Prospect Oem is i On

325
Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.- - i - PROSPECTO DE COLOCACIÓN DE ACCIONES PREFERENCIALES PROCAFECOL EMISOR La sociedad Promotora de Café Colombia S.A. o “P ROCAFECOL S.A.”, sociedad anónima constituida mediante escritura pública número 5.559 otorgada en la Notaría Sexta (6ª) del Círculo de Bogotá el 19 de noviembre de 2.002. El domicilio principal del Emisor es la ciudad de Bogotá D.C. y las oficinas de la administración se encuentran localizadas en la Calle 73 N°8-13, Torre B, Piso 2 de esta ciudad. ACTIVIDAD PRINCIPAL La sociedad Promotora de Café Colombia S.A. tiene por actividad principal comercializar café colombiano en todas sus formas, crear tiendas de café para administración directa o a través de terceros, otorgar franquicias de las tiendas de café, vender bebidas de café, café tostado, molido y en grano, en distintas presentaciones y distintos puntos de venta, a nivel nacional o a nivel internacional, vender artículos de mercadeo relacionados con café, y/o con las marcas comerciales utilizadas por la sociedad. INFORMACIÓN GENERAL DE LA OFERTA Clase de título ofrecido Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto (las “Acciones Preferenciales”). El dividendo preferencial se pagará a partir de la fecha de emisión durante los ejercicios sociales corre spondientes a l os años 2.006, 2.007, 2.008, 2.009 y 2.010 y será acumulable durante cinco (5) períodos y, en todo caso, solamente hasta la fecha de conversión de las Acciones Preferenciales en acciones ordinarias. El día hábil inmediatamente siguiente a la fecha en la cual se consideren y aprueben los estados financieros de la Sociedad con corte a 31 de diciembre del 2.010 estas acciones se convertirán en acciones ordinarias. Ley de circulación Las Acciones Preferenciales son nominativas. Valor nominal por Acción Cinco mil pesos ($5.000,oo). Número de Acciones Dos millones (2.000.000) de Acciones Preferenciales. Precio de Suscripción Diez mil pesos ($10.000,oo). Monto de la Emisión Veinte mil millones de pesos ($20.000.000.000 ,oo). Valor intrínseco de la acción ordinaria a 31 de diciembre de 2.003 Cinco mil trescientos cuarenta y c inco pesos moneda legal ($5.345). Valor intrínseco de la acción ordinaria a 31 de diciembre de 2.004 Dos mil seiscientos noventa y nueve pesos moneda legal ($2.699). Valor intrínseco de la acción ordinaria a 31 de diciembre de 2.005 Tres mil setecientos seis pesos moneda legal ($3.706). Valor intrínseco de la acción ordinaria a 11 de abril de 2.006 Cuatro mil seiscientos noventa y s eis pesos moneda legal ($4.696) Sitios de Suscripción En las oficinas de la Red de Distribución descritas en la Sección 1.24 y listadas en el Anexo 8.1 de este Prospecto de Colocación. Administrador de la Emisión Depósito Centralizado de Valores de Colombia D ECEVAL S.A. La inscripción anticipada de las Ac ciones Preferenciales de la sociedad Promotora de Café Colombia S.A. – P ROCAFECOL en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (hoy Registro Nacional de Valores y Emisores) y su respectiva oferta pública, fueron autorizadas por la Superintendencia de Valores (hoy Superintenden cia Financiera) mediante Resolución N°244 de 18 de abril de 2.005. La información financiera incluida en el presente Prospecto de Colocación se encuentra actualizada al 31 de marzo de 2006. A partir de esta fecha, dicha información se puede consultar en el Registro Nacional de Valores y Emisores (antes Registro Nacional de Valores e Intermediarios). La información corporativa se encuentra actualizada a 11 de abril de 200 6.

description

cdf

Transcript of Prospect Oem is i On

Page 1: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 1/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- i -

PROSPECTO DE COLOCACIÓN DE ACCIONES PREFERENCIALES PROCAFECOL 

EMISOR La sociedad Promotora de Café Colombia S.A. o “PROCAFECOL S.A.”, sociedad anónima constituida mediante escritura públicanúmero 5.559 otorgada en la Notaría Sexta (6ª) del Círculo de Bogotá el 19 de noviembre de 2.002. El domicilio principal delEmisor es la ciudad de Bogotá D.C. y las oficinas de la administración se encuentran localizadas en la Calle 73 N°8-13, TorreB, Piso 2 de esta ciudad.

ACTIVIDAD PRINCIPAL La sociedad Promotora de Café Colombia S.A. tiene por actividad principal comercializar café colombiano en todas susformas, crear tiendas de café para administración directa o a través de terceros, otorgar franquicias de las tiendas de café,vender bebidas de café, café tostado, molido y en grano, en distintas presentaciones y distintos puntos de venta, a nivelnacional o a nivel internacional, vender artículos de mercadeo relacionados con café, y/o con las marcas comercialesutilizadas por la sociedad.

INFORMACIÓN GENERAL DE LA OFERTA 

Clase de título ofrecido Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto (las “Acciones Preferenciales”). Eldividendo preferencial se pagará a partir de la fecha de emisión durante los ejerciciossociales correspondientes a los años 2.006, 2.007, 2.008, 2.009 y 2.010 y seráacumulable durante cinco (5) períodos y, en todo caso, solamente hasta la fecha deconversión de las Acciones Preferenciales en acciones ordinarias. El día hábilinmediatamente siguiente a la fecha en la cual se consideren y aprueben los estadosfinancieros de la Sociedad con corte a 31 de diciembre del 2.010 estas acciones seconvertirán en acciones ordinarias.

Ley de circulación Las Acciones Preferenciales son nominativas.

Valor nominal por Acción Cinco mil pesos ($5.000,oo).

Número de Acciones Dos millones (2.000.000) de Acciones Preferenciales.

Precio de Suscripción Diez mil pesos ($10.000,oo).

Monto de la Emisión Veinte mil millones de pesos ($20.000.000.000,oo).

Valor intrínseco de la acciónordinaria a 31 de diciembre de2.003

Cinco mil trescientos cuarenta y cinco pesos moneda legal ($5.345).

Valor intrínseco de la acciónordinaria a 31 de diciembre de2.004

Dos mil seiscientos noventa y nueve pesos moneda legal ($2.699).

Valor intrínseco de la acciónordinaria a 31 de diciembre de2.005

Tres mil setecientos seis pesos moneda legal ($3.706).

Valor intrínseco de la acciónordinaria a 11 de abril de 2.006

Cuatro mil seiscientos noventa y seis pesos moneda legal ($4.696)

Sitios de Suscripción En las oficinas de la Red de Distribución descritas en la Sección 1.24 y listadas en el Anexo

8.1 de este Prospecto de Colocación.Administrador de la Emisión Depósito Centralizado de Valores de Colombia – DECEVAL S.A.

La inscripción anticipada de las Acciones Preferenciales de la sociedad Promotora de Café Colombia S.A. – PROCAFECOL en elRegistro Nacional de Valores e Intermediarios (hoy Registro Nacional de Valores y Emisores) y su respectiva oferta pública,fueron autorizadas por la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera) mediante Resolución N°244 de 18de abril de 2.005.

La información financiera incluida en el presente Prospecto de Colocación se encuentra actualizada al 31 de marzo de 2006. Apartir de esta fecha, dicha información se puede consultar en el Registro Nacional de Valores y Emisores (antes RegistroNacional de Valores e Intermediarios). La información corporativa se encuentra actualizada a 11 de abril de 2006.

Page 2: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 2/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- ii -

ADVERTENCIA 

SE CONSIDERA INDISPENSABLE LA LECTURA DEL PROSPECTO DE COLOCACIÓN PARA QUE LOS POTENCIALES INVERSIONISTAS PUEDANEVALUAR ADECUADAMENTE LA CONVENIENCIA DE LA INVERSIÓN.

LA INSCRIPCIÓN ANTICIPADA DEL TÍTULO EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS (HOY REGISTRO NACIONAL DEVALORES Y EMISORES)  Y LA AUTORIZACIÓN PARA REALIZAR LA OFERTA PÚBLICA POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES(HOY SUPERINTENDENCIA FINANCIERA), NO IMPLICAN CERTIFICACIÓN SOBRE LA BONDAD DEL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR.

ABRIL DE 2006

Page 3: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 3/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- iii -

PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE ACCIONES PROCAFECOL S.A.

1.  CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES, CONDICIONES Y REGLAS DE COLOCACIÓN ................... 13 1.1  Clase de Valor Ofrecido ........................................................... ................................................. 13  1.2   Desmaterialización Total de la Emisión...................................................................................13  1.3   Etapas de Colocación................................................................................................................13  

1.3.1  Etapa de Promoción Preliminar..........................................................................................13 1.3.2  Etapa de Venta y Adjudicación...........................................................................................14 

1.4   Destinatarios de la Oferta ........................................................ ................................................. 14  1.4.1  Forma de acreditar la calidad de Caficultor........................................................................14 1.4.2  Requisitos y procedimiento para obtener la Cédula Cafetera ............................................ 15 1.4.3  Requisitos y procedimiento para ser incluido en la Base de Datos Cafetera ..................... 17 1.4.4  Consentimiento para verificar información en la Base de Datos Cafetera ......................... 17 

1.5   Monto total de la Primera Emisión de Acciones ........................................................... ..........17  1.6   Valor nominal de la Acción Preferencial..................................................................................17  1.7   Precio de Suscripción .................................................... ........................................................... 17  1.8   Número mínimo y máximo de acciones a suscribir................................................................18  1.9   Monto mínimo y máximo de la inversión.................................................................................18  1.10   Plazo y forma de pago de las Acciones...................................................................................18  1.11  Derechos que otorgan las Acciones Preferenciales P ROCAFECOL..........................................18  1.12   Conversión automática de las Acciones Preferenciales P ROCAFECOL ...................................20  1.13   Dividendo preferencial de las Acciones ..................................................... ............................. 20  1.13.1 Dividendo Mínimo Preferencial de las Acciones ........................................................ ..........20  1.13.2 Determinación de Dividendo Preferencial a Pagar.... ........................................................... 21 1.13.3 Principio de Acumulación........................................................................................................22  

1.14   Pago del Dividendo Preferencial ....................................................... ....................................... 24  1.15   Opción de Venta.........................................................................................................................25  1.16   Ley de circulación y negociación.............................................................................................26  

1.16.1  Derecho de preferencia en la negociación ..................................................... .................... 26 1.17   Destinación de los recursos .................................................... ................................................. 27  1.18   Fecha de emisión, suscripción y anotación en cuenta .......................................................... 27  

1.18.1  Fecha de emisión...............................................................................................................27 1.18.2  Fecha de suscripción ........................................................ ................................................. 27 1.18.3  Fecha de anotación en cuenta .................................................... ....................................... 27 

1.19   Entidad Administradora de la Primera Emisión......................................................................28  1.19.1  Registrar el Macrotítulo Representativo de la Emisión.......................................................28 1.19.2  Información para Registrar y Anotar en Cuenta ....................................................... ..........28 

1.19.3  Cobrar Derechos Patrimoniales ............................................................ ............................. 29 1.19.4  Remitir Informes a PROCAFECOL .........................................................................................29  1.19.5  Actualización de la Información..........................................................................................29 1.19.6  Libro de Registro de Accionistas........................................................................................29 

1.20   Gastos del Depositante Directo................................................................................................30  1.21  Forma de la Oferta .......................................................... ........................................................... 30  1.22   Plazo de la Oferta.......................................................................................................................30  1.23   Medios a través de los cuales se formulará la Oferta.............................................................30  1.24   Red de Distribución de las Acciones.......................................................................................30  

1.24.1  Contrato de Mandato celebrado entre la Federación y PROCAFECOL..................................31  

Page 4: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 4/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- iv -

1.25   Condiciones de la Oferta y de la colocación...........................................................................33  1.26   Procedimiento para la adjudicación de las Acciones.............................................................33  

1.26.1  Decisión de compra de acciones por parte del Caficultor. ................................................. 35 1.26.2  Verificación de la calidad de Caficultor...............................................................................35 1.26.3  Verificación sobre reporte en los sistemas de información de lavado de activos...............35 1.26.4  Verificación de disponibilidad y reserva de acciones ......................................................... 36 1.26.5  Diligenciamiento del Formulario de Aceptación..................................................................36 1.26.6  Recepción Documentos Anexos ........................................................... ............................. 36 1.26.7  Firma del Formulario de Aceptación...................................................................................36 1.26.8  Pago de las Acciones reservadas ......................................................... ............................. 37 1.26.9  Flujo de documentos hacía el Emisor ................................................... ............................. 37 1.26.10  Conciliación de la información............................................................................................37 1.26.11  Expedición y entrega de Certificados de Depósito a los Caficultores................................ 37 

1.27   Acciones no suscritas...............................................................................................................38  1.28   Perfeccionamiento de la suscripción de las Acciones...........................................................38  1.29   Entrega de los Certificados de Depósito .................................................... ............................. 38  1.30   Información adicional................................................................................................................38  

2.  DATOS RELATIVOS DE LA ENTIDAD EMISORA.......................................................................... 39 2.1  Reseña histórica del Emisor.....................................................................................................39  2.2   Naturaleza y objeto social.........................................................................................................40  2.3   Razón social, constitución y reformas estatutarias ..................................................... ..........41 2.4   Domicilio y dirección de la oficina principal ....................................................... .................... 42  2.5   Término de duración y causales de disolución de la sociedad.............................................44  2.6   Visión empresarial.....................................................................................................................45  2.7   Capital social..............................................................................................................................45  

2.7.1  Disminución del valor nominal de las acciones de PROCAFECOL.........................................45  2.7.2  Capital Autorizado..............................................................................................................45 2.7.3  Capital Suscrito ....................................................... ........................................................... 45 2.7.4  Capital Pagado...................................................................................................................46 

2.8   Valor nominal y valor intrínseco de la acción ordinaria.........................................................46  2.9   Accionistas y Régimen de las Acciones..................................................................................47  2.9.1  Accionistas .................................................... ........................................................... ..........47 2.9.2  Clases de Acciones............................................................................................................47 

2.10   Estructura organizacional.........................................................................................................49  2.10.1  Asamblea de Accionistas ............................................................ ....................................... 49 2.10.2  Junta directiva ......................................................... ........................................................... 51 2.10.3  Presidente ..................................................... ........................................................... ..........53 2.10.4  Revisor Fiscal.....................................................................................................................54 

2.11  Estructura administrativa y organigrama................................................................................56  2.11.1  Hojas de vida del Personal Directivo..................................................................................57 

2.12   Política de dividendos...............................................................................................................59  2.13   Reservas para la readquisición de acciones...........................................................................60  2.14   Relaciones laborales ...................................................... ........................................................... 61 2.15   Contratación a través de cooperativas....................................................................................61 2.16   Contingencias y procesos pendientes en contra ......................................................... ..........62  2.17   Riesgos de la Sociedad.............................................................................................................67  

2.17.1  Riesgo de Ejecución de la Estrategia de Tiendas Juan Valdez..........................................67 2.17.2  Riesgo de Disminución de la Demanda ......................................................... .................... 68 2.17.3  Riesgo de Uso y Desarrollo de la Marca Juan Valdez ....................................................... 68 2.17.4  Riesgo de Localizaciones...................................................................................................69 2.17.5  Riesgo de Equipo Directivo ......................................................... ....................................... 69 2.17.6  Riesgo de Costo y Disponibilidad de Cafés Especiales ..................................................... 69 2.17.7  Riesgo de Competencia .................................................... ................................................. 69 

Page 5: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 5/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- v -

2.17.8  Riesgo de Percepción de la Cafeína..................................................................................70 2.17.9  Riesgo Jurídico por Litigios ......................................................... ....................................... 70 

2.18   Sociedades filiales y otras inversiones ...................................................... ............................. 70  2.18.1  Inversiones permanentes ............................................................ ....................................... 70 2.18.2  Subordinadas de PROCAFECOL............................................................................................71  2.18.3  Domicilio, objeto social y composición del capital social de las subordinadas de

PROCAFECOL ......................................................................................................................................72  2.19   Operaciones con vinculados ................................................... ................................................. 75  2.19.1  NFCGC Investments Inc.....................................................................................................75 2.19.2  Federación Nacional de Cafeteros.....................................................................................75 2.19.3  Cafescol Tiendas SRL........................................................................................................75 

2.20   Información sobre la controlante ...................................................... ....................................... 75  2.20.1  Denominación social y naturaleza jurídica ..................................................... .................... 76 2.20.2  Domicilio.............................................................................................................................76  2.20.3  Misión.................................................................................................................................76  2.20.4  Estructura organizacional...................................................................................................76 2.20.5  Personal directivo...............................................................................................................77 2.20.6  Administración de los recursos del Fondo Nacional del Café.............................................77 2.20.7  Inversiones de la Federación Nacional de Cafeteros ......................................................... 77 2.20.8  Riesgos que afectan a la Federación.................................................................................79 

2.21  Obligaciones Financieras ........................................................ ................................................. 81 2.22   Garantías reales otorgadas a favor de Terceros.....................................................................81 2.23   Activos Fijos ......................................................... ........................................................... ..........82  2.24   Marcas, Lemas, Nombres, Enseñas Comerciales y Nombres de Dominio...........................82  2.25   Permisos y licencias..................................................................................................................84  2.26   Protección Gubernamental ...................................................... ................................................. 86  2.27   Planes de Expansión.................................................................................................................86  

2.27.1  Tiendas Juan Valdez..........................................................................................................86 2.27.2  Consideraciones para el establecimiento del ritmo de crecimiento....................................86 2.27.3  Secuencia de Expansión....................................................................................................87 2.27.4  Modelo Alternativo de Expansión.......................................................................................88 2.27.5

 Pods .................................................... ........................................................... .................... 88

 2.27.6  Bebidas carbonatadas elaboradas con base Café de Colombia........................................89 2.28   Informe de gestión de 2.005 presentado por la Junta Directiva y el Gerente de P ROCAFECOL a los Accionistas .................................................. ........................................................... .................... 89  

2.28.1  Presentación – Carta del Presidente de la Junta Directiva ................................................ 89 2.28.2  Informe de Gestión 2.005...................................................................................................89 2.28.3  Informe del Revisor Fiscal..................................................................................................94 2.28.4  Estados Financieros con corte a 31 de Diciembre de 2.005 y 2.004 con sus respectivasNotas 96 2.28.5  Notas a los Estados Financieros por los años terminados en 31 de Diciembre de 2.005 y2.004 101 

3.  JUSTIFICACIÓN DEL PRECIO DE SUSCRIPCIÓN ...................................................................... 118 3.1  Antecedentes ........................................................ ........................................................... ........ 118  3.2   Valoración Procafecol Holding S.A........................................................................................119  

3.2.1  Justificación Metodológica................................................................................................119 3.2.2  Supuestos Macroeconómicos ..................................................... ..................................... 120 3.2.3  Costo de capital para los diferentes negocios..................................................................120 

3.3   Resultados de la Valoración.................................................... ............................................... 122  3.3.1  Valoración por Flujo de Caja Libre Descontado ....................................................... ........ 122 3.3.2  Valoración por Múltiplos .................................................... ............................................... 124 

4.  DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Y SITUACIÓN DEL MERCADO...................................................... 125 4.1  Descripción del negocio Tiendas Juan Valdez ................................................... .................. 125  

4.1.1  La Experiencia Juan Valdez.............................................................................................125 

Page 6: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 6/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- vi -

4.1.2  Localización, Adecuación y Formatos..............................................................................125 4.1.3  Portafolio de Productos ..................................................... ............................................... 125 4.1.4  Nuestras Tiendas .................................................... ......................................................... 127 

4.2   Situación del mercado de Tiendas de Café ......................................................... .................. 130  4.2.1  Cafés Especiales..............................................................................................................130 4.2.2  Tiendas de Café...............................................................................................................132 4.2.3  Tiendas de Café en Colombia..........................................................................................132 

4.3   Descripción del negocio de Pods...........................................................................................133  4.3.1  Definición de los Pod de Café ..................................................... ..................................... 133 4.3.2  Evolución Histórica...........................................................................................................134 4.3.3  Producto:..........................................................................................................................134  4.3.4  Comercialización:.............................................................................................................135  4.3.5  Producción .................................................... ........................................................... ........ 135 

4.4   Situación del Mercado de Pods..............................................................................................135  4.4.1  Mercado Europeo.............................................................................................................135 4.4.2  Mercado de los Estados Unidos.......................................................................................136 4.4.3  Caso Nespresso...............................................................................................................136 

4.5   Descripción del Negocio de Coffea Arabicas Beverages S.A. (Cafecolas) ....................... 137  4.5.1  Definición de Bebidas Energizantes.................................................................................137 4.5.2  Evolución Histórica...........................................................................................................138 4.5.3  Aspectos claves del mercado de Bebidas Energizantes..................................................138 4.5.4  Comercialización:.............................................................................................................139  4.5.5  Producción .................................................... ........................................................... ........ 139 

4.6   Situación del Mercado de Coffea Arabicas Beverages S.A. ................................................ 140  4.6.1  Mercado Colombiano. ....................................................... ............................................... 140 4.6.2  Mercado Europeo.............................................................................................................141 4.6.3  Mercado de los Estados Unidos.......................................................................................141 

5.  INFORMACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR Y SU MATRIZ............................................................ 142 5.1  Estados Financieros de P ROCAFECOL  con sus Respectivas Notas a 31 de Diciembre de2.004. ........................................................... ............................................................ ........................... 142  

5.1.1  Estados Financieros con corte a 31 de Diciembre de 2.004 y 2.003 con sus respectivasNotas 142 5.1.2  Notas a los Estados Financieros por los años terminados en 31 de Diciembre de 2.004 y2.003 149 

5.2   Estados Financieros de P ROCAFECOL  con sus Respectivas Notas a 31 de Diciembre de2003. 179  

5.2.1  Estados Financieros con corte a 31 de Diciembre de 2.003 y 2.002 con sus respectivasNotas 180 5.2.2  Notas a los Estados Financieros por los años terminados en 31 de Diciembre de 2.003 y2.002 185 

5.3   Estados Financieros de P ROCAFECOL con corte a 31 de marzo de 2.006.............................191 5.4   Formatos de información financiera de la Superintendencia Financiera con información a31 de diciembre de 2.005 debidamente diligenciados. .......................................................... ........ 194  5.5   Formatos de información financiera de la Superintendencia Financiera con información a31 de marzo de 2.006 debidamente diligenciados..........................................................................205  5.6   Estados Financieros de la Federación Nacional de Cafeteros con sus Respectivas Notas a31 de Diciembre de 2.005..................................................................................................................217  

6.  REQUISITOS FORMALES DE LA EMISIÓN ............................................................................... 279 6.1  Autorizaciones requeridas para la Emisión y la Oferta........................................................279  6.2   Certificaciones ...................................................... ........................................................... ........ 280  

6.2.1  Del representante legal y la revisoría fiscal del Emisor .................................................... 280 6.2.2  Del representante legal y el contador del Emisor.............................................................281 6.2.3  Del representante legal y el contador de la Federación ................................................... 282 

7.  GLOSARIO DE TÉRMINOS .................................................................................................... 283 

Page 7: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 7/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- vii -

7.1  Glosario de términos de la Emisión.......................................................................................283  7.2   Glosario de términos del Mercado Público de Valores ........................................................ 285  7.3   Glosario de términos de la industria a la cual pertenece el Emisor....................................288  

8.  ANEXOS 289 

8.1  Contactos Red de Distribución...............................................................................................289  8.2   Oficinas de los Bancos de la Red...........................................................................................305  8.3   Modelo de Formulario de Aceptación ......................................................... ........................... 322  8.4   Modelo Contrato de Mandato con el Depositante Directo....................................................324  

Page 8: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 8/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- viii -

NOTIFICACIÓN 

La información contenida en este Prospecto está basada en información suministrada porPROCAFECOL, así como por cualquier otra fuente debidamente identificada en él. Este

Prospecto ha sido preparado para asistir a posibles inversionistas interesados en realizar supropia evaluación de PROCAFECOL y considerar la compra de las Acciones Preferenciales y deninguna forma pretende contener toda la información que un posible inversionista puedarequerir.

PROCAFECOL certifica, dentro de su competencia, que empleó la debida diligencia en laverificación del contenido del Prospecto y, por lo tanto, certifica la veracidad del mismo y queen éste no se presentan omisiones de información que revistan materialidad y puedan afectarla decisión de futuros inversionistas.

El contenido del presente Prospecto o cualquier información recibida en relación con el mismo,ya sea verbal o escrita, por cualquier persona, no se tomará como suministro de cualquier tipode asesoría por parte de PROCAFECOL, así como de sus subcontratistas, directores,

funcionarios, socios, empleados, agentes, representantes, afiliados o asesores. Cada posibleinversionista deberá realizar una evaluación independiente de los méritos para realizar lainversión y para ello deberá consultar a su propio asesor profesional.

La decisión de inversión en las Acciones Preferenciales implica el reconocimiento y laaceptación del inversionista de que ni PROCAFECOL ni sus asesores tendrán la obligación derembolsar ni compensar a los potenciales inversionistas cualquier costo o gasto incurrido porestos al evaluar o proceder de acuerdo con el Prospecto, o incurrido de otra manera conrespecto a la transacción.

Ni PROCAFECOL, ni sus subcontratistas, directores, funcionarios, socios, empleados, agentes,representantes, afiliados o asesores dan declaración o garantía alguna en cuanto aldesempeño o resultados futuros de PROCAFECOL  o cualquier proyección o información

(expresa o implícita) relacionada.

PROCAFECOL  se reserva el derecho a su entera discreción y sin tener que dar explicaciónalguna, de revisar la programación o procedimientos relacionados con cualquier aspecto deltrámite de la emisión de las Acciones Preferenciales. En ningún evento será responsablefrente a cualquier reclamación de cualquier naturaleza en su contra o contra cualquiera de sussubcontratistas, directores, funcionarios, socios, empleados, agentes, representantes, afiliadoso asesores como resultado de dicha decisión.

Page 9: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 9/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- ix -

DECLARACIONES SOBRE EL FUTURO 

Este Prospecto contiene manifestaciones relacionadas con el futuro de la compañía, lascuales están incluidas en varios apartes del mismo. Tales manifestaciones incluyeninformación referente a estimaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas consu futura condición financiera y con sus resultados operacionales. Se les advierte a lospotenciales inversionistas que tales manifestaciones sobre el futuro no son una garantía deldesempeño, que existe riesgo o incertidumbre de que se puedan presentar en el futuro, y quelos resultados reales pueden variar sustancialmente con respecto a las proyecciones sobre elfuturo, debido a factores diversos.

INTRODUCCIÓN 

Que con base en la autorización del Congreso Cafetero del año 2.002, la Federación Nacionalde Cafeteros de Colombia – Oficina Central (la “Federación” o la “Federación – OficinaCentral”) comenzó a desarrollar con sus propios recursos las acciones encaminadas a laestructuración de un proyecto que permitiera promover la innovación, así como las estrategiasde industrialización y generación de valor agregado en la actividad cafetera, para lo cual seacordó aprovechar el patrimonio marcario ya existente del Fondo Nacional del Café y sedispuso su ampliación mediante un incremento de actividades destinadas a la venta de cafécon valor agregado.

Es así como en septiembre de 2002 en la Casa de Nariño durante el evento denominado “LaVerdadera Bonanza”, se puso en marcha el proyecto de Tiendas de Café Juan Valdez y la

Federación – Oficina Central asumió el compromiso de crear una sociedad de capital cien porciento (100%) privado que abriera la primera tienda y que implementara la experiencia pilotopara que, una vez se incursionara en el negocio a nivel nacional, se procediera a conquistarlos mercados internacionales.

Como desarrollo de todo lo anterior, el 19 de noviembre de .2002, mediante escritura pública5.559 de la Notaria Sexta (6ª) de Bogotá, se constituyó la sociedad Promotora de CaféColombia S.A. – PROCAFECOL S.A. (“PROCAFECOL”, el “Emisor”, la “Sociedad” o la “SociedadEmisora”) con el objetivo primordial de comercializar las Tiendas de Café Juan Valdez (las“Tiendas de Café” o las “Tiendas de Café Juan Valdez”) y en cuyo capital participaría conrecursos propios, y como accionista mayoritario, la Federación Nacional de Cafeteros deColombia, en su calidad de entidad gremial de carácter privado.

La Federación, en su calidad de accionista mayoritario de PROCAFECOL, está interesada en quetodos los productores de café del territorio nacional tengan la posibilidad de participar en lacadena de valor agregado de la actividad cafetera a través de su vinculación directa al negociode las Tiendas de Café Juan Valdez, como accionistas de la sociedad PROCAFECOL.

Para este efecto, en octubre de 2.004 la Asamblea General de Accionistas de PROCAFECOL autorizó la emisión de dos millones (2.000.000) de acciones con dividendo preferencial y sinderecho a voto (la “Primera Emisión” o la “Primera Emisión de Acciones Preferenciales”). De

Page 10: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 10/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- x -

conformidad con las autorizaciones impartidas por el máximo órgano social de la SociedadEmisora, los destinatarios de esta Primera Emisión serán los productores de café del territorionacional que en la fecha en que manifiesten su aceptación de la oferta de las Accionesacrediten ser propietarios o poseedores de un predio que cumpla con las siguientescondiciones: (i) que el área sembrada con café sea igual o superior a media (0.5) hectárea; y(ii) que en el área señalada en literal (i) anterior se cuente con al menos 1.500 árboles de café

plantados (los “Caficultores”).

De acuerdo con las autorizaciones impartidas por la Asamblea General de Accionistas de laSociedad, las Acciones Preferenciales conferirán a su titular los siguientes derechos: (i)percibir un dividendo preferencial durante los ejercicios sociales correspondientes al 2.006,2.007, 2.008,2.009 y 2.010 y acumulable durante cinco (5) años y, en todo caso, solamentehasta la fecha de conversión de las Acciones Preferenciales en acciones ordinarias de laSociedad, en los términos de la Sección 1.11 de este Prospecto, el cual se pagará depreferencia respecto al que corresponda a las acciones ordinarias de la Sociedad; (ii) si laSociedad genera un dividendo por acción (determinado con base en el número total deacciones en circulación, es decir, tanto ordinarias como preferenciales) que exceda eldividendo mínimo preferencial, los titulares de las Acciones Preferenciales tendrán derecho a

recibir la totalidad de dicho dividendo por acción; (iii) recibir el reembolso preferencial delaporte una vez se haya pagado el pasivo externo, en caso de disolución de la Sociedad, y (iv)los demás derechos previstos en los estatutos sociales para las acciones ordinarias, salvo porel de participar en la Asamblea de Accionistas y votar en ella. No obstante, las AccionesPreferenciales darán a sus titulares el derecho a voto en los siguientes eventos: (i) cuando setrate de aprobar modificaciones que puedan desmejorar las condiciones o derechos fijadospara las acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, en los términos previstos enel artículo 63 de la Ley 222 de 1.995, (ii) cuando se vaya a votar la conversión en accionesordinarias de las acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, sin perjuicio de loseñalado en el numeral 4 de este reglamento, y (iii) cuando la Superintendencia Financieraestablezca que se han ocultado o distraído beneficios que disminuyan las utilidades adistribuir, de conformidad con lo previsto en el artículo 64 de la Ley 222 de 1.995.

Adicionalmente, el día hábil inmediatamente siguiente a la fecha en la cual se consideren yaprueben los estados financieros de la Sociedad con corte a 31 de diciembre del 2.010, lasAcciones Preferenciales se convertirán de forma automática en acciones ordinarias y comotales tendrán los derechos consagrados en la ley y los estatutos para este tipo de acciones.

Con posterioridad a la autorización impartida por la Superintendencia de Valores (hoySuperintendencia Financiera) a PROCAFECOL  para realizar la oferta pública de las AccionesPreferenciales mediante Resolución N° 244 del pasado 18 de abril de 2.005, la Federación, ensu calidad de accionista mayoritario de PROCAFECOL, tomó la decisión de que los productoresde café del territorio nacional tuvieran también la posibilidad de participar en la cadena de valoragregado de la actividad cafetera a través de su vinculación directa a otros negocios de valor

agregado identificados hasta el momento. Con dicho fin, la Federación ha llevado a cabo unareorganización que busca colocar en PROCAFECOL  otros negocios de valor agregado que sevienen desarrollando. En consecuencia, en la actualidad PROCAFECOL, además de desarrollarel negocio de las Tiendas de Café Juan Valdez en Colombia y en el exterior, también controlasubsidiarias que desarrollan los negocios (i) de bebidas colas a base de café (“Colas”) y (ii) deproducción y comercialización en Colombia de porciones individuales o personales de café(“Pods”).

En efecto, hasta hace unos pocos meses, la ejecución del objeto social de PROCAFECOL  sehabía centrado en la apertura, en Colombia y en el exterior, de Tiendas de Café Juan Valdez;sin embargo, en reunión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas, realizada el

Page 11: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 11/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- xi -

pasado 25 de noviembre de 2.005, se consideró favorable para los intereses de la Sociedad yde los productores de café del país implementar un esquema de reorganización de losnegocios de valor agregado y en consecuencia, modificar la estructura de negocio de laSociedad, de tal manera que la misma se convirtiera en una entidad operativa de un negocioparticular de valor agregado del sector cafetero, a saber, el negocio de Tiendas de Café JuanValdez, y a la vez en una sociedad “holding ” de otros negocios de valor agregado de la

industria cafetera que desarrolla la Federación Nacional de Cafeteros.

Como parte de esta reorganización, durante el 2.005 se presentaron los siguientes sucesos:

-  Se constituyó la sociedad Coffea Arabicas Beverages S.A. en Colombia, de la cualPROCAFECOL es dueño del 94,9% y cuyo objeto es desarrollar la producción y comercializaciónde bebidas Colas.

-  Se constituyó una sociedad en el reino de España, ciento por ciento de propiedad dePROCAFECOL, denominada Cafescol Tiendas SL, la cual cumplirá la función de operador delas Tiendas de Café Juan Valdez en España.

Adicionalmente, PROCAFECOL,  durante el año 2.006,  adquirió de la Federación Nacional deCafeteros, 939 cuotas sociales de la Sociedad Pod Col Coffee Ltda., cuyo objeto escomercializar Pods de café y en la actualidad PROCAFECOL  es propietaria de 999 cuotassociales que representan el 99,9% del capital de dicha sociedad.

Las Acciones Preferenciales serán colocadas por PROCAFECOL  a través de los ComitésDepartamentales, Comités Municipales y Servicio de Extensión de la Federación Nacional deCafeteros de Colombia (los “Comités Cafeteros”), los cuales integrarán para tal efecto una redde distribución (la “Red de Distribución”).

De conformidad con las normas que regulan del mercado público de valores, teniendo encuenta el número de destinatarios de la oferta, la colocación de las Acciones Preferencialesdeberá hacerse mediante una oferta pública (la “Oferta” o la “Oferta Pública”) en el mercadopúblico de valores.

La vinculación directa de los Caficultores a PROCAFECOL  será el primer paso para que estacompañía se convierta en una sociedad abierta, cuyas acciones se negocien, en el futuro, enla Bolsa de Valores de Colombia y es igualmente un mecanismo a través del cual se buscaobtener recursos frescos y fortalecer financieramente a la Sociedad Emisora.

RIESGOS DE INVERTIR EN EL MERCADO DE RENTA VARIABLE 

La rentabilidad que se puede generar de la tenencia de una acción, es producto del nivel delos dividendos que pague dicha acción, y de las ganancias o pérdidas que el precio de dicha

acción experimente mientras se es titular de ella.En las inversiones de renta variable, dentro de las cuales encontramos las acciones, laganancia futura es incierta en la medida en que ésta puede verse afectada por los resultadosde PROCAFECOL, los factores de la economía y el comportamiento del mercado público devalores, a diferencia de las inversiones de renta fija, en las cuales se percibe un rendimientofijo pactado de antemano.

Así las cosas, como puede suceder que se superen las expectativas de ganancia, bien sea víadividendos o a través de la valorización del precio de la acción, también puede suceder quepor diversas circunstancias no se devengue la utilidad calculada inicialmente y, eventualmente,se genere una pérdida. La inversión en acciones es considerada de mediano y largo plazo.

Page 12: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 12/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- xii -

LA INVERSIÓN EN ACCIONES PREFERENCIALES PROCAFECOL CONLLEVA UN RIESGO DE INVERSIÓN QUEPUEDE DERIVAR EN LA PÉRDIDA DEL CAPITAL INVERTIDO.  LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN ENACCIONES PREFERENCIALES ESTARÁ SUJETA A LOS RESULTADOS OPERACIONALES DE PROCAFECOL. 

Page 13: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 13/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 13 -

*

PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE ACCIONES PROCAFECOL S.A.

1. CARACTERÍSTICAS DE LOS VALORES,  CONDICIONES Y REGLAS DECOLOCACIÓN 

1.1 Clase de Valor Ofrecido

Los valores ofrecidos son acciones con dividendo preferencial y sin derecho a votoemitidas por PROCAFECOL  S.A. (las “Acciones”, las “Acciones Preferenciales” o las “AccionesPreferenciales PROCAFECOL”), las cuales son nominativas y negociables con sujeción al derechode preferencia establecido en los estatutos de PROCAFECOL.

1.2 Desmaterialización Total de la Emisión

La Primera Emisión de Acciones Preferenciales será totalmente desmaterializada ydepositada en el Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.A. - DECEVAL S.A.(“DECEVAL”), para su custodia y administración. Las Acciones no podrán ser materializadasposteriormente y, en consecuencia, los compradores al aceptar la oferta renuncian expresamentea la facultad de pedir la materialización de las Acciones en cualquier momento.

PROCAFECOL actuará como depositante directo de la Emisión (“el Depositante Directo”) y,en consecuencia, todo suscriptor de las Acciones deberá celebrar un contrato de mandato conPROCAFECOL. El depósito de las Acciones a través de DECEVAL se regirá por lo establecido en laLey 27 de 1990, el Decreto reglamentario 437 de 1992, la Resolución 1200 de 1995 de laSuperintendencia de Valores, y las demás normas que modifiquen o regulen el tema, así como elReglamento de Operaciones de DECEVAL.

1.3 Etapas de Colocación

Las Acciones Preferenciales PROCAFECOL serán colocadas por PROCAFECOL a través de laRed de Distribución que se describe en la Sección 1.24 de este Prospecto, y dicha colocación seimplementará en dos etapas, a saber:

1.3.1 Etapa de Promoción Preliminar

La primera etapa tiene por objeto la promoción preliminar de la Oferta dentro delgrupo de destinatarios y potenciales adquirentes, así como la orientación e información a dichosdestinatarios. Para este efecto, se tendrán en cuenta las siguientes reglas previstas en el artículo

1.2.2.3. de la Resolución 400 de 1.995 de la Superintendencia de Valores:

1. La promoción se realizará con base en los datos más relevantes sobre el valorofrecido, la emisión, la oferta y el emisor, contenidos en el prospecto preliminar radicadoante la Superintendencia Financiera para efecto de la autorización.

2. La promoción preliminar se realizará de manera que permita a los futurosinversionistas tener una descripción clara, completa y sustentada sobre la inversión, elemisor y los riesgos asociados.

Page 14: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 14/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 14 -

3. En la promoción preliminar se indicará que los datos presentados estáncontenidos en el prospecto preliminar y que el mismo debe ser consultado por los futurosinversionistas.4. La promoción preliminar se realizará mediante la celebración de reunionespresenciales o no presenciales en las cuales se podrá hacer uso de medios tecnológicosde ayuda.

5. En caso de que se utilicen medios tecnológicos de ayuda, copia de la respectivapresentación será enviada a la Superintendencia Financiera por el representante legal delemisor, dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes a la fecha de su divulgación.

6. Durante el curso de la promoción preliminar deberá indicarse expresamente a losdestinatarios que (i) el presente prospecto es preliminar y se encuentra en trámite deaprobación ante la Superintendencia Financiera, (ii) la presentación del presenteprospecto preliminar no constituye una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto lapresentación como el presente prospecto preliminar podrán ser complementados y/ocorregidos, y (iii) no se podrán realizar negociaciones sobre las Acciones PreferencialesPROCAFECOL  hasta que la oferta pública sea debidamente autorizada por laSuperintendencia Financiera y oficialmente comunicada a sus destinatarios.

1.3.2 Etapa de Venta y Adjudicación

Durante esta etapa se adelantarán las actividades de (i) promoción de lasAcciones; (ii) orientación e información a los destinatarios, y (iii) colocación de las Acciones. Lacolocación de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL  incluye la recepción y verificación de losFormularios de Aceptación, la suscripción de las Acciones y el pago del Precio de Suscripción. Eltérmino de esta etapa corresponde al término de vigencia de la Oferta establecido en el Aviso deOferta para que los destinatarios manifiesten su aceptación a través del diligenciamiento de losFormularios de Aceptación y el pago del Precio de Suscripción.

Para efectos de la promoción de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL  setendrá en cuenta lo previsto en el artículo 2.2.1.1. y siguientes de la Resolución 1200 de 1.995

expedida por la Superintendencia de Valores.

1.4 Destinatarios de la Oferta

Los destinatarios de la Oferta de los DOS MILLONES (2.000.000) de AccionesPreferenciales PROCAFECOL  emitidas son todos y cada uno de los productores de café delterritorio nacional que en la fecha en que manifiesten su aceptación de la oferta de las AccionesPreferenciales acrediten ser propietarios o poseedores de un predio que cumpla con lassiguientes condiciones: (i) que el área sembrada con café sea igual o superior a media (0.5)hectárea; y (ii) que en el área señalada en el literal (i) anterior se cuente con al menos 1.500árboles de café plantados (los “Caficultores”).

1.4.1 Forma de acreditar la calidad de Caficultor

Para efectos de calificar como destinatario de la Oferta de las AccionesPreferenciales, el productor de café interesado deberá acreditar que cumple las condiciones atrásprevistas, así:

a. Caficultores cedulados de la Federación

Como quiera que los requisitos para convertirse en productor de café agremiadoen la Federación Nacional de Cafeteros y ser titular de una Cédula Cafetera, que es el documentomediante el cual acreditan su inscripción como miembros de la Federación los productores de

Page 15: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 15/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 15 -

café del país (la “Cédula Cafetera”), son los mismos requisitos previstos en esta Sección para serconsiderado Caficultor, los productores de café que tengan la calidad de cafeteros cedulados dela Federación Nacional de Cafeteros de Colombia, podrán acreditar el cumplimiento de lascondiciones para ser destinatario de la Oferta de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL previstas en esta Sección 1.4. mediante la presentación de la respectiva Cédula Cafeteraexpedida por la Federación Nacional de Cafeteros.

b. Productores de café que no son caficultores cedulados pero que hacenparte de la Base de Datos Cafetera

La Federación es la entidad encargada de realizar el censo cafetero y, enconsecuencia, es la encargada de llevar y mantener actualizada una base de datos nacional queincluye información de todos los productores de café del país (el Sistema de Información Cafeterao “SICA”). El SICA no solamente agrupa a los cafeteros cedulados de la Federación sino quetambién incluye a todo aquél que sea productor de café y que haya entregado la informacióncorrespondiente a la Federación (la “Base de Datos Cafetera”).

En el caso de aquellos productores de café del país que no tengan la calidad decaficultores cedulados de la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia, pero que hagan

parte de la Base de Datos Cafetera y que, de conformidad con dicha Base de Datos Cafetera,cumplan con las condiciones para ser destinatarios de la Oferta de Acciones PreferencialesProcafecol, el cumplimiento de las condiciones previstas en esta Sección 1.4. se acreditarámediante la verificación de la información relevante que se haga en la Base de Datos Cafetera,previo consentimiento dado por el respectivo productor de café para realizar dicha verificación yprevia presentación de su cédula de ciudadanía.Se entenderá que el productor de café ha dado su consentimiento por el solo hecho de solicitar setramite el Formulario de Aceptación (tal y como se define dicho término más adelante) con el finde adquirir Acciones Preferenciales PROCAFECOL.

c. Productores de café del país que no son caficultores cedulados y que nohacen parte de la Base de Datos Cafetera

Los productores de café que no tengan la calidad de cafeteros cedulados de laFederación Nacional de Cafeteros y que no hagan parte de la Base de Datos Cafetera, deberánacreditar el cumplimiento de las condiciones para ser destinatario de la Oferta de las AccionesPreferenciales previstas en esta Sección 1.4., ya sea (i) solicitando al Comité de Cafeteroscorrespondiente, a través de su Servicio de Extensión, su registro en la Base de Datos Cafetera, o(ii) acreditando el cumplimiento de las condiciones para ser destinatario de la Oferta ante unExtensionista (tal y como se define este término más adelante) de su jurisdicción, quien certificarátal hecho.

1.4.2 Requisitos y procedimiento para obtener la Cédula Cafetera

Tienen derecho a solicitar su inscripción como miembros federados de la

Federación Nacional de Cafeteros y, en consecuencia, a que les sea expedida la CédulaCafetera, todas las personas naturales o jurídicas que sean propietarias o poseedoras de unpredio cuya área sembrada con café sea igual o superior a media (0.5) hectárea y que en tal árease cuente al menos con 1.500 árboles de café plantados.

Para efectos de la expedición de la Cédula Cafetera el solicitante deberá acreditarque cumple las condiciones atrás previstas, así:

a. Propietario: Mediante la presentación del certificado de libertad y tradición, ocertificado de catastro, con fecha de expedición no mayor de tres meses, en el queconste que la propiedad del inmueble cultivado con café se encuentra en cabezadel solicitante.

Page 16: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 16/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 16 -

b. Poseedores: Con una declaración escrita del solicitante en la cual éste hagaconstar su tenencia material, quieta, pacífica e ininterrumpida de un prediocultivado con café, con ánimo de señor y dueño, por lo menos durante los últimosdos (2) años. Al anterior documento se anexará:

- Una declaración escrita de un productor de café de la misma región, en lacual se ratifique la información aportada por el solicitante.- Adicionalmente, el respectivo jefe del Servicio de Extensión de la Federación,

constatará y dará fe sobre la información anterior e igualmente, sobre elcumplimiento por parte del solicitante de las condiciones requeridas.

c. También podrán tener derecho a ser productores federados y por lo mismo asolicitar y obtener Cédula Cafetera, aquellas personas naturales que por más decinco años hayan explotado directamente mediante contrato de arrendamiento porescritura pública o usufructuado un predio cafetero, durante el mismo lapso, previarenuncia del propietario o titular de la posesión, de los derechos gremialesatribuibles al predio en cuestión.

Además de las personas naturales, podrán solicitar Cédula Cafetera lassiguientes personas jurídicas y entidades cuyo objeto social o actividad comprenda la produccióncafetera:

a. Las personas jurídicas cuyo objeto social comprenda la producción cafetera. Enestos casos la Cédula Cafetera se otorgará a su favor, con indicación delrepresentante legal o de la persona natural que el órgano competente de aquélladesigne expresamente para representarla y ejercer los derechos derivados de lacalidad de federado..

b. Comunidades, sucesiones ilíquidas y sociedades de hecho que posean predioscafeteros. En estos casos, la Cédula Cafetera se otorgará a favor de la personanatural que los comuneros, sucesores o socios designen por escrito para

representarlos y ejercer los derechos derivados de la calidad de federado.

Para la expedición de la Cédula Cafetera se sigue el siguiente procedimiento:

a. El cafetero presenta la solicitud de expedición ante el Comité de Cafeteros de la jurisdicción de su predio.

b. El Comité de Cafeteros, a través del Servicio de Extensión, verifica la informaciónsuministrada por el solicitante e inicia el proceso de registro que incluye el ingresode la información en una base de datos regional y su posterior envío a la base dedatos de Cédulas Cafeteras (la “Base de Datos de Cédulas Cafeteras”) y a la Basede Datos Cafetera.

c. Una vez la información se ha incorporado a la Base de Datos de CédulasCafeteras, se genera la Cédula Cafetera y se envía nuevamente al Comité deCafeteros para su entrega al caficultor.

En su condición de cafetero, cada persona natural, jurídica, comunidad, osociedad de hecho, tendrá derecho a una sola Cédula Cafetera que le permita acreditar susderechos en todo el país, independientemente del número de predios registrados en su nombre.

La expedición de la Cédula Cafetera puede tomar hasta ocho (8) semanas, peroel solicitante se considerará Caficultor Cedulado desde el ingreso de sus datos a la Base de Datosde Cédulas Cafeteras.

Page 17: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 17/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 17 -

1.4.3 Requisitos y procedimiento para ser incluido en la Base de DatosCafetera

Los productores de café del territorio nacional que no tengan la calidad de

cafeteros cedulados de la Federación Nacional de Cafeteros, y que no hagan parte de la Base deDatos Cafetera, podrán solicitar su inscripción en dicha Base de Datos presentando la respectivasolicitud ante el Comité de Cafeteros de su jurisdicción, suministrando la información indicada enla Sección 1.4.2.

El registro de un productor de café en la Base de Datos Cafetera puede tomaralrededor de cinco (5) días hábiles contados a partir de la fecha en que se acredita elcumplimiento de los requisitos señalados en el numeral 1.4.2. anterior.

1.4.4 Consentimiento para verificar información en la Base de DatosCafetera

Se entenderá que un productor de café ha dado su consentimiento a la

Federación Nacional de Cafeteros para que ésta verifique la información a que se refiere estaSección 1.4 por el solo hecho de solicitar se tramite el Formulario de Aceptación (tal y como sedefine dicho término más adelante) con el fin de adquirir Acciones Preferenciales Procafecol.

1.5 Monto total de la Primera Emisión de Acciones

El monto de la Primera Emisión de Acciones Preferenciales PROCAFECOL es de VEINTE MILMILLONES  DE PESOS MONEDA LEGAL  ($20.000.000.000,oo), representados en DOS MILLONES (2.000.000) de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto de PROCAFECOL, con unvalor nominal cada una de CINCO MIL PESOS MONEDA LEGAL ($5.000,oo) y una Prima en Colocaciónpara cada una de CINCO MIL PESOS MONEDA LEGAL ($5.000,oo).

Teniendo en cuenta que el pasado 31 de marzo de 2006, se aumentó el capital autorizadode PROCAFECOL a SESENTA Y CINCO MIL MILLONES DE PESOS MONEDA LEGAL  ($65.000.000.000,oo) yque en la misma fecha, la Federación capitalizó acreencias por valor de CUARENTA Y TRES MILCUATROCIENTOS DIECIOCHO MILLONES DOSCIENTOS SESENTA MIL PESOS MONEDA LEGAL ($43.418.260.000,oo), a la fecha los DOS MILLONES  (2.000.000) de Acciones PreferencialesPROCAFECOL  ofrecidas a los Caficultores representan el quince coma treinta y ocho por ciento(15,38%) del capital autorizado de PROCAFECOL, y de ser suscritas en su totalidad, representaránel quince coma setenta y cinco por ciento (15,75%) del capital suscrito y pagado de la sociedademisora.

1.6 Valor nominal de la Acción Preferencial

El valor nominal de cada una de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL es de CINCO MILPESOS MONEDA LEGAL ($5.000,oo).

1.7 Precio de Suscripción

El Precio de Suscripción de cada una de las DOS MILLONES  (2.000.000) de AccionesPreferenciales PROCAFECOL  ofrecidas a los Caficultores es de DIEZ MIL PESOS MONEDA LEGAL ($10.000,oo). La diferencia entre el valor nominal de la Acción y el Precio de Suscripcióncorresponde a la prima en colocación de acciones y se registra en una cuenta patrimonial

Page 18: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 18/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 18 -

denominada “Prima en Colocación de Acciones”, la cual no es susceptible de ser distribuida comodividendos.

1.8 Número mínimo y máximo de acciones a suscribir

Los destinatarios de la Oferta podrán suscribir cada uno un número mínimo de DOS  (2)Acciones y un número máximo de QUINCE MIL (15.000) Acciones.

1.9 Monto mínimo y máximo de la inversión

El monto mínimo de la inversión para cada uno de los destinatarios de la Oferta será deVEINTE MIL PESOS MONEDA LEGAL  ($20.000), los cuales corresponden al Precio de Suscripción deDOS (2) Acciones.

El monto máximo de la inversión para cada uno de los destinatarios de la Oferta será deCIENTO CINCUENTA MILLONES DE PESOS MONEDA LEGAL  ($150.000.000), los cuales corresponden alPrecio de Suscripción de QUINCE MIL (15.000) Acciones.

1.10 Plazo y forma de pago de las Acciones

El Precio de Suscripción de las Acciones se pagará de contado, en efectivo o cheque degerencia de la misma plaza donde el mismo vaya a ser consignado, mediante consignación encualquier sucursal del Bancafé o del Banco Agrario (los “Bancos de la Red”), dentro de los siete(7) días calendario siguientes a la fecha de presentación del Formulario de Aceptación. En elevento en que el plazo de la Oferta indicado en el numeral 1.22 expire dentro de los siete (7) díascalendario con que cuenta el destinatario de la Oferta para pagar el Precio de Suscripción de lasAcciones, dicho Precio de Suscripción deberá ser pagado en todo caso antes del vencimiento deltérmino de vigencia de la Oferta.

1.11 Derechos que otorgan las Acciones Preferenciales PROCAFECOL 

Las Acciones Preferenciales PROCAFECOL confieren a su titular los siguientes derechos:

a. Percibir un dividendo preferencial mínimo, el cual se pagará de preferenciarespecto al que corresponda a las acciones ordinarias de la Sociedad. El pago deldividendo mínimo se sujetará a las siguientes reglas:

(i) el dividendo preferencial mínimo será el que resulte de aplicar al precio desuscripción de cada Acción Preferencial la tasa de referencia DTF calculadacomo se indica en el siguiente numeral;

(ii) el dividendo preferencial mínimo se liquidará anualmente a la tasa efectivaanual correspondiente al promedio de la DTF de las 52 semanas del

ejercicio social en relación con el cual se estén distribuyendo comodividendo las utilidades líquidas de la Sociedad, liquidada año vencido (31de diciembre); y se calculará teniendo como base los doce (12) meses delaño o el período proporcional correspondiente, contado a partir de la fechade emisión correspondiente;

(iii) el dividendo preferencial mínimo se pagará de preferencia al ordinario,dentro del año calendario siguiente a la fecha en que el mismo seadecretado, en una o varias cuotas, según disponga la Asamblea General deAccionistas;

Page 19: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 19/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 19 -

(iv) El dividendo preferencial se pagará en relación con los resultados dePROCAFECOL  durante los ejercicios sociales correspondientes al 2.006,2.007, 2.008, 2.009 y 2.010 y será acumulable durante cinco (5) años y, entodo caso, solamente hasta la fecha de conversión de las AccionesPreferenciales en acciones ordinarias de la Sociedad;

(v) el dividendo preferencial mínimo será pagadero contra y sujeto autilidades líquidas de la Sociedad, en el entendido que dichas “utilidadeslíquidas” son las utilidades arrojadas por la Sociedad con base en estadosfinancieros dictaminados del ejercicio anterior, a cuyo valor solamente sele podrán restar las sumas necesarias para enjugar pérdidas de ejerciciosanteriores, si las hubiere, para las reservas legales y para lasapropiaciones para el pago de impuestos.

b. Si la Sociedad genera un dividendo por acción (determinado con base en elnúmero total de acciones en circulación, es decir, tanto ordinarias comopreferenciales) que exceda el dividendo preferencial mínimo, los titulares de lasAcciones Preferenciales tendrán derecho a recibir la totalidad de dicho dividendopor acción.

c. Recibir el reembolso preferencial del aporte una vez se haya pagado el pasivoexterno, en caso de disolución de la Sociedad.

d. Los demás derechos previstos en los estatutos sociales para las accionesordinarias, salvo por el de participar en la Asamblea de Accionistas y votar en ella.

e. No obstante, las Acciones Preferenciales darán a sus titulares el derecho a votoen los siguientes eventos: (i) cuando se trate de aprobar modificaciones quepuedan desmejorar las condiciones o derechos fijados para las acciones condividendo preferencial y sin derecho a voto, en los términos previstos en elartículo 63 de la Ley 222 de 1.995, (ii) cuando se vaya a votar la conversión enacciones ordinarias de las acciones con dividendo preferencial y sin derecho avoto , sin perjuicio de lo señalado en el numeral 1.12 siguiente de este Prospectoen cuyo caso no se requiere la votación de la conversión de las AccionesPreferenciales ya que la misma opera automáticamente, y (iii) cuando laSuperintendencia Financiera establezca que se han ocultado o distraídobeneficios que disminuyan las utilidades a distribuir, de conformidad con loprevisto en el artículo 64 de la Ley 222 de 1.995.

A su vez los titulares de las Acciones Preferenciales, en su calidad de tales tendrán lossiguientes deberes:

a. Acatar y cumplir las decisiones de los órganos sociales, cuando fuere el caso.

b. Cumplir los estatutos sociales y colaborar en el cumplimiento del objeto social.

c. No revelar a extraños las operaciones de la sociedad, salvo que lo exijan lasentidades o funcionarios que de acuerdo con los estatutos puedan conocerlas oalguna autoridad facultada para informarse de ellas.

d. Registrar en el domicilio de la Sociedad, su domicilio y la dirección de suresidencia o la de sus representantes legales o apoderados, a fin de que se lesenvíen las comunicaciones a que haya lugar a la dirección registrada.

Page 20: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 20/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 20 -

e. Mantener actualizada la información suministrada a PROCAFECOL en cumplimientode las normas sobre prevención y control de actividades delictivas a través delmercado de valores.

1.12 Conversión automática de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL 

De conformidad con la autorización impartida por la Asamblea General de Accionistas dePROCAFECOL  en sus reuniones del 1 de octubre,30 de noviembre de 2.004 y 13 de marzo de2.006, tal y como consta en las Actas N° 005, 006 y 012 de dicho órgano social, el día hábilinmediatamente siguiente a la fecha en la cual se consideren y aprueben los estados financierosde la Sociedad con corte a 31 de diciembre del 2.010, las Acciones Preferenciales se convertiránen acciones ordinarias y como tales tendrán los derechos consagrados en la ley y los estatutospara este tipo de acciones, los cuales se indican en la Sección 2.9.2 de este Prospecto. Paraefectos de la conversión automática, cada Acción Preferencial dará derecho al respectivo titular arecibir una acción ordinaria de PROCAFECOL.

Toda vez que la conversión de las Acciones Preferenciales opera de forma automática, lamisma no se sujeta a lo previsto en el numeral 2° del parágrafo del artículo 63 de la Ley 222 de1.995.

Las acciones ordinarias que reciban los titulares de Acciones Preferenciales deconformidad con lo previsto en esta Sección se encontrarán igualmente desmaterializadas, en losmismos términos y condiciones indicados en la Sección 1.2 de este Prospecto, por lo tanto (i) laadministración y custodia de las mismas estará a cargo de Deceval, y (ii) PROCAFECOL continuaráactuando como Depositante Directo frente a los Accionistas Preferenciales que se conviertan entitulares de acciones ordinarias de PROCAFECOL como resultado de la conversión de sus AccionesPreferenciales.

1.13 Dividendo preferencial de las Acciones

1.13.1 Dividendo Mínimo Preferencial de las Acciones

Las Acciones Preferenciales PROCAFECOL  que sean suscritas en la presente Emisióntendrán derecho a un dividendo mínimo preferencial por Acción correspondiente al valor queresulte de aplicar al Precio de Suscripción el promedio de la DTF de las cincuenta y dos (52)semanas del ejercicio social en relación con el cual se estén distribuyendo como dividendo lasutilidades líquidas de la Sociedad, liquidada año vencido (31 de diciembre), calculada teniendocomo base los doce (12) meses del año o el período proporcional correspondiente, y se pagará enrelación con los resultados de PROCAFECOL durante los ejercicios sociales correspondientes a losaños 2.006, 2.007, 2.008, 2.009 y 2.010 (el “Dividendo Preferencial”). El Dividendo Preferencialserá acumulable durante cinco (5) períodos y, en todo caso, solamente hasta la fecha deconversión de las Acciones Preferenciales en acciones ordinarias de la sociedad.

Para calcular el valor del dividendo mínimo preferencial para cada ejercicio social, seaplicará la siguiente fórmula:

DP n =  

−+   

     

Donde:

Page 21: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 21/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 21 -

DP n = Dividendo Mínimo Preferencial Año nK = Suma inicial invertida en la compra de acciones.DTF = Es la tasa promedio de captación a 90 días de los bancos, corporaciones

financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compañías de

financiamiento comercial, divulgadas semanalmente por el Banco de laRepública.

DTFp = Tasa efectiva anual del promedio anual de la DTF de las 52 semanas, o elperíodo proporcional correspondiente, del año n.

n = Año anterior para el cual se está calculando el dividendo mínimo, donde nserá un año entre 2006 y 2010.

d = En relación con el año 2006 es el número de días comprendidos entre laFecha de la Emisión y el último día del año y en relación con los demás añoses igual a 360.

1.13.2 Determinación de Dividendo Preferencial a Pagar

Para determinar el Dividendo a pagar, primero se deberá calcular el dividendo dereferencia por acción, es decir, se deberán tomar las utilidades líquidas de la Sociedad, en elentendido que dichas “utilidades líquidas” son las utilidades arrojadas por la Sociedad con baseen estados financieros dictaminados del ejercicio anterior, a cuyo valor solamente se le podránrestar las sumas necesarias para enjugar pérdidas de ejercicios anteriores, si las hubiere, para lasreservas legales y para las apropiaciones para el pago de impuestos, y dividirse por el númerototal de acciones en circulación de PROCAFECOL  (tanto ordinarias como preferenciales) (el“Dividendo de Referencia”). Este Dividendo de Referencia será simplemente indicativo y servirápara calcular el dividendo a pagar a cada clase de acción.

Si el Dividendo Mínimo Preferencial es igual o mayor que el Dividendo deReferencia, entonces el Dividendo a pagar será igual al Dividendo Mínimo Preferencial; en caso

contrario, si el Emisor genera un dividendo de referencia por acción (determinado con base en elnúmero total de acciones en circulación de PROCAFECOL, es decir, tanto ordinarias comopreferenciales) que exceda el Dividendo Preferencial Mínimo Año n, los titulares de AccionesPreferenciales tendrán derecho al dividendo efectivamente generado por el Emisor. Para ilustrarla anterior afirmación a continuación se presenta un ejemplo de cómo se calcula el dividendo apagar en el evento en que se generen dividendos superiores al Dividendo Preferencial MínimoAño n:

Si en relación con el ejercicio social del año 2006, en la reunión ordinaria de la Asambleade Accionistas del Emisor (que ordinariamente se debería llevar a cabo durante el primertrimestre del año 2007) se decretan dividendos, para determinar qué dividendocorresponde a los accionistas de la sociedad, en primer lugar, se deberá calcular eldividendo de referencia por acción Acto seguido se deberá calcular el Dividendo

Preferencial Mínimo por Acción.

Si, a manera de ejemplo, el Dividendo de Referencia es 20 y el Dividendo PreferencialMínimo es 10, el titular de la Acción Preferencial recibirá como dividendo por acción lasuma de 20 y, como quiera que dentro de dicha suma cabe el Dividendo PreferencialMínimo, no habrá lugar a aplicar las normas de acumulación.

Tampoco habrá lugar a aplicar las normas de acumulación cuando el Dividendo deReferencia sea igual al Dividendo Preferencial Mínimo, ya que el titular de la AcciónPreferencial recibirá como dividendo por acción el Dividendo Preferencial Mínimo.

Page 22: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 22/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 22 -

Ahora bien, si por el contrario, el Dividendo de Referencia es menor al DividendoPreferencial Mínimo pero las utilidades líquidas son suficientes para pagar el DividendoPreferencial Mínimo debido, se deberá dar aplicación al principio de pago preferente, esdecir que se deberá pagar primero el Dividendo Preferencial Mínimo y sólo si hubieseremanente se procederá a distribuir dicho remanente entre los accionistas ordinarios.

Pero si las utilidades líquidas no son suficientes para pagar el Dividendo PreferencialMínimo debido, adicionalmente, se deberá aplicar el principio de la acumulación.

1.13.3 Principio de Acumulación

El Dividendo Preferencial será acumulable durante cinco (5) períodos y, en todo caso,solamente hasta la fecha de conversión de las Acciones Preferenciales en acciones ordinarias dela sociedad. Los principios de acumulación son los siguientes:

-  Si como resultado del ejercicio social no se generen utilidades líquidas, el total apagar por concepto de Dividendo Preferencial será acumulable, es decir, quedarápendiente de pago contra las utilidades líquidas del siguiente ejercicio social.

-  Si se generan utilidades líquidas como resultado del ejercicio social, éstas deben serdestinadas en primera instancia a cancelar los dividendos acumulados hasta surecurrencia y si queda remanente, se destinará a cancelar el Dividendo Preferencialdel ejercicio social del año que se está liquidando.

-  Cuando las utilidades líquidas no sean suficientes para cancelar el total de DividendoPreferencial Acumulado o Dividendo Preferencial del año que se está liquidando, sepagará proporcionalmente a las acciones preferenciales en circulación a la fecha enque se decreten las utilidades líquidas hasta su recurrencia y la porción faltante depago será acumulable.

-  El Dividendo Preferencial solo será acumulable hasta la fecha de conversión de lasAcciones Preferenciales en acciones ordinarias de la sociedad.

A continuación se presenta un ejemplo de cómo opera la acumulación del

Dividendo Preferencial.Ejercicio social 2006

Si en relación con el ejercicio social del año 2006, en la reunión ordinaria de la Asambleade Accionistas del Emisor (que ordinariamente se debería llevar a cabo durante el primertrimestre del año 2007) se decretan dividendos, para determinar cómo se paga elDividendo Preferencial Mínimo, en primer lugar, se deberá calcular el monto total que porconcepto de Dividendo Preferencial Mínimo se debe pagar a los titulares de las AccionesPreferenciales en circulación en la fecha de la reunión de asamblea que decreta losdividendos.

Es decir, si la reunión de Asamblea se lleva a cabo el 30 de marzo del año 2007, se

deberá calcular el Dividendo Preferencial Mínimo pagadero a las Acciones Preferencialesen circulación el 30 de marzo del año 2007.

Si, a manera de ejemplo, las utilidades líquidas para el ejercicio social del año 2006(“UL(2006)”) son 1.000 y el monto total a pagar por concepto de Dividendo Preferencial atodas las Acciones Preferenciales en circulación en dicha fecha (“DP (2006)”) es 800, deborestar 800 a 1.000 y el resultado, es decir 200, será el monto a distribuir entre lasacciones ordinarias en circulación en la fecha de la reunión.

Page 23: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 23/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 23 -

Si UL(2006) < 

DP(2006) entonces, se deberá distribuir la totalidad de UD(2006) entre todas lasAcciones Preferenciales en circulación en la fecha de la reunión y se acumulará el valorrestante.

Si el Emisor no genera dividendos para el ejercicio social del 2006, las AccionesPreferenciales en circulación en la fecha de la reunión tendrán derecho a que el

correspondiente dividendo mínimo preferencial se acumule hasta por cinco años.

Ejercicio social 2007

Si en relación con el ejercicio social del año 2006 no se decretaron dividendos y enrelación con el ejercicio social del año 2007, en la reunión ordinaria de la Asamblea deAccionistas del Emisor (que ordinariamente se debería llevar a cabo durante el primertrimestre del año 2008) se decretan dividendos, para determinar cómo se paga elDividendo Preferencial Mínimo, en primer lugar, se deberá calcular el DividendoPreferencial Mínimo acumulado para el año anterior (“DPA(2006)”) y, en segundo lugar, secalculará el monto total que por concepto de Dividendo Preferencial Mínimo se debepagar a los titulares de las Acciones Preferenciales en circulación en la fecha de lareunión de asamblea que decreta los dividendos (“DP(2007)”).

Si, a manera de ejemplo, las utilidades líquidas para el ejercicio social del año 2007(“UL(2007)”) son 1.000 y el monto total a pagar por concepto de Dividendo PreferencialMínimo acumulado en el año 2006 (“DPA(2006)”) es de 500, debo restar 500 a 1.000 y alresultado, es decir a 500, debo entonces restarle el Dividendo Preferencial Mínimocorrespondiente a todas las Acciones Preferenciales en circulación en dicha fecha enrelación con dicho ejercicio social (DP(2007)). Si el Dividendo Preferencial Mínimo para elaño 2007 (DP(2007)) es 500, se restará dicha suma al resultado anterior, es decir a 500, yel remanente será 0, por lo que los titulares de acciones ordinarias no recibirán dividendoalguno en relación con dicho ejercicio social.

Si la  DP(2007)  es de 400, al remanente de 500 debo restarle 400 y la diferencia entreestas dos cifras, es decir 100, será el monto a distribuir entre las acciones ordinarias encirculación en la fecha de la reunión.

Si UL(2007) <  DPA(2006)  entonces, se deberá distribuir la totalidad de UL(2007) entre lasAcciones Preferenciales en relación con las cuales existiere un dividendo acumulado y seacumulará el monto faltante, en adición a la  DP(2007) que se acumula para el siguienteperíodo en relación con las Acciones Preferenciales en circulación en la fecha de lareunión.

Si el Emisor no decreta dividendos para el ejercicio social del 2007, las AccionesPreferenciales en circulación en la fecha de la reunión tendrán derecho a que elcorrespondiente Dividendo Preferencial se acumule hasta por cinco años, en adición alDP(2006) que también se viene acumulando.

El Dividendo Preferencial de cada ejercicio social se acumulará hasta por cinco años y, entodo caso, solamente hasta la fecha de conversión de las Acciones Preferenciales enacciones ordinarias de la Sociedad. Teniendo en cuenta que las Acciones Preferencialesse convertirán automáticamente en acciones ordinarias en el año 2.011 tal y como seindica en el numeral 1.12 anterior, el Dividendo Preferencial del año 2006 solo seacumulará a los dividendos que se decreten en relación con los ejercicios sociales de losaños 2007, 2008, 2009 y 2010, mientras que el Dividendo Preferencial del año 2007 solose acumulará a los dividendos que se decreten en relación con los ejercicios sociales delos años 2008, 2009 y 2010, y así sucesivamente.

Page 24: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 24/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 24 -

En la siguiente tabla se asume que en ninguno de los años, 2006, 2007, 2008, 2009 y2010 se decretan dividendos:

Orden de pago del Dividendo Preferencial y su Acumulado

(año de acumulación) 

Ejercicio

Social

1 2 3 4 52006 DP(2006)2007 DPA(2006) + DP(2007)2008 DPA(2006) + DPA(2007) + DP(2008)2009 DPA(2006) + DPA(2007) + DPA(2008) + DP(2009)2010 DPA(2006) + DPA(2007) + DPA(2008) + DPA(2009) DP(2010)

En dónde:

DP(año) es el Dividendo Preferencial pagadero en relación con los resultados del añocorrespondiente.

DPA(año) es el Dividendo Preferencial acumulado que se hubiera decretado en el añocorrespondiente de haber arrojado utilidades el Emisor.

Teniendo en cuenta que la rentabilidad de la inversión en Acciones Preferenciales estásujeta a los resultados operacionales de PROCAFECOL, a la hora de realizar su inversión losdestinatarios de la Oferta deben tener en cuenta que de acuerdo con las proyecciones de losresultados operacionales de PROCAFECOL  tenidas en cuenta en el estudio de valoración de laSociedad con base en el cual se fijó el precio de suscripción a que se refiere el Capítulo 3 delProspecto, no se espera que la Sociedad arroje utilidades durante los años 2006 y 2007, es decir,se espera que los resultados operacionales de la Sociedad sean positivos y empiece a generarutilidades en el año 2008.

No obstante lo anterior, también deben tener en cuenta los destinatarios de la Oferta quela rentabilidad de la Acción Preferencial se asegura a través del ejercicio de la Opción de Venta(tal y como este término se define en el numeral 1.15 de este Prospecto) y que, en todo caso,dicha rentabilidad no está determinada exclusivamente por el pago del Dividendo PreferencialMínimo, sino que también incluye el valor de su inversión.

1.14 Pago del Dividendo Preferencial

El Dividendo Preferencial, o el dividendo por acción correspondiente de acuerdo con loseñalado en el literal b del numeral 1.11 anterior, será pagado directamente por PROCAFECOL, ensu condición de Depositante Directo, a quienes hayan suscrito Acciones Preferenciales (los“Accionistas Preferenciales”) a través de las oficinas de los Comités Cafeteros o mediante su

consignación en la cuenta que para tal efecto indique el Accionista Preferencial en el Formulariode Aceptación.

Para tal efecto, dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes a la fecha en que laAsamblea General de Accionistas de la Sociedad decrete el pago del Dividendo Preferencial, o eldividendo por acción correspondiente, PROCAFECOL  informará a los Accionistas Preferencialesmediante avisos publicados en por lo menos dos diarios de amplia circulación nacional y en tresdiarios de circulación regional sobre tal hecho, indicando en el correspondiente aviso por lo menoslos siguientes datos: (i) el monto del Dividendo Preferencial por Acción, o el dividendo por accióncorrespondiente, a ser pagado, y (ii) la fecha a partir de la cual los Accionistas Preferencialespodrán reclamar su pago en la forma que para tal efecto haya indicado el Accionista Preferencialen el respectivo Formulario de Aceptación de la Oferta.

Page 25: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 25/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 25 -

Igualmente se informará sobre el pago del Dividendo Preferencial, o el dividendo poracción correspondiente, a través de anuncios publicados en los Comités Cafeteros de cada zonao región en particular.

1.15 Opción de Venta

La Federación – Oficina Central, en su calidad de accionista mayoritario de PROCAFECOL,ha manifestado su voluntad de otorgar como incentivo para que los Caficultores (“losBeneficiarios”) suscriban Acciones Preferenciales de PROCAFECOL, una opción de venta (“laOpción”) sobre (i) las Acciones Preferenciales suscritas por los destinatarios de la Emisión, y (ii)las acciones ordinarias de PROCAFECOL de las que lleguen a ser titulares dichos destinatarios conocasión de la conversión automática de las Acciones Preferenciales que suscriban (las “AccionesConvertidas”), la cual estará vigente durante dos años calendario contados a partir del terceraniversario de la fecha de emisión (“el Termino de la Opción”).

La Opción ofrecida por la Federación garantiza a los futuros Accionistas Preferenciales larentabilidad de su inversión tal y como se explica en el numeral 1.13 anterior, teniendo en cuenta

que de acuerdo con las proyecciones de los resultados operacionales de PROCAFECOL utilizadasen el estudio de valoración de la Sociedad incluido en el Capítulo 3 del Prospecto, no se esperaque la Sociedad arroje utilidades durante los años 2006 y 2007, es decir, se espera que losresultados operacionales de la Sociedad sean positivos y empiece a generar utilidades en el año2008.

Los términos para el ejercicio de la Opción son los siguientes:

1. Término de la Opción: La Opción estará vigente durante dos (2) años calendariocontados a partir del tercer aniversario de la fecha de emisión de la Primera Emisión deAcciones Preferenciales (el “Término de la Opción”).

2. Precio y Forma de Pago de la Opción: La Federación ha fijado como precio por

acción (“el Precio”) para la compra de las Acciones Preferenciales o de las AccionesConvertidas, según fuere el caso, objeto de la Opción el que resulte de adicionar (i) elvalor de adquisición de la acción, incluyendo lo que se hubiere pagado por concepto devalor nominal y de prima en colocación, más (ii) el Dividendo Preferencial Mínimo dejadode recibir por no haberse decretado dividendos, o no haberse decretado dividendossuficientes, en un determinado ejercicio social, y aquellos dividendos que habiendo sidodecretados se encuentren aún pendientes de pago; en el entendido que el valor de losdividendos que no se hubieren decretado o pagado no se actualizará. El Precio asídeterminado será pagado al Beneficiario al momento del traspaso de las AccionesPreferenciales o de las Acciones Convertidas, según fuere el caso, salvo que laFederación y el Beneficiario de común acuerdo determinen otra cosa.

3. Condición para ejercer la Opción: Dentro del Término de la Opción y solamente dentro

del Término de la Opción, los Beneficiarios de la misma, a su entera discreción podránejercer la Opción y exigir de la Federación la compra de todas o parte de las AccionesPreferenciales o de las Acciones Convertidas, según fuere el caso, de las que seantitulares.

La posibilidad que tienen los Beneficiarios de ejercer la Opción para que las AccionesPreferenciales o las Acciones Convertidas, según fuere el caso, sean adquiridas por laFederación, en los términos del presente documento, está sujeta a que las AccionesPreferenciales o las Acciones Convertidas, según fuere el caso, se encuentren libres detodo gravamen o carga (“la Condición”).

Page 26: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 26/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 26 -

4. Procedimiento para ejercer la Opción: Cumplida la Condición, si un Beneficiario decideejercer la Opción aquí concedida, deberá seguir el siguiente procedimiento para hacerexigible la obligación de la Federación de adquirir las Acciones Preferenciales o lasAcciones Convertidas, según fuere el caso, en relación con las cuales se pretenda ejercerla Opción:

(a) El Beneficiario interesado en ejercer la Opción (“el Beneficiario Solicitante”) deberáinformarlo así a la Federación mediante comunicación escrita en los términosestablecidos para tal efecto por la Federación.

(b) La comunicación a que se hace mención en el numeral anterior deberá entregarseen la sede de la Federación ubicada en la Calle 73 N° 8-13 en la ciudad de BogotáD.C. o en las oficinas de los Comités Cafeteros.

(c) Dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la fecha en la cual la Federaciónhaya recibido la comunicación a la que se refiere el literal (a) anterior, la Federacióndeberá indicar mediante comunicación escrita dirigida al Beneficiario Solicitante sila solicitud está completa o no. Si la solicitud no está completa, la Federaciónindicará al Beneficiario Solicitante qué le hace falta y le devolverá los documentos

radicados con el fin de que éste corrija la solicitud y la vuelva a radicar. Si lasolicitud está completa, la Federación le indicará por escrito al BeneficiarioSolicitante la fecha en la que pagará el Precio correspondiente y recibirá delBeneficiario Solicitante los documentos necesarios para realizar la transferencia delas Acciones Preferenciales o de las Acciones Convertidas, según fuere el caso, enrelación con las cuales se esté ejerciendo la Opción, que en todo caso deberá serdentro de los veinte (20) días hábiles siguientes a la fecha en la que se recibió endebida forma la solicitud en mención.

5. Dividendos pendientes de pago. De conformidad con lo previsto en el artículo 418 delCódigo de Comercio, los dividendos pendientes de pago pertenecerán a la Federacióndesde la fecha de la carta de traspaso. Así mismo, pertenecerán a la Federación todoslos dividendos que habiendo sido acumulados se decreten y paguen después del traspaso

de las correspondientes acciones.

1.16 Ley de circulación y negociación

Las Acciones Preferenciales PROCAFECOL serán títulos nominativos y la transferencia desu titularidad se hará mediante anotaciones en cuentas o subcuentas de depósito de lostenedores de DECEVAL Las enajenaciones y transferencias de los derechos individuales se haránmediante registros y sistemas electrónicos de datos, siguiendo el procedimiento establecido en elReglamento de Operaciones de DECEVAL.

Teniendo en cuenta que las Acciones Preferenciales circularán de formadesmaterializada, no se entregarán títulos físicos de las mismas sino una constancia de depósitode los títulos representativos de las Acciones Preferenciales expedida por DECEVAL a nombre delsuscriptor (el “Certificado de Depósito”).

DECEVAL actuando en calidad de depositario y administrador de la Emisión, al momentoen que vaya a efectuar los registros o anotaciones en cuenta de depósito de los suscriptores delas Acciones, acreditará en la cuenta correspondiente las Acciones suscritas por el titular.

1.16.1 Derecho de preferencia en la negociación

Page 27: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 27/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 27 -

La negociación de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL se encuentra sujeta ala condición de que los titulares de acciones ordinarias de PROCAFECOL no estén interesados enadquirirlas para sí, en la forma y dentro de los plazos que se indican más adelante.

En consecuencia, el accionista que quisiere negociar total o parcialmente susAcciones Preferenciales deberá enviar una comunicación escrita a la Sociedad en la cual se

informe al representante legal el número de acciones, el precio, la forma de pago y los demásdetalles de la oferta. El representante legal mediante comunicación escrita las ofrecerá a lostitulares de acciones ordinarias de la sociedad dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes a lafecha de recibo de la comunicación, quienes tendrán derecho a adquirirlas preferencialmente. Laoferta transmitida por el representante legal contendrá la misma información que la oferta enviadaoriginalmente por el accionista interesado en enajenar sus acciones con dividendo preferencial ysin derecho a voto.

Los titulares de acciones ordinarias tendrán un plazo de quince (15) días hábilescontados desde la fecha de la comunicación referida, para manifestar por escrito si aceptan o nola oferta. Si sólo un accionista manifestó su intención de ejercer su derecho de preferencia en lanegociación, a él se le transferirán todas las acciones ofrecidas. Cuando sean varios losinteresados en ejercer el derecho de preferencia, las acciones objeto de la negociación se

repartirán a prorrata de las que cada accionista sea propietario, a menos que ellos acuerden otraforma. En el evento en que los titulares de acciones ordinarias manifiesten expresamente noejercer su derecho de preferencia en la negociación o si las acciones ofrecidas no son suscritasen su totalidad, el accionista interesado quedará en libertad de enajenarlas a terceros.

Las discrepancias de los accionistas interesados, en relación con el valor o laforma de pago de la acciones, serán resueltas por peritos designados como se prevé en el TítuloIV del Libro Sexto del Código de Comercio.

No habrá lugar al ejercicio del derecho de preferencia en la negociación de lasAcciones Preferenciales cuando el traspaso de dichas acciones se haga como consecuencia delejercicio de la Opción a que hace referencia la Sección 1.15 anterior.

1.17 Destinación de los recursos

Los fondos obtenidos con la Emisión serán destinados en un 100% a financiar el proyectode expansión global de PROCAFECOL descrito en la Sección 2.27 del Prospecto, el cual involucra laapertura de aproximadamente 300 tiendas para el año 2009 y presencia en las principalesciudades de Colombia, Estados Unidos, Europa, países emergentes y otros países desarrollados.

1.18 Fecha de emisión, suscripción y anotación en cuenta

1.18.1 Fecha de emisión

Para todos los efectos se entenderá por fecha de emisión el día hábil en que sepublique el Aviso de Oferta de las Acciones que incluya el correspondiente Reglamento deSuscripción, en la forma prevista en el numeral 1.23 de este Prospecto.

1.18.2 Fecha de suscripción

La fecha de suscripción de las Acciones será la fecha en que el Aceptante de laOferta paga el Precio de Suscripción.

1.18.3 Fecha de anotación en cuenta

Page 28: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 28/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 28 -

Para todos los efectos se entenderá como fecha de anotación en cuenta, la fechaen la cual se realiza la respectiva anotación en cuenta de la suscripción de las Acciones o la fechaen que se registran las transferencias de las mismas.

1.19 Entidad Administradora de la Primera Emisión

DECEVAL estará a cargo de la custodia y administración de la Emisión de conformidad conlos términos del contrato de depósito y administración de la Emisión y el Reglamento deOperaciones de DECEVAL. El domicilio principal de DECEVAL es la ciudad de Bogotá y sus oficinasse encuentran ubicadas en la carrera 10 No. 72 – 33, torre B, piso 5.

Los pagos a los depositantes directos o vinculados a éstos, que no cuenten con serviciode administración de valores serán realizados directamente por PROCAFECOL  de acuerdo con elprocedimiento establecido para tal fin en el Reglamento de Operaciones de DECEVAL.

DECEVAL ejercerá igualmente todas las actividades operativas derivadas del depósito de laEmisión, dentro de las cuales se incluyen, entre otras, las obligaciones y responsabilidadesprevistas en esta Sección 1.19.

1.19.1 Registrar el Macrotítulo Representativo de la Emisión

Comprende el registro contable de la Emisión, la custodia, administración ycontrol del título global, lo cual incluye el control sobre el número de acciones en circulación,monto emitido, colocado, readquirido, por colocar y anulado de las Acciones Preferenciales dePROCAFECOL. El macrotítulo así registrado respaldará el monto efectivamente colocado. Paraestos efectos, PROCAFECOL se compromete a hacer entrega del macrotítulo.

1.19.2 Información para Registrar y Anotar en Cuenta

DECEVAL será el encargado de registrar y anotar en cuenta la información sobre:

a. La participación individual de cada accionista sobre los derechos de la emisióndesmaterializada.

b. Las enajenaciones y transferencias de los derechos individuales anotados encuenta o subcuentas de depósito. Para el registro de las enajenaciones de derechos endepósito se seguirá el procedimiento establecido en el Reglamento de Operaciones deDECEVAL.

c. La anulación de los derechos de los títulos de acuerdo con las órdenes queimparta PROCAFECOL, en los términos establecidos en el Reglamento de Operaciones deDECEVAL.

d. Las órdenes de expedición o anulación de los derechos anotados en cuentas de

depósito.

e. Las pignoraciones y gravámenes, para lo cual el titular o titulares de los derechosseguirán el procedimiento establecido en el Reglamento de Operaciones de DECEVAL ensus artículos 65 al 77 inclusive. Cuando la información sobre enajenaciones ogravámenes provenga del suscriptor o de autoridad competente, DECEVAL tendrá laobligación de informar al Emisor dentro del día hábil siguiente tal circunstancia, siempre ycuando se trate de valores nominativos.

f. El saldo en circulación bajo el mecanismo de anotación en cuenta.

