Sulfur Diesel US Gulf Coast (Platts).

– LSD Low Sulfur Diesel US Gulf Coast (Platts).

𝑃𝑀𝑉𝑝𝑎 = 𝐼𝑃 + 𝐼𝑁 + 𝑇𝑚 + 𝑇𝑡 + 𝑀𝑝𝑐 + 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒𝑡𝑎𝑠𝑎 + 𝑀𝑑𝑚


𝑃𝑀𝑉𝑝𝑎 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝐶𝑃𝑀 𝑒𝑛 𝑝𝑙𝑎𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝐴𝑏𝑎𝑠𝑡𝑜


𝐼𝑁 = 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑁𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙

𝑇𝑚 = 𝑇𝑎𝑟𝑖𝑓𝑎 𝑑𝑒 𝑀𝑎𝑟𝑐𝑎𝑐𝑖ó𝑛

𝑇𝑡 = 𝑇𝑎𝑟𝑖𝑓𝑎 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑛𝑠𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒

𝑀𝑝𝑐 = 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑃𝑙𝑎𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑖𝑛𝑢𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑅𝑒𝑚𝑢𝑛𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎 𝐸𝑐𝑜𝑝𝑒𝑡𝑟𝑜𝑙

𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒𝑡𝑎𝑠𝑎 = 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒𝑡𝑎𝑠𝑎

𝑀𝑑𝑚 = 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐷𝑖𝑠𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖𝑑𝑜𝑟 𝑀𝑎𝑦𝑜𝑟𝑖𝑠𝑡𝑎

*Estructura de la tarifa incluyendo IP e índice No. 2 USGC. **Modificación a la estructura de la tarifa incluyendo IP e índice ULSD y LSD (Paridad Importación). ***Modificación a la estructura del IP hasta disponer de información sobre el LSD (Platts).


20 años

9. ACPM

B. Proyección de ACPM

• Driver: Distillate Fuel Oil - Precios de productos refinados del Petróleo.

– IP: $2,7 US/galón a $3 US/galón (0,5% anual).


$ 0,0

$ 0,5

$ 1,0

$ 1,5

$ 2,0

$ 2,5

$ 3,0

$ 3,5

$ 4,0

$ 4,5

US

$/G

al 2

01

3

Ip alto ip mensua Proyectado- referencia Ip bajo


20 años

9. ACPM

B. Proyección de ACPM


– Plantas: T. Candelaria, T. Flores, T. Dorada, T. Sierra, T. Cali y T. Valle.

– El escenario de referencia AEO propone una disminución en el precio de $3 US/galón en 2013 a $2,59 US/galón en 2017, lo cual corresponde a la baja del WTI en este periodo.


20 años

9. ACPM

B. Proyección de ACPM en EDS


– Se calculo el precio máximo de venta por galón, con el IP proyectado por AEO, dando como resultado un incremento anual de 1,0%.

– Hasta 2017, se presenta una disminución en el precio por la baja del WTI, pasando de 29,27 USD$/MMBTU a 28,5 USD$/MMBTU.

$0

$10

$20

$30

$40

$50

US$

/MM

BTU

20

13

US$/MMBTU ACPM ALTO (Ref. Bogotá)

US$/MMBTU ACPM REFERENCIA (Ref. Bogotá)

US$/MMBTU ACPM BAJO (Ref. Bogotá)


20 años

Contenido

1. Introducción


3. Metodología

4. Gas Natural

5. GLP

6. Carbón

7. Jet Fuel

8. Fuel Oil

9. ACPM

10. GMC

AGENDA


20 años

10. GMC

A. Comparación del Ingreso al Productor Colombiano del GMC con


• Regulación: – Resolución Minminas 82438 de

1998.*

– Resolución Minminas 18 1602 de 2011 (Metodología IP).**

• Correlación:

– UNL 87 USGC

– Naphta USGC

*Estructura de la tarifa incluyendo IP e índice UNL 87 USGC. ** Estructura de la tarifa incluyendo IP e índice Naphta USGC (Paridad Importación).


20 años

10. GMC

B. Proyección de GMC

• Driver: Gasolina Motor - Precios de productos refinados del Petróleo.

– IP: $2,4 US/galón a $2,5 US/galón (0,18% anual).


$0,0

$0,5

$1,0

$1,5

$2,0

$2,5

$3,0

$3,5

US$

/Gal

20

13

Ip alto Ip bajo Ip referencia


20 años

10. GMC

B. Proyección de GMC en EDS

• Driver: Gasolina Motor - Precios de productos refinados del Petróleo.

– Se calculo el precio máximo de venta por galón, con el IP proyectado por AEO, dando como resultado un incremento anual de 0,77%.

– Hasta 2017, se presenta una disminución en el precio por la baja del WTI, pasando de 43,66 USD$/MMBTU a 37,7 USD$/MMBTU.

$0

$10

$20

$30

$40

$50

$60

US$

/MM

BTU

20

13

US$/MMBTU GASOLINA ALTOUS$/MMBTU GASOLINA REFERENCIA (Ref. Bogotá)US$/MMBTU GASOLINA BAJO


20 años

GRACIAS www.upme.gov.co

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