Page 29: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 29/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 29 -

1.19.3 Cobrar Derechos Patrimoniales

Cobrar a PROCAFECOL  los derechos patrimoniales que estén representados poranotaciones en cuenta a favor de los respectivos beneficiarios, cuando estos sean depositantesdirectos con servicio de administración de valores o estén representados por uno de ellos. Elpago de los derechos patrimoniales para los depositantes directos sin servicio de administración

valores procederá de acuerdo al Reglamento de Operaciones de DECEVAL.

1.19.4 Remitir Informes a P ROCAFECOL 

Remitir informes mensuales a PROCAFECOL  dentro de los cinco (5) días hábilessiguientes al cierre de cada mes sobre:

a. Los pagos efectuados a los tenedores legítimos de la emisión, cuando fuere elcaso.

b. Los saldos en circulación de la emisión depositada.

c. Las anulaciones efectuadas durante el mes correspondiente, las cuales afectan ellímite circulante de la emisión.

1.19.5 Actualización de la Información

Actualizar el monto del título global o títulos globales depositados, por encargo dePROCAFECOL, a partir de las operaciones de expedición, anulaciones de valores del Depósito, paralo cual DECEVAL tendrá amplias facultades.

1.19.6 Libro de Registro de Accionistas

A partir de la fecha de adjudicación DECEVAL tendrá que llevar el libro de registro ygravamen de acciones de PROCAFECOL, mediante la anotación en cuenta de las enajenaciones de

las acciones, gravámenes y restricciones que pesen sobre ellas. Para tal efecto, D ECEVAL deberáorganizar una base de datos histórica que contenga el detalle de tales hechos, que sea de fácillectura. En tal sentido, DECEVAL deberá registrar y anotar en cuenta la información sobre:

a. La colocación individual de las acciones con dividendo preferencial y sin derechoa voto de PROCAFECOL correspondientes a la presente Emisión y a nuevas emisiones.

b. Las enajenaciones y transferencias de las acciones con dividendo preferencial ysin derecho a voto de PROCAFECOL. Para el registro de las enajenaciones y transferenciasse seguirá el procedimiento establecido en el Reglamento de Operaciones de DECEVAL.

c. La constitución o transmisión de derechos reales sobre las acciones y otra clasede gravámenes, para lo cual el titular o titulares de los valores seguirán el procedimiento

establecido en el Reglamento de Operaciones de DECEVAL  en sus artículos 66 al 72inclusive.

d. Los embargos de que sean objeto las acciones con dividendo preferencial y sinderecho a voto. DECEVAL deberá dar cuenta a la autoridad judicial correspondiente sobreel embargo, antes del tercer (3) día hábil siguiente al recibo del oficio respectivo por partede la empresa.

e. Los cambios de la sociedad emisora que se presenten con ocasión detransformaciones, fusiones o escisiones.

Page 30: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 30/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 30 -

f. El ejercicio del derecho de retiro, cuando fuere el caso, por parte de losaccionistas de PROCAFECOL.

g. La fecha en que se decrete el pago de dividendos, la causación de los mismos yla fecha de pago.

h. El saldo de acciones en circulación bajo el mecanismo de anotación en cuenta.

1.20 Gastos del Depositante Directo

PROCAFECOL, en su calidad de Depositante Directo no cobrará ninguna suma dedinero por tal concepto a los titulares de las Acciones Preferenciales.

1.21 Forma de la Oferta

La colocación de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL  se hará mediante su oferta

pública a los Caficultores.

1.22 Plazo de la Oferta

Los destinatarios de la Oferta tendrán un plazo de seis (6) meses contados a partir de lafecha de publicación del Aviso de Oferta para manifestar su aceptación de la misma.

1.23 Medios a través de los cuales se formulará la Oferta

La comunicación de la Oferta de las Acciones Preferenciales PROCAFECOL  se harámediante avisos publicados en por lo menos dos diarios de amplia circulación nacional y en tresdiarios de circulación regional, dentro de los dos (2) años siguientes a la fecha de la ejecutoria de

la resolución de la Superintendencia Financiera mediante la cual se autorice la oferta pública delas Acciones Preferenciales PROCAFECOL.

1.24 Red de Distribución de las Acciones

La venta de las Acciones la hará PROCAFECOL a través de una Red de Distribución de losComités Cafeteros conformada por: (i) los Comités Departamentales de Cafeteros (los “ComitésDepartamentales”); los Comités Municipales de Cafeteros (los “Comités Municipales”), y (iii) elServicio de Extensión).

Esta Red de Distribución tendrá a su cargo, entre otras, las siguientes actividades:

1. Actividades de Gestión:

  Certificar la calidad de Caficultor.  Dar información a los Caficultores en relación con la Primera Emisión de

Acciones Preferenciales.  Promocionar la Primera Emisión de Acciones Preferenciales.

2. Actividades en relación con la colocación de las Acciones Preferenciales:

Page 31: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 31/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 31 -

  Recibir los Formularios de Aceptación.  Verificar la información contenida en los Formularios de Aceptación que

entreguen los destinatarios de la oferta de las Acciones Preferenciales.  Recibir de DECEVAL  y entregar a los Aceptantes correspondientes los

Certificados de Depósito respectivos.

3. Actividades en relación con el pago del Dividendo Preferencial de las AccionesPreferenciales:

  Pagar en efectivo o en cheque a los titulares de las AccionesPreferenciales los dividendos decretados por la asamblea general deaccionistas de PROCAFECOL.

  Solicitar a los Accionistas Preferenciales que suscriban un recibo de pagode los dividendos, donde conste que el mismo se recibió a satisfacción porel respectivo accionista.

4. Actividades de enlace con los Caficultores accionistas.

Las oficinas de la Red de Distribución a las cuales pueden acercarse los

Caficultores interesados en suscribir Acciones Preferenciales se encuentran relacionadasen el Anexo 8.1 de este Prospecto.

1.24.1 Contrato de Mandato celebrado entre la Federación y P ROCAFECOL 

Para efectos de implementar la Red de Distribución, la Federación y PROCAFECOL suscribieron un contrato de mandato (el “Contrato de Mandato”) cuyo objeto es establecer lostérminos y condiciones bajo los cuales PROCAFECOL confía la gestión de las actividades descritasen el numeral anterior a la Federación. El mandato conferido a la Federación incluye larepresentación de PROCAFECOL.

La Federación, en desarrollo del objeto del Contrato de Mandato, se obliga paracon PROCAFECOL a desarrollar, a través de los Comités Cafeteros, las siguientes actividades degestión y actividades de representación:

a. Actividades de Gestión  

(i) Certificar la calidad de Caficultor. La Federación, a través de sus ComitésCafeteros, a solicitud de cualquier persona deberá certificar la calidad deCaficultor ya sea (i) mediante la expedición de la correspondiente CédulaCafetera; (ii) la inscripción en la Base de Datos Cafetera de los productores decafé del país que acrediten el cumplimiento de los requisitos para serdestinatarios de la Oferta de las Acciones Preferenciales, o (iii) mediante lacertificación por parte del Extensionista (tal y como se define este término mas

adelante) ingresada al IVR sobre la verificación de que el interesado cumple conlas condiciones para ser destinatario de la Oferta.

(ii) Dar información a los Caficultores en relación con la Primera Emisión de AccionesPreferenciales. La Federación deberá, a través de los Comités Cafeteros, informara los destinatarios de la oferta sobre las condiciones de la Primera Emisión deAcciones Preferenciales PROCAFECOL y sobre el Emisor.

(iii) Promocionar la Primera Emisión de Acciones Preferenciales. La Federacióndeberá, a través de sus Comités de Cafeteros, promocionar las AccionesPreferenciales PROCAFECOL, para lo cual utilizará solamente el material depromoción que le sea entregado por PROCAFECOL, el cual en todo caso deberá

Page 32: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 32/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 32 -

haber sido autorizado previamente por la Superintendencia Financiera. Paraefectos de la promoción de las Acciones Preferenciales se dará estrictocumplimiento a lo previsto en el artículo 2.2.1.1. y siguientes de la Resolución1200 de 1995.

(iv) Crear una base de datos de Caficultores. La Federación deberá crear y mantener

actualizada una base de datos (la “Base de Datos de la Emisión”) con los datosbásicos de todos los Caficultores, incluyendo los cedulados y los no ceduladosque hubieren llenado el Formulario de Aceptación (tal y como se define dichotérmino mas adelante). La Federación deberá entregar periódicamente unaactualización de la Base de Datos de la Emisión a PROCAFECOL y en todo caso,una vez haya expirado el término de vigencia de la oferta de la Primera Emisiónde Acciones Preferenciales, de conformidad con lo previsto en este Prospecto.

b. Actividades de Representación en relación con la colocación de lasAcciones Preferenciales  

PROCAFECOL  ha designado a la Federación, como su representante especial enrelación con la colocación de la Primera Emisión de Acciones Preferenciales PROCAFECOL, y en

consecuencia lo faculta, en calidad de mandatario con representación, para que a través de laRed de Distribución realice las siguientes actividades:

(i) Recibir, a través de los Comités Cafeteros las aceptaciones de la oferta deAcciones Preferenciales que diligencien los Caficultores en los términos delProspecto.

(ii) Verificar la información contenida en los Formularios de Aceptación queentreguen los destinatarios de la oferta de las Acciones Preferenciales, deacuerdo con las instrucciones que de tiempo en tiempo y por escrito impartaPROCAFECOL para tal efecto, para lo cual deberá utilizar el soporte tecnológico ylos sistemas de comunicaciones que tiene en funcionamiento, como por ejemplola línea gratuita denominada la Línea del Café.

(iii) Administrar el sistema de adjudicación de las Acciones Preferenciales (el “Sistemade Adjudicación”), el cual, si fuere el caso, estará integrado por las herramientasinformáticas que suministre Deceval a PROCAFECOL  y por las propias quedesarrolle para el efecto la Federación, a través del cual (i) se verificará que elAceptante no aparece reportado en los sistemas de información de lavado deactivos; (ii) se verificará la disponibilidad de Acciones Preferenciales a seradjudicadas; y (iii) se congelaran las Acciones Preferenciales solicitadas por elAceptante.

(iv) Entregar a los Aceptantes el Formulario de Aceptación declarado conforme ydiligenciar la información relacionada con la fecha límite de pago y el valor total aser cancelado por concepto de Precio de Suscripción.

(v) Recibir de PROCAFECOL  y mantener a disposición de los Aceptantescorrespondientes los Certificados de Depósito para que sean reclamados por sustitulares.

c. Actividades de Representación en relación con el pago de dividendos delas Acciones Preferenciales  

En virtud del Contrato de Mandato PROCAFECOL  ha designado a la Federacióncomo su representante especial en relación con el pago de dividendos a los titulares de las

Page 33: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 33/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 33 -

Acciones Preferenciales que no hayan solicitado en el Formulario de Aceptación que dicho pagose realice a través de la consignación de las respectivas sumas de dinero en una cuenta corrienteo de ahorros en una entidad financiera, y en consecuencia la Federación a través de los Comitésde Cafeteros, realizará las siguientes actividades:

(i) Pagar en efectivo o en cheque a los titulares de las Acciones Preferenciales los

dividendos decretados por la asamblea general de accionistas de PROCAFECOL, deconformidad con las instrucciones que para tal efecto le imparta PROCAFECOL oportunamente, para lo cual deberá solicitar al titular de las AccionesPreferenciales que acredite su calidad de tal presentando el correspondienteCertificado de Depósito.

(ii) Solicitar a los Accionistas Preferenciales que suscriban un recibo de pago de losdividendos, donde conste que el mismo se recibió a satisfacción por el respectivoaccionista.

d. Actividades de enlace con los Caficultores accionistas  

La Federación actuará como representante especial de PROCAFECOL  frente a los

Caficultores que adquieran Acciones Preferenciales, en virtud de lo cual y a través de los Comitésde Cafeteros, entregará la información a que haya lugar a dichos accionistas e interactuará conellos en relación con cualquier inquietud que respecto de la Primera Emisión o del Emisor puedantener.

1.25 Condiciones de la Oferta y de la colocación

Dentro de los dos (2) años siguientes a la fecha de ejecutoriada la Resolución 244 del 18de Abril de 2.005 por medio de la cual la Superintendencia de Valores (hoy SuperintendenciaFinanciera) ordenó la inscripción anticipada de las Acciones Preferenciales en el RegistroNacional de Valores e Intermediarios (hoy Registro Nacional de Valores y Emisores) y autorizó su

oferta pública, se procederá a ofrecer las acciones que se emitan, mediante aviso publicado en elTiempo y la República y en mínimo tres diarios de circulación regional.

De conformidad con lo previsto en el artículo 829 del Código de Comercio, los plazos demeses o años previstos en el presente Prospecto vencerán el mismo día del correspondiente meso año, si éste no tiene tal fecha, expirará en el último día del respectivo mes o año. El plazo quevenza en día feriado se prorrogará hasta el día siguiente. El día de vencimiento será hábil hastalas seis de la tarde, salvo por el plazo de vigencia de la Oferta, el cual vencerá el díacorrespondiente a las 5:00 p.m., tal y como se prevé en el Reglamento de Suscripción.

1.26 Procedimiento para la adjudicación de las Acciones

El Emisor ha diseñado e implementado un procedimiento operativo mediante el cual seadjudicarán las Acciones Preferenciales a quienes, cumpliendo con las condiciones mínimasexigidas, diligencien debidamente un Formulario de Aceptación y paguen, dentro del términoestablecido para ello, el precio de las Acciones aceptadas.

El procedimiento operativo adoptado tiene como base el principio de “primero en eltiempo, primero en el derecho” y su objetivo es que, solamente existiendo certeza sobre ladisponibilidad de Acciones, se reciba el pago de las mismas, de tal forma que la oferta seentienda aceptada y, en consecuencia, el contrato de suscripción perfeccionado, en la fecha depago de las mismas, siempre que el pago se realice dentro del término establecido para ello y porla totalidad del precio correspondiente.

Page 34: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 34/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 34 -

Teniendo en cuenta que los destinatarios de la oferta pública de Acciones Preferencialestienen características muy particulares por tratarse de habitantes de sectores, en su gran mayoría,rurales del país, el Emisor ha celebrado un contrato de mandato con la Federación Nacional deCafeteros con el fin de que sean los Comités Cafeteros (incluidos los Comités Departamentales,los Comités Municipales y el Servicio de Extensión) quienes desarrollen las actividades de red dedistribución, ya que no existe en el país una entidad que tenga mejor contacto con los caficultores

colombianos.Adicional a las múltiples oficinas de los Comités Cafeteros y a los más de 919 empleados

que conforman el Servicio de Extensión (los “Extensionistas”), la Federación Nacional deCafeteros tiene en operación desde hace un año un sistema interactivo de respuesta telefónicoque se conoce como IVR (interactive voice response ) al que se accede marcando el númerogratuito 01-8000-917979 “La Línea del Café ”. La Federación se ha comprometido a poner adisposición y adaptar a las precisas necesidades del Emisor su IVR, de tal manera que puedaasegurar la transparencia y objetividad en la adjudicación de las Acciones. El IVR estarádisponible para el Emisor durante todo el término de la oferta.

El IVR puede recibir y atender hasta 30 llamadas simultáneas y funciona las veinticuatro(24) horas del día, los siete (7) días de la semana.

El IVR llevará el registro del número de Acciones Preferenciales disponibles para la venta,es decir el número de Acciones Preferenciales que (i) aún no hayan sido adquiridas por losdestinatarios de la oferta o (ii) que no hayan sido reservadas (las “Acciones Disponibles”).

Así mismo, el IVR descontará del numero de Acciones Disponibles las acciones que sereserven e ingresará en una base de datos el número de acciones reservadas por Caficultor (las“Acciones Reservadas por Adquirente”).

En adición al número de Acciones Disponibles, el IVR alimentará un base de datos con lainformación de todos los adquirentes de Acciones de tal manera que también estará en capacidadde entregar información actualizada en relación con aquellos Caficultores que hubieren adquiridoo reservado Acciones, con el fin de (i) verificar que no se está excediendo la inversión máxima

permitida (el “Saldo por Adquirente”) y de (ii) controlar el saldo de Acciones Disponibles, paraefectos de prevenir la sobre adjudicación de Acciones.

Cada vez que se reserven Acciones para un Caficultor, el IVR asignará (en ordencronológico y mediante numeración ascendente) un número de reserva que servirá paraestablecer el orden cronológico en el que se reservaron Acciones (el “Número de Reserva”).

Una vez se ha asignado un Número de Reserva a un Formulario de Aceptación, sóloquedará pendiente el pago de las Acciones aceptadas, para lo cual se ha establecido un plazo desiete (7) días calendario contados a partir de la fecha en que se reservan las Acciones (“el Plazode Pago”). Si el pago total de las Acciones aceptadas no se realiza dentro del plazo establecido,las Acciones Reservadas por dicho Caficultor dejarán de estar reservadas a su nombre. El Emisortendrá tres (3) días hábiles contados a partir de la fecha en que expire el respectivo Plazo de

Pago para verificar si se ha efectuado el pago de la totalidad del Precio de Suscripción de lasAcciones (“el Plazo de Verificación”) y, de lo contrario, vencido el Plazo de Verificación, lasAcciones Reservadas serán definitivamente liberadas y volverán a hacer parte del grupo deAcciones Disponibles.

Con el fin de ajustar el IVR como instrumento para dar transparencia al mecanismo deadjudicación adoptado, a cada Extensionista, a un grupo limitado de personas de cada Comité y aun número limitado de empleados del Emisor se le asignará un número de usuario y unacontraseña de tal manera que sean solamente éstos quienes puedan acceder al IVR para saber elnúmero de Acciones Disponibles, el número de Acciones Reservadas por Adquirente y el Saldopor Adquirente y, adicionalmente, reservar las que acepte en forma preliminar un Caficultor.

Page 35: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 35/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 35 -

El procedimiento de adjudicación de las Acciones se divide en 11 pasos a saber:

1.26.1 Decisión de compra de acciones por parte del Caficultor.

El productor de café que decida comprar Acciones Preferenciales debe dirigirse alComité Cafetero de su jurisdicción, en dónde será atendido por un Extensionista o por uno de losempleados del Comité respectivo, quién (i) contestará las preguntas que el caficultor tenga enrelación con la Emisión y los títulos ofrecidos y (ii) si así lo solicita el interesado, dará inicio alprocedimiento operativo de adjudicación.

1.26.2 Verificación de la calidad de Caficultor.

Si el interesado ha manifestado su intención de aceptar la oferta de AccionesPreferenciales, lo primero que hará el Extensionista será verificar que el interesado en cuestióncumpla con las condiciones mínimas exigidas para ser Caficultor.

La calidad de Caficultor se verifica mediante tres mecanismos excluyentes, que se

aplicarán en el orden y en la forma a continuación descrita:

•  En primer término se solicitará al interesado que exhiba su Cédula Cafetera ysi éste exhibe su cédula cafetera, la verificación se dará por concluida y lacalidad de Caficultor por probada.

•  En segundo lugar y sólo si el interesado no exhibe su Cédula Cafetera yprevia autorización de éste, que se entenderá dada por el solo hecho desolicitar se tramite el Formulario de Aceptación, la calidad de Caficultor severificará revisando si en la base de datos del SICA se encuentra incluido elinteresado y si según la información allí contenida cumple las condicionesmínimas exigidas (tener un área igual o superior a media (0,5) Hectáreasembrada con por lo menos 1.500 árboles de café), en cuyo caso, la

verificación se dará por concluida y la calidad de Caficultor por probada.

•  Si el interesado no se encuentra incluido en la base de datos del SICA o síestándolo aparece que no cumple con las condiciones mínimas exigidas, unExtensionista visitará a la mayor brevedad posible el predio del interesado yverificará que cumpla las condiciones mínimas exigidas, en cuyo casoprocederá (i) a incluir en la base de datos del SICA al interesado, si éste asílo solicita, o a actualizar la información ya incluida, o (ii) a dejar constancia enel IVR de que el interesado tiene la calidad de Caficultor.

1.26.3 Verificación sobre reporte en los sistemas de información de lavado deactivos

Para efectos de dar cumplimiento a las disposiciones sobre prevención y controldel lavado de activos proveniente de actividades delictivas a través del Mercado de Valores, elExtensionista verificará a través del IVR si el productor de café interesado en adquirir AccionesPreferenciales se encuentra reportado en los sistemas de información de lavado de activos. En elevento en que el IVR informe al Extensionista que el Caficultor aparece reportado en alguno deestos sistemas, no se podrá ingresar la respectiva reserva en el sistema.

Page 36: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 36/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 36 -

1.26.4 Verificación de disponibilidad y reserva de acciones

Una vez verificada la calidad de Caficultor, el Extensionista procederá a indagarpor el número de Acciones que se pretende adquirir y accederá el IVR con el fin de determinar siel Caficultor atendido puede adquirir el número de Acciones que pretende adquirir por no excedercon ellas el límite de inversión máxima establecido.

Si el número de acciones disponibles por asignar es menor al solicitado, elsistema le preguntará si desea reservar ese número de acciones. Si la respuesta del Caficultor essí, se reservarán las acciones, de lo contrario no se reservarán acciones.

Verificado que el Caficultor atendido puede adquirir el número de Acciones quepretende adquirir o acepta adquirir un número menor de Acciones, el Extensionista procederá areservar dicho número de acciones en cabeza del Caficultor y obtendrá del sistema el Número deReserva correspondiente.

Así, las Acciones quedan reservadas durante (i) el Plazo de Pago, es decir untérmino de siete (7) días calendario contados desde el día siguiente a la fecha de la reserva, ydurante (ii) el Plazo de Verificación, es decir un término de tres (3) días hábiles contados desde el

día hábil siguiente a la fecha en la que expire el Plazo de Pago. Al cabo de dicho término, si severifica que las Acciones no fueron totalmente pagadas durante el Plazo de Pago, se liberarán ydejarán de estar reservadas para hacer parte nuevamente de las Acciones Disponibles.

1.26.5 Diligenciamiento del Formulario de Aceptación

Una vez se tenga el Número de Adjudicación el Extensionista entregará elFormulario de Aceptación de oferta al Caficultor y lo asesorará en el diligenciamiento de éste. ElExtensionista incluirá el Número de Reserva en el Formulario de Aceptación.

Adicionalmente, el Extensionista diligenciará los campos correspondientes alnúmero de acciones reservadas, la fecha límite de pago que corresponde al séptimo díacalendario contado desde el día calendario siguiente a la reserva de acciones (la “Fecha Límite de

Pago”, suministrada por el IVR) y diligencia, en el formulario, el valor total de la consignación en elespacio “Total Consignación”.

1.26.6 Recepción Documentos Anexos

Los documentos anexos al Formulario de Aceptación sólo serán exigidos aaquellos Caficultores que quieran invertir más de diez (10) millones de pesos. Los documentosanexos son:

  Copia de la Cédula de Ciudadanía (Si se trata de una persona natural)  Copia del Certificado de Existencia y Representación expedido por la Cámara de

Comercio (Si se trata de una persona jurídica) 

Los documentos anexos serán entregados al Banco donde se realice el pago delas Acciones, quien los remitirá directamente a PROCAFECOL.

1.26.7 Firma del Formulario de Aceptación

Una vez diligenciado el Formulario de Aceptación el Caficultor y el Extensionistaprocederán a firmarlo y el Extensionista, guardará la copia marcada “Red de Distribución” yentregará las demás copias al Caficultor con el fin de que éste pague las Acciones reservadas.

Page 37: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 37/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 37 -

El Extensionista remitirá la copia marcada “Red de Distribución” al respectivoComité Departamental de Cafeteros dentro de los dos días hábiles siguientes.

1.26.8 Pago de las Acciones reservadas

El Formulario de Aceptación cumple también la función de ser un recibo deconsignación, por lo que bastará con presentarlo debidamente diligenciado, y con los anexos delcaso, ante cualquier banco de la Red de Bancos, para poder efectuar el pago correspondiente.

El Caficultor, dentro del Plazo de Pago, deberá dirigirse a cualquier sucursal de unbanco de la Red de Bancos dispuesta para el recaudo. El cajero que recepcione el pago deberáverificar la Fecha Límite de Pago que aparece en el Formulario y recibirá el pago de las AccionesReservadas sólo si aún se está dentro del término para pagar. En caso de estar por fuera de laFecha Límite de Pago, se devolverá el Formulario de Aceptación al Caficultor y se entenderá queéste ha desistido de su aceptación preliminar. Si el Caficultor aún tiene interés en adquirirAcciones, deberá dar inicio al trámite nuevamente.

El precio de las Acciones sólo podrá ser pagado en efectivo o en cheque de gerencia de la plazadónde se consigna. La fecha en que se recibe el pago será la fecha de adjudicación de lasacciones y en ella se entenderá perfeccionado el contrato de suscripción de acciones.

1.26.9 Flujo de documentos hacía el Emisor

El banco que reciba el pago enviará al Emisor el día hábil siguiente, por mediomagnético, un extracto que contenga los pagos recibidos el día anterior y el número deidentificación de los adquirentes de las Acciones que se pagan y al día siguiente enviará al Emisorlos Formularios de Aceptación con el timbre y/o sello de consignación que hubiere recibido el díaanterior.

Se estima que en el caso de recibirse el pago en una sucursal de la Red deBancos ubicada en una localidad muy apartada y de difícil acceso, los Formularios de Aceptación

tardarán entre cuatro (4) y siete (7) días hábiles en ser recibidos en las oficinas del Emisor.

1.26.10 Conciliación de la información

El Emisor conciliará la información recibida de la Red de Bancos en los extractosdiarios correspondientes con la información sobre Acciones Reservadas que obtenga del IVR. Side la conciliación que realice el Emisor resulta que fueron pagadas en su totalidad las AccionesReservadas bajo un Número de Reserva determinado, dicha información se consolidará eninformes diarios que se enviarán a Deceval al día siguiente con el fin de que éste proceda a emitirlos Certificados de Depósito correspondientes.

Adicionalmente, cuando los Formularios de Aceptación sean recibidos por elEmisor, éste enviará una copia de los mismos a Deceval con el fin de que éste complete la

información requerida.

1.26.11 Expedición y entrega de Certificados de Depósito a los Caficultores

Deceval emitirá los Certificados de Depósito dentro de los dos (2) días hábilessiguientes al recibo de la orden correspondiente enviada por el Emisor y se los hará llegar a éstea más tardar el día hábil siguiente al que fueron emitidos. El Emisor pondrá a disposición de losCaficultores los Certificados de Depósito correspondientes en las oficinas del Comité Cafeterorespectivo dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la Fecha de Suscripción de lasAcciones, para que sean reclamados contra la presentación de la copia del respectivo Formulariode Aceptación.

Page 38: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 38/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 38 -

Los Caficultores podrán suscribir las Acciones Preferenciales diligenciando uno o variosFormularios de Aceptación, en la misma fecha o en fechas diferentes. Sin embargo el númerototal de Acciones Preferenciales que adquieran no podrá ser superior al número máximo deAcciones Preferenciales indicado en la Sección 1.5 de este Prospecto.

1.27 Acciones no suscritas

Las Acciones Preferenciales PROCAFECOL  que no fueren suscritas dentro del plazoestablecido en el Aviso de Oferta, quedarán en reserva, a disposición de la Junta Directiva dePROCAFECOL, órgano que sólo podrá disponer su colocación con la autorización previa de laAsamblea General de Accionistas.

1.28 Perfeccionamiento de la suscripción de las Acciones

La compraventa de las Acciones se perfecciona en la fecha en que cada Aceptante pagueel valor total del Precio de Suscripción de las Acciones.

1.29 Entrega de los Certificados de Depósito

Los Certificados de Depósito podrán ser reclamados por los inversionistas ante el Comitéde Cafeteros donde presentaron el Formulario de Aceptación dentro de los 10 días hábilessiguientes a la Fecha de Suscripción de las Acciones, en la oficina en la cual se diligenció elrespectivo Formulario de Aceptación y contra la presentación de copia del mismo.

1.30 Información adicional

a) Los gravámenes, embargos, demandas civiles y otros eventos de tipo legal relativos a lostítulos, se perfeccionarán de acuerdo con lo dispuesto en el Código de Comercio.

b) Las Acciones Preferenciales son indivisibles y, en consecuencia, cuando por cualquiercausa legal o convencional una Acción Preferencial pertenezca a varias personas, éstasdeberán designar un representante común y único que ejerza los derechoscorrespondientes a la calidad de tenedor legítimo de la Acción Preferencial. En el eventode no ser realizada y comunicada tal designación a la administradora, ésta podrá aceptarcomo representante, para todos los efectos, a cualquiera de los titulares de la AcciónPreferencial que exhiba el título correspondiente.

c) El inversionista se hace responsable, para todos los efectos legales, de la informaciónque suministre a las oficinas de la Red de Distribución o a la entidad administradora de laemisión, para la administración del título.

Page 39: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 39/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 39 -

2. DATOS RELATIVOS DE LA ENTIDAD EMISORA 

2.1 Reseña histórica del Emisor

En Mayo de 2.002 se dio a conocer el Informe de la Comisión de Ajuste a laInstitucionalidad Cafetera (“Libro Verde”), estudio convocado por el Gobierno Nacional dos añosatrás y que recomendó como estrategia de desarrollo de la caficultura en el largo plazo yalternativa a la crisis cafetera, concentrar las actividades de la Federación Nacional de Cafeterosde Colombia en aspectos estrictamente relacionados con la industria del café y propiciariniciativas empresariales que permitieran escalar por la cadena del valor capturando el ingresogenerado en los estadios superiores a la simple exportación de café verde.

Igualmente, señaló dicho estudio que el patrimonio marcario y de propiedad intelectual delos caficultores debía aprovecharse de manera que no sólo sirviera para diferenciar el café deColombia en los mercados del grano sino que generara ingresos adicionales y se aprovecharapara otras aplicaciones diferentes al programa “100 % Café de Colombia” que sirvieran de nuevasfuentes de recursos para el gremio y los caficultores.

La nueva administración de Federación, a partir de Julio de 2.002, acogió lasrecomendaciones de la Comisión, tales como su visión estratégica, y se comprometió a acelerarlas iniciativas de valor agregado y aprovechar de manera más eficiente los recursosinstitucionales de la Federación y en particular el patrimonio marcario.

El Gobierno Nacional y el Gremio Cafetero firmaron en sesión plenaria del Consejo deMinistros el “Acuerdo para el Apoyo Gubernamental a la Caficultura” que incluía como una de susestrategias fundamentales la puesta en marcha de los proyectos de valor agregado, dentro de losque se encontraba el de las “Tiendas de Café Juan Valdez”.

Es así como en septiembre de 2.002 en la Casa de Nariño durante el evento denominado“La Verdadera Bonanza”, se puso en marcha el proyecto de “Tiendas de Café Juan Valdez” y laFederación Nacional de Cafeteros asumió el compromiso de crear una sociedad de capital cienpor ciento (100%) privado que abriera la primera tienda y que implementara la experiencia pilotopara que, una vez conocido el tema a nivel nacional, se procediera a conquistar los mercadosinternacionales.

Como desarrollo de todo lo anterior, el 19 de noviembre de 2.002, mediante escriturapública 5.559 de la Notaria Sexta (6ª) de Bogotá, se constituyó la sociedad Promotora de CaféColombia S.A. – PROCAFECOL S.A. con el objetivo primordial de comercializar las Tiendas de CaféJuan Valdez y en cuyo capital participaría con recursos propios, y como accionista mayoritario, laFederación Nacional de Cafeteros de Colombia, en su calidad de entidad gremial de carácterprivado.

A través del proyecto de las Tiendas de Café Juan Valdez, la Federación – Oficina Centralbusca generar mayor valor agregado al negocio del café, aprovechar remunerativamente la marcay, ante todo, permitir la compra de cafés especiales a los productores de mejor calidad y menortamaño a mejores precios que el mercado.

Con posterioridad a la autorización impartida por la Superintendencia de Valores (hoySuperintendencia Financiera) a PROCAFECOL  para realizar la oferta pública de las AccionesPreferenciales mediante Resolución N° 244 del pasado 18 de abril de 2.005, la Federación, en sucalidad de accionista mayoritario de PROCAFECOL, tomó la decisión de que los productores decafé del territorio nacional tuvieran también la posibilidad de participar en la cadena de valoragregado de la actividad cafetera a través de su vinculación directa a otros negocios de valoragregado identificados hasta el momento. Con dicho fin, la Federación ha llevado a cabo una

Page 40: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 40/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 40 -

reorganización que busca colocar en PROCAFECOL  otros negocios de valor agregado que sevienen desarrollando y algunos aún por desarrollar. En consecuencia, en la actualidadPROCAFECOL, además de desarrollar el negocio de las Tiendas de Café Juan Valdez en Colombiay en el exterior, también controla subsidiarias que desarrollan los negocios (i) de bebidas colas abase de café (“Colas”) y (ii) de producción y comercialización de porciones individuales opersonales de café (“Pods”).

En efecto, hasta hace unos pocos meses, la ejecución del objeto social de P ROCAFECOL se había centrado en la apertura, en Colombia y en el exterior, de Tiendas de Café Juan Valdez;sin embargo, en reunión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas, realizada elpasado 25 de noviembre de 2.005, se consideró favorable para los intereses de la Sociedad y delos productores de café del país implementar un esquema de reorganización de los negocios devalor agregado y en consecuencia, modificar la estructura de negocio de la Sociedad, de talmanera que la misma se convirtiera en una entidad operativa de un negocio particular de valoragregado del sector cafetero, a saber, el negocio de Tiendas de Café Juan Valdez, y a la vez enuna sociedad “holding ” de otros negocios de valor agregado de la industria cafetera que desarrollala Federación Nacional de Cafeteros.

Como parte de esta reorganización, durante el 2.005 se presentaron los siguientes sucesos:

-  Se constituyó la sociedad Coffea Arabicas Beverages S.A. en Colombia, de la cualPROCAFECOL es dueño del 94.9% y cuyo objeto es desarrollar la producción y comercialización debebidas colas a base de café.

-  Se constituyó una sociedad en el reino de España, ciento por ciento de propiedad dePROCAFECOL, denominada Cafescol Tiendas SL, la cual cumplirá la función de operador de lasTiendas de Café Juan Valdez en España.

Adicionalmente, PROCAFECOL, durante el año 2.006, adquirió de la Federación Nacional deCafeteros, 939 cuotas sociales de la Sociedad Pod Col Coffee Ltda., cuyo objeto es comercializarPods de café y en la actualidad Procafecol es propietaria de 999 cuotas sociales que representanel 99.9% del capital de dicha sociedad.

2.2 Naturaleza y objeto social

PROCAFECOL, es una sociedad comercial del tipo de las anónimas, constituida bajo lasleyes de la República de Colombia, que tiene por objeto social comercializar café en todas susformas, crear tiendas de café para administración directamente o a través terceros, otorgarfranquicias de las tiendas de café, vender bebida de café tostado, molido y en grano, en distintaspresentaciones y distintos puntos de venta, a nivel nacional o a nivel internacional, venderartículos de mercadeo relacionados con café, y/o con las marcas comerciales utilizadas por lasociedad.

En desarrollo de su objeto social, la sociedad puede ejecutar todas las actividades conexas ocomplementarias a su objeto social, en especial las siguientes:

1. Promover, constituir y financiar sociedades con o sin el carácter de filiales o vincularsea otras sociedades que realicen actividades iguales o conexas a las que se consagrenen el objeto principal.

2. Efectuar todas las inversiones en bienes muebles, inmuebles, corporales,incorporales, títulos valores u otros, para la realización del objeto social o comoinversión de fomento y desarrollo para el aprovechamiento de incentivos autorizadospor la ley o como utilización rentable y transitoria de fondos disponibles no necesariosde inmediato para el desarrollo de los negocios de la sociedad.

Page 41: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 41/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 41 -

3. Constituir y administrar directamente o por medio de delegados de cualquier clase desociedades relacionadas específicamente en su objeto social.

4. Dar asesoría, asistencia técnica, para toda clase de negocios directamente vinculados

a su objeto principal, como en los sectores afines.

5. Adquirir maquinaria, equipos, permisos, licencias, patentes, marcas, nombrescomerciales, a fin de realizar su objeto social principal.

6. En desarrollo y cumplimiento de sus objetivos la Sociedad podrá:

a. adquirir, conservar, utilizar, gravar, arrendar, vender y enajenar toda clase debienes muebles o inmuebles;

b. mudar la forma o naturaleza de sus bienes, constituir hipotecas y aceptarlas;

c. dar y aceptar prendas, fianzas, celebrar contratos de arrendamiento,

compraventa, usufructo, anticresis, asociarse con otra u otras personas naturaleso jurídicas, a excepción de las sociedades comanditas y colectivas, participar entoda clase de licitaciones públicas o privadas;

d. girar, librar , otorgar, aceptar, recibir y en general negociar toda clase de títulosvalores:

e. dar, recibir dinero en mutuo con o sin intereses para contratar préstamos ocréditos por activa o por pasiva;

f. otorgar, aceptar o cumplir mandatos para asuntos lícitos, sean de caráctergeneral o especial, judiciales o extrajudiciales; y

g. en general, podrá ejecutar todo acto y celebrar todo contrato relacionadodirectamente con el objeto social y los que tengan como finalidad ejercer losderechos o cumplir las obligaciones legales o convencionalmente derivadas de laexistencia y actividad de la Sociedad.

2.3 Razón social, constitución y reformas estatutarias

PROCAFECOL fue constituida como una sociedad del tipo de las anónimas, de nacionalidadcolombiana, bajo la denominación de “Promotora de Café Colombia S.A.”, pudiendo utilizartambién la sigla “PROCAFECOL  S.A.”, mediante escritura pública número 5.559 otorgada en laNotaría Sexta (6ª) del Círculo de Bogotá el 19 de noviembre de 2.002, e inscrita en la Cámara deComercio de Bogotá el 29 de noviembre de 2.002, bajo el número 0854936 del Libro IX.

Los estatutos sociales de PROCAFECOL  fueron reformados de forma integral medianteescritura pública 5.068 del 10 de septiembre de 2.004, otorgada en la Notaría Sexta (6ª) delCírculo de Bogotá. Con posterioridad a esta fecha, los estatutos han sido reformados mediante laescritura pública número 5.920 del 20 de octubre de 2.004, otorgada en la Notaría Sexta (6ª) delCírculo de Bogotá, mediante la escritura pública número 4.051 del 19 de julio de 2005, otorgadaen la Notaría Sexta (6ª) del Círculo de Bogotá, y mediante la escritura pública número 1924 del 5de abril de 2.006, otorgada en la Notaría Sexta (6ª) del Círculo de Bogotá.

Page 42: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 42/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 42 -

2.4 Domicilio y dirección de la oficina principal

El domicilio principal de PROCAFECOL  es la ciudad de Bogotá D.C. y las oficinas de laadministración se encuentran localizadas en la Calle 73 N° 8-13, Torre B, Piso 2 de esta ciudad.

PROCAFECOL tiene matriculados los siguientes establecimientos de comercio:

(i) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elsegundo piso del Aeropuerto El Dorado de Bogotá, Local 2368, y registrado ante laCámara de Comercio de Bogotá bajo el número de matrícula 01232971. El último plazopara el cual fue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue el correspondiente alaño 2.006.

(ii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elsegundo piso, del Muelle Internacional del Aeropuerto El Dorado de Bogotá, Local 2277, yregistrado ante la Cámara de Comercio de Bogotá bajo el número de matrícula 01260129.El último plazo para el cual fue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue elcorrespondiente al año 2.006.

(iii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elTerminal del Puente Aéreo de Bogotá, en la Avenida El Dorado N° 93-30, primer piso, yregistrado ante la Cámara de Comercio de Bogotá bajo el número de matrícula 01260128.El último plazo para el cual fue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue elcorrespondiente al año 2.006.

(iv) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez Calle 73”,ubicado en la Calle 73 N° 8-13 Torre B, Piso 1, Bogotá, y registrado ante la Cámara deComercio de Bogotá bajo el número de matrícula 01311073. El último plazo para el cualfue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(v) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en laCalle 73 N° 8-24 en Bogotá y registrado ante la Cámara de Comercio de Bogotá bajo elnúmero de matrícula 01327720. El último plazo para el cual fue renovada la matrícula dedicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(vi) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez Barrio laCandelaria”, ubicado en la Calle 11 N° 4-15 en Bogotá y registrado ante la Cámara deComercio de Bogotá bajo el número de matrícula 01373010. El último plazo para el cualfue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(vii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez Museo deAntioquia”, ubicado en la Carrera 52 N° 52-43 en Medellín y registrado ante la Cámara deComercio de Medellín bajo el número de matrícula 21-382517-02. El último plazo para elcual fue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue el correspondiente al año2.006.

(viii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez Oviedo”,ubicado en la Carrera 43A N° 6 Sur-15, Local 1392, en Medellín y registrado ante laCámara de Comercio de Medellín bajo el número de matrícula 21-383930-02. El últimoplazo para el cual fue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue elcorrespondiente al año 2.006.

(ix) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez ParqueNacional del Café”, ubicado en el Parque Nacional del Café, Montenegro Km 6, VíaPueblo Tapao, Quindío, y registrado bajo el número de matrícula 00126682. El último

Page 43: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 43/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 43 -

plazo para el cual fue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue elcorrespondiente al año 2.006.

(x) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez SociedadPortuaria Cartagena”, ubicado en el Edificio de la Sociedad Portuaria de Cartagena - Áreade Turismo, en Manga, Cartagena, y registrado bajo el número de matrícula 198106. La

matrícula de este establecimiento de comercio se obtuvo en octubre del año 2.004. Elúltimo plazo para el cual fue renovada la matrícula de dicho establecimiento fue elcorrespondiente al año 2.006.

(xi) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elen la Carrera. 23 B No 64 -55, Parque Torre El Cable, Manizales, y registrado bajo elnúmero de matrícula 00109856. La matrícula de este establecimiento de comercio seobtuvo en junio del año 2.005. El último plazo para el cual fue renovada la matrícula dedicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(xii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elen el Centro Comercial Andino, Carrera 11 No. 82-71 Primer Piso, Bogotá, y registradobajo el número de matrícula 01547500. La matrícula de este establecimiento de comercio

se obtuvo en noviembre del año 2.005. El último plazo para el cual fue renovada lamatrícula de dicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006. Esta tienda aúnno se ha abierto, pero se espera que se abra en el futuro próximo.

(xiii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elen el Centro Comercial Salitre Plaza, Carrera 68B No. 24-39 Locales 201D y 203, Bogotá,y registrado bajo el número de matrícula 01547504. La matrícula de este establecimientode comercio se obtuvo en noviembre del año 2.005. El último plazo para el cual fuerenovada la matrícula de dicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(xiv) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elen Carrefour Santa Ana, Calle 110 No. 9B-04, Bogotá, y registrado bajo el número dematrícula 01547508. La matrícula de este establecimiento de comercio se obtuvo ennoviembre del año 2.005. El último plazo para el cual fue renovada la matrícula de dichoestablecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(xv) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elen el Centro Comercial Andino, Carrera 11 No. 82-71 Local 410, Bogotá, y registrado bajoel número de matrícula 01547510. La matrícula de este establecimiento de comercio seobtuvo en noviembre del año 2.005. El último plazo para el cual fue renovada la matrículade dicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(xvi) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elen el Centro Comercial Palatino, Carrera 7 No. 139-07, Bogotá, y registrado bajo elnúmero de matrícula 01547511. La matrícula de este establecimiento de comercio seobtuvo en noviembre del año 2.005. El último plazo para el cual fue renovada la matrículade dicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(xvii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elen el Centro Comercial Victoria, Carrera 11 Bis No. 17-20, Pereira, y registrado bajo elnúmero de matrícula 27-148776-02. La matrícula de este establecimiento de comercio seobtuvo en noviembre del año 2.005. El último plazo para el cual fue renovada la matrículade dicho establecimiento fue el correspondiente al año 2.006.

(xviii) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado enSavile Row, Avenida 82 No. 9 - 65, Bogotá, y registrado bajo el número de matrícula

Page 44: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 44/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 44 -

01573789. La matrícula de este establecimiento de comercio se obtuvo en febrero del año2.006. Esta tienda aún no se ha abierto, pero se espera que se abra en el futuro próximo.

(xix) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado enCarrefour Calle 170 Bogotá, y registrado bajo el número de matrícula 01573790. Lamatrícula de este establecimiento de comercio se obtuvo en febrero del año 2.006.

(xx) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado enCarrefour Calle 80, Bogotá, y registrado bajo el número de matrícula 01573787. Lamatrícula de este establecimiento de comercio se obtuvo en febrero del año 2.006. Estatienda aún no se ha abierto, pero se espera que se abra en el futuro próximo.

(xxi) Un establecimiento de comercio denominado “Tienda de Café Juan Valdez”, ubicado en elCentro Comercial San Pedro (Neiva, y registrado bajo el número de matrícula 00157963.La matrícula de este establecimiento de comercio se obtuvo en febrero del año 2.006.Esta tienda aún no se ha abierto, pero se espera que se abra en el futuro próximo.

Los veintiún (21) establecimientos de comercio atrás listados corresponden cada uno auna Tienda de Café en Colombia. De estas veintiún (21) Tiendas de Café, cuatro (4) aún están

siendo preparadas para iniciar operación en el próximo futuro. Además de las veintiún (21)Tiendas de Café que PROCAFECOL opera o va a operar en el futuro próximo en Colombia a travésde establecimientos de comercio, existen otras cinco (5) tiendas que no operan a través deestablecimientos de comercio debido a su formato, cuales son: (i) tienda móvil; (ii) Cine ColombiaAméricas (en Bogotá); (iii) Cine Colombia Unicentro (en Bogotá); (iv) Cine Colombia Andino (enBogotá) y (v) Cine Colombia Palmetto (en Cali).

Adicionalmente, a través de sus subsidiarias en Estados Unidos, en dicho país operansiete (7) Tiendas de Café Juan Valdez: (i) tres (3) en la ciudad de Nueva York, (ii) dos (2) en laciudad de Washington D.C., y (iii) dos (2) en la ciudad de Seattle, y a través de su subsidiaria enEspaña, en dicho país operará en el futuro próximo una nueva tienda en Madrid.

2.5 Término de duración y causales de disolución de la sociedad

En los estatutos de PROCAFECOL se encuentra establecido que la sociedad tiene duraciónhasta el 19 de noviembre del año 2.052.

Son causales disolución las siguientes:

1. Por vencimiento del término previsto para su duración en sus estatutos, si no fuereprorrogado válidamente.

2. Por la imposibilidad de desarrollar la empresa social, por la terminación de la misma opor la extinción de la cosa o cosas cuya explotación constituye su objeto.

3. Por reducción del número de asociados a menos del requerido en la ley para suformación o funcionamiento o por aumento que exceda del límite máximo fijado en lamisma ley.

4. Por decisión de la Asamblea General de Accionistas adoptada conforme a losestatutos.

5. Por decisión de autoridad competente en los casos expresamente previstos en lasleyes.

6. Cuando ocurran pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del cincuenta porciento (50%) del capital suscrito.

Page 45: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 45/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 45 -

7. Cuando el 95% o más de las acciones suscritas pertenezcan a un solo accionista.

8. Por las demás causales establecidas en las leyes, en relación con todas o algunas delas formas que regula el Código de Comercio.

Llegado el caso de disolución de la Sociedad, se procederá a la liquidación y distribuciónde los bienes de acuerdo con lo prescrito por las leyes aplicables.

2.6 Visión empresarial

Posicionarse como uno de los más destacados grupos empresariales de comercializaciónde productos de valor agregado a base de café colombiano con reconocimiento en los principalesmercados consumidores de café del mundo, destacándose por la calidad de sus productos, elservicio a sus clientes, la rentabilidad a sus accionistas y la calidad humana y profesional de suscolaboradores.

2.7 Capital social

2.7.1 Disminución del valor nominal de las acciones de P ROCAFECOL 

Teniendo en cuenta que el valor nominal de la acción de PROCAFECOL  a 30 deagosto de 2.004 era de un millón de pesos moneda legal ($1.000.000,oo), y que a ese valor noera posible que la Sociedad cumpliera con el objetivo de que todos los destinatarios de la Ofertatuvieran la posibilidad de adquirir Acciones, la Asamblea General de Accionistas de PROCAFECOL en su reunión del 30 de agosto de 2.004, tal y como consta en el Acta N° 004 de dicho órganosocial, aprobó la disminución del valor nominal de la acción con el objetivo de facilitar la salida almercado público de valores. La reducción del valor nominal de la acción de PROCAFECOL  noimplicó una disminución del capital social de la Sociedad, sino que se tradujo en un aumento delnúmero de acciones ordinarias en circulación.

Para tal efecto, la Asamblea General de Accionistas aprobó reducir el valornominal de la acción a cinco mil pesos moneda legal ($5.000,oo). Este nuevo valor nominal fue elresultado de fraccionar o dividir cada una de las acciones que existían a 30 de agosto de 2.004por doscientos (200), resultando en un incremento del número de acciones en las que estádividido el capital autorizado y suscrito de la sociedad emisora.

2.7.2 Capital Autorizado

El capital autorizado de PROCAFECOL asciende a la suma de sesenta y cinco milmillones de pesos ($65.000.000.000) moneda legal colombiana, dividido en trece millones(13.000.000) de acciones, cada una con valor nominal de cinco mil pesos ($5.000,oo) monedalegal.

2.7.3 Capital Suscrito

El capital suscrito asciende a la suma de cincuenta y tres mil quinientos cuatromillones ochocientos treinta mil pesos ($53.504.830.000,oo) moneda legal colombiana, divididoen diez millones setecientas mil novecientas sesenta y seis (10.700.966.oo) acciones ordinarias,cada una con valor nominal de cinco mil pesos ($5.000,oo) moneda legal.

Page 46: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 46/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 46 -

A este capital suscrito se llegó después de que el pasado 19 de julio sesolemnizara una reducción de capital para enjugar pérdidas acumuladas, en la suma cuatro milnovecientos millones de pesos ($4.900.000.000,oo), quedando el capital suscrito de la Sociedaden la suma de cinco mil doscientos ochenta y seis millones quinientos setenta mil pesos ($5.286.570.000,oo). Posteriormente en la misma fecha se aprobó la capitalización de acreencias a

cargo de la Sociedad y a favor de la Federación por cuantía de mil trescientos millones de pesos($ 1.300.000.000,oo), el pasado 25 de noviembre se aprobó otra por cuantía de dos mil millonesde pesos ($ 2.000.000.000,oo), el pasado 13 de marzo otra en cuantía de mil quinientos millonesde pesos ($1.500.000.000,oo) a favor tanto de la Federación como del accionista Coffea ArabicasLtda. y finalmente, el pasado 31 de marzo fue aprobada una última capitalización de acreencias afavor de la Federación Nacional de Cafeteros en cuantía de cuarenta y tres mil cuatrocientosdieciocho millones doscientos sesenta mil pesos ($43.418.260.000,oo).

2.7.4 Capital Pagado

El capital suscrito se encuentra a la fecha pagado en su totalidad, por lo que enconsecuencia, el capital pagado asciende a la suma de cincuenta y tres mil quinientos cuatromillones ochocientos treinta mil pesos ($53.504.830.000,oo) moneda legal colombiana.

2.8 Valor nominal y valor intrínseco de la acción ordinaria

El valor nominal de cada una de las acciones ordinarias de PROCAFECOL  es de CINCOMIL PESOS MONEDA LEGAL ($5.000,oo).

La evolución del valor intrínseco de la acción ordinaria de PROCAFECOL  se indica en lasiguiente tabla:

a. Valor intrínseco antes de la disminución del valor nominal

   

 

 

b. Valor intrínseco después de la disminución del valor nominal

   

 

 

Page 47: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 47/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 47 -

2.9 Accionistas y Régimen de las Acciones

2.9.1 Accionistas

Actualmente, los accionistas de PROCAFECOL son:

ACCIONISTA  N°DE ACCIONES  PORCENTAJE 

Federación Nacional de Cafeteros – Oficina Central(entidad gremial de derecho privado) 10.700.699 99,0540%

Coffeea Arabicas Ltda. 45.177 0,4222%

Fundación Manuel Mejía 55.737 0,5209%

Almacafé S.A. 104 0,0010%

Erupción S.A. 104 0,0010%

Sociedad Hotelera de Caldas S.A. 104 0,0010%

Total Capital Suscrito 53.504.830.000 100,0000%

2.9.2 Clases de Acciones

En la sociedad existen dos clases de acciones, a saber: acciones ordinarias y accionescon dividendo preferencial y sin derecho a voto.

a. Acciones ordinarias

Son las acciones que confieren a su titular los siguientes derechos:

1. El de participar en las deliberaciones de la asamblea general de accionistas y votar enella;

2. El de recibir una parte proporcional de los beneficios sociales establecidos por losbalances de fin de ejercicio, con sujeción a lo dispuesto en la ley o en los estatutos ysujeto al pago del Dividendo Preferencial;

3. El de negociar las acciones, con sujeción al derecho de preferencia en la negociaciónestablecido en los estatutos de la Sociedad;

4. El de inspeccionar, libremente, los libros y papeles sociales dentro de los quince díashábiles anteriores a las reuniones de la asamblea general en que se examinen losbalances de fin de ejercicio;

5. El de recibir una parte proporcional de los activos sociales al tiempo de la liquidación yuna vez pagado el pasivo externo de la sociedad;

6. El de retirarse de la sociedad, el cual únicamente podrá ser ejercido por aquellosaccionistas disidentes o ausentes de acuerdo con lo previsto en el artículo 12 de la Ley222 de 1.995;

7. El de tener acceso a la información de la sociedad en forma oportuna y de maneraintegral, en los términos de la ley y estos estatutos; y

Page 48: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 48/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 48 -

8. El de recibir un trato equitativo de los administradores y principales ejecutivos.

b. Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto

Son las acciones que confieren los siguientes derechos:1. Percibir un dividendo preferencial mínimo, el cual se pagará de preferencia respecto al

que corresponda a las acciones ordinarias de la Sociedad. El pago del dividendomínimo se sujetará a las siguientes reglas:

(i) el dividendo preferencial mínimo será el que resulte de aplicar al precio desuscripción de cada Acción Preferencial la tasa de referencia DTF calculadacomo se indica en el siguiente numeral;

(ii) el dividendo preferencial mínimo se liquidará anualmente a una tasacorrespondiente al promedio de la DTF de las cincuenta y dos (52) semanas delejercicio social en relación con el cual se estén distribuyendo como dividendo las

utilidades líquidas de la Sociedad, liquidada año vencido (31 de diciembre); y secalculará teniendo como base los doce (12) meses del año o el periodoproporcional correspondiente, contado a partir de la fecha de emisióncorrespondiente;

(iii) el dividendo preferencial mínimo se pagará de preferencia al ordinario, dentrodel año calendario siguiente a la fecha en que el mismo sea decretado, en una ovarias cuotas, según disponga la Asamblea General de Accionistas;

(iv) el dividendo preferencial se pagará en relación con los resultados dePROCAFECOL  durante los ejercicios sociales correspondientes al 2.006, 2.007,2.008, 2.009 y 2.010 y será acumulable durante cinco (5) años y, en todo caso,solamente hasta la fecha de conversión de las Acciones Preferenciales en

acciones ordinarias de la Sociedad, tal y como se señala en la Sección 1.13;

(v) el dividendo preferencial mínimo será pagadero contra y sujeto a utilidadeslíquidas de la Sociedad, en el entendido que dichas “utilidades líquidas” son lasutilidades arrojadas por la Sociedad con base en estados financierosdictaminados del ejercicio anterior, a cuyo valor solamente se le podrán restarlas sumas necesarias para enjugar pérdidas de ejercicios anteriores, si lashubiere, para las reservas legales y para las apropiaciones para el pago deimpuestos.

2. Si la Sociedad genera un dividendo por acción (determinado con base en el númerototal de acciones en circulación, es decir, tanto ordinarias como preferenciales) que

exceda el dividendo preferencial mínimo, los titulares de las Acciones Preferencialestendrán derecho a recibir la totalidad de dicho dividendo por acción.

3. Recibir el reembolso preferencial del aporte una vez se haya pagado el pasivo externo,en caso de disolución de la Sociedad.

4. La conversión automática en acciones ordinarias el día hábil inmediatamente siguientea la fecha en la cual se consideren y aprueben los estados financieros de la Sociedadcon corte a 31 de diciembre del 2.010.

Page 49: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 49/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 49 -

5. Los demás derechos previstos en los estatutos sociales para las acciones ordinarias,salvo por el de participar en la Asamblea de Accionistas y votar en ella.

6. No obstante, las Acciones Preferenciales darán a sus titulares el derecho a voto en lossiguientes eventos: (i) cuando se trate de aprobar modificaciones que puedandesmejorar las condiciones o derechos fijados para las acciones con dividendo

preferencial y sin derecho a voto, en los términos previstos en el artículo 63 de la Ley222 de 1.995 (ii) cuando se vaya a votar la conversión en acciones ordinarias de lasacciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto, sin perjuicio de lo señaladoen el numeral 3 anterior, y (iii) cuando la Superintendencia Financiera establezca quese han ocultado o distraído beneficios que disminuyan las utilidades a distribuir, deconformidad con lo previsto en el artículo 64 de la Ley 222 de 1.995.

2.10 Estructura organizacional

2.10.1 Asamblea de Accionistas

El órgano de dirección de PROCAFECOL es su Asamblea General de Accionistas,

que se compone por quienes sean titulares de acciones ordinarias y aparezcan inscritos en elLibro de Registro y Gravamen de Acciones, quienes actuarán por sí mismos o representados porsus mandatarios o sus representantes legales, reunidos con el quórum y en la forma prevista delos estatutos.

Las reuniones de la Asamblea General de Accionistas serán ordinarias yextraordinarias y podrán tener el carácter de no presenciales. Las primeras se realizarán dentrode los tres (3) primeros meses de cada año en el domicilio social, el día, hora y lugar quedetermine la Junta Directiva, el Presidente o el Revisor Fiscal. Las extraordinarias se llevarán acabo cuando las necesidades imprevistas o urgentes de la Compañía así lo exijan y seaconvocada por la Junta Directiva, el Presidente, el Revisor Fiscal y, en los casos previstos en laley, por el Superintendente competente. Igualmente, se reunirá a solicitud de un número deaccionistas que represente por lo menos el veinte por ciento (20%) las acciones suscritas, caso en

el cual la citación se hará por la Junta Directiva, el Presidente o el Revisor Fiscal.

No obstante todo lo anterior, podrá reunirse la Asamblea General de Accionistassin previa citación y en cualquier sitio cuando se encuentren representadas la totalidad deacciones suscritas. Siempre que ello se pueda probar habrá reunión de la Asamblea General deAccionistas cuando por cualquier medio todos los accionistas puedan deliberar y decidir porcomunicación simultánea o sucesiva. En este último caso, la sucesión de comunicaciones deberáocurrir de manera inmediata de acuerdo con el medio empleado.

La Asamblea General de Accionistas podrá deliberar con un número plural depersonas que represente la mitad más una de las acciones suscritas.

La toma de decisiones, inclusive los nombramientos unitarios, se tomarán por la

mitad más una de las acciones presentes, salvo por las mayorías especiales que se enuncian acontinuación:

1. Voto de un número plural de accionistas que represente por lo menos el 70% de lasacciones presentes en la reunión cuando fuere necesario disponer que determinadaemisión de acciones ordinarias sea colocada sin sujeción al derecho de preferencia.

2. Voto de un número plural de accionistas que represente por lo menos el 78% de lasacciones presentes en la reunión (i) para adoptar la decisión de distribuir un porcentajeinferior al 50% de las utilidades liquidas del ejercicio anual o el saldo de las mismas o

Page 50: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 50/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 50 -

(ii) para adoptar la decisión en el sentido de abstenerse de distribuir utilidades comoresultado del ejercicio anual.

3. Voto de un número plural de accionistas que represente por lo menos el 80% de lasacciones presentes en la reunión para adoptar la decisión sobre el pago del dividendoen acciones liberadas de la Sociedad.

4. Voto de todas las acciones presentes en la reunión cuando se vaya a decidir laparticipación por parte de los accionistas de la sociedad escindente en el capital de lasociedad beneficiaria, en forma diferente de la que tengan en la escindida

Las funciones de la Asamblea General de Accionistas son las siguientes:

1. Aprobar las reformas estatutarias.

2. Considerar los informes de la Junta Directiva y del Presidente sobre la situacióneconómica y financiera de la Sociedad y sobre todo el estado de los negocios sociales,y el informe del Revisor Fiscal.

3. Examinar, aprobar o improbar los balances de fin de ejercicio y las cuentas que debenrendir los administradores anualmente.

4. Disponer de las utilidades sociales, constituir o incrementar reservas ocasionalescuando lo estime conveniente y fijar el monto del dividendo, así como la forma y plazoen que se pagará, dentro del término fijado por la ley.

5. Elegir y remover libremente a los directores, al revisor fiscal, y a sus respectivossuplentes, y fijar la forma o cuantía de su retribución.

6. Designar, en caso de disolución de la sociedad, uno o varios liquidadores, y unsuplente por cada uno de ellos, removerlos, fijar su retribución e impartirles las órdenese instrucciones que demande la liquidación, y aprobar sus cuentas.

7. Ordenar las acciones legales que correspondan contra los administradores,funcionarios directivos o el revisor fiscal.

8. Decretar la emisión de acciones privilegiadas, así como de acciones con dividendopreferencial y sin derecho a voto.

9. Decretar la emisión de bonos y títulos representativos de obligaciones.

10. Autorizar la adquisición de acciones propias, con sujeción a los requisitos de ley.

11. Decretar la fusión de la sociedad con otra u otras, así como decretar la transformaciónde la Sociedad en otro tipo de sociedad.

12. Autorizar la enajenación total o la titularización de los activos de la Sociedad.

13. Aumentar o disminuir el capital autorizado.

14. Autorizar cualquier proceso de reorganización empresarial.

15. Decidir sobre la inscripción de las acciones u otros valores emitidos por la Sociedad enel Registro Nacional de Valores y Emisores o en una bolsa de valores o la cancelaciónde tales inscripciones, pudiendo delegar en la Junta Directiva la determinación delmomento en el cual dichas inscripciones deban realizarse.

Page 51: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 51/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 51 -

16. Decretar la disolución anticipada de la Sociedad.

17. Decidir sobre la iniciación por parte de la Sociedad o cualquiera de sus subsidiarias decualquier proceso concursal o de reestructuración empresarial, o que tenga efectossimilares.

18. Adoptar, en general, todas las medidas que reclamen el cumplimiento de los estatutoso el interés de la sociedad.

19. Las demás que le señalen la ley o los estatutos, y las que no correspondan a otroórgano social.

2.10.2 Junta directiva

En la Junta directiva se entiende delegado el mandato para administrar lasociedad, y por consiguiente, tiene atribuciones para ordenar que se ejecute o celebre cualquieracto o contrato comprendido dentro del objeto social y para adoptar las determinacionesnecesarias en cumplimiento de los fines sociales.

La Junta Directiva está compuesta por cinco (5) miembros principales, con susrespectivos suplentes personales, designados por la Asamblea General de Accionistas paraperíodos de un (1) año. Los miembros principales y suplentes de la Junta Directiva podrán serreelegidos indefinidamente o removidos libremente antes del vencimiento de su período.

La Junta Directiva se reunirá al menos una vez cada trimestre en la fecha en queella determine y cuando sea convocada por el Presidente de la Sociedad o el Revisor Fiscal.

Siempre que ello se pueda probar, habrá reunión de la Junta Directiva cuando porcualquier medio todos los miembros puedan deliberar y decidir por comunicación simultánea osucesiva.

La Junta Directiva podrá deliberar y decidir con la presencia y los votos de lamayoría de sus miembros.

Las funciones de la Junta Directiva son las siguientes:

1. Darse su propio reglamento y fijar los reglamentos internos de la sociedad.

2. Disponer, cuando lo considere oportuno, la formación de comités consultivos otécnicos, integrados por el número de miembros que determine.

3. Disponer de las acciones en reserva y reglamentar su colocación, de acuerdo con losrequisitos legales y estatutarios.

4. Fijar el valor de los aportes en especie cuando la sociedad reciba bienes diferentes dedinero para el pago de la suscripción de acciones, excepto cuando se trate deacciones de industria.

5. Convocar a la Asamblea de Accionistas a reuniones ordinarias, y a reunionesextraordinarias siempre que lo exijan las necesidades imprevistas o urgentes de lasociedad; o cuando lo solicite un número plural de accionistas que representen elveinte por ciento (20%) del capital suscrito de la sociedad.

6. Crear los empleos que juzgue necesarios para la buena marcha de la empresa,señalar sus funciones, fijar sus asignaciones o la forma de su retribución; nombrar y

Page 52: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 52/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 52 -

remover libremente a los empleados de la sociedad, excepto aquellos cuyonombramiento o remoción corresponda a la Asamblea de Accionistas, y delegar en elPresidente, en forma transitoria, alguna o algunas de estas facultades;

7. Nombrar y remover libremente al Presidente y a sus suplentes y fijar su remuneración.

8. Aprobar los planes de retiro y las políticas de indemnización de los empleados de lasociedad, incluyendo el Presidente y sus principales ejecutivos.

9. Considerar y analizar los balances de prueba, lo mismo que aprobar previamente elbalance general de fin de ejercicio, el informe de la Administración y el proyecto sobredistribución de utilidades o cancelación de pérdidas que se debe presentar a laAsamblea General en sus reuniones ordinarias.

10. Disponer el establecimiento o clausura de sucursales, agencias u oficinas, dentro ofuera del domicilio social y designar sus administradores.

11. Fijar las políticas de la sociedad en los diferentes órdenes de su actividad,especialmente en materia financiera, económica y laboral; aprobar los planes de

inversión, y dictar las normas para la organización y el funcionamiento de lasdependencias de la sociedad.

12. Determinar la aplicación que debe darse a las utilidades que con el carácter dereservas de inversión, hayan sido apropiadas por la Asamblea de Accionistas para elaprovechamiento de incentivos fiscales.

13. Autorizar previamente las operaciones que tengan por objeto:

a. Adquirir, hipotecar y en cualquier forma gravar o limitar el dominio de los bienesraíces, en cuantía superior o igual a mil quinientos cincuenta (1.550) salariosmínimos legales mensuales.

b. Constituir prenda sobre los bienes sociales o darlos en anticresis, hacer

inversiones en bienes de capital o efectuar reparaciones o mejoras de losmismos, cuando unas u otras impliquen, en cada caso, costos o desembolsosen cuantía igual o superior a mil quinientos cincuenta (1.550) salarios mínimoslegales mensuales.

c. Tomar dinero en mutuo o celebrar cualquier otro tipo de contrato, sea cual fueresu naturaleza, cuya cuantía sea superior o igual a mil quinientos cincuenta(1.550) salarios mínimos legales mensuales.

14. Autorizar, por vía general, liberalidades, beneficios o prestaciones de carácterextralegal a favor del personal de la sociedad.

15. Decidir en caso de mora de algún accionista para el pago de instalamentos pendientessobre acciones que hubiere suscrito, el arbitrio de la indemnización que deba

emplearse por el Presidente, entre los varios autorizados por la ley.

16. Conceder autorizaciones al Presidente y a los miembros de la Junta Directiva, en loscasos y con los requisitos exigidos por la ley, para enajenar o adquirir acciones de lasociedad, salvo en los eventos contemplados en el parágrafo del artículo dieciocho(18), en cuyo caso hay plena libertad para efectuar el traspaso.

17. Autorizar la constitución de sociedades filiales o subsidiarias para el desarrollo de lasactividades o negocios comprendidos dentro del objeto social, y autorizar loscorrespondientes aportes en dinero, en bienes o en servicios, proponer la liquidación

Page 53: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 53/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 53 -

de tales sociedades y disponer la enajenación de las cuotas sociales, derechos oacciones en ellas.

18. Decidir sobre la circulación desmaterializada de parte o todas las acciones de laSociedad.

19. Servir de órgano consultivo y asesor del Presidente.

20. Dar un trato equitativo a todos los accionistas e inversionistas.

21. Proponer a la Asamblea General de Accionistas las reformas que juzgue convenienteintroducir a los estatutos y velar por el estricto cumplimiento de los mismos.

22. Dirimir las dudas que se presenten en la aplicación de las disposiciones estatutarias.

23. Ejercer las demás funciones que se le adscriban en los presentes estatutos o en lasleyes

La Junta Directiva de PROCAFECOL esta compuesta por:

PROCAFECOL  - Junta DirectivaMiembros Principales Miembros Suplentes

Gabriel Silva Catalina Crane Fabio Villegas  Santiago PardoJosé Eugenio Muñoz  Andrés Valencia Mauricio Camargo  Sandra Morelli Juan Esteban Orduz  Roberto Vélez 

Nota: En la actualidad se están esperando las cartas de aceptación al cargo y en el futuro próximo seinscribirán dichos nombramientos en el registro mercantil de la sociedad.

2.10.3 Presidente

La Sociedad tiene un Presidente quien tiene a su cargo la representación legal dela Sociedad, la gestión comercial y financiera así como la responsabilidad de la acciónadministrativa, con sujeción a la ley, a los estatutos, los reglamentos y resoluciones de laAsamblea General de Accionistas y de la Junta Directiva.

El Presidente tiene dos (2) suplentes, quienes lo reemplazarán en sus faltastemporales y en las ausencias absolutas mientras se provee el cargo, o cuando se hallelegalmente inhabilitado para actuar en un asunto determinado.

El Presidente y sus suplentes serán designados por la Junta Directiva para unperiodo de un (1) año contado a partir de su elección, pero podrán ser reelegidos indefinidamenteo removidos libremente antes del vencimiento del mismo, cumpliendo los requisitos legales.

Las funciones del Presidente son las siguientes:

1. Representar a la sociedad, judicial y extrajudicialmente, ante los asociados, terceros ytoda clase de autoridades judiciales y administrativas, pudiendo nombrar mandatariosque la representen cuando fuere el caso.

2. Ejecutar y hacer cumplir los acuerdos y decisiones de la Asamblea General y de laJunta Directiva.

Page 54: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 54/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 54 -

3. Nombrar y remover libremente a los empleados de su dependencia, así como a losdemás que corresponda nombrar y remover en ejercicio de la delegación de funcionesque para tales efectos pueda hacerle la Junta Directiva.

4. Citar a la Junta Directiva cuando lo considere necesario o conveniente, y mantenerlaadecuadamente informada sobre la marcha de los negocios sociales.

5. Presentar a la Asamblea General de Accionistas, en su reunión ordinaria, el informesobre la forma como se haya llevado a cabo su gestión, y las medidas cuya adopciónrecomiende a la Asamblea.

6. Obtener de la Junta Directiva las autorizaciones necesarias para celebrar lasoperaciones que tengan por objeto:

a. Adquirir, hipotecar y en cualquier forma gravar o limitar el dominio de bienesraíces, en cuantía superior o igual a mil quinientos cincuenta (1.550) salariosmínimos legales mensuales.

b. Constituir prenda sobre los bienes sociales o darlos en anticresis, hacer

inversiones en bienes de capital o efectuar reparaciones o mejoras de losmismos, cuando unas u otras impliquen, en cada caso, costos o desembolsosen cuantía igual o superior a mil quinientos cincuenta (1.550) salarios mínimoslegales mensuales.

c. Tomar dinero en mutuo o celebrar cualquier otro tipo de contrato, sea cual fueresu naturaleza, cuya cuantía sea superior o igual a mil quinientos cincuenta(1.550) salarios mínimos legales mensuales.

7. Velar porque todos los empleados de la sociedad cumplan estrictamente sus deberes yponer en conocimiento de la Asamblea General de Accionistas o Junta Directiva lasirregularidades o faltas graves que ocurran sobre este particular.

8. Cumplir las demás funciones que la ley o los estatutos sociales le asignen.

Actualmente ejercen el cargo de Presidente de PROCAFECOL y suplentes del mismo las siguientespersonas:

PROCAFECOL - Representantes legalesPrincipal SuplentesRicardo Obregón Juan Fernando Ocampo

Juan Carlos Lozano

2.10.4 Revisor Fiscal

El órgano de fiscalización de la Sociedad es la Revisoría Fiscal. El Revisor Fiscalserá elegido por la Asamblea General de Accionistas para un periodo de un (1) año. Podrá serreelegido indefinidamente o removido libremente antes del vencimiento del mismo.

El Revisor Fiscal tendrá un (1) suplente que lo reemplazará en sus faltasabsolutas o temporales.

Son funciones del Revisor Fiscal:

1. Examinar todas las operaciones, inventarios, actas, libros, correspondencia y negociosde la Sociedad y comprobantes de cuentas.

Page 55: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 55/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 55 -

2. Cerciorarse de que las operaciones que se celebren o cumplan por cuenta de lasociedad se ajustan a las prescripciones de los Estatutos, a las decisiones de laAsamblea General, de la Junta Directiva y del Presidente de la sociedad.

3. Dar oportuna cuenta, por escrito, a la Asamblea, a la Junta Directiva o al Presidente de

la sociedad, según los casos, de las irregularidades que ocurran en el funcionamientode la sociedad y en el desarrollo de sus negocios.

4. Colaborar con las entidades gubernamentales que ejerzan la inspección y vigilancia dela compañía, y rendirles los informes a que haya lugar o le sean solicitados.

5. Velar porque se lleven regularmente la contabilidad de la sociedad y las actas de lasreuniones de la Asamblea General de Accionistas y de la Junta Directiva, y porque seconserven debidamente la correspondencia de la sociedad y los comprobantes de lascuentas impartiendo las instrucciones necesarias para tales fines.

6. Inspeccionar asiduamente los bienes de la Sociedad y procurar que se tomenoportunamente las medidas de conservación o seguridad de los mismos y de los que

ella tenga en custodia o a cualquier otro título.

7. Impartir las instrucciones, practicar las inspecciones y solicitar los informes que seannecesarios para establecer un control permanente sobre los valores sociales.

8. Autorizar con su firma cualesquiera de los estados financieros que se preparen, con sudictamen o informe correspondiente, el cual deberá expresar lo que dispongan lasnormas vigentes, y especialmente:

a. si ha obtenido las informaciones necesarias para cumplir sus funciones;

b. si en el curso de la revisión se han seguido los procedimientos aconsejados porla técnica de la interventoría de cuentas;

c. si en su concepto la contabilidad se lleva conforme a las normas legales y a latécnica contable y si las operaciones registradas se ajustan a los estatutos y alas decisiones de la Asamblea de Accionistas o Junta Directiva, en su caso;

d. si los estados financieros han sido tomados fielmente de los libros, y si, en suopinión, presentan en forma fidedigna, de acuerdo con las normas decontabilidad generalmente aceptadas, la respectiva situación financiera alterminar el período revisado, y reflejan el resultado de las operaciones en dichoperíodo;

e. las reservas o salvedades, que tenga sobre la fidelidad de los estadosfinancieros; y

f. cuando los estados financieros se presenten conjuntamente con los informes delos administradores, el Revisor Fiscal deberá incluir en su informe su opiniónsobre si entre aquellos y éstos existe la debida concordancia.

9. Convocar a la Asamblea a reuniones extraordinarias cuando lo juzgue necesario.

10. Rendir anualmente un informe a la Asamblea que deberá expresar:

a. si los actos de los administradores de la sociedad se ajustan a los Estatutos y alas órdenes o instrucciones de la Asamblea;

Page 56: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 56/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 56 -

Junta Directiva

VicepresidenciaLogística

y Producción

VicepresidenciaFinanzas

Corporativas

VicepresidenciaUnidad de Negocios

Tiendas

VicepresidenciaUnidad de Negocios

GrandesSuperficies

Revisoría Fiscal /Auditoria

VicepresidenciaUnidad de Negocios

VentasInstitucionales

Presidente

Junta Directiva

VicepresidenciaLogística

y Producción

VicepresidenciaFinanzas

Corporativas

VicepresidenciaUnidad de Negocios

Tiendas

VicepresidenciaUnidad de Negocios

GrandesSuperficies

Revisoría Fiscal /Auditoria

VicepresidenciaUnidad de Negocios

VentasInstitucionales

Presidente

 b. si la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de

registro de acciones se llevan y se conservan debidamente, y

c. si hay y son adecuadas las medidas de control interno, de conservación ycustodia de los bienes de la Sociedad, y/o de terceros que estén en poder de la

compañía.11. Cumplir las demás atribuciones que le señalen las leyes y los estatutos y

las que, siendo compatibles con las anteriores, le encomiende la Asamblea General deAccionistas.

Actualmente la Revisoría Fiscal de PROCAFECOL  está a cargo de Deloitte &Touche Ltda., la cual ha designado para ejercer las funciones correspondientes a las siguientespersonas:

PROCAFECOL - Revisores FiscalesPrincipal Suplente

José Luis Salgado Paola Andrea Sanabria

2.11 Estructura administrativa y organigrama

El equipo de dirección y corporativo que soportará el crecimiento de PROCAFECOL  sepresenta a continuación.

Page 57: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 57/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 57 -

2.11.1 Hojas de vida del Personal Directivo

A continuación se presenta una breve reseña de las calidades profesionales delas personas que ejercen los cargos de mayor nivel jerárquico en PROCAFECOL, a saber:

Gabriel SilvaMiembro principal de la Junta Directiva de PROCAFECOL. Actualmente es el Gerente General de laFederación Nacional de Cafeteros. Recibió el título de politólogo con concentración en economíade la Universidad de los Andes. Cursó estudios de postgrado en Economía y RelacionesInternacionales en el School of Advanced International Studies   de John Hopkins University(Estados Unidos). Se ha desempeñado como Embajador de Colombia en los Estados Unidos,asesor especial del secretario general para asuntos comerciales y económicos de la Organizaciónde Estados Americanos (OEA), asesor de asuntos políticos de la Presidencia, Consejero deAsuntos Internacionales en la Casa de Nariño y participó en dos ocasiones como Delegado delJefe de Estado en las Negociaciones del Acuerdo Internacional del Café en Londres.

Fabio Villegas

Miembro principal de la Junta Directiva de PROCAFECOL. Actualmente se desempeña comopresidente de Aerovías del Continente Americano –Avianca S.A.-. Es economista de laUniversidad Jorge Tadeo Lozano, obtuvo un diploma en planeación del desarrollo y,posteriormente, culminó una maestría en economía del London School of Economics.  Se hadesempeñado como Secretario general de la Presidencia de la República de Colombia, Ministrode Gobierno de la República de Colombia, embajador ante la Organización de estadosAmericanos (OEA), asesor de la organización Luis Carlos Sarmiento Angulo, managing  director  del grupo Rothschild en Bogotá D.C., managing director   del Deutsche Bank en Bogotá D.C, ypresidente de la Asociación Nacional de Instituciones Financieras ANIF.

José Eugenio MuñozMiembro principal de la Junta Directiva de PROCAFECOL. Actualmente es socio para Medellín de lafirma Inverlink S.A. Es ingeniero civil de la Universidad de Los Andes y tiene estudios de posgradoen geografía del State University of New York at Buffalo . Ha sido Gerente General de variasempresas en Medellín, se ha desempeñado como director de proyectos y Gerente General deAlmacenes Éxito y fue Presidente Inversiones Mundiales S.A.

Mauricio CamargoMiembro principal de la Junta Directiva de PROCAFECOL. Actualmente es director de AltraInveresiones Ltda., una firma de servicios profesionales dedicada a la identificación,estructuración y gestión de oportunidades de inversión, principalmente en la región Andina, quepermitan lograr retornos financieros superiores a los retornos de capital. Es ingeniero civil delLehigh University  y tiene un master en administración del Massachusetts Institute of Technology .Se ha desempeñado como ingeniero de Schrader Camargo Ingenieros Asociados, consultorasociado de la firma McKinsey & Co.  en Bogotá D.C., Caracas, Sao Paulo y Londres y,posteriormente, como socio de la misma firma por más de cinco años.

Juan Esteban OrdúzMiembro principal de la Junta Directiva de PROCAFECOL. Actualmente es el Gerente de laFederación Colombiana de Cafeteros en Nueva York. Es abogado del Colegio Mayor de NuestraSeñora del Rosario, tiene estudios de posgrado en derecho financiero de la Universidad de LosAndes y cursó estudios en el Weatherhed Center for International Affairs  de Harvard University .Se desempeñó como Cónsul General de Colombia en Frankfurt, fue asesor del Ministro deDesarrollo Económico, ha sido asociado de la firma Consultores Jurídicos y Económicos y fueVicepresidente Jurídico de Cemex S.A. en Colombia. Con anterioridad a desempeñar el cargo que

Page 58: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 58/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 58 -

actualmente desempeña en la Federación Nacional de Cafeteros, fue Ministro Plenipotenciario enla Embajada de Colombia en Washington D.C.

Catalina CraneMiembro suplente de la Junta Directiva de PROCAFECOL  (suplente personal de Gabriel Silva).Actualmente se desempeña como Gerente Financiera de la Federación Nacional de Cafeteros.

Obtuvo el título de Economista de la Universidad de las Andes y culminó una Maestría enAdministración Pública de la Havard University   (Estados Unidos). Ha ocupado diferentes cargosen importantes entidades como Fedesarrollo, el Banco de la República, el Ministerio de Hacienday Crédito Público y el Ministerio de Comercio Exterior.

Santiago PardoMiembro suplente de la Junta Directiva de PROCAFECOL  (suplente personal de Fabio Villegas).Actualmente es el Tesorero General de la Federación Nacional de Cafeteros. Es administrador deempresas de la Universidad Icesi de Cali y cursó estudios de posgrado en finanzas corporativasen el CESA. Ha ocupado diferentes cargos en entidades importantes como PriceWaterhouseCoopers y Citibank.

Andrés Valencia

Miembro suplente de la Junta Directiva de PROCAFECOL  (suplente personal de José EugenioMuñoz). Actualmente es asesor de asuntos internacionales de la Gerencia General de laFederación Nacional de Cafeteros de Colombia. Es economista de la Universidad de Los Andes.Se ha desempeñado como asesor de la Consejería de Asuntos Internacionales de la Presidenciade la República, asesor de la Subdirección del Departamento Nacional de Planeación, subdirectorde estudios sectoriales del Ministerio de Comercio Exterior, asesor de la Dirección deProgramación, Coordinación y Política de Comercio Exterior y asesor del Consejo Superior deComercio Exterior del Ministerio de Comercio Exterior, delegado de la misión de Colombia ante laOMC, y negociador internacional en la negociación del Área de Libre Comercio de las Américas –ALCA-.

Sandra Morelli Miembro suplente de la Junta Directiva de PROCAFECOL (suplente personal de Mauricio Camargo).

Actualmente se desempeña como Directora Jurídica de la Federación Nacional de Cafeteros.Obtuvo el título de abogada de la Universidad Externado de Colombia y un Doctorado en Derechode la Universidad de Bolonia (Italia). Ha ocupado diferentes cargos en importantes entidades delsector público y privado como Bavaria, Consorcio Lime, Ministerio de Educación Nacional y elIcetex, entre otras.

Roberto VélezMiembro suplente de la Junta Directiva de PROCAFECOL (suplente personal de Juan EstebanOrduz).  Actualmente se desempeña como Gerente Comercial de la Federación Nacional deCafeteros. Es economista del Colegio Mayor de Nuestra Señora del Rosario y tiene unposgraduate diploma  en management studies  de Brighton Polytechnic . Se ha desempeñado comoasistente comercial de la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia en la oficina de Tokio,consejero comercial del Gobierno de Colombia para asuntos del café ante el Gobierno del Japón,

asistente comercial de la Embajada de Colombia en el Japón, jefe de la oficina de estrategiacomercial de la Federación Nacional de Cafeteros, subdirector comercial de la FederaciónNacional de Cafeteros, Embajador de Colombia en Malasia, director de proyectos especiales demercadeo de la Federación Nacional de Cafeteros y director de la Federación Nacional deCafeteros para Asia.

Ricardo ObregónActualmente es el Presidente de PROCAFECOL. Recibió el título de Administrador de Negocios dela Escuela de Administración y Negocios en Medellín, Colombia. Cursó varios estudios deEconomía en la Universidad de los Andes, en la Universidad de Londres (Londres) y en laUniversidad de Pittsburg (Estados Unidos). Ha participado en dos seminarios de Alta Gerencia

Page 59: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 59/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 59 -

Internacional en el Swedish Institute of Management (Suecia) y en Harvard University (EstadosUnidos). Se ha desempeñado como Gerente General de las empresas Colenvases y RedesColombia. Fue Presidente de Sofasa S.A. y Presidente del Grupo Empresarial Bavaria S.A.Adicionalmente es miembro del Consejo Directivo de la ANDI.

Juan Fernando Ocampo

Actualmente es el primer suplente del Presidente y Vicepresidente Corporativo de Cafés JuanValdez de PROCAFECOL. Recibió el título de Economista de la Universidad de los Andes y unaMaestría en Administración de Negocios (MBA) de la Universidad de Cornell (Estados Unidos).Tiene experiencia como consultor de la firma Booz Allen & Hamilton y como banquero deinversión de la Corporación Financiera de Caldas y de la firma internacional Salomon Brothers.Adicionalmente se ha desempeñado como Subdirector de Planeación de Crédito Público delMinisterio de Hacienda y Crédito Público, entre otros.

Felipe Sardi Se desempeña actualmente como Vicepresidente de Finanzas Corporativas de PROCAFECOL. Esgraduado en investigación de operaciones e ingeniería industrial en Cornell University  y tiene unamaestría en ingeniería en investigación, operaciones e ingeniería industrial de la mismauniversidad. En 1999 laboró en el área de derivados de renta fija para inversionistas

institucionales en Salomón Smith Barney. Además hizo una carrera de ocho años en el Citibank,donde laboró como director de derivados y estructuración en la oficina de México y atendió el áreade derivados en las oficinas de Londres, Frankfurt, Sao Paulo, Nueva York, Santiago y BogotáD.C. Desde septiembre de 2005 se desempeñó como Director de Crédito Público y TesoroNacional, en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

Juan Carlos LozanoSe desempeña actualmente como segundo suplente del Presidente y Director Financiero dePROCAFECOL. Recibió el título de Administrador de Empresas de la Universidad de la Sabana y eltítulo de especialista en finanzas del Colegio de Estudios Superiores de Administración (CESA).Ha desempeñado cargos como Director Financiero Nacional de la Distribuidora Nissan S.A.,Director Administrativo y Financiero de la Facultad Abierta y a Distancia de la FundaciónUniversitaria San Martín, Jefe de Tesorería Moneda Nacional de Avianca S.A., Gerente de Oficinadel Banco Santander, Subgerente Comercial y Administrativo de Oficina, y Analista de Crédito –Regional del Banco de Bogota.

2.12 Política de dividendos

De conformidad con los estatutos de PROCAFECOL, una vez se haya hecho la reserva legaly las ocasionales decretadas por la Asamblea General de Accionistas, cuando fuere el caso, ydespués de que se hagan las apropiaciones para el pago de impuestos, se repartirá comodividendo por lo menos el cincuenta por ciento (50%) de las utilidades líquidas, o del saldo de lasmismas si se tuviere que enjugar pérdidas de ejercicios anteriores. En el evento en que la sumade las reservas legales, estatutarias y ocasionales exceda del cien por ciento (100%) del capitalsuscrito, el porcentaje que deberá repartir la Sociedad será del setenta por ciento (70%) por lo

menos.

No obstante lo anterior, la Asamblea General de Accionistas, con el voto del setenta yocho por ciento (78%) de las acciones representadas, podrá disponer que la distribución deutilidades se efectúe en un porcentaje menor o no se lleve a cabo. Cuando no se obtenga lamayoría señalada anteriormente, deberá distribuirse por lo menos el cincuenta por ciento (50%)de las utilidades líquidas o del saldo de las mismas, si tuviere que enjugar pérdidas de ejerciciosanteriores.

Adicionalmente debe señalarse que de acuerdo con las disposiciones estatutarias, nohabrá lugar a la distribución de dividendos sino con base en balances generales de fin de

Page 60: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 60/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 60 -

ejercicio, aprobados por la Asamblea General de Accionistas, y tampoco podrán distribuirseutilidades mientras no se hayan cubierto las pérdidas de ejercicios anteriores que afecten elcapital.

Dividendos decretados en los dos últimos años :

Teniendo en cuenta que PROCAFECOL  fue constituida en Noviembre de 2.002, que entróen operación el 14 de Diciembre de 2.002 y que está en etapa de expansión lo cual implicainversiones importantes, hasta la fecha los ejercicios sociales no han arrojado utilidades y por lotanto no se han decretado ni pagado dividendos para los años 2.002, 2.003, 2004 ni 2005.

CONCEPTO  2002 2003 2004 2005 MARZO 31 DE2006

ABRIL 11 DE

2006

Utilidad Neta delejercicio

-1.574.691 5.843.710 -5.001.857.611 -2.561.951.344 -1.129.593.592 -1.129.593.592

Utilidad por acción -3.149 11.687 -2.455 -1.492 -560 -106

Numero de acciones 500 500 2.037.314 1.717.314 2.017.314 10.700.966

% de la utilidaddistribuida comodividendo

0% 0% 0% 0% 0%0%

Patrimonio 498.425.309 534.457.402 5.498.732.418 6.364.257.277 6.829.026.475 50.247.286.475

Valor patrimonial dela acción

996.851 1.068.915 2.699 3.706 3.385 4.696

Precio Promedio enBolsa N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Precio en Bolsa alcierre anual N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Precio enBolsa/utilidad poracción

N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Precio enBolsa/Dividendo poracción

N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Utilidad(perdida) poracción/Valorpatrimonial poracción

-0.32% 1.09% -90.96% -40.26% -16.54% -2.26%

Precio en bolsa/valorpatrimonial N/A N/A N/A N/A N/A N/A

2.13 Reservas para la readquisición de acciones

PROCAFECOL no cuenta con reservas para la readquisición de acciones propias.

Page 61: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 61/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 61 -

2.14 Relaciones laboralesPROCAFECOL,  a marzo 30, 2006, contaba con 103 empleados directos distribuidos de la

siguiente forma:

 !"#!$" %&' %!! ()" %&'

*(+!) %&'

*!!,"#! -$ %&'

*!$. *&

,(!*)" %&'

) %"( %&'

/)0+- /1

/#-" /

")(" /

+$)"

%&'

!2#  

+0"+$ %&'

#$ %&'

-+)$!  %&'   

 )*$"!)

",)*) *$!+ %&'

-34

El régimen legal aplicable a los empleados de PROCAFECOL  es el Régimen Laboral

Colombiano, con las prestaciones de ley. Los trabajadores de la sociedad no pertenecen a ningúnsindicato y tampoco se ha celebrado ninguna convención colectiva o pacto colectivo.

2.15 Contratación a través de cooperativas

Adicionalmente PROCAFECOL contrata parte de los servicios de personal de las Tiendas deCafé a través de cooperativas de trabajadores asociados. A 30 de marzo de 2006, el personalcontratado a través de este sistema es el siguiente:

 !"#!$" %&'

12 

%!! ()" %&' 4 

*(+!) %&' 8 

*!!,"#! -$ %&' 9 

*!$. *& 2 

,(!*)" %&' 1 

) %"( %&' 4 

/)0+- /1 13 

/#-" / 0 

Page 62: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 62/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 62 -

")(" / 5 

+$)" %&' 5 

!2#   3 

+0"+$ %&' 21 

#$ %&' 13 

-+)$! %&' 11 

 )*$"!)  11 

",)*) *$!+ %&' 1-34 123

2.16 Contingencias y procesos pendientes en contra

Actualmente existen tres acciones populares en contra de PROCAFECOL  instauradas anteel Tribunal Administrativo de Cundinamarca y otra ante el Tribunal Contencioso Administrativo deCaldas, a saber:

Demandados: Ministerio de Hacienda y Crédito Público, el Ministerio de Agricultura yDesarrollo Rural, la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia,Promotora de Café Colombia S.A., Guillermo Trujillo Estrada, Juan CarlosRojas Iragorri, Claudio Arango Villamizar y Camila Pinzón Rodríguez.

Demandantes: Luis Darío Capador Martínez, Pedro Carlos de Narváez López, CesarArturo Torres, Martha Helena Barreto Ramírez y Andrés Garzón Velandia

Tipo de proceso: Acción popular

Valor: Sin cuantía

Competente: Tribunal Administrativo de Cundinamarca

Descripción: Los accionantes consideran que se han violados los derechos colectivos ala moralidad administrativa, al patrimonio público, y a la libre competencia,y solicitan que los demandados reintegren al Fondo Nacional del Café lassumas que por concepto de inversión en publicidad ha desembolsadodicho Fondo.

Pretensiones de la demanda En la demanda se formularon las siguientes pretensiones:

1. Que se protejan los derechos e intereses colectivos a la moralidadadministrativa, al patrimonio público y al derecho a la librecompetencia.

2. Que como una de las medidas para que cese la actual violación delos derechos colectivos invocados como violados, se ordene lasuspensión inmediata del uso o aprovechamiento indebido que venía

haciendo PROCAFECOL, de la marca Juan Valdez.3. Que como sanción de tipo legal para PROCAFECOL y sus accionistas o

socios, por las conductas irregulares en que incursionaron, se lesdeclare impedidos e inhabilitados a futuro, para usar o explotar el biendel patrimonio público representado en la marca Juan Valdez.

4. Que con el fin de resarcir el detrimento infringido al patrimonio públicovulnerado, se ordene a PROCAFECOL en solidaridad con sus socios oaccionistas, y en subsidio con los demás accionados y con aquellosque resulten solidariamente responsables, que en un plazo de treintadías o en el término que el Tribunal considere aconsejable, cancelar ala Tesorería de la Nación del Ministerio de Hacienda – FondoNacional del Café, debidamente actualizada, la suma de dinero que

Page 63: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 63/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 63 -

los peritos designados estimen para tal efecto.

5. Que se ordene que, en la eventualidad que el Fondo Nacional delCafé esté interesado en dar en explotación económica la marca JuanValdez, a favor de particulares, ello se realice consultando el interéscolectivo, el interés general, permitiéndose la libre competencia,adoptándose en consecuencia un proceso licitatorio público.

6. Que teniendo en cuenta la calidad que de administradora del FondoNacional del Café ostenta la Federación Nacional de Cafeteros deColombia y a efecto de que cese la incompatibilidad en que incurrió yviene incurriendo la Federación, se le declare impedida paraparticipar en su interés particular en cualquier negociación o sociedadque tenga por objeto la explotación de la marca Juan Valdez.

7. Que como consecuencia de la incompatibilidad en que incurrió elrepresentante de la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia,señor Gabriel Silva Luján, se le separe del desempeño de cualquierfunción que tenga que ver con el manejo del Fondo Nacional delCafé.

8. Que se reconozca y ordene el pago a costa de la Nación y a favor delos accionantes, de la suma equivalente a 150 salarios mínimosmensuales, y subsidiariamente la suma que ese Tribunal considereapropiada, como incentivo en los términos del artículo 39 de la Ley472 de 1.998.

9. Que se reconozca y ordene el pago a los accionantes del incentivo deque trata el artículo 40 de la Ley 472 de 1.998, equivalente al 15% delvalor que recupere el Ministerio de Hacienda – Fondo Nacional delCafé, en el entendido que el porcentaje indicado debe recaer sobre el100% de la suma que determinen los peritos designados para talefecto.

10. Que se condene a los accionados, al pago de las costas y agenciasen derecho del proceso en favor de los accionantes.

Argumentos de los demandantes Consideran los demandantes que los demandados violaron el derechocolectivo a la moralidad administrativa, pues a su juicio la conducta de losdemandados fue irregular al omitir adelantar las diligencias necesariaspara preservar el patrimonio público e, igualmente, consideran que losdemandados actuaron con un interés particular en detrimento del erariopúblico.

En cuanto a la violación al derecho colectivo a la protección del patrimoniopúblico, consideran los accionantes que la conducta de los demandadosafectó en forma negativa el patrimonio público al entregar el uso yexplotación de la marca Juan Valdez en beneficio de particulares, sincontraprestación y sin haberse suscrito un contrato.

Finalmente, alegan los demandantes que se ha violado el derecho a lalibre competencia al otorgarse el uso de la marca Juan Valdez de formaexcepcional y excluyente a PROCAFECOL.

Defensa PROCAFECOL  En lo que tiene que ver con violación del derecho a la moralidadadministrativa, toda vez que PROCAFECOL  es una sociedad anónima

privada y no una entidad pública, no podría predicarse de esta sociedad laviolación del mencionado derecho colectivo a la moralidad administrativa.Sin perjuicio de lo anterior, debe recordarse que el proyecto de las TiendasJuan Valdez tiene sus orígenes en el compromiso y el mandato recibidopor la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia del GobiernoNacional y plasmado en el documento denominado “Acuerdo entre elGobierno Nacional y la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia”suscrito el 2 de septiembre de 2.002.

Adicionalmente, el licenciamiento del uso de la marca Juan Valdez aPROCAFECOL  fue autorizado expresamente por el Comité Nacional deCafeteros y se dio cumplimiento a todos los requisitos de contrataciónrequeridos para tal efecto, incluyendo la contratación de un experto a quiencorrespondió determinar el monto de la regalía que debía ser reconocida

Page 64: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 64/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 64 -

en favor del Fondo Nacional del Café. Hasta la fecha PROCAFECOL  havenido pagando la regalía determinada por el experto contratado para talefecto.

En cuanto a la violación al derecho colectivo a la protección del patrimoniopúblico, debe señalarse que el proyecto de las Tiendas Juan Valdez fuecreado para beneficiar directa e indirectamente a los productores de cafédel país, que en la actualidad se traduce (i) en un mayor precio que

reciben los caficultores que venden café a las Tiendas, y (ii) la valorizaciónde la marca Juan Valdez, junto con la regalía que recibe el Fondo Nacionaldel Café por su explotación, ingreso con el que anteriormente no secontaba.

En lo relacionado con la supuesta violación al derecho a la librecompetencia, los demandados adjuntaron para ser tenida en cuenta comoprueba documental la decisión de la Superintendencia de Industria yComercio contenida en el Auto N°2255 del 29 de septiembre de 2.003, enel cual se examinó en detalle este asunto y se archivó la respectivaactuación por considerarse que el establecimiento de las Tiendas JuanValdez no ha vulnerado los derechos de “terceros participantes en elmercado”, pues “al margen de los aspectos marcarios, la Federaciónposee, como cualquier otro agente económico en el mercado el derecho aincursionar en una actividad económica, como de decidir la forma en quela va a realizar. De modo pues que la Federación Nacional de Cafeteros,

no está obligada a conceder la explotación de un negocio propio a terceros(.....)”.

Finalmente en relación con las sumas que los demandantes alegas debenser restituidas al Fondo Nacional del Café, las mismas no han sidodebidamente justificadas y la prueba a través de la cual los accionantespretendían acreditar dichas sumas fue negada en última instancia.

Fallo de Primera Instancia: El pasado 16 de febrero de 2.005 el Tribunal Administrativo deCundinamarca falló en primera instancia el proceso en favor del Ministeriode Hacienda y Crédito Público, el Ministerio de Agricultura y Desarrollo, laFederación Nacional de Cafeteros de Colombia y los demás demandados,denegando en su integridad las pretensiones de los demandantes, porconsiderar que no se probó dentro del proceso que los demandadoshubiesen vulnerados los derechos e intereses colectivos invocados en lademanda.

Estado: Dicha sentencia fue apelada y el proceso actualmente se encuentra en elConsejo de Estado a la espera de obtener un fallo definitivo.

Demandados: Instituto Nacional de Vigilancia de Medicamentos y Alimentos- Invima yPROCAFECOL (vinculado de oficio al proceso)

Demandantes: John Freddy Bustos Lombana

Tipo de proceso: Acción popular

Valor: Sin cuantía

Juzgado: Tribunal Administrativo de Cundinamarca

Descripción: El demandante alega la vulneración de los derechos colectivos a laseguridad y salubridad públicas, los derechos de los consumidores yusuarios y el derecho a la seguridad y Prevención de desastres previsiblestécnicamente.

Pretensiones de la demanda En la demanda se formularon las siguientes pretensiones:

1. Que con el fin de proteger el derecho o el interés colectivo a laseguridad y salubridad públicas, los derechos de los consumidores yusuarios, así como el derecho a la seguridad y prevención dedesastres previsibles técnicamente, amenazado o vulnerado y deprevenir que se vuelva a incurrir en las acciones u omisionesseñaladas por el accionante, se ordene a los demandados iniciartodos los trámites y acciones tendientes a verificar quién es el

Page 65: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 65/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 65 -

fabricante del producto, la eventual infracción e implementación desanciones sanitarias y económicas a que hubiere lugar.

2. Que se fije a favor del accionante, a título de incentivo el previstolegalmente, con ocasión de la acción pública.

3. Que se integre un comité para la verificación el cumplimiento de la

sentencia, en el cual participará la Personería Distrital, el Defensordel Pueblo, la Fiscalía General de la Nación, o sus respectivosdelegados y el accionante.

4. Que se compulsen copias de la providencia a la Contraloría Generalde la República, a la Procuraduría General de la Nación, a la FiscalíaGeneral de la Nación y a la Defensoría del Pueblo, para lo de sucompetencia.

Estado: Mediante auto de quince (15) de diciembre de dos mil cinco (2005), elTribunal Administrativo de Cundinamarca resolvió reliquidar las agenciasen derecho, fijándolas en la suma de dos (2) salarios mínimos legalesmensuales vigentes, es decir, la suma de setecientos sesenta y tres milpesos m/cte ($763.000). El auto por el cual la Secretaría liquidó las costasquedó en firme el primero (1) de febrero y, en consecuencia, el señorBustos tenía plazo hasta el tres (3) de febrero para cumplir con suobligación de pago que, en caso de no cumplir, se solicitará al TribunalAdministrativo de Cundinamarca que profiera mandamiento de pago.

Demandados: Federación Nacional de Cafeteros de Colombia – PROCAFECOL 

Demandantes: Guillermo Alonso García Peláez

Tipo de proceso: Acción popular

Valor: Sin cuantía

Juzgado: Tribunal Administrativo de Cundinamarca, Secretaria Sección Primera,exp. 04-1202

Descripción: El accionante encuentra violados los derechos colectivos a la moralidadadministrativa, al patrimonio público y a la libre competencia.

Pretensiones de la demanda En la demanda se formularon las siguientes pretensiones:

1. Que se obligue a la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia aque le titule, ceda o aclare el registro sobre la marca Juan Valdez,que reposa en la Superintendencia de Industria y Comercio a favordel Fondo Nacional del Café.

2. Que se le ordene a la Federación Nacional de Cafeteros de Colombiapara que se abstenga de ejecutar con cargo a los recursos del FondoNacional de Café campañas publicitarias futuras que promuevan laimagen de la marca Juan Valdez, toda vez que la explotacióncomercial de la marca le fue autorizada a partir del 23 de diciembrede 2.002 a PROCAFECOL. En su defecto, que se le obligue a la

Federación para que incorpore al precio del contrato de usufructosobre la utilización de la marca Juan Valdez un procedimiento quepermita incorporar al precio el valor de las sumas futuras que setengan que destinar con cargo al Fondo para esa campaña.

3. Que en aras de preservar la moralidad administrativa en la direcciónde la administración de los recursos del Fondo Nacional del Café seobligue a la Federación Nacional de Cafeteros para que reforme susEstatutos con el objeto de que suprima la participación de losmiembros electivos del Comité Nacional de Cafeteros comomiembros del Comité Directivo de la Federación Nacional deCafeteros.

4. Que se le ordene a la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia

Page 66: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 66/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 66 -

para que le restituya el nombre al Parque del Café, en razón a queconstituye una inmoralidad administrativa el utilizar los bienes oinversiones permanentes de su administrado para mejorar lascondiciones del usufructo que está explotando sobre la marca JuanValdez para su beneficio propio. Que se obligue a la FederaciónNacional de Cafeteros para que incorpore al precio del Contrato deUsufructo sobre la marca Juan Valdez el valor que le corresponde alFondo Nacional del Café por la utilización del parque en esa

campaña, teniendo en cuenta el valor de las inversiones públicasrealizadas en ese parque, o que se obligue a la Federación a pagarleal Parque del Café el valor de la incorporación de ese bien a lacampaña publicitaria de Juan Valdez.

5. Que en defecto de las peticiones anteriores y en aras de nocomprometer la financiación futura de la marca Juan Valdez seobligue a la Federación Nacional de Cafeteros para que comoadministradora del Fondo promueva la explotación de esa marca porparte de la Fábrica de Café Liofilizado de Chinchiná, la cual es depropiedad del Fondo Nacional del Café.

6. Que se le ordene a la Federación Nacional de Cafeteros para que lerestituya al Fondo Nacional del Café las sumas que hubiere invertidode sus recursos en los años 2.003 y 2.004, destinados a la promociónde la marca Juan Valdez.

7. Que se reconozca a favor del demandante los incentivos a quehubiere lugar de acuerdo con lo que se decida en el proceso y deconformidad con los artículos 39 y 40 de la Ley 472 de 1.998.

Argumentos de los demandantes Consideran los demandantes que los demandados violaron el derechocolectivo a la moralidad administrativa, toda vez que la FederaciónNacional de Cafeteros aprovechó su condición de administradora delFondo Nacional del Café para obtener el permiso para explotar la marcaJuan Valdez. Alegan igualmente que la Federación comenzó a explotarcomercialmente la marca sin los requisitos de ley y sin contraprestaciónpara el Fondo.

En cuanto a la violación al derecho colectivo a la protección del patrimoniopúblico, consideran los accionantes que el haber entregado el uso de lamarca a una sociedad con poco respaldo patrimonial puede ocasionar un

daño al Fondo Nacional del Café.

Finalmente, alegan los demandantes que se ha violado el derecho a lalibre competencia al otorgarse el uso de la marca Juan Valdez de formaexcepcional y excluyente a PROCAFECOL.

Defensa PROCAFECOL  En lo que tiene que ver con violación del derecho a la moralidadadministrativa, toda vez que PROCAFECOL  es una sociedad anónimaprivada y no una entidad pública, no podría predicarse de esta sociedad laviolación del mencionado derecho colectivo a la moralidad administrativa.Adicionalmente, el licenciamiento del uso de la marca Juan Valdez aPROCAFECOL  fue autorizado expresamente por el Comité Nacional deCafeteros y se dio cumplimiento a todos los requisitos de contrataciónrequeridos para tal efecto, incluyendo la contratación de un experto a quiencorrespondió determinar el monto de la regalía que debía ser reconocidaen favor del Fondo Nacional del Café. Hasta la fecha PROCAFECOL  ha

venido pagando la regalía determinada por el experto contratado para talefecto.

En cuanto a la violación al derecho colectivo a la protección del patrimoniopúblico, debe señalarse que PROCAFECOL  paga una regalía al FondoNacional del Café por la explotación de la marca Juan Valdez, y que suuso valoriza dicho intangible.

En lo relacionado con la supuesta violación al derecho a la librecompetencia, los demandados adjuntaron para ser tenida en cuenta comoprueba documental la decisión de la Superintendencia de Industria yComercio contenida en el Auto N°2255 del 29 de septiembre de 2.003, enel cual se examinó en detalle este asunto y se archivó la respectivaactuación por considerarse que el establecimiento de las Tiendas Juan

Page 67: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 67/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 67 -

Valdez no ha vulnerado los derechos de “terceros participantes en elmercado”, pues “al margen de los aspectos marcarios, la Federaciónposee, como cualquier otro agente económico en el mercado el derecho aincursionar en una actividad económica, como de decidir la forma en quela va a realizar. De modo pues que la Federación Nacional de Cafeteros,no está obligada a conceder la explotación de un negocio propio a terceros(.....)”.

Estado: El proceso se encuentra actualmente en etapa probatoria, pendiente deque la perito designada rinda el dictamen solicitado por una de laspersonas coadyuvantes.

Demandados: Municipio de Manizales, Federación Nacional de Cafeteros yPROCAFECOL (vinculados de oficio al proceso)

Demandantes: Patricia López Villegas

Tipo de proceso: Acción popular

Valor: Sin cuantía

Juzgado competente: Tribunal Contencioso Administrativo de Caldas

Descripción: La accionante considera que el permiso concedido por la AdministraciónMunicipal para la construcción de una Tienda Juan Valdez debe revocarse.

Pretensiones de la demanda En la demanda se formularon las siguientes pretensiones:

1. Que la Administración Municipal revoque el permiso para laconstrucción y ocupación del espacio público en el Parque AntonioNariño por parte de la Federación Nacional de Cafeteros de Colombiadado para la construcción de la Tienda Juan Valdez, que esexclusivamente un negocio particular.

2.3. Que la Administración Municipal presente a consideración del

Honorable Consejo Municipal, los proyectos de acuerdo específicos delos planes especiales y protección para los bienes de interés cultural,en el cual indicarán el nivel permitido de intervención y las condiciones

de manejo y el plan de divulgación que aseguren el respaldocomunitario a su conservación en coordinación con las entidadesterritoriales correspondientes y mientras no se elaboren, no permitanintervenciones en ellos o en su área de influencia.

Estado: No obstante, haberse desestimado por parte del Tribunal, la solicitud desuspensión del proyecto de construcción de la Tienda Juan Valdez, elproceso se encuentra actualmente pendiente del resultado de un peritazgotendiente a verificar la condición del terreno sobre el cual fue construida lainstalación.

2.17 Riesgos de la Sociedad

2.17.1 Riesgo de Ejecución de la Estrategia de Tiendas Juan Valdez

La estrategia de PROCAFECOL  se fundamenta en la expansión del número de tiendas anivel internacional. En la actualidad las tiendas que existen en Colombia han demostrado laviabilidad de la iniciativa en este mercado. A pesar de esto, no existe certeza sobre el éxitopotencial del concepto en el exterior. El éxito de la implementación de la estrategia de TiendasJuan Valdez de PROCAFECOL depende de la habilidad de la empresa para:

  Identificar y arrendar locales apropiados para la apertura de tiendas en losmercados seleccionados.

Page 68: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 68/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 68 -

  Adaptar el modelo de operación de las tiendas a las necesidades de los mercadosen los que se abran tiendas.

  Proveer una oferta productos adecuados a los gustos locales, con un nivel deprecios competitivos, para que tengan una amplia aceptación entre el público.

  Asegurar un abastecimiento confiable de los productos e insumos requeridos paralas tiendas.

  Entrar en acuerdos con aliados estratégicos que permitan el desarrollo conjunto detiendas en mercados seleccionados.

  Administrar los costos administrativos y generales que resultarán de la estrategia deexpansión planeada.

2.17.2 Riesgo de Disminución de la Demanda

El negocio de PROCAFECOL  es altamente dependiente de un solo producto, a saber, los cafésespeciales, por lo que si la demanda por cafés especiales declina, los resultados del negocio se pueden verafectados.

La venta de café representa más del 70% de las ventas proyectadas para el año 2006. La demandade café especial puede verse afectada por diversas razones, incluyendo:

  Gustos y preferencias de los consumidores  Condiciones económicas globales, regionales o locales  Tendencias demográficas

2.17.3 Riesgo de Uso y Desarrollo de la Marca Juan Valdez

La marca Juan Valdez es de propiedad del Fondo Nacional del Café. El administrador delos recursos del Fondo Nacional de Café ha otorgado el uso de dicha marca a la Federación Nacional deCafeteros y a las empresas de las cuales la Federación sea accionista, incluyendo a PROCAFECOL. Por el usode la marca Juan Valdez, PROCAFECOL realiza pagos de regalías con base en los ingresos por ventas de las

Tiendas de Café.

El desarrollo y posicionamiento de la marca Juan Valdez es fundamental para el éxito de lasociedad, en particular considerando que varios competidores ofrecen productos similares a los dePROCAFECOL. Como las Tiendas de Café Juan Valdez estarán localizadas en numerosos países, eldesarrollo y posicionamiento de la marca es parte fundamental de la iniciativa.

La capacidad de PROCAFECOL  para explotar y posicionar la marca Juan Valdez tambiéndepende de la habilidad de la compañía para proporcionar productos de alta calidad y un excelente servicioal cliente. Si los clientes no perciben que los productos Juan Valdez son de alta calidad, el valor de la marcapodría decrecer y por lo tanto impactar los resultados de la compañía.

Por otra parte, se están desarrollando otra serie de iniciativas que hacen o podrían haceruso de la marca Juan Valdez. Si el uso que hagan de la marca estas iniciativas no es congruente con el

posicionamiento premium  de las Tiendas, o si los resultados de esos programas no conllevan un excelenteproducto y servicio al cliente, el valor de la marca podría verse afectado.

En todo caso, PROCAFECOL explota la marca Juan Valdez en desarrollo y en los términosde un contrato de licencia de uso de marca celebrado con la Federación Nacional de Cafeteros, en sucalidad de administradora del Fondo Nacional del Café. Como cualquier contrato, el mismo está sujeto a sustérminos y su normal desarrollo y la posibilidad de que se surtan sus efectos según lo acordado, estánsujetos a que los términos del mismo no sean incumplidos por las partes y a que su validez no se veaafectada.

Page 69: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 69/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 69 -

2.17.4 Riesgo de Localizaciones

La totalidad de las Tiendas de Café de PROCAFECOL se encuentran en locales arrendados,por lo tanto, parte del éxito en la implementación del plan de negocios depende de la posibilidad de extenderlos contratos de arrendamiento de los locales que usa en la actualidad, o de arrendar nuevos locales paraabrir nuevas tiendas.

Adicionalmente, PROCAFECOL  tiene la intención de arrendar nuevos locales como parte desu estrategia de expansión. Teniendo en cuenta que las Tiendas de Café Juan Valdez compiten con otrasempresas minoristas y restaurantes por los locales, y que algunos propietarios pueden otorgarexclusividades a competidores directos, es posible que sea difícil para la compañía arrendar nuevos localeso renovar los contratos de arrendamiento actuales en condiciones aceptables.

2.17.5 Riesgo de Equipo Directivo

El éxito del negocio depende en gran medida del equipo directivo de P ROCAFECOL.El retiro intempestivo de los miembros de dicho equipo, podría afectar la capacidad de la empresade implementar su estrategia si su reemplazo no es designado oportunamente.

PROCAFECOL  dedica recursos importantes a su programa de capacitación paragerentes y personal de Tiendas de Café. En caso de que se presente un alto nivel de rotación, losgastos de selección, contratación y capacitación serían mayores a los proyectados, lo cualafectaría los resultados del negocio.

2.17.6 Riesgo de Costo y Disponibilidad de Cafés Especiales

Un aumento en el costo y/o disminución de la disponibilidad de cafés especialesen Colombia podría afectar la rentabilidad y crecimiento de PROCAFECOL. Los precios actuales delcafé se encuentran cerca de niveles históricamente bajos, pero existe la probabilidad de que estosprecios aumenten en el futuro. El café es un bien básico, y como tal su precio puede fluctuardependiendo de:

  El clima en los países productores  Condiciones políticas y económicas en los países productores  Fluctuaciones cambiarias  La fijación de cuotas de exportación por parte de los países productores

Si el costo del café comercializado por PROCAFECOL aumenta como resultado deestos factores, es probable que este mayor costo no se pueda trasladar a los consumidores comoresultado de la dinámica competitiva de la industria. Si este mayor costo no se puede trasladar alos consumidores, los márgenes de la compañía se disminuirán, y su rentabilidad se veríaafectada.

En el evento en que PROCAFECOL  no pudiera adquirir suficiente café de alta

calidad debido a alguno de los factores anteriormente mencionados, es probable que la capacidadde la empresa para satisfacer la demanda en sus cafés se vería limitada, y por lo tanto susingresos se verían afectados, así como los planes expansión con los que se cuenta.

2.17.7 Riesgo de Competencia

La competencia en el negocio de cafés especiales se ha intensificado toda vezque se trata de un mercado con pocas barreras de entrada. El negocio de café tostado – en granoo molido – compite con marcas establecidas a nivel mundial, tales como Gevalia (Kraft Foods),Green Mountain Coffee, Illy Caffe, Millstone (Procter & Gamble), Seattle's Best (Starbucks) yStarbucks, así como con numerosas marcas menos conocidas.

Page 70: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 70/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 70 -

Adicionalmente, PROCAFECOL  compite indirectamente en este negocio con lasotras marcas de café que existen en el mercado. Algunas de las marcas internacionales másreconocidas, incluyendo a Kraft Foods, Procter & Gamble y Nestle, distribuyen marcas de cafépremium   en supermercados. Estas marcas de café premium   pueden llegar a actuar comosubstitutos de los productos de café que vende PROCAFECOL. Adicionalmente a estos

competidores, PROCAFECOL también enfrenta la competencia de numerosos establecimientos quevenden bebidas preparadas, especialmente otras cadenas de cafés particularmente Starbucks,restaurantes, vendedores callejeros, etc.

A pesar de que la categoría de café empacado se encuentra fragmentada,algunas marcas de cafés especiales se han posicionado en numerosos canales de distribución.Algunos competidores han sido muy agresivos en lograr distribuir sus productos a través deestablecimientos especializados y de productos gourmet, a través del Internet y otros canalesremotos, y a través de restaurantes y otros servicios de comida.

2.17.8 Riesgo de Percepción de la Cafeína

Los cafés especiales comercializados por PROCAFECOL  contienen niveles

significativos de cafeína y otros ingredientes activos, cuyo impacto sobre la salud no es totalmenteconocido. Un número de investigaciones concluyen o sugieren que el consumo excesivo decafeína puede llevar a complicaciones como aumento del ritmo cardiaco, mareo y vómito,ansiedad, depresión, dolores de cabeza, falta de sueño, y otros impactos negativos sobre lasalud. Un informe no favorable sobre los impactos médicos de la cafeína o alguno de los otrosingredientes presentes en el café podrían reducir significativamente la demanda de café, ypodrían impactar negativamente las ventas y utilidades de PROCAFECOL.

2.17.9 Riesgo Jurídico por Litigios

PROCAFECOL  está expuesta al riesgo jurídico consistente en que las demandasdescritas en la Sección 2.16 de este Prospecto sean falladas en su contra y que se resuelvanfavorablemente las pretensiones de los demandantes.

2.18 Sociedades filiales y otras inversiones

En la reunión extraordinaria de Asamblea de Accionistas de PROCAFECOL que tuvolugar el 25 de noviembre de 2.005, se aprobó el esquema de reorganización de los negocios y laestructura corporativa destinada a la conversión de PROCAFECOL de una sociedad operativa de unnegocio particular de valor agregado del sector cafetero, a saber, el negocio de Tiendas de CaféJuan Valdez, a una sociedad que además de desarrollar en forma directa el negocio de lasTiendas de Café, sea la “holding” de otros negocios de valor agregado de la industria cafetera quedesarrolla la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia, sin perjuicio de que esta última seala controlante de PROCAFECOL (en relación con la cual la Federación Nacional de Cafeterosregistró una situación de control) y PROCAFECOL la matriz de las demás subsidiarias (en relación

con las cuales PROCAFECOL registró un Grupo Empresarial).

Por lo tanto, a continuación se señalan las inversiones permanentes dePROCAFECOL, al igual que la variación que las mismas tendrán en el futuro, como consecuencia dela aprobación del esquema de reorganización aludido.

2.18.1 Inversiones permanentes

El 22 de septiembre de 2.004 PROCAFECOL adquirió 9.636 acciones ordinarias dela sociedad extranjera NFCGC Investments Inc., que representan el 96,36% de su capital social.Esta sociedad organizada de conformidad con las leyes del Estado de Delaware, Estados Unidos,

Page 71: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 71/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 71 -

es la sociedad a través de la cual se explota el negocio de las Tiendas de Café Juan Valdez endicho país. El restante 3,64% del capital social es de propiedad de la Federación Nacional deCafeteros – Oficina Central.

PROCAFECOL es titular del 94,9% del capital social de la sociedad Coffea ArábicasBeverages S.A., sociedad anónima constituida mediante escritura pública número 7.110 del 25 de

noviembre de 2005, Notaría Sexta (6ª) de Bogotá, con domicilio en la ciudad de Bogotá. Estasociedad tiene por actividad principal la producción y comercialización de bebidas colas a base decafé.

PROCAFECOL es titular del 100% del capital social de la sociedad Cafescol TiendasS.L. Esta sociedad, organizada bajo las leyes de España, tiene por objeto la comercialización decafé en todas sus formas y la creación de tiendas y establecimientos de venta de café al público.Es la sociedad a través de la cual PROCAFECOL explota el negocio de las Tiendas de Café JuanValdez en España.

PROCAFECOL es actualmente titular del 99,9% del capital social de la sociedad PodCol Coffee Ltda., sociedad de responsabilidad limitada constituida mediante escritura públicanúmero 2.622 del 20 de mayo de 2004, Notaria Sexta (6ª) de Bogotá, con domicilio en la ciudad

de Bogotá. Esta sociedad tiene como objeto social la comercialización de productos derivados delcafé entre otros café colombiano en todas sus formas, extracto de café congelado y/o estabilizadoy café tostado, molido y en grano. Igualmente hace parte de su actividad principal la producción ycomercialización de bebidas de café tipo gaseosa, y la comercialización de máquinas de café. Suactividad principal consiste en la producción y comercialización de porciones individuales opersonales de café pods.

De acuerdo con los estados financieros de PROCAFECOL, a continuación se resumen lasinversiones permanentes de la Sociedad:

!"  #$$  $  %

&  ' 

* *55 + *1 %&' (*6*47

89

,*.* ): ) ;& 3: <=6#-7

89

*55 4 %:& -3 > 144 4

5?

%&' (*6*47

89

*5 $ -+*1 5? >

/ 6@A7 9

2.18.2 Subordinadas de P ROCAFECOL 

Teniendo en cuenta la información sobre inversiones permanentes de

PROCAFECOL detallada en el numeral anterior, y de conformidad con los criterios establecidos enel artículo 261 del Código de Comercio, PROCAFECOL  participa en el capital de las siguientescompañías que controla directa o indirectamente:

 !$)*)*)B *"/CD 

 **)"- E !$)*)*)"-  $()* +()*

,*.* ): ) 89

,*.* @ 6(*78 ++* 89

,*.* @ 6<7 ++* 89

,*.* @ 6F-7 ++* 89

* *55 + 8

Page 72: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 72/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 72 -

 !$)*)*)B *"/CD   **)"- E !$)*)*)"-  $()* +()*

*55 4 %:& - 89

*5 $ -+ 9

El criterio de subordinación en virtud del cual surge una relación de control entre

PROCAFECOL y cada una de las compañías relacionadas en la tabla anterior, es la existencia decontrol accionario, es decir que PROCAFECOL  es titular, directa o indirectamente, de más delcincuenta por ciento (50%) del capital de cada una de las empresas mencionadas.

En virtud de lo anterior, y debido a que PROCAFECOL y sus subordinadas persiguenconjuntamente un objetivo determinado consistente en desarrollar los negocios de valor agregadode la actividad cafetera, dentro y fuera del territorio nacional, se configura una unidad de propósitoy dirección entre PROCAFECOL y las mencionadas sociedades, PROCAFECOL procedió a inscribir enel registro mercantil un grupo empresarial conformado por ésta en su calidad de matriz, y lassociedades subordinadas en calidad de sociedades controladas por ella.

No obstante lo anterior, debe aclarase que la Federación Nacional de Cafeteroses la controlante de PROCAFECOL y que en relación con ella se ha registrado una situación de

control.

2.18.3 Domicilio, objeto social y composición del capital social de lassubordinadas de P ROCAFECOL 

a. NFCGC Investments Inc.

NFCGC Investments Inc. es una sociedad extranjera debidamente constituida yválidamente existente bajo las leyes del Estado de Delaware, Estados Unidos, con domicilio en laciudad de Nueva York, constituida mediante el 30 de marzo de 2.004, tal y como consta en elcorrespondiente certificado de incorporación expedido por el Estado de Delaware.

El capital social de NFCGC Investments Inc. asciende a la suma de cien dólares

de los Estados Unidos de América (USD $100) y está representado en 10.000 acciones ordinariasde valor nominal de un centavo de dólar de los Estados Unidos de América (USD $0,01) poracción.

De acuerdo con sus estatutos sociales, el objeto principal de NFCGC InvestmentsInc. es realizar todas y cualquiera las actividades permitidas válidamente a las sociedadesorganizadas de conformidad con las leyes del Estado de Delaware, Estados Unidos.

Los principales accionistas de NFCGC Investments Inc. son:

ACCIONISTA  ACCIONES  PARTICIPACIÓN 

PROCAFECOL S.A. 9.636 96,36%

Federación Nacional de Cafeteros – Oficina Central 364 3,64%

Total 10.000 100%

b. NFCGC Enterprises (DC), L.L.C.

NFCGC Enterprises (DC), L.L.C. es una compañía de responsabilidad limitadaextranjera debidamente constituida y válidamente existente bajo las leyes del Distrito de Columbia(USA), con domicilio en la ciudad de Washington D.C. (USA), constituida el 30 de abril de 2.004,tal y como consta en el correspondiente certificado de incorporación expedido por el Distrito deColumbia.

Page 73: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 73/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 73 -

NFCGC Investments Inc. es el socio único de NFCGC Enterprises (DC), L.L.C.

De acuerdo con sus artículos de organización, el objeto principal de NFCGCEnterprises (DC), L.L.C. es realizar todas y cualquiera las actividades permitidas válidamente alas compañías de responsabilidad limitada organizadas de conformidad con las leyes del Distritode Columbia, Estados Unidos.

c. NFCGC Enterprises (NY) L.L.C.

NFCGC Enterprises (NY) L.L.C. es una compañía de responsabilidad limitadaextranjera debidamente constituida y válidamente existente bajo las leyes del Estado de NuevaYork (USA), con domicilio en la ciudad de Nueva York (USA), constituida el 8 de abril de 2.004, taly como consta en el correspondiente certificado de incorporación expedido por el Estado deNueva York.

NFCGC Investments Inc. es el socio único de NFCGC Enterprises (NY) L.L.C.

De acuerdo con sus artículos de organización, el objeto principal de NFCGCEnterprises (NY) L.L.C. es realizar todas y cualquiera las actividades permitidas válidamente a lascompañías de responsabilidad limitada organizadas de conformidad con las leyes del Estado deNueva York, Estados Unidos.

d. NFCGC Enterprises (WAS) L.L.C.

NFCGC Enterprises (WAS) L.L.C. es una sociedad extranjera debidamenteconstituida y válidamente existente bajo las leyes del Estado de Washington (USA), con domicilioen la ciudad de Seatle (USA), constituida el 26 de julio de 2.004, tal y como consta en elcorrespondiente certificado de incorporación expedido por el Estado de Washington.

NFCGC Investments Inc. es el socio único de NFCGC Enterprises (WAS) L.L.C.

De acuerdo con sus artículos de organización, el objeto principal de NFCGCEnterprises (WAS) L.L.C. es realizar todas y cualquiera las actividades permitidas válidamente alas compañías de responsabilidad limitada organizadas de conformidad con las leyes del Estadode Washington, Estados Unidos.

e. NFCGC Retail LLC

NFCGC Retail LLC es una sociedad extranjera debidamente constituida yválidamente existente bajo las leyes del Estado de Nueva York, con domicilio en la ciudad deNueva York, Nueva York (USA), constituida el 22 de septiembre de 2.005, tal y como consta en elcorrespondiente certificado de incorporación expedido por el Estado de Nueva York.

De acuerdo con sus artículos de organización, el objeto principal de NFCGCRetail LLC es realizar actividades de comercialización de café en todas sus formas, deconformidad con las leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos.

f. Pod Col Coffee Ltda.

Pod Col Coffee Ltda. es una sociedad de responsabilidad limitada constituidamediante escritura pública 2.622 del 20 de mayo de 2.004, otorgada en la Notaría Sexta (6ª) deBogotá, con domicilio en la ciudad de Bogotá D.C.

Page 74: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 74/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 74 -

El capital social de Pod Col Coffee Ltda. ascienda a la suma de mil millones depesos ($1.000.000.000) y está representado en mil (1.000) cuotas sociales de valor nominal deun millón de pesos ($1.000.000) cada una.

La actividad principal de esta sociedad es comercializar Pods de café enColombia.

Los socios de Pod Col Coffee Ltda. son:

La Federación Nacional de Cafeteros, quien es titular de una (1) cuota social(0,1%) y PROCAFECOL, quien es titular de 999 cuotas sociales (99,9%).

g. Coffea Arabicas Beverages S.A.

Coffea Arábicas Beverages S.A. es una sociedad anónima constituida medianteescritura pública número 7.110 del 25 de noviembre de 2005, otorgada en la Notaría Sexta (6ª)de Bogotá, con domicilio en la ciudad de Bogotá D.C..

El capital social de Coffea Arábicas Beverages S.A. asciende a la suma de mil

millones de pesos ($1.000.000.000), de los cuales hay suscritos y pagados quinientos millones depesos ($500.000.000), representados en doscientas mil (200.000) acciones ordinarias de valornominal de cinco mil pesos ($5.000) cada una.

Esta sociedad tiene por actividad principal la comercialización de café colombianoen todas sus formas y la producción y comercialización de bebidas colas a base de café.

Los principales accionistas de Coffea Arábicas Beverages S.A. son:

ACCIONISTA  ACCIONES  PARTICIPACIÓN 

PROCAFECOL S.A. 94.900 94,90%

Federación Nacional de Cafeteros – Oficina Central 1 0,001%

Pod Col Coffee Ltda. PCC 5.097 5,097%NFCGC Investments Inc 1 0,001%

Coffea Arábicas Ltda. 1 0,001%

Total 100.000 100%

h. Cafescol Tiendas S.L

Cafescol Tiendas S.L es una sociedad, organizada bajo las leyes de España,tiene por objeto la comercialización de café en todas sus formas y la creación de tiendas yestablecimientos de venta de café al público.

El capital social de Cafescol Tiendas S.L. ascienda a la suma de ciento ochentamil euros (EUR $180.000) y está representado en ciento ochenta mil (180.000) 3006participaciones de valor nominal de un euro (EUR $1) cada una.

La actividad principal de esta sociedad es operar las Tiendas de Café JuanValdez en España.

El único socio de Cafescol Tiendas S.L. es PROCAFECOL.

Page 75: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 75/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 75 -

2.19 Operaciones con vinculados

2.19.1 NFCGC Investments Inc.

Con ocasión de los procesos de montaje, puesta en marcha y operación de las

tiendas Juan Valdez en el exterior, PROCAFECOL vendió café a NFCGC Investments Inc, a travésde exportaciones e hizo pagos por cuenta de esta empresa y asumió obligaciones de la misma.

De acuerdo a lo anterior, las siguientes son las operaciones (cuentas por cobrar)que tiene Procafecol con esta vinculada, registradas a marzo 31 de 2006:

Exportación de Café $102.989.832

Reembolso de gastos $2.223.904

Endoso Prestamos otorgados por FNC a NFCGCG $25.241.727.200

Prestamos $2.416.684.110

Diferencia en Cambio $190.356.839

Total $27.953.981.885*En Pesos Colombianos

2.19.2 Federación Nacional de Cafeteros

Con ocasión de la reorganización corporativa adelantada en Procafecol, laFederación Nacional de Cafeteros realizó varios préstamos a ésta con el fin de que pudieraadquirir otros negocios de valor agregado. Dicho créditos fueron, casi que en su totalidad,capitalizados por Procafecol. No obstante lo anterior, la formalización de dicha capitalización solose perfeccionó durante la primera semana de abril de 2006, por lo que estas cifras no alcanzarona registrarse en los estados financieros intermedios con corte al 31 de marzo de 2006.

De acuerdo a lo anterior, las siguientes son las operaciones (cuentas por pagar)que tiene Procafecol con esta vinculada, registradas a 31 marzo de 2006:

Adquisición Cuotas de PCC $ 8.543.961.000

Endoso Prestamos otorgados por FNC a NFCGCG $ 25.241.727.881

Intereses Causados Prestamos a NFCGC $1.113.522.119

Prestamos de FNC $8.519.053.980

Cuentas por pagar a FNC $43.607.627

Total $43.461.872.607*En Pesos Colombianos 

2.19.3 Cafescol Tiendas SRL

Con ocasión de montaje de la Tienda de Café Juan Valdez en Madrid, España,Procafecol le prestó a esta vinculada la suma que a continuación se indica y, en consecuencia, a31 de marzo de 2006 esta registrada la siguiente cuenta por cobrar:

Prestamos $399.051.536*En Pesos Colombianos

2.20 Información sobre la controlante

La Federación Nacional de Cafeteros de Colombia – Oficina Central es titular del 99,054%de las acciones en circulación de PROCAFECOL. Los recursos aportados por la Federación para la

Page 76: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 76/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 76 -

constitución y posterior capitalización de PROCAFECOL, constituyen una inversión de recursosprivados propios de la Federación y no del Fondo Nacional del Café.

2.20.1 Denominación social y naturaleza jurídica

La Federación Nacional de Cafeteros de Colombia – Oficina Central, es una

persona jurídica de derecho privado, de carácter gremial, sin ánimo de lucro, integrada por losproductores de café del país que acrediten dicha condición con la Cédula Cafetera, cuyo objeto esorientar, organizar, fomentar y regular la caficultura colombiana procurando el bienestar delcaficultor a través de mecanismos de colaboración, participación y fomento de caráctereconómico, científico, tecnológico, industrial y comercial, buscando mantener el carácter decapital social estratégico de la caficultura colombiana.

Fue fundada el 27 de junio de 1.927 por el II Congreso Nacional de Cafeterosreunidos en la ciudad de Medellín. Su término de duración prorrogable es de cien (100) añoscontados a partir del 1º de diciembre de 1994.

2.20.2 Domicilio

El domicilio principal de la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia es laciudad de Bogotá D.C. y las oficinas principales se encuentran ubicadas en la Calle 73 N° 8-13 deesta ciudad.

2.20.3 Misión

La misión de la Federación es representar el interés de los caficultores mediantela organización democrática y participativa del gremio, promover primero y prioritariamente laprosperidad y el interés general de los productores.

2.20.4 Estructura organizacional

La estructura fundamental de la Federación está constituida por los productoresde café federados de las distintas regiones del país, quienes ejercen su dirección y orientación através de los siguientes órganos:

a. El Congreso Nacional de Cafeteros, a quien compete la suprema dirección de laFederación y está integrado por los delegados de los Departamentos dondefuncionen Comités Departamentales de Cafeteros.

b. El Comité Nacional de Cafeteros, conformado por representantes del GobiernoNacional y por representantes del gremio cafetero elegidos por el Congreso Nacionalde Cafeteros, y al cual corresponde el manejo del Fondo Nacional del Café.

c. El Comité Directivo, es el órgano de orientación de los asuntos gremiales y

administrativos de la Federación y está integrado por los representantes gremialesdel Comité Nacional de Cafeteros

d. La Gerencia General, encargada de la administración de la Federación y surepresentación legal ante todas las autoridades de la República y del exterior.

e. Los Comités Departamentales de Cafeteros, los cuales funcionan como órganopermanente, y están integrados por los seis (6) miembros principales con susrespectivos suplentes, elegidos en el respectivo Departamento. Existe un ComitéDepartamental en cada una de las capitales de los Departamentos cuya producción

Page 77: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 77/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 77 -

cafetera exceda el dos por ciento (2%) y un Comité Departamental conjunto para losDepartamentos del Cesar y la Guajira.

f. Los Comités Municipales de Cafeteros, constituyen la base de la organizacióndemocrática del gremio y a los representantes al Congreso Cafetero, que es lasuprema autoridad de la Federación. Los miembros de los Comités Municipales son

designados en elecciones populares donde participan todos los productores de caféfederados.

2.20.5 Personal directivo

Gerente General Gabriel SilvaGerente Administrativo Luis Genaro MuñozGerente Comercial Roberto VélezGerente Financiero Catalina CraneGerente Técnico Edgar EcheverriSecretario General Hernando Galindo

2.20.6 Administración de los recursos del Fondo Nacional del Café

El Fondo Nacional del Café es una cuenta de naturaleza parafiscal, sinpersonería jurídica propia, establecida para la defensa, protección y desarrollo de la industriacafetera Colombiana. Está constituida por recursos parafiscales y por consiguiente públicos. Esosrecursos, precisamente por ser parafiscales, no forman parte del presupuesto nacional.

El Fondo Nacional del Café ha sido administrado por la Federación Nacional deCafeteros de Colombia, desde su creación en 1.940, de conformidad con lo dispuesto al respectopor la ley y en virtud de sucesivos contratos de administración celebrados entre el GobiernoNacional y la Federación. El actual contrato de administración del Fondo fue suscrito ennoviembre 12 de 1.997 por un término de diez años y su vigencia se inició el 1° de enero de1.998, y reemplazó a su integridad el contrato suscrito entre las partes el 22 de diciembre de

1.988.La Federación Nacional de Cafeteros de Colombia esta facultada para administrar

recursos del Fondo Nacional del Café y para actuar a nombre de él, en virtud de lo previsto en elContrato de Administración suscrito entre el Gobierno Nacional y la Federación Nacional deCafeteros de Colombia el 12 de noviembre de 1.997.

2.20.7 Inversiones de la Federación Nacional de Cafeteros

A 31 de diciembre de 2005, la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia –Oficina Central tiene inversiones permanentes con recursos propios en las siguientes compañías:

COMPAÑÍA  ACTIVIDAD  DOMICILIO  PARTICIPACIONES  PORCENTAJE 

Almacenes Generales deDepósito de Café S.A. –Almacafé S.A.

Procesamiento ycomercialización de

café

Bogotá D.C. 13.744.813 acciones 94,97%

Aces S.A. – en Liquidación Bogotá D.C. 323.377 acciones 0,47%

Agroinsumos del Café Bogotá D.C. 2.250 acciones 4,004%

Enka de Colombia Medellín 133.054.160 acciones 2,24%

Fatextol Tolima 30.643 acciones 2,04%

Fiducafe Bogotá D.C. 507 acciones 0,001%

Fondo Colombiana Capital deRiesgo

Bogotá D.C. 300 acciones 2,04%

Page 78: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 78/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 78 -

COMPAÑÍA  ACTIVIDAD  DOMICILIO  PARTICIPACIONES  PORCENTAJE 

General Motors Bogotá D.C. 98.595 acciones 0,30%

Inveraval S.A. Bogotá D.C. 613 acciones 0,0005%

Proinversiones Santander 139.985 acciones 0,9665%

Promisión S.A. Santander 13.858.515 acciones 0,9711%

Promotora La Alborada Bogotá 42.360.624 acciones 0,2270%

Promotora de Café ColombiaS.A. – PROCAFECOL S.A.

Operación yadministracióntiendas de café

Bogotá D.C. 1.916.088 acciones 94,9821%

Sociedad Forestal Cafetera delValle S.A.

Reforestación yexplotaciónmaderera

Cali 1.153.672 acciones 80,04%

Gabriel Andina Compañía deInversiones y Asesorías S.A.

Comercialización depescado

Bogotá D.C. 22.000 acciones 36,66%

Plantaciones Unipalma de losLlanos S.A. – Unipalma S.A.

Cultivo y explotaciónde palma africana

Bogotá D.C. 521.610.084 acciones 26,9819%

Empaques del Cauca S.A. Producción ycomercialización de

empaques

Popayán 732.210 acciones 14,030000%

Promotora la Enseñanza S.A. Negocios einversiones de finca

raíz

Bogotá D.C. 1.458.811 acciones 7,3045%

Compañía Agrícola deInversiones S.A. – Caisa enejecución del acuerdo dereestructuración

Inversiones ycomercialización dediversos productos

Bogotá D.C. 2.247.505 acciones 7,26%

Compañía Agrícola de Seguros Bogotá D.C. 131.766.541 acciones 4,973%

Coffea Arábicas BeveragesS.A.

Bogotá D.C. 1 acción 0,001%

Textiles Espinal S.A. – TexpinalS.A.

Producción ymercadeo de textiles

Espinal(Tolima)

5.802.175 acciones 6,9911%

Sociedad Portuaria Regional deBarranquilla S.A.

Promoción ydesarrollo de la Zona

Portuaria de

Barranquilla

Barranquilla 187.467 acciones 6,6961%

Sociedad Portuaria deBuenaventura

Buenaventura

119.235 acciones 0,17%

Sociedad Portuaria deCartagena

Cartagena 57.422 acciones 1,55%

Coffea Arabicas Ltda. Comercialización decafé colombiano y

desarrollo deactividades

complementarias

Bogotá 33.177 cuotas 99,99%

Centro Internacional deConvenciones

Medellín 412.005.000 6,3320%

Fococafé España 15.000 acciones 50.00%

Exim-Ware Inc Estados

Unidos

280.900 acciones 0.6008%

Coffeecol Bogotá 200.000 acciones 20.00%

NFCGC Investments Inc EstadosUnidos

364 6.34%

Banco del Estado – Enliquidación

Bogotá 1.704.222.630 acciones 0.000000018%

Copescol Bogotá 127.000 acciones 33.33%

Banco Cafetero – EnLiquidación

Bogotá 18.554.139 0.00000000000000025%

Promotora de InversionesSantander – En liquidación

Bogotá 58.474.980 1.6598%

Page 79: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 79/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 79 -

2.20.8 Riesgos que afectan a la Federación

a. Riesgo de terminación sin renovación del contrato de la FederaciónNacional de Cafeteros como administrador del Fondo Nacional del Café

La Federación ha administrado el Fondo Nacional del Café desde su creación en1.940 en virtud de sucesivos contratos celebrados para tal efecto con el Gobierno Nacional porexpresa disposición legal (Decreto 2078 de 1.940, ley 11 de 1.972, ley 101 de 1.993). Talescontratos han sido renovados sin interrupción por períodos que tradicionalmente han sido de diez(10) años. El actual contrato, que fue celebrado en 1.997, estará vigente hasta el 31 de diciembredel año 2.007. Si bien es cierto que podría surgir el interrogante sobre la posibilidad de que en elfuturo la Federación dejara de ser la administradora del Fondo Nacional del Café, dicha inquietudse responde señalando que el Fondo Nacional del Café es administrado por la FederaciónNacional de Cafeteros de Colombia por la vocación que a ésta última le reconocen las leyes en sucalidad de entidad nacional representativa del gremio caficultor (Ley 101 de 1993).

Existe gran certeza de que la Federación Nacional de Cafeteros seguirá siendo laadministradora del Fondo Nacional del Café mientras no haya un cambio sustancial en las leyesque han desarrollado la parafiscalidad para otorgar la administración y manejo de dichos fondos ala entidad más representativa del sector. Para que no fuera así, se requeriría no solamente elcambio de legislación sino la existencia de una entidad que agrupara al gremio caficultor, con mástradición, experiencia y trayectoria que la que le confieren cerca de setenta y cinco (75) años deexistencia de la Federación Nacional de Cafeteros como entidad rectora del gremio caficultor.

Adicionalmente, la Federación Nacional de Cafeteros como administrador delFondo Nacional del Café es susceptible a sucesos futuros relacionados directamente con éste. Acontinuación se mencionan los principales sucesos futuros e inciertos que pueden afectar losresultados del Fondo Nacional del Café que constituyen los riesgos indirectos de la FederaciónNacional de Cafeteros.

b. Riesgos relacionado con el Fondo Nacional del Café

•  Riesgos de operación

Las exportaciones de la industria cafetera colombiana dependen en alto grado de losvolúmenes de cosechas estacionales y éstas, a su vez, son susceptibles a lascondiciones atmosféricas naturales, que afectan las cosechas de café tanto del país comode otros productores; también pueden verse afectadas por posibles huelgas en eltransporte terrestre o en puertos, y por el desempeño económico en los paísescompradores del café colombiano.

•  Broca

La broca es la plaga conocida más dañina, perseverante y de mayor cuidado en el café yse encuentra presente ya en todos los países productores del grano. La Federación haimplementado programas para disminuir el efecto negativo que ha tenido la broca en loscultivos de café de todas las regiones del país y en la actualidad tiene controlados losniveles de infestación entre un 5% y 6% en el café pergamino, niveles que se consideranmanejables desde el punto de vista económico y sanitario, y que son, a su vez, los que elmercado internacional acepta.

Page 80: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 80/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 80 -

Es importante mantener las prácticas culturales del debido control a la broca por parte delos caficultores, para que la industria cafetera tenga bajo control los niveles de infestaciónaceptados internacionalmente y de tal modo no se vayan a traducir en una disminución envolúmenes de producción exportable.

En la medida en que la Federación siga fomentando y divulgando programas deprevención contra la broca para reducir el daño en las plantaciones de café, se puedeasegurar que tales medidas seguirán siendo totalmente efectivas si los caficultorescontinúan poniéndolas en práctica para combatirla; la experiencia desde la aparición de laplaga en Colombia indica que ha habido una excelente respuesta de los cultivadores encuanto al control de campo y biológico para evitar su propagación y poder mantener losniveles de tolerancia arriba indicados, lo que muestra por parte de los cafeteros unadisciplina formada y una actividad más que debe manejarse como cualquier otra en elproceso del café.

•  Riesgo macroeconómico

Las principales fuentes de ingresos del Fondo Nacional del Café provienen de las ventas

de café al exterior y de la contribución cafetera recibida sobre las exportaciones del país,ingresos que dependen primordialmente del volumen de las exportaciones de café delFondo y de los exportadores particulares, de las cotizaciones internacionales del grano ydel comportamiento del peso colombiano con relación al dólar americano, ya que lascobranzas por las ventas externas se hacen en esta divisa.

La situación de recesión económica por la que ha estado atravesando el país podríaincidir en las ventas domésticas y la volatilidad e incertidumbre de los mercadosfinancieros y de la macroeconomía del país podrán influir negativamente en los portafoliosde inversiones de corto y largo plazo.

•  El precio y la demanda del café

Los precios de venta del café en el mercado internacional han fluctuado ampliamente yson afectados por una serie de factores que van más allá del control del Fondo, talescomo la producción y el clima, el nivel de inventarios de café tanto en los paísesproductores como en los consumidores, el consumo de café y el comportamientoeconómico mundial.

Dado que el consumo de café ha permanecido relativamente constante en los últimosaños, con un leve crecimiento de cerca del 1,5% anual, es previsible que en los próximosaños permanezca con la misma tendencia. Desde hace algún tiempo, se estánadelantando por parte de la Organización Internacional de Café una serie de accionespara mejorar la calidad y por ende el consumo, así como otras acciones directas en estaúltima variable. Por otra parte, es probable que los niveles de precio actuales, en lamedida en que lleguen al consumidor final, puedan influir en un mayor crecimiento que el

actualmente registrado, pero no en la misma proporción dada la gran inelasticidad delconsumo ante el precio.

Las políticas adoptadas desde septiembre de 2.001 acercan más aún el comportamientodel precio interno al del precio externo y de la tasa de cambio peso-dólar, minimizando laposibilidad de que la alta volatilidad de estas variables incida en las finanzas del Fondo;por otra parte, a partir del 1º de enero de 2.003, se aplica una nueva normatividad quesimplifica la determinación de la contribución cafetera.

Page 81: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 81/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 81 -

•  Niveles de precio interno

Un período excesivamente prolongado de bajos precios de café podría llevar a unaimportante disminución en la producción cafetera que generaría pobreza y desempleo endichas zonas y conduciría a un incremento de la inseguridad en el campo; cabe destacar

que las zonas cafeteras son las más seguras del área rural colombiana debido a su mayornivel comparativo de desarrollo en infraestructura física y social, a la cercanía con loscentros urbanos y a que han contado con una fuente regular de generación de ingresodebida al café.

La institucionalidad cafetera en Colombia ha permitido que el país se desempeñe muchomejor que otros países en medio de los bajos precios mundiales.

•  Riesgos de orden público

La situación actual del país representa un problema en materia de seguridad para todoslos sectores de la economía y de manera especial, en el campo. Sin embargo, el sectorcafetero ha sido el menos afectado, por la generación de riqueza que ha significado en lasregiones de producción de café.

•  Riesgo de competencia

El Fondo Nacional del Café se estableció de manera prioritaria para contribuir a estabilizarlos ingresos de los caficultores mediante la reducción de los efectos de la volatilidad delprecio internacional, no existe en el país otra entidad pública o privada que desarrollefunciones similares en este sentido.

Las relaciones con el gobierno para el manejo de los recursos del Fondo Nacional delCafé han estado reguladas desde 1.940 mediante contratos sucesivos suscritos con elgobierno colombiano. El último contrato de Administración del Fondo Nacional del Cafésuscrito por la Federación con el Gobierno delega en esta última el diseño de la políticapara la comercialización interna y externa del café colombiano.

En cuanto al riesgo de competencia comercial, la Federación Nacional de Cafeteros es elmás importante de los exportadores y comercializadores de café, con una participación alcierre del año cafetero 2.001-2.002, equivalente al 32% de las exportaciones colombianasde café y una participación en la compra de la producción nacional de un 29%. Ningunaotra empresa o entidad en el mundo, considerada individualmente, efectúa exportacionesde café en volúmenes similares y desde un mismo país.

2.21 Obligaciones Financieras

El saldo de las obligaciones financieras a 31 de marzo de 2.006 es de novecientos siete

mil trescientos ochenta y ocho pesos ($907.388,oo), que corresponden al 0,0020% del total delpasivo registrado a la fecha anteriormente señalada.

2.22 Garantías reales otorgadas a favor de Terceros

PROCAFECOL no ha otorgado a la fecha garantías reales en favor de terceros.

Page 82: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 82/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 82 -

2.23 Activos Fijos

La Propiedad Planta y Equipo representa el 29,69% del total de los activos a 31 dediciembre de 2.005. La Propiedad, Planta y Equipo de PROCAFECOL, se encuentra registrada porsu costo de adquisición o construcción, ajustado por inflación hasta el 31 de diciembre de 2.005.

Este grupo está conformado como se indica a continuación:

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Marzo 31 de 2006 % del Total

Maquinaria y Equipo $72.622.746 2,15%

Equipo de Oficina $29.203.670 0,86%

Equipo de Computación y Comunicación $616.229.701 18,24%

Equipos de Hoteles y Restaurantes $3.714.723.630 109,97%

Depreciación Acumulada $-1.054.887.075 -31,23%

 Total 3.377.892.672 100%

*En Pesos Colombianos

2.24 Marcas, Lemas, Nombres, Enseñas Comerciales y Nombres de Dominio

PROCAFECOL no es titular de registros de marcas, patentes, lemas comerciales, nombrescomerciales, distintos al nombre de los establecimientos de comercio registrados ante la Cámarade Comercio de Bogotá.

En relación con el uso de la marca Juan Valdez y el logotipo “100% Café de Colombia”,dicho uso fue autorizado inicialmente por el Ministro de Hacienda y Crédito Público, obrando comorepresentante del Gobierno en el Comité Nacional de Cafeteros de la Federación Nacional deCafeteros, tal y como consta en el Acta N° 13 correspondiente a la sesión del día 23 de diciembrede 2.002. Posteriormente en sesión del 17 de julio de 2.003, el Comité Nacional de Cafeteroscomo tal reiteró la autorización conferida el 23 de diciembre de 2.002.

Con base en la autorización impartida por el Comité Nacional de Cafeteros y para efectosde determinar el valor que debería reconocer PROCAFECOL  al Fondo Nacional del Café comoprestación por el uso de la marca Juan Valdez y el logotipo “100% Café de Colombia”, laFederación contrató los servicios de una firma internacional especializada en el tema de amplia yreconocida trayectoria.

El pasado seis (6) de septiembre de 2.004 PROCAFECOL  y la Federación Nacional deCafeteros, en su calidad de administradora del Fondo Nacional del Café, suscribieron un Contratode Licencia de Uso de Marca mediante el cual se establecieron formalmente las condiciones bajolas cuales PROCAFECOL utilizaría las siguientes marcas del Fondo Nacional del Café:

  Logo Triángulo 100% Café de Colombia registros en Colombia

() ,+* (*-)

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 '

/G )

Page 83: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 83/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 83 -

() ,+* (*-)

G@:7+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *4

6+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G H3

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *4

6+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

  Logo Triángulo 100% Café de Colombia registros en Estados Unidos

() ,+* (*-)

+& $&3 9 *5? *46+ G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G E8 8 8 8 8 88 8 8 8 88 8 8 8 8

8 8

  “Juan Valdez 100% Café de Colombia” registros en Colombia

/ $@ G@ * *5

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 '

/G )

Page 84: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 84/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 84 -

/ $@ G@ * *5

G@:7I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 '

G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+

G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G )

I3 1 9 *5? *4 6+G@ 9 *5? *4 ' G@:7

/G 8 8 88 888 8 8 88

8 8 888 > )

En la actualidad PROCAFECOL se encuentra adelantando los estudios del caso en relacióncon el registro de su logo corporativo.

2.25 Permisos y licencias

Las Tiendas de Café Juan Valdez de PROCAFECOL cuentan con los siguientes permisos ylicencias para su funcionamiento:

- Paz y salvo SAYCO y ACINPRO - Concepto Sanitario- Concepto de Bomberos- Matrícula mercantil ante la Cámara de Comercio- Resolución de la DIAN para facturación.

Page 85: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 85/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 85 -

En el siguiente cuadro se resume la información sobre los permisos mencionados para lasTiendas de Café Juan Valdez en Colombia:

LOCAL PAZ Y SALVO 

SAYCO YACINPRO 

CONCEPTOSANITARIO 

CONCEPTOBOMBEROS 

MATRÍCULAMERCANTIL 

RESOLUCIÓNDIAN

FACTURACIÓN 

Tienda Juan ValdezAeropuerto Internacional ElDorado

         

Tienda Juan ValdezTerminal Puente Aéreo

         

Tienda Juan Valdez In-BondAeropuerto Internacional ElDorado

         

Tienda Juan Valdez Museode Antioquia

         

Tienda Juan Valdez Oviedo          

Tienda Juan ValdezFedecafé

         

Tienda Juan Valdez ParqueNacional del Café

         

Tienda Juan ValdezSociedad Portuaria

         

Tienda Plazoleta JuanValdez

         

Tienda Juan Valdez laCandelaria

         

Tienda Juan Valdez Móvil No requiere No requiere No requiere No requiere  

Tienda Juan ValdezCarrefour Santa Ana

         

Tienda Juan Valdez CentroComercial Salitre Plaza

 

 

 

 

 

Tienda Juan Valdez CentroComercial Palatino

         

Tienda Juan Valdez CentroComercial Andino Barra

         

Tienda Juan Valdez CentroComercial Victoria (Pereira)

         

Tienda Juan Valdez PlazaManizales

         

Tienda Juan Valdez SavileRow

         

Tienda Juan Valdez

Carrefour Calle 170

         

Tienda Juan ValdezCarrefour Calle 80

         

Tienda Juan Valdez CentroComercial San Pedro(Neiva)

En trámite En trámite En trámite   En trámite

Tienda Juan Valdez CentroComercial Andino

  En trámite En trámite    

Page 86: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 86/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 86 -

Adicionalmente y en relación con la Tienda de Café Juan Valdez ubicada en el local 2277de la zona in-bond del Aeropuerto Internacional el Dorado, se cuenta con la habilitación para suuso como depósito franco.

2.26 Protección Gubernamental

PROCAFECOL no cuenta con ningún tipo de protección gubernamental.

2.27 Planes de Expansión

2.27.1 Tiendas Juan Valdez

En la actualidad PROCAFECOL opera diecisiete (17) Tiendas de Café. Adicionalmente, otrascuatro (4) Tiendas de Café están siendo preparadas para operar en el próximo futuro. De otrolado, cuenta con una (1) tienda móvil en operación en Colombia y cuatro (4) Tiendas de CaféCine Colombia. Finalmente, tiene siete (7) Tiendas de Café en Estados Unidos, tres (3) en NuevaYork, dos (2) en Seattle y dos (2) en Washington D.C.

PROCAFECOL  se ha planteado una meta de tener abiertas 300 Tiendas de Café JuanValdez para el año 2.009. Teniendo en cuenta la apertura de Tiendas en curso, se estima quePROCAFECOL contará con cuarenta y siete (47) Tiendas de Café al concluir el año 2.006, treinta ycuatro (34) de las cuales estarán localizadas en Colombia, diez (10) en Estados Unidos y tres (3)en España.

2.27.2 Consideraciones para el establecimiento del ritmo de crecimiento

Para establecer el ritmo de crecimiento adecuado para el logro de la meta deestar operando 300 tiendas para el 2.009, se tomaron en cuenta los siguientes aspectos:

a. Plan Piloto Internacional

En la actualidad se encuentra en marcha el plan piloto internacional quecontempla la apertura de diez (10) tiendas en Estados Unidos, entre el 2.004 y el 2.006.Actualmente hay siete (7) tiendas en operación:

•  Washington D.C. 1, desde septiembre de 2.004.•  Nueva York 1, desde septiembre de 2.004.•  Seattle 1, desde abril de 2.005.•  Seattle 2, desde noviembre de 2.005.•  Nueva York 2, desde diciembre de 2.005.

•  Washington D.C. 2, desde febrero de 2.006.•  Nueva York 3, desde marzo de 2006.

Para los proyectos adicionales de la etapa piloto se están identificando los localespotenciales y se están negociando los contratos de arrendamiento. Igualmente se realizó unimportante ajuste a la identidad visual de las Tiendas de Café Juan Valdez, cuya aplicación seempezó a implementar en las dos (2) primeras Tiendas de Café cuya apertura se llevó a cabo enseptiembre de 2004 en Estados Unidos. De otro lado, se están desarrollando los manuales deoperación que apoyarán la expansión internacional de las Tiendas de Café Juan Valdez.

Page 87: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 87/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 87 -

En cuanto a la estructura organizacional se creó la estructura corporativa paraEstados Unidos y se ha avanzado en la estructuración de los procesos de soporte tales comosistemas, contabilidad y recursos humanos.

b. Crecimiento en bloques

La estructura de supervisión impulsa a la necesidad de crecer en bloquesgeográficos. La razón por la cual PROCAFECOL ha adoptado esta estrategia radica en la magnitudde recursos financieros y humanos que se deben dedicar a la administración por regiones deTiendas de Café, lo cual involucra el desarrollo de un amplio grupo de funciones tales comosupervisión, control de calidad, entrenamiento, control financiero y contabilidad, compras locales,bodegaje y logística, mercadeo local-regional, funciones administrativas, entre otros. De estaforma se busca generar economías de escala en la administración de las Tiendas de Café a nivelregional.

Adicionalmente, la apertura de Tiendas de Café en una misma área de influenciagenera un efecto de capilaridad (billboard effect ), impactando positivamente las ventas de lasTiendas existentes.

c. Ritmo de Crecimiento Planteado

2.27.3 Secuencia de Expansión

Para la definición de la secuencia de apertura para los próximos cuatro (4) añosse tuvieron en cuenta las siguientes consideraciones:

•  PROCAFECOL tiene como objetivo contar con trescientas (300) Tiendas de Café parael año 2.009.

•  Incursionar rápidamente en los principales países importadores de cafécolombiano, incluyendo Alemania, Francia, España, Italia y Japón, en adición a losEstados Unidos

•  El crecimiento de Tiendas de Café para capturar escala en micro-mercados en losque ya se tiene presencia genera beneficios en ingresos y costos:

  En la medida en que se abren Tiendas de Café en un mismo mercado elreconocimiento de la marca permite aumentar las ventas de todas lastiendas en ese mercado – efecto de capilaridad o “billboard effect ”.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total1 Colombia 12 9 13 12 12 13 712 EEUU 2 3 5 15 25 50 1003 España 3 6 12 14 354 País Emergente 1 5 9 14 285 País Emergente 2 5 9 14 286 País Emergente 3 5 9 147 País Desarrollado 1 5 9 148 País Desarrollado 2 5 5

9 País Desarrollado 3 5 5Aperturas 14 12 21 43 77 133 300Acumulado 14 26 47 90 167 300

Page 88: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 88/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 88 -

  Los costos de supervisión y administración se optimizan, ya que estosson marginales para cada tienda abierta en el mismo micro-mercado

•  PROCAFECOL tiene la intención de contar con una cobertura adecuada en Colombiaen el corto plazo.

2.27.4 Modelo Alternativo de Expansión

Los recursos que se requieren para cumplir con el objetivo de expansión puedenprovenir de una combinación de tres fuentes de financiación:

•  Operación propia•  Joint-Ventures•  Franquicias

A continuación presentamos una descripción de cada uno de estos esquemas decrecimiento.

a. Operación Propia

Este esquema considera tres posibles fuentes de financiación: Primero, elpatrimonio aportado por los accionistas y en especial por el accionista mayoritario, la FederaciónNacional de Cafeteros. Segundo, la consecución de deuda a través de entidades financieras.Tercero, colocaciones privadas y/o públicas de acciones.

b. Joint Ventures  

Un joint venture  constituye un acuerdo contractual entre PROCAFECOL y un socio,con el propósito de ejecutar el negocio de las Tiendas de Café Juan Valdez en un áreageográfica particular, acordando compartir el riesgo de la operación, las utilidades y/o pérdidas.Este tipo de alianzas busca aprovechar el conocimiento del mercado local que aportan los sociosadecuados, además de ser una fuente alternativa de financiación.

c. Franquicias

El esquema de franquicias implica licenciar el sistema de negocio de las TiendasJuan Valdez a cambio de un pago inicial y pagos posteriores de acuerdo a los resultados de laoperación. Este esquema implica un programa de entrenamiento, asistencia y apoyo afranquicias en temas como el servicio, los productos, el manejo de la marca, entre otros.  

2.27.5 Pods

Debido a la capacidad de producción de cinco (5) millones de pods/mes paraespresso   y filtrado, desde inicios del año 2005 se vienen adelantando diversas actividades

tendientes a ofertar estos productos en mercados nuevos y más amplios. Se iniciaron nuevoscontactos en Estados Unidos, Suramérica, Europa y Asia, con el fin de impulsar la oferta demarcas privadas. Se espera concretar estos acercamientos durante el año 2.006, y los productosde esta oferta se caracterizan por llevar la marca propia del cliente y el logo ‘Café de Colombia’como marca ingrediente.

Iniciamos procesos de certificación a nuestras líneas de producción, con la metade estandarizar nuestros productos. Así esperamos llegar a mercados maduros, y adicionalmenteplaneamos diversificar el portafolio de productos con la inclusión de los Cafés Especiales comomaterias primas de la producción.

Page 89: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 89/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 89 -

Las ventas y exportaciones de los Juan Valdez Pods (2.004 y 2.005) completaronlos 17.3 millones de unidades, los cuales se comercializaron principalmente en tiendas de cadenade los Estados Unidos. Se espera continuar con más canales de distribución masivos, tiendas yrestaurantes en países de otros continentes. Trabajamos por encontrar nuevos nichos para ladifusión del café colombiano empacado en estos nuevos formatos.

2.27.6 Bebidas carbonatadas elaboradas con base Café de Colombia

Con una capacidad de producción de 12 mil unidades diarias, se iniciaron lasactividades de la etapa piloto del proyecto Cafecolas. Esta etapa de producción ycomercialización, inició a finales de diciembre 2.005, con la distribución del producto a través de21 tiendas Carrefour y las Tiendas Juan Valdez a lo largo del país.

En esta etapa se planea extender la distribución del producto a través de nuevoscanales nacionales y ampliar la oferta al público. Los esfuerzos están enfocados a encontrar lasestrategias que permitan alcanzar una mayor capacidad en los volúmenes de producción yenvasado, como en definir una logística de distribución que permita alcanzar una mayorcobertura.

2.28 Informe de gestión de 2.005 presentado por la Junta Directiva y el Gerentede PROCAFECOL a los Accionistas

2.28.1 Presentación – Carta del Presidente de la Junta Directiva

Es sumamente grato para la Junta Directiva y la Gerencia General, dandocumplimiento a los preceptos de ley y a las normas estatutarias, presentar a ustedes, para suconsideración y aprobación, el informe sobre las actividades realizadas y los resultados obtenidospor la Promotora de Café Colombia S.A. durante el ejercicio del año 2.005.

Cordialmente,

Original FirmadoGABRIEL SILVA LUJANPRESIDENTE DE LA JUNTA DIRECTIVA

2.28.2 Informe de Gestión 2.005

El 2005 se caracterizó, para Procafecol, como un año de consolidación del proceso deadopción de la operación propia del negocio de Tiendas Juan Valdez, proceso que se inició en

mayo del 2004, a la vez que significó una concentración en tres frentes principales coherentes consu estrategia de negocio: fortalecimiento de las habilidades operacionales y estratégicas deProcafecol para soportar el desarrollo del negocio de Tiendas a nivel nacional e internacional,inicio de la fase de crecimiento sostenido en Colombia, y continuación de la primera etapa deapertura de tiendas en Estados Unidos.

Fortalecimiento de Habilidades

Se consolidó la estructura organizacional de Procafecol, fortaleciéndose las áreas y losprocesos de Mercadeo, Desarrollo Humano, Operaciones, Control Interno, Contabilidad, Cadena

Page 90: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 90/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 90 -

de Suministro, Apertura de Nuevos Puntos y Tecnología de Información. Este proceso no solopermitió que Procafecol pudiera iniciar su etapa de crecimiento sostenido en Colombia, sino quese pudieran llevar a cabo una serie de iniciativas estratégicas claves para el futuro del proyecto.

Durante el 2005 se decidió dar inicio al desarrollo de la cultura de servicio Juan Valdez,que busca replicar la dedicación y calidez del caficultor colombiano. Este instrumento fue

diseñado para moldear actitudes y creencias que reflejen acciones de excelente trato y cortesía,conocimiento avanzado de los productos y un enfoque claramente orientado a la venta. Laimplementación de la cultura de servicio se complementó con una evaluación continua, con el finde detectar deficiencias y brindar soporte acorde a las necesidades informativas. A finales de2005 el programa había sido implementado satisfactoriamente en cinco fases: capacitación yentrenamiento, cliente incógnito y planes de mejoramiento, autoevaluación – líderes de servicio,monitoreo actitudinal en tiendas y sondeo a clientes.

Con el objetivo de robustecer el modelo operativo se llevó a cabo una detallada revisiónde los procesos operacionales críticos. El nuevo modelo de las tiendas centraliza procesos dedecisión y control para hacer más efectiva la gestión. Se centralizaron decisiones concernientes alreabastecimiento de tiendas, negociación y definición de precios, configuración de los sistemas detiendas, y al control de la gestión como las políticas y procedimientos operativos de tiendas,

control de operaciones, aplicación del programa de auditorías. Adicionalmente, está basado enherramientas analíticas que soportan apropiadamente la toma de decisiones asociadas acompras, reaprovisionamiento de tiendas, y control de inventarios.

El fortalecimiento de la arquitectura tecnológica de Procafecol S.A. radicó en el desarrollode el sistema de gestión de inventarios, que administra el inventario permanente en unidades ycosto, basado en los movimientos diarios reportados, y el sistema de información gerencial (MIS),que consolida la información transaccional y facilita el control y medición continua del desempeñode las diferentes unidades de negocio apoyando la toma de decisiones oportunas y la formulaciónde acciones correctivas sobre bases analíticas.

Se adelantó la primera etapa de un ambicioso proyecto para el desarrollo del sitio web delas Tiendas Juan Valdez. Esta primera fase involucró servicios que permiten cubrir la demanda

por información básica acerca de las tiendas y canalizar la captura de interesados en el proyecto,proveedores, así como sugerencias.

Crecimiento Colombia

El año 2005 inició con 12 tiendas en operación y al cierre del mismo el proyecto contabacon un total de 21 tiendas a nivel nacional. Entre los meses de octubre y diciembre de 2005 elpromedio mensual de aperturas se elevó a un poco más de dos tiendas por mes. Las aperturasque se llevaron a cabo durante el 2005 dieron inició a una etapa de crecimiento acelerado enColombia. Esta nueva fase de fuerte crecimiento nacional permitirá alcanzar las economías deescala necesarias para cubrir los costos fijos inherentes a este tipo de negocio.

Aperturas Tiendas Juan Valdez Colombia Mes de apertura

Bogota1 Cine Colombia Unicentro Abril2 Cine Colombia Andino Octubre3 Carrefour Santa Ana Noviembre4 C.C Salitre Plaza Noviembre5 C.C Palatino Diciembre6 C.C. Andino Barra Diciembre

Pereira7 C.C. Victoria Pereira Diciembre

Manizales8 Plaza Manizales Agosto

Cali9 Cine Colombia Palmetto Noviembre  

Page 91: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 91/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 91 -

La inversión en Tiendas durante el 2005 ascendió a $3,100 millones de pesos, de loscuales $2,160 millones fueron financiados vía contratos de leasing financiero.

El personal operativo de Tiendas creció en un 154% entre diciembre de 2004 y diciembre

de 2005, pasando de un equipo conformado por 77 personas a 196 personas.Los ingresos por ventas realizadas exclusivamente a través de las tiendas en Colombia

crecieron en el 2005 un 65% a 11,000 millones de pesos, frente a los 6,650 millones alcanzadosen el año anterior. El total de facturas se incrementó en 43%, pasando de 980 mil en 2004 a 1.4millones de facturas en el año 2005. Se estima que entre enero y diciembre del 2005, visitaron lasTiendas Juan Valdez en Colombia alrededor de 2.1 millones de clientes, para un promediomensual de 175 mil. El producto que registró mayor participación en ventas en Colombia fue elcafé empacado (tostado y molido), con 36%, seguido por las bebidas de café, con 35%.

La innovación en el portafolio de productos fue una constante durante el año 2005. Sedesarrollaron nuevas recetas de bebidas que conmemoraron fechas especiales, en el mes delamor y la amistad, el Latte Corazón, y en diciembre, *appuccino Navidad y el Nevado Navidad.

En el mes de agosto, se introdujo la Vajilla Juan Valdez para complementar el portafoliode artículos de mercadeo. Cada una de las tazas y platos que hacen parte de ésta se realizanmediante un proceso semi- industrial con arcilla nacional y con un recubrimiento interiorporcelanizado, que se elabora con esmaltes orgánicos.

Las ediciones limitadas de café son otra clara muestra del compromiso de las TiendasJuan Valdez de promover todos los proyectos de alto contenido social y cultural que giren entornodel café y los productores. Dentro de esta línea de cafés de edición limitada se desarrollaron,durante el 2005, tres ediciones de Cafés de Origen y diez ediciones de Cafés de Conmemoración.

Con el fin de apoyar programas que benefician directamente a familias cafeteras del país,Procafecol ha venido impulsando productos que tienen un fin social y de conservación del medio

ambiente. En mayo, se llevó a cabo el lanzamiento del Café Jazmín Especial cultivado por 327familias caficultoras en la zona de Altagracia en Pereira, Risaralda.

En julio Procafecol y la Fundación San Lorenzo de Barichara (Santander) lanzaron elPrograma “Anillos de la Esperanza” para la producción de aislantes del calor elaborados en fiquepara utilizarlos como protectores en todas las bebidas calientes de las Tiendas de Café JuanValdez. El apoyo al fique y a las familias cafeteras que lo trabajan, se ratificó con un acuerdoentre Procafecol y la Fundación Arcamen Espacio al Arte, para la producción de bolsas de fiquepara los empaques de las ediciones limitadas de cafés especiales y bolsos exclusivos que hacenparte de los artículos portadores de marca.

Las Tiendas Juan Valdez lanzaron el Agua Natural Tropical Juan Valdez, extraída de unmanantial subterráneo ubicado en un bosque tropical del Centro Las Gaviotas en el departamento

del Vichada en la Orinoquía Colombiana. El Centro las Gaviotas es una fundación sin ánimo delucro y premio mundial al medio ambiente.

Para la navidad del 2005, se escogió la Asociación de Productores de Cafés EspecialesEl Jordan, (Apcejor) que agrupa a 292 familias, ubicadas en la zona de Planadas, al sur delTolima, para comprar su producto y comercializarlo a través de las Tiendas como la edición anualde Navidad, bajo el nombre de Café Gaitania.

Como parte de los productos vendidos en diciembre del 2005, Procafecol y un grupo deartesanos del municipio cafetero de Quimbaya-Quindio se unieron para elaborar un canasto

Page 92: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 92/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 92 -

navideño en guadua biche que hizo parte de la ancheta de navidad. La guadua, al igual que elfique, es un elemento complementario de la cultura de la cultura cafetera.

Estados Unidos

El año 2005 incluyó la apertura de tres Tiendas Juan Valdez a nivel internacional

localizadas en las ciudades de Seattle y Nueva York.Aperturas Tiendas Juan Valdez EEUU Mes de apertura

Seattle1 1427- 5th Ave Abril2 Pine street Noviembre

New York3 Times Square Diciembre

La expansión en Estados Unidos busca conformar, en una primera etapa, un frente en lacosta Este y otro en la costa Oeste. En la costa Este operan tres Tiendas Juan Valdez ubicadasen las ciudades de Washington y Nueva York. En la costa Oeste se inició la conformación de unbloque de Tiendas con dos aperturas en Seattle. Para estas áreas se espera en los próximosaños poner en operación un número significativo de tiendas, ubicadas en pocos pero estratégicos

centros urbanos, que permitan alcanzar economías de escala. El alcance internacional delproyecto a diciembre de 2005 abarcó 5 Tiendas situadas estratégicamente en los dos bloques dedesarrollo programados en Estados Unidos.

Durante el año 2005, las ventas realizadas por la operación de Tiendas en EstadosUnidos ascendió a 900 mil dólares. El número de facturas registradas por estas ventascorrespondió a 280 mil. Se estima el número de visitantes de las tiendas en el 2005 alrededor de420 mil clientes, para un promedio mensual de 35 mil. En las tiendas en Estados Unidos losproductos con mayores ventas fueron las bebidas de café preparadas, con una participación del60% del total de los ingresos, mientras que el café empacado (tostado y molido) representó un11%.

Otros Hechos Importantes 

Los accionistas de Procafecol consideraron favorable reorganizar los negocios de valoragregado de la Federación Nacional de Cafeteros y modificar la estructura corporativa de lasociedad. De esta forma, Procafecol pasa de ser el operador del negocio de Tiendas de CaféJuan Valdez, a ser una sociedad “holding” que agrupa varios negocios de valor agregadooperados por diferentes compañías en Colombia y en el exterior, incluido el de Tiendas de CaféJuan Valdez.

El propósito fundamental de la estructura consiste en la captura natural de las sinergiasexistentes entre los diferentes negocios de valor agregado para maximizar los resultados de suoperación, y aumentar los beneficios para los caficultores que decidan comprar accionespreferenciales de Procafecol, ya que participarían en todos los negocios de valor agregado y nosolo del proyecto de tiendas de café.

La emisión de acciones preferenciales de Procafecol planeada inicialmente para llevarsea cabo durante el 2005, fue postergada hasta que se finalizaran las actividades de transición a laestructura corporativa de holding. Como parte de esta transición durante el 2005 se presentaronlos siguientes sucesos:

 – Se constituyó la sociedad Coffea Arabicas Beverages S.A. en Colombia, de lacual Procafecol S.A. es dueño del 94.9% y cuyo objeto es desarrollar laproducción y comercialización de bebidas colas a base de café.

Page 93: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 93/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 93 -

 – Se aprobó iniciar expansión en España, razón por la cual se constituyó unasociedad en ese país, ciento por ciento de propiedad de Procafecol S.A.,denominada Cafescol Tiendas SL, que operará las Tiendas Juan Valdez en esepaís.

Estados Financieros

Los resultados netos de los estados financieros de Procafecol S.A. a 31 de Diciembre de2005 reflejan una perdida neta de $2562 millones de pesos, con respecto a los cuales se puedeafirmar que están dentro de los rangos proyectados y esperados para una iniciativa en etapa deinversión y desarrollo.

Sin embargo, para entender mejor los resultados en Colombia, estos se deben analizar entres partes:

1. Contribución OperacionalLa contribución operacional de las Tiendas en Colombia es de $2.555 millones que

corresponde a un 21.7% de las ventas. Cifra compuesta por las ventas, a la cual se le restan elcosto de ventas, los gastos de operación, y se suman los ingresos por cuentas en participación 1.

La contribución operacional de las Tiendas se mantuvo en niveles cercanos al 22% de las ventasa pesar del aumento en el costo de ventas, que obedece primordialmente al incremento en elprecio internacional del café. Inversamente, los gastos administrativos fueron reducidos de formaimportante pasando del 33.5% de las ventas en el 2004, al 29.6% de las ventas.

La utilidad bruta de la compañía por valor de $5.955 millones se incrementó en un 54%respecto al año anterior. Adicionalmente, la contribución operacional de las Tiendas tuvo unincremento del 63% con respecto al 2004. Estos aumentos se deben al crecimiento de las ventasde las Tiendas que estaban abiertas al iniciar el 2005, y a la apertura de nuevas Tiendas.

Estas cifras evidencian una situación positiva a nivel operacional, y su importancia radicaen ser el punto de partida para la replicación del modelo y las economías de escala.

2. EBITDA total de PROCAFECOL S.A. Colombia

El EBITDA resulta de restar a la cifra de utilidad bruta, los gastos operacionales sin incluirlos conceptos de Depreciaciones, Amortizaciones, Intereses, e Impuesto de renta. Para el año2005 esta cifra es de -$860 millones que corresponde al -7.3% de las ventas, lo cual refleja quelos resultados operacionales de las tiendas en Colombia están cubriendo un porcentajesignificativo de los gastos de administración y operación. Consecuentemente, la nueva fase defuerte crecimiento nacional iniciada hacia finales de 2005 tiene por objetivo alcanzar laseconomías de escala necesarias para cubrir todos los costos fijos administrativos y de desarrolloinherentes a este tipo de negocio.

3. Utilidad / Perdida Neta Colombia vs Depreciaciones, Amortizaciones y Ajustes porVigencias Anteriores.

La pérdida para el año 2005 ascendió a -$2.562 millones, cifra que provieneprincipalmente de depreciaciones y amortizaciones por valor de $1.309 millones, cifra razonablepara el periodo de crecimiento en el cual permanece la empresa, ajustes por vigencias anterioresde -$110 millones, y $219 millones por gasto de valorización de la operación de las tiendas enEstados Unidos a través de NFCGC Investment Inc. mediante la aplicación del método departicipación patrimonial.

1  Ingresos por convenio de cuentas en participación con Cine Colombia

Page 94: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 94/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 94 -

La Federación Nacional de Cafeteros, socio mayoritario de Procafecol, manifestó a laadministración su intención de capitalizar sus acreencias durante el transcurso del 2006 parafortalecer patrimonialmente la compañía.

Otros resultados importantes

La operación en Colombia y Estados Unidos compró café verde al Fondo Nacional delCafé con un sobreprecio promedio del 25% que corresponde a 270 millones durante el 2005,consolidándose como una fuente importante de demanda para el Programa de Cafés Especiales.Adicionalmente, la operación en Colombia generó regalías al Fondo Nacional del Café por 600millones de pesos por concepto de uso de marca en Colombia. Por el mismo concepto laoperación internacional generó al Fondo ingresos por 63 mil dólares. Así mismo, durante estavigencia, PROCAFECOL S.A. ha cumplido rigurosamente con las normas legales vigentes sobrederechos de autor y propiedad intelectual.

Adicionalmente, en el curso del 2005 el proyecto de Tiendas Juan Valdez continuócumpliendo con su objetivo de dar mayor visibilidad al Café de Colombia y a la marca JuanValdez, al generar valor publicitario equivalente estimado en niveles cercanos a los US $18millones de dólares, originando ahorros importantes en publicidad al Fondo Nacional del Café.

JUAN FERNANDO OCAMPOGerente GeneralPROCAFECOL S.A.

2.28.3 Informe del Revisor Fiscal

A los Accionistas dePromotora de Café Colombia S.A. – PROCAFECOL S.A.:

1. He auditado el balance general de PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. –PROCAFECOL S.A. al 31 de diciembre de 2005 y los correspondientes estados de resultados, decambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por el añoterminado en esa fecha. Tales estados financieros son responsabilidad de la Administración de laCompañía. Entre mis funciones se encuentra la de expresar una opinión sobre estos estadosfinancieros con base en mi auditoría. Los estados financieros por el año terminado al 31 dediciembre de 2004, fueron auditados por otro Revisor Fiscal, quien en su dictamen de fecha 21 de

abril de 2005, expresó una opinión sin salvedades sobre los mismos.

2. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajode acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normasrequieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de silos estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financierosincluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelacionesen los estados financieros. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidadutilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la Administración, así comoevaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que mi auditoria meproporciona una base razonable para expresar mi opinión.

Page 95: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 95/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 95 -

3. En mi opinión, basada en mi auditoría, los estados financieros antes mencionados,tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectossignificativos, la situación financiera de Promotora de Café Colombia S.A. – Procafecol S.A. al 31de diciembre de 2005, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, loscambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de

conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados sobrebases uniformes.

4. Además, informo que, durante dicho año, la contabilidad de la Compañía se llevóconforme a las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros decontabilidad y los actos de los Administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones dela Asamblea General de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantesde las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservarondebidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con losestados financieros básicos; los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral se han efectuadoen forma correcta y oportuna. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito deestablecer el alcance de mis pruebas de auditoria, no puso de manifiesto que la Compañía nohaya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y

de los de terceros que estén en su poder.

5. Como se menciona en la Nota 2 a los estados financieros, la compañía al 31 de diciembrede 2005 presenta pérdida operacional; pérdidas netas y una disminución en el capital de trabajo,las cuales podrían afectar su viabilidad financiera. Los planes de la Gerencia dirigidos a subsanarestas situaciones se describen en la citada Nota 2, a estos estados financieros.

6. La Reexpresión de los estados financieros a 31 de diciembre de 2004, es requerida por laSuperintendencia Financiera y presentada solamente para propósitos de análisis adicionales y noes requerida como parte de los estados financieros básicos. Dicha información ha sido sujeta aciertos procedimientos aplicados en la revisión de los estados financieros básicos. A ese respectono conozco de ninguna modificación importante que debe ser hecha a esa información para quesea presentada razonablemente, en todos los aspectos materiales, en relación a los estadosfinancieros tomados como un todo.

PAOLA ANDREA SANABRIARevisor FiscalT.P. No. 92848-T

14 de febrero de 2006

Page 96: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 96/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 96 -

*

   Estados Financieros con corte a 31 de Diciembre de 2.005 y 2.004 con sus respe

Page 97: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 97/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 97 -

*

Page 98: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 98/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 98 -

*

Page 99: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 99/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 99 -

*

Page 100: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 100/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 100 -

Page 101: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 101/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 101 -

2.28.5 Notas a los Estados Financieros por los años terminados en 31 deDiciembre de 2.005 y 2.004

  OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Naturaleza y objeto social  - PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. (Procafecol S.A.)es una sociedad de carácter privado, constituida por escritura pública número 5559 del 19 denoviembre de 2002 de la Notaría Sexta de Bogotá, con una duración de 50 años. Durante la vidasocial de la Compañía se han efectuado algunas modificaciones a la escritura de constitución, laúltima reforma se efectúo en julio 19 de 2005.

El principal accionista de Procafecol es la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia,institución de carácter gremial sin ánimo de lucro, integrada por los productores de café del paísque acrediten dicha condición con la Cédula Cafetera y cumplan las formalidades que determineel Congreso Nacional de Cafeteros, el Comité Directivo y los Estatutos.

La sociedad fue constituida por la Federación con el fin de desarrollar el objetivo planteado

en su plan estratégico, consistente en generar valor agregado al café colombiano, escalando enla cadena comercial para llegar directamente al consumidor final a través del desarrollo deproductos con valor agregado.

Así, Procafecol tiene por objeto social el comercializar café colombiano en todas susformas, crear tiendas de café “Juan Valdez” para administración directa o a través de terceros,otorgar franquicias de las tiendas de café, vender bebida de café, café tostado, molido y engrano, en distintas presentaciones y distintos puntos de venta, a nivel nacional e internacional,vender artículos de mercadeo relacionados con el café, y/o con las marcas comerciales utilizadaspor la sociedad.

Hasta ahora, la ejecución del objeto social de Procafecol se ha centrado en la apertura delas Tiendas de Café Juan Valdez; sin embargo, en reunión No. 11 de la Asamblea General de

Accionistas, realizada el pasado 25 de noviembre de 2005, consideró favorable para los interesesde la Sociedad implementar el esquema de reorganización de los negocios de valor agregado yla consecuente modificación de la estructura corporativa de la Sociedad, consistente en laconversión de la Sociedad de una entidad operativa de un negocio particular de valor agregadodel sector cafetero, a saber, el negocio de Tiendas de Café Juan Valdez, a una sociedad“holding” de varios negocios de valor agregado de la industria cafetera que desarrolla laFederación Nacional de Cafeteros de Colombia, a través de diferentes compañías en Colombia yen el exterior, incluido el de Tiendas de Café Juan Valdez.

Emisión de acciones   - El 18 de abril de 2.005, mediante resolución No. 244, laSuperintendencia de Valores autorizó la oferta pública de las acciones con dividendo preferencialy sin derecho a voto emitidas por Procafecol S.A. Esta resolución empezó a surtir plenos efectosdesde del 2 de mayo de 2005, fecha a partir de la cual se encuentra sujeta al control exclusivo de

esta Superintendencia y debe dar estricto cumplimiento a las obligaciones establecidas por lasnormas del mercado público de valores para sus emisores.

Es importante resaltar que mediante Decreto 4327 del 25 de noviembre de 2005 se definela fusión de las Superintendencias Bancaria y de Valores, el nacimiento de la nuevaSuperintendencia Financiera, en consecuencia, Procafecol S.A. pasa a ser vigilado por estanueva Superintendencia.

Exportaciones   - Desde el 15 de julio de 2005, Procafecol S.A., está registrado ante elMinisterio de Comercio Exterior como exportador de café; desde este momento y durante el

Page 102: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 102/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 102 -

segundo semestre del año, la sociedad ha adelantado exportaciones de café a diferentesdestinos incluyendo Estados Unidos y Argentina.

Principales políticas contables   - Bases de preparación y presentación   - Los registroscontables de Procafecol siguen las normas prescritas en el Decreto 2649 y 2650 de 1993,decretos que reglamenta la contabilidad en general y señala los principios o normas de

contabilidad generalmente aceptadas en Colombia y requerimientos de la SuperintendenciaFinanciera.

A continuación se presentan las principales políticas contables:

  Unidad monetaria   - De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetariautilizada por Procafecol es el peso colombiano.

   Período contable  - La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte desus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez alaño, al 31 de diciembre.

  Importancia relativa o materialidad  - Los hechos económicos se reconocen y sepresentan de acuerdo con su importancia relativa. En la preparación de los estadosfinancieros y de las revelaciones en sus notas, la materialidad se determina conrelación al total de los activos y pasivos corrientes; al total de los activos y pasivos; alcapital de trabajo o a los resultados del ejercicio; según corresponda. Como reglageneral, se siguió el criterio del 5% del valor total de los activos y del 5% del valor delos ingresos operacionales.

  Ajustes por inflación   - La Compañía ajusta sus estados financieros parareconocer el efecto de la inflación. El ajuste se registra por el procedimiento mensualcon base en el índice de precios al consumidor para ingresos medios establecido porel Departamento Administrativo Nacional de Estadística – DANE. EL PAAG publicadopor el DANE fue 5,16% en 2005 y 5,92% en 2004.

El ajuste por inflación se aplica a los activos y pasivos no monetarios y al patrimonio,con excepción del superávit por valorizaciones. La corrección monetaria asídeterminada, es incluida en los resultados del ejercicio, siempre y cuando los activosestén en uso.

Adicionalmente, se registra como crédito por corrección monetaria diferida elefecto de la inflación determinado sobre los activos en periodo improductivo y comocargo por corrección monetaria diferida, el efecto de la inflación derivada del ajustepor inflación al patrimonio que financia dichos bienes.

  Inversiones  - Las inversiones permanentes de no controlantes se valoran al costoajustado por inflación mas valorizaciones y las permanentes de controlantes se

valoran por el método de participación patrimonial.

Cuando se trata de inversiones en no controlantes la valuación se efectúa de lasiguiente manera: si su valor de realización es superior al costo en libros, la diferenciagenera una valorización en el ejercicio que se llevará en cuentas cruzadas devaluación (valorización con una contrapartida al superávit por valorizaciones). Si elvalor de realización es inferior al costo en libros, la diferencia afectará en primer lugarla valorización y el superávit de la misma, hasta su monto si existiere, y en el eventode ser mayor, tal valor constituye una desvalorización, la cual afectará las cuentasantes mencionadas como un menor valor de las mismas, sin perjuicio que el saldoneto de estas llegare a ser contrario.

Page 103: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 103/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 103 -

Si se trata de inversiones en controlantes, es decir, en aquellas sociedades donde setiene una participación directa o indirecta superior al 50% de su capital social, seregistran por el método de participación, el cual consiste en la determinación de lasvariaciones patrimoniales, sean estas originadas en el resultado del ejercicio o en las

demás partidas patrimoniales Los incrementos o disminuciones en el patrimonio de lasubordinada originados en los resultados del período, deberán en la parte proporcionalde la participación de la controlante o matriz en la subordinada, ser reconocido comoun mayor o menor valor de la inversión a la fecha en que se está realizando el cálculo,su contrapartida será un ingreso o gasto en el estado de resultados de la matriz ocontrolante.

Las variaciones originadas en partidas patrimoniales distintas de sus resultados, en elporcentaje de participación que posea la matriz, sean éstas positivas o negativas, a lascuales debe restarse el valor de los ajustes por inflación que aplicó la controlante a lainversión durante el período, deben registrarse como un aumento o reducción delúltimo costo ajustado de la inversión, con abono o cargo al Superávit Método deParticipación, según sea el caso.

  Diferidos -Cargos diferidos  - Los cargos diferidos representan bienes o serviciosrecibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos en otros períodos.Para el caso de Procafecol S.A., los cargos diferidos comprenden de manera principaldos conceptos:

El primero relacionado con las obras y mejoras en propiedades ajenas, quecorresponden a todas aquellas adecuaciones realizadas a los sitios en donde se hanubicado las tiendas, que no son susceptibles de recuperar o retirar para ser trasladas aotros sitios. La amortización de este concepto se establece en el término de vigenciadel contrato de arrendamiento sin tener en cuenta las prórrogas.

El segundo concepto corresponde a los valores pagados para la estructuración y

montaje del proyecto, incurridos hasta la apertura de cada tienda en Colombia, cuyotérmino de amortización establecido está fijado por el término del contrato dearrendamiento de cada tienda.

La mayoría de contratos que Procafecol S.A. a suscrito con los propietarios de losinmuebles en donde se han sido ubicadas las tiendas de café Juan Valdez tienen unavigencia de 1 o 2 años, razón por la cual, aunque la adecuación al sitio tendrá unavida útil mucho más amplia y en realidad se tiene buena certeza respecto de laprórroga de los respectivos contratos, de conformidad con la técnica contable, estasamortizaciones han sido manejadas teniendo en cuenta el término inicial del contratode arrendamiento.

Gastos pagados por anticipado - Son registrados como gastos pagados por anticipadoconceptos tales como seguros y arriendos pagados anticipadamente. Son amortizadosde acuerdo con la vigencia de las pólizas o del contrato de arrendamiento.

  Vinculados económicos   - La Compañía presenta como partes relacionadas losactivos, pasivos y operaciones realizadas con propietarios, administradores y convinculados económicos. Se consideran vinculados económicos sus accionistas y lascompañías subordinadas de la Federación Nacional de Cafeteros.

  Inventarios  - Los inventarios se encuentran valuados al costo o mercado, el másbajo. El método de valuación de los inventarios es el promedio y se ajustamensualmente por efecto de la inflación.

Page 104: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 104/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 104 -

  Propiedades, planta y equipo – neto   - Las propiedades, planta y equipo seregistran al costo de adquisición e incluyen el efecto de la inflación. La depreciación secalcula con base en el método de línea recta sobre las vidas útiles estimadas paracada activo.

Las tasas anuales de depreciación utilizadas son las siguientes: maquinaria y equipo10%, equipo de oficina 10%, equipo de computación y comunicación 33,33% y equipode hoteles y restaurantes 20%. La Compañía no estima ningún valor residual para susactivos por considerar que éste no es relativamente importante, siendo por lo tanto,depreciados en su totalidad.

Las mejoras y reparaciones extraordinarias que prolongan la vida útil del activo, secapitalizan. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a resultados en lamedida en que se incurren.

Procafecol S.A. cuenta con pólizas de seguros de protección de sus bienes contraincendio, sustracción y daños, suscritas con la Compañía Agrícola de Seguros.

   Intangibles  - Los intangibles representan los pagos relacionados con los registrosen el país y en el exterior de las marcas de café Colina, Cumbre, Macizo, Volcán, Pico,Ladera y Sierra, propiedad de Procafecol S.A.

El término de amortización de estos intangibles está dado por la vigencia delrespectivo registro, vigencia que puede variar de acuerdo con cada país. En Colombiapor ejemplo la duración del registro está definida en 10 años y en consecuencia, lospagos realizados por registros en el país están siendo amortizados en un término de10 años.

Los países en los cuales han sido registradas las marcas citadas son Colombia, Brasil,Perú, Venezuela, Bolivia, Ecuador, Chile, Argentina, Sudáfrica, Estados Unidos,Dinamarca, Arabia Saudita, Reino Unido, Líbano y Australia.

k. Valorizaciones (Desvalorizaciones) - Corresponden a la valorización de inversionescorrespondiente a la diferencia entre el valor intrínseco y su costo ajustado porinflación. Para el caso de las inversiones permanentes en no controlantes, cuando elvalor de realización es inferior al costo en libros, la diferencia disminuye la valorizaciónhasta su monto y en el evento de ser mayor, este exceso constituye unadesvalorización, sin perjuicio que el saldo neto sea de naturaleza contraria.

l. Transacciones y saldos en moneda extranjera   - Las transacciones en monedaextranjera se contabilizan en pesos a la tasa de cambio vigente en la fecha de latransacción. Los saldos en moneda extranjera son .convertidos a pesos colombianosa la tasa representativa del mercado, certificada por la Superintendencia Bancaria. Ladiferencia en cambio resultante del ajuste de los activos se registra en resultados; la delos pasivos incrementa el activo relacionado, hasta que éste se encuentre en condiciónde utilización o venta; posteriormente, en resultados.

Las inversiones en moneda extranjera se ajustan con base al tipo de cambio del dólarestadounidense frente a la moneda origen y luego se ajustan a la tasa de cambiorepresentativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera. Ladiferencia en cambio resultante se lleva a resultados como ingreso o gasto financiero,según corresponda.

Page 105: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 105/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 105 -

La tasa de cambio utilizada para ajustar el saldo resultante en dólares de los EstadosUnidos al 31 de diciembre de 2005 y 2004 fue de $2.284,22 (pesos) y $2.389,75(pesos) por US$1, respectivamente.

  Obligaciones laborales   - Corresponden a las obligaciones que Procafecol S.A.

tiene por concepto de las prestaciones legales a favor de sus empleados.

  Provisión para impuesto de renta   - La Compañía determina la provisión paraimpuesto sobre la renta corriente con base en la utilidad gravable o renta presuntiva, lamayor, estimada a tasas especificadas en la ley de impuestos.

  Reconocimiento de ingresos - En el caso de las ventas al detal de bebidas yalimentos complementarios son reconocidos y registrados cuando el pago es recibidoen el punto de venta. En el caso de la venta de productos al exterior, son reconocidosy registrados con base en los despachos efectuados y facturados.

   Costos y gastos  - Los costos y gastos al igual que los ingresos son registrados

de conformidad con el principio contable de causación. El costo es determinadotomando el producto retirado del inventario, ya sea por venta o por deterioro ymultiplicándolo por el costo promedio que éste tenga en el inventario.

  Estimados contables - La preparación de estados financieros, de conformidadcon los principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que laAdministración haga algunas estimaciones y presunciones que afectan los montosreportados de activos, pasivos y los de ingresos y gastos a la fecha de los estadosfinancieros. Los resultados reales pueden diferir de dichos estimados.

  Cuentas de orden  - La Compañía registra en cuentas de orden los compromisospendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes, talescomo los bienes y valores recibidos de terceros, las pérdidas en exceso del costo de la

inversión resultante de la aplicación método de participación. Por otra parte, se utilizancuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre los registroscontables y las declaraciones tributarias.

  Pérdida neta por acción  - El resultado neto por acción se calcula con base en elpromedio ponderado de las acciones en circulación durante el año.

  Equivalentes de efectivo   - Para propósitos de la presentación en el estado deflujos de efectivo, la Compañía clasifica en el rubro de equivalentes de efectivo,inversiones con vencimiento de tres meses o menos contados a partir de la fecha desu emisión inicial.

  Reexpresión de estados financieros   – Los estados financieros del año 2004fueron reexpresados para efectos de suministrar a los usuarios de la informaciónfinanciera y contable datos que puedan ser comparables y homogéneos con elperíodo 2005. Esta forma de presentación no implica registro contable alguno y porconsiguiente los estados financieros reportados en el año 2004 permanecen paratodos los efectos legales.

La metodología de reexpresión utilizada fue la siguiente:

Page 106: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 106/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 106 -

1. Los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2004 fueron reexpresados por elPAAG acumulado del año 2005 (5,16%), registrando como contrapartida un cargoa la cuenta de revalorización del patrimonio por valor de $283.735.

2. La totalidad de las cuentas del estado de resultados al 31 de diciembre de 2004fueron ajustadas por el PAAG del ejercicio 2005 (5,16%), generando un abono a la

cuenta de corrección monetaria por valor de $258.095.

3. Los estados de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo al 31 dediciembre de 2004 fueron reexpresados por el PAAG del ejercicio 2005 (5,16%).

  VIABILIDAD FINANCIERA

El plan de negocios de Procafecol S.A. se encuentra en una etapa de crecimiento queimplica tanto el montaje de Tiendas a nivel nacional, como el desarrollo de un modelo denegocio replicable a nivel internacional, actividades que requieren importantes inversiones ycuya operación aún no permiten alcanzar las economías de escala necesarias para cubrir loscostos fijos inherentes a este tipo de negocio, pero que en el largo plazo garantizan su viabilidad

financiera.En consecuencia, los resultados netos de los estados financieros a 31 de diciembre de

2005 reflejan una perdida neta de $2,562 millones de pesos, de los cuales $1.309 millones (51%de las pérdidas) corresponden a depreciaciones y amortizaciones de inversiones que ya estánen operación, cifras que corresponden a los rangos esperados, ya que Procafecol S.A. seencuentra en una etapa de importantes inversiones tanto en el montaje de Tiendas, como en eldesarrollo de un modelo de negocio replicable a nivel internacional. El futuro cercano de lasTiendas Juan Valdez contempla continuar con la etapa de crecimiento acelerado en Colombia,que se inició hacia finales de 2005, que permitirá alcanzar las economías de escala necesariaspara cubrir los costos fijos inherentes a este tipo de negocio.

  DISPONIBLE

El disponible representa el 5.42% y el 16,19% de los activos totales al 31 de diciembre,respectivamente.

2005 20042004

reexpresado

Caja (1) $ 250.797 $ 106.588 $ 112.087Bancos (2) 288.262 1.191.971 1.253.477Otras inversiones 18.687 - -Cuentas de ahorro - 1.716 1.805

Total $ 557.746 $ 1.300.275 $ 1.367.369

(1) Para 2005 y 2004 incluye US$41.808 y US$38.146, respectivamente.(2) Para 2005 y 2004 incluye US$9.334 y US$150.360, respectivamente.No existen restricciones sobre los saldos de disponible.

  DEUDORES

El rubro de deudores representa el 14,96% y el 6,62% de los activos totales a diciembre31, respectivamente.

Page 107: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 107/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 107 -

2005 20042004

reexpresado

Clientes 102.193 79.136 83.219Vinculados económicos 110.958 13.136 13.814Anticipos y avances 1.015.243 160.379 168.655

Anticipos de impuestos y contribuciones 188.636 219.495 230.821Deudores varios - cuentas por cobrar a

trabajadores 6.988 6.832 7.185Deudores varios 64.767 52.743 55.465

Total 1.488.785 531.721 559.159

Anticipos y avances  - Las partidas más representativas son $134.972 correspondiente al50% de las obras civiles de las tiendas Juan Valdez de Manizales, Andino, Palmetto y Victoria, ala sociedad Rojas Iragorri y Rocha Arquitectos y un saldo de $855.000 a Inversiones GuarumoS.A. correspondiente al anticipo por arrendamiento por 5 años de la tienda ubicada en Salitre

Plaza.

  VINCULADOS ECONÓMICOS

La Compañía celebró algunas transacciones con accionistas y subsidiarias. Un resumenes como sigue:

2005 2004Compra de materias primas de:

Almacafé 2.076.570 495.850Federación Nacional de Cafeteros 8.013.950 335.177

Venta de productos terminados a:

NFCGC Investments Inc. 977.163 -Regalías pagadas a:Fondo Nacional del Café 925.107 1.575.950

Los saldos resultantes de estas transacciones son los siguientes:

2005 2004 2004Reexpresado

Cuentas por cobrar a vinculados:En moneda nacional:NFCGC 37.206 11.650 12.251

En moneda extranjera:

NFCGC 73.752 1.486 1.563Total 110.958 13.136 13.814

Cuentas por pagar a vinculados:En moneda nacional:Federación Nacional de Cafeteros (1) $1.251.918 $1.359.152 $.429.284

  El valor registrado en este rubro para los dos años corresponde a lacuenta por pagar con la Federación Nacional de Cafeteros, originada en los préstamos de

Page 108: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 108/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 108 -

recursos necesarios para el montaje de las distintas tiendas que se encuentran en operación.(Ver Nota 11).

  INVENTARIOS

Los inventarios representan el 13,15% y 13,53% de los activos totales a diciembre 31,respectivamente.

2005 2004 2004reexpresado

Producto terminado 29.340Mercancías no fabricadaspor la empresa 628.859 751.749

790.539

Productos en proceso - 5.629 5.919Materias primas 381.520 - -Envases y empaques 214.762 255.916 269.121Materiales, repuestos yaccesorios - 75 79Inventarios en transito 52.089 47.943 50.417Ajuste por inflación 2.633 24.902 26.188

Total $ 1.309.203 $ 1.086.214 $ 1.142.263

  DIFERIDOS

La porción corriente de los diferidos equivale al 4,57% y 0,95% de los activos totales paradiciembre 31, respectivamente y la porción no corriente equivale al 17,46% y 17,42% del total delactivo en las mismas fechas.

Su clasificación neta sin atender al plazo de amortización es la siguiente:

2005 2004 2004 Reexpresado

Gastos pagados poranticipado $ 13.902 $ 8.329 $ 8.759Cargos diferidos 2.179.110 1.466.743 1.542.427

Total $ 2.193.012 $ 1.475.072 $ 1.551.186

Menos: Porción a cortoplazo $ 455.090 $ 76.371 $ 80.312

Total Largo plazo $ 1.737.922 $ 1.398.701 $ 1.470.874

Cargos diferidos  - Corresponde a las obras y mejoras en propiedades ajenas, las cualesde conformidad con la norma contable son amortizadas por el tiempo pactado en el contrato dearrendamiento y sin tener en cuenta las prórrogas, y otro correspondiente a adquisición desoftware y programas para computador.

  INVERSIONES PERMANENTES

Las inversiones permanentes representan el 12.56% y el 3,54% del total del activo.

Page 109: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 109/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 109 -

2005  2004  2004reexpresado

En Compañías filiales $ 1.167.975 $ 224.035 $ 235.595En otras compañías – PCCLtda. 63.508 60.389

63.505

Total $ 1.231.483 $ 284.424 $ 299.100

Coffea Arabicas Beverages S.A.- Sociedad de la cual Procafecol S.A. es dueño del94.9% y cuyo objeto es desarrollar la producción y comercialización de bebidas colas a base decafé.

Cafescol Tiendas S.L. A mediados de diciembre de 2005, Procafecol S.A. adquiere 180.000acciones de la empresa denominada Cafescol Tiendas SL. Con un costo de 250.000 Euros,representando el 100% de la propiedad. Esta empresa cumplirá la función de operador de lasTiendas Juan Valdez en España.

NFCGC Invesments Inc.  - NFCGC Investments Inc., es una sociedad organizada deconformidad con las leyes del Estado de Delaware, Estados Unidos de América, y es una Holding através de la cual se manejan las tiendas de café Juan Valdez en ese país. Esta sociedad fueconstituida en septiembre de 2004 con un capital representado en 10.000 acciones de valornominal de US$110 por acción. Del total de acciones, Procafecol S.A es dueña de 9.636 acciones,lo que le representa una participación equivalente al 96.36% de la sociedad por un valor nominaltotal de US$1.059.960. Dado que la inversión se realizó en dólares, mensualmente esactualizada a la Tasa Representativa del Mercado vigente a cada cierre. Dichos estadosfinancieros fueron auditados por Holtz, Rubenstein Reminick LLP.

Un detalle de las inversiones contabilizadas bajo el método de la participación es elsiguiente:

2005 2004

Compañías % InversiónUtilidad

(pérdida) % InversiónUtilidad

(pérdida)

Coffea ArabicasBeverage S.A.

94.90 $501.737 $ 27.237 0.00 $ - $ - 

Cafescol Tiendas S.L. 100.0 666.238 (10.352) 0.00 - - 

NFCGC Investments,Inc. (1)

96.36 - (218.602) 96.36 224.035 (2.309.006)

Total $1.167.975 $ (201.717) $ 224.035 $ (2.309.006)

(1) A principios de 2005, la Compañía siguiendo la normatividad vigente, no aplicó elmétodo de participación patrimonial, debido a que el patrimonio de esta filial es negativo. El valoren libros de esta inversión para 2005 es de $1 peso. Las pérdidas en exceso de la inversión seregistran en cuentas de orden por control (Ver Nota 20).

Inversión en Pod Col Coffee Ltda. - La sociedad Pod Col Coffee Limitada (PCC LTDA)tiene por objeto social la comercialización de café colombiano en todas sus formas,comercialización de porciones individuales de café - POD, comercializar extracto de cafécongelado y/o estabilizado, máquinas de café, producir y comercializar bebidas de café tipogaseosas, comercializar café tostado, molido y en grano en distintas presentaciones y distintos

Page 110: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 110/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 110 -

puntos de venta a nivel nacional o a nivel internacional. A mediados de 2004 Procafecol adquirió60 cuotas sociales cada una por valor de $1 millón, lo que implica una inversión total de $60.000.

El capital total de PCC está dividido en 1.000 cuotas sociales, por lo que la participación deProcafecol se configura como no controlante y en consecuencia, de acuerdo a lo indicado en lapolítica de inversiones es valorada por el método del costo.

Al cierre de 2005 y 2004, esta inversión fue actualizada generando una valorización de$3.271 y $1.293, respectivamente.

  PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Las propiedades, planta y equipo representan el 29,69% y 37,66% de los activos totales alcorte de diciembre 31, respectivamente. El detalle es el siguiente:

2005 2004 2004 Reexpresado

Maquinaria y equipo eninventarios $ 59.833 $ 54.058

$ 56.847

Equipo de oficina 26.988 1.154 1.214

Equipo de computación ycomunicación 542.128 484.403 509.398

Equipo de hoteles yrestaurantes 2.863.446 2.728.369

2.869.153

Ajuste por inflación 375.845 195.233 205.307Subtotal 3.868.240 3.463.217 3.641.919Depreciación acumulada (912.870) (439.192) (461.854)

Total $ 2.955.370 $ 3.024.025 $ 3.180.065

  INTANGIBLES

Al diciembre 31 de 2005 y 2004 el valor registrado en este rubro representa el 2,16% y

1,73% de los activos totales.

2005 2004 2004 Reexpresado

Marcas y patentes $ 238.177 $ 140.011 $ 147.235Amortización acumulada (23.582) (1.399) (1.471)

Total $ 214.595 $ 138.612 $ 145.764

  CUENTAS POR PAGAR

El grupo de cuentas por pagar equivale al 49,23% y 64,17% de los pasivos totales al cierrediciembre 31, respectivamente. Está compuesto por los siguientes conceptos:

2005  2004  2004reexpresado

A Compañías vinculadas(Ver Nota 5) $ 1.251.918 $ 1.359.152

$ 1.429.284

Costos y gastos por pagar 275.950 70.145 73.764Retenciones de impuestospor pagar 44.475 100.395

105.575

Retenciones y aportes denómina 28.978 17.414

18.313

Acreedores varios 165.748 76.746 80.706

Total $ 1.767.069 $ 1.623.852 $ 1.707.642

Page 111: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 111/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 111 -

  IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS

El siguiente cuadro muestra la composición del pasivo según el tipo de impuesto para lasdos vigencias analizadas:

2005  2004  2004reexpresado

De renta y complementarios $ 179.999 $ 13.229 $ 13.912Impuesto a las ventas por pagar 63.314 65.217 68.582Impuesto de industria ycomercio 25.278 12.835

13.497

Total $ 268.591 $ 91.281 $ 95.991

De renta y complementarios   – Las declaraciones de renta de la Compañía han sidorevisadas por las autoridades fiscales o el término para que dicha revisión se efectúe, ha

expirado para todas las declaraciones hasta el año 2002. Para los años 2003 y 2004 no existenrequerimientos sobre el impuesto de renta, que conlleve a modificar el valor del impuestoliquidado.

Para los años 2005 y 2004 la Compañía calculó la provisión para el impuesto sobre larenta por el sistema especial de renta presuntiva, tomando como base el 6% del patrimoniolíquido del año inmediatamente anterior a la tarifa del 35% más una sobretasa del 10%.

Las principales partidas conciliatorias entre la utilidad (pérdida) antes de impuestos y larenta líquida gravable son las siguientes:

Conceptos 2005 2004

Pérdida antes de impuesto de renta $ (2.381.952) $ (4.964.698)

MAS:Gastos y provisiones no deducibles 630.301 3.443.933

Total pérdida gravable $ (1.751.651) $ (1.520.765)

Renta presuntiva $ 467.529 $ 34.361

Tasa nominal (35%) 163.635 12.026Mas: Sobretasa impuesto de renta

(10%) 16.364 1.203Más: Impuesto adicional años

anteriores - 23.931

Total impuesto de renta $ 179.999 $ 37.160

Desde enero 1 de 2004 las Leyes 788 de diciembre de 2002 y 863 de diciembre de 2003establecieron los precios de transferencia. Con ellos, las operaciones con vinculados económicoso partes relacionadas del exterior deben ser reconocidas a los precios que se hubieran utilizadocon terceros o partes independientes. A la fecha de este informe, el estudio se encuentra enproceso, respecto a la vigencia 2005. La administración espera que el estudio señale que las

Page 112: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 112/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 112 -

transacciones con partes relacionadas del extranjero (de ingreso o gasto) se aproximan a valoresde libre competencia y que las transacciones reflejan una utilidad razonable.

  OBLIGACIONES LABORALES

Lo registrado en este rubro representa el 3.03% y 1,44 del total del pasivo de la empresa alcorte diciembre 31, respectivamente.

2005 2004 2004 Reexpresado

Salarios por pagar $ - $ 1.436 $ 1.510Cesantías consolidadas 52.386 18.521 19.477Intereses sobre cesantías 7.590 1.472 1.548Vacaciones consolidadas 48.917 15.014 15.788

Total $ 108.893 $ 36.443 $ 38.323

 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

Este rubro equivale al 9.56% y 12,31% de los pasivos totales de Procafecol S.A. adiciembre 31 de, respectivamente. Este grupo está compuesto de la siguiente manera:

2005 2004 2004 Reexpresado

Para obligaciones fiscales 41.337 2.346 2.466Para costos y gastos 301.939 309.113 325.065

Total $ 343.276 $ 311.459 $ 327.531

Para obligaciones fiscales   - Corresponde a la causación estimada del impuesto deindustria y comercio de las tiendas de Bogotá, Cartagena y Parque del Café, toda vez que lasadministraciones municipales establecen el cobro del impuesto solo hasta la vigencia siguiente yen consecuencia, al cierre de año no hay determinado un valor exacto a pagar por este impuesto.

Para costos y gastos   - Los valores incorporados en este rubro corresponden aestimaciones para cubrir los pasivos generados por varios conceptos entre ellos, por losinventarios recibidos en el mes de diciembre y que quedaron pendientes de facturar por parte delos proveedores, por los servicios públicos, por los arrendamientos y por las regalías por uso demarca. La composición de este grupo según los distintos conceptos es la siguiente: 

2005 2004 2004 Reexpresado

Adquisición de bienes yservicios 25.086 159.148 167.360Regalías (1) 187.728 111.603 117.362Arrendamientos 59.680 32.103 33.760Otros conceptos 29.445 6.259 6.583

Total $ 301.939 $ 309.113 $ 325.065

(1) Corresponde a la causación de regalías por el uso de la marca Juan Valdez y a lacausación de la contribución a publicidad sobre la misma marca, de acuerdo con las ventas del

Page 113: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 113/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 113 -

último trimestre de 2005. De conformidad con el contrato de uso de marca, las regalías equivalenal 3,4% del valor de las ventas, mientras que la contribución a publicidad equivale al 2% sobre lasventas. Estos valores fueron cancelados al Fondo Nacional del Café durante el mes de enero de2006.

  PATRIMONIOCapital social - La composición del capital social de Procafecol es la siguiente:

2005 2004

Capital autorizado $ 21.000.000 $ 21.000.000Capital por suscribir (12.413.430) (10.813.430)

Total capital suscrito y pagado $ 8.586.570 $ 10.186.570

Capital autorizado  – El capital autorizado para los años 2005 y 2004 esta representadopor 4.200.000 acciones con un valor nominal de $5.000 (cinco mil pesos) cada una, de las cualesestán suscritas y pagadas 1.717.314 y 2.037.314 acciones para dichos años.

En agosto 31 de 2004, el capital autorizado fue elevado a $21.000.000 mediante escritura4778 de la notaría sexta del círculo de Bogotá. Dicho capital autorizado se estableció con unamodificación del valor nominal de la acción y consecuentemente del número de acciones,quedando en 4.200.000 acciones de valor nominal igual a $5.000 (cinco mil pesos) cada una.

La Asamblea General de Accionistas en su reunión de fecha 30 de junio de 2005,mediante Acta 009, se aprobó la absorción de las pérdidas acumuladas de la sociedad encuantía de $4.900.000 a través de una disminución del capital suscrito y pagado, al mismotiempo que aprobó la capitalización de acreencias por valor de $1.300.000. De igual formamediante acta No.11 del 25 de noviembre de 2005, en reunión extraordinaria de accionistas, seaprobó la capitalización de acreencias por valor de $2.000.000. Dichas operaciones no implicaronflujo de efectivo.

Reserva legal - La Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de susutilidades netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente como mínimo al 50%del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía, peropuede utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre disponibilidad por la AsambleaGeneral de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. El saldomostrado en este rubro corresponde al 10% de la utilidad líquida obtenida en el año 2003.

Revalorización del patrimonio   -La revalorización del patrimonio no puede distribuirsecomo utilidades, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

La cifra mostrada en esta cuenta corresponde al incremento patrimonial por concepto de laaplicación de los ajustes integrales por inflación, al patrimonio, excepto valorizaciones y el

resultado del ejercicio.

Superávit por método de participación  - Corresponde a los incrementos o disminucionesen el patrimonio de las subordinadas, que se originan de partidas patrimoniales distintas de lasde resultados, pero que aumentan o disminuyen el valor de la inversión registrada por la entidadcontrolante.

  GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y OPERACIÓN

La composición de los gastos de administración y operación es la siguiente:

Page 114: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 114/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 114 -

2005 2004 2004 Reexpresado

De personal 1.298.777 511.124 537.498Gastos de empresa 63.254 31.692 33.327

Asesorías 381.250 464.691 488.669Seguros 315 40.928 43.040Servicios 259.576 - -Mantenimiento 12.691 - -Gastos de viaje 133.248 - -Depreciación y amortización 20.785 1.050.297 1.104.492Gastos de representación 54.779 - -Útiles y papelería 31.391 - -Taxis y buses 17.614 - -Otros (1) 18.684 496.352 521.964

Total $ 2.292.364 $ 2.595.084 $ 2.728.990

  OTROS INGRESOS Y EGRESOS NO OPERACIONALES

El siguiente cuadro muestra la composición de los ingresos no operacionales

2005  2004  2004reexpresado

Otros ingresos:Intereses 3.974 3.702 3.893Diferencia en cambio (1) 314.088 - -Ingreso método participación

(Ver Nota 8) 27.237 - -Recuperaciones (2) 577.600 4.704 4.947Ingresos de ejercicios anteriores 23.570 - -Sobrantes de caja 35.504 3.770 3.963Otros valores menores 7.361 1.814 1.908

Total $ 989.334 $ 14.951 $ 15.722

El detalle de los gastos no operacionales para los años 2005 y 2004 es el siguiente:

2005 20042004 Reexpresado

Otros egresos:Gastos bancarios 4.649 1.989 2.092Comisiones 104.916 65.633 69.020Intereses 88.000 53.646 56.414Pérdida método participación

(Ver Nota 8) 228.954 2.309.006 2.428.151Impuestos asumidos 1.407 52.715 55.435Operaciones de ejercicios

anteriores 133.546 830.354 873.200Diferencia en cambio (1) 331.512 264.900 278.569Multas, sanciones y litigios 6.390 1.371 1.442

Page 115: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 115/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 115 -

2005 20042004 Reexpresado

Impuesto a las transaccionesfinancieras 15.320 23.962 25.198

Otros 30.231 7 7

Total $ 944.925 $ 3.603.583 $ 3.789.528

(1) Corresponde al ingreso o gasto generados por efecto del comportamiento de la tasarepresentativa del mercado (TRM) entre la fecha de registro contable de las operaciones y elcierre de cada uno de los meses de 2005 y 2004.

Las cuentas que son objeto de ajuste por diferencia en cambio corresponden a los bancos,la caja de moneda extranjera, las inversiones en NFCGC y Cafescol, los proveedores quefacturan en dólares y el inventario de café de la tienda del Muelle Internacional del Aeropuerto elDorado de Bogotá que se adquiere en dólares.

(2) Corresponde a reintegro de costos y gastos por parte de la Federación Nacional de

Cafeteros, inicialmente asumidos por Procafecol S.A., para la estructuración del proyecto de lastiendas Juan Valdez.

  CORRECCIÓN MONETARIA

El sistema de ajustes integrales por inflación para efectos contables, se basa y aplicasobre las cifras y valores que deben figurar en la contabilidad, de acuerdo con la técnicacontable. El índice utilizado para el ajuste es el PAAG (Porcentaje de Ajuste por el AñoGravable) mensual, el cual es equivalente a la variación porcentual del índice de precios alconsumidor elaborado por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE,registrado en el mes inmediatamente anterior al del ajuste.

Los principales efectos de esta norma sobre los estados financieros se detallan así:

2005 2004 2004 Reexpresado

Propiedades, planta y equipo $ 178.593 $ 162.513 $ 170.899Inventarios 57.970 37.048 38.960Inversiones 3.118 390 410Activos diferidos 134.264 92.798 74.205Activos intangibles 8.196 1.962 2.032Depreciación y amortizaciónacumulada (95.802) (32.162)

(10.409)

Patrimonio (312.976) (90.792) (95.477)

Total (gasto) ingreso neto $ (26.637) $ 171.757 $ 180.620

  COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

La Compañía mantiene el contrato de licencia de uso de marca No. 156 de 2004, suscritocon la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia (Fondo Nacional del Café) por uso yutilización de la marca Juan Valdez en el cual se compromete a pagar el 5,4% del total de lasventas brutas mensuales. (Ver Nota 14).

Page 116: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 116/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 116 -

Al 31 de diciembre de 2005 la Compañía enfrenta tres acciones populares cuyasprobabilidades de un fallo en contra, de acuerdo con la opinión de los asesores jurídicos, sonremotas.

  CUENTAS DE ORDEN

2005 2004 2004 Reexpresado

Derechos contingentes:Inventarios en poder de

terceros - 681.107 716.252

Deudoras fiscales:Valorizaciones de activos - 188.771 198.512Exceso de renta presuntiva - 34.361 36.134

Pérdidas fiscales por amortizar - 1.520.765 1.599.236

deudoras fiscales - 1.743.897 1.833.882

ras de control:Bienes recibidos en Leasing 227.235 - -Ajustes por inflación activos - 272.221 286.268

deudoras de control 227.235 272.221 286.268

cuentas de orden deudoras $ 227.235 $ 2.697.225 $ 2.836.402

Responsabilidadescontingentes:Litigios demandas/Accionespopulares (1) $ 53.700 $ 53.700 $ 56.471

NFCGC pérdidas métodoparticipación 10.321.488 - -Contratos de arrendamiento - 470.416 494.689

Total responsabilidadescontingentes 10.375.188 524.116 551.160

Acreedoras fiscales:Pasivos estimados y

provisiones - 111.603117.362

Diferencia en correcciónmonetaria - 8.421

8.855

Diferencia entre la pérdidacontable y fiscal 1.687.504 3.443.934 3.621.641

Diferencia entre patrimoniocontable y fiscal 571.889 77.168 81.150

Total acreedoras fiscales 2.259.393 3.641.125 3.829.008

Acreedoras de control:Contrato leasing 2.267.933 - -Ajustes por inflación - 120.980 127.222

Page 117: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 117/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 117 -

2005 2004 2004 Reexpresado

Total acreedoras de control 2.267.933 120.980 127.222

Total cuentas de orden

acreedoras $ 14.902.514 $ 4.286.221 $ 4.507.390

(1) El valor registrado corresponde a las pretensiones de los demandantes.

  EVENTOS SUBSECUENTES

El día 25 de noviembre de 2005 en reunión No. 11 la Asamblea General de Accionistasconsideró favorable para los intereses de la sociedad implementar el esquema de reorganizaciónde los negocios de valor agregado y la consecuente modificación de la estructura corporativa dela misma, consistente en la conversión de la sociedad de una entidad operativa de un negocioparticular de valor agregado del sector cafetero, a saber, el negocio de Tiendas de Café Juan

Valdez, a una sociedad “holding” de varios negocios de valor agregado de la industria cafeteraque desarrolla la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia, a través de diferentescompañías en Colombia y en el exterior, incluido el de Tiendas de Café Juan Valdez.

De acuerdo a lo anterior, el 9 de febrero de 2006 mediante escritura pública No. 710 de lanotaria sexta, protocolizo la cesión de la Federación Nacional de Cafeteros a favor de ProcafecolS.A. de 939 cuotas sociales de la sociedad Pod Col Coffee Limitada – PCC Ltda., por valor de$8.543.961, pagaderos en un (1) año, sin intereses. Como resultado de esta operaciónProcafecol S.A. es propietaria del 99.9 % de las cuotas sociales de la sociedad PCC Ltda.,convirtiéndose en su matriz.

  RECLASIFICACIONES

Algunas cifras de los estados financieros de 2004 fueron reclasificadas para finescomparativos, y se presentan bajo las denominaciones de las cuentas señaladas en el PlanÚnico de Cuentas.

Page 118: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 118/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 118 -

3. JUSTIFICACIÓN DEL PRECIO DE SUSCRIPCIÓN 

3.1 Antecedentes

Teniendo en cuenta que PROCAFECOL sufrió una reorganización que resultó en que éstaactualmente desarrolla, a través de sociedades subordinadas, también los negocios de valoragregado de producción y comercialización de bebidas colas a base de café y decomercialización de porciones personales o individuales de café Pods, PROCAFECOL contrató a lafirma de consultoría VALORA CONSULTORÍA EMPRESARIAL, quien preparó una actualizacióndel estudio de valoración de la Sociedad que se tuvo en cuenta para efectos de determinar elPrecio de Suscripción de la Acción Preferencial.

Igualmente, debe tenerse en cuenta que el plan de negocios actualizado de PROCAFECOLel cual proyecta abrir trescientas (300) Tiendas de Café para finales del año 2.009 tanto a nivelnacional como internacional, se estimaron tanto los estados financieros consolidados de lasociedad PROCAFECOL, como el flujo de caja base de la valoración.

El Precio de Suscripción se calculó de acuerdo con la siguiente metodología:

(a) Con base en la valoración de la compañía mediante el mecanismo de Flujos deCaja Libre Descontados (FCLD) después del ingreso de los recursos provenientes de la presenteemisión y el número total de acciones suscritas y pagadas (total de las acciones suscritas ypagadas actuales más las acciones por colocar en la emisión de acciones preferenciales dePROCAFECOL) se determinó un precio por acción de doce mil doscientas sesenta y siete pesos($12.267,oo).

(b) La Junta Directiva de acuerdo con la aprobación impartida por la AsambleaGeneral de Accionistas, aprobó la emisión de las Acciones Preferenciales otorgando undescuento sobre dicho precio base de dos mil doscientos sesenta y siete pesos ($2.267,oo) con

el objetivo de dar un incentivo financiero a los potenciales accionistas caficultores, además decumplir con el objetivo primordial de PROCAFECOL de transferir valor agregado a los caficultores.

(c) De esta forma, se mantuvo el Precio de Suscripción por Acción Preferencial así:diez mil pesos ($10.000,oo), cinco mil pesos ($5.000,oo) de valor nominal y ($5.000,oo) por primade colocación.

Concepto (Cifras en $)

Valor Empresa según Valoración Valora (FCLD) 135.796.492.604

Valor de los recursos provenientes de la emisión 20.000.000.000

Valor Empresa después de la emisión 155.796.492.604

Acciones Capital Suscrito y Pagado 10.700.966

Acciones de la presente emisión 2.000.000

Acciones Capital en Suscrito y pagado + Acciones de la emisión 12.700.966

Dividido Acciones Capital en Suscrito y Pagado + Acciones emisión 12.267

Incentivo Financiero 2.267

Valor Acciones Preferenciales de PROCAFECOL  10.000

Page 119: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 119/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 119 -

3.2 Valoración Procafecol Holding S.A.

3.2.1 Justificación Metodológica

Para la valoración de Procafecol Holding S.A. se ha utilizado la metodología de Flujo deCaja Descontado, este modelo calcula el valor de la firma basándose en los flujos de cajadisponibles para los proveedores de financiamiento de la firma (definición que incluyeinversionistas y acreedores financieros).

Este modelo supone que el inversionista estratégico tiene discrecionalidad sobre losrecursos disponibles después de servir la deuda condición propia de inversionistas mayoritarios.

Sin embargo la actual valoración ha considerado descuentos sobre el precio dereferencia de tal forma que refleje el valor derivado para un inversionista minoritario.

En particular, la valoración es el resultado de consolidar los flujos de caja libre operativosde cada uno de los negocios en Procafecol Holding S.A. Estos flujos de caja libre se proyectaronmensualmente a partir de Enero de 2006 y hasta el año 2014 (período en el cual se implementany consolidan los planes de negocio).

El valor de mercado de Procafecol Holding S.A. se derivó con base en la expresión [1]:

Valor de los Activos = Valor Presente Flujos periodo de Proyección + Valor Terminal [1]

El primer sumando en la expresión [1] es decir el valor presente de los flujos del periodode proyección consiste en traer a valor presente1 el resultado neto de los flujos de caja de lasproyecciones operativas y de inversión de cada uno de los negocios por un periodo deproyección de 9 años utilizando como tasa de descuento el costo de capital promedioponderado2.

De otro lado, el segundo sumando corresponde al valor Terminal que supone lacontinuidad de la entidad en el largo plazo y se basa en el cálculo a perpetuidad del último flujode caja libre anual proyectado. Este valor se calculó utilizando el modelo de Gordon – Shapiro3.

El costo de capital promedio ponderado (CCPP o WACC, por sus siglas en inglés)utilizado incorpora tanto el cálculo de la rentabilidad para los recursos propios (Ke) y el costo netode endeudamiento (Kd). Este costo se utilizó como tasa de descuento tanto para el cálculo delvalor presente de los flujos proyectados como para el cálculo del valor terminal.

Como previamente se ha mencionado al valor inicuamente determinado a partir de laexpresión [1] y después de ajustes4 se le ha aplicado un descuento sobre este valor dereferencia teniendo en cuenta los siguientes elementos:

•  Los negocios de Procafecol S.A. - Holding valorados son negociosprivados con posibilidades de venta limitados5.

•  Los negocios considerados son operaciones nuevas y recientes conriesgos de cumplimiento de su plan de negocio.

1 El valor está calculado a Diciembre 31 del año 2005. 2 En ingles la sigla WACC (weighted average cost of capital). 

3 Modelo que calcula el valor presente de un flujo a perpetuidad con crecimiento constante. 4 Estos ajustes incluyen el valor de la deuda y el valor del efectivo entre otros 5 Estudios como el de Maher, Morones y Silber han sugerido descuentos de iliquidez por encima del 30%. La justificacióndel descuento se basa principalmente en que la alta liquidez de un activo determina que su valor se pueda ajustar 

Page 120: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 120/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 120 -

Se esta cuantificando el valor para inversionistas minoritarios y que está determinado porel monto y la política de dividendos y no necesariamente sobre los flujos de caja libres despuésdel pago del servicio de la deuda.

3.2.2 Supuestos Macroeconómicos

Variable Macro 2006 2007 2008 2009 00-14Inflación final de año % 4,92 5,12 5,00 5,00 5,00Crecimiento PIB % 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00Devaluación % 3,01 3,00 - 2,00 1,00 2,30

Inflación externa % 3,00 2,20 2,10 2,20 2,20DTF T.A. % 7,93 7,48 7,46 7,53 7,73Libros S.V. % 4,58 4,80 5,30 5,60 5,60PAGG % 4,92 5,12 5,00 5,00 5,00

Tabla. Principales Supuestos Macroeconómicos

3.2.3 Costo de capital para los diferentes negocios

El cálculo del Costo de Capital Promedio Ponderado tuvo en cuenta las condicionesespecíficas de para cada uno de los negocios y en particular la estructura de Capital (Razón derecursos de deuda versus recursos propios) y el costo de financiamiento de cada fuente.

Específicamente el costo de la deuda financiera se estimó con un margen de 5% TA66 

sobre la tasa de referencia DTF proyectada para cada año para los negocios desarrollados enColombia, y un margen de de 3% SV77 sobre la tasa de referencia Libor proyectada para cadaaño, aplicable a los negocios desarrollados en el exterior.

Para el costo del capital propio se utilizó el modelo de riesgo y retorno denominadoCapital Asset Pricing Model – CAPM. Este modelo, que determina la rentabilidad mínima de unactivo en función del riesgo no diversificable para un inversionista, supone incorporar elementoscomo la tasa libre de riesgo (Rf), la rentabilidad de un mercado (Rm), el riesgo del negocio apartir del parámetro beta () y finalmente una prima asociada al riesgo de desarrollaroperaciones, o más específicamente, de generar ingresos en un país dado (R país).

Estas variables son empleadas metódicamente en el ejercicio de estimar una tasaesperada de retorno, según parámetros estándar de mercado para una inversión de capital enuna empresa. Puede ser expresada mediante la expresión [2]:

Rj = Rf +  x (Rm – Rf) + R país [2]

La primera variable del modelo, la tasa libre de riesgo (Rf) es un parámetro de referenciabásico que debe cumplir con dos condiciones: a) inexistencia de riesgo de pago, b) inexistenciade riesgo de reinversión (capital e intereses pagaderos solo al final del periodo de la inversión).

Los únicos instrumentos financieros que garantizan las condiciones anteriores son lospapeles emitidos por gobiernos de economías desarrolladas, particularmente la economía de los

6 Se refiere a una tasa nominal anual trimestre anticipada7 Se refiere a una tasa nomina anual semestre vencido 

Page 121: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 121/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 121 -

Estados Unidos de América y algunas economías europeas. Para efectos de la valoración de losnegocios de Procafecol Holding S.A. se ha tomado como tasa libre de riesgo (Rf) la tasa deretorno de Bonos del Tesoro del Gobierno de los Estados Unidos de América a 10 años a lafecha de la valoración (Diciembre 31 de 2005).

Por su parte, la rentabilidad el mercado referencial (Rm) corresponde al retorno delStandard & Poor’s 500 calculada desde 1966 hasta la fecha.

Desde un punto de vista metodológico y con un fundamento técnico, se toma comomercado referencial el de los Estados Unidos en la medida en que es el mercado másdesarrollado y por ende el que permite establecer parámetros validos de cuantificación del riesgono diversificable.

Para convertir el estimado de retorno del mercado estadounidense a un estimado validopara el mercado colombiano, se adicionó a la rentabilidad del negocio una prima de riesgoasociada al desarrollo de operaciones en Colombia y países emergentes (riesgo país). Estaprima adicional de riesgo corresponde en la práctica al diferencial entre la cotización de los bonossoberanos del gobierno colombiano en mercados internacionales y la tasa libre de riesgo, en

periodos de tiempo comparables al 31 de Diciembre de 20058.

El último elemento empleado en la construcción de la tasa de retorno esperada para elcapital invertido en el patrimonio de los diferentes negocios de Procafecol Holding S.A. es lamedida de exposición de la entidad al riesgo del mercado en el cual se desempeña, denominadaBeta (). Dado que los negocios de Procafecol Holding S.A. se enmarcan en diferentes sectoreslos betas tomados para cada uno de ellos fueron:

Negocio Beta DesapalancadoTiendas Juan Valdez 0,79Coffea Ararbicas Beverages 0,59

Pod Col Coffee 0,56FSR 0,57Tabla. Valor de Betas por tipo de negocio

Se construyó un costo de los recursos propios y de la deuda financiera para cada uno delos negocios. Sin embargo, para efectos de crear una única tasa de descuento y de esta maneratraer a valor presente los flujos consolidados, se utilizó una metodología basada en laponderación de las tasas de descuento de cada negocio con su respectivo nivel de ventas9.

En el cuadro se aprecia el costo de los recursos propios para Procafecol Holding S.A.con base en la mencionada metodología de ponderación por el nivel de ventas de cada negocio.

Costos Recursos Propios 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Tasa Libre de Riesgo (Rf) 4,39% 4,39% 4,39% 4,39% 4,39% 4,39% 4,39% 4,39% 4,39%

Riesgo de Mercado 12,57% 12,57% 12,57% 12,57% 12,57% 12,57% 12,57% 12,57% 12,57%

Prima de Riesgo de Mercado (Rm-Rf) 8,18% 8,18% 8,18% 8,18% 8,18% 8,18% 8,18% 8,18% 8,18%

ß Apalancada 1,20 1,18 1,16 1,15 1,14 1,12 1,11 1,09 1,06

Prima de Riesgo País (Promedio) 1,28% 1,11% 1,02% 0,91% 0,89% 0,91% 0,86% 0,82% 0,83%

Devaluación 3,01% 3,00% -2,00% 1,00% 2,30% 1,37% 1,37% 1,37% 1,37%

Costos de Recurso propios en 15,49% 15,14% 14,90% 14,72% 14,60% 14,50% 14,32% 14,12% 13,87%

8 Correspondiente al EMBI Colombia9 Damodaran Aswath, Investment Valuation, 2nd Edition, Capítulo 8.

Page 122: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 122/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 122 -

Costos Recursos Propios 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014USD

Costos de Recurso propios enCOP 18,96% 18,96% 12,61% 15,87% 17,24% 16,06% 15,89% 15,68% 15,43%

Tabla.Costo de Recursos Propios Procafecol Holding S.A.

En el siguiente cuadro se aprecia el costo de la deuda financiera después de impuestoscon base en la metodología de ponderación por el nivel de ventas de cada uno de los negocios.

Costo Deuda Financiera (Desp. de Imp.) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Costo Deuda en Moneda Extranjera 4,7% 4,9% 5,2% 5,4% 5,4% 5,4% 5,4% 5,4% 5,4%

Costo Deuda en COP 9,1% 8,8% 8,8% 8,8% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0%Tabla. Costo Neto de la Deuda.

La estructura de capital ponderada por el conjunto de los negocios que componenProcafecol Holding S.A. es la siguiente:

Estructura de Capital 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Deuda 52,1% 51,0% 50,1% 49,6% 48,8% 48,0% 47,1% 45,7% 43,6%

Capital 47,9% 49,0% 49,9% 50,4% 51,2% 52,0% 52,9% 54,3% 56,4%Tabla. Estructura de capital Procafecol Holding S.A.

El valor de mercado se determinó a partir de los flujos de caja libre operativos en dólaresy por lo tanto la tasa de descuento se determinó en dólares.

A continuación se relaciona la tasa de descuento para cada uno de los añosproyectados.

WACC 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Costo Promedio Ponderado (USD) 9,97% 9,85% 11,43% 10,49% 10,15% 10,44% 10,42% 10,42% 10,46%

Costo Promedio Ponderado (COP) 13,28% 13,15% 9,20% 11,59% 12,68% 11,95% 11,93% 11,93% 11,97%Tabla. Tasa de Descuento año a año

3.3 Resultados de la Valoración

3.3.1 Valoración por Flujo de Caja Libre Descontado

La valoración (valor del patrimonio ajustado) de Procafecol Holding S.A. es de$135,796’492,604 pesos determinado mediante la valoración de los actuales planes de negociode las diferentes operaciones.

En el siguiente cuadro se aprecian las cifras de la consolidación de los flujos de caja libreoperativos.

Flujo de Caja Operativo 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Flujo de Caja Operativo -20,9 -29 -51,8 -97 -56,2 -24,3 8,1 70,8 73,2

Valor a Perpetuidad - 0 0 0 0 0 0 0 1010,4

Flujo Descontable -20,9 -29,0 -51,8 -97,0 -56,2 -24,3 8,1 70,8 1.083,6

VP Flujo de Caja Libre -19,8 -24,2 -38,7 -65,8 -34,1 -13,2 3,7 30,2 393,6Tabla. Evolución Flujo de Caja Consolidado

Page 123: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 123/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 123 -

Cifras en miles de millones de pesos 

En la valoración de Procafecol Holding S.A. con el objetivo de incluir variables noconsideradas por el modelo del CAPM, se consideró un descuento por iliquidez al Valor delPatrimonio del 40%.

La emisión de $20,000 millones de pesos representa un 14.7% de la valoraciónpatrimonial antes de la emisión y 12.8% después de la vinculación del capital.

Ilustración . Detalle del valor de firma y patrimonial consolidado

Ilustración 4. Detalle del valor discriminado por tipo de negocio (En Millones de USD) 

Page 124: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 124/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 124 -

El valor empresarial de Procafecol Holding S.A. esta dado principalmente por laoperación conjunta de las Tiendas Juan Valdez (67,91% del valor total).

3.3.2 Valoración por Múltiplos

Para efectos de complementar y revisar la racionalidad de la valoración de los negocios através de la metodología de Flujo de Caja Descontado, se realizó un análisis de múltiplos conempresas de los sectores en los que se encuentran cada uno de los negocios de ProcafecolHolding S.A. Para PCC el comparativo se realizó con empresas del sector de procesamiento decomidas y venta al por mayor de comidas. Para FSR se tomaron los sectores de procesamientode comidas, venta al por mayor de comidas y electrodomésticos. En el caso de Coffea ArabicasBeverages el comparativo es el mercado de refrescos, mientras que para Tiendas Juan Valdez elde restaurantes.

Para hacer el análisis de múltiplos consolidado de Procafecol Holding S.A., se tomaronlos datos de todos los negocios agregados. Dado que el mayor impacto en la valoración estadado por el conjunto de tiendas, se incluyó una comparación por múltiplos con Starbucks y PeetsCoffee. Se compararon dos de los principales múltiplos comúnmente aceptados: el de Enterprise

Value10 a EBITDA11 y el de Firm Value12 a EBITDA.

Estos múltiplos13 permiten el valor de empresas que se encuentran en países condiversos tratamientos de depreciación y con niveles tributarios diferentes.

Tabla 8. Comparación valoración por múltiplos 

10 Valor de Mercado de los activos, es decir la capitalización bursátil más el valor a precios de mercado de la deudafinanciera más el efectivo.11 Sigla en inglés (Earnings before Interest and Taxes plus Depreciation and Amortization) para el resultado de sumar a lautilidad operativa el monto de depreciaciones y amortizaciones (gastos no efectivos).12 Valor de la firma, que es igual al Enterprise Value menos el efectivo.13 Los múltiplos presentados para Procafecol son previos a aplicar la prima por descuento de iliquidez. 

Page 125: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 125/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 125 -

4. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Y SITUACIÓN DEL MERCADO 

4.1 Descripción del negocio Tiendas Juan Valdez

4.1.1 La Experiencia Juan Valdez

Las Tiendas Juan Valdez, le ofrecen al consumidor de café la calidez de un ambientecompletamente aromatizado, dentro de un estilo arquitectónico cuya iluminación interior, en tonosocres, dan un carácter acogedor y amable. La decoración de cada tienda está hecha enmateriales especiales basados en cuero, metal y madera, que le dan un estilo elegante, fino y devanguardia.

Detrás de cada Tienda Juan Valdez están presentes los expertos del café: losproductores colombianos, quienes cultivan y recogen a mano el grano que posteriormente seconvertirá en el café más rico del mundo. Esta iniciativa, busca que los productores colombianosreciban un precio justo y aumenten su participación en el negocio mundial.

Disfrutar de un café, un capuchino, un granizado o un nevado en una Tienda JuanValdez, es detener el tiempo para vivir la experiencia de consumir el mejor café del mundo.

4.1.2 Localización, Adecuación y Formatos

El proceso de montaje de una tienda inicia con la selección estratégica de un espacio. Laubicación de las Tiendas Juan Valdez es el factor clave para el éxito del negocio ya que ellopermite garantizar un flujo deseable de clientes objetivo. Las Tiendas Juan Valdez puedenencontrarse en calles principales, centros comerciales, aeropuertos y otros lugares que cuentencon un importante tráfico de personas con un nivel medio o alto de ingresos.

El local se adecúa de acuerdo con el concepto arquitectónico de las Tiendas JuanValdez. Para el diseño de las mismas se contratarán arquitectos y diseñadores que llevarán acabo este proceso con base en los estándares pre-definidos y dependiendo del formato. Sinembargo, a medida que el plan de expansión requiera de la apertura de un mayor número detiendas, PROCAFECOL  contará con un equipo de arquitectos y diseñadores propios que lleven acabo esta tarea.

Los formatos utilizados para las Tiendas Juan Valdez son: flagships , completos,pequeños, kioscos, y almacenes. Las diferencias básicas entre los formatos radican en sutamaño, potencial ubicación y el portafolio de productos que ofrecen. :

4.1.3 Portafolio de Productos

Como expertos conocedores del café y su mundo, las Tiendas Juan Valdez handesarrollado un amplio portafolio de productos que incluye: café empacado, exquisitas bebidas abase de café y artículos portadores de marca, todo de la más alta calidad.

Café empacado: En todas las Tiendas Juan Valdez el consumidor puede comprar caféempacado para llevar tostado en grano o tostado y molido. Esta posibilidad la tiene el consumidoren nueve tipos de mezclas cada una diseñada técnicamente para satisfacer los diversos gustos ypreferencias.

Page 126: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 126/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 126 -

Artículos Portadores de Marca:  En esta línea los usuarios de las Tiendas podránencontrar desde molinos, cafeteras, espumadoras, vajillas hasta una variada gama de prendasde vestir (camisetas, buzos, gorros, entre otros).

Bebidas de Café: Preparadas con los más altos estándares de calidad, las Tiendas JuanValdez elaboraron un amplio menú de bebidas frías, calientes, expresos, malteadas y de

nevados.(i) Bebidas Calientes

Espresso o Línea Italiana:

   Espresso ristreto  Espresso doppio  Espresso lungo  Espresso cubano  Macchiato  Macchiato arequipe

  Café latte  Café moca  Cappuccino  Cappuccino vienés  Capuccino irlandés

Café filtrado o Colombiano:

  Café Juan Valdez  Café del día  Perico  Tinto campesino  Tinto cardamomo

  Tinto anisado

(ii) Bebidas Frías:

  Café frío  Café latte frío  Café moca frío  Malteada de café  Helado de café  Granizados de agua o leche  Nevados de café, chocolate, galleta, brownie y frutas

(iii) Café empacado:

Juan Valdez ofrece las siguientes variedades de cafés de línea:2 

  Macizo – Suave y Discreto: Este suave café presenta una enigmáticamezcla de pronunciada acidez y bajo cuerpo. La ostión media clara,realza su intenso aroma y sabor de toques dulces que lo hacen elpreferido de los paladares que buscan una discreta suavidad.

2 Fuente: Menú Juan Valdez

Page 127: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 127/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 127 -

  Pico – Sofisticado equilibrio: Este refinado café de fragancia intensa,ofrece un cuerpo medio y un sabor en el que se destacan deliciososmatices achocolatados. La sutil acidez que caracteriza este café,completa un mundo de sensaciones que ofrecen una taza perfectamentebalanceada, ideal para cualquier momento del día.

  Colina – Sedoso envolvente: Para este café se seleccionan mágicosgranos de diminuto tamaño llamados “caracolito”, que guardan dentro desí la delicada textura de un cuerpo medio, y dejan la gratificantesensación de una acidez media que suaviza el paladar.

  Sierra – Silvestre, Café Orgánico: El cuidadoso y paciente procesamientoorgánico de este café, realza una fragancia de notas verdes que matizanel maravilloso balance de un cuerpo y acidez medios. Perfecto para losamantes del medio ambiente, este café permite experimentar el equilibrioy la energía de la naturaleza.

  Ladera – Imponente y exótico: Estas exóticas y magnas almendras de la

variedad de Maragojipe, producen una bebida de cuerpo pleno yfragancia exuberante. La entrada impactante de este café a la boca, secompensa con las delicadas notas ácidas que definen y completan susabor impecable.

  Volcán – Intenso, ideal para espresso: Este café de sabor profundo, espreferido por aquellos consumidores amantes de las sensacionesperdurables. El intrigante contraste de un cuerpo lleno y baja acidez,sumado al insinuante aroma producido por la tostión media alta de losgranos, lo convierten en un café ideal para espresso.

  Volcán Descafeinado, ideal para espresso: Esta variante conjuga lasexquisitas e intensas sensaciones del café Volcán, con las virtudes del

descafeinado.

  Cumbre – Fuerza Vital: De carácter fuerte e intenso aroma, éste es uncafé perfecto para el despertar de los sentidos. Su gran cuerpo y acidezmedia, lo convierten en un café dominante de sabor majestuoso.

  Cumbre – Descafeinado: Conservando el carácter fuerte y el aromaintenso del café Cumbre, esta variante reduce casi totalmente sucontenido de cafeína resaltando el sabor dulce y ligeramente vinoso quelo define.

4.1.4 Nuestras Tiendas

Hoy operan en Colombia [v diecisiete (17)] Tiendas de Café Juan Valdez ubicadas enpocos pero estratégicos puntos; otras cuatro (4) están siendo preparadas para iniciaroperaciones en el futuro próximo. Adicionalmente, existe y opera una Tienda móvil. . CadaTienda busca ofrecer a los amantes del buen café un espacio acogedor, moderno, calido dondesólo o acompañado puedan sentirse únicos y merecedores de lo mejor.

De otro lado, y con el fin de conquistar a los amantes del séptimo arte con un buen café,PROCAFECOL ha abierto además cuatro (4) Tiendas Juan Valdez al interior de las salas de cine deCine Colombia. Son espacios cómodos y agradables donde encontrará un menú de bebidas yrepostería pensado especialmente en satisfacer las necesidades del público asistente a las salasde cine.

Page 128: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 128/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 128 -

1. Tienda de Café Juan Valdez Aeropuerto Internacional “El Dorado”: Ubicada enuna de las salas de espera del Aeropuerto Internacional “El Dorado” en la ciudad deBogotá, esta Tienda ofrece a los pasajeros y transeúntes del complejo aeroportuario laposibilidad de acompañar sus momentos de espera con un excelente café.

2. Tienda de Café Juan Valdez Terminal Puente Aéreo: Esta Tienda está ubicadaen Bogotá en el muelle de salidas y llegadas nacionales, es un formato para aeropuertocon una barra de paso.

3. Tienda de Café Juan Valdez In-Bond Aeropuerto Internacional “El Dorado”: EstaTienda se ha convertido en el punto habitual de compra de los viajeros que día a díasalen de nuestro país llevando como presente el Café Juan Valdez o diversos productoscon nuestra marca.

4. Tienda de Café Juan Valdez Museo de Antioquia: Los museos sontradicionalmente lugares en los que el café es elemento infaltable para los visitantes.Esta Tienda está localizada justo enfrente de las majestuosas obras del MaestroFernando Botero ubicadas en el centro de Medellín y ha encajado perfectamente con el

entorno de la capital paisa.

5. Tienda de Café Juan Valdez Oviedo: Es una Tienda que se convierte en laprimera experiencia Juan Valdez para un formato de Centro Comercial alcanzandoexcelentes resultados a la fecha. Está ubicada en la Ciudad de Medellín y logra capturarel segmento del mercado que más le interesa al negocio Juan Valdez.

6. Tienda de Café Juan Valdez Fedecafe: Es un almacén de productos Juan Valdezque se constituye en un experimento para un formato corporativo. Está ubicada al interiorde la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia en Bogotá y busca atender a losempleados del gremio cafetero.

7. Tienda de Café Juan Valdez Parque Nacional del Café: Ubicada en el eje

cafetero en el municipio de Montenegro (Quindío), este punto busca convertirse en unlugar de encuentro para las familias colombianas y extranjeras que quieren conocer elmundo del Café. La Tienda contribuye al entendimiento del café como cultura, encajandode forma simétrica dentro de la filosofía del Parque Nacional del Café.

8. Tienda de Café Juan Valdez Sociedad Portuaria: Esta Tienda, de formatoalmacén, cubre la llegada de los diferentes cruceros de turistas y buques cargueros quevisitan la histórica ciudad de Cartagena de Indias, patrimonio histórico de la humanidad.

9. Tienda de Café Juan Valdez Plazoleta: Ubicada en el centro financiero de laCapital, esta Tienda busca convertirse en un punto obligatorio de encuentro de todas lasedades.

10. Tienda de Café Juan Valdez La Candelaria: Ubicada en el barrio más antiguo dela ciudad de Bogotá, esta Tienda cuenta entre la diversidad de clientes con amantes delarte, turistas, estudiantes, además de empleados del sector estatal cuyas oficinascircundan el sector.

11. Tienda de Café Juan Valdez Plaza Hernán Uribe – Manizales: La plazoleta,ubicada en el cerro El Cable, es la segunda más grande abierta hasta el momento y tienela capacidad para atender a 140 personas sentadas, en la plaza y en el interior de latienda.

Page 129: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 129/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 129 -

12. Tienda de Café Juan Valdez Carrefour Santa Ana: Con esta Tienda se inicia elproceso de aperturas en almacenes de grandes superficies. Está ubicada en el interiordel almacén Carrefour del Centro Comercial Santa Ana, al norte de la capital y buscaconquistar a los clientes de este tipo de almacenes.

13. Tienda de Café Juan Valdez Salitre Centro Comercial: Ubicada en uno de loscentros comerciales de más alto flujo de Bogotá, es esta Tienda un espacio amplio,amable y acogedor para los clientes, está situada en una de las esquinas estratégicasdel centro comercial.

14. Tienda de Café Juan Valdez Centro Comercial Victoria Pereira: Esta Tienda estáubicada en la plazoleta del Centro Comercial Victoria, es la tercera tienda que se abre alpúblico en el Eje Cafetero, después de las del Quindío (Parque Nacional del Café) y de laPlaza Juan Valdez de Manizales. Tiene un espacio interior de 21 metros cuadrados y seha convertido en un punto de paso obligatorio para los visitantes del Centro Comercial ytranseúntes de la zona.

15. Tienda de Café Juan Valdez Centro Comercial Andino (plazoleta de comidas):

Esta Tienda está ubicada dentro del Centro Comercial Andino en Bogotá, una zona deestrato 6 muy comercial, preferida por turistas y capitalinos por la variedad y la calidad delos restaurantes, almacenes y hoteles que la rodean.

16. Tienda de Café Juan Valdez Centro Comercial Andino (primer piso): Ubicada enla terraza exterior del primer nivel del reconocido Centro Comercial Andino, un espacioelegante y exclusivo.

17. Tienda de Café Juan Valdez Centro Comercial Palatino: Esta Tienda estáubicada en el exclusivo Centro Comercial Palatino, sobre una de las avenidas queconecta a Bogotá de sur a norte, la carrera 7 en una zona residencial.

18. Tienda de Café Juan Valdez Savile Row: Esta Tienda esta localizada en una de

las zonas de mayor afluencia de la capital, la zona T, un punto de encuentro y diversiónexclusivo de Bogotá. Las más prestigiosas firmas colombianas e internacionales tienensus oficinas y almacenes en ese sector.

19. Tienda de Café Juan Valdez Carrefour Calle 170: Con esta Tienda se continúa elproceso de aperturas en almacenes de grandes superficies. Está ubicada en el interiordel almacén Carrefour de la calle 170, al norte de la capital y busca conquistar a visitantede este prestigioso almacén.

20. Tienda de Café Juan Valdez Carrefour Calle 80: Con esta Tienda se buscaconsolidar la presencia en las grandes superficies.

21. Tienda de Café Juan Valdez Centro Comercial San Pedro (Neiva): Con esta

Tienda se inicia la presencia de las Tiendas en una importante ciudad colombiana, comoes Neiva.

Adicionalmente, operan siete (7) Tiendas Juan Valdés en los Estados Unidos:

1. Tienda Juan Valdez Washington 1: La Tienda de Washington esta ubicada enpleno centro de la capital norteamericana, en el edificio de la Organización de EstadosAmericanos (OEA), a escasas cuadras de la Casa Blanca y a la vuelta de la sedeprincipal del Banco Mundial. El sitio es estratégico y privilegiado a la vez, pues en pocascuadras se concentran las oficinas más importantes de las entidades multilaterales, cuyopersonal constituye el grupo más importante de clientes de la Tienda, además de los

Page 130: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 130/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 130 -

frecuentes visitantes que se desplazan grandes distancias, tan sólo para visitarla ydisfrutar del placer de una taza de autentico café colombiano.

2. Tienda Juan Valdez Washington 2: Ubicada en el 675 E. Street, N.W., una zonade alta afluencia de turistas y de empleados de oficinas del Gobierno.

3. Tienda Juan Valdez Nueva York 1: Ubicada en el primer piso del edificio de laFederación Nacional de Cafeteros de Colombia, en la Calle 57 entre Avenida Tercera yAvenida Lexington, uno de los sitios más concurridos de “La Gran Manzana”. A travésde su ambiente elegante, fino y vanguardista se conecta con la tradición del espaciodonde se encuentra localizada, que durante varios años, se utilizó para hacerexposiciones de artistas colombianos. La Tienda de Nueva York cuenta con uno de losmás novedosos sistemas publicitarios desarrollados hasta el momento. Se trata de unagran imagen de Juan Valdez en marca de agua, grabada en una malla metálica, quecubre el frente de los cinco pisos del edificio de la Federación. Por su tamaño y suubicación, esta Tienda, impacta a miles de personas que transitan diariamente por unade las principales calles de la ciudad, entre el Este y el Oeste de Manhattan.

4. Tienda Juan Valdez Nueva York 2: Ubicada en el primer piso de una esquina de

Times Square, sitio turístico obligatorio para los más de 42 millones de visitantes anualesque recibe la Gran Manzana. Es esta Tienda un espacio amplio, moderno y acogedorque invita a todos los turistas a quedarse y disfrutar del mejor café del mundo.

5. Tienda Juan Valdez Nueva York 3: Ubicada sobre la prestigiosa Park Avenue,con esta Tienda se busca llegar a los sofisticados neoyorquinos y visitantes quefrecuentan este elegante sector de la ciudad. 

6. Tienda Juan Valdez Seattle 1: Esta Tienda está ubicada en el número 1427 de la5ª Avenida, una de las zonas más concurridas de Seattle, y el local, que es tan atractivoy acogedor como los de las demás tiendas, tiene capacidad para 30 personas sentadas.En esta tienda de Seattle, una ciudad reconocida como uno de los más importantescentros comerciales de Estados Unidos, se ofrecen más de 30 preparaciones entre cafés

fríos y calientes y una serie de productos promocionales como camisetas, cachuchas,sombreros, chaquetas, termos y sombrillas, entre otros, todos con la marca Juan Valdez,que han tenido una gran acogida en Colombia y en el exterior.

7. Tienda Juan Valdez Seattle2: Conservando la calidez y arquitectura de Seattle 1,se abre esta Tienda que se encuentra ubicada al interior de uno de los Almacenes pordepartamento más importante de Estados Unidos, Macy’s.

4.2 Situación del mercado de Tiendas de Café

4.2.1 Cafés Especiales

A pesar del repunte en precios reciente, la industria mundial del café continúaexperimentando precios internacionales en niveles históricamente bajos, principalmente comoconsecuencia de una sobreoferta en el mercado mundial. Esta situación ha deteriorado losmárgenes de rentabilidad de los caficultores y ha colocado en riesgo su sostenibilidad, ya que enun gran número de productores presentan costos de producción superiores a los preciosinternacionales.

Los bajos precios del café han afectado principalmente a los cultivadores, dado que losdemás participantes de la cadena de valor – tostadores y detallistas – en general han logradomantener sus márgenes de rentabilidad.

Page 131: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 131/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 131 -

* Fairtrade Labeled Organization, ONG que garantiza que el café fue adquirido a precio mínimo de US$ 1.26 al cultivador Fuente: Cafés Especiales Fedecafé; Análisis McKinsey 

CafésEspeciales

CafésSostenibles

Premium ysúperpremium

Gourmet

DescripciónJugadores en lacadena de valor

• Orgánicos: cafés que se producencon practicas orgánicas

• Shade-grown: Cafés que seproducen bajo sombra y con practicasde cultivo de conservación del medioambiente

• Fairtrade: Cafés adquiridos acooperativas certificadas por FLO* aun precio mínimo

• Relationship coffees: Asociados aldesarrollo de una comunidad

especifica

• Cafés o mezclas de cafés concaracterísticas especiales (ej:caféssostenibles, de origen, etc.)

• Orientados a segmentos altos delmercado

• Especialidad asociada no solo conlas características del café sinoademás con la preparación

• Cultivadores• Tostadores en

menor proporción

• Tostadores encanal detallista

• Tostadores encanalesespecializados(tiendas)

La característicaprincipal de loscafés especialeses la prima deprecio adicional

que elconsumidor estádispuesto apagar

Por otra parte, la industria mundial ha experimentado el fenómeno de desarrollo de cafésespeciales como consecuencia de cambios en los hábitos de consumo, el desarrollo de laindustria de tiendas de café, y la demanda de cafés sostenibles en los principales mercadosconsumidores. Los cafés especiales tienen una definición diferente para jugadores en losdistintos puntos de la cadena de valor:

El consumo mundial de cafés especiales se estima entre 2.7 y 7 millones de sacos de 60Kg. El crecimiento de estos cafés ha estado impulsado por cambios en las preferencias de losconsumidores, principalmente en países industrializados, los cuales se han vuelto más exigentesen cuanto a la calidad, origen, y proceso de producción de los cafés que consumen. Estatendencia se ha visto reforzada por la proliferación de tiendas especializadas de café.

Colombia ha ocupado tradicionalmente un papel destacado en el mercado de cafésespeciales de alta calidad, gracias a la labor que la Federación Nacional de Cafeteros realizadesde hace varias décadas en materia de promoción y publicidad del consumo de cafés puroscolombianos. Con él animo de incrementar el posicionamiento del café colombiano en el

segmento de los denominados "Cafés Especiales", se creó en 1996 el programa de CafésEspeciales de Colombia, liderado por la Federación Nacional de Cafeteros. Este programa tienecomo objetivo la identificación y selección de cafés provenientes de regiones específicas concaracterísticas particulares.

De acuerdo con la evolución de la caficultura en el mundo, el programa de CafésEspeciales Colombianos comenzó con la investigación sobre las propiedades de algunasvariedades de cafés cultivados en regiones y zonas específicas del territorio nacional. Losconsecuentes resultados fueron productos de características únicas, que se han convertido enclaras preferencias por consumidores de café en todo el mundo. Para la promoción de estoscafés provenientes de orígenes especiales de la geografía nacional, la Federación Nacional de

Page 132: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 132/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 132 -

Cafeteros a través de sus oficinas en el exterior, ha decidido participar activamente en lasdiferentes ferias y eventos internacionales del grano; tal ha sido el caso de Estados Unidos,Reino Unido, Alemania y Japón entre otras, en eventos que se llevan a cabo cada año. De unconsumo total de 18 millones de sacos de café en Estados Unidos, entre 3 y 3.5 millones desacos corresponden al segmento de los especiales. También hay buenas perspectivas en Europay Japón. Actualmente Colombia contribuye con el 40% del total de consumo de los Cafés

especiales en los Estados Unidos3

.

4.2.2 Tiendas de Café

El movimiento de los cafés especiales es relativamente reciente y nació a comienzos dela década de los 60’s, como respuesta al cambio en las tendencias de consumo que seredireccionaban hacia bebidas de mayor calidad en un mercado donde el producto se encontrabahomogeneizado. Las nuevas preferencias en el mercado se materializaron bajo el contexto delas tiendas de café o “coffee shops” , cada vez más numerosas, que ofrecían al consumidor laoportunidad de probar diferentes sabores y fragancias a través de bebidas de café conparticularidades muy marcadas4. Aparentemente, el inicio de esta nueva cultura de tiendas decafé tiene sus orígenes en la cultura europea, especialmente en el concepto italiano de los“espresso bar ”, donde la gente se reúne principalmente con un motivo social. En Estados

Unidos, el origen de esta tendencia puede ser fácilmente rastreado hasta la costa oeste. Enciudades como San Francisco, Seattle y Bearkley, inmigrantes europeos influenciaron a loshabitantes locales con sus tiendas de café. Asimismo, la influencia de los viajes a Europa, yespecialmente a Italia, constituye otra fuente innegable de inspiración para quienes luegoabrieron sus propios negocios. De esta forma, para principios de la década de los 70’s eranevidentes dos tendencias, de un lado se encontraban quienes ofrecían a través de sus tiendascafé de excelente calidad tostado y empacado al interior del establecimiento, y de otro lado,quienes incursionaban en el negocio de las bebidas a partir de café tratando de reproducir losfamosos “espresso bar ” italianos. Consecuentemente, en algún momento de este procesoambas tendencias terminaron articulándose.

Durante las dos décadas pasadas el negocio de tiendas de café a nivel mundial hasufrido una transformación significativa, impulsada por el crecimiento de cadenas de tiendas de

café. Tradicionalmente este mercado estuvo dominado por operadores independientes tanto enEuropa como en los Estados Unidos. En años recientes Estados Unidos ha presentado un rápidocrecimiento del número de tiendas de café, aumentando a un ritmo anual del 17% al año ypasando de 5,000 tiendas en 1995 a 13,000 en 2001. Este crecimiento se ha dadoprincipalmente en términos de cadenas de tiendas de café, las cuales están creciendo másrápidamente que las tiendas independientes. Adicionalmente, los consumidores continúanaumentando la demanda de cafés especiales en detrimento del café tradicional.

A pesar de que los supermercados siguen siendo el principal canal de distribución decafé, las tiendas especializadas han llegado a capturar más del 30% del mercado, equivalente acerca de 3,700 toneladas de café en el 2002. Entre las grandes cadenas de tiendas de café seencuentran Starbuck’s , Seattle’s Best Coffee , Peet’s Coffee , Torrefazione  Italia, Coffee Beanery ,Gloria Jean’s, Caribou Coffee  y Buck’s County Coffee , entre otras.

4.2.3 Tiendas de Café en Colombia

En Colombia, el negocio de tiendas de cafés es un fenómeno relativamente reciente.Tradicionalmente, la venta de café preparado se ha centrado en los canales de ventatradicionales, incluyendo tiendas, cigarrerías, panaderías y expendios callejeros, y se ha basadoen productos tradicionales de café filtrado.

3 Fuente: Federación Nacional de Cafeteros. División de Estrategia e Información Comercial4 Fuente: Federación Nacional de Cafeteros. División de Estrategia e Información Comercial

Page 133: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 133/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 133 -

En los años 90s empezaron a aparecer algunas pequeñas cadenas, principalmenteregionales, las cuales evolucionaron su oferta para ofrecer bebidas basadas en café espresso. Apesar de esto, el café filtrado continúa siendo la preparación dominante en el mercado.

Hoy en día en Colombia, la estructura de competencia en el mercado de bebidas a base

de café tiene varios niveles. Primero, la distribución del mercado en los terminales de transportemás importantes, los aeropuertos, está directamente relacionada con el número deestablecimientos que proveen bebidas a base de café. Así, un mayor número de tiendas de caféen un espacio reducido implica niveles de ventas menores. Los aeropuertos colombianos secaracterizan por tener un número considerable de tiendas, no necesariamente cadenas, queofrecen cafés en taza y empacados.

Segundo, el canal tradicional - tiendas, cigarrerías, panaderías y expendios callejeros –representan otro nivel adicional de competencia, en cuanto sus rangos de precios puedenimplicar una diferencia de hasta 12 o 13%. Este efecto es principalmente originado por sunaturaleza aislada y por el régimen fiscal que las cobija.

Tercero, las crecientes cadenas de productos horneados, panaderías y pastelerías (Pan

Pa’Ya, Autopan) han incursionado en el negocio de las bebidas de café con el apoyo decompañías con experiencia y tradición en el tema, como por ejemplo Nestlé, quien ha lanzado almercado máquinas pequeñas de café espresso, capuchino y mocaccinos , entre otros.

Finalmente, algunas cadenas han tenido desarrollos recientes en el negocio de lastiendas de café y hoy componen el nivel de competencia directa de las tiendas Juan Valdez enColombia. Entre estas se destacan la cadena de cafés Oma y la multinacional de franquiciasDunkin’ Donuts.

4.3 Descripción del negocio de Pods

4.3.1 Definición de los Pod de Café

Los Pods de café son un formato de empaque para el café tostado y molido queindividualiza la preparación y el consumo de la bebida de café, mediante el uso de una máquinaespecial para su preparación. El término “Pod” describe un cojín de papel filtro, que contiene unaporción de café preestablecida para la preparación de cafés filtrados o expresos decaracterísticas recomendadas. En el mercado de los Pods, existen versiones aptas para lamayoría de máquinas (universales ), o aptos para máquinas especializadas en los que sólo cazansu formato y sus dimensiones (personalizados ). Adicionalmente, se puede decir que losUniversales son los más comunes por su presentación (envoltura redonda cuyas paredes son unfiltro), e igualmente las máquinas para su preparación son de consumo doméstico e industrial, loque se refleja en su precio de venta al público y en el fácil acceso a las mismas por su

distribución en el mercado.

El Pod de café es un formato antiguo para algunos mercados, y aunque su uso ha sidoorientado al consumo industrial en tiendas y cafés, durante el presente siglo su consumo dio ungiro hacia mercados masivos. Su consumo es más común a nivel de hogares.

La presentación de los Pod de Café se puede clasificar a partir de las siguientescategorías:

-  Hard Pod   de Café: Café. Cápsulas duras, normalmente de plástico, diseñadas para unamáquina específica.

Page 134: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 134/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 134 -

-  Soft Pod de Café: Porción de café tostado y molido cubierto por dos hojas de papel filtro yempacado en formatos que los protegen del ambiente mediante una atmósfera modificada.

-  Pod de Café de calidad “AAA”, cápsulas a presión. Una vez el café ha sido tostado, no entraen contacto con el medio ambiente sino hasta el momento de su preparación.

4.3.2 Evolución Histórica

El concepto de café en Pods se desarrolló hace más de 60 años. Se ha utilizadoespecialmente para la venta en tiendas de café o a nivel institucional, y sólo a partir del presentesiglo su uso se extendió al consumo doméstico. Como puede apreciarse en el diagrama, a partirdel año salieron al mercado nuevas marcas de máquinas para preparación de café a partir depods. Estas máquinas se diseñaron para el consumo en los hogares, lo que generó unincremento en el consumo de café en este formato. Encontramos que mientras que el sistemaSenseo (Año 2001) procesa Pods Universales , el sistema Keuring (2002) procesa los Podsexclusivos para utilizar en este tipo de máquinas.

De conformidad con estudios recientes de mercado, los siguientes aspectos incentivan elconsumo de los Pods de Café:• Frescura del producto.• Selección personalizada de la calidad y aroma de la taza de café.• Rápida preparación.• Fácil manejo de las máquinas para la preparación de café a partir de Pods.

4.3.3 Producto:

Las ventas serán desarrolladas a través de cuatro presentaciones diferentes:

-  Pod Tostión Oscura (Dark Roast): Producto de la selección especial de almendras verdescolombianas, que se tuestan lentamente para lograr la persistencia y el aroma del mejor cafédel mundo. Café suave que impresiona los sentidos, dejando en ellos la fuerza y el sabor deuna bebida con carácter.

-  Pod Descafeinado (Decaffeinated): Su contenido de cafeína es reducido en casi su totalidad,cualidad que se logra después de un proceso industrial altamente tecnificado y el uso decomponentes naturales derivados de la caña de azúcar. Sus sabores dulce y ligeramente

acaramelado definen sus características inconfundibles.

-  Pod Tostión Clara (Light Roast): Fruto de la selección y de la mezcla de los cafés cultivadosen las zonas volcánicas tradicionales, que mediante una esmerada torrefacción y moliendadan una fuerza sutil a la bebida final.

Producto de torrefacción suave para gustos que buscan sensaciones de delicada acidez ydulzura, que evocan productos de frutas e impresiones fugaces aromáticas, con la frescurade una mañana primaveral.

Page 135: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 135/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 135 -

Pod TostionOscura; 27%

Pod TostionMedia; 37%

PodDescafeinado;

19%

Pod TostionClara; 17%

-  Pod Tostión Media (Medium Roast ): Mezcla de café 100% colombiano, suave, cultivado enla típica zona cafetera de Colombia en donde se conjugan las bondades de la naturaleza conla experiencia centenaria del caficultor. Su torrefacción y molienda producen una bebida quebrinda sensaciones del más puro Café colombiano, que va desde la suavidad y la limpieza,hasta características florales en armonía plena con el sabor del café.

4.3.4 Comercialización:

El mercado de los Pods de Café está orientado hacia la venta a través de FSR, lasTiendas Juan Valdez y grandes clientes institucionales. Se estima un crecimiento real en lasventas de Pods en los próximos años como consecuencia de la entrada en operación de nuevasTiendas Juan Valdez alrededor del mundo.

Uno de los principales aspectos que pesan sobre el mercado de los Pods es ladisponibilidad y el costo de las máquinas para procesarlos.

Se espera que en el inmediato futuro, Procafecol S.A. Holding adquiera la sociedad FSRUSA junto con Salton y Rossi (Productores de máquinas procesadoras de Pod de café), con el finde llevar a cabo la comercialización tanto de Pods como de máquinas.

4.3.5 Producción

La elaboración de las unidades de Pods se desarrolla bajo el concepto de maquila.Actualmente Almacafé Bogotá produce y entrega las unidades de Pods como productoterminado a PCC Ltda. y el café verde, materia prima de los Pods, es comprado por PCC Ltda. alFondo Nacional del Café. El café verde trillado se entrega en la Planta Torrefactora donde iniciasu proceso industrial donde intervienen además los materiales de empaque que han sido

adquiridos a proveedores nacionales y extranjeros. 

4.4 Situación del Mercado de Pods

4.4.1 Mercado Europeo

A partir del año 2001, en el mercado europeo se viene presentando un crecimientoimportante del consumo de Soft Pods de Café, gracias a la masificación de la venta de máquinasdestinadas al consumo de Pods de Café en los hogares (la marca predominante es la unión

Page 136: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 136/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 136 -

comercial entre Senseo / Philips). Para el año 2004, se estimaba que entre Holanda, Francia yAlemania, hubiera un total de 5 millones de máquinas consumidoras de Soft Pods de Café.

Como se aprecia en la siguiente gráfica, entre los años 2003 y 2006 el crecimiento delmercado Europeo de Pods de Café es considerablemente alto:

4.4.2 Mercado de los Estados Unidos

En el año 2004 las ventas anuales de máquinas para hacer café se estimaron en 18,5millones de unidades. Es preciso anotar, que los consumidores de café en este país ascienden acerca de 160 millones y los consumidores de café gourmet a cerca de 20 millones. En este paísno se ha dado un crecimiento representativo del consumo de Pods de Café de café, por lo que elpotencial de crecimiento puede ser alto si se tiene en cuenta el volumen de consumidores decafé ya detectado. Si se tiene en cuenta el nivel de ventas de máquinas para hacer café en estepaís, se puede prever que la venta de máquinas para el consumo de Pods de Café en loshogares, cuenta con un buen mercado potencial por explorar.

4.4.3 Caso Nespresso

Nespresso es la marca de Nestlé para los Pods de Café de calidad “AAA”. Tal y como seindicó anteriormente, este tipo de Pod de Café son cápsulas de café a presión que no tienencontacto con el ambiente después de que el café ha sido tostado. Según datos del 2003, estamarca se comercializaba en 38 países, tenían 17 modelos de máquinas en 90 diferentesversiones (In Home) y 3 modelos de máquinas para consumo fuera del hogar (Out Home). A lafecha, habían vendido cerca de 500mil máquinas y el Nespresso era comercializado en 12.000puntos de venta. El 75% de las ventas de esta marca correspondía al sector “In Home” y lasventas del año 2003 ascendieron a cerca de 1.200 millones de cápsulas Nespresso.

Page 137: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 137/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 137 -

4.5 Descripción del Negocio de Coffea Arabicas Beverages S.A. (Cafecolas)

4.5.1 Definición de Bebidas Energizantes.

Las bebidas energizantes son aquellas que proveen estimulos o impulsos energéticospor su alto contenido de ingredientes como la cafeína, la glucosa, la taurina, el ginseng, vitaminasy minerales. Es interesante apreciar que el crecimiento del mercado ha llevado a la creación debebidas híbridas, como la cerveza “B to the E” (lanzada por Budweiser en el 2004), bebidas quecontiene ginseng, guaraná y cafeína.

A continuación se indican algunas particularidades de los componentes de lasbebidas energizantes:• Cafeína. Es la sustancia psicoactiva más ampliamente ingerida en el mundo. Es uno de losprincipales componentes no nutritivos en las bebidas y dietas de los deportistas y una taza de

café (180 mililitros) contiene de 80 a 150 miligramos de cafeína. Un refresco de cola (360 ml)contiene de 40 a 50 miligramos de cafeína, y una bebida energizante (250ml) contieneaproximadamente unos 80 miligramos de cafeína. Las principales marcas de bebidasenergizantes que contienen cafeína son: AMP Energy Drink (Mountain Dew), Boo Koo Energy,Hair of the Dog, Hansen's Energy, Invigor Energy Boost, Jolt Cola, Lost Energy Drink, Mad Croc,Monster Energy Drink, Piraña, Red Bull Energy Drink, Rockstar Energy Drink, Fire (SnappleElements), Subzero (Snapple Elements), Adrenaline Rush (SoBe), Energy (SoBe), No Fear(SoBe), Tiger Shot y Umph.• Taurina. Es un aminoácido involucrado con los ácidos biliares y otras funciones fisiológicas. Supapel nutriente esencial no ha sido establecido y se utiliza en medicamentos para desórdenescardiovasculares y metabólicos. Se le atribuyen propiedades para aumentar la contractilidadcardiaca.• Guaraná. Arbusto nativo del Amazonas utilizado como planta medicinal, que se utiliza como

estimulante y supresor del apetito. Puede producir insomnio, temblor, ansiedad, palpitaciones,aumento de la frecuencia urinaria e hiperactividad.• Ginseng. Hierba ampliamente usada en Asia, no existen evidencias científicas que demuestrenque incrementa la tolerancia al ejercicio y mejora el rendimiento físico. Puede incrementar latensión arterial y los niveles de estrógeno en las mujeres.• Carnitina. Derivado de un aminoácido, interviene en el metabolismo de los ácidos grasos. Losestudios disponibles hasta ahora no permiten concluir que su ingesta mejore el rendimientofísico, que ayude a perder peso o a disminuir la grasa corporal.• D-Ribosa. Es el origen para la producción del trifosfato de adenosina, es el principaltransportador de energía de la célula. En términos sencillos, la D-Ribosa es un azúcar simple.• Glucuronolactona. Se ofrece como desintoxicante, pero no se explica ni su mecanismo deacción ni referencias claras sobre esta acción.• Inositol. Ayudaría en la nutrición celular del cerebro, pero no existe ninguna evidencia científica.

Desde hace mucho tiempo se le considera como una vitamina B simple.• Carbohidratos. La mayoría de las bebidas energizantes contiene entre 20 y 30 gramos, eincluso hasta 70 gramos en forma de fructosa, sacarosa, dextrosa, glucosa (azúcares) ymaltodextrinas (sustitutos de la grasa y por lo tanto fuente de energía).  • Vitaminas. Es frecuente encontrar vitaminas del complejo B, C y E. Sin embargo, múltiplesinvestigaciones han demostrado que en las bebidas energizantes no ofrecen ningún beneficioextra. Quien lleva una dieta balanceada obtiene los mismos efectos.

Page 138: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 138/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 138 -

Latas deAluminio;

85%

Vidrio oPlástico; 7%

Bebida en

Polvo; 7%

 

4.5.2 Evolución Histórica.

Estas bebidas cuyo origen es asiático, fueron traídas a occidente por un austriaco. En1987 se aprobó en Austria la licencia para la comercialización de “Red Bull” (la primera marca debebidas energizantes desarrollada en Occidente), sin embargo el mayor crecimiento de la venta

de bebidas energizantes se dio a partir del presente siglo. Aunque en occidente las bebidasenergizantes fueron introducidas inicialmente en los mercados europeos, el mayor crecimientoactual se dio en los Estados Unidos.

Inicialmente, la presentación de estas bebidas fue en latas de aluminio. Actualmente,también se venden bebidas energizantes con otras presentaciones. En el gráfico se aprecia laparticipación actual de las presentaciones de este tipo de bebidas.

Ilustración. Participación por tipo de presentación

Es importante resaltar que la presentación en polvo ha ganado participación, ya

que su precio es menor y no son carbonatadas, lo que lo hace más saludable.

4.5.3 Aspectos claves del mercado de Bebidas Energizantes.

Las principales marcas de bebidas energizantes, buscan identificarse con los sectores dela población que frecuentan el consumo de este tipo de bebidas. Algunas de las marcastradicionales han logrado que los jóvenes y los deportistas se identifiquen con el consumo deestas bebidas. Sin embargo, ha surgido una campaña de desprestigio por su consumo debido aque frecuentemente se utilizan como mezcladores de alcohol y algunas drogas.

Simultáneamente, las campañas orientadas a indicar los principales beneficios que seobtienen con el consumo de bebidas energizantes logran incentivar considerablemente suconsumo.

Los principales beneficios que se obtienen con el consumo de las mismas son:• Incremento de la actividad cerebral.• Mayor resistencia física.• Alto rendimiento físico y mental.

No se recomienda el exceso en su consumo y tampoco el consumo por parte de losniños.

El futuro de estas bebidas dependerá de que sobrevivan a la moda que representan. Seprevé que la reciente proliferación de marcas ocasione una reducción en los precios y la

Page 139: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 139/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 139 -

BebidaEnergizante;

60%

Cola Dietetica ;15%

Cola; 25%

competencia será cada vez mayor. En el mundo, gigantes como Coca-Cola y Pepsi ya hanlanzado bebidas energizantes como KMX y Adrenaline Rush.

Además de la mayor competencia, se espera que en el futuro nuevos sabores y nuevaspresentaciones inunden el mercado. Red Bull, por ejemplo, ya lanzó en el mundo su Red Bull

sugar free. Otras marcas mundiales, por su parte, han lanzado bebidas con sabores como mora,cítrico y uva.

De acuerdo con un informe de Mintel International Group sobre este tipo de bebidas, losfabricantes de estos productos también tenderán a enfocarse en un segmento más adulto de lapoblación (cada día más preocupados por mantener su vitalidad - consumidores de 55 años enadelante), lo cual aumentará el mercado considerablemente.

Según Mintel, se estima que en el mundo, en los próximos cinco años, este mercado tendrá uncrecimiento cercano al 200%.

La bebida energizante tendrá como base la cafeína, mezclada con otros ingredientescomo la Taurina, el Guaraná y diferentes vitaminas.

4.5.4 Comercialización:

Se efectuarán campañas masivas de mercadeo orientadas a dar a conocer el producto.La proyección de los gastos de mercadeo tiene un peso importante dentro del estado deresultados, lo que representa el 25% de las ventas para el año 2006, y una disminución paulatinahasta estabilizarse en el 10% de las ventas a partir del año 2009. Se apoyará la venta a través decanales directos con personal de ventas.

4.5.5 Producción

Coffea Arabicas Beverages S.A. adquiere del Fondo Nacional del Café, las unidades de

 jarabe necesarias para la elaboración de las bebidas colas de café. El pago que recibe el Fondopor este insumo, corresponde a un valor que incluye el derecho a la utilización de la marca JuanValdez y a la explotación comercial de las bebidas preparadas con el mismo (Contrato de licenciade uso de marca, derechos de explotación comercial y suministro de bienes firmado entre laspartes). La Planta Piloto de Envase y desconcentracion de los jarabes está inicialmente ubicadaen la Fabrica de Cafe Liofilizado (Contrato de arrendamiento y deposito del área ocupada porCoffea Arabicas Beverages S.A.), por lo cual la Fábrica se encarga de operar la Planta deEnvase y los equipos de propiedad de Coffea Arabicas Beverages S.A. Estos equipos hacenparte de la inversión que fue necesaria para poner en marcha la operación.

Page 140: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 140/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 140 -

4.6 Situación del Mercado de Coffea Arabicas Beverages S.A.

Los mayores consumidores de estas bebidas a nivel mundial son Inglaterra, Alemania,Estados Unidos, España y Austria. La venta y comercialización en estos países no es restringida.En países como Francia, Dinamarca y Noruega, que presentan un consumo importante,solamente pueden ser adquiridas en farmacias.

4.6.1 Mercado Colombiano.

En Colombia el mercado de bebidas energizantes es relativamente nuevo. Suintroducción legal se dio a inicios del año 2.002 y actualmente más de 10 marcas inundan elmercado con ventas alrededor de los $40.000 millones. Las marcas que entraron con mayorfuerza inicialmente fueron Ciclón, Big Star y Magic Man. No obstante, hoy la oferta de productosse ha ampliado considerablemente y participan nuevas marcas, como Red Bull, XTC, Maxx,Phantom y Dark Dog, entre otros. Todos estos productos son importados de Europa,especialmente de Austria. Los líderes del mercado colombiano son Ciclón y Red Bull.

En Colombia, el mercadeo de este tipo de bebidas no ha sido fácil. Loscomercializadores han tenido que enfocarse en romper con la percepción de que estas bebidasson nocivas para la salud dado que su consumo se dio inicialmente en fiestas rave   y seasociaron con drogas. Aún no se ha utilizado una fuerte estrategia de publicidad en mediosmasivos, pero los comercializadores han centrado sus estrategias en los puntos de venta,promociones, material POP y degustaciones.

En el gráfico se aprecia el crecimiento de las importaciones de bebidas energizantes enColombia a partir del año 2.002, de conformidad con datos de Proexport.

De conformidad con las cifras de importación de Proexport a julio del 2.005, en el gráficose aprecia la participación de las diferentes marcas en las importaciones realizadas a través delpresente año.

Page 141: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 141/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 141 -

Otros; 3% Ciclón; 6%

Red Bull;87%

Mago Man;

4%

 

4.6.2 Mercado Europeo.

a. Inglaterra.

Uno de los mercados más importantes de bebidas energizantes es el de Inglaterra. Lasventas estimadas para el año 2.005 son cercanas al 26% del total del mercado de EuropaOccidental, y además de buscar mayor funcionalidad y energía, los ingleses están consumiendoestas bebidas por salud. A diferencia del mercado estadounidense, donde el consumo estáatomizado en diferentes marcas y hay varias cadenas de distribución, en el mercado deInglaterra se comercializan pocas marcas y su distribución no se hace a través de tiendaspequeñas. La marca Red Bull vende más del 50% del total del consumo de bebidas energizantesen este país.

b. Otros países de Europa Occidental.

Excluyendo el Mercado de Inglaterra, el mercado de Europa Occidental ha tenido unadisminución en su dinámica de crecimiento. Para el año 2.005 se estimaban ventas cercanas alos $2,6 billones de EUR (incluidas las ventas en Inglaterra). Gran parte de la venta de estasbebidas (cerca del 64%) en Europa Occidental se efectúa a través de bares, clubes y tiendas deestaciones de gasolina. En Europa Occidental hay una concentración en el consumo de la marcaRed Bull, que tiene cerca de las dos terceras partes del mercado. De los 13 países de esta regiónen donde Red Bull tiene presencia, es el líder en ventas en 12 de ellos. Las otras marcas que lesiguen a nivel de ventas son Shark y Battery. Alemania tiene el 20% del consumo de bebidasenergizantes en la región, le sigue España con un 13% y luego Austria con el 11%. Sin embargo,el mayor consumo per cápita en Europa Occidental lo tiene Austria.

4.6.3 Mercado de los Estados Unidos.

El mercado de los Estados Unidos ha sido uno de los más dinámicos en su crecimiento

reciente con ventas de $1.1 billones de USD estimadas para el año 2.005. Entre los años 2.000 y2.005 las ventas en los Estados Unidos se han incrementado en un 700% y los consumidoresobjetivo de estas bebidas son los estudiantes, los ejecutivos jóvenes, las personas que salen adistraerse por las noches y los atletas; en especial, aquellos que hacen deportes extremos. Lointeresante de este mercado es que las diferentes marcas han tratado de posicionarse paradiferentes estilos de vida, e incluso algunas marcas están relacionadas a tipos de música y agustos espirituales. Estas personas buscan aprovechar al máximo su tiempo libre y por lo tantoconsumen bebidas energizantes para evitar el cansancio y dormir el menor tiempo posible. Ladistribución en los Estados Unidos es compleja, ya que cerca del 50% de las bebidas escomprada en tiendas pequeñas como 7Eleven. Actualmente hay 4 marcas que tienen la mayorparticipación del mercado estadounidense: Red Bull, Energy Fizz, Hype y Sobe Energy.

Page 142: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 142/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 142 -

5. INFORMACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR Y SU MATRIZ 

5.1 Estados Financieros de PROCAFECOL  con sus Respectivas Notas a 31 deDiciembre de 2.004.

   Estados Financieros con corte a 31 de Diciembre de 2.004 y 2.003 consus respectivas Notas  

Promotora de Café Colombia S.A. PROCAFECOL S.A.Balance General en Diciembre 31 de 2.004 y 2.003

Diciembre 20041 US$ = 2389,75

Diciembre 20031 US$ = 2778,21

ACTIVONOTA

CORRIENTE $ 2.994.581.394  $ 2.023.651.558

 DISPONIBLE 3 1.300.275.313  363.335.998

DEUDORES 4 531.721.485  1.041.717.004

INVENTARIOS 5 1.086.213.656  592.440.898

DIFERIDOS, NETO 6 76.370.940  26.157.658

 

NO CORRIENTE $ 5.034.531.495  $ 4.276.806.215

 

INVERSIONES PERMANENTES 7 284.423.738 0

 

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO 8 3.024.024.372  1.608.340.718

Maquinaria y Equipo 54.864.028 0

Equipo de Oficina 1.165.308 0

Equipo de Computación y Comunicación 511.127.639 347.005.740

Equipos de Hoteles y Restaurantes 2.896.059.772 1.330.331.341

Depreciación Acumulada -439.192.375 -68.996.362

 

DIFERIDOS, NETO 6 1.398.700.770  2.668.465.497

 

INTANGIBLES, NETO 9 138.611.750 0 

VALORIZACIONES 10 188.770.865 0

 

TOTAL ACTIVO $ 8.029.112.889  $ 6.300.457.773

 

Page 143: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 143/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 143 -

Diciembre 20041 US$ = 2389,75

Diciembre 20031 US$ = 2778,21

PASIVONOTA

CORRIENTE $ 2.530.380.471  $ 5.766.000.371

 OBLIGACIONES FINANCIERAS 0  5.000.000

PROVEEDORES 11 466.541.628  956.363.147

CUENTAS POR PAGAR 12 1.623.851.503  4.686.407.769

IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 13 91.281.009  33.148.228

OBLIGACIONES LABORALES 14 36.442.656  22.923.029

 

PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 15 311.458.342  62.158.198

 

PASIVOS DIFERIDOS 805.333  0 

TOTAL PASIVO $ 2.530.380.471  $ 5.766.000.371

 

PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL 16 10.186.570.000 500.000.000

 

RESERVAS 584.371 0

 

REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 120.980.145 30.188.382 

RESULTADOS DEL EJERCICIO -5.001.857.611 5.843.710

 

RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES 3.684.648 -1.574.691

 

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 188.770.865 0

 

PATRIMONIO NETO $ 5.498.732.418  $ 534.457.401

 

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 8.029.112.889  $ 6.300.457.773

 

(.+ /( (.+ /( (.+ /('& /$     /      ! $0

(+*+* . +*( 11223

Revisor FiscalT.P. 81603 - T 

Miembro de KPMG Ltda. 

Page 144: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 144/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 144 -

Promotora de Café Colombia S.A - PROCAFECOL S.A.Estado de ResultadosPor el año 2004 y 2003 

(.+ /( (.+ /( (.+ /('& /$     /      ! $0

(+*+* . +*( 11223

Revisor FiscalT.P. 81603 - T 

Miembro de KPMG Ltda. 

NOTA

VENTAS $ 6.873.155.802 $ 2.453.784.243  

Menos: COSTO DE VENTAS 2.996.943.056 1.130.880.959  

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 17 3.876.212.746 1.322.903.284  

Menos: GASTOS OPERACIONALES: 5.424.036.147 1.336.015.871

Costos de Operación  18  2.828.952.022 1.252.206.443  

Gastos de Administración y Operación  19  2.595.084.125 83.809.427  

RESULTADO OPERACIONAL -1.547.823.401 -13.112.587  

Efecto Neto por Diferencia en Cambio 20 -264.900.596 0  

RESULTADO OPERACIONAL NETO -1.812.723.997 -13.112.587  

Más: OTROS INGRESOS 21 14.951.323 10.944.171Menos: OTROS EGRESOS 21 2.508.328.535 0  Más: CORRECCIÓN MONETARIA 22 171.756.619 30.259.220  

RESULTADO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIASE IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -4.134.344.590 28.090.804  

Menos: AJUSTE DE VIGENCIAS ANTERIOR 23 -830.353.997 0  

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO DE RENTA Y COMP -4.964.698.587 28.090.804  

Menos: IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEM 24 -37.159.024 -22.247.094  

RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 5.001.857.611 $ 5.843.710  

RESULTADO NETO POR ACCIÓN -$ 6.707 $ 11.687  

Diciembre 2004 1 US$ = 2389,75 

Diciembre 2003 1 US$ = 2778,21

Page 145: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 145/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 145 -

Promotora de Café Colombia S.A. - PROCAFECOL S. A.Estados de Cambios en el Patrimonio por los años terminados en 31 de Diciembre de 2004 y 2003  

(.+ /( (.+ /( (.+ /('& /$     /      ! $0

(+*+* . +*( 11223

Revisor FiscalT.P. 81603 - T 

Miembro de KPMG Ltda. 

R EV AL ORI ZA CI ON R ES UL TA DO S R ES UL TA DO S S UP ER AV ITCAPITAL RESERVAS DEL DEL EJERCICIOS POR PATRIMONIO  

SOCIAL PATRIMONIO EJERCICIO ANTERIORES VALORIZACIONES NETO  

AÑO 2003 

Saldos al 31 de diciembre de 2002 500.000.000  $ 0 0 (1.574.691) 0 0 498.425.309  

Traslado del resultado del ejercicio 2002 0 0 0 1.574.691 -1.574.691 0  

Efecto de la inflación sobre el patrimonio 0 0 30.188.382 0 0 0 30.188.382  

Resultados del ejercicio 2003 0 0 0 5.843.710 0 0 5.843.710  

Saldos al 31 de diciembre de 2003 500.000.000    0 30.188.382 5.843.710 -1.574.691 0 534.457.401

AÑO 2004 

Incremento del capital suscrito y pagado 9.686.570.000 0 0 0 0 0 9.686.570.000  

Apropiación de reservas 0 584.371 0 -584.371 0 0 0  

Traslado del resultado del ejercicio 2003 0 0 0 -5.259.339 5.259.339 0 0  

Efecto de la inflación sobre el patrimonio 0 0 90.791.763 0 0 0 90.791.763  

Ajuste a las valorizaciones por las inversiones 0 0 0 0 0 188.770.865 188.770.865  

Resultados del ejercicio 2004 0 0 0 -5.001.857.611 0 0 -5.001.857.611

Saldo s al 31 de di ci embr e de 2004 10. 186. 570. 000  $ 584.371 120.980.145 -5.001.857.611 3.684.648 188.770.865 5.498.732.418  

Page 146: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 146/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 146 -

Promotora de Café Colombia S.A. - PROCAFECOL S.A.Estado de Cambios en la situación financiera

Por los años terminados en 31 de Diciembre de 2004 y 2003

2.004 2.003

FUENTES

Resultados del Ejercicio -5.001.857.611 5.843.710

Partidas que no afectan el capital de trabajo:

Depreciación 345.043.368 68.996.362

Amortización 1.049.610.327

Ajuste neto a vigencias anteriores 691.200.761

Diferencia en cambio 181.730.142Pérdida por aplicación del método de participación patrimonial 2.309.005.534 0

Corrección Monetaria:

Propiedades, Planta y Equipo -162.511.573

Diferidos e intangibles -94.760.219

Inversiones -389.861

Patrimonio 90.791.763 30.188.383

Depreciación y Amortización Acumuladas 32.160.837

Capital de Trabajo Generado por la operación -559.976.532 105.028.455

Otras Fuentes:Incremento cuentas por pagar 0 4.386.287.425

Incremento del capital 9.686.570.000 0

9.126.593.468 4.491.315.880

TOTAL FUENTES

APLICACIONES

Adquisición de propiedades, planta y equipo 788.023.086 1.376.345.565

Adquisición de inversiones permanentes 2.774.769.552 0

Aumento de cargos diferidos 1.219.202.983 2.620.511.651

Aumento de Intangibles 138.048.111 04.920.043.732 3.996.857.216

TOTAL APLICACIONES

4.206.549.736 494.458.664

AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Page 147: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 147/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 147 -

ANÁLISIS DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Aumento (disminución) del activo corriente:

Disponible 936.939.315 289.827.957

Deudores -509.995.519 560.840.219Inventarios 493.772.758 482.101.947

Diferidos 50.213.282 0

970.929.836 1.332.770.123

Aumento del activo corriente

Aumento (disminución) del pasivo corriente:

Obligaciones financieras -5.000.000 0

Proveedores -489.821.519 883.215.242

Cuentas por pagar -3.062.556.266 -162.688.238

Obligaciones laborales 13.519.627 22.923.029

Impuestos, gravámenes y tasas 58.132.781 32.703.228Pasivos estimados y provisiones 249.300.144 62.158.198

Pasivos diferidos 805.333 0

Aumento (disminución) del pasivo corriente -3.235.619.900 838.311.459

Aumento en el capital de trabajo 4.206.549.736 494.458.664

(.+ /( (.+ /( (.+ /('& /$     /      ! $0

(+*+* . +*(

11223

Revisor Fiscal

T.P. 81603 - T Miembro de KPMG Ltda. 

Page 148: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 148/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 148 -

Promotora de Café Colombia S.A. - PROCAFECOL S. A.Estados de Flujos de Efectivo

Por los años terminados en 31 de Diciembre de 2.004 y 2.003 

2.004 2.003ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Resultados del ejercicio -$ 5.001.857.611 5.843.710

Partidas que no afectan el efectivo:

Depreciación 345.043.368 68.996.362

Amortización 1.049.610.327 0

Ajustes por inflación -171.756.619 30.188.383

Pérdida aplicación del método de participación patrimonial 2.309.005.534 0

Efecto neto vigencias anteriores 691.200.761 0Traslado del ajuste por inflación del inventario al costo 11.998.452

Efecto neto diferencia en cambio 179.133.981 0

Efectivo generado en la operación -587.621.807 105.028.455

Cambios en partidas operacionales:

Disminución en cuentas por cobrar 501.720.377 -560.840.219

Aumento en inventarios -449.960.202 -482.101.947

Disminución en cuentas por pagar -3.548.502.204 5.106.814.429

Aumento en obligaciones laborales 13.519.627 22.923.029Aumento en impuestos por pagar 58.132.781 32.703.228

Aumento en pasivos estimados 224.346.310 62.158.198

Flujo de efectivo neto en actividades de operación -3.788.365.118 4.286.685.173

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Compra propiedad, planta y equipo -788.023.086 -1.376.345.565

Compra intangibles -138.048.111 0

Compra diferidos -1.255.424.818 -2.620.511.651Compra de inversiones -2.774.769.552 0

Flujo de efectivo neto en actividades de inversión -4.956.265.567 -3.996.857.216

Page 149: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 149/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 149 -

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Emisión de acciones 9.686.570.000 0

Pago obligaciones bancarias -5.000.000 0

Flujo de efectivo neto en actividades de financiación 9.681.570.000 0

Aumento en efectivo 936.939.315 289.827.957

Efectivo al inicio del período 363.335.998 73.508.041

Efectivo al final del período $ 1.300.275.313 $ 363.335.998

(.+ /( (.+ /( (.+ /('& /$     /      ! $0

(+*+* . +*( 11223

Revisor FiscalT.P. 81603 - T 

Miembro de KPMG Ltda. 

5.1.2 Notas a los Estados Financieros por los años terminados en 31 deDiciembre de 2.004 y 2.003

NOTA 1. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Naturaleza y Objeto Social

PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. (Procafecol S.A.) es una sociedad decarácter privado, constituida por escritura pública número 5559 del 19 de noviembre de2002 de la Notaría Sexta de Bogotá, con una duración de 50 años.

A diciembre 31 de 2004 Procafecol S.A. ha sido reformada mediante escrituras

públicas números 3168 de junio 28 de 2004, 4778 de agosto 31 de 2004, 5068 deseptiembre 10 de 2004 y 5920 de octubre 20 de 2004, todas protocolizadas en la NotaríaSexta de Bogotá.

Procafecol tiene por objeto social el comercializar café colombiano en todas susformas, crear tiendas de café “Juan Valdez” para administración directa o a través deterceros, otorgar franquicias de las tiendas de café, vender bebida de café, café tostado,molido y en grano, en distintas presentaciones y distintos puntos de venta, a nivelnacional e internacional, vender artículos de mercadeo relacionados con el café, y/o con lasmarcas comerciales utilizadas por la sociedad.

Page 150: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 150/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 150 -

El principal accionista de Procafecol es la Federación Nacional de Cafeteros deColombia, institución de carácter gremial sin ánimo de lucro, integrada por los productoresde café del país que acrediten dicha condición con la Cédula Cafetera y cumplan lasformalidades que determine el Congreso Nacional de Cafeteros, el Comité Directivo y los

Estatutos.

La sociedad fue constituida por la Federación con el fin de desarrollar el objetivoplanteado en su plan estratégico, consistente en generar valor agregado al café colombiano,escalando en la cadena comercial para llegar directamente al consumidor final a través deldesarrollo de productos con valor agregado.

Con las consideraciones anteriores se puede indicar que el objetivo principal que sepersigue con la creación de las tiendas de café Juan Valdez es mejorar las condiciones delcaficultor colombiano.

El logro de este objetivo se dará a través de a. El incremento de la demanda decafés especiales vía la compra directa a los caficultores colombianos a los mejores precios

posible, b. El incremento de la imagen de calidad de los cafés de Colombia y c. Participandode las utilidades del negocio de las tiendas.

Para su dirección, administración y representación, la sociedad cuenta con laAsamblea General de Accionistas, la Junta Directiva y el Gerente.

La dirección de la sociedad corresponde, en primer término a la Asamblea Generalde Accionistas y en segundo lugar, a la Junta Directiva como delegada de la Asamblea. Larepresentación legal de la sociedad y la gestión de los negocios sociales está a cargo delGerente.

Hasta ahora, la ejecución del objeto social de Procafecol se ha centrado en laapertura de las Tiendas de Café Juan Valdez, desarrollando para ello varios formatos o

modelos de tienda, cuyas diferencias radican en su tamaño total, la inversión, el tamaño quededican a las diferentes áreas, su localización y los productos que ofrecen.

Los formatos han sido definidos como Almacén, Pequeño, Completo y Kiosco. Lassiguientes fotografías permiten visualizar algunos de estos formatos:

A la fecha, la Compañía ha abierto 11 tiendas en distintos lugares del país, tal ycomo se muestra en el siguiente cuadro:

Tienda de Café Juan Valdez Fecha de Apertura

Aeropuerto Internacional el Dorado de Bogotá Diciembre 14 de 2002

Puente Aéreo de Bogotá Abril 9 de 2003Muelle Internacional Aeropuerto el Dorado deBogotá

Mayo 23 de 2003

Museo Botero de Medellín Agosto 8 de 2003

Centro Comercial Oviedo de Medellín Septiembre 12 de 2003

Tienda Móvil Septiembre 12 de 2003

Federación – Bogotá Septiembre 15 de 2003

Page 151: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 151/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 151 -

Tienda de Café Juan Valdez Fecha de Apertura

Parque Nacional del Café Montenegro – Quindío Noviembre 1 de 2003

Sociedad Portuaria Regional de Cartagena Noviembre 3 de 2003Plazoleta 73 – Bogotá Diciembre 10 de 2003

Banco de la República – Bogotá Mayo 15 de 2004

Adicionalmente se han abierto 2 tiendas en Estados Unidos. La operación de estastiendas, como se explicará más adelante en la nota pertinente a la Inversiones, está siendorealizada a través de una empresa creada en Estados Unidos cuyo socio principal esProcafecol.

El detalle de estas tiendas es el siguiente:

Tienda de Café Juan Valdez Fecha de Apertura

Washington D.C. Septiembre 13 de 2004

New York Septiembre 28 de 2004

Además, a partir del mes de diciembre de 2004, Procafecol comenzó a trabajar elmontaje de tiendas en las salas de cine de la empresa Cine Colombia S.A., tiendas quecuentan con preparaciones exclusivas para este tipo de formato.

Principales Políticas Contables

(a) Bases de Preparación y Presentación

Los registros contables de Procafecol siguen las normas prescritas en el Decreto2649 de diciembre 29 de 1993, Decreto que reglamenta la contabilidad en general y señalalos principios o normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia yrequerimientos de la Superintendencia de Sociedades.

A continuación se presentan las principales políticas contables:

(b) Unidad Monetaria

De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por Procafecol esel peso colombiano.

(c) Ajustes por Inflación

La Compañía ajusta sus estados financieros para reconocer el efecto de la inflación.El ajuste se registra por el procedimiento mensual con base en el índice de precios alconsumidor para ingresos medios establecido por el Departamento Administrativo Nacionalde Estadística – DANE. EL PAAG publicado por el DANE fue 5,92% en 2004 y 6,12% en2003.

Page 152: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 152/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 152 -

El ajuste por inflación se aplica a los activos y pasivos no monetarios y al patrimonio,con excepción del superávit por valorizaciones. La corrección monetaria así determinada, esincluida en los resultados del ejercicio, siempre y cuando los activos estén en uso.

Adicionalmente, se registra como crédito por corrección monetaria diferida el

efecto de la inflación determinado sobre los activos en periodo improductivo y como cargopor corrección monetaria diferida, el efecto de la inflación derivada del ajuste por inflación alpatrimonio que financia dichos bienes.

(d) Inversiones

Son registradas al costo de adquisición y son ajustadas por la inflación o por la tasarepresentativa del mercado según se trate de inversiones en sociedades nacionales oextranjeras. El método de valuación de las inversiones permanentes en entidades controlantesy no controlantes, es el fijado por la Superintendencia de Sociedades en la circular No. 5 deNoviembre 24 de 1998.

Cuando se trata de inversiones en no controlantes la valuación se efectúa de la

siguiente manera: si su valor de realización es superior al costo en libros, la diferenciagenera una valorización en el ejercicio que se llevará en cuentas cruzadas de valuación(Valorización contra superávit por valorización). Si el valor de realización es inferior al costoen libros, la diferencia afectará en primer lugar la valorización y el superávit de la misma,hasta su monto si existiere, y en el evento de ser mayor, tal valor constituye unadesvalorización, la cual afectará las cuentas antes mencionadas como un menor valor delas mismas, sin perjuicio que el saldo neto de estas llegare a ser contrario.

Si se trata de inversiones en controlantes, es decir, en aquellas sociedades dondese tiene una participación superior al 50% de su capital social, se registran por el método departicipación, el cual consiste en la determinación de las variaciones patrimoniales, seanestas originadas en el resultado del ejercicio o en las demás partidas patrimoniales. Lasvariaciones patrimoniales que se originan en el resultado del ejercicio son registradas con

cargo a los ingresos o gastos del respectivo periodo.

Por otra parte, las variaciones positivas originadas en las partidas patrimonialesdistintas al resultado del ejercicio son registradas como una valorización de la inversión concargo a un superávit por el método de participación, mientras que las variaciones negativasoriginadas en estas partidas disminuyen la valorización y el superávit por método departicipación hasta su concurrencia y el exceso constituye una provisión con cargo alresultado del ejercicio.

(e) Diferidos

Cargos Diferidos

Los cargos diferidos representan bienes o servicios recibidos de los cuales se esperaobtener beneficios económicos en otros períodos. Para el caso de Procafecol, los cargosdiferidos comprenden de manera principal dos conceptos.

El primero relacionado con las obras y mejoras en propiedades ajenas, quecorresponden a todas aquellas adecuaciones realizadas a los sitios en donde se han ubicadolas tiendas, que no son susceptibles de recuperar o retirar para ser trasladas a otros sitios. La

Page 153: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 153/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 153 -

amortización de este concepto se establece en el término de vigencia del contrato dearrendamiento sin tener en cuenta las prórrogas.

El segundo concepto corresponde a los valores pagados para la estructuración ymontaje del proyecto, incurridos hasta la apertura de la primera tienda en Colombia, cuyo

término de amortización establecido es hasta diciembre 31 de 2006.

Gastos Pagados por Anticipado

Son registrados como gastos pagados por anticipado conceptos tales como seguros yarriendos pagados anticipadamente. Son amortizados de acuerdo con la vigencia de laspólizas o del contrato de arrendamiento.

(f) Partes relacionadasLa Compañía presenta como partes relacionadas los activos, pasivos y operaciones

realizadas con propietarios, administradores y con vinculados económicos.

Se consideran vinculados económicos sus accionistas y las compañías subordinadas

de la Federación Nacional de Cafeteros.

(g) Inventarios

El inventario se encuentra valuado al costo o mercado, el más bajo. El método devaluación de los inventarios es el promedio y se ajusta mensualmente por efecto de lainflación.

(h) Propiedades, Planta y Equipo

Las propiedades, planta y equipo se registran al costo de adquisición e incluyen el

efecto de la inflación. La depreciación se calcula con base en el método de línea recta sobrelas vidas útiles estimadas para cada activo.

Las tasas anuales de depreciación utilizadas son las siguientes: maquinaria y equipo10%, equipo de oficina 10%, equipo de computación 33,33%.

Las mejoras y reparaciones extraordinarias que prolongan la vida útil del activo, secapitalizan. Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a resultados en la medidaen que se incurren.

Procafecol cuenta con pólizas de seguros de protección de sus bienes contraincendio, sustracción y daños, suscritas con la Compañía Agrícola de Seguros.

(i) Intagibles

Los intangibles representan los pagos relacionados con los registros en el país y en elexterior de las marcas de café Colina, Cumbre, Macizo, Volcán, Pico, Ladera y Sierra,propiedad de Procafecol.

El término de amortización de estos intangibles está dado por la vigencia delrespectivo registro, vigencia que puede variar de acuerdo con cada país. En Colombia por

Page 154: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 154/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 154 -

ejemplo la duración del registro está definida en 10 años y en consecuencia, los pagosrealizados por registros en el país están siendo amortizados en un término de 10 años.

Los países en los cuales han sido registradas las marcas citadas son Colombia,Brasil, Perú, Venezuela, Bolivia, Ecuador, Chile, Argentina, Surafrica, Estados Unidos,

Dinamarca, Arabia Saudita, Reino Unido, Libano y Australia.

(j) Valorizaciones y Desvalorizaciones

Inversiones en Sociedades

En la evaluación de las inversiones permanentes de no controlantes, si el valor derealización es superior al costo en libros, la diferencia genera una valorización en el ejercicio,que se llevará en la cuenta de valorizaciones contra superávit por valorización. Si el valor derealización, es inferior al costos e libros, la diferencia afectará en primer lugar la valorización yel superávit de la misma, hasta su monto si existiere y, en el evento de ser mayor, tal valorconstituye una desvalorización, la cual afectará las cuentas antes mencionadas como unmenor valor de las mismas, sin perjuicio que el saldo neto de éstas llegare a ser de naturaleza

contraria.

De conformidad con lo establecido en el artículo 61 del Decreto 2649 de 2003, lasinversiones cuyo registro se haya efectuado por el método de participación patrimonial, seránobjeto de ajuste al valor intrínseco. Si el valor de la inversión, una vez aplicado el método departicipación patrimonial, fuere inferior al valor intrínseco, la diferencia se registrará en lacuenta de valorización de inversiones, con su correspondiente contrapartida en el superávitpor valorizaciones. En caso contrario tal diferencia deberá registrarse como menor valor de lasvalorizaciones hasta el monto de las mismas y, como una provisión su exceso.

(k) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en pesos a la tasa de cambio

vigente en la fecha de la transacción. Los saldos en moneda extranjera son convertidos apesos colombianos a la tasa representativa del mercado, certificada por laSuperintendencia Bancaria. La diferencia en cambio resultante del ajuste de los activos seregistra en resultados; la de los pasivos incrementa el activo relacionado, hasta que éste seencuentre en condición de utilización o venta; posteriormente, en resultados.

La tasa de cambio utilizada para ajustar el saldo resultante en dólares de los EstadosUnidos al 31 de diciembre de 2004 y 2003 fue la siguiente:

2004 2003

Tasa Representativa de Mercado TRM 2.389,75 2.778,21

(l) Obligaciones Laborales

Corresponden a las obligaciones que Procafecol tiene por concepto de lasprestaciones legales a favor de sus empleados.

(m) Impuestos, Gravámenes y Tasas

El gasto por impuesto de renta y complementarios se determina con base en elresultado fiscal. El efecto de las diferencias temporales que implican la determinación de un

Page 155: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 155/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 155 -

menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a las tasas actuales, se registra comoimpuesto diferido activo o pasivo, según aplique, siempre que exista una expectativarazonable de que dichas diferencias se revertirán.

(n) Ingresos

Procafecol recibe ingresos provenientes de la operación de las 11 tiendas instaladasen el país. Para el caso de la tienda ubicada en el Muelle Internacional del Aeropuerto ElDorado de Bogotá, las operaciones son desarrolladas en dólares americanos y convertidasdiariamente a pesos colombianos a la Tasa Representativa de Mercado vigente.

(o) Costos y Gastos

Los costos y gastos al igual que los ingresos son registrados de conformidad con elprincipio contable de causación. El costo es determinado tomando el producto retirado delinventario, ya sea por venta o por deterioro y multiplicándolo por el costo promedio que éstetenga en el inventario.

(p) Estimados Contables

La preparación de estados financieros, de conformidad con los principiosde contabilidad generalmente aceptados, requiere que la Administración haga algunasestimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos, pasivos y los deingresos y gastos a la fecha de los estados financieros. Los resultados reales pueden diferirde dichos estimados.

(q) Cuentas de Orden

La Compañía registra en cuentas de orden los hechos, circunstancias, compromisos ocontratos de los cuales se pueden generar derechos u obligaciones y que, por tanto, puedenafectar la estructura financiera. También incluye cuentas para control de los activos, pasivos y

patrimonio, información gerencial o control de futuras situaciones financieras y diferenciasentre los registros contables y las declaraciones tributarias.

(r) Resultado Neto por Acción

El resultado neto por acción se calcula con base en el promedio ponderado de lasacciones en circulación durante el año.

NOTA 2. COMPARABILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Algunas de las cifras que se incorporan en este informe no resultan comparables conlas del mismo periodo del año inmediatamente anterior. La razón principal de esta situación se

explica en el hecho de que Procafecol es una empresa que se encuentra en su fase decrecimiento y mientras a diciembre 31 de 2003 contaba con 10 tiendas operando, tres (3) delas cuales fueron abiertas durante el último bimestre de ese año, durante el año 2004 ya son11 las tiendas en plena operación.

La anterior situación hace que tanto los activos como los pasivos, el patrimonio, losingresos, los costos y los gastos hayan crecido de manera importante frente a los saldosregistrados al corte del 31 de diciembre de 2003.

Page 156: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 156/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 156 -

No obstante, en caso que la variación de algunas cuentas obedezca a una razóndistinta a la indicada, tal situación se revelará en la nota pertinente.

NOTA 3. DISPONIBLE

El disponible representa el 16,19% y el 5,77% de los activos totales de la empresa adiciembre 31 de 2004 y 2003, respectivamente.

Comprende los dineros en caja, bancos y cuentas de ahorro, tanto en monedanacional como en moneda extranjera al cierre de los dos años enunciados. El siguiente cuadromuestra la composición del grupo, indicando el valor de cada rubro.

2004 2003Caja, incluye US$38,146 en 2004 106.587.937 152.066.927Bancos, incluye US$150,360 (24,250 en 2003) 1.191.971.499 186.032.457Cuentas de Ahorro 1.715.877 25.236.614

Total Disponible 1.300.275.313 363.335.998

Caja

La caja de Procafecol está constituida por tres conceptos principales. El primero ymás importante es el que corresponde a la Caja General cuyo saldo se genera por aquellasventas diarias que no alcanzan a ser depositadas en las entidades bancarias el mismo día ypor las ventas en dólares que no han sido consignadas en la cuenta bancaria en monedaextranjera.

El segundo concepto corresponde a las bases de caja y cambio que tienen las tiendaspara su funcionamiento diario. El tercer y último concepto corresponde a las cajas menoresque tienen las tiendas y la Oficina Central de Procafecol para cubrir gastos menores.

Bancos

El rubro refleja los saldos de las cuentas bancarias en pesos y en dólares que tiene laCompañía. El incremento del rubro obedece al crecimiento de la Compañía y a algunosrecursos menores que aún quedan de la capitalización que se realizó durante los meses deagosto y septiembre de 2004. (Ver Nota No. 16)

Cuentas de ahorro

Refleja algunos recursos mínimos que Procafecol tenía en una cuenta de ahorros y sudisminución frente a lo registrado en el año 2003 obedece a la utilización de tales recursos endesarrollo del negocio.

NOTA 4. DEUDORES

El rubro de deudores representa el 6,62% y el 16,53% de los activos totales de laempresa a diciembre 31 de 2004 y 2003, respectivamente. Los grupos que componen estosdeudores se explican a continuación:

Page 157: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 157/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 157 -

2004 2003Clientes 79.136.165 97.476.767Cuentas Corrientes Comerciales 0 754.646.209Cuentas por Cobrar a Vinculados Económicos 13.136.323 0

Anticipos y Avances 160.378.688 0Depósitos 0 4.922.175Anticipos de Impuestos y Contribuciones 219.495.111 184.671.853Cuentas por cobrar a trabajadores 6.832.165 0Deudores Varios 52.743.033 0Total Deudores 531.721.485 1.041.717.004

Clientes

La política de ventas de Procafecol consagra ventas al detal y de contado. Noobstante el crecimiento de la organización ha implicado la realización de algunos negocios enlos cuales se presentan ventas de cantidades importantes de producto y para el pago seotorga un plazo que puede oscilar entre 30 y 60 días.

Al corte del 31 de diciembre de 2004, los valores más representativos están a cargode la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia en la Oficina Central, en el ComitéDepartamental de Cafeteros de Caldas y del Hotel Sofitel Santa Clara en Cartagena.

Cuentas Corrientes Comerciales

El saldo para la vigencia 2003 corresponde a algunos valores entregados acontratistas para el diseño y montaje de tiendas, los cuales se encontraban pendientes delegalizar. Durante el año 2004 fue replanteada la contabilización de estos conceptos en elgrupo de cuentas corrientes comerciales y en su lugar se comenzó a utilizar el rubro deanticipos y avances.

Cuentas por Cobrar a Vinculados Económicos 

Con la entrada en funcionamiento de las tiendas Juan Valdez en el exterior,Procafecol realizó algunos pagos por cuenta de la empresa NFCGC Investments Inc.,vinculada económica por medio de la cual se desarrolla el proyecto de tiendas en EstadosUnidos.

Anticipos y Avances

Corresponde a valores entregados a terceros para distintas actividades, entre ellas laelaboración de productos de mercadeo, el montaje de tiendas de café para el proyecto CineColombia S.A. tal como se indicó en la parte inicial de estas notas, la prestación de algunosservicios de mercadeo y otros conceptos menores.

Aunque este tipo de pagos se manejaba para la vigencia 2003, la contabilización serealizaba a través del grupo de cuentas corrientes comerciales, situación que justifica lavariación en el rubro.

Depósitos

Lo registrado en este concepto corresponde a depósitos entregados a terceros para laimportación de algunos elementos y productos necesarios para la operación de las tiendas.

Page 158: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 158/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 158 -

Anticipo de Impuestos y Contribuciones

Corresponde a los saldos de retenciones practicadas por terceros como anticipo deimpuestos de renta e industria y comercio y a saldos a favor generados en el

Impuesto sobre las Ventas – IVA.

Cuentas por Cobrar a Trabajadores

Este rubro corresponde básicamente a cuentas por cobrar a las administradoras,cajeros y personal de las tiendas, generadas en faltantes de caja o de inventarios. Eldescuento de estos faltantes se hace a través de la nómina.

Adicionalmente, el rubro de cuentas por cobrar acumula los valores entregados a lasadministradoras de las tiendas de fuera de Bogotá para atender pagos de servicios públicos,los cuales son legalizados con los recibos cancelados.

Deudores Varios

Corresponde a los valores por cobrar a Sodexho Pass de Colombia S.A. por loscheques de canasta y restaurante recibidos en las tiendas, los cuales son pasados para cobroa la citada firma cada dos semanas.

Adicionalmente, este rubro incluye cuentas por cobrar a la Asociación de Bancos queprestan el servicio de Credibanco por concepto de los pagos recibidos con tarjeta de crédito,los cuales son abonados a la cuenta bancaria solo al día siguiente de la operación.

Por último, este concepto también incorpora algunos valores entregados a J.Gosalvez & Asociados, S.L, firma extranjera encargada del montaje de las tiendas JuanValdez en España.

NOTA 5. INVENTARIOS

Los inventarios representan el 13,53% y 9,40% de los activos totales de Procafecol adiciembre de 2004 y 2003, respectivamente.

Al cierre, los saldos según el tipo de inventarios son los siguientes:

2004 2003Productos en Proceso 5.629.161 0Mercancías no Fabricadas por la Empresa 765.225.851 440.646.732

Materiales, Repuestos y Accesorios 74.700 0Envases y Empaques 267.340.819 151.794.166Inventarios en Transito 47.943.125 0Total Inventarios 1.086.213.656 592.440.898

El incremento en los inventarios obedece básicamente al crecimiento de laorganización. La siguiente es una breve descripción de los productos que se clasifican encada grupo.

Page 159: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 159/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 159 -

Productos en Proceso

Para la operación de las tiendas, algunas de las materias primas son sometidas a unproceso previo de transformación, el cual es desarrollado por distintos proveedores.

El valor reflejado en este grupo corresponde al costo de esas materias primas que alcierre se encontraban en proceso de transformación.

Mercancías no Fabricadas por la Empresa

Corresponde a dos conceptos fundamentales. En primer término se encuentran todasaquellas materias primas que son utilizadas para la producción de alimentos y adicionalmenteel café empacado que se encuentra disponible para la venta.

En segundo lugar, contempla todas las mercancías ya terminadas que hacen parte dela actividad de mercadeo de las tiendas tales como cafeteras, chaquetas, camisetas,sombrillas, etc.

Materiales, Repuestos y Accesorios 

Comprende los elementos necesarios para mantenimiento y reparaciones de lasmáquinas utilizadas para la producción de los diferentes tipos de bebidas de café que sevenden en las tiendas.

Envases y Empaques

Corresponde a los envases en donde se sirven los alimentos que se preparan en lastiendas y a las bolsas y etiquetas que existen en bodega y que se utilizan para empacar tantoel café tostado como los productos de mercadeo que son comercializados en la tiendas.

Inventarios en Tránsito

El valor reflejado en esta cuenta corresponde a café y productos de mercadeo que seencontraban en tránsito hacia los clientes, al cierre del año.

NOTA 6. DIFERIDOS

La porción corriente de los diferidos equivale al 0,95% y 0,42% de los activos totalespara diciembre 31 de 2004 y 2003, respectivamente y la porción no corriente equivale al17,42% y 42,35% del total del activo en las mismas fechas.

Se contabilizan como diferidos todos aquellos gastos que se pagan de maneraanticipada y todos los conceptos que son susceptibles de generar beneficios futuros para laorganización.

Su clasificación neta sin atender al plazo de amortización, considerando el corto ylargo plazo, es la siguiente:

Gastos Pagados por Anticipado 8.328.667 26.157.658Cargos Diferidos 1.466.743.043 2.668.465.497Total Diferidos 1.475.071.710 2.694.623.155

Page 160: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 160/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 160 -

Gastos Pagados por Anticipado

Lo registrado en gastos pagados por anticipado corresponde a una póliza de seguro

de cumplimiento. El término de amortización de este concepto corresponde al periodo devigencia de la póliza.

Cargos Diferidos

Dentro de los cargos diferidos Procafecol contabiliza entre otros, dos conceptos quepor su cuantía deben ser objeto de revelación. Uno correspondiente a las obras y mejoras enpropiedades ajenas, las cuales de conformidad con la norma contable son amortizadas por eltiempo pactado en el contrato de arrendamiento y sin tener en cuenta las prórrogas.

La mayoría de contratos que Procafecol ha suscrito con los propietarios de losinmuebles donde han sido ubicadas las tiendas de café Juan Valdez tienen una vigencia de 1

o 2 años, razón por la cual, aunque la adecuación al sitio tendrá una vida útil mucho másamplia y en realidad se tiene buena certeza respecto de la prórroga de los respectivoscontratos, de conformidad con la técnica contable, estas amortizaciones han sido manejadasteniendo en cuenta el término inicial del contrato de arrendamiento.

La anterior situación implicó un ajuste en los estados financieros de Procafecol de2004 correspondientes a vigencias de años anteriores, en donde se analizó a profundidadesta situación y se determinó tal ajuste.

El otro concepto importante que Procafecol contabiliza como cargos diferidoscorresponde a los costos del proyecto cancelados a expertos en el manejo de la operación decomidas y restaurantes y que hicieron posible el montaje de la estructura base de operaciónque le permitirá a Procafecol funcionar en todas las tiendas que desarrolle. El término de

amortización de estos costos se definió desde el momento del pago hasta el 31 de diciembrede 2006, fecha en la cual se espera comenzar a generar excedentes.

La variación en el rubro de cargos diferidos obedece a dos razones. La primera, quedurante la vigencia 2003, todos los pagos originados en la adecuación arquitectónica de lastiendas fue contabilizado como cargos diferidos sin atender a la condición de removible yreutilizable de ciertos elementos.

Durante la vigencia 2004 esta situación fue analizada con detenimiento y se procedióa reclasificar como propiedades, planta y equipo todos los elementos incorporados en laadecuación de las tiendas que son susceptibles de ser retirados y nuevamente montados enotro sitio. (Ver Nota No. 8).

La segunda razón que influye en la variación del rubro corresponde al nuevo análisisde los cargos diferidos realizado en el año 2004, el cual dio como resultado una redefiniciónde los términos de amortización de acuerdo con la norma, razón por la cual, el estados deresultados de la Compañía fue afectado de manera negativa y en unas proporcionesimportantes. (Ver Notas No. 19 y 23)

Page 161: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 161/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 161 -

NOTA 7. INVERSIONES PERMANENTES

Las inversiones permanentes representan el 3,54% del total del activo al cierrecontable de 2004. Lo registrado en este grupo corresponde a dos inversiones que Procafecol

realizó en los meses de julio y septiembre de 2004 y se discriminan de la siguiente manera:

Inversión en Pod Col Coffee Limitada

La sociedad Pod Col Coffee Limitada (PCC LTDA) tiene por objeto social lacomercialización de café colombiano en todas sus formas, comercialización de porcionesindividuales de café - POD, comercializar extracto de café congelado y/o estabilizado,máquinas de café, producir y comercializar bebidas de café tipo gaseosas, comercializar cafétostado, molido y en grano en distintas presentaciones y distintos puntos de venta anivel nacional o a nivel internacional.

A mediados de 2004 Procafecol adquirió 60 cuotas sociales cada una por valor de$1.000.000, lo que implica una inversión total de $60.000.000.

El capital total de PCC está dividido en 1.000 cuotas sociales, por lo que laparticipación de Procafecol se configura como no controlante y en consecuencia, de acuerdo alo indicado en la política de inversiones es valorada por el método del costo.

Al cierre de 2004, esta inversión fue actualizada generando una valorización de$1.293.042, lo que implica un saldo contable total de la inversión equivalente a $61.682.903

Inversión en NFCGC Invesment Inc.

NFCGC Investments Inc., es una sociedad organizada de conformidad con las leyesdel Estado de Delaware, Estados Unidos de América, y es una Holding a través de la cual semanejan las tiendas de café Juan Valdez en ese país, tal y como se indicó en la Nota No. 1

sobre Operaciones y Principales Políticas Contables.

Esta sociedad fue constituida en marzo de 2004 con un capital representado en10.000 acciones de valor nominal de US$110 por acción.

Del total de acciones, Procafecol es dueña de 9.636 acciones, lo que le representauna participación equivalente al 96.36% de la sociedad por un valor nominal total deUS$1.059.960.

Bajo las condiciones descritas se configura situación de control, razón por la cual lainversión es valorada por el método de participación, tal y como se indicó en la políticacontable relacionada con las inversiones. Adicionalmente, dado que la inversión se realizó endólares, mensualmente es actualizada a la Tasa Representativa del Mercado vigente a cada

cierre.

El valor de la inversión en esta Compañía incluida la valorización, una vez aplicado elmétodo de participación patrimonial, el cual incluye la conversión de los estados financieros dela subordinada a pesos y principios Colombianos, es de $411.511.700.

A continuación se presenta información financiera de NFCGC Investment Inc. al 31de diciembre de 2004:

Page 162: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 162/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 162 -

Sociedad Domicilio Activos Pasivos Patrimonio Resultados

NFCGC Investment Inc. Delaware $11.209.317.013 10.782.260.451 427.056.560 -2.316.327.351

NOTA 8. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Las propiedades, planta y equipo representan el 37,66% y 25,53% de los activostotales al corte de diciembre 31 de 2004 y 2003, respectivamente.

Comprende todos los bienes corporales muebles que se utilizan en todas las tiendasy adicionalmente muebles y equipos que se utilizan en la administración. Los valoresdiscriminados de este grupo son los siguientes:

2004 2003

Maquinaria y Equipo 54.864.028 0

Equipo de Oficina 1.165.308 0

Equipo de Computación y Comunicación 511.127.639 347.005.740

Equipo de Hoteles y Restaurantes 2.896.059.772 1.330.331.341

(menos) Depreciación Acumulada -439.192.375 -68.996.362

1.1.1.1 Total Propiedades, Planta y Equipo 3.024.024.372 1.608.340.718

El crecimiento del rubro tiene dos justificaciones. Por una parte, durante la vigencia2004 se realizaron compras de propiedades, planta y equipo, principalmente de equipos de

computación y comunicación. Adicionalmente, se realizó el montaje de la tienda del Banco dela República en el centro de la ciudad de Bogotá.

Por otra parte, durante el 2004, producto del análisis realizado a los cargos diferidos,los elementos de adecuación arquitectónica de las tiendas que tienen las características demovilizados y reutilizables en otros sitios fueron reclasificados como propiedades, planta yequipo y su depreciación quedó establecida en un término de 10 años.

El siguiente cuadro muestra el valor neto de las propiedades, planta y equipo al 31 dediciembre de 2004, según estén siendo utilizados por cada tienda o por la oficina central deProcafecol.

Tienda de Café Juan Valdez Valor Neto

Aeropuerto Internacional el Dorado de Bogotá 316.773.052

Puente Aéreo de Bogotá 224.550.195

Muelle Internacional Aeropuerto el Dorado de Bogotá 100.226.020

Museo Botero de Medellín 230.903.844

Centro Comercial Oviedo de Medellín 197.134.584

Page 163: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 163/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 163 -

Tienda de Café Juan Valdez Valor Neto

Tienda Móvil 238.145.010

Federación – Bogotá 35.472.292Parque Nacional del Café Montenegro – Quindío 194.763.687

Sociedad Portuaria Regional de Cartagena 94.590.602

Plazoleta 73 – Bogotá 865.442.032

Banco de la República – Bogotá 245.370.048

Oficina Central 280.653.006

Propiedades, Planta y Equipo – Neto 3.024.024.372

NOTA 9. INTANGIBLESA diciembre 31 de 2004 el valor registrado en este rubro representa el 1,73% de los

activos totales. En este concepto se contabilizan los pagos relacionados con los registros en elpaís y en el exterior de las marcas de café Colina, Cumbre, Macizo, Volcán, Pico, Ladera ySierra.

NOTA 10. VALORIZACIONES

Inversiones en sociedades

En este rubro se registra la diferencia favorable entre el valor intrínseco y el valor enlibros de la inversión que Procafecol tiene en las sociedades Pod Col Coffee Ltda. y NFCGC

Investments Inc., de acuerdo con lo indicado en la nota sobre Operaciones y Resumen de lasPrincipales Políticas Contables y en Nota No. 7 de Inversiones permanentes.

La contrapartida de este valor se encuentra registrada en el patrimonio comoSuperávit por Valorizaciones.

NOTA 11. PROVEEDORES

A diciembre 31 de 2004 y 2003 los proveedores representan el 18,44% y 16,59% delos pasivos totales, respectivamente.

Corresponden a las cuentas por pagar a terceros que tienen relación directa con elárea operativa de las tiendas. Como uno de los principales acreedores que compone este

saldo se encuentra Almacafé S.A. - Almacenes Generales de Depósito de Café- por losvalores correspondientes al manejo logístico de los inventarios de Procafecol y a la venta decafé que estos hacen a Procafecol por cuenta del Fondo Nacional del Café.

Las políticas de pago a los proveedores varían según el tipo de producto quesuministren a Procafecol, atendiendo entre otras, las condiciones de perecedero o noperecedero y de costo.

Los saldos de proveedores en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2004,ascienden a US$465.

Page 164: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 164/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 164 -

NOTA 12. CUENTAS POR PAGAR

El grupo de cuentas por pagar equivale al 64,17% y 81,28% de los pasivos totales alcierre diciembre 31 de 2004 y 2003, respectivamente. Está compuesto por los siguientesconceptos:

2004 2003

A Compañías Vinculadas 1.359.151.803 4.386.287.425

Costos y Gastos por Pagar 70.144.714 181.430.598

Retenciones de Impuestos por pagar 100.395.155 100.843.952

Retenciones y Aportes de Nómina 17.413.500 11.309.689

Acreedores Varios 76.746.331 6.536.105

Total Cuentas por Pagar 1.623.851.503 4.686.407.769

Se registran todos aquellos conceptos relacionados con obligaciones que adquiereProcafecol para el desarrollo de sus operaciones, distintas a las de proveeduría directa atiendas. A continuación se explica cada grupo que se enuncia en el cuadro anterior.

A Compañías Vinculadas

El valor registrado en este rubro para los dos años corresponde a la cuenta por pagarque Procafecol tiene con la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia, originada en elpréstamo de recursos necesarios para el montaje de las distintas tiendas que se encuentranen operación.

Para explicar la variación de este rubro es necesario señalar que, tal y como seinforma en la Nota No. 16, durante el mes de agosto de 2004 la Compañía realizó una emisiónde acciones, las cuales en su mayoría fueron suscritas por la Federación, utilizando elmecanismo de compensación de obligaciones.

Costos y Gastos por Pagar

Corresponde principalmente a gastos por concepto de comisiones, fletes y honorarioscausados en la vigencia 2004 y pendientes de pago al cierre del ejercicio.

La partida más representativa del grupo hace referencia a la cuenta por pagar a Prietoy Carrizosa S.A., por valor de $69.596.617, firma que está asesorando y apoyando aProcafecol en el proceso de socialización de la Compañía a través de una emisión deacciones con destino a las familias cafeteras del país. Esta cuenta fue cancelada en el mesde enero de 2005.

Retenciones de Impuestos por Pagar

Corresponde a los descuentos realizados a terceros como anticipo de impuesto derenta, ventas e industria y comercio, en la vigencia 2004.

Page 165: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 165/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 165 -

Estos valores serán cancelados a la Administración de impuestos durante la vigencia2005. El siguiente cuadro muestra la composición del grupo de acuerdo con las retencionespor cada concepto al cierre del año 2004:

Retención en la Fuente – Impuesto de Renta 55.450.760

Impuesto a la Ventas Retenido 44.633.180

Impuesto de Industria y Comercio Retenido 311.215

Total Cuentas por Pagar 100.395.155

Retenciones y Aportes de Nómina

Corresponde a los saldos por pagar a las distintas Entidades Promotoras de Salud –EPS, entidades administradoras de riesgos profesionales y a las cajas de compensaciónfamiliar, generados en el proceso de nómina correspondiente al mes de diciembre de 2004.Estos pagos fueron realizados en enero de 2005.

Acreedores Varios

Considera principalmente los aportes a Fondos Voluntarios de Pensiones que realizanlos empleados de Procafecol y que se constituyen en un descuento de la nómina con destinoa tales Fondos. Estos pasivos son cancelados al periodo siguiente a aquel en el cual seproduce la causación.

NOTA 13. IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS

Este rubro está conformado por el valor de los gravámenes de carácter general yobligatorio a favor del Estado Colombiano y a cargo de Procafecol. El siguiente cuadromuestra la composición del pasivo según el tipo de impuesto para las dos vigenciasanalizadas:

2004 2003

De Renta y Complementarios 13.229.024 22.247.094

Impuesto a las Ventas por Pagar 65.217.211 0

Impuesto de Industria y Comercio 12.834.774 10.901.134

Total Impuestos, Gravámenes y Tasas 91.281.009 33.148.228

De Renta y Complementarios

Procafecol es contribuyente del impuesto sobre la renta a la tarifa general del 35%.Teniendo en cuenta que el impuesto tiene por objeto el gravar las utilidades fiscales obtenidaspor la Compañía, al cierre de la vigencia 2004, Procafecol realizó un análisis del resultadofiscal correspondiente a dicha vigencia.

Ese análisis dio como resultado una pérdida líquida, situación que de acuerdo con lasnormas vigentes, llevó a la Compañía a determinar su impuesto a cargo por el sistema derenta presuntiva, que se fundamenta básicamente en la presunción del estado respecto deque el patrimonio líquido fiscal de una sociedad debe generar una renta de por lo menos el 6%del mismo.

Page 166: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 166/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 166 -

Bajo estas consideraciones, se liquidó un impuesto de renta equivalente al 35% de larenta presuntiva calculada en el 6% del patrimonio líquido fiscal de la Compañía a 31 dediciembre de 2003 y, este resultado fue adicionado en un 10% por concepto de la sobretasa adicho impuesto, establecida por el Gobierno Nacional vía Ley de la República.

La Compañía presentará su declaración de renta durante el mes de abril de 2005 yliquidará, declarará y pagará los valores a cargo de conformidad con los plazos que elGobierno Nacional establece para estos efectos.

Impuesto a las Ventas por Pagar

Resulta de los valores cobrados a los clientes por concepto de impuesto sobre lasventas, descontado con los valores que la compañía pagó a terceros por este mismoconcepto.

Para la vigencia 2003 el rubro no presenta saldos por pagar, toda vez que a ese cierrela situación de dicho impuesto era completamente inversa, es decir, las declaracionesprivadas no arrojaron saldo a pagar sino saldo a favor.

El saldo correspondiente al cierre de 2004 fue cancelado durante el mes de enero de2005.

Impuesto de Industria y Comercio por Pagar

Corresponde a la causación real, no estimada, del impuesto de Industria y Comerciotanto para las tiendas de Bogotá como para las tiendas de otras ciudades del país.

Este impuesto se liquida sobre los ingresos totales de la Compañía en las distintasciudades, con tarifas también distintas, según el sitio.

NOTA 14. OBLIGACIONES LABORALES

Lo registrado en este rubro representa el 1,44% y 0,40 del total del pasivo de laempresa al corte diciembre 31 de 2004 y 2003, respectivamente.

El siguiente es un detalle de las obligaciones laborales, a diciembre 31:

2004 2003

Salarios por Pagar 1.436.239 1.421.856

Cesantías Consolidadas 18.520.978 19.959.770

Intereses sobre Cesantías 1.471.905 1.541.403

Vacaciones Consolidadas 15.013.534 0

Total Cuentas por Pagar 36.442.656 22.923.029

Los valores registrados como cesantías consolidadas e intereses sobre cesantíasfueron cancelados durante los meses de enero y febrero de 2005. Lo pertinente a vacacionesse cancela en la medida en que los empleados salen a disfrutar del descanso remunerado alque tienen derecho, según la legislación vigente.

Page 167: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 167/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 167 -

NOTA 15. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

Este rubro equivale al 12,31% y 1,08% de los pasivos totales de Procafecol adiciembre 31 de 2004 y 2003, respectivamente. Los pasivos estimados se originan en elcumplimiento de los principios contables de realización y prudencia y en desarrollo de las

políticas sobre estimaciones que debe realizar la administración. Este grupo está compuestode la siguiente manera:

2004 2003

Para Obligaciones Fiscales 2.345.589 0

Para Costos y Gastos 309.112.753 62.158.198

Total Pasivos Estimados y Provisiones 311.458.342 62.158.198

Para Obligaciones Fiscales

Corresponde a la causación estimada del impuesto de industria y comercio de las

tiendas de Cartagena y Parque del Café, toda vez que las administraciones municipalesestablecen el cobro del impuesto solo hasta la vigencia siguiente y en consecuencia, al cierrede año no hay determinado un valor exacto a pagar por este impuesto.

Para Costos y Gastos

Los valores incorporados en este rubro corresponden a estimaciones para cubrir lospasivos generados por varios conceptos entre ellos, por los inventarios recibidos en el mes dediciembre y que quedaron pendientes de facturar por parte de los proveedores, por losservicios públicos, por los arrendamientos y por las regalías por uso de marca. Lacomposición de este grupo según los distintos conceptos es la siguiente:

2004 2003

Adquisición de Bienes y Servicios 159.148.254 0

Regalías 111.602.693 62.158.198

Arrendamientos 32.103.231 0

Otros Conceptos 6.258.575 0

Total Pasivo Estimado Para Costos y Gastos 309.112.753 62.158.198

♦  Adquisición de Bienes y Servicios 

Corresponde a productos de mercadeo recibidos en la bodega a diciembre 31 de

2004 pero que fueron facturados por los proveedores en los meses de enero y febrero de2005.

♦  Regalías

Corresponde a la causación de regalías por el uso de la marca Juan Valdez y a lacausación de la contribución a publicidad sobre la misma marca, de acuerdo con las ventasdel último trimestre de 2004.

Page 168: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 168/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 168 -

De conformidad con el contrato de uso de marca, las regalías equivalen al 3,4% delvalor de las ventas, mientras que la contribución a publicidad equivale al 2% sobre las ventas.Estos valores fueron cancelados al Fondo Nacional del Café durante el mes de enero de2005.

♦  Arrendamientos 

El canon de arrendamiento definido para algunas tiendas está en función de lasventas que éstas realicen. En consecuencia, la formulación del cobro de arriendo por parte delpropietario del inmueble siempre es mes vencido. No obstante, Procafecol realiza laestimación pertinente con el fin de mantener los costos por tienda debidamente actualizados yde manera mensual.

NOTA 16. PATRIMONIO

El patrimonio de Procafecol tiene la siguiente composición a diciembre 31 de 2004 y2003, respectivamente:

2004 2003

Capital Social 10.186.570.000 500.000.000

Reservas 584.371 0

Revalorización del Patrimonio 120.980.145 30.188.382

Resultado del Ejercicio -5.001.857.611 5.843.710

Resultado de Ejercicios Anteriores 3.684.648 -1.574.691

Superávit por Valorizaciones 188.770.865 0

Total Patrimonio 5.498.732.418 534.457.401

Las anteriores cifras permiten analizar que si bien en neto el patrimonio de lasociedad se incrementó, al interior de cada rubro se observan comportamientos diversos. Larazón de estos comportamientos se explica a continuación:

Capital Social

La composición del Capital social de Procafecol es la siguiente para los cortesanalizados:

2004 2003

Capital Autorizado 21.000.000.000 1.000.000.000

Capital por Suscribir -10.813.430.000 - 500.000.000

Total Capital Social 10.186.570.000 500.000.000

Capital Autorizado

Al momento de la constitución de la sociedad se estableció un capital autorizado de$1.000.000.000, el cual estaba compuesto por 1.000 acciones cada una de valor nominal de$1.000.000. Posteriormente, este capital fue elevado a $21.000.000.000 mediante escritura4778 de la notaría sexta del círculo de Bogotá, fechada en agosto 31 de 2004.

Page 169: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 169/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 169 -

El nuevo capital autorizado se estableció con una modificación del valor nominal de laacción y consecuentemente del número de acciones, quedando en 4.200.000 acciones devalor nominal igual a $5.000 cada una.

Capital por suscribir

Al momento de la constitución de la sociedad, el capital fue suscrito en un 50%quedando pendiente por suscribir el restante 50%. Al 31 de agosto de 2004, mediante la ofertade suscripción de acciones realizada por Procafecol y aceptada por los accionistas, el capitalpor suscribir quedó establecido en $10.813.430.000 que corresponde a 2.162.686 acciones devalor nominal de $5.000 por acción. Consecuentemente, el capital suscrito y pagado quedóestablecido en 2.037.314 acciones de valor nominal de $5.000 por acción.

Bajo las anteriores consideraciones el capital suscrito y pagado de la sociedadcorresponde a los siguientes accionistas:

Diciembre de 2004 Diciembre de 2003

Valor Nominal Acción$5.000 Valor Nominal Acción$1.000.000

Accionista

No.De Acciones

%Participación

No.De Acciones

%Participación

Federación Nacional deCafeteros de Colombia

1.929.314 94,70% 470 94,00%

Guillermo Trujillo 0 0,00% 27 5,40%

Fundación Manuel Mejía 107.400 5,27% 0 0,00%

Otros Accionistas 600 0,03% 3 0,60%

Total 2.037.314 100,00% 500 100,00%

Reservas La Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus utilidades

netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente como mínimo al 50% delcapital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía, peropuede utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre disponibilidad por la AsambleaGeneral de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. Elsaldo mostrado en este rubro corresponde al 10% de la utilidad líquida obtenida en el año2003.

Revalorización del Patrimonio La revalorización del patrimonio no puede distribuirse como utilidades, pero es

susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

La cifra mostrada en esta cuenta corresponde al incremento patrimonial por conceptode la aplicación de los ajustes integrales por inflación. Teniendo en cuenta las normasvigentes sobre la materia no son objeto de ajuste, algunas partidas patrimoniales tales comoel resultado del ejercicio y el superávit por valorizaciones.

Resultado del Ejercicio 

Page 170: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 170/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 170 -

200,000,000 

400,000,000 

600,000,000 

800,000,000 

1,000,000,000 

1,200,000,000 

1,400,000,000 

1,600,000,000 

 A e r o p

 u e r t o

  M u e  l  l e  I n t e

 r n a c  i o

 n

  P u e n t e  A e r e

  M u s e o   B

 o t e r

 O v  i e d

 o

 C a  l  l e

   7 3

  P a r q  u

 e   N a  l. 

 d e  l  C

 a

  P  l a z o  l e t

 a   7 3

 C a r t a g e n a

  T  i e n d a   M

 o v

  B a n c o  d

 e   l a  R

 e p ú  b  l  i

 O f  i c  i n

 a  C e n t r a

VENTAS NETAS ANUALES 

El resultado obtenido por Procafecol a diciembre 31 de 2004 como consecuencia delas operaciones realizadas durante el año fue negativo. Algunos de los factores relevantes queincidieron de manera directa sobre este resultado fueron la perdida contable de la inversiónregistrada en la Sociedad NFCGC Investments Inc., las amortizaciones de cargos diferidosque no se efectuaron durante el año 2003 y la pérdida por diferencia en cambio producto de

la baja cotización del dólar americano.

Las notas siguientes relacionadas con los ingresos, costos y gastos de la compañíapermiten analizar con detenimiento cada situación.

NOTA 17. UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

El comportamiento de las ventas y el costo de ventas para los dos periodosanalizados fue el siguiente:

2004 2003

Ventas 6.873.155.802 2.453.784.243Costo de Ventas 2.996.943.056 1.130.880.959

Total Utilidad Bruta en Ventas 3.876.212.746 1.322.903.284

♦  Ventas

El grupo de ventas incorpora todos los ingresos por las ventas efectuadas a través delas 11 tiendas que actualmente se encuentran en funcionamiento y adicionalmente incorporatodas las ventas institucionales de la sociedad, es decir, aquellas cuyo canal de ventas no sonlas tiendas sino operaciones directas de la administración.

La siguiente gráfica muestra en detalle la participación de cada tienda en las ventasnetas totales, efectuadas durante el 2004:

Page 171: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 171/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 171 -

♦  Costo de Ventas 

El concepto de costo de ventas corresponde al costo del inventario utilizado para laproducción de los alimentos que se venden en las tiendas, y al costo de la mercancía vendida

para el caso del café empacado y los demás elementos de mercadeo.

La diferencia entre las ventas y el costo de ventas representa el resultado brutooperacional, el cual al corte diciembre 31 de 2004 y 2003 fue del 56,40% y 53,91% sobreventas, respectivamente.

Esta situación se ilustra en la siguiente gráfica que compara el valor de las ventasfrente al costo de ventas para los dos periodos analizados.

1,000,000,000 

2,000,000,000 

3,000,000,000 

4,000,000,000 

5,000,000,000 

6,000,000,000 

7,000,000,000 

2004 2003  

VENTAS Vs COSTO DE VENTAS 

Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta en Ventas  

NOTA 18. COSTOS DE OPERACIÓN

Se consideran costos de operación, todos aquellos conceptos de gastos en los que seincurre para la operación propia de cada una de las tiendas. Dentro de este grupo se ubicanconceptos tales como el costo de personal de tienda, los arrendamientos, los serviciospúblicos y de aseo y vigilancia, la depreciación de todos los activos fijos asignados a cada unade las tiendas, los gastos de mantenimiento, los impuestos de industria y comercio y las

regalías por la utilización de la marca.

El total segregado por conceptos de los costos de operación para las vigencias 2004 y2003, es el siguiente:

2004 2003De Personal 868.746.007 277.125.768Arrendamientos 531.716.860 334.656.278Servicios Públicos 86.694.708 30.334.279

Page 172: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 172/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 172 -

2004 2003Aseo y Vigilancia 50.870.695 2.792.220Útiles y Papelería 36.359.038 12.234.126Depreciación y Amortización 344.356.473 191.989.076

Impuestos 89.471.747 43.011.122Regalías 371.150.417 62.158.198Otros Servicios 449.586.077 297.905.376Total Costos de Operación 2.828.952.022 1.252.206.443

Gráficamente, la composición de los costos de operación es la siguiente:

NOTA 19. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y OPERACIÓN

En este concepto se incorporan los gastos del personal administrativo, los honorarios,las amortizaciones de los cargos diferidos que corresponden a la vigencia, las depreciacionesde los bienes utilizados en el área administrativa, los seguros, gastos de viaje, elementos deaseo y de cafetería, entre otros.

Para la vigencia 2003 en este grupo solo fueron manejados algunos gastos puntualesde personal, toda vez que prácticamente todos los conceptos fueron considerados como

componente directo de la operación.La composición de los gastos de administración y operación para por los años

terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

2004 2003

De Personal 511.124.263 66.343.165

Gastos de Empresa 31.691.861 0

2004 

31% 19%  

3% 

2% 

1% 

12% 3% 

13% 

16% 

 De Personal Arrendamientos  

 Servicio s P úblico s A seo y Vigilancia  

 Utiles y Papeleria Dep. y Amortización  

 Impuestos Regalias  

 Otros Servicios 

 2003 

22% 

28% 

2% 

0% 

1% 

15% 

3% 

5% 

24% 

 De Personal Arrendamientos  

 Servicio s P úblico s A seo y Vigilancia  

 Utiles y Papeleria Dep. y Amortización  

 Impuestos Regalias  

 Otros Servicios 

Page 173: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 173/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 173 -

2004 2003

Asesorías 464.690.911 0

Seguros 40.927.868 0

Depreciación y Amortización 1.050.297.222 308.902Otros 496.352.000 17.157.360

Total Gastos de Administración y Operación 2.595.084.125 83.809.427

NOTA 20. RESULTADO NETO POR DIFERENCIA EN CAMBIO

Este renglón incorpora el resultado neto de los ingresos y gastos generados porefecto del comportamiento de la tasa representativa del mercado (TRM) entre la fecha deregistro contable de las operaciones y el cierre de cada uno de los meses de 2004.

Las cuentas que son objeto de ajuste por diferencia en cambio corresponden a los

bancos, la caja de moneda extranjera, la inversión en NFCGC, los proveedores que facturanen dólares y el inventario de café de la tienda del Muelle Internacional del Aeropuerto ElDorado de Bogotá que se adquiere en dólares.

Sobre este tema es necesario indicar, que si bien desde el punto de vista contable ladiferencia en cambio está reconocida frente a la TRM vigente a diciembre 31 de 2004, elefecto real será el que resulte al momento de la monetización o cambio de los dólares a pesoscolombianos.

NOTA 21. OTROS INGRESOS Y EGRESOS NO OPERACIONALES

Como otros ingresos no operacionales se encuentran conceptos tales como

rendimientos sobre cuentas de ahorro y sobrantes en caja de tiendas.

El siguiente cuadro muestra la composición de los ingresos no operacionales para2004 y 2003, respectivamente:

2004 2003

Intereses 3.702.461 3.626.993

Descuentos Comerciales 1.541.463 0

Recuperaciones (Reintegro de costos y gastos) 4.703.850 6.001.858

Indemnizaciones por Incapacidades 272.047 0

Aprovechamientos 961.359 1.315.320

Sobrantes de Caja 3.769.112 0

Otros Valores Menores 1.031 0

* *( +.( ()+ 14.951.323 10.944.171

En lo pertinente a otros egresos no operacionales se encuentran contabilizadosconceptos como gastos financieros, intereses, contribución sobre los movimientos financieros,impuestos asumidos y comisiones en el país.

Page 174: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 174/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 174 -

Adicionalmente, el concepto más importante contenido en este rubro corresponde a laparticipación en las pérdidas por la aplicación del método de participación patrimonial de lainversión en la sociedad extranjera NFCGC Investments Inc. El valor del gasto producto de laaplicación del método de participación fue $2.309.005.534.

El detalle de los gastos no operacionales para el año 2004 es el siguiente:

Gastos Bancarios 1.989.210

Comisiones 65.633.246

Intereses 53.646.219

Pérdidas Método de Participación 2.309.005.534

Impuestos Asumidos 52.714.989

Multas, Sanciones y Litigios 1.371.141

Impuesto a las Transacciones Financieras 23.962.103

Otros 6.093

Total Otros Egresos No Operacionales 2.508.328.535

Para la vigencia 2003 los anteriores conceptos fueron considerados comocomponente en los costos de operación de Procafecol.

NOTA 22. CORRECCIÓN MONETARIA

La cuenta de corrección monetaria refleja el movimiento neto que resulta de aplicarlos ajustes integrales por inflación. Teniendo en cuenta la composición del balance deProcafecol, la aplicación de estos ajustes generó un resultado positivo de $171.756.619 y$30.259.220 en 2004 y 2003, respectivamente. Los rubros que generaron este resultado sonlos siguientes:

2004 2003

Propiedades, Planta y equipo 162.506.445 28.014.710

Inventarios 37.047.565 8.221.278

Inversiones 389.861 0

Activos Diferidos 92.798.024 24.973.355

Muebles y Enseres 6.786 0

Activos Intangibles 1.962.195 0

Depreciación y Amortización acumulada -9.898.385 -761.741

Patrimonio-Capital -90.791.762 -30.188.382

Marcas -29.981 0

Cargos Diferidos -22.234.129 0

Total Corrección Monetaria 171.756.619 30.259.220

Page 175: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 175/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 175 -

NOTA 23. AJUSTES DE VIGENCIAS ANTERIORES

El concepto de ajustes de vigencias anteriores corresponde de manera principal a lasamortizaciones de diferidos y gastos por regalías que se dejaron de reconocer en la vigencia2003, tal como se indicó en la Nota No. 6 a los estados financieros.

En lo que respecta a los diferidos, los criterios para su amortización no consultaron demanera exacta la norma contable y en tal sentido, se permitieron amortizaciones inferiores alas que se debieron reconocer. Los conceptos cuya amortización fue ajustada, correspondena gastos de entrenamiento de personal, obras y mejoras en propiedades ajenas, gastospreoperativos y estudios y proyectos.

Otro componente importante de los gastos de vigencias anteriores hace referencia alas regalías por la utilización de la marca Juan Valdez. Sobre este particular, durante lavigencia 2003 solo se provisionó lo correspondiente al 2,5% sobre las ventas y en la vigencia2004 este porcentaje fue reajustado al 5,4% sobre las ventas, incluido el concepto decontribución a publicidad.

Con los anteriores ajustes, Procafecol terminará de amortizar la totalidad de losdiferidos indicados en el mes de diciembre del año 2006, situación que a partir de esa fechapermitirá mejorar sustancialmente los resultados de la Compañía.

NOTA 24. IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS

A diciembre 31 de 2004 se realizó el cálculo del valor a pagar por concepto deimpuesto sobre la renta y complementarios correspondiente a dicho año gravable. Este valorfue determinado por renta presuntiva, aplicando una tarifa del 35% más el 10% adicionalsobre esta última a título de sobretasa al impuesto, teniendo en cuenta que la operación deProcafecol a diciembre de 2004 representa una pérdida líquida para este año fiscal.

La siguiente es la conciliación entre la utilidad (pérdida) contable y la renta gravableestimada por los años que terminaron el 31 de diciembre:

2004 2003

Utilidad (pérdida) antes de impuesto de renta -4.964.698.587 28.090.804

Gastos de otras vigencias 846.681.695 0

Gastos en el exterior sometidos al 15% de renta 10.240.500 0

Gastos por método de participación 2.309.005.534 0

Provisiones no deducibles 70.550.000 62.158.198

Multas y sanciones en el pago de impuestos 1.371.141 0Gravamen a los movimientos financieros 88.275.176 20.761.773

Contribuciones y afiliaciones 210.000 0

Impuestos no deducibles 68.265.787 10.455.714

Impuesto asumidos 57.754.472 0

Compensación pérdida año anterior  0 -1.195.000 

Ajuste por Inflación al Patrimonio  -8.420.760  -329.921 

Page 176: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 176/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 176 -

* (+* .(45 * -1.520.765.042 119.941.568

Impuesto a la tasa nominal (35%)  0 41.979.094 

(+) Sobretasa impuesto de renta (10%)  0 4.198.000 

)@3 5 @ 4 23.930.000* )((+* 0 22.247.094

Total renta presuntiva  34.361.000 29.905.000

Impuesto a la tasa nominal (35%)  12.026.000  0

(+) Sobretasa impuesto de renta (10%)  1.203.000  0

Impuesto corriente 13.229.000 0

Ajuste de años anteriores 23.930.000 0

Impuesto de renta y complementarios 37.159.000 22.247.094

A partir del año gravable 2003, y hasta el 2006, se debe calcular una sobretasa del10% sobre el impuesto neto de renta, la cual no es deducible.

Desde enero 1 de 2004 las Leyes 788 de diciembre de 2002 y 863 de diciembre de2003 establecieron los precios de transferencia. Con ellos, las operaciones con vinculadoseconómicos o partes relacionadas del exterior deben ser reconocidas a los precios que sehubieran utilizado con terceros o partes independientes.

Mediante la Ley 863 del 29 de diciembre de 2003, se creó el impuesto al patrimoniopara los contribuyentes con patrimonio fiscal superior a 3 mil millones de pesos($3.183.000.000 año base 2005), que se liquida y paga en los años gravables 2004 a 2006; elimpuesto se calcula aplicando la tarifa del 0,3% sobre el patrimonio líquido fiscal del primero

de enero de cada año gravable.La declaración de renta del año gravable de 2003 se encuentra sujeta a revisión por

las autoridades fiscales; no se prevén impuestos adicionales con ocasión de una inspección.

NOTA 25. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

♦  Actualmente la Compañía tiene suscritos contratos de arrendamiento de una bodega yvarios locales comerciales para funcionamiento de las tiendas en las ciudadesde Bogotá, Medellín, Armenia y Cartagena con plazos que oscilan entre uno y tres añosprorrogables cuando se estime conveniente. El detalle de los montos estimados a pagarse indican a continuación atendiendo la vigencia de cada contrato:

2005 $ 344.560.5962006 111.762.8172007 14.092.348

♦  La Compañía mantiene el contrato de Licencia de Uso de Marca No. 156 de 2004,suscrito con la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia (Fondo Nacional delCafé) por uso y utilización de la marca Juan Valdez en el cual se compromete a pagar el5,4% del total de las ventas brutas mensuales, el cual está discriminado de la siguientemanera:

Page 177: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 177/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 177 -

Regalías sobre ventas: 3,4%Contribución a publicidad: 2,0%

♦  Al 31 de diciembre de 2004 la Compañía enfrenta tres acciones populares cuyas

probabilidades de un fallo en contra, de acuerdo con la opinión de los asesores jurídicos, son remotas.

NOTA 26. CUENTAS DE ORDEN

La siguiente es la composición de las cuentas de orden deudoras, al 31 de diciembre:

2004 2003

Derechos Contingentes 

Inventarios en poder de terceros 681.107.224 0

Total Derechos Contingentes 681.107.224 0Deudoras Fiscales

Valorizaciones de activos 188.770.865 0

Exceso de Renta Presuntiva 34.361.000 0

Pérdidas Fiscales por amortizar 1.520.765.042 0

Total Deudoras Fiscales 1.743.896.907 0

Deudoras de Control

Ajustes por Inflación Activos272.221.339

0

Total Deudoras de Control 272.221.339 0Total Cuentas de Orden Deudoras 2.697.225.470 0

En lo que respecta a las cuentas de orden acreedoras, la siguiente es la composiciónal 31 de diciembre:

2004 2003

Responsabilidades Contingentes

Litigios y Demandas/Acciones Populares 53.700.000 0

Contratos de Arrendamiento 470.415.761 0Total Responsabilidades Contingentes 524.115.761 0

Acreedoras Fiscales

Pasivos estimados y provisiones  111.602.693 0

Diferencia en Corrección Monetaria 8.420.760 0

Diferencia entre la pérdida contable y fiscal 3.443.933.545 0

Diferencia entre el patrimonio contable y fiscal 77.168.172 0

Page 178: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 178/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 178 -

Total Acreedoras Fiscales 3.641.125.170 0

Acreedoras de Control

Ajustes por Inflación 120.980.145 0

Total Acreedoras de Control 120.980.145 0Total Cuentas de Orden Acreedoras 4.286.221.076 0

••••  Litigios o demandas

El valor registrado corresponde a las pretensiones de los demandantes.

••••  Contratos de Arrendamiento:

Corresponde al valor pendiente de pago sobre los contratos de arrendamientosuscritos para el funcionamiento de las Tiendas Juan Valdez y la Bodega Central, de acuerdo

a cada vigencia.

NOTA 27. INFORMACIÓN SUPLEMENTARIA AL ESTADO DE FLUJOSEl siguiente es un detalle adicional del efectivo pagado durante los años terminados el

31 de diciembre:

2004 2003

Impuesto de renta y complementarios 43.932.000 0

Retención en la fuente 295.479.000 200.667.000

Intereses y gastos financieros 53.646.219 7.708.528

NOTA 28. TRANSACCIONES CON VINCULADOS Y PARTES RELACIONADAS

A continuación se detallan las principales transacciones con vinculados económicos ypartes relacionadas, efectuadas durante los años terminados el 31 de diciembre:

Vinculado Concepto Valor

Ventas $177.738.597 $132.882.937Federación Nacional deCafeteros Compras de Café US$152,520 0

NFCGC Investments Inc. Remisión de Inventarios $13.136.323 0

Partes Relacionadas Concepto Valor

Ventas $111.869 $4.700.887

Compras de Café $495.850.137 0Almacenes Generales de

Depósito de Café -Almacafé. Contrato de Almacenaje $31.034.484 0

Page 179: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 179/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 179 -

NOTA 29. PRESENTACIÓN

Algunas de las cifras de los estados financieros de 2003 fueron reclasificadas parapropósitos de presentación. Sin embargo algunas cuentas del balance y del estado deresultados de 2003 no son comparables con 2004, debido a que la información de ese año fueregistrada en la Contabilidad con parámetros y agrupaciones distintas a las usadas en 2004.

5.2 Estados Financieros de PROCAFECOL  con sus Respectivas Notas a 31de Diciembre de 2003.

Page 180: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 180/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 180 -

   Estados Financieros con corte a 31 de Diciembre de 2.003 y 2.002con sus respectivas Notas  

Promotora de Café Colombia S.A. PROCAFECOL S.A.

Balance General en Diciembre 31 de 2.003 y 2.002

 #

 (@4 6 7 J J (3 6 7 ): 6 7

* )*4 ((+* 11611 6666

$$7 8 9& 6"$ 7K3@ *@3 /34 > /K3 > K3@

-34 (@ 33 687

* (7 +* : ; 262 11

# . & @ @ *& (5 6 7

* *( )*4 1 6

# < 666 < 1261

#

: 6 7 J J )@3 .:' > $ 6 7    *3 @ & 6 7    "4& +4 6 7  : > : 6 7  

* 4 ((+*     

*3 @ & 6 7

*@ -3 > & 6 7 !:1 !3 H 68 7

!3 H 67* *(+ 

# 8 < 666 < 1261

+ @ & 5

(.+ /( (.+ /( (.+ /(& = &!0 =  &0   ' &$  = >8  >0    

(+*+* . +*(313

4( /) 3 3 1 3 ?#( )*+ @+*A

Page 181: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 181/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 181 -

Promotora de Café Colombia S.A - PROCAFECOL S.A.

Estado de ResultadosPor el año 2003 y del 14 al 31 de Diciembre de 2002

$ ! $

= #  %3 J J / *    #

= $ .    )@3 8-: . +& !@ > /

(@ (: ; $ . "@

$ #. ; )@3   *43 > 5 -&3 -: . +& / > !@

. H (@  1 (: $ "@

$ . "@

&$$ ?$$A #  6  ?622A 

=  ) !& * > .  @:L 8$ )& "@

=  . % *43 G $ . "@

&$$ $$ $   ? 2A  ?61A 

1

&$$ ?$$A $ & 212 ?61A

Page 182: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 182/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 182 -

$ ! $

& $ 61

&$$ ?$$A $ ' <  26 J ?61A

+ @ & 5 

(.+ /( (.+ /( (.+ /(LUIS GENARO MUÑOZ ORTEGA  LUZ MARINA MEJIA PULIDO  ANGEL HERNEY SANCHEZ RAMOS 

(+*+* . +*(313

4( /) 3 3 1 3 ?#( )*+ @+*A

Promotora de Café Colombia S.A. - PROCAFECOL S. A.Estados de Cambios en el Patrimonio por los años terminados en 31 de Diciembre

de 2003 y 2002

 B *@!:1

?

H#

H$

- J J J J J

*@ 3 > @&

? H 67 67

- 4 J J J 67 J J

 B  

!:1

# H

- 4 J J J 67 J J

+ @ & 5

(.+ /( (.+ /( (.+ /(& = &!0 =  &0   '" &$  = >8  >0    

(+*+* . +*(313

4( /) 3 3 1 3 ?#( )*+ @+*A

Page 183: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 183/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 183 -

Promotora de Café Colombia S.A. - PROCAFECOL S.A.Estado de Cambios en la situación financiera

Por los años terminados en 31 de Diciembre de 2.003 y 2.002

/&# 6?7 J J 67 K3 5 @ 4H(@  1 5: > : !:1 *@ $4H . @ "@ 67" 53M*@ @&  3 3 @ @&

$ ,3M

  . @& @ @  *@ @8 > K3@  3 *& (5

$ @

 3 *@ $4H *@ $4H H *@ $4H H J J

$ 'M  3 637 : *M(@4 J J

(3 ): -34

 3 637 : *M: )@3 .:' > $ *3 @ @& 67 "4& +4 : > :

-34

 3 *@ $4H J J

+ @ & 5

(.+ /( (.+ /( (.+ /(& = &!0 =  &0   '" &$  = >8  >0    

(+*+* . +*(313

4( /) 3 3 1 3 ?#( )*+ @+*A

Page 184: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 184/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 184 -

Promotora de Café Colombia S.A. - PROCAFECOL S. A.Estados de Flujos de Efectivo

Por los años terminados en 31 de Diciembre de 2.003 y 2.002

/@ -)*4 ( )*4 ()C+

# 6?7 J J 67

(@

!:1

 3 (3 67 67

 3 ): 67 67

 3 :

 3 )@3 .:' > $

(3 > 3 *3 @ & 67

 3 "4& +4

 3 : > : 5: : "@ 67 67

/@ -)*4 ( )*4 +4(C+

. @& @ @ 67

*@ @@ @ > K3@ 67 67

 3 & 5 67 67

5: 3 : : 67 67

/@ -)*4 ( )*4 -++))C+D

*@ @&

*3 @ &

5: @: @ : 5

 3 @4 H

(@4 H

(@4 H J J

+ @ & 5

(.+ /( (.+ /( (.+ /(& = &!0 =  &0   '" &$  = >8  >0    

(+*+* . +*(313

4( /) 3 3 1 3 ?#( )*+ @+*A

Page 185: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 185/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 185 -

5.2.2 Notas a los Estados Financieros por los años terminados en 31 deDiciembre de 2.003 y 2.002

Promotora de Café Colombia S.A. – PROCAFECOL S.A.

Notas a los Estados FinancierosPor los años terminados en 31 de Diciembre de 2.003 y 2.002

Nota No. 1 – Entidad y Objeto Social

La sociedad PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. - PROCAFECOL S. A. fueconstituida por escritura pública No. 5559 del 19 de noviembre de 2002 de la NotaríaSexta de Bogotá, D. C., con duración hasta el 19 de noviembre de 2052. Su objeto sociales el de comercializar café colombiano en todas sus formas, crear tiendas de café paraadministración directa o a través de terceros, otorgar franquicias de las tiendas de café,vender bebida de café tostado, molido y en grano, en distintas presentaciones y distintospuntos de venta, a nivel nacional o a nivel internacional, vender artículos de mercadeorelacionados con el café, y/o con las marcas comerciales utilizadas por la sociedad.

La compañía inició sus operaciones el 14 de diciembre de 2002 y operó con una. tiendainstalada en el aeropuerto El Dorado y durante el año 2003 abrió 8 tiendas fijas y 2movibles, las cuales se encuentran ubicadas en varias ciudades del país.

Nota No. 2 - Principales Políticas y Prácticas Contables

Sistema contable .- Se aplican las disposiciones del Decreto 2649 de diciembre 29 de1993 y sus modificaciones.

Unidad de Medida - La unidad monetaria utilizada por la sociedad es el peso colombiano.

Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos .- Los ingresos son reconocidos y registradoscon base en las ventas y/o servicios realizados y facturados, los costos y gastos sereconocen en la medida que se causan.

Deudores Clientes , Deudores Comerciales y Provisión .- Los términos para el recaudo sepactan según las circunstancias y para determinar la provisión de protección de deudasde difícil recaudo, las evaluaciones se hacen en forma general a final de cada año y antesen el evento de riesgo en el recaudo. Con base en el tiempo de mora se determina, porparte de la administración, la provisión conveniente con cargo a los resultados delejercicio.

Pagos Anticipados .- Son esencialmente seguros, mantenimientos de equipo e impuestosdescontables que son amortizados con la vigencia de las pólizas, o el periodo que cubrenlos contratos o las normas tributarias.

Propiedades y  Equipos y Depreciación.- Se registran al costo y se ajustan por inflación yse deprecian con base en el método de línea recta sobre las vidas útiles estimadasgeneralmente aceptadas en Colombia para efectos contables. Las tasas anuales dedepreciación utilizadas son las siguientes: Inmuebles 5%, muebles y enseres 10%,maquinaria y equipo 10%, equipo de computación y vehículos 20%. Los gastos dereparación y mantenimiento se cargan a resultados en la medida en que se incurren.

Page 186: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 186/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 186 -

Utilidad o Pérdida Neta por Acción.- Se calcula con base en el promedio ponderado anualde las acciones en circulación.

Estados Financieros - Dado que la sociedad empezó operaciones el 14 de diciembre de2002, no fue posible presentar los estados financieros comparativos en ese año con

periodos anteriores y por misma razón no se presentan comparativos los estadosfinancieros de:

• Estado de cambios en el patrimonio.• Estado de cambios en la situación financiera.• Estado de flujos de efectivo.

Nota No. 3 - Disponible

El saldo se descompone de la siguiente manera:2003 2002

Caja Principal $ 146.566.927 $ 41.638.465

Cajas Menores 5.500.000 500.000Bancos 211.269.071 31.369.578

TOTAL DISPONIBLE $ 363.335.998 $ 73.508.043

Para los años 2003 y 2002 no hay ninguna restricción en caja y bancos.

Nota No. 4 – Deudores

El saldo de deudores se desglosa así:

2003 2002

CLIENTES

Clientes Venta Comercial $ 87.283.891 $Clientes Tiendas Juan Valdez 10.192.876 2.280.397

Subtotal ... 97.476.767 2.280.397

CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES

Comercializadora K y K Ltda. 459.541.755

Rojas Irragori Rocha 509.952.600

Mesas y Sillas 48.944.691

Futuro Mercado y Acción 90.141.259

Inverleoka 90.000.000

Varios 15.607.659 945.633

Subtotal... 754.646.209 460.487.388

DEPOSITO IMPORTACIONES 4.922.175

ANTICIPO IMPUESTOS

Retención en la Fuente  7.059.618 

Impuesto a las Ventas Retenido 10.483.312

Impuesto de Industria y Comercio 1.226.204

Impuesto a las Ventas Descontable 165.902.719 18.109.000

Subtotal... 184.671.853 18.109.000

TOTAL DEUDORES $ 1.041.717.004 $ 480.876.785

Page 187: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 187/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 187 -

Nota No. 5 - Inventarios

Los inventarios se conforman con productos comprados para la venta y se discriminan

así:

Mercancías no Fabricadas por la Empresa

2003 2002

Productos Misceláneos $ 304.267 .501 $ 19.068.757

Comestibles 132.678.555 51.490.840

Envases y Enseres 147.273.564 167.827.667

Ajuste por inflación 8.221.278

$ 592.440.898 $ 238.387.264

Nota No. 6 - Propiedades Planta y Equipo

2003

(En miles de Pesos)

COSTO DEPRECIACION ACUMULADA

Costo AjusteInflación

Total Costo AjusteInflación

Total

VALORNETO

Equipo Computación 42.920 4.086 347.006 (22.117) (180) (22.297) 324.709

Muebles y EnseresEnseres 414.149 7.694 421.843 (14.696) (211) (14.907) 406.936

Maquinaria Equipo 892.253 16.235 908.488 (31.421) (371) (31.792) 876.696

Totales 1.649.322 28.015 1.677.337 (68.234) (762) (68.996) 1.608.341

2 0 0 2

(En miles de Pesos)

COSTO DEPRECIACIÓN ACUMULADA

CostoAjuste

InflaciónTotal Costo

AjusteInflación

Total

VALORNETO

Equipo Computación 28.482 28.482 28.482

Muebles y Enseres 104.682 104.682 104.682

Maquinaria y Equipo 167.828 167.828 167.828

Totales 300.992 0 300.992 0 0 0 300.992

Page 188: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 188/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 188 -

Nota No. 7 – Diferidos

Los siguientes gastos se amortizan en el término de 5 años a partir del de enero de 2003,excepto los gastos de "Estudio, Investigaciones y Proyecto que se amortizarán en más de 5

años en cuotas crecientes en función de los ingresos:

Saldo31-Dic-02

AjusteInflación Cargos Amortizaciones Saldos

31-Dic-03

Organización y preoperativos 1.589.522 3.064.394 282.224.828 -8.192.041 278.686.703

Estudios, investigaciones yproyectos

60.710.492 14.113.9671.622.296.690

-77.585.000 1.619.536.149

Útiles y papelería 1.100.414 63.288 0 -228.468 935.234

Mejora a propiedades ajenas 0 6.081.969 763.634.947 -32.452.524 737.264.392

Contribuciones y afiliaciones 440.000 31.433 202.000 -105.690 567.743

Entrenamiento de personal 2.194.251 1.107.596 23.934.634 -3.717.735 23.518.746

Dotación y suministro a

trabajadores

3.236.190 234.186 1.150.896 -724.191 3.897.081

Loza y cristalería 4.840.635 276.522 0 -1.057.708 4.059.449

Totales 74.111.504 24.973.355 2.693.443.995 -124.063.357 2.668.465.497

Nota No. 8 – Proveedores

Este saldo lo conforman valores por pagar a proveedores de productos para la venta y sedesglosa de la siguiente manera:

2003 2002

Proveedores Varios – Comestibles $ 735.115.091 $ 66.293.478Proveedores Misceláneos 161.427.538 2.164.061

Proveedores Envases y Empaques 59.820.518 4.690.366

$ 956.363.147 $ 73.147.905

Nota No. 9 - Impuestos, Gravámenes y Tasas

Estos valores corresponden a la provisión correspondiente para el pago de los siguientesimpuestos en el año 2004:

2003 2002

Impuesto de Renta y Complementarios $ 22.247.094 $

Impuesto de Industria y Comercio 10.901.134 445.000

$ 33.148.228 $ 445.000

Nota No. 10 - Cuentas por Pagar

Los saldos de estos rubros se desglosan de la siguiente manera:

Page 189: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 189/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 189 -

2003 2002

Sobregiro Banco de Crédito $ 5.000.000 $

Cuentas Corrientes Comerciales 15.046.997 11.540.369

Costos y Gastos por pagar 166.383.601 23.760.111

Retención en la Fuente 98.683.616 4.171.286Impuesto a las Ventas Retenido 1.910.640 570.240

Impuesto Industria y Comercio Retenido 249.696 45.619

Retenciones y Aportes de Nómina 11.309.689

Acreedores Varios 6.536.105 427.720.957 (*)

$ 305.120.344 $ 467.808.582

(*) En Acreedores Varios año 2002 se incluye $37.963.380 a favor de Inverleoka Ltda.por suministro de maquinaria y equipo y $389.757.577 a favor de la FederaciónNacional de Cafeteros por suministro de muebles y enseres. Estos valores fueronlegalizados en el año 2003.

Nota No. 11 - Obligaciones LaboralesEstas obligaciones se descomponen de la siguiente manera:

2003 2002

Salarios por Pagar $ 1.421.856  $

Cesantías Consolidadas 19.959.770 

intereses sobre Cesantías 1.541.403

$ 22.923.029  $ -

Nota No. 12 - Pasivos Estimados y Provisiones

2003 2002

Provisión Uso de Marcas $  62.158.198  $

Nota No. 13 - Capital Suscrito y Pagado

La sociedad tiene un capital autorizado de $1.000.000.000 de los cuales están suscritos ypagados $500.000.000 correspondiente a 500 acciones de valor nominal de $1.000.000.La descomposición del capital suscrito y pagado es el siguiente:

2003 2002

NúmeroAcciones Partici-pación NúmeroAcciones Partici-pación

Federación Nacional de Cafeteros de Colombia 470 94,0% 470 94,0%

Guillermo Trujillo Estrada 27 5,4%

Fundación Manuel Mejía 27 5,4%

Claudio Arango 1 0,2% 1 0,2%

Camila Pinzón 1 0,2% 1 0,2%

Juan Carlos Rojas Iragorri 1 0,2% 1 0,2%

500 100,0% 500 100,0%

Page 190: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 190/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 190 -

Nota No. 14 - Vinculados Económicos

El capital de la sociedad pertenece en un 94% a la Federación Nacional de Cafeteros de

Colombia como Administradora del Fondo Nacional del Café, a quien se le compra lamateria prima y se realizan otras operaciones, cuyos valores se reflejan a continuación:

2003 2002

Compra materia prima $ 256.762.997 $ 11.445.133

Cuentas por cobrar $ 84.689.463

Cuentas por pagar 4.339.521.555 (*) $ 389.757.577

Nota No. 15 - Conciliación entre cifras contables y fiscales

Las partidas conciliatorias entre la utilidad antes de impuestos y la renta líquida gravableson las siguientes:

2003 2002

Utilidad antes de impuestos $ 28.133.864 $ (1.574.691)

Ajuste Inflación Patrimonio (329.921)

Compensación Pérdida año anterior (1.126.000)

Provisión Uso de Marcas 62.158.198

Impuesto de Industria y Comercio no pagado 10.455.714

Contribución del 3x1000 no es deducible 20.761.773

Renta (pérdida) líquida gravable $ 120.053.628 $ (1.574.691)

Nota No. 16 - Reclasificación de Partidas

Algunas partidas del año 2002 se han reclasificado para hacerlas comparativas con lasdel año 2003.

Nota No. 17 - Efectos Legales Posteriores

En diciembre 29 de 2003 se promulgó la Ley 863 en la cual se comunica la reformatributaria que tendrá vigencia a partir del 1 de enero de 2004. Entre los puntos de lareforma, se estableció para los años 2004, 2005 y 2006 el Impuesto al Patrimonio conuna tasa del 0,3% para patrimonios superiores a $3.000 millones y no será deducible larenta, y se aplica una sobretasa del 10% sobre el impuesto neto de renta determinado

por cada uno de los años gravables citados. Se incluyó reglamentación sobre elgravamen a los movimientos financieros, tasa de interés moratorio, deducción de costosy gastos y el IVA.

Page 191: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 191/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 191 -

PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.ABALANCE GENERAL COMPARATIVO 

A 31 DE MARZO DE 2006 Y A 31 DE MARZO DE 2005Marzo 2006 

1 US$ = 2,289.98 Marzo 2005 

1 US$ = 2,376.48 ACTIVO 

CORRIENTE $ 39.160.729.222 $ 3.218.139.634  

DISPONIBLE 368.861.879 641.202.754  Caja 176.904.589 103.078.509  

Bancos 191.957.290 536.403.971

Cuentas de Ahorro 0 1.720.274  

INVERSIONES TEMPORALES 4.427.932.715 0  Otras Inversiones 4.427.932.715 0  

DEUDORES 31.631.922.143 740.388.875  Clientes 245.375.504 95.073.948  

Cuentas por Cobrar a Vinculados Económicos 28.353.033.421 8.998.237  

Anticipos y Avances 1.596.534.997 369.213.310  

Ingresos por Cobrar 1.113.522.119 0  

Anticipo de Impuestos y Contribuciones 213.556.467 235.461.986  

Cuentas por Cobrar a Trabajadores 5.310.066 7.518.427  

Deudores Varios 104.589.569 24.122.967  

INVENTARIOS 1.999.149.785 1.213.423.480  Materias Primas 435.284.362 0  

Productos en Proceso 0 17.216.897  

Productos Terminados 90.019.657 0  

Mercancías no Fabricadas por la Empresa 1.080.573.667 888.619.177  

Materiales, Repuestos y Accesorios 0 590.506  

Envases y Empaques 327.948.769 306.996.900  

Inventarios en Transito 65.323.330 0  

DIFERIDOS 732.862.700 623.124.525  Gastos Pagados por Anticipado 39.052.321 25.668.555  

Cargos Diferidos 693.810.379 597.455.970  

NO CORRIENTE $ 14.187.960.715 $ 4.431.726.263  

INVERSIONES PERMANENTES 1.667.203.250 284.468.665  

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.377.892.672 3.032.417.985  Maquinaria y Equipo 72.622.746 49.143.858  

Equipo de Oficina 29.203.670 11.609.435  

Equipo de Computación y Comunicación 616.229.701 551.585.673  

Equipos de Hoteles y Restaurantes 3.714.723.630 2.967.933.922  

Depreciación Acumulada -1.054.887.075 -547.854.903  

DIFERIDOS 1.408.523.954 787.017.793  Cargos Diferidos 1.408.523.954 787.017.793  

INTANGIBLES 7.734.340.839 140.091.997  Crédito Mercantil 7.508.434.617 0  

Marcas 251.488.727 144.630.927  

Patentes 4.927.797 609.151

Amortización Acumulada -30.510.302 -5.148.081

VALORIZACIONES 0 187.729.823  De Inversiones 0 187.729.823  

TOTAL ACTIVO $ 53.348.689.937 $ 7.649.865.897  

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS  236.149.842 $ 1.745.769.937 ACREEDORAS POR CONTRA 14.943.252.162 4.016.671.042  

 

5.3 Estados Financieros de PROCAFECOL con corte a 31 de marzo de 2.006

Page 192: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 192/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 192 -

Marzo 2006 1 US$ = 2,289.98 

Marzo 2005 1 US$ = 2,376.48 

PASIVO 

CORRIENTE $ 46.519.663.462 $ 2.717.688.954  

OBLIGACIONES FINANCIERAS 907.388 99.967.901Bancos Nacionales 0 99.967.901

Compañías de Financiamiento Comercial 907.388 0  

PROVEEDORES 1.028.214.882 510.145.769  De Bienes y Servicios 1.028.214.882 510.145.769  

CUENTAS POR PAGAR 44.207.378.145 1.637.095.892  A Compañías Vinculadas 43.461.872.607 1.383.704.456  

Costos y Gastos por Pagar 523.082.630 161.267.812  

Retenciones de Impuestos por pagar 51.666.478 27.705.148  

Retenciones y Aportes de Nómina 37.843.361 14.085.178  

Acreedores Varios 132.913.069 50.333.298  

IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 207.654.687 63.586.244  

De Renta y Complementarios 179.998.680 13.229.024  Impuesto sobre Ventas por Pagar 27.656.007 42.524.446  

De Industria y Comercio 0 7.832.774  

OBLIGACIONES LABORALES 36.360.304 19.329.570  

PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 1.034.315.451 385.731.246  Costos y Gastos 892.899.511 177.119.260  

Obligaciones Laborales 71.649.349 25.192.912  

Obligaciones Fiscales 69.766.591 183.419.074  

PASIVOS DIFERIDOS 4.832.605 1.832.332  Credito por Corrección Monetaria Diferida 4.832.605 1.832.332  

TOTAL PASIVO $ 46.519.663.462 $ 2.717.688.954  

PATRIMONIO 

CAPITAL SOCIAL 10.086.570.000 10.186.570.000  

RESERVAS  584.371 584.371REVALORIZACION DEL PATRIMONIO  684.779.768 252.577.048  RESULTADO DEL EJERCICIO  -1.129.593.592 -697.111.336  

RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES  -2.813.314.072 -4.998.172.963  

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES  0 187.729.823  

TOTAL PATRIMONIO $ 6.829.026.475 $ 4.932.176.943  

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 53.348.689.937 $ 7.649.865.897  

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS  14.943.252.162 $ 4.016.671.042 DEUDORAS POR CONTRA 236.149.842 1.745.769.937  

Orginal Firmado Original Firmado JHON JAIDER REYES HUERTAS  

JUAN FERNANDO OCAMPO CONTADOR  REPRESENTANTE LEGAL T.P. No. 92.096 - T  

 

Page 193: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 193/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 193 -

PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.AESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 

Del 1 de enero al 31de marzo de 2006 y del 1 de enero al 31 de marzo de 2005 

 

VENTAS $ 4.332.030.328 $ 2.395.280.532  Café 1.582.747.878 879.453.184  

Alimentos 1.988.046.701 975.823.312  

Mercadeo 761.235.749 540.004.036  

Menos: COSTO DE VENTAS 1.975.676.448 1.093.743.828  Café 774.279.497 387.662.934  

Alimentos 727.270.403 358.327.714  

Mercadeo 474.126.548 347.753.180  

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 2.356.353.880 1.301.536.704  

Menos: GASTOS DIRECTOS DE OPERACIÓN 1.974.646.709 808.461.496  De Personal 224.768.624 266.845.344  

Arrendamientos 279.843.405 152.492.709  

Honorarios 6.645.190 0  

Leasing 110.822.852 0  

Servicios 575.441.395 18.850.167  Aseo y Vigilancia 0 12.611.954  

Utiles y Papelería 0 8.794.183  

Depreciación y Amortización 281.015.642 99.467.764  

Seguros 15.448.936 0  

Impuestos 97.944.838 29.758.316  

Regalías 227.597.636 131.583.608  

Otros servicios 155.118.191 88.057.451

Menos: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 1.112.051.983 969.812.551De Personal 701.314.752 259.154.906  

Gastos de Empresa 13.368.943  

Arrendamientos 8.443.880 0  

Asesorías 167.043.657 261.580.452  

Servicios 39.235.330 0  

Seguros 119.955 8.385.872  

Gastos de Viaje 54.557.831 0  

Impuestos 23.655.030 0  

Depreciación y Amortización 6.041.210 222.888.021

Otros 111.640.338 204.434.357  

Más: OTROS INGRESOS OPERACIONALES 46.192.494 0  Ingresos Contratos Cuentas en Participación 46.192.494 0  

RESULTADO OPERACIONAL -684.152.318 -476.737.343  

Efecto Neto Diferencia en Cambio 321.697.563 -233.092  

RESULTADO OPERACIONAL NETO -362.454.755 -476.970.435  

Más: OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES  31.861.487 13.731.783  

Menos: OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES  50.725.154 36.042.472  

Más: CORRECCIÓN MONETARIA 25.278.503 -11.651.887  

RESULTADO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS -356.039.919 -510.933.011 

EFECTO METODO DE PARTICIPACION PATRIMONIAL -730.837.357 0  

AJUSTE A VIGENCIAS ANTERIORES -1.079.316 -5.104.840  

PROVISIÓN DE IMPUESTOS -41.637.000 -181.073.485  Menos: Provisión de Impuesto de Renta -41.637.000 -181.073.485  

RESULTADO DEL EJERCICIO -$ 1.129.593.592 -$ 697.111.336  

Original Firmado JHON JAIDER REYES HUERTAS 

CONTADOR T.P. No. 92.096 - T 

REPRESENTANTE LEGAL

Marzo 2006 1 US$ = 2,289.98 

Marzo 2005 1 US$ = 2,376.48 

JUAN FERNANDO OCAMPO Original Firmado 

 

Page 194: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 194/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 194 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02

Captura Renglón VIGENTE VENCIDA

HASTA 30 DIA

01 005 CLIENTES - 1305 113.432  72.815.38 

010 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES - 1310

015 CUENTAS POR COBRAR A CASA MATRIZ - 1315

020 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS - 1320 21.811.529  87.244.99 

021 CUENTAS POR COBRAR A DIRECTORES - 1323

025 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 1325

030 APORTES POR COBRAR - 1328

035 ANTICIPOS Y AVANCES - 1330 934.355.396  43.577.43 

040 CUENTAS DE OPEARACION CONJUNTA - 1332045 DEPOSITOS - 1335

050 PROMESAS DE COMPRAVENTA - 1340

055 INGRESOS POR COBRAR - 1345

060 RETENCION SOBRE CONTRATOS - 1350

065 ANT. DE IMP. Y CONT. O SALDOS A FAVOR - 1355 -  - 

070 RECLAMACIONES - 1360

075 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES - 1365 363.547  6.096.16 

080 PRESTAMOS A PARTICULARES - 1370

085 DEUDORES VARIOS - 1380 42.887.641  248.37 

090 DERECHOS DE RECOMPRA DE CARTERA NEGOCIADA - 1385

095 DEUDAS DE DIFICIL COBRO - 1390

100 PROVISIONES - 1399999 SUBTOTAL 999.531.545  209.982.34 

DEUDORES POR EDADES

 

5.4 Formatos de información financiera de la Superintendencia Financiera con informdebidamente diligenciados.

Page 195: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 195/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 195 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02 Columna 03 Columna 04

Captura Renglón FILIAL SUBSIDIARIA MATRIZACCIONISTA

O SOCIOS01 005 CUENTAS POR COBRAR 110.957.672 51.064.658 - 

010 VENTA PROPIEDADES015 VENTA DE MATERIA PRIMA020 VENTA DE PRODUCTO TERMINADO025 VENTA DE MERCANCIAS030 VENTA DE OTROS BIENES Y SERVICIOS035 PRESTAMOS OTORGADOS040 INTERESES RECIBIDOS045 INGRESOS POR DIVIDENDOS090 OTRAS CUENTAS ACTIVAS

999 SUBTOTAL 110.957.672  -  51.064.658  - 02 005 CUENTAS POR PAGAR 1.251.918.045 010 COMPRA DE PROPIEDADES015 COMPRA DE MATERIA PRIMA020 COMPRA DE PRODUCTO TERMINADO 40.065.15 025 COMPRA DE MERCANCIAS030 COMPRA DE OTROS BIENES Y SERVICIOS035 PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO040 PAGO DE DIVIDENDOS EN NUEVAS ACCIONES045 PRESTAMOS RECIBIDOS050 INTERESES PAGADOS090 OTRAS CUENTAS PASIVAS 798.26 999 SUBTOTAL -  -  1.251.918.045  40.863.41 

RELACIÓN DE OPERACIONES ENTRE VINCULADOS ECONÓMIC

 

Page 196: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 196/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 196 -

INFORMACIÓN SOBRE LOS 20 PRINCIPALES ACCIONISTAS POR TIP

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01

Captura Renglón TIPO DE IDIDENTIFICACION (1

01 001 FEDERACION NACIONAL DE CAFETEROS DE COLOMBIA 2 002 COFFEA ARABICAS LTDA. 2 003 FUNDACION MANUEL MEJIA 2 004 ALMACAFE S.A. 2 005 SOCIEDAD HOTELERA DE CALDAS S.A. 2 006 ERUPCION S.A. 2 021 ACCIONES ORDINARIAS READQUIRIDAS090 Otros accionistas con menor participación999 Subtotal Acciones Ordinarias

02 001 Nombre del accionista con dividendo preferencial 1002 Nombre accionista con dividendo preferencial 2003 Nombre accionista con dividendo preferencial 3.......... ..........020 Nombre accionista con dividendo preferencial 20021 ACCIONES PREFERENCIALES READQUIRIDAS090 Otros accionistas con menor participación999 Subtotal Acciones Preferenciales Sin Derecho a Voto

03 001 Accionista con acciones pr ivilegiadas 1002 Accionista con acciones pr ivilegiadas 2

.......... ..........

020 Accionista con acciones pr ivilegiadas 20

021 ACCIONES PRIVILEGIADAS READQUIRIDAS

090 Otros accionistas con menor participación999 Subtotal Acciones Privilegiadas

04 999 Total Acciones en Circulación

05 999 Total Acciones Readquiridas

Page 197: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 197/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 197 -

PRINCIPALES CLIENTES Y PROVEEDORES CON EL 20% O MÁ  PARTICIPACI N EN VENTAS Y COMPRAS RESPECTIVAMENTE

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna

Captura Renglón TIPO DE IDENTIFICA ENTIFICA

01 001 Nombre ó Razón social del cl iente 1

002 Nombre ó Razón social del cliente 2

003 Nombre ó Razón social del cl iente 3

004 Nombre ó Razón social del cl iente 4

005 Nombre ó Razón social del cl iente 5

090 OTROS CLIENTES CON MENOR PARTICIPACIÓN

999 SUBTOTAL CLIENTES

02 001 ALMACAFE 2  860.010.9

002 Nombre ó razón social del provedor 2

003 Nombre ó razón social del provedor 3

004 Nombre ó razón social del provedor 4005 Nombre ó razón social del provedor 5

090 OTROS PROVEEDORES CON MENOR PARTICIPACIÓN

 

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES COLUMNA 01 COLUMNA 02 COLUMNA 03 COLUMNA 04 COLUMNA 05 COLUMNA 06 C

Captura Renglón TIPO DE IDENTIFICACION TIPO DE

IDENTIFICA. RELACION Ordinarias n Dividendo Preferen i lPrivilegiadas

(1) (2) (3) y Sin Derecho a Voto

($) ($) ($)

01 001 NFCGC INVESTMENTS INC 9  31.028.001  F - 

002 POD COL COFFEE LTDA. 2  830.142.360-7

003 CAFESCOL TIENDAS SL 9  31.028.002  F

004 COFFEA ARABICAS BEVERAGES S.A 2  900.059.011-0 F 501.737.249 

090 Otras Sociedades

999 Total Neto 501.737.249 

  A C C I O N E S

Page 198: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 198/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 198 -

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01

Captura Renglón EJECU

  OCTUBRE

01 005 RECIBIDO POR VENTA DE BIENES, SERVICIOS Y/O INGRESOS DE OPERACIÓN 931.398.748   

010 PAGADO A PROVEEDORES 439.936.263   

015 PAGADO POR SUELDOS, SALARIOS Y PRESTACIONES 158.719.173   

020 PAGADO POR GASTOS DE PRODUCCION  

025 PAGADO POR GASTOS DE ADMINISTRACION 47.138.900   

030 PAGADO POR GASTOS DE VENTAS 414.677.474   

090 OTROS INGRESOS DE OPERACION 9.239.528   

999 SUBTOTAL (EFECTIVO GENERADO POR OPERACION) 119.833.534-  

02 005 INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 9.910.913   

010 INGRESO POR VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 0

999 SUBTOTAL(EFECTIVO NETO INVERSION EN BIENES DE CAPITAL) 9.910.913- -

03 005 INVERSION EN ACCIONES Y CUOTAS DE INTERES SOCIAL INTERES SOCIAL -   

010 INGRESO POR VENTA DE ACCIONES Y CUOTAS DE

015 INVERSIONES EN TITULOS DE DEUDA CORTO PLAZO

020 INVERSIONES EN TITULOS DE DEUDA LARGO PLAZO

025 INGRESO POR VENTA DE TITULOS DE DEUDA

030 DIVIDENDOS RECIBIDOS

035 INTERESES Y CORRECION MONETARIA RECIBIDOS 1.207.579   

999 SUBTOTAL(FLUJO POR EFECTIVO POR INVERSION EN TITULOS VALORES) 1.207.579   

04 999 TOTAL DE EFECTIVO NETO USADO EN INVERSION 8.703.334- -

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 

Page 199: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 199/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 199 -

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Colu

Captura Renglón EJECUTADO

  OCTUBRE NOV

05 005 NUEVAS COLOCACIONES DE TITULOS DE DEUDA

010 PAGO DE CUOTAS DE CAPITAL DE TITULOS DE DEUDA

015 PAGO DE INTERESES DE TITULOS DE DEUDA

020 PRESTAMOS RECIBIDOS 700.000.000   

025 PAGO DE CUOTAS DE CAPITAL PRESTAMOS

035 EMISION DE ACCIONES

040 DIVIDENDOS PAGADOS

999 SUBTOTAL ( EFECTIVO POR FINANCIACION) 700.000.000   

06 005 INGRESOS DE EFECTIVO POR OTROS CONCEPTOS 21.806.522   

010 SALIDAS DE EFECTIVO POR OTROS CONCEPTOS 419.134.235  1 

999 SUBTOTAL (FLUJO NETO POR OTROS CONCEPTOS) 397.327.713- 1-

07 999 TOTAL INCREMENTO NETO DE EFECTIVO 174.135.419  1-

08 005 EFECTIVO INICIAL 473.931.109

 09 005 EFECTIVO FINAL 648.066.528

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 

Page 200: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 200/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 200 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02 Columna 03 Columna 04

Captura Renglón TIPO DE IDENTIFICACION % De Participación Saldo de las

IDENTIFICACION en el Patrimonio de Inversiones

la Subordinada $

01 001 NFCGC INVESTMENTS INC 9 31028001 96,36%

METODO 002 CAFESCOL TIENDAS SL 9 31028002 100,00% 666.237.599

DE 003 COFFEA ARABICAS BEVERAGES S.A 2 900.059.011-0 94,90% 501.737.249

PARTICIPACION

999 Subtotal Sociedades Subordinadas 1.167.974.848,0 

REPORTE SOBRE MÉTODO DE PARTICIPACIÓN DE INVERSION

 

Page 201: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 201/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 201 -

INFORMACIÓN ECONÓMICA GENERAL SOBRE ACCIONES Y AC

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES COLUMNCaptura Renglón

COMPOSICION ACCIONISTAS Y ACCIONES No. DE ACCIO

01 005 ACCIONES ORDINARIAS 6010 ACCIONES PRIVILEGIADAS

015 ACCIONES CON DIVIDENDO PREFERENCIAL SIN VOTO999 TOTAL 6

COMPOSICION ACCIONISTAS % DE ACCIO02 005 % QUE REPRESENTAN PERSONAS NATURALES

010 % QUE REPRESENTAN PERSONAS JURIDICAS 100%999 TOTAL 100%

% DE ACCIO

03 005 % QUE REPRESENTAN INVERSIONISTAS EXTRANJEROS010 % QUE REPRESENTAN INVERSIONISTAS NACIONALES 100%999 TOTAL 100%

% DE ACCIO

04 005 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES PUBLICAS010 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES PRIVADAS 100%

015 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES MIXTAS

999 TOTAL 100%05 RANGOS SEGUN PORCENTAJE DE ACCIONES POSEIDAS INDIVIDUALMENTE No. DE ACCIO

005 HASTA - 3.00 % 4010 3.01 % - 10.00 % 1015 10.01 % - 20.00 %020 20.01 % - 30.00 %025 30.01 % - 40.00 %

030 40.01 % - 50.00 %035 MAS DEL 50.00 % 1999 TOTAL 6

06 RANGOS SEGUN NUMERO DE ACCIONES POSEIDAS INDIVIDUALMENTE No. DE ACCIO005 1-1000 3010 1001-5000015 5001-10000020 10001-50000 1025 50001-100000 1030 100001-500000035 MAS DE 500000 1999 TOTAL 6

Page 202: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 202/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 202 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES CCaptura Renglón

01 010 ACCIONES - 1205  

INVERSIONES 020 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL - 1210  130 OTRAS INVERSIONES - 1295  999 SUBTOTAL INVERSIONES A CORTO PLAZO  

02 010 CLIENTES - 1305  DEUDORES 020 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES - 1310  

040 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONÓMICOS - 1320  080 ANTICIPOS Y AVANCES - 1330  140 ANTICIPOS DE IMPUESTOS O CONTRIBUCIONES O SALDOS A FAVOR - 1355  160 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES - 1365  180 DEUDORES VARIOS - 1380  999 SUBTOTAL DEUDORES A CORTO PLAZO  

03 010 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO - 1705  DIFERIDOS 020 CARGOS DIFERIDOS - 1710  

999 SUBTOTAL DIFERIDOS A CORTO PLAZO  

05 010 BANCOS NACIONALES - 2105  OBLIGAC. 020 BANCOS DEL EXTERIOR - 2110  

FINANCIERAS 030 CORPORACIONES FINANCIERAS - 2115  040 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL - 2120  999 SUBTOTAL OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO  

06 010 NACIONALES - 2205  PROVEEDORES 020 DEL EXTERIOR - 2210  

999 SUBTOTAL PROVEEDORES A CORTO PLAZO  07 010 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES - 2305  

CUENTAS POR 020 A CASA MATRIZ - 2310  PAGAR 030 A COMPAÑIAS VINCULADAS - 2315  

060 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR - 2335  130 RETENCION EN LA FUENTE - 2365  140 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO - 2367  

150 IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO RETENIDO - 2368  160 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA - 2370  170 CUOTAS POR DEVOLVER - 2375  180 ACREEDORES VARIOS - 2380  999 SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO  

 

Page 203: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 203/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 203 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES

Captura Renglón

08 010 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS - 2404

IMPUESTOS 020 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR - 2408

030 IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO - 2412999 SUBTOTAL IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS A CORTO PLAZO

09 010 SALARIOS POR PAGAR - 2505

OBLIGACIONES 020 CESANTIAS CONSOLIDADAS - 2510

LABORALES 030 INTERESES SOBRE CESANTIAS - 2515

040 PRIMA DE SERVICIOS - 2520

050 VACACIONES CONSOLIDADAS - 2525999 SUBTOTAL OBLIGACIONES LABORALES A CORTO PLAZO

010 010 PARA COSTOS Y GASTOS - 2605

PASIVOS 020 PARA OBLIGACIONES LABORALES - 2610ESTIMADOS Y 030 PARA OBLIGACIONES FISCALES - 2615

PROVISIONES 040 PENSIONES DE JUBILACION - 2620999 SUBTOTAL PAS. ESTIMADOS Y PROV. A C ORTO PLAZO

011 010 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO - 2705

DIFERIDOS 020 ABONOS DIFERIDOS - 2710

040 CREDITO POR CORRECCION MONETARIA DIFERIDA - 2720999 SUBTOTAL DIFERIDOS A CORTO PLAZO

 

Page 204: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 204/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 204 -

U Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02 Columna 0

C Renglón VIGENTE VENCIDA VENCIDA

filtro HASTA 30 DIAS DESDE 31 HASTA

01 005 OBLIGACIONES FINANCIERAS BCOS NACIONALES - 2105 300.646.555

020 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL - 2120 2.323.309

999 SUB-TOTAL 302.969.864

02 005 PROVEEDORES NACIONALES - 2205 792.861.246

010 PROVEEDORES DEL EXTERIOR - 2210 1.659.805

999 SUB - TOTAL PROVEEDORES 794.521.051

015 A COMPAÑIAS VINCULADAS - 2315 1.251.918.045

030 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR - 2335 275.949.693

065 RETENCION EN LA FUENTE - 2365 39.616.297

070 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO - 2367 4.541.846

075 IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO RETENIDO - 2368 316.685

080 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA - 2370 28.979.204

090 ACREEDORES VARIOS - 2380 165.747.529

999 SUBTOTAL 1.767.069.299

04 005 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS - 2404 179.998.680

010 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR - 2408 63.314.597

015 DE INDUSTRIA Y COMERCIO - 2412 25.277.000

999 SUB - TOTAL 268.590.277

010 CESANTIAS CONSOLIDADAS - 2510 52.386.325

015 INTERESES SOBRE CESANTIAS - 2515 7.590.063

025 VACACIONES CONSOLIDADAS - 2525 48.916.706

999 SUB - TOTAL OBLIGACIONES LABORALES 108.893.094

06 005 PARA COSTOS Y GASTOS - 2605 301.939.227

010 PARA OBLIGACIONES LABORALES - 2610

015 PARA OBLIGACIONES FISCALES - 2615 41.337.379

999 SUB -TOTAL PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 343.276.606

020 CREDITO POR CORRECCION MONETARIA DIFERIDA - 2720 3.886.878

025 IMPUESTOS DIFERIDOS - 2725

999 SUB -TOTAL DIFERIDOS 3.886.878

10 999 TOTAL PASIVO 3.589.207.069

CUENTAS POR PAGAR POR EDADES 

Page 205: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 205/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 205 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02

Captura Renglón VIGENTE VENCIDA

HASTA 30 DIAS

01 005 CLIENTES - 1305 87.368.056 82.091.654 010 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES - 1310

015 CUENTAS POR COBRAR A CASA MATRIZ - 1315

020 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS - 1320 3.653.355.790 24.699.507.310 021 CUENTAS POR COBRAR A DIRECTORES - 1323

025 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 1325

030 APORTES POR COBRAR - 1328035 ANTICIPOS Y AVANCES - 1330 1.596.534.997040 CUENTAS DE OPEARACION CONJUNTA - 1332

045 DEPOSITOS - 1335

050 PROMESAS DE COMPRAVENTA - 1340

055 INGRESOS POR COBRAR - 1345 1.113.522.119060 RETENCION SOBRE CONTRATOS - 1350

065 ANT. DE IMP. Y CONT. O SALDOS A FAVOR - 1355 199.198.467 070 RECLAMACIONES - 1360

075 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES - 1365 3.817.249 981.269 080 PRESTAMOS A PARTICULARES - 1370

085 DEUDORES VARIOS - 1380 67.276.519

090 DERECHOS DE RECOMPRA DE CARTERA NEGOCIADA - 1385095 DEUDAS DE DIFICIL COBRO - 1390

100 PROVISIONES - 1399

999 SUBTOTAL 5.607.551.078 25.896.102.352

DEUDORES POR EDADES

 

5.5 Formatos de información financiera de la Superintendencia Financiera con infodebidamente diligenciados.

Page 206: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 206/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 206 -

Unidad d Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02 Columna 03 Columna 04

Captura RenglónFILIAL SUBSIDIARIA MATRIZ

ACCIONISTASO SOCIOS

AD

01 005 CUENTAS POR COBRAR 1.300.287.861 104.301.460 1.140.300010 VENTA PROPIEDADES

015 VENTA DE MATERIA PRIMA

020 VENTA DE PRODUCTO TERMINADO

025 VENTA DE MERCANCIAS

030 VENTA DE OTROS BIENES Y SERVICIOS

035 PRESTAMOS OTORGADOS 28.057.462.846040 INTERESES RECIBIDOS

045 INGRESOS POR DIVIDENDOS

090 OTRAS CUENTAS ACTIVAS

999 SUBTOTAL 29.357.750.707 104.301.460 1.140.300 02 005 CUENTAS POR PAGAR 108.052.308 8.594.674.701 94.403.735

010 COMPRA DE PROPIEDADES

015 COMPRA DE MATERIA PRIMA

020 COMPRA DE PRODUCTO TERMINADO

025 COMPRA DE MERCANCIAS

030 COMPRA DE OTROS BIENES Y SERVICIOS

035 PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO

040 PAGO DE DIVIDENDOS EN NUEVAS ACCIONES

045 PRESTAMOS RECIBIDOS 34.917.911.607050 INTERESES PAGADOS

090 OTRAS CUENTAS PASIVAS

999 SUBTOTAL 108.052.308  43.512.586.308  94.403.735 

RELACIÓN DE OPERACIONES ENTRE VINCULADOS ECONÓM

Page 207: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 207/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 207 -

INFORMACIÓN SOBRE LOS 20 PRINCIPALES ACCIONISTAS POR TIPO D

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 C

Captura Renglón TIPO DE IDEN

IDENTIFICACION (1)01 001 FEDERACION NACIONAL DE CAFETEROS DE COLOMBIA 2 8

002 COFFEA ARABICAS LTDA. 2 9

003 FUNDACION MANUEL MEJIA 2 8

004 ALMACAFE S.A. 2 8

005 SOCIEDAD HOTELERA DE CALDAS S.A. 2 8

006 ERUPCION S.A. 2 8

021 ACCIONES ORDINARIAS READQUIRIDAS

090 Otros accionistas con menor participación

999 Subtotal Acciones Ordinarias

02 001 Nombre del accionista con dividendo preferencial 1

002 Nombre accionista con dividendo preferencial 2.......... ..........

020 Nombre accionista con dividendo preferencial 20

021 ACCIONES PREFERENCIALES READQUIRIDAS

090 Otros accionistas con menor participación

999 Subtotal Acciones Preferenciales Sin Derecho a Voto

03 001 Accionista con acciones privilegiadas 1

002 Accionista con acciones privilegiadas 2

.......... ..........

020 Accionista con acciones privilegiadas 20

021 ACCIONES PRIVILEGIADAS READQUIRIDAS

090 Otros accionistas con menor participación

999 Subtotal Acciones Privilegiadas

04 999 Total Acciones en Circulación

05 999 Total Acciones Readquiridas

Page 208: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 208/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 208 -

PRINCIPALES CLIENTES Y PROVEEDORES CON EL 20% O M

  PARTICIPACIÓN EN VENTAS Y COMPRAS RESPECTIVAM

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01

Captura Renglón TIPO DE IDENTIFICACION (1) ID

01 001 Nombre ó Razón social del cliente 1

002 Nombre ó Razón social del cliente 2

003 Nombre ó Razón social del cliente 3

004 Nombre ó Razón social del cliente 4

005 Nombre ó Razón social del c liente 5

090 OTROS CLIENTES CON MENOR PARTICIPACIÓN

999 SUBTOTAL CLIENTES

02 001 FEDERACION NACION 2

002 Nombre ó razón social del provedor 2

003 Nombre ó razón social del provedor 3

004 Nombre ó razón social del provedor 4

005 Nombre ó razón social del provedor 5

090 OTROS PROVEEDORES CON MENOR PARTICIPACIÓN

999 SUBTOTAL PROVEEDORES

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES COLUMNA 01 COLUMNA 02 COLUMNA 03 COLUMNA 04 COLUMNA 05 COLUMNA 06 COLUMNA 0

Captura Renglón TI PO DE I DE NT IF IC AC IO N T IP O D E

IDENTIFICA. RELACION Ordinarias Con Dividendo Preferencial Privilegiadas Total

(1) (2) (3) y Sin Derecho a Voto

($) ($) ($) ($)

01 001 NFCGC INVESTMENTS INC 9 31028001 F

002 POD COL COFFEE LTDA. 2 830.142.360-7 F

003 CAFESCOL TIENDAS SL 9 31028002 F

004 COFFEA ARABICAS BEVERAGES S.A 2 900.059.011-0 F 605.663.927

090 Otras Sociedades

999 Total Neto 605.663.927 

  A C C I O N E S

 

Page 209: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 209/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 209 -

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Col

Captura Renglón EJECUTAD

  ENERO FE

01 005 RECIBIDO POR VENTA DE BIENES, SERVICIOS Y/O INGRESOS DE OPERACIÓN 1.595.841.336  1. 

010 PAGADO A PROVEEDORES 621.896.362   

015 PAGADO POR SUELDOS, SALARIOS Y PRESTACIONES 240.210.030   

020 PAGADO POR GASTOS DE PRODUCCION

025 PAGADO POR GASTOS DE ADMINISTRACION 162.962.604   

030 PAGADO POR GASTOS DE VENTAS 662.303.540   

090 OTROS INGRESOS DE OPERACION 35.944.049   

999 SUBTOTAL (EFECTIVO GENERADO POR OPERACION) 55.587.151-  

02 005 INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 487.936.004   

010 INGRESO POR VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

999 SUBTOTAL(EFECTIVO NETO INVERSION EN BIENES DE CAPITAL) 487.936.004- -

03 005 INVERSION EN ACCIONES Y CUOTAS DE INTERES SOCIAL INTERES SOCIAL

010 INGRESO POR VENTA DE ACCIONES Y CUOTAS DE

015 INVERSIONES EN TITULOS DE DEUDA CORTO PLAZO

020 INVERSIONES EN TITULOS DE DEUDA LARGO PLAZO

025 INGRESO POR VENTA DE TITULOS DE DEUDA

030 DIVIDENDOS RECIBIDOS

035 INTERESES Y CORRECION MONETARIA RECIBIDOS 335.054   

999 SUBTOTAL(FLUJO POR EFECTIVO POR INVERSION EN TITULOS VALORES) 335.054   

04 999 TOTAL DE EFECTIVO NETO USADO EN INVERSION 487.600.950- -

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 

Page 210: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 210/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 210 -

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 C

Captura Renglón EJECUTA

  ENERO

05 005 NUEVAS COLOCACIONES D E TITULOS DE DEUDA

010 PAGO DE CUOTAS DE CAPITAL DE TITULOS DE DEUDA

015 PAGO DE INTERESES DE TITULOS DE DEUDA

020 PRESTAMOS RECIBIDOS  

025 PAGO DE CUOTAS DE CAPITAL PRESTAMOS 202.969.864 

035 EMISION DE ACCIONES

040 DIVIDENDOS PAGADOS

999 SUBTOTAL ( EFECTIVO POR FINANCIACION) 202.969.864-  

06 005 INGRESOS DE EFECTIVO POR OTROS CONCEPTOS 683.094.540   

010 SALIDAS DE EFECTIVO POR OTROS CONCEPTOS 42.589.684   

999 SUBTOTAL (FLUJO NETO POR OTROS CONCEPTOS) 640.504.856  -

07 999 TOTAL INCREMENTO NETO DE EFECTIVO 105.653.109- -

08 005 EFECTIVO INICIAL 539.058.990

 09 005 EFECTIVO FINAL 433.405.881

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

 

Page 211: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 211/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 211 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02 Columna 03 Columna 04 Co

Captura Renglón TIPO DE IDENTIFICACION % De Participación Saldo de las Valo

IDENTIFICACION en el Patrimonio de Inversiones las I

la Subordinada $

01 001 NFCGC INVESTMENTS INC 9 31028001 96,36%

METODO 002 CAFESCOL TIENDAS SL 9 31028002 100,00%

DE 003 COFFEA ARABICAS BEVERAGES S.A 2 900.059.011-0 94,90% 605.663.927

PARTICIPACION 004 POD COL COFFEE LTDA 2 830.142.360-7 99,99% 1.061.539.323

999 Subtotal Soc iedades Subordinadas 1.667.203.250,0 

REPORTE SOBRE MÉTODO DE PARTICIPACIÓN DE INVERSIONES

Page 212: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 212/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 212 -

INFORMACIÓN ECONÓMICA GENERAL SOBRE ACCIONES Y

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES COLUCaptura Renglón

COMPOSICION ACCIONISTAS Y ACCIONES No. DE A

01 005 ACCIONES ORDINARIAS

010 ACCIONES PRIVILEGIADAS

015 ACCIONES CON DIVIDENDO PREFERENCIAL SIN VOTO999 TOTAL

COMPOSICION ACCIONISTAS % DE AC02 005 % QUE REPRESENTAN PERSONAS NATURALES

010 % QUE REPRESENTAN PERSONAS JURIDICAS 1999 TOTAL 1

% DE AC

03 005 % QUE REPRESENTAN INVERSIONISTAS EXTRANJEROS010 % QUE REPRESENTAN INVERSIONISTAS NACIONALES 1999 TOTAL 1

% DE AC

04 005 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES PUBLICAS010 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES PRIVADAS 1

015 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES MIXTAS

999 TOTAL 105 RANGOS SEGUN PORCENTAJE DE ACCIONES POSEIDAS INDIVIDUALMENTE No. DE A

005 HASTA - 3.00 %010 3.01 % - 10.00 %015 10.01 % - 20.00 %020 20.01 % - 30.00 %025 30.01 % - 40.00 %

030 40.01 % - 50.00 %035 MAS DEL 50.00 %999 TOTAL

06 RANGOS SEGUN NUMERO DE ACCIONES POSEIDAS INDIVIDUALMENTE No. DE A

005 1-1000010 1001-5000015 5001-10000020 10001-50000025 50001-100000030 100001-500000035 MAS DE 500000999 TOTAL

Page 213: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 213/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 213 -

INFORMACI N ECON MICA GENERAL

Unidad Código DESCRIPCION RENGLONES

Captura Renglón

01 005 VALOR NOMINAL DE LA ACCION010 VALOR PATRIMONIAL POR ACCION CON VALORIZACION

015 VALOR PATRIMONIAL POR ACCION SIN VALORIZACION020 UTILIDAD POR ACCION025 PERDIDA POR ACCION030 VALOR DEL CAPITAL AUTORIZADO040 NÚMERO DE ACCIONES EN RESERVA

045 VALOR DEL CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO CONFORMADO CON LA REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO050 % DEL CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO CONFORMADO POR LA REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO055 VALOR DE LA AMORTIZACIÓN ACUMULADA DEL PASIVO PENSIONAL060 % DE LA AMORTIZACIÓN ACUMULADA DEL PASIVO PENSIONAL

02 005 VALOR TOTAL DIVIDENDOS DECRETADOS

015 VALOR DIVIDENDO POR ACCION ORDINARIA EN EFECTIVO

040 VALOR DIVIDENDO EXTRAORDINARIO

03 005 PERIODO DE UTILIDADES A DISTRIBUIR

010 PERIODICIDAD DE PAGO DIVIDENDO (en número de días)

030 NUMERO DE PAGOS DIVIDENDO

04 005 NUMERO TOTAL DE EMPLEADOS

010 % EMPLEADOS PERMANENTES

015 % EMPLEADOS TEMPORALES

05 005 NUMERO DE PERSONAS NATURALES O JURIDICAS A LAS CUALES SE LES

COMPRO MAS DEL 20% DE LAS COMPRAS TOTALES EN EL TRIMESTRE

010 % DE PERSONAS NATURALES O JURIDICAS A LAS CUALES SE LES

COMPRO MAS DEL 20% DE LAS COMPRAS TOTALES EN EL TRIMESTRE

06 005 GASTO POR DEPRECIACION (acumulado del trimestre)

07 005 % UTILIZACION CAPACIDAD INSTALADA

08 005 COMPRAS DE CONTADO NACIONALES

010 COMPRAS DE CONTADO DEL EXTERIOR

015 COMPRAS A CREDITO NACIONALES

020 COMPRAS A CREDITO DEL EXTERIOR

999 TOTAL COMPRAS09 005 VENTAS Y/O PRESTACION DE SERVICIOS DE CONTADO NACIONALES

010 VENTAS Y/O PRESTACION DE SERVICIOS DE CONTADO AL EXTERIOR

015 VENTAS Y/O PRESTACION DE SERVICIOS A CREDITO NACIONALES

020 VENTAS Y/O PRESTACION DE SERVICIOS A CREDITO AL EXTERIOR

999 TOTAL INGRESOS POR VENTAS Y/O PRESTACION DE SERVICIOS

Page 214: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 214/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 214 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONESCaptura Renglón

01 010 ACCIONES - 1205INVERSIONES 020 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL - 1210

130 OTRAS INVERSIONES - 1295999 SUBTOTAL INVERSIONES A CORTO PLAZO

02 010 CLIENTES - 1305

DEUDORES 020 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES - 1310

040 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONÓMICOS - 1320

080 ANTICIPOS Y AVANCES - 1330

120 INGRESOS POR COBRAR - 1345

140 ANTICIPOS DE IMPUESTOS O CONTRIBUCIONES O SALDOS A FAVOR - 13

160 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES - 1365

180 DEUDORES VARIOS - 1380999 SUBTOTAL DEUDORES A CORTO PLAZO

03 010 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO - 1705

DIFERIDOS 020 CARGOS DIFERIDOS - 1710

999 SUBTOTAL DIFERIDOS A CORTO PLAZO

05 010 BANCOS NACIONALES - 2105

OBLIGAC. 020 BANCOS DEL EXTERIOR - 2110

FINANCIERAS 030 CORPORACIONES FINANCIERAS - 2115

040 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL - 2120999 SUBTOTAL OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO

06 010 NACIONALES - 2205

PROVEEDORES 020 DEL EXTERIOR - 2210999 SUBTOTAL PROVEEDORES A CORTO PLAZO

 

Page 215: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 215/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 215 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES

Captura Renglón07 010 CUENTAS CORRIENTES COMERCIALES - 2305

CUENTAS POR 020 A CASA MATRIZ - 2310

PAGAR 030 A COMPAÑIAS VINCULADAS - 2315

060 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR - 2335

130 RETENCION EN LA FUENTE - 2365

140 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO - 2367

150 IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO RETENIDO - 2368

160 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA - 2370

170 CUOTAS POR DEVOLVER - 2375

180 ACREEDORES VARIOS - 2380999 SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO

08 010 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS - 2404IMPUESTOS 020 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR - 2408

999 SUBTOTAL IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS A CORTO PLAZO

09 010 SALARIOS POR PAGAR - 2505

OBLIGACIONES 020 CESANTIAS CONSOLIDADAS - 2510

LABORALES 030 INTERESES SOBRE CESANTIAS - 2515

050 VACACIONES CONSOLIDADAS - 2525999 SUBTOTAL OBLIGACIONES LABORALES A CORTO PLAZO

010 010 PARA COSTOS Y GASTOS - 2605

PASIVOS 020 PARA OBLIGACIONES LABORALES - 2610

ESTIMADOS Y 030 PARA OBLIGACIONES FISCALES - 2615

PROVISIONES 040 PENSIONES DE JUBILACION - 2620

999 SUBTOTAL PAS. ESTIMADOS Y PROV. A CORTO PLAZO011 010 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO - 2705

DIFERIDOS 020 ABONOS DIFERIDOS - 2710

040 CREDITO POR CORRECCION MONETARIA DIFERIDA - 2720

050 IMPUESTOS DIFERIDOS - 2725999 SUBTOTAL DIFERIDOS A CORTO PLAZO

 

Page 216: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 216/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 216 -

Unidad de Código DESCRIPCION RENGLONES Columna 01 Columna 02 Colu

Captura Renglón VIGENTE VENCIDA VEN

FILTRO HASTA 30 DIAS DESDE 31 H

020 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL - 2120 907.388

999 SUB-TOTAL 907.388

02 005 PROVEEDORES NACIONALES - 2205 1.023.230.420

010 PROVEEDORES DEL EXTERIOR - 2210 4.984.462

999 SUB - TOTAL PROVEEDORES 1.028.214.882

015 A COMPAÑIAS VINCULADAS - 2315 43.461.872.607

030 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR - 2335 523.082.630

065 RETENCION EN LA FUENTE - 2365 50.787.432

070 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO - 2367 790.512

075 IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO RETENIDO - 2368 88.534

080 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA - 2370 37.843.361

090 ACREEDORES VARIOS - 2380 132.913.069

999 SUBTOTAL 44.207.378.145

04 005 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS - 2404 179.998.680

010 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR - 2408 27.656.007

999 SUB - TOTAL 207.654.687

05 005 SALARIOS POR PAGAR - 2505 529.278

025 VACACIONES CONSOLIDADAS - 2525 35.831.026

999 SUB - TOTAL OBLIGACIONES LABORALES 36.360.304

06 005 PARA COSTOS Y GASTOS - 2605 892.899.511

010 PARA OBLIGACIONES LABORALES - 2610 71.649.349

015 PARA OBLIGACIONES FISCALES - 2615 69.766.591

999 SUB -TOTAL PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 1.034.315.451

020 CREDITO POR CORRECCION MONETARIA DIFERIDA - 2720 4.832.605

999 SUB -TOTAL DIFERIDOS 4.832.605

10 999 TOTAL PASIVO 46.519.663.462

CUENTAS POR PAGAR POR EDADES 

Page 217: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 217/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 217 -

FEDERACIÓN NACIONAL DE CAFETEROS DE COLOMBIABALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2005 1 US$ = 2284,22 (Miles de Pesos) 

ACTIVO Nota 

CORRIENTE 220.208.758  

DISPONIBLE 4 83.864.855 Caja 110.088  Bancos 15.119.251Cuentas de ahorro 65.573.769  Fondos especiales 2.137  

Fondos administración liquidez 3.059.610  

INVERSIONES TEMPORALES 5 67.989.395 DEUDORES 6 51.419.072 INVENTARIOS 7 5.846.222 DIFERIDOS 8 11.089.214 

NO CORRIENTE 637.811.558  

INVERSIONES PERMANENTES  5 206.860.854 DEUDORES  6 74.249.879 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - NETO  9 76.419.084 

INTANGIBLES 10 42.210.449 Marcas 18.493  

Derechos 53.179.652  Certificados 150.361

Amortización y/o provisión acumulada  -11.138.057

DIFERIDOS 8 4.675.649 

OTROS ACTIVOS 11 1.674.749 

VALORIZACIONES 12 231.720.894 De inversiones 86.971.439  De propiedades, planta y equipo 144.749.455  

TOTAL ACTIVO 858.020.316  

CUENTAS DE ORDEN: 22

Deudoras 214.665.656  

Acreedoras por Ccntra 1.192.453.469  

 

5.6 Estados Financieros de la Federación Nacional de Cafeteros con susRespectivas Notas a 31 de Diciembre de 2.005.

Page 218: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 218/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 218 -

FEDERACIÓN NACIONAL DE CAFETEROS DE COLOMBIABALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2005 1 US$ = 2284,22 (Miles de Pesos) 

PASIVO Nota 

CORRIENTE 130.284.159  

OBLIGACIONES FINANCIERAS 13 16.085.143 PROVEEDORES 14 12.162.567 CUENTAS POR PAGAR 15 15.714.320 OBLIGACIONES LABORALES 17 6.156.090 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 18 4.792.189 DIFERIDOS 19 47.121.959 OTROS PASIVOS 20 28.251.891

NO CORRIENTE 161.944.784  

OBLIGACIONES FINANCIERAS 13 17.783.000 CUENTAS POR PAGAR  15 7.978.693 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 18 135.632.326 OTROS PASIVOS 20 550.765 

TOTAL PASIVO 292.228.943  

FONDO SOCIAL: 21 565.791.373 

Cuotas sociales 6.500 Superávit de capital 6.936.726 Revalorización del fondo social 394.545.421Resultado neto del ejercicio (Déficit) -136.385.873Excedentes de ejercicios anteriores 68.967.705 Superávit por valorizaciones 231.720.894 

TOTAL PASIVO Y FONDO SOCIAL 858.020.31

CUENTAS DE ORDEN:  22

Acreedoras 1.192.453.469  Deudoras por contra 214.665.656  

Original Firmado Original Firmado

CATALINA CRANE PIEDAD ATUESTA CEPEDAREPRESENTANTE LEGAL CONTADOR GENERAL

T.P. No. 49127 - T

 

Page 219: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 219/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 219 -

FEDERACIÓN NACIONAL DE CAFETEROS DE COLOMBIAESTADO DE RESULTADOSDel 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2005 (Miles de pesos) 

Nota 

INGRESOS OPERACIONALES 23  287.013.421

Comercio al por mayor y al por menor 43.304.273 

Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 902.029 

Servicios sociales y de salud 63.881.465 

Servicios administración 178.925.655 

COSTO DE VENTAS  24  39.656.564 Comercio al por mayor y al por menor 39.656.564 

GASTOS OPERACIONALES  25  319.219.390 Gastos de personal 111.419.276 

Honorarios 5.596.628 

Impuestos 3.061.176 Arrendamientos 656.891

Contribuciones y afiliaciones 1.321.729 

Seguros 2.160.093 

Servicios 40.064.041

Gastos legales 334.718 

Mantenimiento y reparaciones 3.216.947 

Adecuación e instalación 54.146 

Gastos de viaje 1.441.906 

Depreciaciones 9.930.796 

Amortizaciones 2.115.984 

Diversos 12.473.220 

Provisiones 125.371.839 

OPERACIONALES DE VENTAS  26  1.853.811

OBRAS Y SERVICIOS A LA COMUNIDAD  27  77.881.112 

DEFICIT OPERACIONAL -151.597.456  

INGRESOS NO OPERACIONALES 28  74.468.504 

GASTOS NO OPERACIONALES 29  57.241.633 

RESULTADO NO OPERACIONAL 17.226.871

CORRECCI N MONETARIA - NETA 30  2.015.288 

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (DEFICIT) -136.385.873  

Original Firmado Original Firmado

CATALINA CRANE PIEDAD ATUESTA CEPEDAREPRESENTANTE LEGAL CONTADOR GENERAL

T.P. No 49127- T 

 

Page 220: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 220/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 220 -

NOTA 1. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Operaciones

La Federación Nacional de Cafeteros de Colombia (la Federación) es una institución decarácter gremial sin ánimo de lucro, integrada por los productores de café del país que acreditendicha condición con la cédula cafetera y cumplan las formalidades que determine el CongresoNacional de Cafeteros, el Comité Directivo y los Estatutos. Tiene por objeto orientar, organizar,fomentar y regular la caficultura colombiana procurando el bienestar del caficultor a través demecanismos de colaboración, participación y fomento de carácter económico, científico,tecnológico, industrial y comercial, buscando mantener el capital social estratégico de la caficulturacolombiana.

La Federación fue constituida el 2 de septiembre de 1927 mediante Resolución No. 33 delMinisterio de Agricultura, con una duración hasta el 1 de diciembre del 2094.

Contrato Administración Delegada

La Federación administra los recursos del Fondo Nacional del Café, los cuales son de origenparafiscal y están destinados permanentemente a la defensa, protección y fomento de la industriacafetera colombiana. Esta administración la ha desarrollado desde la creación del Fondo en el año1940, de conformidad con lo dispuesto al respecto por la ley y en virtud de sucesivos contratos deadministración celebrados con el Gobierno Nacional. El actual contrato de administración delFondo fue suscrito el 12 de noviembre de 1997 por un término de diez años y su vigencia se inicióel 1 de enero de 1998.

Según la cláusula séptima del citado contrato, las siguientes son algunas de las obligaciones de laFederación como administradora del Fondo Nacional del Café:

♦  Cumplir los objetivos del Fondo Nacional del Café realizando por sí o por intermedio deterceros las actividades y las funciones previstas en el contrato, e invertir los recursos delmismo, de conformidad con lo estipulado en la normatividad legal que rige la materia y en elcontrato.

♦  Realizar las actividades de cálculo, liquidación, certificación, inspección y demás laboresnecesarias para el cobro y recaudo de la contribución cafetera.

♦  Elaborar el proyecto anual de presupuesto del Fondo Nacional del Café.

♦  Administrar los recursos del Fondo Nacional del Café, preparar sus flujos de caja, llevar sucontabilidad, manejar su liquidez con entidades financieras de reconocida solvencia o entítulos de reconocida seguridad y adecuada rentabilidad, cobrar sus acreencias y gestionar y

atender sus compromisos.

♦  Administrar el servicio de la deuda del Fondo Nacional del Café.

♦  Mantener la separación presupuestal, patrimonial y contable entre los bienes y recursos delFondo Nacional del Café y los de la Federación.

♦  Pagar los gravámenes en los cuales el Fondo Nacional del Café sea sujeto pasivo.

Page 221: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 221/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 221 -

♦  Contratar el personal necesario para el cumplimiento de sus obligaciones, correspondiendoexclusivamente a la Federación el pago de salarios, prestaciones e indemnizaciones laboralesde dicho personal, salvo aquellos casos que por disposición expresa puedan ser atendidosdirectamente por el Fondo.

♦  Recomendar al Comité Nacional de Cafeteros el mejor uso y destinación de los recursos

Adicionalmente, según la cláusula octava de este contrato, la Federación como administradora delFondo Nacional del Café y con cargo a los recursos del Fondo puede ejecutar entre otras, lassiguientes actividades:

♦  Las relacionadas con la comercialización de café en el interior del país y en el exterior.

♦  Programas dirigidos a fomentar e incentivar el logro de una caficultura eficiente, sostenible ymundialmente competitiva.

♦  Programas de reestructuración económica de explotaciones cafeteras no competitivas queincentiven su diversificación.

♦  Programas de investigación, experimentación científica, transferencia de tecnología, extensión,capacitación, diversificación y asistencia técnica.

♦  Contribuir mediante la utilización de sus recursos al cumplimiento de los acuerdos ycompromisos internacionales que en materia de café adquiera Colombia.

♦  Actividades de promoción y publicidad del café colombiano.

♦  Programas orientados a promover nuevos mercados, nuevos productos y nuevas formas decomercialización de café y a afianzar los mercados existentes.

  Promover y financiar el desarrollo del cooperativismo caficultor.♦  Apoyar los programas que contribuyan al desarrollo y el equilibrio social y económico de la

población radicada en zonas cafeteras.

♦  Construcción de obras de infraestructura económica y social en zonas cafeteras.

♦  Realizar todos los actos y negocios jurídicos autorizados por leyes nacionales einternacionales, conducentes al logro de los objetivos y políticas del Fondo y al desarrollo desus actividades y servicios, de conformidad con las autorizaciones correspondientes.

El valor de los servicios prestados se incluye en el presupuesto del Fondo Nacional del Café,aprobado por el Comité Nacional de Cafeteros por el estimativo de los costos de administración

establecidos en el contrato de administración del Fondo aceptados por el Gobierno, los cuales apartir de 1998 no podrán exceder del equivalente a dos y medios centavos de dólar por libra(US$0,025/libra americana) del total de exportaciones de café del país, parámetro que se ajustarácon la inflación de los Estados Unidos de América.

Debido a que los recursos del Fondo Nacional del Café son examinados por la Contraloría Generalde la República, no son objeto de revisión y auditoría por parte de la Revisoría Fiscal.

Page 222: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 222/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 222 -

Principales Políticas Contables

Los registros contables de la Federación siguen las normas prescritas en el Decreto 2649 de 1993y otras normas complementarias, algunas de las cuales se resumen a continuación:

♦  Unidad Monetaria

De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la Federación es el pesocolombiano.

♦  Ingresos

La Federación recibe principalmente ingresos del Fondo Nacional del Café por concepto de laejecución del contrato de administración delegada en mención. Adicionalmente recibe ingresos deterceros para el desarrollo de programas de investigación y asistencia técnica a los caficultores.

♦  Inversiones

Son registradas al costo, excepto las inversiones en acciones y aportes, las cuales son ajustadas

por inflación. El método de valuación de las inversiones permanentes en entidades no controlantes,es el fijado por la Superintendencia de Sociedades en la circular No. 5 de Noviembre 24 de 1998 yconsiste en que, si su valor de realización es superior al costo en libros, la diferencia genera unavalorización en el ejercicio que se llevará en cuentas cruzadas de valuación (Valorización contrasuperávit por valorización). Si el valor de realización es inferior al costo en libros, la diferenciaafectará en primer lugar la valorización y el superávit de la misma, hasta su monto si existiere yen el evento de ser mayor, tal valor constituye una desvalorización, la cual afectará las cuentasantes mencionadas como un menor valor de las mismas, sin perjuicio que el saldo neto de estasllegare a ser contrario.

En aquellas Sociedades donde se tiene una participación accionaria superior al 50% de su capitalsocial, las inversiones se registran por el método de participación.♦  Provisión para Deudores

Representa la cantidad estimada necesaria para suministrar una protección adecuada contrapérdidas en créditos otorgados. Para determinarla, la Federación hace análisis individual para cadadeudor.

♦  Diferidos

Cargos Diferidos

Comprenden principalmente los valores pagados a los empleados por acuerdos conciliatoriosal momento de su desvinculación laboral. Estos valores se amortizan durante cinco años y porel tiempo convenido al momento de retiro del trabajador, respectivamente.

Gastos Pagados por Anticipado

Son principalmente intereses, primas de seguros, cánones de arrendamientos y servicios, queson amortizados de acuerdo con el plazo de los respectivos préstamos, la vigencia de laspólizas, contratos de arrendamiento y prestación servicios.

♦  Inventarios

Page 223: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 223/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 223 -

Son valorizados al costo histórico ajustado por inflación a partir del 1 de enero de 2003, monto queno excede el valor de reposición o venta en el mercado. El costo es determinado de la siguienteforma:

Materiales e insumos Promedio ponderado.Inventarios en tránsito (Importaciones entránsito)

Costo específico de la factura, más otrosgastos incurridos.

♦  Propiedad, Planta y Equipo

Es registrada al costo ajustado por inflación y se deprecia con base en el método de línea rectasobre las vidas útiles estimadas generalmente aceptadas en Colombia, para efectos contables. Lastasas anuales de depreciación utilizadas son las siguientes: edificios 5%, maquinaria y equipo yequipo de oficina 10%, equipo de cómputo 33,33% y vehículos 20%. La Federación no estimaningún valor residual para sus activos por considerar que este no es relativamente importante,siendo por lo tanto, depreciados en su totalidad. Los gastos de reparación y mantenimiento se

cargan a resultados a medida en que se incurren.

♦  Valorizaciones (Desvalorizaciones)

Corresponden a las valorizaciones relativas a la Propiedad, Planta y Equipo originadas al confrontarel valor neto en libros y el valor del avalúo técnicamente determinado; cuando este último es mayor,la diferencia se registra en cuentas separadas dentro del activo como valorizaciones; cuando esmenor, se genera una desvalorización la cual se registra directamente en el estado de resultadoscomo un gasto del período.

También hace referencia a la valorización de inversiones correspondiente a la diferencia entre elvalor en bolsa o intrínseco y su costo ajustado por inflación.

Para el caso de las inversiones permanentes en no controlantes, cuando el valor de realización esinferior al costo en libros, la diferencia disminuye la valorización hasta su monto y en el evento deser mayor, este exceso constituye una desvalorización, sin perjuicio que el saldo neto sea denaturaleza contraria.

♦  Obligaciones Laborales

Corresponden a las obligaciones que la Federación tiene por concepto de las prestaciones legalesy extralegales con sus empleados.

♦  Pensiones de Jubilación

El pasivo a cargo de la Federación por este concepto es determinado anualmente con base en

estudios actuariales ceñidos a normas generalmente aceptadas.

♦  Impuesto de Renta

A partir del año gravable 2001 la Federación como asociación gremial pasa nuevamente a ser uncontribuyente del Régimen Tributario Especial, según el artículo 19, numeral 3° del EstatutoTributario, respecto de sus actividades industriales y de mercadeo.No obstante lo anterior, la Federación como Entidad perteneciente al Régimen Tributario Especialno debe presentar solicitud de calificación al Comité de Calificación de entidades sin ánimo delucro, para gozar de la exención del beneficio neto obtenido en el período gravable, ni para la

Page 224: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 224/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 224 -

procedencia de sus costos y deducciones, sino que debe presentar la declaración de renta dentrode los plazos que el Gobierno Nacional fija.

♦  Divisas

Las transacciones y saldos en moneda extranjera son convertidos a pesos colombianos a la tasa

representativa del mercado, certificada por la Superintendencia Bancaria, hoy SuperintendenciaFinanciera. La diferencia en cambio negativa y positiva que resulta, se lleva al rubro de gasto oingreso financiero respectivamente.

La tasa de cambio utilizada para ajustar el saldo resultante en dólares de los Estados Unidos al 31de diciembre de 2005 y 2004 fue de $2.284,22 y $2.389,75 por US$1 respectivamente.

♦  Ajustes por Inflación

Los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio con excepción del superávit por valorizacionesy del excedente (déficit) del ejercicio se ajustan para reconocer los efectos de la inflación, utilizandoporcentajes de ajuste determinados con base en la variación del índice de precios al consumidor(5,16% y 5,92% para ambas vigencias respectivamente). La corrección monetaria así

determinada, es incluida en los resultados del ejercicio.

Conforme a los principios que norman los ajustes por inflación en Colombia, dichos ajustes nocontemplan la inflación ocurrida hasta el 31 de diciembre de 1991, ni requieren que los estadosfinancieros comparativos presentados junto con los estados financieros de fechas posteriores seanreexpresados en moneda actualizada.

Adicionalmente, se registra como crédito por corrección monetaria diferida el efecto de lainflación determinado sobre las construcciones en curso y como cargos por correcciónmonetaria diferida, el efecto de la inflación derivada del ajuste por inflación al fondo social quefinancia dichos bienes.

♦  Equivalentes de Efectivo

Para propósitos de la presentación en el estado de flujos de efectivo, la Federación clasifica en elrubro de equivalentes de efectivo inversiones con vencimiento de tres meses o menos contados apartir de la fecha de cierre.

♦  Estimados Contables

La preparación de estados financieros de conformidad con principios de contabilidadgeneralmenteaceptados requiere que la administración haga algunas estimaciones y presunciones que afectanlos montos reportados de activos, pasivos y los de ingresos y gastos ejecutados durante el períodode reporte.

♦  Cuentas de Orden

Incluyen derechos y responsabilidades contingentes, así como otras operaciones que la Federacióndesea controlar a través de sus estados financieros, sin que ello implique una afectación a suestructura de balance.NOTA 2. ASUNTOS DE INTERES

Hasta el mes de noviembre del año 2005, para efectos de presentación de informes, laFederación tenía una agrupación especial de las cuentas que conforman su estado de resultados.Para el mes de diciembre, la administración reconsideró esta presentación y decidió adoptar una

Page 225: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 225/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 225 -

que fuera acorde con la estructura de cuentas planteada en el Plan Unico de Cuentas paraComerciantes.

En tal sentido, para hacer unos estados financieros comparables, se tomó la determinaciónde estructurar las cifras del año 2004, de acuerdo a como están siendo estructuradas para el año

2005, aclarando que en todo caso, el resultado neto del ejercicio continúa siendo el mismo.

Este comentario se hace teniendo en cuenta que los estados financieros del año 2004fueron presentados bajo una estructura distinta, y para quien consulte estos informes en las dosvigencias se puede generar alguna confusión.

Adicionalmente, durante el año 2005 el Estado de Resultados de la Federación se vio afectado poruna situación específica relacionada con la valoración de las inversiones en empresas,principalmente en BANCAFE, situación que se explica a continuación:

Desde el año 1999 la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia, para la valoración de lasinversiones en empresas, ha venido aplicando la metodología dispuesta por la Superintendenciade Sociedades en la circular No. 5 de noviembre 24 de 1998.

Esta metodología de valoración implica que si al momento de actualizar la inversión, el valor derealización - que en la mayoría de los casos se determina por el valor intrínseco multiplicado porel número de acciones - es superior al costo en libros, la diferencia se debe registrar como unavalorización en el activo, con cargo a un superavit por valorización en el patrimonio.

Si por el contrario, el valor de realización es menor que el costo en libros, debemos disminuir lavalorización que tenga hasta su concurrencia, y el excedente se debe registrar como unadesvalorización en el activo con cargo a un superavit negativo en el patrimonio.

Por otra parte, para efectos contables la Federación esta obligada a aplicar el sistema de AjustesIntegrales por Inflación, el cual considera el ajuste de las inversiones pero no el de la provisiónque tengan dichas inversiones.

Debido a que BANCAFE era una entidad en marcha, existía una expectativa de recuperación dela inversión y en consecuencia esta era valorada de acuerdo a la metodología indicada en lospárrafos precedentes.

Sin embargo, al entrar en liquidación en el año 2005, las expectativas de recuperación sereducen a cero; Por tanto, la Federación reconoció este hecho registrando una provisión de$113.376.575 en el estado de resultados (Ver Nota No. 25) y recalculando la valorizaciónnegativa que por el mismo valor tenía la inversión, la cual se venía registrando en concordanciacon las normas contables sobre la materia.

Lo anterior quiere decir que si bien este hecho afectó el resultado del ejercicio, a nivel del FondoSocial no tuvo impacto.

NOTA 3. FONDOS RESTRINGIDOS

La Federación maneja algunos recursos de terceros, para el desarrollo de obras y servicios enbeneficio de la comunidad cafetera y en general para el desarrollo de programas tendientes amejorar el nivel de vida de la población campesina, los cuales teniendo en cuenta su composiciónson ubicados en los distintos rubros de los Estados Financieros, conservando siempre sunaturaleza de recurso restringido.

Page 226: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 226/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 226 -

El siguiente cuadro muestra la ubicación de estos recursos en los distintos grupos de los EstadosFinancieros.

ACTIVOCorrienteDisponible  50.296.594 14.413.523

Inversiones Temporales 3,901,944, 2,542,462Deudores 7.714.863 6.590.304Inventarios 346 0Diferidos 0 146.321Total Activo Corriente 61.913.747 23.692.610No CorrienteDeudores 279.000 0Otros Activos 446.999 115.648Total Activo No Corriente 725.999 115.648TOTAL ACTIVO 62.639.746 23.808.258PASIVOCorriente

Obligaciones Financieras 90.739 74.555Proveedores 946.037 1.870.035Cuentas por Pagar 1.133.766 2.510.189Impuestos Gravámenes y Tasas 8.046 0Obligaciones Laborales 2 0Pasivos Estimados y Provisiones 1.570 3.906Diferidos 55.593.134 18.424.729Otros Pasivos 3.413.358 537.368Total Pasivo Corriente 61.186.652 23.420.782TOTAL PASIVO 61.186.652 23.327.482PATRIMONIO 1.453.094 387.476TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 62.639.746 23.808.258

NOTA 4. DISPONIBLE

Representa el 9.77% y 7.17% de los activos totales, y el 38.08% y 28.68% del activo corrientepara diciembre de 2005 y 2004 respectivamente y está conformado de la siguiente manera:

CajaMoneda Nacional 2.680 101.597Moneda Extranjera 107.408 117.845

Subtotal Caja 110.088 219.442Bancos

Moneda Nacional 13.119.895 13.905.504Moneda Extranjera 1.999.356 4.012.352

Subtotal Bancos 15.119.251 17.917.856Cuentas De Ahorro 65.573.769 17.330.848Fondos Especiales

Fondos Rotatorios 2.137 2.451Subtotal Fondos Especiales 2.137 2.451

Fondos Administración Liquidez:Operaciones Overnight 1.313.427 17.073.243Operaciones de Fondeo 1.746.183 1.634.992

Subtotal Fondos Administración Liquidez 3.059.610 18.708.235Total Disponible 83.864.855 54.178.832

Page 227: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 227/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 227 -

Este rubro presenta un aumento del 54,79% con respecto al saldo de la vigencia 2004 y laexplicación de tal variación se presenta a continuación:

♦  Caja

Este grupo presenta una disminución del 49,83% equivalente a $109.354 la cual obedeceprincipalmente a la variación en los recaudos, los cuales posteriormente son consignadosdirectamente en las cuentas bancarias corrientes o de ahorros.

♦  Bancos

El grupo de bancos presenta una disminución del 15,62% al pasar de $17.917.856 a $15.119.251.Esta variación obedece a la ejecución de los recursos provenientes de terceros en calidad deaportes para convenios los cuales se encontraban depositados en distintos bancos nacionales porlos Comités Departamentales de Cafeteros.

Atendiendo su clasificación por recurso, los depósitos en bancos moneda nacional estánconformados así:

Recursos Propios 5.241.673 5.174.147Recursos para Proyectos 7.878.222 8.731.357Total Bancos 13.119.895 13.905.504

Así mismo en los bancos del exterior contribuyen a esta variación las inversiones automáticas enoperaciones overnight constituidas con los excedentes de liquidez.

♦  Cuentas de Ahorro

Presentan un incremento del 278.36% al pasar de $17.330.848 en 2004 a $65.573.769 en 2005.Los valores depositados en estas cuentas corresponden mayoritariamente a aportes recibidos deterceros para la atención de programas y obras en beneficio de la comunidad.

El siguiente cuadro muestra las cifras más representativas recibidas durante el 2005 y que al cierrese encontraban pendientes de ejecutar:

Entidad Fecha ValorMinisterio de Agricultura Marzo a Dic.2005 23.149.511Corporación Autonoma Regional del Valle Septiembre 2005 6.100.000Red de Solidaridad Social Julio de 2005 5.000.000Municipio de Tulua Diciembre 2005 6.184.169

Estos dineros fueron recibidos para atender los siguientes conceptos:

♦  Ministerio de Agricultura: Corresponde a recursos recibidos para el desarrollo del programa deApoyo Gubernamental a la Caficultura por valor de $20.000.000.

Adicionalmente también se recibió de dicho ministerio $6.000.000 para atender lasinvestigaciones relacionadas con el genoma del café, de los cuales al cierre de 2005 quedaronen este rubro $3.149.511 correspondientes a los recursos por ejecutar.

♦  Corporación Autónoma Regional del Valle: Este monto fue recibido para la ejecución delprograma de abastecimiento acueductos rurales PAAR.

Page 228: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 228/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 228 -

♦  Red de Solidaridad Social: Estas sumas fueron recibidas para el desarrollo del programa demejoramiento de vivienda rural campesina.

♦  Municipio de Tulúa: Suma recibida por el Comité Departamental de Cafeteros del Valle para laconstrucción de un colegio en el sector noroccidental del municipio.

♦  Este incremento en las cuentas de ahorro se refleja de igual manera en las cuentas de otrospasivos y de pasivos diferidos (Ver Notas No. 19 y 20)

♦  Fondos Administración de Liquidez

Los Fondos de administración de liquidez representan el 0,36% y 2,47% del total de los activos adiciembre de 2005 y 2004 respectivamente, su composición es la siguiente:

Operaciones Overnight 1.313.427 17.073.243Operaciones de Fondeo 1.746.183 1.634.992Total Fondos Administración de Liquidez  3.059.610 18.708.235

Las Operaciones Overnight corresponden a la inversión automática que hacen los bancos del

exterior con los excedentes depositados en las cuentas de moneda extranjera, siempre y cuando elvalor excedente sea igual o superior a US$100.000.A diciembre de 2005 y 2004 los depósitos overnight se encontraban en los siguientes bancos:

ABN AMRO Bank 0 6.452.325Bank Boston 0 3.690.643Banco Cafetero Int. Corp. Miami 1.313.427 6.930.275Total Operaciones Overnight 1.313.427 17.073.243

La disminución en este rubro obedece a la cancelación de los depósitos constituidos con el BankBoston y el ABN AMRO Bank, así como a la disminución de depósitos en Bancafé Miami, recursosque fueron destinados para el pago de la obligación que poseía la Federación en el Credit Suisse

First Boston International.En cuanto a las operaciones de fondeo, que al igual que las operaciones overnight se constituyencon el objeto de manejar la liquidez de la Federación. Los fondeos fueron constituidos conexcedentes de la Oficina Central de la Federación, a través de Corredores Asociados S.A. porvalor de $1.154.324, Granbanco S.A. por $142.490 y del Comité Departamental de Cafeteros deAntioquia a través de Suramericana de Valores S.A. por valor de $449.369 para la vigencia de2005. Para el año 2004 se constituyeron a través de Corfinsura por valor de $523.011 y delComité Departamental de Cafeteros de Antioquia a través de Suramericana de Valores S.A porvalor $1.111.981.

NOTA 5. INVERSIONES

Las Inversiones de la Federación se clasifican en inversiones temporales y permanentes, las cualesse detallan a continuación:

♦  Inversiones Temporales

Representan el 7.92% y 8.53% del total de los activos a diciembre de 2005 y 2004respectivamente y presentan un aumento del 5.38% con relación al periodo anterior.

El siguiente cuadro muestra la composición de las inversiones de carácter temporal:

Page 229: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 229/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 229 -

Inversiones Temporales

Certificados de Depósito a Término 10.018.795 49.694.815Bonos 0 2.593.192Títulos 207.050 284.166

Fondos en Fiducia 7.795.662 8.995.567Derechos de Recompra 0 480.000Fondos de Inversión 49.056.894 2.324.472Fondos de uso Restringido 910.994 148.234Total Inversiones Temporales 67.989.395 64.520.446

A continuación se explican los rubros más relevantes.

♦  Certificados de Depósito a Término

Los certificados de depósito a término son constituidos principalmente por los ComitésDepartamentales de Cafeteros, con algunos excedentes de liquidez propios o con recursosprovenientes de convenios, los cuales se mantienen invertidos en la porción que no se requieratener disponible de manera inmediata, situación que permite la optimización de dichos recursos y elmayor cubrimiento de los proyectos que realiza la Federación en desarrollo de su objeto social.

El siguiente cuadro muestra la composición de los certificados de depósito a término según se tratede inversiones realizadas por la Oficina Central o por los diferentes Comités Departamentales deCafeteros a diciembre de 2005 y 2004.

Oficina Central, Cenicafé e Inspecciones Cafeteras 250.157 33.624.994Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia 2.541.128 4.566.779Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 281.445 796.398Comité Departamental de Cafeteros de Cauca 662.952 0

Comité Departamental de Cafeteros de Cundinamarca 0 595.960Comité Departamental de Cafeteros de Huila 151.769 900.068Comité Departamental de Cafeteros de Magdalena 5.000 5.000Comité Departamental de Cafeteros de Nariño 27.273 27.273Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 252.026 803.602Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 223.442 1.673.748Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda 142.531 202.339Comité Departamental de Cafeteros de Santander 1.401.707 1.023.354Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 4.072.965 5.088.213Comité Departamental de Cafeteros de Valle 6.400 0Comité Departamental de Cafeteros de Cesar Guajira 0 6.400Oficinas Coordinadoras 0 380.687Total Certificados de Depósito a Término 10.018.795 49.694.815

El valor registrado en este rubro para la vigencia 2004 de la Oficina Central corresponde adepósitos graduales efectuados en el Credit Suisse First Boston Internacional, los cuales hacíanparte de las condiciones contractuales establecidas para el crédito que esa entidad bancaria otorgóa la Federación por US$25.000.000 en mayo del año 2002. Dado que el citado crédito fuecancelado por la Federación en mayo del 2005, el certificado fue cancelado y los recursos fueronutilizados para el pago de esa obligación.♦  Bonos

Para diciembre de 2004, el saldo corresponde a las inversiones en bonos que poseía la Federacióna través del Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia con sus excedentes de liquidez en

Page 230: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 230/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 230 -

las compañías Suleasing S.A. y Corfinsura S.A. por valor de $1.500.000 y $1.093.192respectivamente. Para la vigencia 2005 estos bonos fueron negociados.

♦  Títulos

Las inversiones en títulos equivalen al 0,02% y 0,04% de los activos totales de la Federación para

ambas vigencias. A diciembre de 2005 están conformados por Títulos del Tesoro Nacional TES,adquiridos por el Comité Departamental de Cafeteros de Quindio con sus recursos propios porvalor $199.342 y por Títulos de Devolución de Impuestos – TIDIS por valor de $7.708 los cualesson obtenidos por la Federación en las devoluciones de saldos a favor generados en el Impuestosobre las Ventas – IVA y en el Impuesto sobre la Renta. Estos son utilizados de manera prioritariapara atender el pago de las retenciones en la fuente que practica la Federación a terceros.

Los Fondos en Fiducia se explican mas adelante de manera consolidada con la porción de largoplazo.

♦  Fondos de Inversión

A diciembre de 2005 el saldo por este concepto corresponde de manera principal a la inversión en

el Fondo conservador en pesos Porvenir, por valor de $39.820.439. La Federación ha venidoincrementando esta inversión utilizando sus excedentes de liquidez.

También hace parte de estos fondos las inversiones constituidas en rentacafés principalmente en laFiduciaria Cafetera Fiducafé S.A. por la Oficina Central y los Comités Departamentales deCafeteros de Antioquia, Magdalena, Nariño y Norte de Santander, en un monto de $5.199.570

Igualmente para la vigencia 2005 este rubro se incrementó por la reclasificación comoactivo corriente de la participación que posee la Federación en el fondo de inversión de capitalprivado latinoamericano Newbridge Andean Partners por valor de US$ 1 millón, el cual para lavigencia 2004 se encontraba clasificado como no corriente, dada la fecha de vencimiento.♦  Fondos de uso restringido

Para la vigencia 2005 el saldo por este concepto corresponde a los depósitos en Rentacaféconstituidos para la ejecución de proyectos de investigación y desarrollo con el organismointernacional Kreditanstalt Für Wiederaufbau , fase I por valor de $472.033 y fase II por valor de$438.961

♦  Inversiones Permanentes

Representan el 24.11% y 47.55% del total de los activos, a diciembre de 2005 y 2004respectivamente y su composición es la siguiente:

Inversiones PermanentesAcciones 331.919.893 373.404.729Cuotas o Partes de Interés Social 16.446.386 15.006.753Otras Inversiones

Aportes en Cooperativas 13.552.170 13.400.476Diversas 578.012 547.095

Subtotal Otras Inversiones 14.130.182 13.947.571

Bonos 8.173.215 2.530.937

Cuentas en Participación 4.261.553 4.052.342

Page 231: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 231/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 231 -

Fondos de Inversión 0 2.389.750

Fondos en Fiducia 8.322.342 8.925.258Subtotal Inversiones Permanentes 383.253.571 420.257.340(Menos) Provisión para Protección de Inversiones 176.392.717 60.738.823

Total Inversiones Permanentes – Neto 206.860.854 359.518.517

♦  Acciones

Las inversiones en acciones representan el 38,68% y 49,38% del total del Activo de la Federación,a diciembre de 2005 y 2004 respectivamente.

Presentan una disminución del 11,11% con relación al periodo anterior, originada básicamente entres operaciones relevantes:

♦  Venta de la inversión en la Corporación Financiera del Valle - Corfivalle: La Federación vendió5.905.705 acciones por valor de $ 27.650.049, las cuales tenía un costo ajustado en libros de$38.518.469 y presentaban una desvalorización de $25.379.886, cuyo efecto se reflejó en elpatrimonio. Esta operación afectó el estado de resultados con una pérdida por valor de$11.868.420.

♦  Venta de la Inversión en la Compañía de Contenedores de Cartagena Contecar: Se vendieron758.599 acciones de Contecar, por un valor de US$8.424.907,74, a la Sociedad PortuariaRegional de Cartagena, mediante contrato de cesión de acciones No. 081 de 2005. El costoen libros de esta inversión era de $24.032.597 y presentaba una valorización de $978.824con efecto en el superávit por valorización. Esta operación afectó el estado de resultados conuna pérdida de $4.010.072.

♦  Para la cancelación de esta venta la Sociedad Portuaria Regional de Cartagena secomprometió a girar 4 cuotas así: La primera por de US$1.284.473,00 con vencimiento 1 de

abril del 2005, la segunda tercera y cuarta cuota por valor de US$1.206.373,13, convencimiento, 1 de octubre del 2006, 1 de octubre del 2007 y el 1 de octubre del 2008. (VerNota No. 6).

A diciembre de 2005 la Federación ha recibido por este concepto US$1.284.473,00

El excedente entre el valor de venta y las cuotas de pago es de $8.286.401 y fue canceladomediante entrega de 57.422 acciones de la Sociedad Portuaria Regional de Cartagena.

De otra parte, es relevante indicar que para garantizar el pago de las obligaciones, la SociedadPortuaria constituyó una prenda sobre las misma acciones de Contecar, a favor de laFederación Nacional de Cafeteros y en la medida que se van haciendo abonos, se hace laliberación proporcional, siempre y cuando se conserve prenda sobre un numero de acciones

que represente un 130% de la obligación pendiente de pago.♦  Cancelación de la inversión en INVERSIONES REACOL S.A: Con motivo de la liquidación de

Reacol, se canceló la inversión en acciones que se poseía en esa empresa. De conformidadcon la cuenta final de liquidación, a la Federación le correspondió un monto de $4.451.553del cual la Federación recibió $4.219.696 y la diferencia hace parte del Patrimonio Autónomoen Fiducolombia, denominado Fideicomiso P.A. Inversiones Reacol, constituido con bienesinmuebles, acciones y algunos otros de menor cuantía, por $231.857.

Page 232: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 232/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 232 -

El valor en libros de esta inversión era de $1.625.644 presentaba una valorización de$2.439.161 cuyo efecto se reflejó en el patrimonio. Esta operación afectó el estado deresultados con una utilidad de $2.825.909.

Así mismo contribuyen a la disminución de esta cuenta, la venta de las inversiones de Bancolombiapor valor de $995.926, Sociedades Bolívar por valor de $249.119, Sociedad de Inversiones en

Energía por valor de $196.983Con la liquidez generada por las ventas de estas inversiones, La Federación utilizo parte de losrecursos para el pago del crédito otorgado por el Credit Suisse, así como para el incremento de lainversión en el Fondo Conservador en pesos Porvenir.

La siguiente es la composición del rubro de acciones a diciembre 31 de los dos años:

Inversiones en Acciones 331.919.893 373.404.729Provisión (175.292.169) (59.158.793)Valorización - Desvalorización 91.265.082 (67.724.110)Total Inversiones en Acciones – Neto 247.892.806 246.521.826

La Federación posee en las siguientes sociedades anónimas una participación superior al 50% desu patrimonio y por lo tanto, son registradas por el método de participación. Las característicasfinancieras y operativas a diciembre 31 de 2005 y 2004 de estas compañías son las siguientes:

Entidad%

part.Activo Pasivo Patrimonio

NetoResultado del

Ejercicio

Año 2005

Almacafé S.A. 94,97 145.943.212 50.589.611 95.353.601 3.311.774Sociedad Forestal del Valle (1) 80,04 13.409.183 3.543.141 9.866.042 41.193

Promotora de Café ColombiaS.A. 94.80 9.994.684 3.589.073 6.405.611 (2.520.598)Total 169.347.079 57.721.825 111.625.254 832.369

Año 2004

Almacafé S.A. 94,97 140.046.835 46.486.427 93.560.408 509.906

Sociedad Forestal del Valle 80,04 12.442.282 3.279.739 9.162.543 (40.964)

Entidad%

part.Activo Pasivo Patrimonio

NetoResultado del

Ejercicio

Promotora de Café ColombiaS.A. 94.70 7.652.239 2.477.732 5.174.507 (5.138.605)Total 160.141.356 52.243.898 107.897.458 (4.669.663)

(1) El valor de este aporte fue actualizado con base en información contable al 30 de noviembrede 2005, fecha en que se tenían disponibles los estados financieros de esta entidad.

La Federación también posee otras inversiones en acciones que no se configuran comosubordinadas, pero que representan valores importantes dentro de este grupo, tales como lasacciones que se poseen en Almacenes Éxito, en Enka de Colombia, en la Sociedad ForestalCafetera, en la Centrales Electrificas del Norte de Santander y en Plantaciones Unipalma de losLlanos. Así mismo, en este grupo se registró la inversión en la Compañía Sociedad PorturariaRegional de Cartagena, por las acciones recibidas en la operación con Contecar reseñada alcomienzo de esta misma nota.

Page 233: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 233/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 233 -

Para el año 2004 las acciones emitidas por la Corporación Financiera del Valle se encontrabanrespaldando el crédito que la Federación poseía con el Banco de Occidente al igual que el créditocon Bancafé, tal y como se explica en la Nota No 13 de Obligaciones Financieras.

♦  Provisión – Valorización

La provisión de acciones presenta un incremento del 196,31% al pasar de $59.158.793 en 2004 a$175.292.169 en 2005. Igualmente, las valorizaciones presentan una variación de 234,76% alpasar de $-67.724.110 en 2004 a $91.265.082 en 2005.

Estas variaciones obedecen principalmente al impacto del tema de Bancafé reseñado en la NotaNo. 2 de Comparabilidad

♦  Cuotas o Partes de Interés Social 

El detalle de este grupo, a 31 de diciembre de los dos años, es el siguiente:

Inversiones en Cuotas o Partes de Interés Social 16.446.386 15.006.753

(Menos) Provisión 67.222 68.894(Más) Valorización 2.652.576 3.189.185Total Inversiones en Cuotas o Partes de InterésSocial – Neto

19.031.740 18.127.044

La Federación posee en las siguientes compañías de responsabilidad limitada una participaciónsuperior al 50% de su patrimonio y por lo tanto, son registradas por el método de participación. Lascaracterísticas financieras y operativas a diciembre 31 de 2005 y 2004 de estas compañías son lassiguientes:

Entidad%

part. Activo Pasivo PatrimonioNeto

Resultadodel

Ejercicio

Año 2005Pretensados deConcreto de OrienteLtda.(1)

56,84 8.717.090 2.551.481 6.165.609 1.058.681

Sociedad PromotoraAgroindustrial CafeteraLtda. (1)

96,05 12.113.407 3.818.718 8.294.689 78.996

Pod Col Coffee Ltda. 94 1.434.377 333.042 1.101.335. 20.291

Coffea Arabicas Ltda. 99,99 165.890 0 165.890 0

Colombian CoffeeFederation Inc.(1) 100 2.059.369 85.590 1.973.779 433.673

Total 24.490.133 6.788.831 17.701.302 1.591.641Año 2004

Pretensados deConcreto de OrienteLtda.(1)

52,94 7.143.573 2.159.836 4.983.737 314.833

Sociedad PromotoraAgroindustrial CafeteraLtda.(1)

96,05 12.953.667 4.880.626 8.073.041 82.490

Pod Col Coffee Ltda. 94 2.495.266 1.467.218 1.028.048 21.551

Colombian CoffeeFederation Inc.(1)

100 2.125.298 369.336 1.755.962 (173.279)

Total 24.717.804 8.877.016 15.840.788 245.595

Page 234: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 234/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 234 -

(1) El valor de estos aportes fue actualizado con base en información contable al 30 de noviembrede 2005.

♦  Otras Inversiones – Aportes en Cooperativas 

El saldo de este grupo a diciembre 31 es el siguiente:

Aportes en Cooperativas 13.552.170 13.400.476(Menos) Provisión 1.066.134 1.511.136(Menos ) Desvalorización 4.661.639 2.810.444Total Aportes en Cooperativas – Neto 7.824.397 9.078.896

Los Aportes en Cooperativas han sido constituidos de manera principal por los ComitésDepartamentales de Cafeteros, en desarrollo del cometido social que tiene la Federación en laszonas rurales cafeteras.

♦  Bonos

A diciembre de 2005, este concepto corresponde principalmente a una inversión efectuada por elComité Valle por valor de $9.000.000 en Casa de Bolsa, con vencimiento a 5 años. Estaoperación se realizo con la Venta de Acciones que poseía el Comité del Valle en la CorporaciónFinanciera del Valle por intermedio de Oficina Central. Para agosto del mismo año esta inversiónse disminuyo en $1.000.000 los cuales se destinaron para la constitución de un encargo fiduciariodenominado Fondo Común Especial Renta Plus, quedando un saldo de $8.000.000 el cual ha sidoincrementado en $170.715 por concepto de rendimientos.

Para la vigencia de 2004 el valor de las inversiones en Bonos, estaba constituido en la compañiaSuleasing S.A. por valor de $2.593.192. Para la vigencia 2005 estos bonos fueron negociados.

♦  Cuentas en Participación

Este rubro refleja la inversión que la Federación tiene en el contrato de cuentas en participacióncelebrado para desarrollar el proyecto de construcción denominado “Proyecto Inmobiliario EdificioCalle 73”.

El montaje de este proyecto fue formalizado mediante la celebración de un contrato de cuentas enparticipación entre la Inmobiliaria Selecta, la Flota Mercante Grancolombiana y Cuellar SerranoGómez S.A. en abril del año 1994.

Posteriormente el referido contrato fue objeto de una serie de modificaciones, entre las cuales secuenta la compra por parte de Federación del 50% de la participación que la Flota MercanteGrancolombiana, hoy Compañía de Inversiones de la Flota Mercante – En Liquidación, poseía en elcitado negocio.

El precio de venta propuesto por la Flota y aceptado por la Federación se determinó con base enun avalúo comercial del Proyecto, el cual indicó que el valor de la participación a vender ascendía a$6.237.728. No obstante el valor contable de la misma, que en ese momento manejaba elpartícipe gestor, es decir Inmobiliaria Selecta, ascendía a $4.159.953.

Al cierre del 2004, la Federación con fundamento en las normas contables decidió ajustar susregistros a los valores que mantiene el socio gestor, cargando contra el resultado del ejercicio elmayor valor pagado en la compra de la participación, sin perjuicio de los avalúos y registroscontables que estos generen en futuras vigencias. Adicionalmente debió reversar la partepertinente generada con ocasión de la aplicación del sistema de ajustes por inflación.

Page 235: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 235/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 235 -

Por último es importante señalar que el proyecto de manera general consideraba la construcción dedos torres de oficinas, una de las cuales ya fue terminada y para la otra se espera que laconstrucción sea reactivada en los próximos años.

♦  Fondos de Inversión

Para la vigencia 2004 corresponde a la participación que la Federación posee en el fondo deinversión de capital privado latinoamericano denominado Newbridge Andean Partners, equivalenteal 1,6528% del Fondo y correspondiente a US$1 millón, la cual fue adquirida a Corficafé ennoviembre 13 de 2001 mediante contrato de compraventa No. 114/01.

Para la vigencia de 2005 este fondo fue presentado como parte del activo corriente en atención asu fecha de vencimiento, tal y como se indico en esta misma nota en lo pertinente a las inversionestemporales.

El capital total de este Fondo es de US$160 millones de los cuales US$60 millones provienen delos inversionistas y US$100 millones de un préstamo de OPIC.

Este fondo invierte principalmente en acciones y está dedicado a la inversión en empresas de laRegión Andina. La actualización de su valor representó una desvalorización por el 100%, deacuerdo con el último informe recibido del citado Fondo. (Ver Nota No. 12)

♦  Fondos en Fiducia

Su composición en el corto y largo plazo es la siguiente:

Corriente 7.795.662 8.995.567Largo plazo 8.322.342 8.925.258Total Fondos en Fiducia 16.118.004 17.920.825

El total de los fondos en fiducia está constituido en las siguientes entidades financieras:

Fondos en Fiducias de Inversión 6.380.283 5.336.779Fiduciaria Cafetera S.A.

Fideicomiso Ajuste de Personal 3.035.862 6.389.853Fondo Rotatorio de Crédito 2.754.991 2.698.996Fondo de Crédito Estudiantil Universitario 862.317 806.582Fondo Leasing 1.555.787 295.656

Total Fiduciaria Cafetera S.A. 8.208.957 10.191.087U. C. N. Sociedad Fiduciaria: 793.423 793.423Fiduciaria Alianza 735.096 799.386Fiduciaria Caldas 245 0Fiduciaria Helm Trust S.A. 0 707.542

Otros 0 92.608Total Fondos en Fiducia 16.118.004 17.920.825

♦  Fondos en Fiducia de Inversión

Corresponde a valores depositados por la Oficina Central y por los Comités Departamentales deCafeteros en Fondos de inversión a través de distintas entidades fiduciarias. Estas inversiones serealizan con recursos propios o con recursos provenientes de convenios.

A diciembre 31 de 2005 la discriminación de esta inversión por dependencias de la Federación esla siguiente:

Page 236: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 236/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 236 -

Oficina Central y Cenicafé 10.589 309.034Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia 2.440.673 846.434Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 1.368.942 1.435.158Comité Departamental de Cafeteros de Huila 21.195 0Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 145.155 814.757

Comité Departamental de Cafeteros de Santander 727.381 1.215.055Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 468.621 716.341Comité Departamental de Cafeteros de Valle 1.176.124 0Comité Departamental de Cafeteros de Casanare 20.839 0Comité Departamental de Cafeteros de Caqueta 764 0Total Fondos en Fiducia de Inversión 6.380.283 5.336.779

Para 2005 y 2004, de las anteriores sumas $2.955.049 y $3.349.021 corresponden a recursospropios y $3.425.233 y $1.987.758 a recursos de terceros entregados a Comités para el desarrollode convenios.

♦  Fiduciaria Cafetera S.A.

Con la Fiduciaria Cafetera S.A. la Federación maneja la mayoría de sus operaciones fiduciarias. Laexplicación de los distintos negocios que se incluyen en este rubro es la siguiente:

El negocio denominado Fideicomiso Ajustes de Personal corresponde a un encargo fiduciariomediante el cual la Federación entrega recursos líquidos a la Fiduciaria quien a su vez constituyecon ellos inversiones y realiza préstamos a algunos empleados que han decidido retirarse de laFederación pero que han convenido el pago diferido de la suma conciliatoria.

Como garantía de esos préstamos, los empleados al momento de la firma del acuerdo conciliatorioinstruyen y autorizan a la Federación para que los valores generados en ese acuerdo sean giradosdirectamente por la Federación a la Fiduciaria para que con ellos la Fiduciaria cancele lospréstamos que le ha otorgado.

La Fiducia denominada Fondo Rotatorio de Crédito corresponde a un encargo fiduciario constituidopor los Comités Departamentales de Cafeteros, cuyos recursos son utilizados para otorgar créditosa los pequeños caficultores de escasos recursos mediante diferentes líneas, entre las que sepueden destacar la de renovación de cafetales, de mejoramiento de vivienda, de fruticultura yapicultura.

El encargo fiduciario denominado Fondo de Crédito Estudiantil Universitario fue creado segúncontrato No. 132 de diciembre 18 de 1992. Los recursos de este encargo son utilizados paraotorgar créditos para estudios universitarios a los hijos de los trabajadores y de los pensionados dela Federación.

El Fondo Fiduciario Leasing corresponde a un contrato de fiducia mercantil constituido para el

manejo de la operación “Lease back”. La finalidad de esta fiducia es el manejo de los excedentes odéficit generados entre el valor del canon mensual que paga Cadenalco S.A. a la Federación por elarriendo del local 1-233 de la Ciudadela Unicentro en Bogotá y el valor mensual de los interesesgenerados en la obligación financiera que la Federación tiene para con las compañías leasing. Laentidad fiduciaria se encarga de recaudar el valor del arrendamiento de Cadenalco y de cancelar elvalor de los intereses a las Compañías de leasing. (Ver Nota No. 10)

♦  U.C.N. Sociedad Fiduciaria

Corresponde a un contrato de Fiducia Mercantil denominado ADM BOULEVAR DE SAN LUCAS enel cual la Federación tiene una participación del 20%. La Fiducia está constituida sobre unos

Page 237: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 237/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 237 -

inmuebles y fue adquirida por el Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia a la CooperativaCafetera Central en Liquidación.

♦  Fiduciaria Alianza

Corresponde a un contrato de Fiducia Mercantil mediante el cual se encarga a la fiduciaria de todoel proceso de liquidación de la Empresa Copescol S.A. en la cual la Federación tenia acciones.

♦  Fiduciaria Caldas 

Es un contrato de Fiducia Mercantil constituido para la adquisición, custodia, cobro yadministración de las cuentas por cobrar que la Federación tiene con el Banco de Caldas. Estefideicomiso fue cancelado a 31 de diciembre de 2004, no obstante en marzo del 2005 se obtuvouna recuperación por la venta de unos lotes razón por la cual nuevamente se activó con un saldode $245.

♦  Fiduciaria Helm Trust S.A. 

Corresponde a una Fiducia Mercantil que tenia la Federación para la administración, arrendamientoo venta de la oficina 201 torre A del Edificio Av. Chile, localizado en la Cra.7 Nº 72-21, y 39parqueaderos del mismo edificio.

Durante el mes de enero de 2005 la Federación canceló este contrato de Fiducia Mercantil,generándose una utilidad de $194.315, la cual afectó el estado de resultados correspondiente a lavigencia 2005.

NOTA 6. DEUDORES

El total de los deudores en la porción corriente representan el 5,99% y el 7,03% y en el largo plazo8,65% y 2,06% del total de activos a diciembre de 2005 y 2004 respectivamente. Su detalle sinatención a la clasificación según el vencimiento es el siguiente:

Clientes 182.206 313.914Cuentas por Cobrar a Vinculados Económicos 4.672.561 3.958.429Anticipos y Avances 8.175.312 11.699.860Depósitos 602.745 347.904Ingresos por Cobrar 1.836.295 1.086.443Anticipos de Impuestos y Contribuciones 4.874.705 12.289.811Cuentas por Cobrar a Trabajadores 8.870.923 10.385.940Préstamos a Particulares 1.255.396 2.168.024Deudores Varios 93.668.031 25.413.051Deudas de Difícil Cobro 7.354.424 2.406.612

(Menos) Provisiones 7.354.424 2.406.612Cuentas por Cobrar entre Sociedades 1.530.777 1.088.602Total Deudores 125.668.951 68.751.978

La discriminación del grupo de Deudores atendiendo la fecha de vencimiento es la siguiente:

Corriente 51.419.072 53.182.909Largo Plazo 74.249.879 15.569.069Total Deudores 125.668.951 68.751.978

La composición de algunos de los subgrupos de deudores es la siguiente:

Page 238: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 238/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 238 -

♦  Clientes

Corresponde principalmente a las operaciones efectuadas por el Comité Departamental deCafeteros de Caldas originadas por las ventas realizadas en los Almacenes de Provisión Agrícola,usualmente estas ventas son de contado salvo algunas ventas puntuales a las que se le facilita

línea de crédito.

♦  Vinculados Económicos

La Federación celebró algunas transacciones con sus filiales, las cuales se efectuaron en lasmismas condiciones que con terceros. El siguiente es un resumen de los valores generados porestas operaciones:

Arrendamiento de Bienes Inmuebles a:Almacafé 58.789 55.758Sociedad Forestal Cafetera del Valle S.A. 2.286 1.730Sociedad Promotora Agroindustrial Cafetera Ltda. 3.261 3.128

Servicios prestados a Pod Col Coffee Ltda. 306.133 730.800

Préstamos Otorgados a: Saldo a:Promotora de Café Colombia S. A. 1.270.138 1.355.486Sociedad Promotora Agroindustrial Cafetera Ltda. 542.667 130.000Coffea Arabicas Beverages S.A. 256.295 0Sociedad Forestal Cafetera del Valle S.A. 53.040 53.040

Anticipos para Capitalización:Sociedad Promotora Agroindustrial Cafetera Ltda. 2.831.972 2.715.917Sociedad Forestal Cafetera del Valle 161.335 161.335Plásticos del Gremio Cafetero 47.582 0

Para la vigencia de 2005, el valor mas representativo, corresponden a los créditos otorgados a laPromotora de Café Colombia S. A. para atender el pago de acreencias relacionadas con el

desarrollo del proyecto de tiendas de café Juan Valdez.De otra parte, los saldos presentados como anticipos para capitalización no están incluidos en lascuentas por cobrar a vinculados económicos sino que forman parte del rubro de anticipos yavances para adquisición de inversiones, los cuales se explican en esta misma nota.

Los saldos por cobrar resultantes de las anteriores operaciones y otras realizadas en vigenciasanteriores, son los siguientes:

Almacafé S.A 99.275 3.667Coffea Arabicas Beverages S.A. 256.295 0Cooperativas de Caficultores 2.044.566 1.653.401Pod Col Coffee Ltda.. 306.133 730.800

Promotora de Café de Colombia S.A. 1.270.138 1.355.727Sociedad Forestal Cafetera del Valle S.A 53.040 55.327Sociedad Promotora Agroindustrial Cafetera Ltda. 542.667 130.000Otros Menores 100.447 29.507Total 4.672.561 3.958.429

Su composición en el corto y largo plazo es la siguiente:

Corriente 4.463.290 3.664.077Largo plazo 209.271 294.352Total cuentas por Cobrar a Vinculados Económicos 4.672.561 3.958.429

Page 239: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 239/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 239 -

♦  Anticipos y Avances 

Los anticipos y avances entregados se clasifican atendiendo el destino del anticipo. Los anticiposmás relevantes y que figuran en los saldos tanto en la vigencia de 2005 como de 2004 se describen

a continuación:

De una parte, para las dos vigencias figura un anticipo por valor de $1.887.523 entregado en el año1999 a Inmobiliaria Selecta para la adquisición del piso octavo y 44 Parqueaderos del Edificio Calle73 a construir bajo el negocio de cuentas en participación citado en la Nota No. 5.  

Otro concepto también importante lo constituyen los anticipos entregados para futurascapitalizaciones, los cuales a diciembre 2005 y 2004 están representados principalmente así:

Central de Cooperativas 13.333 13.333Cooperativa de Caficultores de Sevilla 7.983 0Cooperativa de Caicedonia 60.474 55.999Cooperativa del Centro del Valle 21.014 21.014

Electrificadora del Tolima 0 4.021.742Plásticos del Gremio Cafetero 47.582 0Sociedad Forestal Cafetera 161.335 161.335Sociedad Promotora Agroindustrial Cafetera 2.831.972 2.715.917Total Anticipos Entregados para FuturasCapitalizaciones

3.143.693 6.989.340

El valor registrado a cargo de Sociedad Promotora Agroindustrial Cafetera, para los dos periodos,corresponde a anticipos registrados por el Comité Departamental de Cafeteros del Valle.

Respecto del anticipo registrado a cargo de la Electrificadora del Tolima, es necesario comentarque desde el año 1991 el Comité Departamental de Cafeteros del Tolima, había venido realizando

obras de infraestructura para electrificación rural en coordinación con la Electrificadora del Tolima,para beneficio de los caficultores de la región.

En el año 1999, la Electrificadora incorporó parte de las obras ejecutadas como activo, por valorde $3.843.196 reconociendo un pasivo denominado futura suscripción de acciones a favor de laFederación Nacional de Cafeteros.

De acuerdo con la norma básica de la realización del hecho económico, el Comité procedió aregistrar el equivalente a dicho pasivo, dentro del rubro de anticipos y avances para futurascapitalizaciones. Así mismo en el año 2003 el Comité Departamental de Cafeteros del Tolimaentrego a la Electrificadora nuevos activos por la suma de $178.547 los cuáles también fueronmanejados como anticipo para suscripción de acciones, para un total de $4.021.742 por esteconcepto.

En el periodo 2005, luego de haber revisado algunos documentos suministrados por la DivisiónJurídica, se concluyó que el anticipo a cargo de la Electrificadora del Tolima por un valor de$4.021.742 presentaba alto riesgo de incobrabilidad al entrar esta Electrificadora en proceso deliquidación. Bajo estas condiciones y atendiendo el principio contable de la prudencia, se procedió areclasificar este anticipo como una cuenta por cobrar de dudoso recaudo y efectuar la provisión enel periodo del 2005.

♦  Ingresos por cobrar

Incorpora de manera principal conceptos como rendimientos en cuentas en participación yarrendamientos de inmuebles.

Page 240: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 240/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 240 -

♦  Anticipos sobre Impuestos y Contribuciones

Los anticipos de impuestos y contribuciones almacenan aquellos valores que han resultado como

saldos a favor en los impuestos de Ventas – IVA, Renta e Industria y Comercio.

A 31 diciembre de las dos vigencias cada concepto está conformado así:

Impuesto de Industria y Comercio 770 631Retención en la Fuente 301.687 310.736Saldo a Favor por IVA 4.572.248 6.687.046Sobrantes en Liquidaciones Privadas de IVA 0 5.291.398Total Anticipos sobre Impuestos y Contribuciones 4.874.705 12.289.811

Lo registrado en el rubro de Saldos a Favor por IVA hace referencia a los saldos determinadoscontablemente, pero sobre los cuales aún no se ha iniciado el proceso de solicitud de devoluciónante la Dirección de Impuestos Nacionales. A su turno lo registrado como Sobrantes en

Liquidaciones Privadas de IVA corresponde a los saldos a favor que al cierre de cada vigencia yaestaban en trámite ante la Dirección de Impuestos.

Para la vigencia 2005 la Federación tenía pendientes de trámite de solicitud de devolución locorrespondiente al cuarto, quinto y sexto bimestre del 2005. Buena parte de estos saldos a favor lecorresponden al Fondo Nacional del Café, razón por la cual en las cuentas por pagar figura el valora reconocer al Fondo por este concepto. (Ver Nota No.15)

♦  Cuentas por Cobrar a Trabajadores 

Están representadas por préstamos otorgados a los trabajadores mediante la utilización de diversaslíneas de crédito, los cuales son descontados a través de la nómina. A partir del primero deseptiembre de 2003 comenzaron a regir tasas del 12% de interés efectivo anual para todos loscréditos vigentes.

Contablemente se identifican los saldos a través de las distintas líneas de crédito, los cualestotalizan $4.323.670 y $4.337.632 en el activo corriente y $4.547.254 y $6.048.308 en el activo alargo plazo para las vigencias 2005 y 2004 respectivamente.

♦  Préstamos a Particulares 

Este rubro incorpora de manera principal los créditos otorgados a trabajadores y que luego de sudesvinculación la empresa decidió sostener en crédito y permitir su pago de manera posterior a suretiro. También incorpora algunos créditos concedidos a particulares tanto por los ComitésDepartamentales de Cafeteros como por la Oficina Central.

De acuerdo al vencimiento el valor correspondiente al activo corriente es de $1.117.180 y$1.885.415 y el correspondiente al largo plazo es de $138.216 y $282.609 para las vigencias 2005y 2004 respectivamente.

♦  Deudores Varios

Esta cuenta representa derechos a favor de la Federación por distintos conceptos. Los másrepresentativos para la vigencias 2005 y 2004 se detallan a continuación:

Page 241: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 241/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 241 -

Synergy Ocean Air 52.389.049 0NFCGC Investments 24.284.497 9.495.703Sociedad Portuaria Regional de Cartagena 8.439.099 0

Central Hidroeléctrica de Caldas 2.366.231 69.600Gobernación del Departamento del Valle del Cauca 1.000.000 3.178.237Synergy Group Corp. 0 2.509.790

En primer lugar para la vigencia de 2005 encontramos la cuenta por cobrar a Synergy Ocean AirColombia por US$22.935.203, equivalentes a $52.389.049 producto de la venta de las accionesque poseía la Federación en Avianca (Ver Nota No.10). Según el contrato de venta de las acciones,el precio de compra será cancelado por el comprador en 25 cuotas mensuales comenzando en lafecha de ejecución y finalizando el 16 de diciembre de 2007.

Es necesario aclarar que esta cuenta incluye el valor total de la venta y en consecuencia en lascuentas por pagar se refleja el saldo a favor del Fondo Nacional del Café y a cargo de la

Federación por la participación que le corresponde al Fondo, de acuerdo a lo indicado en la notaNo. 10.

En segundo lugar encontramos el saldo de los préstamos otorgados a la empresa NFCGCInvestments Inc, sociedad organizada de conformidad con las leyes del Estado de Delaware,Estados Unidos de América a través de la cual se manejan las tiendas de café Juan Valdez en esepaís, por un monto total de US$10.090.000, equivalentes a $24.284.497 a una tasa Libor + 1.5 ycon vencimientos en agosto de 2009 y hasta octubre de 2010.

En tercer lugar encontramos en este rubro la deuda a cargo de la Sociedad Portuaria Regional deCartagena por la suma de US$3.619.119,40, equivalentes a $8.439.099 originada en la cesión deacciones de la Sociedad Terminal de Contenedores de Cartagena – CONTECAR S.A. segúnconsta en el contrato No. 081 de 2005, de acuerdo a lo indicado en la Nota No.5 – Inversiones.

Al cierre de 2005 encontramos la cuenta por cobrar por los recursos recibidos de la CentralHidroeléctrica de Caldas según acta de avance No. 5 por valor de $2.366.231, para el programa deelectrificación rural que viene trabajando la Federación en esa zona del país bajo el contratointerinstitucional No.065-2004.

Adicionalmente en la vigencia de 2005 figuran cuentas por cobrar por valor de $1.000.000 a laGobernación del Departamento del Valle del Cauca por concepto de las inversiones realizadas porla Federación Nacional de Cafeteros de Colombia – Comité Departamental de Cafeteros del Vallemediante los convenios PAAR No. 0548 (Programa de Abastecimiento de Agua Rural).

Para terminar, en la vigencia de 2004 figura el préstamo otorgado a la empresa Synergy GroupCorp. por valor de US$1.000.000, equivalente a $2.509.790 a una tasa Libor + 2.5. Este valor fuecancelado en julio de 2005.

La discriminación de este grupo atendiendo la fecha de vencimiento es la siguiente:

Corriente 24.649.819 16.570.976Largo Plazo 69.018.212 8.842.075Total Deudores Varios 93.668.031 25.413.051

Page 242: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 242/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 242 -

♦  Deudas de Difícil Cobro

Corresponden a la cartera proveniente de la liquidación de los Fideicomisos de Prodesco yCopescol, así como también a algunas deudas del personal retirado, cuyos saldos estánprovisionados en su totalidad.

Para el 2005, en esta cuenta se incorporó el saldo por cobrar a la Electrificadora del Tolima porvalor de $4.021.742 tal como se indicó en esta misma nota en la parte correspondiente a anticipos.

El movimiento de provisión a 31 de diciembre fue el siguiente:

Saldo Año Anterior 2.406.612 2.456.162(Más) Provisión 6.133.515 2.014.222(Menos) Recuperación 173.303 114.694(Menos) Castigos 1.012.400 1.949.078Total provisión de Deudores 7.354.424 2.406.612

♦  Cuentas por Cobrar entre Sociedades 

Las cuentas por cobrar entre sociedades corresponden a operaciones corrientes generadas con elFondo Nacional del Café. A diciembre 31 de 2005 el saldo de estas cuentas fue de $1.530.776frente a $1.088.602 del 2004.

NOTA 7. INVENTARIOS

Los inventarios representan el 0,68% y 0,79% de los activos totales y se conforman de la siguientemanera:

Insumos y Mercancías 5.760.119 5.916.529Productos Agropecuarios 102.257 96.992Otros Productos en Tránsito 15.388 143Subtotal 5.877.764 6.013.664(Menos) Provisión Protección Inventarios 31.542 37.680Total Inventarios – Neto 5.846.222 5.975.984

Estos inventarios se encuentran distribuidos en los Comités Departamentales de Cafeteros deQuindío, Norte de Santander, Santander y Caldas los cuales poseen algunos almacenes deprovisión agrícola en zonas de fácil acceso para los caficultores.

A partir del 1 de enero de 2003 la Federación registra ajuste por inflación sobre las cuentas de

inventarios de conformidad con la Ley 788 de 2002.NOTA 8. DIFERIDOS

Se clasifican en gastos pagados por anticipado los cuales son presentados en el activo corriente yen cargos diferidos que se presentan a corto y largo plazo, en consideración al tiempo deamortización. La porción corriente de los diferidos equivale al 1,29% y 1,46% y a largo plazo al0,54% y 1,63% de los activos totales para las vigencias 2005 y 2004 respectivamente. Su saldoestá conformado así:

Page 243: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 243/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 243 -

Gastos Pagados Por AnticipadoSeguros y Fianzas 406.543 501.141Servicios 161.955 5.472Arrendamientos 709.815 877.633Otros 14.096 28.041

Subtotal 1.292.409 1.412.287Cargos DiferidosPorción Corriente

Ajustes de Personal 9.695.993 9.339.391Útiles y Papelería 100.812 277.880

Subtotal 9.796.805 9.617.271Total Diferidos Porción Corriente 11.089.214 11.029.558Porción No Corriente

Ajustes de Personal 3.618.976 10.864.164Otros 1.056.673 1.439.051

Total Diferidos Largo Plazo 4.675.649 12.303.215

El concepto más importante que se tiene como diferido corresponde a los ajustes de personal, loscuales, en desarrollo del proceso de reestructuración que ha venido realizando la Federación en losúltimos años se han contabilizado como cargos diferidos y se amortizan en un plazo de 5 años. Adiciembre 31 de 2005, los valores pendientes de amortizar corresponden a acuerdos pagados porla Federación en los años 2001 al 2005.

La variación en este rubro obedece a que para el año 2005 a pesar de que los valores a amortizarpor este concepto se mantuvieron constantes, el número de personas que se acogieron al plan deajuste fue inferior respecto a los años anteriores.

También se registran como otros cargos diferidos programas de computador y algunas obras ymejoras efectuadas en propiedades ajenas, conceptos cuya amortización se realiza en un plazo de3 y 5 años respectivamente.

NOTA 9. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

El valor neto de las propiedades, plantas y equipos equivale al 8,91% y 9,86% del total de losactivos. Su detalle es el siguiente:

Terrenos 20.573.545 16.781.839Edificios 109.444.887 106.152.642Maquinaria y Equipo 21.306.648 20.160.561Equipo de Oficina 10.758.145 10.112.834Equipo de Cómputo 26.316.193 27.150.619

Vehículos 6.147.352 5.834.818Construcciones en Curso 26.905 1.562.162Propiedad, Planta y Equipo en Tránsito 0 8.209Otros 2.592.014 1.968.688Subtotal 197.165.689 189.732.372Depreciación Acumulada (116.841.863) (111.113.935)Provisión (3.904.742) (4.079.761)Total Propiedad, Planta y Equipo 76.419.084 74.538.676

Como resultado de los avalúos técnicos efectuados a la propiedad, planta y equipo de laFederación, se generó una valorización de $144.749.455 y $123.961.274, que corresponde a la

Page 244: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 244/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 244 -

diferencia positiva entre el valor del avalúo técnico efectuado y el costo neto en libros ajustado porinflación. Los avalúos técnicos fueron realizados por personas jurídicas de reconocida idoneidadprofesional para terrenos y edificios, durante el año 2005.

La Federación para la salvaguarda de su propiedad, planta y equipo posee los seguros apropiadoscon la Compañía Agrícola de Seguros.

Para la vigencia 2004 tenía algunas restricciones, pignoración o reserva de dominio sobre estosactivos así:

Local 205 de Unicentro Medellín, el cual estaba respaldando mediante hipoteca de primer gradouna obligación con Conavi.

Edificios ubicados en la calle 73 No. 8-13 en Bogotá y Edificio del Café en Buenaventura, los cualesestaban respaldando mediante hipoteca de primer grado, una obligación con Bancafé.

Al cierre de la vigencia 2005 ninguno de estos inmuebles se encontraba pignorado ya que lasobligaciones contraidas con estas entidades financieras fueron canceladas, tal y como se explicaen la Nota No 13 de Obligaciones Financieras.

Es necesario precisar que la vida útil de los Activos fijos depreciables, fue fijada de conformidadcon lo indicado en el artículo 2°del Decreto Reglamentario 3019 de 1989 así:

Inmuebles (incluidos los oleoductos) 20 añosEquipo y bienes muebles 10 añosVehículos Automotores 5 añosEquipo de Cómputo 5 años

Así mismo para efectos contables estos Activos deben ajustarse por inflación de acuerdo con losdecretos 2075 y 2077 del 23 de diciembre de 1992.

NOTA 10. INTANGIBLES

Los intangibles representan el 4,92% y 11,43% del total de los activos y corresponden a lossiguientes conceptos:

Marcas 18.493 17.585Derechos 53.179.652 96.461.494Certificados 150.361 74.776Amortización y Provisión (11.138.057) (10.101.165)Total Intangibles 42.210.449 86.452.690

Para tener claridad sobre los conceptos que la Federación viene registrando en el rubro deintangibles, a continuación se harán los comentarios pertinentes a los valores más representativos

del grupo.

♦  Derechos

La siguiente es la composición del rubro de Derechos a diciembre 31:

Derechos Fiduciarios 24.376.709 68.473.593Bienes Recibidos en Arrendamiento FinancieroLeasing

22.517.341 21.411.906

Derechos en Paquetes de Crédito 6.285.602 6.575.995Total Intangibles 53.179.652 96.461.494

Page 245: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 245/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 245 -

♦  Derechos Fiduciarios 

La Federación posee los siguientes derechos fiduciarios al cierre de los dos años:

Fideicomiso Avianca – Fiducolombia I 0 22.105.188Fideicomiso Avianca – Fiducolombia II 0 22.105.188Fideicomiso Fiducafé Compra Cartera Aeronáutica 9.853.988 9.350.534Fideicomiso Fiducafé Conciliaciones Aeronáuticas 14.211.471 14.903.945Otros Fideicomisos 311.250 8.738Total Derechos Fiduciarios 24.376.709 68.473.593

♦  Fideicomisos Avianca – Fiducolombia I y II

Con el fin de explicar a que correspondían estos fideicomisos, a continuación se hace unanarración histórica de la evolución de esta inversión para la Federación.

El 19 de enero de 2001, Valores Bavaria S.A. y compañías subordinadas, quienes eran losaccionistas mayoritarios de Aerovías Nacionales de Colombia S.A. - Avianca y a través de esta,también de Sam S.A. y la Federación Nacional de Cafeteros como accionista mayoritario de AcesS.A. suscribieron un Memorando de Entendimiento, cuyo objeto era acordar los términos ycondiciones en que se adelantaría una futura integración de las Aerolíneas.

El fin perseguido con la integración era asegurar la viabilidad y permanencia de las Aerolíneas en elmediano y en el largo plazo, incrementar la cobertura y el nivel de servicios prestado en el mercadodoméstico e internacional, mejorando los resultados de cada una de las Aerolíneas y logrando laseconomías de escala necesarias para competir en un mercado de cielos abiertos.

Una vez suscritos los contratos pertinentes y cumplidos los requisitos establecidos en elmemorando de entendimiento, el 25 de febrero de 2002 se perfeccionó la integración que dio comoorigen la Alianza Summa. Para el efecto, se constituyeron dos fideicomisos que recibieron lasacciones de Avianca y de Sam de propiedad de Valores Bavaria y las acciones de Aces depropiedad de la Federación. Se acordó que un punto porcentual de Aces equivaldría en valor a unpunto porcentual de Avianca más Sam y que siempre se mantendría en el negocio la relación 50 -50 entre la Federación y Valores Bavaria.

No obstante las sinergias que se obtuvieron, la situación de las Aerolíneas, factores externos, unosde orden macroeconómico y otros propios de la industria (devaluación, alza en el precio de loscombustibles, la exigencia de visas a colombianos viajeros al exterior, los eventos ocurridos el 11de septiembre de 2001, el alza sin precedentes en las primas de seguros del sector aeronáutico yotros) provocaron un severo deterioro en la situación financiera de las compañías que componían laAlianza Summa.

Debido a su difícil situación financiera, el 31 de marzo de 2003 Avianca y Avianca, Inc., subsidiariaenteramente de propiedad de Avianca en los Estados Unidos, presentaron solicitudes voluntariaspara iniciar procesos de acuerdo con el Capítulo 11 del Título 11 del Código de los Estados Unidosen la Corte de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de New York.

La Federación y Valores Bavaria adquirieron el compromiso de suministrar los recursos necesariospara dotar a la compañía de la liquidez requerida para iniciar dicho trámite. Para este efectoFederación y Valores Bavaria otorgaron un préstamo a Avianca por un valor de US$18.5 millones.Del total de este préstamo, le correspondió a Valores Bavaria desembolsar US$13.5 millones y a laFederación US$5 millones, los cuales se desembolsaron el 50%, en diciembre 1 de 2.003, y elrestante 50% en diciembre 10 de ese mismo año.

Page 246: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 246/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 246 -

Con el propósito de que Avianca pudiera presentar a la Corte un plan de reorganización que lepermitiera emerger financiera y operacionalmente más fuerte del Proceso del Capítulo 11,Federación y Valores Bavaria realizaron sus mejores esfuerzos para encontrar un inversionistaestratégico que suministrara recursos frescos y significativos para la recuperación exitosa deAvianca.

Luego de múltiples contactos, esfuerzos y negociaciones con diversos potenciales inversionistas, elbrasilero Germán Effromovich, cabeza del Grupo Synergy y controlante de la aerolínea brasileraOceanair, fue escogido por Avianca como el nuevo accionista mayoritario de Avianca y Sam.

Fue así como el 7 de abril de 2004, Federación y OceanAir Linhas Aéreas Ltda. suscribieron unmemorando de entendimiento en el cual se establecieron las condiciones básicas preliminares bajolas cuales OceanAir haría aportes de capital a Avianca con el fin de financiar sustancialmente elplan de reorganización de Avianca.

Adicionalmente, Valores Bavaria decidió retirarse del negocio de Avianca y la Federación secomprometió, por solicitud del Inversionista, a mantener por un periodo mínimo especificado uninterés accionario minoritario en Avianca, previa la capitalización del préstamo realizado a Avianca,incluida la partida que había sido prestada por Valores Bavaria.

Teniendo en cuenta lo anterior, la Federación debió adquirir de Valores Bavaria los derechos sobreel crédito realizado por esta última a Avianca. El precio de compra de estos derechos se determinóen un valor de US$6.5 millones. .

Bajo lo descrito, el grupo Sinergy y la Federación quedaron como nuevos dueños de Avianca conel 75% y 25% respectivamente y para formalizar esta propiedad, el 10 de diciembre de 2004 sellevó a cabo el cierre de toda esta operación y se suscribieron, entre otros, los contratos fiduciariosdenominados Avianca Fiducolombia I y II.

A los patrimonios autónomos constituidos con estos contratos fueron cedidos los derechos que laFederación tenía a su favor por concepto de los préstamos realizados a Avianca por valor deUS$18.5 millones y en la misma fecha, la Fiduciaria capitalizó estos créditos en la compañía

Avianca, además de los valores cancelados por OceanAir en desarrollo de su compromiso deinversión.

También se suscribió un acuerdo de fideicomitentes, el cual estableció, entre otros, los términos ycondiciones en los cuales funcionarían las juntas fiduciarias de los nuevos patrimonios autónomos,y la Federación ejerciera la Opción de Venta.

Pese a que según el acuerdo de los inversionistas la opción de venta sería ejercida a partir del año2008, en diciembre de 2005 se celebró el contrato de compra venta de las acciones que poseía laFederación en Avianca al grupo Synergy Ocean Air. Dicha operación se realizó por valor deUS$23.373.365,01 y será cancelada por el comprador en 25 cuotas comenzando en diciembre de2005 y finalizando el 16 de diciembre de 2007, liquidando intereses en cada cuota equivalentes a

US$1.413.819.99. El valor de la primera cuota al igual que los intereses fueron recibidos por laFederación de acuerdo a las condiciones pactadas en este contrato el día 28 de diciembre de 2005.

En caso de presentarse incumplimiento por parte del comprador en la cancelación de cualquiercuota, el pago será efectuado en la fecha inmediatamente siguiente y dicha cuota será actualizadaa la tasa de inflación de los Estados Unidos, calculada a partir de la fecha de pago original. En casode que el incumplimiento persista por un periodo de 3 fechas de pago consecutivas, todo el preciode compra se volverá vencido y pagadero por medio de la entrega del 25% a la Federación de lasacciones en circulación de Avianca reestructurada y 1.27% de acciones ordinarias de SAM en lugardel pago (dación en pago) de dicho precio de compra.

Page 247: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 247/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 247 -

Igualmente Ocean Air podrá pagar por anticipado el saldo del precio de compra en cualquiermomento y sin ninguna restricción o multa.

Como garantía del pago Ocean Air pignoró a favor de la Federación el 25% de las acciones encirculación de Avianca mediante la celebración de un contrato de prenda. Adicionalmente

constituyo una garantía bancaria por valor de US$1.630.000 otorgada por el Banco ColpatriaCayman.

Por otro lado los patrimonios autónomos constituidos con ocasión de la alianza de las aerolíneasAVIANCA, ACES y SAM le otorgaron una participación al Fondo Nacional del Café en estosfideicomisos del 25,654%, participación que fue vendida a la Federación en marzo del 2004. Estaventa contemplaba la posibilidad que el Fondo Nacional del Café se beneficiara de los resultadospositivos que se pudieran generar en el momento en que la Federación realizara la venta de estainversión.

En consecuencia con ocasión de esta operación, la Federación reconoció a favor del FondoNacional del Café la suma de US$5.996.203 con cargo a un gasto en su estado de resultados. (VerNota No 29).

♦  Fideicomisos Fiducafé Compra Cartera Aeronáutica y Conciliaciones Aeronáuticas

Para 2005 y 2004 corresponde a dos patrimonios autónomos administrados por la FiduciariaCafetera – Fiducafé S.A.

Estos patrimonios fueron constituidos por Advalorem S.A, antes Valores Bavaria y por laFederación Nacional de Cafeteros a fin de dotar de liquidez a Aces, mediante el otorgamiento deunos créditos con los cuales esta última compañía atendería de manera muy ágil el pago de susobligaciones laborales, en desarrollo de su proceso de liquidación. Así las cosas las deudas que laaerolínea contrajo con estos patrimonios autónomos, pasaron a ser acreencias graduadas como deprimera línea en el proceso liquidatorio, por cuanto se entiende que las mismas sustituyen el pasivo

laboral de la aerolínea.

♦  Bienes Recibidos en Arrendamiento Financiero Leasing 

Para las dos vigencias lo registrado en este rubro corresponde al contrato de arrendamientofinanciero “Leaseback” sobre el local 1-233 de la Ciudadela Comercial de Unicentro suscrito enoctubre 26 de 2001 a 8 años por valor de $17.783.000 con las compañías Leasing Colombia,Leasing de Occidente y Leasing Popular, con participaciones del 47%, 40% y 13%,respectivamente (Ver Nota 13).

A su vez la Federación ha entregado en arrendamiento este local a Cadenalco S.A. y el canon querecibe mensualmente es depositado en una Fiducia Mercantil de su propiedad. Los recursos que

ingresan a esta fiducia son utilizados para el pago de los intereses generados en la obligaciónfinanciera adquirida con las compañías leasing citadas anteriormente. Este activo viene siendoobjeto de ajustes por inflación y de amortización bajo una vida útil de 20 años.

♦  Otros Fideicomisos 

En agosto de 2003 debido a la insostenible situación financiera de Aces, se decidió su disolución yel 28 del mismo mes se inscribió en la Cámara de Comercio de Medellín la escritura públicacontentiva de la reforma estatutaria consistente en la disolución de dicha sociedad. Aces seencuentra en la actualidad en proceso de liquidación obligatoria.

Page 248: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 248/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 248 -

Finalmente, el valor registrado en cabeza de los Fideicomisos Avianca-Aces I y II administradospor la Fiduciaria Lloyds Trust ahora denominada Fiduciaria Banistmo, corresponde a lo que resta dela alianza Summa, es decir las acciones de ACES con valor cero y otros aportes entregados a losfideicomisos para su sostenimiento. Estos patrimonios se encuentran representando a laFederación y a Valorem S.A antes Valores Bavaria en todo lo pertinente a la liquidación de ACES.Al cierre de la vigencia 2005 estos fideicomisos ascienden a $27.827

Así mismo en la vigencia de 2005 se constituyo un Fideicomiso con la parte proporcional delPatrimonio Autónomo en Fiducolombia, denominado Fideicomiso P.A. Inversiones Reacol,constituido con bienes inmuebles, acciones y algunos otros de menor cuantía por valor de$283.423, originados en la realización de la inversión que se poseía en Inversiones Reacol.

♦  Derechos en Paquetes de Crédito 

Corresponde a los derechos generados en la participación de la Federación en una carteramanejada por el Banco Alemán Platina mediante convenio suscrito con Platina Finanz.

Esta participación se formaliza con ocasión de la venta del Banco Alemán Platina al grupoFinanciero Continental en junio de 2002.

Desde junio de 1999 la Federación tenía registrado un depósito a término por valor de US$3,3millones en el Banco Alemán Platina, el cual fue convertido en una participación en un paquete decrédito que maneja este banco a través de Platina Finanz.

Sobre este total, fue obtenido un primer abono en cuantía de US$411 mil dólares, quedando unsaldo por este concepto de US$2,8 millones.

A diciembre de 2003 luego de haber analizado los reportes relacionados con la cartera que otorgael derecho en el paquete de crédito, la Federación decidió provisionar en un 100% este activo y encaso que se recuperen sumas adicionales, las mismas afectarán el estado de resultados de laFederación a través de la recuperación de la provisión.

Durante el año 2004 la Federación recibió como abono al saldo de este derecho la suma deUS$137 mil dólares producto de la recuperación parcial de la citada cartera.

NOTA 11. OTROS ACTIVOS

Corresponden al 0,20% y 0,36% de los activos para 2005 y 2004 y presentan el siguiente detalle:

Bienes Recibidos en Dación de Pago 465.034 1.960.300Bienes de Arte y Cultura 304.534 287.386Otros 905.181 464.061Total Otros Activos 1.674.749 2.711.747

Para los dos periodos analizados, el rubro de bienes recibidos en dación de pago, corresponde alos activos fijos entregados por distintos acreedores a los Comités Departamentales de Cafeterosde Cundinamarca, Risaralda y la Oficina Central. Para el caso del Comité Departamental deRisaralda, suma que equivalía al 77% del total de los bienes recibidos en dación de pago,correspondía a bienes recibidos de la Compañía Forestal de Risaralda al momento de suliquidación y estaban representados en distintas fincas ubicadas en la zona cafetera, para lavigencia de 2005 estos activos fueron reclasificados a la cuenta de activos fijos.  

En cuanto al concepto de otros, para la vigencia 2005, el 59,33% corresponde al ComitéDepartamental de Cafeteros de Caldas por la compra de materiales y suministros para obras.

Page 249: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 249/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 249 -

NOTA 12. VALORIZACIONES

Equivalen al 27,01% y 2,13% del total de los activos para 2005 y 2004 respectivamente. El detallede esta cuenta es el siguiente:

InversionesAcciones 91.265.081 -67.724.110Cuotas o Partes de Interés Social y Aportes enCooperativas

-2.009.062 378.741

Subtotal Inversiones 89.256.019 -67.345.369

Derechos Fiduciarios 0 -38.094.692

Fondos de Inversión -2.284.580 -2.389.750Total Inversiones 86.971.439 -107.829.811Propiedad, Planta y Equipo

Terrenos 32.898.639 27.645.082Edificios 110.648.485 94.288.661Maquinaria y Equipo 1.138.199 1.963.400Otros 64.132 64.131

Total Propiedad, Planta y Equipo 144.749.455 123.961.274Total Valorizaciones 231.720.894 16.131.463

♦  Valorización (Desvalorización) de Inversiones 

Corresponde a la diferencia generada al comparar el costo neto en libros con el valor de realizaciónde la inversión en aquellas empresas en las cuales no se tiene participación igual o superior al 50%del capital.

Tal diferencia se registra como una valorización con cargo a un superávit por valorización en elpatrimonio, sin perjuicio que el saldo de estas cuentas resulte contrario a la naturaleza de la cuenta.Lo anterior, atendiendo lo dispuesto por la Superintendencia de Sociedades en la Circular No. 5 denoviembre 24 de 1998.

A partir de la vigencia 2005, la Federación de acuerdo a lo reseñado en la Nota No. 2 registró

provisión, sobre todas las inversiones que presentaban situación de liquidación y que venían siendoobjeto de valorización de acuerdo la circular No. 5 de la Supertintencia de Sociedades, sinembargo para la vigencia del año 2005 la Federación optó porque todas las empresas que estabansiendo valoradas bajo la metodología de la circular 005 y que se encontraran en proceso deliquidación ya no debían ser objeto de valoración sino que se debían provisionar, hecho que generoimpacto a nivel del estado de resultados de $119.647.338 pero que a nivel de patrimonio no tuvoningún efecto.

El siguiente cuadro muestra el detalle de las sumas que se encontraban registradas comodesvalorización y que fueron canceladas con cargo a provisiones afectando el estado deresultados.

Page 250: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 250/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 250 -

Bancafé 113.373.545Cofinorte S.A. 18.807Aces S.A. 1.321.221Productora de Hilados y Tejidos Unica S.A. 12.602Copescol S.A. 3.534.929

Banco del Estado 854.504Promisan S.A. 500.000Cokosilk S.A. 31.730

♦  Desvalorización de Derechos Fiduciarios 

Para 2004 esta desvalorización fue producto de la actualización de los patrimonios autónomosAvianca Fiducolombia I y II con base en los estados financieros remitidos por Avianca S.A.

Para la vigencia de 2005 con motivo de la venta de esta inversión al Grupo Synergy Ocean Air seprocedió a cancelar esta desvalorización la cual tuvo un efecto en el patrimonio por valor de$38.094.692. (Ver Nota No. 10).

♦  Valorización de Propiedad, Planta y Equipo 

Esta valorización corresponde a la diferencia positiva entre el avalúo técnico efectuado y el costoneto en libros ajustado por inflación. Los avalúos técnicos fueron realizados por personas jurídicasde reconocida idoneidad profesional; para terrenos y edificios se efectuaron en el año 2005.

La contrapartida de estas valorizaciones se ubica en el patrimonio de la Federación (Ver Nota No.21).

NOTA 13. OBLIGACIONES FINANCIERAS

La porción corriente de este rubro por $16.085.143 y $64.284.307 equivale a un 5,50% y 22,02%del pasivo total y la parte de largo plazo, por valor de $17.783.000 y $18.713.755 representa un6,09% 6,41% de los pasivos totales. La discriminación de estas obligaciones sin atender la fechade vencimiento es la siguiente:

En Moneda NacionalBancafé Sobregiros Bancarios 929.634 1.458.258Bancafé DTF + 0.5 puntos 7.497.070 2.946.085Banco de Bogotá Tasa Interbancaria + 1.5% 7.658.439 0Banco de Occidente EA 25.61% TA 0 958.667Conavi EA 21.15% 10 años 0 108.302

Total Moneda Nacional 16.085.143 5.471.312En Moneda Extranjera

Credit Suisse First Boston International 0 59.743.750Total Moneda Extranjera 0 59.743.750

Compañías de Financiamiento ComercialLeasing Colombia S.A. 8.358.010 8.358.010Leasing Popular S.A. 2.311.790 2.311.790Leasing de Occidente S.A. 7.113.200 7.113.200Total Compañías de Financiamiento Comercial

17.783.00017.783.000

Total Obligaciones Financieras 33.868.143 82.998.062

Page 251: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 251/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 251 -

Para explicar la composición del pasivo financiero de la Federación las descripcionescorrespondientes se presentan de acuerdo con lo indicado en el cuadro anterior.

♦  Obligaciones Financieras con Bancos Nacionales 

A continuación se presenta una explicación detallada sobre los distintos créditos otorgados a laFederación Nacional de Cafeteros, vigentes a diciembre 31 del 2005.

Bancafé

Esta obligación corresponde a dos conceptos específicos. El primero, relacionado con lossobregiros contables reclasificados al cierre del período como obligaciones financieras por valor de$929.634 y $1.458.258 para 2005 y 2004.

El segundo, corresponde en el 2005 a las obligaciones contraídas por oficina central por valor de$7.497.070, las cuales fueron canceladas en enero de 2006; en cuánto a la vigencia de 2004

correspondía a un crédito tomado por Oficina Central por valor de $223.752 y por el ComitéDepartamental de Cafeteros del Valle cuyo saldo al cierre de la vigencia era de $2.722.333, de loscuáles $597.223 hacían parte del pasivo no corriente y para la vigencia del 2005 fueroncancelados.

Banco de Bogotá

La obligación con el Banco de Bogotá corresponde al endeudamiento de Oficina Central por valorde $7.658.439, el cual fue cancelado en el mes de enero de 2006.

Banco de Occidente

Para el año 2004 la obligación con el Banco de Occidente correspondía al endeudamiento delComité Departamental de Cafeteros del Valle por valor de $958.667, de los cuales $234.750 sepresentaron como parte del largo plazo, para el mes de mayo de 2005 esta obligación fuecancelada.

Conavi

La obligación con Conavi estaba a cargo de Oficina Central y correspondía a la subrogación delcrédito hipotecario No. 1099-320189858 otorgado por esa entidad para la adquisición del local 205de Unicentro Medellín, el cual estaba respaldado con hipoteca de primer grado sobre el citadoinmueble, cabe anotar que para la vigencia de 2004 se presentó como obligaciones financieras alargo plazo $98.782. Este crédito fue cancelado en su totalidad en el mes de febrero de 2005.

♦  Obligaciones Financieras con Bancos del Exterior 

Para la vigencia de 2004 lo registrado como obligaciones financieras corresponde a un crédito porvalor de US$25.000.000 otorgado por el Credit Suisse First Boston International, el cual fuecancelado en su totalidad en el mes de mayo de 2005.

Las condiciones de este crédito eran las siguientes:

Plazo: 3 años, con un solo pago al final del plazo, mayo 3 de 2005.

Page 252: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 252/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 252 -

Intereses: El mayor valor entre DTF + 0,10 o Libor (tres meses) + 2,25 pagaderos trimestre vencido.

Garantías: Pignoración del 50% de la cuota de administración del Fondo Nacional del Café, encaso de atraso en el pago de intereses, colateral o pago final.

♦  Obligaciones Financieras con Compañías de Financiamiento Comercial 

La obligación con las tres compañías leasing fue generada en la operación “Leaseback” sobre ellocal 1-233 de la Ciudadela Comercial de Unicentro suscrito en octubre 26 de 2001 a 8 años.

Los intereses mensuales de estas obligaciones están pactados al DTF + 6,85%, siendo el DTF elanterior a la semana del inicio del trimestre. Estos intereses son cancelados directamente porFiducafé con los recursos de la Fiducia Mercantil celebrada con esa entidad para el manejo deestos recursos, tal como se indicó en la Nota 5 de Inversiones y en la Nota 10 de Intangibles.

El vencimiento de las obligaciones financieras a largo plazo en los años siguientes es así:

Moneda Nacional2006 0 930.755

2009 17.783.000 17.783.000Total Moneda Nacional 17.783.000 18.713.755Total Obligaciones Financieras de Largo Plazo 17.783.000 18.713.755

NOTA 14. PROVEEDORES

Este rubro está conformado por los saldos a cargo de la Federación producto de la adquisición debienes y servicios a través de terceros para su normal funcionamiento y el adecuado desarrollo desu objeto social. Las cuentas por pagar a proveedores representan el 4,16% y 4,68% del pasivototal y comprenden los siguientes conceptos:

Adquisición de Software y Hardware 140.028 1.689.911Servicios Técnicos Contratados 3.028.246 2.705.549Pólizas de Seguros 170.006 314.284Adquisición de Mercancías y Fertilizantes 3.017.148 3.944.113Servicios Públicos 51.913 50.194Servicios de publicidad 9.383 59.090Servicio de Vigilancia 74.476 35.730Suministro de Tiquetes Aéreos 163.241 20.992Elementos de Laboratorio 1.397.503 2.504.736Compra dotación empleados 201.497 9.436Otros Bienes y Servicios 3.909.126 2.335.068Total Proveedores 12.162.567 13.669.103

NOTA 15. CUENTAS POR PAGAR

La porción corriente de este rubro por $15.714.320 y $18.655.198 equivale a un 5,38% y 6,38% delpasivo total y la parte de largo plazo, por valor de $7.978.693 representa un 2,73% de los pasivostotales en el 2005 y su detalle es el siguiente:

A Vinculados Económicos 422.098 1.237.595Costos y Gastos por Pagar 180.280 19.524Acreedores Oficiales 142.339 131.030

Page 253: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 253/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 253 -

Retención en la Fuente 821.771 1.090.608Impuesto a las Ventas Retenido 519.998 664.767Impuesto de Industria y Comercio Retenido 59.438 32.665Retenciones y Aportes De Nomina 1.460.110 1.080.596Acreedores Varios 4.179.111 3.959.926

Cuentas por Pagar entre Sociedades 7.929.175 10.438.487Total Cuentas por Pagar Corto Plazo 15.714.320 18.655.198Cuentas por Pagar Largo PlazoCuentas por Pagar entre Sociedades 7.978.693 0Total Cuentas por Pagar 7.978.693 0

En atención a los saldos de esta cuenta, es necesario explicar con mayor profundidad algunosrubros:

♦  Vinculados Económicos 

Como producto de las operaciones efectuadas con vinculados económicos cuyo resumen sedetalla en la Nota No.6, los saldos presentados en las cuentas por pagar se señalan a continuación:

Promotora de Café Colombia S.A. 34.765 52.893Sociedad Promotora Agroindustrial Cafetera 27.203 41.411Cooperativas de Caficultores 296.686 937.128Colombian Coffee Federation Inc. 63.444 190.023Otros Menores 0 16.140Total Vinculados Económicos 422.098 1.237.595

Por este concepto los valores más relevantes están en cabeza del Comité Departamental deCafeteros de Caldas y Valle, generados en las cuentas por pagar a las Cooperativas deCaficultores, correspondientes a reembolsos por pagos efectuados por las Cooperativas al personal

que labora en el servicio de extensión del Comité y también por algunas compras de materiales ysuministros que efectúa el Comité a las Cooperativas.

♦  Acreedores Varios 

En este rubro se indican algunas cuentas por pagar por diversos conceptos y actividades quedesarrolla la Federación. No obstante, también incorpora y de manera importante algunas cuentaspor pagar a exempleados cuya modalidad de pago fue pactada a través de abonos periódicosmensuales o anuales.

♦  Cuentas por Pagar entre Sociedades 

La Federación en su condición de administradora del Fondo Nacional del Café maneja cuentas por

cobrar y por pagar a este Fondo por distintos conceptos, entre ellos el más importante correspondea la liquidación del Impuesto sobre las Ventas – IVA, en la cual la Federación actúa comoresponsable ante la Dirección de Impuestos. Siendo así, el saldo a favor se genera en cabeza dela Federación quien a su vez genera la correspondiente cuenta por pagar al Fondo Nacional delCafé y posteriormente cuando recibe la devolución por parte de la Dirección de Impuestos,reintegra lo pertinente al Fondo Nacional del Café.

Adicionalmente en este grupo se encuentra registrado el valor que la Federación le adeuda alFondo Nacional del Café por concepto de la operación de venta de AVIANCA de acuerdo a loindicado en la Nota No. 10. Esta cuenta irá siendo cancelada en la medida en que Synergy Ocean

Page 254: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 254/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 254 -

Air haga el pago correspondiente. Por esta razón, de los $10.611.474 totales, $7.978.693 seencuentran registrados como parte del activo no corriente.

De otra parte, en el proceso de liquidación del Impuesto sobre las Ventas – IVA, la Federaciónactúa como responsable ante la Dirección de Impuestos. Siendo así, el saldo a favor se genera encabeza de la Federación quien a su vez genera la correspondiente cuenta por pagar al Fondo

Nacional del Café y posteriormente cuando recibe la devolución por parte de la Dirección deImpuestos, reintegra lo pertinente al Fondo Nacional del Café.

NOTA 16. IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS

♦  Impuesto sobre la renta

Las declaraciones del impuesto sobre la renta de la Federación que se encuentran abiertas pararevisión por parte de las autoridades fiscales son las correspondientes a los años gravables 2003 y2004. Las demás declaraciones están en firme, excepto la del año 1999.

La declaración de renta correspondiente al año gravable de 1999 fue motivo de revisión por parte

de la DIAN. Culminada la etapa de discusión con dicha entidad, el 31 de mayo de 2004, laFederación acudió ante la Jurisdicción de lo Contencioso Administrativa (Tribunal Administrativo deCundinamarca) para presentar demanda de nulidad y restablecimiento del derecho contra laResolución No. 310662004000001 del 23/01/2004 modificatoria de la liquidación oficial de revisiónque finalmente y de manera injusta y arbitraria impuso una sanción por libros de contabilidad a laFederación por valor de $318.000. El Tribunal profirió auto admisorio de la demanda el día 11 de junio de 2004, la cual entró a despacho, el 7 de marzo de 2005.

En opinión de la administración de la Federación, existe una probabilidad de éxito muy alta frente alos resultados de la demanda de nulidad y restablecimiento del derecho ante la Jurisdicción de loContencioso Administrativa, por tanto, no ha sido registrada provisión alguna para cubrir cualquiereventualidad por este concepto.

A partir del año 2001, la Federación como asociación gremial pasó nuevamente a ser uncontribuyente del Régimen Tributario Especial, respecto de sus actividades de mercadeo, lascuales no han generado renta líquida gravable, lo que implica no liquidar impuesto a cargo niregistro de provisión por este concepto. Adicionalmente, la Federación no está sometida alimpuesto de renta presuntiva. La Federación tiene pérdidas fiscales por compensar por un montoaproximado de $58.000 millones.

Las principales partidas conciliatorias entre el patrimonio contable y fiscal son las siguientes:

Fondo social 565.791.373 464.184.331MAS:Provisión cuentas por cobrar 7.354.424 2.406.612Provisión de inversiones 87.307.250 30.228.995

Otras provisiones 6.592.722 7.194.182Pasivos no aceptados fiscalmente 4.164.107 9.367.896MENOS:Ajustes por inflación 50.769.515 53.825.198Menor valor fiscal de inversiones 31.007.278 23.355.526Valorizaciones 321.756.453 176.307.738Patrimonio Fiscal 267.676.630 259.893.554

Page 255: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 255/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 255 -

NOTA 17. OBLIGACIONES LABORALES

Representa el 2,11% y 1,85% de los pasivos totales. Se origina en el proceso anual deconsolidación de prestaciones sociales y su composición es la siguiente:

Cesantías Consolidadas 2.803.938 2.568.730Intereses sobre Cesantías 318.562 296.476Vacaciones Consolidadas 1.960.741 1.517.418Prestaciones Extralegales 985.034 822.512Otros 87.815 181.554Total Obligaciones Laborales 6.156.090 5.386.690

Los pasivos que se originan en la relación laboral de la Federación con sus empleados sonconsiderados como obligaciones laborales. Los conceptos que más impactan este grupo son lossiguientes:

♦  Cesantías Consolidadas 

La Federación tiene algunos empleados antiguos que conservan el beneficio de la retroactividad enla liquidación de las Cesantías. Por esta razón el 32,40% del pasivo corresponde a la liquidaciónretroactiva de las cesantías a favor de los empleados que conservan tal beneficio. El 67,60%restante corresponde al valor causado durante la vigencia 2005 por concepto de cesantías sobrelos empleados que ya no tienen ese beneficio. En consecuencia, este último valor será girado enel mes de febrero de 2006 a los Fondos de Cesantías escogidos por cada trabajador para trasladaresta prestación, de conformidad con lo indicado en la ley 50 de 1990.

♦  Vacaciones Consolidadas 

Este concepto corresponde a la causación contable del pasivo con los empleados por concepto devacaciones.

♦  Prestaciones Extralegales 

Para el año 2005, comprende la causación contable del pasivo por concepto de primas, servicios yprimas de vacaciones extralegales a las cuales tienen derecho algunos empleados antiguos quemantienen estos beneficios. Para el año 2004 estos conceptos se registraban en el grupo devacaciones consolidadas y para este año se reclasificaron a la cuenta específica de PrestacionesExtralegales.

NOTA 18. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONESLos pasivos estimados y provisiones en la porción corriente por valor de $4.792.189 y $9.877.609equivalen al 1,64% y 3,38% del total de pasivos y en la porción a largo plazo por valor de$135.632.326 y $ 128.249.686 equivalen al 46,41% y 43,93% del pasivo total.

En la porción corriente corresponden de manera principal a algunas estimaciones que laFederación realiza para cubrir algunos gastos. También incorpora de manera importante lasprovisiones para contingencias, dentro de las cuales figura una de carácter civil en virtud delproceso ordinario de Coloca Ltda. y Prounida Ltda. contra la Federación Nacional de Cafeteros deColombia, relacionado con la restitución de las arras que dieron los demandantes en la promesa decompraventa de acciones del Banco de Caldas en el año 1982.

Page 256: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 256/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 256 -

En la porción de largo plazo corresponde de manera exclusiva a la provisión para atender el pasivopensional. El número de personas cobijadas en esta obligación para 2005 y 2004 es de 1.334 y1.358 y el valor de las obligaciones de la Federación por este concepto ha sido determinadousando un interés técnico del 19,06% y 21,23% y una tasa de incremento pensional y salarial del12,02% y 13.73%, de conformidad con las disposiciones legales.

El siguiente cuadro muestra el valor del cálculo actuarial y el valor pendiente por amortizar deconformidad con la provisión constituida.

Valor Actual Futuras Pensiones de Jubilación –Cálculo Actuarial

145.169.994 139.720.760

Menos: Pensiones de Jubilación por Amortizar 9.537.669 11.471.074Total Provisión Pensiones de Jubilación 135.632.326 128.249.686

De acuerdo a lo anterior, el valor amortizado por este concepto asciende a $135.632.326 quedandopor amortizar $9.537.669 equivalente al 93,43 %, valor que será amortizado gradualmente hasta elaño 2010.

NOTA 19. PASIVO DIFERIDO

Representan el 16,13% y 8,11% del pasivo total y están conformados de la siguiente manera:

Ingresos Recibidos por AnticipadoAportes para Proyectos de Investigación y

Desarrollo3.073.288 4.378.859

Aportes para Obras Y Servicios 43.489.146 18.692.445Arrendamientos 1.825 118.067Cédulas Cafeteras 563 625Sobre Ventas de Insumos y Mercancías 437 0

Subtotal Ingresos Recibidos por Anticipado 46.565.259 23.189.996Crédito por Corrección Monetaria Diferida 556.700 480.321Total Pasivos Diferidos 47.121.959 23.670.317

A continuación se explican las cifras más relevantes en este grupo.

♦  Aportes para Proyectos de Investigación y Desarrollo 

La cifra más importante en este grupo corresponden a aportes de organismos internacionales,efectuados de manera principal por Kreditanstalt Für Wiederaufbau de Alemania con el objetivo deser aplicados en la estabilización del balance hídrico y la reducción de la erosión en las cuencasmedia y alta del río Magdalena. A diciembre de 2005 por este concepto se recibieron aportes por

valor de US$276.971,44 correspondiente a la Fase I y US$1.162.299 para la Fase II

♦  Aportes para Obras y Servicios 

Los aportes para obras y servicios son recibidos de manera principal por los ComitésDepartamentales de Cafeteros con destino al desarrollo de obras y servicios en las zonas deinfluencia cafetera.

A diciembre 31 de 2005 los valores más importantes que integran este grupo fueron recibidos porla Oficina Central, de la Red de Solidaridad Social, para el programa Seguridad Alimentaria RESA,

Page 257: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 257/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 257 -

destinados a la población en peligro de desplazamiento o la población desplazada en las zonasrurales de los distintos municipios del país, en beneficio de la comunidad rural, para motivar laproducción de alimentos a través de proyectos de autoconsumo y de generación de ingresos enpredios de pequeños agricultores y caficultores, así como brindar apoyos de mejoramiento devivienda a beneficiarios del programa RESA, con el fin de generar cohesión social, empoderando

las organizaciones y fortaleciendo el arraigo a la tierra y a los medios de producción que lespermitan una mejor calidad de vida. El valor recibido por este concepto ascendió a $10.112.500.

De otra parte, del Departamento de Huila al Comité de Cafeteros de esa zona para atenderdiferentes programas, para el mejoramiento de centros educativos, electrificación rural,implementación de proyectos de irrigación, planes de vivienda, pavimentación de vías y otras obrasdesarrolladas conjuntamente con el departamento. A 31 de diciembre de 2005, el saldo por estosconceptos es de $2.745.735.También incluye valores recibidos durante la vigencia 2005 del Ministerio de Agricultura por valor$6.000.000 para la ejecución del programa Genoma del Café cuyo objeto se enfoca en el café ylos agentes biológicos de control, para identificar las fortalezas y debilidades como cultivo y comose puede mejorar en términos de resistencia a las plagas. Al cierre de 2005 quedaron por ejecutar$3.149.511 de estos aportes.

Igualmente comprende algunos valores recibidos por los Comités de Cafeteros de los Municipiospara el desarrollo de obras tales como construcción, ampliación, mejoramiento y mantenimiento devías.

Adicionalmente incorpora recursos recibidos de la Corporación Autónoma Regional del Valle delCauca por valor de $6.100.000 destinado a la ejecución del programa de abastecimiento deacueductos rurales PAAR y otras obras ejecutadas en algunos municipios del Valle del Cauca.

NOTA 20. OTROS PASIVOS

Equivalen al 9,67% y 2,67% en el corto plazo y al 0,19% y 0,56% en el largo plazo del total depasivos. En el corto plazo ascienden a $28.251.891 y $7.782.714 y en el largo plazo ascienden a

$550.765 y $1.639.397 para las vigencias 2005 y 2004 respectivamente. Su composición es lasiguiente:

Acuerdos Conciliatorios - Fiducia 1.900.165 6.438.548Ingresos Recibidos Para Terceros 26.829.986 2.928.980Anticipos Recibidos 66.105 0Depósitos Recibidos 6.400 54.583Total Otros Pasivos 28.802.656 9.422.111

Para comprender mejor la composición de los otros pasivos, a continuación se explican las cifrasmás representativas:

♦  Acuerdos Conciliatorios – Fiducia 

La Federación ha desarrollado distintos planes de retiro para ofrecer a los empleados alternativaspor las que puede optar al momento de su desvinculación, siempre y cuando se generen sumas acargo del trabajador por concepto de bonificación por retiro.

Una de estas modalidades ha sido denominada Fiducia y consiste en que el empleado firma con laFederación un acuerdo conciliatorio en el cual difiere el pago de esta suma. En este evento, elempleado indica cuales son las fechas en las que desea recibir el pago de su acuerdo e instruye yautoriza a la Federación para que los pagos sean realizados a través de una entidad fiduciaria.

Page 258: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 258/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 258 -

En estas condiciones, la empresa difiere el pago del acuerdo conciliatorio en el tiempo quelibremente convenga con los extrabajadores.

Su clasificación en el corto o largo plazo depende de las condiciones en las cuales se hayanfirmado los acuerdos conciliatorios que dieron origen al pasivo.

♦  Valores Recibidos para Terceros

Corresponde de manera principal a los recursos recibidos por valor de $20.000.000 por parte delMinisterio de Agricultura y Desarrollo Rural según convenio 092 de 2005, el cual tiene por objetodefender el ingreso del caficultor, apoyar la competitividad, y garantizar un respaldo institucional,mediante la ejecución por parte de la Federación a nombre del Ministerio de Agricultura yDesarrollo Rural, de programas tendientes a mejorar el ingreso de los productores de café, a travésde los Programas de Apoyo Gubernamental a la Caficultora AGC. Estos recursos hacen parte delas cuentas de ahorro presentada en la Nota No. 4.

Igualmente se recibieron recursos de la Central Hidroeléctrica de Caldas S.A. ESP para el ComitéDepartamental de Cafeteros de Caldas por valor de $3.408.458, con el fin de adelantar el proyectode electrificación rural que es ejecutado por el Comité y que tiene como objetivo, dotar del servicio

de energía eléctrica aproximadamente 4.835 viviendas rurales, de las cuales 2.903 están ubicadasen el departamento de Caldas y 1.932 en el departamento de Risaralda.

NOTA 21. FONDO SOCIAL

Está conformado de la siguiente manera:

♦  Cuotas Sociales 

Están constituidas por los aportes iniciales de sus fundadores.

♦  Superávit de Capital 

Corresponde de manera principal al superavit por método de participación que se genera en lasvariaciones en el patrimonio de las subordinadas y que se originan de partidas patrimonialesdistintas de los resultados del ejercicio, aumentando o disminuyendo el patrimonio de lasubordinada y en consecuencia, afectando el valor de la participación de la Federación en ellas.

♦  Revalorización del Fondo Social 

Es la cifra más representativa dentro del patrimonio de la Federación. Equivale al 69,73% y80,03% de dicho patrimonio y corresponde al ajuste por inflación de este grupo, excluidos losresultados del ejercicio y el superávit por las valorizaciones, los cuales no son objeto de ajuste deconformidad con las normas vigentes sobre la materia.

♦  Resultados de Ejercicios Anteriores 

Corresponde a 12,19% y 9,90% del total del patrimonio y revela el efecto neto de los excedentesacumulados.

♦  Superávit por Valorizaciones 

Representa el 40,96% y 3,48% del total del patrimonio y corresponde a la contrapartida de lasvalorizaciones de inversiones y de propiedad planta y equipo. Para entender la variación del grupoes necesario analizar lo descrito en la Nota No.2 de estos Estados Financieros.

Page 259: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 259/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 259 -

NOTA 22. CUENTAS DE ORDEN

El siguiente cuadro muestra la composición de las cuentas de orden deudoras, las cuales

representan derechos potenciales a favor de la Federación.Derechos ContingentesBienes y Valores Entregados en Garantía 0 3.323.746Bienes y Valores Entregados en Comodato 194.040 186.390Responsabilidades 0 9.072.907Derechos de Venta de Intangibles 2.771.084 54.964.250Otros 0 13.616

Total Derechos Contingentes 2.965.124 67.560.909Deudoras Fiscales 86.795.197 86.795.197Deudoras de Control

Fondo Especial de Inmuebles 18.572.081 18.025.485Prendas y Pagares Recibidos en Garantía 22.044.633 18.311.220Hipotecas Recibidas en Garantía 7.771.050 7.777.050Obras de Infraestructura 38.523.663 35.562.882Deudoras Fiduciarias 24.997.881 31.897.395Propiedad, Planta y Equipo Totalmente Depreciados 8.040.610 12.327.569Otras Cuentas Deudoras 4.955.417 4.640.984 

Total Deudoras de Control 124.905.335 128.542.585Total Cuentas de Orden Deudoras 214.665.656 282.898.691

A continuación se explican los valores más representativos registrados en las cuentas de ordendeudoras contingentes, fiscales y de control:

♦  Derechos de Venta de Intangibles

Para la vigencia 2005 corresponde a los intereses pactados en el acuerdo de venta celebrado entrela Federación y el Grupo Synergy Ocean Air por la venta de la participación en Avianca, por unvalor de US$1.356.187 con un plazo y porcentajes que inician al primer año y culminan el 16 dediciembre de 2007. (Ver Nota No.10).

Para el año 2004 este valor correspondía al derecho de compra que había ejercido el GrupoSynergy para la compra de la participación en Avianca. Para la vigencia de 2005 con motivo de laventa de esta inversión al citado grupo se procedió a cancelar el derecho de venta de intangibles(Ver Nota No. 10).

♦  Deudoras Fiscales 

Las cuentas de orden deudoras fiscales corresponden a las pérdidas fiscales acumuladas en los

seis años anteriores y que eventualmente pueden ser objeto de deducción en el momento en quese llegaren a generar rentas gravables en las liquidaciones privadas del impuesto sobre la renta.

♦  Deudoras de Control 

En este grupo se contabilizan operaciones realizadas con terceros a favor de la Federación, lascuáles mencionamos a continuación:

♦  Fondo Especial de Inmuebles: Corresponde al valor del patrimonio del Fondo Especial deInmuebles el cual es controlado por la Federación.

Page 260: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 260/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 260 -

♦  Prendas y Pagares Recibidos en Garantía: Corresponde principalmente a la garantía bancariaconstituida por el Grupo Synergy Ocena Air por US$1.630.000 con motivo de la venta de lasacciones de Avianca (Ver Nota No. 10).

Adicionalmente en esta cuenta se encuentran registradas las prendas recibidas en garantía delas Cooperativas de Caficultores para respaldar las obligaciones con la Federación.

♦  Hipotecas Recibidas en Garantía: En este rubro se registran principalmente las hipotecasrecibidas en garantía de préstamos otorgados por el Comité Departamental de Cafeteros deCaldas a las Cooperativas del gremio.

♦  Obras de Infraestructura: Incorpora de manera importante las ejecuciones reales de losdiferentes programas que maneja el Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda enobras y servicios a la comunidad.

♦  Deudoras Fiduciarias: Corresponde a la actualización de los Fideicomisos que posee laFederación en Fiducafé, Fiduciaria Unión y Fiducolombia.

♦  Propiedad, Planta y Equipo Totalmente Depreciados: Registra el valor comercial de las

propiedad, planta y equipo que no obstante encontrarse totalmente depreciados, la Federaciónno les ha dado de baja en libros, en razón a que estos bienes aún se encuentran encondiciones de uso.

En lo pertinente a cuentas de orden Acreedoras, el siguiente cuadro muestra su composición.

Responsabilidades ContingentesAvales a Favor de Terceros 5.760.000 71.290.350Avales a Favor de Ferticafé 0 3.045Avales a Favor del Fondo Nacional del Café 126.499.931 124.952.905Convenios Obras y Servicios 2.547.295 6.031.204Equipos de Computo en Arriendo 3.502.645 3.536.215

Convenios con Forecafé y Otros 625.258 1.518.394Otros 1.196.186 610.335Total Responsabilidades Contingentes 140.131.315 207.942.448Bienes Recibidos en AdministraciónPatrimonio Fondo Nacional del Café 1.023.871.784 964.232.371Recursos Administrados por los Comités 264.647 275.214Recursos Forma 0 306.436Recursos para ejecución de contratos 14.282.214 763.458De cooperativas de caficultores 303.070 308.768Total Bienes Recibidos en Administración 1.038.721.715 965.886.247Bienes Recibidos en Garantía 10.746.925 0Bienes Recibidos en Comodato 32.446 32.446Acreedoras de Control 2.821.068 34.546.609

Total Cuentas de Orden Acreedoras 1.192.453.469 1.208.407.750

Los conceptos más relevantes corresponden a lo siguiente:

♦  Avales a Favor de Terceros 

Para el 2004 correspondía principalmente al aval que se tenía a favor del Credit Suisse FirstBoston International sobre el préstamo concedido por esta Entidad a la Federación Nacional deCafeteros, el cual fue cancelado en el mes de mayo de 2005. El saldo que se presenta a 31 dediciembre de 2005 por $5.760.000 corresponde básicamente a avales otorgados a Cooperativas,con Agroinsumos del Café, para compra de fertilizantes.

Page 261: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 261/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 261 -

♦  Avales a Favor del Fondo Nacional del Café 

Avales concedidos por los Comités de Cafeteros a favor del Fondo Nacional del Café, sobre losrecursos dados por el Fondo a las cooperativas de caficultores para compras de café, insumos

agrícolas, y fertilizantes.

♦  Convenios Obras y Servicios 

Este rubro representa los saldos de los convenios pendientes por ejecutar de los diferentesprogramas que realiza la Federación con otras entidades, las más relevantes son Fundación parael Análisis y los Estudios Sociales–FAES, Departamento del Huila, Corporación Autónoma Regionaldel Quindío, Hospital Pio X La Tebaida entre otros.

La variación más representativa entre el año 2004 y 2005 fue la ejecución de los diferentesprogramas financiados por el Departamento del Huila al pasar de $2.471.454 en el 2004 a

$186.445 en el 2005.

♦  Bienes Recibidos en Administración 

Corresponde principalmente al valor del patrimonio del Fondo Nacional del Café. Estos recursosson administrados por la Federación, en las condiciones previstas en la Nota No.1 sobreoperaciones y principales políticas contables, específicamente lo pertinente al Contrato deAdministración Delegada.

Adicionalmente participa de manera importante en este rubro, los recursos para la ejecución delcontrato de mandato No.65/2004 con la Central Hidroeléctrica de Caldas.

♦  Bienes Recibidos en Garantía 

Corresponde a la prenda que constituyó la Sociedad Portuaria de Cartagena sobre las acciones deContecar a favor de la Federación Nacional de Cafeteros, en la medida que se van haciendoabonos, se hace la liberación proporcional, siempre y cuando se conserve prenda sobre unnumero de acciones que represente un 130% de la obligación pendiente de pago.

♦  Acreedoras de Control 

En virtud de la expedición de la Ley 488/98 , en la cual se establece como deducible el impuestosobre las ventas pagado en la adquisición de activos fijos y para efectos de no deducir dos veces elimpuesto sobre las ventas se llevaron registros extracontables a través de cuentas de OrdenAcreedoras en la contabilidad de la Federación Nacional de Cafeteros. Teniendo en cuenta que lascondiciones especiales que surgieron la aplicación de la Ley 488/98 ya no se encuentran vigentesse procedió a cancelar dichas cuentas a diciembre de 2005.

NOTA 23. INGRESOS OPERACIONALES

La discriminación de los rubros que componen los Ingresos Operacionales es la siguiente:

Comercio al por Mayor y al por Menor 43.304.272 16.911.676Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler 902.029 0Servicios Sociales y de Salud 63.881.465 47.163.221

Page 262: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 262/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 262 -

Servicios de Administración 178.925.655 165.498.543Total Ingresos Operacionales 287.013.421 229.573.440

♦  Comercio al por Mayor y por Menor

Equivale al 15,09% y 7,37% del total de los ingresos operacionales y presentan una variación del

156% al pasar de $16.911.676 en 2004 a $43.304.272 en 2005. Este incremento no escomparable, toda vez que durante la vigencia 2004 la actividad de comercialización del Comité deCafeteros de Caldas solamente se realizó para los dos últimos meses del año, mientras que para el2005 se presenta el año completo.

Esta actividad de comercialización comprende principalmente la venta de productos agroquímicos,agrícolas, fertilizantes, de apicultura, avicultura y porcicultura, herramientas y materiales deconstrucción en los denominados “Almacenes del Café”, establecimientos de provisión agrícolaubicados en zonas de fácil acceso para los caficultores y manejados por los, Quindío, Cauca,Nariño, Norte de Santander, y Santander.

♦  Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler

Equivale al 0,31% del total de los ingresos operacionales para la vigencia 2005 y corresponde a losingresos que por dirección y coordinación de los diferentes programas hacen la Oficina central y losComités Departamentales de Cafeteros, los más relevantes pertenecen al Comité Departamentalde Cafeteros de Caldas por los ingresos generados en contratos como capacitación y asesorías enEscuela Activa y Educación Media prestados a la Fundación Luker, así como los ingresosgenerados en contratos de Construcción como el de la Vía Pensilvania-Pueblo Nuevo prestado alInstituto Nacional de Vías.

♦  Servicios Sociales y de Salud

Dentro de los ingresos operacionales equivalen al 22,26% y 20,54% de las vigencias 2005 y 2004respectivamente. Corresponde a los aportes recibidos de terceros para obras, servicios y proyectos

de investigación los cuales son tratados inicialmente como ingresos recibidos por anticipado almomento de su entrega y luego se van registrando al ingreso a medida que son ejecutadas lasrespectivas obras, proyectos y servicios (Ver Nota 18).

Los aportantes de los cuales recibimos el volumen más importante de ingresos son los siguientes:

Comunidades 4.841.821 3.432.073Nación 706.384 2.001.885Departamentos 19.461.961 13.615.634Municipios 17.560.108 11.005.366Organismos Internacionales 1.510.924 154.695Corporaciones Regionales 6.642.776 9.178.228Entidades Privadas 13.157.491 7.775.340

Total Servicios Sociales y de Salud 63.881.465 47.163.221

Los anteriores ingresos fueron causados a través de las siguientes dependencias de la Federación:

Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia 15.532.066 12.116.378Comité Departamental de Cafeteros de Boyacá 477.969 17.559Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 11.206.204 7.450.547Comité Departamental de Cafeteros de Cauca 1.794.420 4.672.610Comité Departamental de Cafeteros de Cundinamarca 1.141.840 2.178.242Comité Departamental de Cafeteros de Huila 6.083.792 6.900.772Comité Departamental de Cafeteros de Magdalena 1.692.744 764.288

Page 263: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 263/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 263 -

Comité Departamental de Cafeteros de Nariño 308.609 0Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 2.291.608 2.375.615Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 1.511.356 57.841Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda 1.284.501 674.649Comité Departamental de Cafeteros de Santander 1.087.941 2.167.359

Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 2.270.451 7.087.656Comité Departamental de Cafeteros de Valle 15.705.715 0Comité Departamental de Cafeteros de Cesar Guajira 17.470 135.832Oficina Central 817.727 197.460Oficinas Coordinadoras 657.052 366.413Total Servicios Sociales y de Salud 63.881.465 47.163.221

♦  Servicios Administración

Representa el 62,34% y 72,09% del total de los ingresos operacionales y corresponde al valorrecibido para administración general, funcionamiento de la Fábrica de Café Liofilizado y prestación

de servicios por la administración delegada del Fondo Nacional del Café. También incluye losvalores recibidos del Fondo Nacional del Café y del Ministerio de Agricultura para la prestación delServicio de Extensión, Capacitación y Asistencia Técnica, y para el desarrollo de los programas deinvestigación. (Ver Nota 1).

Otro concepto a destacar dentro de este rubro corresponde a los valores recibidos del FondoNacional del Café para la administración de proyectos de inversión regional que tienen relacióndirecta con la gestión adelantada por los Comités Departamentales de Cafeteros para laconsecución de cofinanciación de proyectos de desarrollo en zonas cafeteras.

El siguiente cuadro muestra la composición total de este ingreso, por concepto:

Cuota de Administración Fondo Nacional del Café 72.158.200 68.073.800

Cuota Administración Fábrica de Café Liofilizado 19.474.848 18.247.357Cuota Gestión de la Inversión Regional 21.600.000 20.200.000Investigación y Experimentación Científica 13.807.100 18.683.549Servicio de Extensión 50.173.430 38.080.400Otros 1.712.077 2.213.437Total Servicios de Administración 178.925.655 165.498.543

NOTA 24. COSTO DE VENTAS

Comprende los costos de ventas generados en el desarrollo de las actividades de comercializaciónde productos en los denominados “Almacenes del Café”.

Para las vigencias 2005 y 2004, el margen bruto de utilidad resultante entre las ventas generadasen el desarrollo de las actividades y su correspondiente costo de ventas, sobre las ventasgeneradas es del 8,42% y 10.74% respectivamente.

NOTA 25. GASTOS OPERACIONALES

Los valores registrados como gastos operacionales hacen parte de la operación normal de laFederación, presentan una variación del 79.49% al pasar de 177.843.950 en diciembre de 2004 a$319.219.390 en diciembre de 2005 y están conformados de la siguiente manera:

Page 264: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 264/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 264 -

Gastos de Personal 111.419.276 95.962.986Honorarios 5.596.628 6.542.597Impuestos 3.061.176 2.919.212Arrendamientos 656.891 536.133Contribuciones y Afiliaciones 1.321.729 1.236.584Seguros 2.160.093 2.200.145

Servicios 40.064.041 36.482.745Gastos Legales 334.718 362.299Mantenimiento y Reparaciones 3.216.947 2.349.512Adecuación e Instalación 54.146 75.680Gastos de Viaje 1.441.906 1.830.014Depreciaciones 9.930.796 9.527.202Amortizaciones 2.115.984 2.904.118Diversos 12.473.220 12.607.469Provisiones 125.371.839 2.307.255Total Gastos Operacionales 319.219.390 177.843.951

A continuación se detallan las cifras más representativas:♦  Gastos de Personal

Los gastos de personal presentaron un incremento del 16,11% al pasar de $95.962.986 endiciembre de 2004 a $111.419.276 en 2005. Representan el 34,90% y 53,96% del total de losgastos operacionales y están conformados de la siguiente manera:

Salarios 35.793.296 32.299.910Horas Extras y Recargos 1.023.667 884.836Viáticos 7.476.708 5.893.631Auxilios y Bonificaciones 2.403.009 1.712.588Prestaciones Sociales 14.291.364 12.137.572Pensiones de Jubilación 20.729.893 16.743.970

Indemnizaciones Laborales 10.174.474 9.765.073Aportes 13.786.086 11.272.454Salud y Medicamentos 1.766.693 1.423.903Beneficios al Personal 977.108 905.403Otros 2.996.978 2.923.646Total Gastos de Personal 111.419.276 95.962.986

♦  Honorarios

Los honorarios representan el 1,75% y el 3,68% del total de los gastos operacionales, para lasvigencias 2005 y 2004 respectivamente.

Los valores registrados en este rubro para las dos vigencias se origina principalmente en el pagode honorarios por asesorías legales en el exterior a VMS Associates, LLC , por el proceso Ley deQuiebras de Avianca, así como los pagos realizados por asesoría técnica.

♦  Impuestos

Este rubro representa el 0,96% para el año 2005 y el 1,64% para el año 2004 del total de los gastosoperacionales.

En lo pertinente al tema de impuestos corresponde básicamente a dos conceptos; el primero, elimpuesto predial por $1.118.406 y $1.091.561 para diciembre de 2005 y diciembre de 2004

Page 265: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 265/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 265 -

respectivamente, el segundo, impuesto al patrimonio – Ley 863 por $549.597 para diciembre de2005 y $455.090 para diciembre de 2004.

♦  Servicios

Corresponden al 12,55% y al 20,51% del total de los gastos operacionales a diciembre de 2005 y2004 respectivamente.

Este rubro presenta un incremento del 9,82% al pasar de $36.482.745 en el 2004 a $40.064.041 enel 2005. Este incremento obedece básicamente a los servicios por asistencia técnica y a serviciosprestados en el exterior. Así mismo los gastos por servicios comprenden conceptos tales comoaseo y vigilancia, servicios de empresas temporales, servicios públicos, correo, portes ytelegramas y transportes, fletes y acarreos y otros servicios, los cuales no presentaron unavariación significativa.

♦  Mantenimiento y Reparaciones

Representa el 1,01% y 1,32% del total de los gastos operacionales a 2005 y 2004 respectivamente

Los valores registrados en este rubro corresponden al mantenimiento efectuado a la propiedadplanta y equipo, cuyo valor más representativo se encuentra en mantenimiento a lasconstrucciones y edificaciones, por valor de $2.006.546 y $1.205.243 para ambas vigencias.

♦  Depreciación

En este grupo participa de manera importante la depreciación de las construcciones yedificaciones por valor de $6.136.720 y $6.318.982 para diciembre de 2005 y diciembre de 2004 yla del equipo de cómputo por $2.116.187 y $1.719.898 también para diciembre de 2005 y diciembrede 2004 respectivamente.

♦  Diversos

Dentro del grupo de Diversos se encuentran gastos por libros, suscripciones, periódicos y revistas,elementos de aseo y cafetería, gastos de representación y relaciones publica, útiles, papelería yfotocopias, combustibles y lubricantes, envases y empaques, microfilmación y bienes menores noactivables entre otros.

♦  Provisiones

En lo que respecta al gasto por provisiones, diciembre de 2005 estuvo afectado de maneraimportante con la entrada en liquidación de Bancafé, lo que hizo necesario abandonar lavalorización de la inversión para proceder con su provisión, tal y como se explico en la Nota No.2de comparabilidad y en la Nota No. 5 de inversiones. Esta situación implicó que la desvalorizaciónque se había acumulado durante todos estos años y que al corte de diciembre 31 ascendió a$113.373.545 debió ser causada contra pérdidas de este periodo, hecho que genero impacto anivel del estado de resultados, pero que a nivel de patrimonio no tuvo ningún efecto. (Ver Nota No12)

El siguiente cuadro muestra las inversiones que se encontraban en estado de liquidación las cualesfueron objeto de provisión:

Bancafé 113.373.545Cofinorte S.A. 18.807Aces S.A. 1.321.221Productora de Hilados y Tejidos Unica S.A. 12.602

Page 266: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 266/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 266 -

Copescol S.A. 3.534.929Banco del Estado 854.504Promisan S.A. 500.000Cokosilk S.A. 31.730

Para 2005 el valor excedente corresponde a otras provisiones que se debieron registrar durante el

año.

NOTA 26. OPERACIONALES DE VENTAS

Corresponden a este rubro los gastos generados en la comercialización de productos, los cualesson:

Impuestos 120.409 17.229Arrendamientos 21.423 3.627Seguros 76.489 8.683Servicios 788.280 105.649Mantenimiento y Reparaciones 5.527 1.197Diversos 841.683 193.537Total Operacionales de Ventas 1.853.811 329.922

Dentro de servicios el valor más relevante es el de transportes, fletes y acarreos con unaparticipación del 25%, producto también de la comercialización de los almacenes de café.

El valor más representativo para la vigencia 2005 es el de diversos ya que encontramos comomayor valor las comisiones de ventas de los almacenes agrícolas que representan el 93%.

Algunos de los anteriores conceptos continúan como gastos de administración y para la vigencia de2006 se presentaran como de ventas.

NOTA 27. OBRAS Y SERVICIOS A LA COMUNIDAD

Reflejan la ejecución de los aportes recibidos de terceros por los Comités Departamentales deCafeteros para el desarrollo de obras y servicios en beneficio de la comunidad cafetera y engeneral para el desarrollo de programas tendientes a mejorar el nivel de vida de la poblacióncampesina.

A continuación presentamos un cuadro resumen de las principales Obras y Servicios a laComunidad ejecutados en las vigencias 2005 y 2004.

Servicios a la Comunidad –Acueductos 15.510.015 16.046.646Servicios a la Comunidad –Vías y Puentes 10.573.762 7.226.267Servicios a la Comunidad –Vivienda Rural 10.324.329 9.703.000Programas de Investigación y Capacitación 9.783.866 13.629.475

Programa Desarrollo Cooperativas – Educación 5.712.674 3.505.824Programa Desarrollo Cooperativas – Descontaminación 4.652.957 216.709Servicio Extensión Comités 4.504.467 6.461.497Servicios a la Comunidad –Centros Educativos 3.919.193 5.322.912Servicios a la Comunidad –Electrificación Rural 2.933.222 1.364.205Programas Agropecuarios 2.812.150 2.576.546Servicios a la Comunidad –Reforestación 2.040.381 3.190.395Servicios a la Comunidad – Diversificación 202.167 913.478Otros 4.911.929 7.307.678Total Obras y Servicios a la Comunidad 77.881.112 77.464.632

Page 267: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 267/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 267 -

El siguiente es el detalle de los gastos por obras a la comunidad más relevantes discriminados pordependencia a diciembre 31, de los dos años:Acueductos

Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia 2.420.511 2.359.582

Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 557.903 173.989Comité Departamental de Cafeteros de Cauca 32.136 391.745Comité Departamental de Cafeteros de Cundinamarca 100.140 25.882Comité Departamental de Cafeteros de Huila 6.128 94.468Comité Departamental de Cafeteros de Magdalena 176.356 235.599Comité Departamental de Cafeteros de Nariño 41.141 116.803Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 32.596 7.031Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 1.687.179 751.834Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda 68.682 108.465Comité Departamental de Cafeteros de Santander 2.500 15.051Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 377.774 633.640Comité Departamental de Cafeteros de Valle 10.002.049 11.131.646

Comité Departamental de Cafeteros del Meta 4.920 0Comité Departamental de Cafeteros Cesar-Guajira 0 911Total Servicios a la Comunidad-Acueductos 15.510.015 16.046.646

Vías y Puentes

Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia 862.312 470.050Comité Departamental de Cafeteros de Boyaca 0 11.932Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 2.447.830 1.982.131Comité Departamental de Cafeteros de Cauca 16.207 30.203Comité Departamental de Cafeteros de Cundinamarca 34.029 247.341Comité Departamental de Cafeteros de Huila 1.538.070 981.501

Comité Departamental de Cafeteros de Magdalena 20.639 0Comité Departamental de Cafeteros de Nariño 0 6.029Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 31.291 227.329Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 333.963 289.783Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda 459.472 174.648Comité Departamental de Cafeteros de Santander 178.703 119.760Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 778.012 1.647.427Comité Departamental de Cafeteros de Valle 3.538.187 490.530Oficinas Coordinadoras 335.047 547.603Total Servicios a la Comunidad -Vías y Puentes 10.573.762 7.226.267

Vivienda RuralComité Departamental de Cafeteros de Antioquia 7.641.233 7.125.620Comité Departamental de Cafeteros de Boyaca 141 0Comité Departamental de Cafeteros de Cauca 728.332 874.711Comité Departamental de Cafeteros de Cundinamarca 30.680 32.107Comité Departamental de Cafeteros de Huila 28.683 570.576Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 476.817 187.114Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 259.605 121.215Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda 184.479 20.916Comité Departamental de Cafeteros de Santander 552 1.047

Page 268: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 268/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 268 -

Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 29.655 0Comité Departamental de Cafeteros de Valle 944.152 769.694Total Servicio a la Comunidad – Vivienda Rural 10.324.329 9.703.000

Programas de Investigación y Capacitación

Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia 3.622.502 4.041.078Comité Departamental de Cafeteros de Boyaca 402.800 3.720Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 413.279 1.229.600Comité Departamental de Cafeteros de Cundinamarca 793.190 1.528.161Comité Departamental de Cafeteros de Huila 424.837 37.697Comité Departamental de Cafeteros de Magdalena 1.657.387 521.622Comité Departamental de Cafeteros de Nariño 169.311 11.986Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 105.532 1.809.235Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 27.237 5.450Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda 405.587 136.071Comité Departamental de Cafeteros de Santander 28.059 216.534Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 806.705 2.886.759

Comité Departamental de Cafeteros de Valle 515.871 1.152.627Comité Departamental de Cafeteros de Cesar-Guajira 8.184 1.987Oficinas Coordinadoras 403.385 46.948Total Programas de Investigación y Capacitación 9.783.866 13.629.475

Educación

Comité Departamental de Cafeteros de Antioquia 1.072.089 367.295Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 3.176.935 1.078.116Comité Departamental de Cafeteros de Cauca 49.479 186.227Comité Departamental de Cafeteros de Huila 60.832 580.434Comité Departamental de Cafeteros de Magdalena 152.110 181.674Comité Departamental de Cafeteros de Nariño 50.114 260.631

Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 128.844 36.239Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 253.219 10.268Comité Departamental de Cafeteros de Risaralda 127.126 25.125Comité Departamental de Cafeteros de Santander 41.811 30.306Comité Departamental de Cafeteros de Tolima 233.531 409.684Comité Departamental de Cafeteros de Valle 338.697 0Comité Departamental de Cafeteros de Cesar Guajira 27.887 49.064Oficina Central 0 57.052Oficinas Coordinadoras 0 233.709Total Obras y Servicios Educación 5.712.674 3.505.824

Descontaminación

Comité Departamental de Cafeteros de Caldas 1.908.679 216.600Comité Departamental de Cafeteros de Cundinamarca 4.469 0Comité Departamental de Cafeteros Nte de Santander 2.049.250 0Comité Departamental de Cafeteros de Quindío 583.000 0Comité Departamental de Cafeteros de Santander 0 109Comité Departamental de Cafeteros de Valle 10.914 0Comité Departamental de Cafeteros de Cesar Guajira 96.645 0Total Obras y Servicios Descontaminación 4.652.957 216.709

Page 269: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 269/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 269 -

Así mismo dentro de este rubro encontramos las principales actividades del servicio de extensiónque comprendieron el desarrollo de los siguientes programas durante la vigencia 2005:

♦  Plan de Competitividad

Este programa tiene cobertura nacional e incluyó la entrega de fertilizante como incentivo a larenovación de cafetales en las condiciones establecidas en su reglamentación, a razón de 100gramos de fertilizante por planta; para el presente año se adicionó la posibilidad de recibir otro tipode apoyo alternativo que consiste en la entrega de árboles de almácigo a razón de 200 pesos porárbol, para ser utilizados en la renovación por siembra de lotes con caficultura tradicional otecnificada envejecida permitiéndole al cafetero mejorar la edad promedia de los cafetales de sufinca. Para llevar a cabo el programa que fue cubierto con recursos del Fondo Nacional del Café, sehizo necesario establecer una red de proveedores de fertilizante, debidamente autorizados por lasinstancias competentes que facilitaran la entrega del mismo al caficultor.

La atención a los caficultores incluyó la difusión del programa, visitas a fincas, visitas recibidas enoficina, la asesoría permanente al caficultor, el diligenciamiento de los documentos y los costos delogística.

Otra etapa que se realizó fue la inscripción por parte del caficultor al programa, la cual se efectuóen las oficinas del Servicio de Extensión en cada municipio cafetero, presentándose un gran interésde participación en el mismo, según se puede observar en las cifras que se muestran acontinuación:

Comités Departamentales de Cafeteros de: No. de Caficultores AtendidosAntioquia 11.116Boyacá 882Caldas 5.120Cauca 3.639Cesar – Guajira 231

Cundinamarca 5.315Huila 3.472Magdalena 99Nariño 2.166Norte de Santander 1.190Quindío 1.300Risaralda 1.260Santander 2.364Tolima 8.717Valle 2.178Meta 31Caquetá 62

Total 49.142

En el año en total el programa benefició a 49.142 cafeteros con un costo de atención de$9.108.421. Siendo los departamentos de Antioquia, Tolima, Cundinamarca, Santander y Caldaslos de mayor número de cafeteros atendidos, ellos completaron todo el proceso y se encuentran enel proceso de retirar el incentivo ofrecido por el gremio.

♦  Gestión Empresarial

Este programa tiene como objetivo general fortalecer los valores humanos y la capacidad degestión empresarial para el manejo eficiente de la empresa cafetera.

Page 270: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 270/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 270 -

Durante su ejecución se realizaron convenios interinstitucionales que apoyaron el fortalecimiento dela gestión empresarial en el sector agropecuario, es decir, aquellas acciones que comprenden elmanejo eficiente del negocio a través de la planeación, costos de producción, flujos proyectados decaja e indicadores. Para diciembre de 2005 la Gerencia Técnica de la Federación viene ejecutandoconvenios con el SENA y ONG’s para el cumplimiento de las actividades ya mencionadas. El

siguiente es un detalle de los caficultores atendidos en este programa:

Comités Departamentales de Cafeteros de:  No. de CaficultoresAntioquia 2.685Boyacá 205Caldas 2.192Cauca 918Cesar-Guajira 105Cundinamarca 581Huila 1.892Magdalena 44Nariño 737

Norte de Santander 260Quindío 600Risaralda 465Santander 791Tolima 831Valle 1.313Otros Territorios 41Total 13.660

En total para el año 2005 el programa de Gestión Empresarial reportó una cobertura en cuanto acafeteros atendidos de 13.660 con un costo total para el programa de $2.071.539.

♦  Transferencia de Tecnología

Es la actividad de mayor cobertura y dedicación en tiempo del Servicio de Extensión. Se realizautilizando diferentes métodos de extensión, dependiendo de la actividad desarrollada con loscaficultores. Se consideraron actividades de extensión: individuales y grupales; y como estrategiade trabajo la conformación de grupos.

La relación de caficultores atendidos se muestra en el siguiente cuadro:

Comités Departamentales de Cafeteros de:  No. de CaficultoresAntioquia 25.969Boyacá 2.888

Caldas 24.647Cauca 36.230Cesar 4.090Cundinamarca 16.055Huila 17.715Magdalena 1.658Nariño 11.768Norte de Santander 8.306Quindío 8.402Risaralda 9.258Santander 15.542

Page 271: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 271/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 271 -

Tolima 18.093Valle 12.825Otros Territorios 2.188Total 215.634

En total en este programa se atendieron en el año 215.634 cafeteros siendo este, como era deesperarse, el de mayor número de cafeteros involucrados, las actividades en transferencia detecnología tuvieron un costo total de $18.167.164

♦  Seguridad Alimentaria 

Este programa ha venido incrementando su cobertura en los últimos años hasta convertirse hoy enun programa de nivel nacional, gracias al apoyo de entidades gubernamentales como la Red deSolidaridad Social, las Gobernaciones de los departamentos cafeteros y las Alcaldías de losMunicipios donde se desarrolla.

Su objetivo es el mejoramiento de la dieta alimentaria de las familias cafeteras gracias a laproducción y autoconsumo de los productos básicos de la canasta familiar que pueden ser

cultivados en la finca.

La estrategia para la atención esta basada en trabajo con grupos que reciben capacitación einsumos necesarios para desarrollar el programa.

La relación de caficultores atendidos se muestra en el siguiente cuadro:

Comités Departamentales de Cafeteros de:  No. de CaficultoresAntioquia 6.370Boyacá 1.186Caldas 4.779Cauca 7.075

Cesar 771Cundinamarca 2.337Huila 6.832Magdalena 954Nariño 1.887Norte de Santander 4.427Quindío 1.220Risaralda 994Santander 2.275Tolima 2.747Valle 1.651Otros Territorios 1.881Total 47.386

♦  Capacitación en Programas Gremiales y Otros 

En el se agrupan programas relacionados con la institucionalidad y la pertenencia gremial, loscomités departamentales desarrollan programas que buscan mantener a todos los cafeterosactualizados en todo aquello que tiene que ver con la institución por lo que se han realizado jornadas de capacitación en liderazgo y su fortalecimiento en temas relacionados con planestratégico, convivencia y paz. 

Page 272: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 272/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 272 -

La relación de caficultores atendidos se muestra en el siguiente cuadro:

Comités Departamentales de Cafeteros de:  No. de CaficultoresAntioquia 7.415Boyacá 2.130

Caldas 4.344Cauca 8.324Cesar 2.849Cundinamarca 2.021Huila 8.611Magdalena 628Nariño 6.250Norte de Santander 1.124Quindío 2.121Risaralda 2.467Santander 6.806Tolima 4.963

Valle 3.837Otros Territorios 208Total 64.098

NOTA 28. INGRESOS NO OPERACIONALES

Representa un 20,72% y 37,60% del total de los ingresos para 2005 y 2004 respectivamente, conuna disminución del 46,67% al pasar de $139.628.049 en 2004 a $74.468.504 en 2005. Su detallees el siguiente.

Otras Ventas 88.867 94.152Financieros 23.561.892 54.262.401

Dividendos y Participaciones 2.404.377 4.630.070Ingresos Método de Participación 4.015.004 816.820Arrendamientos 7.322.830 8.439.801Servicios 4.055.912 5.722.266Utilidad en Venta de Inversiones 11.238.278 1.531.956Utilidad en Venta de Propiedad Planta y Equipo 2.105.778 8.705.093Recuperaciones 1.191.204 3.393.893Indemnizaciones 258.504 9.279.020Bonificaciones 0 11.948.750Ingresos de Ejercicios Anteriores 2.371.002 3.492.568Diversos 15.854.856 27.311.259Total Ingresos No Operacionales 74.468.504 139.628.049

A continuación se explica el comportamiento de los subgrupos más relevantes en los ingresos nooperacionales:

♦  Ingresos Financieros

Los ingresos financieros se detallan en el siguiente cuadro:

Intereses 3.352.371 4.399.678Reajuste Monetario UVR 48.871 132.177Diferencia en Cambio 12.464.097 28.749.323

Page 273: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 273/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 273 -

Descuentos Comerciales Condicionados 67.546 124.845Recuperación Provisión de Inversiones 0 88.968Otros 7.629.007 20.767.410Total Ingresos Financieros 23.561.892 54.262.401

Como se observa el ingreso financiero más relevante corresponde a la diferencia en cambio en elajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera. Sin embargo es importante destacar que sibien, a nivel contable se deben registrar tanto los ingresos como los gastos, a nivel analítico sehace necesaria la consolidación de las dos partidas, tal y como se muestra a continuación:

Ingresos por Diferencia en Cambio 12.464.097 28.749.323Gastos por Diferencia en Cambio (13.447.950) (28.750.959)Total Efecto Neto Diferencia en Cambio (983.853) (1.636)

Le sigue en su orden el grupo de otros en donde se incluyen valores importantes por concepto delos rendimientos sobre la inversión en el Fondo conservador en pesos Porvenir el cual se detallaen la Nota No. 5 de Inversiones.

Otro ingreso financiero importante corresponde a los intereses, los cuales se originanespecialmente en los depósitos en cuentas de ahorro y en los rendimientos que se obtienen sobrealgunas cuentas por cobrar. 

En lo pertinente a la vigencia 2004 dentro de otros ingresos financieros encontramos el descuentopor compra de cartera a Valores Bavaria por el derecho de crédito otorgado a Avianca cuyo valorascendió a $16.728.250. Esta situación fue descrita en la Nota No. 10 de Intangibles.

♦  Dividendos y Participaciones

En cuanto a los dividendos y participaciones, en las vigencias 2005 y 2004 estos fueronreconocidos por las inversiones poseídas en las empresas cuyo detalle se muestra en el siguientecuadro:

Unipalma de los Llanos 629.707 1,624,286Colombit S.A. 0 392,351Agrícola de Seguros 298.349 372,936Sociedad Portuaria de Barranquilla 154.013 326,912Inversiones Reacol 0 936,899Sociedad Portuaria de Buenaventura 60.266 70,718Sociedad Portuaria de Cartagena 151.576 0Empaques del Cauca 338.060 60,331Bancolombia 0 34,831General Motors 55.004 22,947

Agroinsumos del Café 18.671 16,871Fatextol S.A. 0 11,103Sociedad de Inversiones en Energía 31.962 21.670Sociedades Bolivar 447 10,368Aires 44.952 48.743Almacenes Ëxito 590.400 578.592Otras 30.970 100.512Total Dividendos y Participaciones 2.404.377 4.630.070 

Page 274: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 274/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 274 -

Es importante destacar que como resultado de la venta de las inversiones en Colombit S.A.,Inversiones Reacol, Bancolombia y Fatextol S.A., la Federación no recibió dividendos en el año2005.

♦  Método de Participación

Al igual que en el rubro de diferencia en cambio, para realizar un análisis correcto de este conceptoes necesario consolidar las utilidades y pérdidas generadas por la aplicación del método departicipación patrimonial, tal y como se evidencia en el siguiente cuadro:

Ingresos Método de Participación 4.015.004 816.820Pérdida Método de Participación (2.217.057) (4.866.231)Efecto Neto Método de Participación 1.797.947 (4.049.411)

Este efecto neto corresponde a la valoración de todas las inversiones en las cuales la Federaciónposee un porcentaje de participación superior al 50%.

♦  Recuperaciones

La conformación de este grupo es la siguiente:

Deudas Malas 173.303 114.694De Provisiones 975.976 3.177.754De Otros Costos y Gastos 41.925 101.446Total Recuperaciones 1.191.204 3.393.893

A diciembre de 2005 dentro del concepto de recuperación de provisiones sobresale el ingreso porla venta de la Oficina 201 de Corficaldas la cual se encontraba provisionada en propiedad planta yequipo.

En lo pertinente al concepto de recuperación de provisiones, a 2004 este incorporó de manerarepresentativa la recuperación de las provisiones por $1.305.327 derivadas de la actualización delos avalúos de los inmuebles Casa Real del Cabrero y el apartamento 12c El Laguito, localizadosen la ciudad de Cartagena y también del local ubicado en la Av. 72 No. 7-88 de la ciudad de Bogotáde propiedad de la Federación.

♦  Utilidad en Venta de Inversiones y Propiedad, Planta y Equipo

La Federación como entidad gremial es un contribuyente del Régimen Tributario Especial, obligadoa practicar ajustes por inflación para efectos contables pero no para efectos fiscales.

Esta situación implica que la Federación a nivel de registro de documento fuente deba mantener laestructura histórica y ajustada en sus estados financieros. Para lograrlo debe registrar lasutilidades o pérdidas en cada venta de activos que realice y en algunos casos, al comparar el

precio de venta contra el costo histórico y ajustado se pueden generar utilidades desde laestructura histórica y pérdidas desde la estructura ajustada. Por lo anterior, pese a que a nivel deinformes se muestran por separado estos resultados, el siguiente cuadro muestra el efecto neto dela utilidad o pérdida en la venta de activos:

Utilidad en Venta de Bienes 13.344.056 10.237.049Pérdida en Venta de Bienes (15.199.989) (8.470.421)Resultado Neto (1.855.933) 1.766.628

A diciembre de 2005 la utilidad en venta de propiedad planta y equipo obedece principalmente a laventa del Piso 8 del Edificio Corfinsura por valor de $1.122.746, según escritura 4177 de noviembre

Page 275: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 275/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 275 -

9 de 2005, así como a la venta de la oficina 201 del edificio Avenida Chile a RepresentacionesKala, según escritura 581 de marzo 28 de 2005 por valor de $366.680.

El siguiente cuadro refleja las ventas de inversiones más importantes en la vigencia 2005 y suefecto neto en el estado de resultados:

Corporación Financiera del Valle S.A (10.868.420)Contecar S.A. (4.010.072)Fideicomisos Avianca-Fiducolombia I y II 9.179.533Inversiones Reacol 2.825.909Total Efecto Neto Venta de Inversiones (2.873.050)

♦  Arrendamientos

Para diciembre de 2005 destaca principalmente el canon de arrendamiento recibido porCADENALCO por el local de UNICENTRO Bogotá.

♦  Servicios

A diciembre de 2005 este rubro correspondió básicamente a los ingresos por interventorías en laadministración de Obras del Programa de Abastecimiento de Agua Rural P.A.A.R del ComitéDepartamental de Cafeteros del Quindío.

♦  Ingresos de Vigencias Anteriores

A diciembre de 2005 dentro de los ingresos por operaciones de ejercicios anteriores sobresalen losingresos por ajuste al método de participación a diciembre de 2004 de Procafecol S.A. yPretensados de Concreto de Oriente Ltda., los cuales fueron reconocidos en la vigencia de 2005.

  BonificacionesPara diciembre de 2004 corresponde a la bonificación recibida por la Federación de parte del grupoSinergy como reconocimiento a los esfuerzos realizados y que permitieron concretar el negocio deAvianca reseñado en la nota No. 10 de Intangibles. 

NOTA 29. GASTOS NO OPERACIONALES

Representa un 11,54% y 22,29% del total de gastos para 2005 y 2004 respectivamente. Lacomposición de la cuenta es la siguiente:

Financieros 22.590.178 49.986.844Pérdida en Venta y Retiro de Bienes 15.199.989 8.470.421Pérdida Método de Participación 2.217.057 4.866.231Gastos Extraordinarios 13.479.200 12.688.621Apoyo Institucional 953.866 587.372Diversos 2.801.343 1.056.226Total Gastos No Operacionales 57.241.633 77.655.715

A continuación se explica el comportamiento de los subgrupos más relevantes en los gastos nooperacionales.

Page 276: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 276/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 276 -

♦  Gastos Financieros

Los gastos financieros se detallan en el siguiente cuadro:

Bancarios 72.096 279.568Comisiones 616.258 486.016

Intereses 6.793.689 19.059.481Diferencia en Cambio 13.447.950 28.750.959Otros 1.660.185 1.410.820Total Gastos Financieros 22.590.178 49.986.844

Los rubros más importantes se explican a continuación:

♦  Intereses

Dentro de los gastos financieros cabe destacar el concepto relacionado con los intereses, elcual comprende de manera principal el costo financiero cancelado al Credit Suisse First BostonInternational por el crédito en moneda extranjera. Este concepto ascendió a $2.782.786 y$17.568.846 para las dos vigencias. En el año 2004 todos los pagos trimestrales fueron

efectuados con base en el cálculo realizado con la tasa DTF por resultar mayor al interéscalculado con la Libor, según lo establecido en el contrato celebrado con el banco, lo cualprodujo el incremento de este gasto financiero .

Igualmente para el año 2005 se causaron intereses por la deuda de la operación leaseback, através de Leasing de Occidente S.A, Leasing Popular S.A. y Leasing Colombia S.A. por valorde $2.511.014

Para la vigencia 2004, $2.176.405 correspondían a las pérdidas generadas en la valoración delos derechos fiduciarios que la Federación posee en la Cartera y Conciliaciones Aeronáuticasde Aces, principalmente por la provisión realizada por Fiducafé sobre los pagos que no erandirectamente laborales y que de acuerdo con el criterio de evaluación de riesgo de la fiduciariaexistía la probabilidad de que no fueran catalogados como créditos de primera clase dentro delproceso liquidatorio de Aces.

♦  Diferencia en Cambio

Otro rubro importante dentro del grupo de gastos financieros para ambas vigencias loconstituye la diferencia en cambio, cuyo efecto neto se explica en la Nota No. 28 de IngresosNo Operacionales.

♦  Pérdida en Venta y Retiro de Bienes

A nivel de presentación de informes, la utilidad y pérdida en venta y retiro de bienes sepresenta por separado. La explicación de ambos conceptos se realizó en la nota precedente.

(Nota No. 28 de Ingresos No Operacionales)♦  Gastos Extraordinarios

La composición de los gastos extraordinarios para ambas vigencias es:

Costos y Gastos de Ejercicios Anteriores 2.388.757 11.155.867Impuestos Asumidos 144.259 1.308.897Otros 10.946.184 223.857Total Gastos Extraordinarios 13.479.200 12.688.621

Page 277: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 277/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 277 -

A continuación se detallan los gastos extraordinarios:♦  Costos y Gastos de Ejercicios Anteriores

Para el 2004, de los egresos por operaciones de ejercicios anteriores se destacan los gastos porintereses cancelados al Credit Suisse First Boston International correspondientes a la vigencia

de 2003.

♦  Impuestos Asumidos

Corresponden a IVA que en su momento fueron manejados como impuestos descontables, peroque posteriormente debieron ser asumidos como gastos.

♦  Otros

De conformidad con lo indicado en la nota No. 10 de este informe, la mayor parte del valorregistrado en este rubro corresponde a las sumas que debió reconocer la Federación al FondoNacional del Café en virtud del negocio de venta de Avianca. 

NOTA 30. CORRECCIÓN MONETARIA - NETA

Para los años 2005 y 2004 este rubro representa un 0,41% y 0,59% del total de ingresos.

El índice utilizado para el ajuste es el PAAG (Porcentaje de ajuste del año gravable) mensual, elcual es equivalente a la variación porcentual del índice de precios al consumidor elaborado por elDepartamento Administrativo Nacional de Estadística DANE, registrado en el mes inmediatamenteanterior al del ajuste. El PAAG utilizado para las vigencias 2005 y 2004 fue del 5,16% y 5,92%respectivamente. Los principales efectos de esta norma sobre los estados financieros se detallanasí:

Inversiones 15.859.124 19.005.732Inventarios 114.710 123.439Propiedad, Planta y Equipo – Neto 4.066.196 5.224.092Cargos Diferidos y Otros Activos 1.026.504 1.321.442Fondo Social -23.081.822 -23.482.476Total Corrección Monetaria – Neta – Ingreso -2.015.288 2.192.229

La variación más representativa corresponde al efecto por inflación de las inversiones y obedecebásicamente a la venta de importantes inversiones que realizó la Federación en la vigencia de2005. (Ver Nota No.5)

NOTA 31. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS♦  Actualmente cursan algunos procesos civiles y laborales en contra de la Federación por

reajuste de las mesadas de pensiones de jubilación por los pagos extralegales como la primade vacaciones y declaratoria de responsabilidad civil extracontractual y subsecuente condenaal pago de perjuicios, sobre los cuales se han interpuesto oportunamente los correspondientesrecursos y en opinión de las directivas de la Federación y sus asesores legales consideran quela probable resolución de tales contingencias no afectará materialmente la situación financierao el estado de ingresos y egresos de la Federación.

Page 278: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 278/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 278 -

♦  La Federación recibió una demanda civil de aproximadamente 280 ex-empleados, por conceptodel fondo de empleados para pensiones “Fondo 5”, el cual fue liquidado por la Federación enel año 1993, las pretensiones de los demandantes ascienden aproximadamente a trescientosmil millones de pesos. De acuerdo con los asesores de la Federación, esta demanda no tienefundamento legal, máxime que se deriva de una relación laboral, por lo tanto, en principio notiene peso jurídico civil, como lo quieren manejar los demandantes, siendo este de naturaleza

laboral, estancia en la cual, ya se cursan litigios independientes para cada ex-empleado poreste mismo concepto. Por lo anterior, se espera que se obtengan resultados favorables parala Federación, por lo que no se ha estimado necesario registrar provisión alguna para esteconcepto.

♦  La Federación está incluida dentro de un proceso ordinario contra el Banco BBVA, instauradopor las compañías Coloca Ltda. y Prounida Ltda., relacionado con la restitución de las arrasque dieron los demandantes en el proceso de compraventa de acciones del Banco Caldas enel año 1982. El valor en el cual estaría involucrada la Federación en éste proceso se encuentradebidamente provisionado y viene siendo actualizado anualmente con base en un modelofinanciero establecido y recomendado por la Superintendencia Bancaria.

GERENCIA FINANCIERACONTABILIDAD GENERALENERO DE 2006 

Page 279: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 279/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 279 -

6. REQUISITOS FORMALES DE LA EMISIÓN 

6.1 Autorizaciones requeridas para la Emisión y la Oferta

La presente emisión fue autorizada por la Asamblea de Accionistas de PROCAFECOL ensus reuniones del 1° de Octubre, 30 de Noviembre de 2.004 y 13 de marzo de 2.006 tal ycomo consta en las Actas N° 005, 006, 012 y en el Acta Aclaratoria de ésta última, de dichoórgano social.

La Junta Directiva de PROCAFECOL reglamentó la emisión y adoptó el correspondienteReglamento de Suscripción en su reunión del 19 de Noviembre de 2.004, como consta en elActa No. 12 de la Junta Directiva de PROCAFECOL. El Reglamento de Suscripción fueposteriormente modificado por la Junta Directiva en sus reuniones del 30 de Noviembre de

2.004 y 11 de Febrero de 2.005, tal y como consta en las Acta N° 013 y 015 de dicho órganosocial. Posteriormente, el 7 de marzo de 2.006 se modificó nuevamente el Reglamento deSuscripción, tal y como consta en el Acta N° 026 y en el Acta Aclaratoria de esta última, de laJunta Directiva de PROCAFECOL.

La Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera) ordenó lainscripción anticipada de los títulos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (hoyRegistro Nacional de Valores y Emisores) y su respectiva oferta pública mediante ResoluciónNo. 244 del 18 de Abril de 2.005.

Page 280: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 280/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 280 -

6.2 Certificaciones

6.2.1 Del representante legal y la revisoría fiscal del Emisor

Los suscritos, Ricardo Obregón, Presidente y Representante Legal dePromotora de Café Colombia S.A., y José Luis Salgado, Revisor Fiscal de la Sociedad,certifican que en lo de su competencia, han empleado la debida diligencia en laverificación del contenido del prospecto, en forma tal que certifican la veracidad delmismo y que en él no se presentan omisiones de información que revistan materialidady que puedan afectar la decisión de los futuros inversionistas.

En constancia firman:

Original Firmado Original FirmadoRICARDO OBREGÓN TRUJILLO  JOSÉ LUIS SALGADO CALDERÓN Representante Legal Revisor FiscalPROCAFECOL S.A. T.P. 45085-TC.C. 8.280.722 C.C. 79.505.527

Miembro de Deloitte & Touche Ltda.

Lugar: Bogotá

Fecha: Mayo 15 de 2006

Page 281: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 281/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 281 -

6.2.2 Del representante legal y el contador del Emisor

Los suscritos Representante Legal y Contador de PROCAFECOL  S.A.certificamos que los estados financieros de la Compañía al 31 de Diciembre de 2.003, al 31 de

Diciembre de 2.004, y a 31 de Diciembre de 2.005, han sido fielmente tomados de los libros yque antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientesafirmaciones contenidas en ellos:

1) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compañía al 31de Diciembre de 2.003, 2.004 y 2.005, existen y todas las transacciones incluidas endichos estados se han realizado durante los periodos terminados en esas fechas.

2) Todos los hechos económicos realizados por la Compañía durante los periodosterminados en 31 de Diciembre de 2.003, 2.004 y 2.005han sido reconocidos en losestados financieros.

3) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los

pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones),obtenidos o a cargo de la Compañía al 31 de Diciembre de 2003, 2.004 y 2.005.

4) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo conlos principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.

5) Todos los hechos económicos que afectan la Compañía han sido correctamenteclasificados, descritos y revelados en los estados financieros.

Original Firmado  Original Firmado RICARDO OBREGÓN TRUJILLO  JHON JAIDER REYES Representante Legal CONTADOR GENERAL PROCAFECOL S.A. TP N°–92096-TC.C. 8.280.722

Page 282: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 282/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 282 -

6.2.3 Del representante legal y el contador de la Federación

Los suscritos Representante Legal y Contador de la Federación Nacional deCafeteros certificamos que los estados financieros de la Federación al 31 de Diciembre de2.004 y 2.005, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a sudisposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:

1) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Federación al 31de Diciembre de 2.004 y 2.005, existen y todas las transacciones incluidas en dichosestados se han realizado durante los periodos terminados en esas fechas.

2) Todos los hechos económicos realizados por la Federación durante los periodosterminados en 31 de Diciembre de 2.004 y 2.005 han sido reconocidos en los estadosfinancieros.

3) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y lospasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones),obtenidos o a cargo de la Federación al 31 de Diciembre de 2.004 y 2.005.

4) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo conlos principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.

5) Todos los hechos económicos que afectan la Federación han sido correctamenteclasificados, descritos y revelados en los estados financieros.

Original Firmado  Original Firmado CATALINACRANE  PIEDAD CRISTINA ATUESTA REPRESENTANTE LEGAL  TP N°49.127-T

Page 283: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 283/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 283 -

7. GLOSARIO DE TÉRMINOS 

7.1 Glosario de términos de la Emisión

Aceptación: Es la declaración de voluntad irrevocable y unilateral por medio de la cual elAceptante manifiesta su aceptación de la Oferta y se obliga a suscribir y pagar AccionesPreferenciales.

Aceptante: Es la persona natural o jurídica destinataria de la Oferta que manifiesta suaceptación a la misma mediante el diligenciamiento y entrega del respectivo Formulario deAceptación ante cualquiera de los Comités Cafeteros que integran la Red de Distribución.

Aviso de Oferta: Es el aviso de oferta pública de las Acciones Preferenciales que serápublicado por PROCAFECOL  en los diarios el Tiempo y la República con ocasión de laautorización concedida por la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera)mediante la Resolución 244 del 18 de abril de 2005 para efectuar la inscripción anticipada de

las Acciones Preferenciales en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (hoy RegistroNacional de Valores y Emisores) y su respectiva oferta pública.

Acción o Acción Preferencial o Acción Preferencial PROCAFECOL: Es cada una de las DOSMILLONES (2.000.000) de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto emitidaspor la sociedad Promotora de Café Colombia S.A., inscritas en el Registro Nacional de Valorese Intermediarios (hoy Registro Nacional de Valores y Emisores) y que hacen parte de laEmisión.

Base de Datos Cafetera: Es el SICA o la base de datos nacional que incluye informaciónrelevante de casi todos los productores de café del país, incluyendo aquellos que seencuentren agremiados en la Federación y aquellos que no lo estén, y que administra yactualiza la Federación Nacional de Cafeteros, entidad encargada de llevar el censo cafetero

de Colombia.

Base de Datos de Cédulas Cafeteras: Es la base de datos nacional que incluye a todos losproductores de café del país que se encuentren agremiados en la Federación.

Beneficiario de la Opción: Son todos y cada uno de los titulares de las AccionesPreferenciales colocadas en desarrollo de la Primera Emisión de Acciones Preferenciales dePROCAFECOL.

Condición de la Opción: Es el acontecimiento futuro consistente en que las AccionesPreferenciales se encuentren libres de todo gravamen o carga y que determina la posibilidadque tienen los Beneficiarios de ejercer la Opción para que las Acciones Preferenciales seanadquiridas por la Federación.

Dividendo Preferencial: Es el dividendo preferencial por Acción correspondiente a la sumaque resulte de aplicar al Precio de Suscripción el promedio de la DTF de las cincuenta y dos(52) semanas del ejercicio social en relación con el cual se estén distribuyendo comodividendo las utilidades líquidas de la Sociedad, liquidada año vencido (31 de diciembre),calculada teniendo como base los doce (12) meses del año o el período proporcionalcorrespondiente, y pagadero durante cinco (5) ejercicios sociales.

DTF: Es la tasa promedio de captación a noventa (90) días de bancos, corporacionesfinancieras, compañías de financiamiento comercial y corporaciones de ahorro y vivienda,

Page 284: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 284/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 284 -

divulgada semanalmente por el Banco de la República. La DTF es una tasa nominal trimestreanticipado.

Emisor o Sociedad Emisora: Es la sociedad Promotora de Café de Colombia S.A.

Fecha de Adjudicación: Es la fecha de suscripción de las Acciones Preferenciales.

Formulario de Aceptación: Es el formulario que debe diligenciar cada Aceptante y a travésdel cual manifiesta su Aceptación de la Oferta. Hacen parte integral del formulario deaceptación todos los documentos que de conformidad con lo previsto en este Prospecto debenadjuntarse al mismo.

Gravamen: Es cualquier caución en los términos del artículo 65 del Código Civil incluyendo,sin limitación, cualquier prenda, propiedad fiduciaria ó encargo fiduciario; cualquier embargo,carga, reclamación, restricción, imposición, venta condicional o con pacto de reserva dedominio; ó cualesquiera otros derechos o intereses sobre las Acciones Preferenciales, quelimiten su libre transferencia.

Oferta u Oferta Pública: Es la oferta pública en el mercado primario de las Acciones

Preferenciales emitidas por PROCAFECOL.

Opción de Venta: Es la opción de venta que ofrece la Federación– Oficina Central, en sucalidad de accionista mayoritario de PROCAFECOL, como incentivo para que los Caficultoressuscriban Acciones Preferenciales de PROCAFECOL, y cuyos términos se describen en elnumeral 1.15 de este Prospecto.

Precio de Suscripción: Es el precio de venta de las Acciones Preferenciales y quecorresponde a DIEZ MIL ($10.000) pesos moneda legal colombiana.

Prima en Colocación: Es la diferencia entre el valor nominal de una Acción Preferencial y suPrecio de Suscripción.

Primera Emisión o la Emisión: Es la emisión de DOS MILLONES (2.000.000) de accionescon dividendo preferencial y sin derecho a voto aprobada por la Asamblea General deAccionistas de PROCAFECOL en su reunión del 1° de Octubre de 2.004, tal y como consta en elActa N° 005 de dicho órgano social.

Prospecto de Colocación: Es el presente prospecto de emisión y colocación de las AccionesPreferenciales, junto con todos sus anexos.

Red de Distribución: Es el conjunto de Comités Cafeteros a través de los cuales se recibiránlos Formularios de Aceptación y se adjudicarán las Acciones Preferenciales.

Reglamento de Operaciones de DECEVAL: Es el reglamento de operaciones de DECEVALaprobado por la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera) mediante

Resolución 0175 del 10 de febrero de 2004, el cual hace parte integral del contrato deadministración y depósito de la Emisión.

Reglamento de Suscripción: Es el reglamento de suscripción de las Acciones PreferencialesPROCAFECOL adoptado por la Junta Directiva de la Sociedad Emisora el 19 de Noviembre de2.004 y modificado el 30 de Noviembre de 2.004 y el 11 de Febrero de 2.005, tal y comoconsta en las Actas N° 012, 013 y 015 de ese órgano social.

Termino de la Opción: Es el término de dos (2) años contados a partir del tercer aniversariode la Fecha de Emisión de las Acciones Preferenciales, durante el cual los AccionistasPreferenciales podrán ejercer la Opción de Venta.

Page 285: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 285/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 285 -

7.2 Glosario de términos del Mercado Público de Valores

ACCION: Título de propiedad de carácter negociable representativo de una parte alícuota delpatrimonio de una sociedad o empresa. Otorga a sus titulares derechos que pueden serejercidos colectivamente y/o individualmente.

ACCION NOMINATIVA: Acción que identifica el nombre de su propietario. Su transferenciadebe ser registrada en un libro denominado LIBRO DE REGISTRO DE ACCIONES, que lleveel emisor o el administrador de la emisión. Actualmente, de acuerdo con las normas del PactoAndino, las acciones en Colombia sólo son de esta clase.

ACCIÓN CON DIVIDENDO PREFERENCIAL Y SIN DERECHO DE VOTO: Acción que da a sutitular el derecho a: percibir un dividendo mínimo fijado en el reglamento de suscripción y quese pagará de preferencia respecto al que corresponda a las acciones ordinarias; al reembolsopreferencial de los aportes una vez pagado el pasivo externo en caso de disolución de lasociedad; y a los demás derechos previstos para las acciones ordinarias, salvo el de participaren la asamblea de accionistas y votar en ellas.

Podrá en el reglamento de emisión conferirse los derechos que determine la ley. No obstante,estas acciones darán derecho a voto cuando se trate de aprobar modificaciones que puedendesmejorar las condiciones o derechos fijados para dichas acciones, cuando se vaya a votarsu conversión en acciones ordinarias y en los demás casos que se señalen en el reglamento yla ley.

Estas acciones tendrán el mismo valor nominal que las acciones ordinarias y no podránrepresentar más del 50% del capital suscrito. La emisión se hará cuando así lo decida laasamblea general de accionistas. La Asamblea deberá aprobar el reglamento de suscripción,salvo que ésta, al disponer la emisión, delegue tal atribución a la junta directiva y tal

delegación se encuentre prevista en los estatutos.ACCIONES EN CIRCULACIÓN: Son las acciones emitidas y colocadas por una sociedademisora, cuya titularidad esta en cabeza de los accionistas para su libre negociación.

ACCIONISTA MINORITARIO: Es aquel titular de las acciones que no haga parte, directa oindirectamente, del grupo controlante.

ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN: Entidad encargada de realizar la custodia yadministración de la emisión, ejerciendo, entre otras, las actividades relacionadas con elfraccionamiento y englobe de los títulos, la tenencia y manejo del libro de accionistas, si así sepacta en el contrato, y el pago de los derechos incorporados en los títulos.

BOLSA DE VALORES: Lugar donde personas calificadas realizan operaciones decompraventa de títulos valores por orden de sus clientes. Es un mercado centralizado yregulado.

CONTROL CONCURRENTE DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA: El control de laSuperintendencia Financiera hace referencia a aquel ejercido sobre los emisores que porvirtud del interés público involucrado en el servicio que prestan o en la actividad económicaque desarrollan, se encuentran sometidos por ley a la inspección y vigilancia de otra entidaddel Estado y la función de la Superintendencia se limitará a velar por la calidad, oportunidad ysuficiencia de la información que éstos deben suministrar al mercado y porque ajusten susoperaciones a las normas que lo regulan, lo anterior de conformidad con lo previsto en elartículo 4° del Decreto 203 de 2.004.

Page 286: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 286/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 286 -

CONTROL EXCLUSIVO DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA: El control exclusivo dela Superintendencia Financiera hace referencia a aquél que ejerce la Superintendencia sobreentidades que tengan títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores. Endesarrollo de dicho control exclusivo, la Superintendencia Financiera velará por la calidad,oportunidad y suficiencia con que los emisores deben suministrar y presentar su información al

público y por que ajusten sus operaciones a las normas que regulan el mercado público devalores, para lo cual podrá solicitar, verificar y analizar, en la forma, detalle y términos que elladetermine, la información que requiera sobre la situación económica, jurídica, financiera,contable o administrativa de dichas entidades y ejercerá las funciones previstas en el artículo5° del Decreto 203 de 2003.

DERECHO DE SUSCRIPCIÓN PREFERENCIAL: Es el derecho que tienen los accionistas asuscribir preferencialmente en toda nueva emisión de acciones, una cantidad proporcional alas que posean en la fecha en que se apruebe el reglamento. Este derecho se ejerce a partirde la publicación del aviso de oferta o de la comunicación de la oferta por parte de losaccionistas que se encuentren inscritos en el libro de registro de accionistas. Por estipulaciónestatutaria o por voluntad de la asamblea, podrá decidirse, que las acciones se coloquen sinsujeción al derecho de preferencia. (Ver proporción).

DERECHO DE ACRECIMIENTO: El derecho de acrecimiento se aplica en caso de ejercerse elderecho de suscripción preferencial en proporción a las acciones suscritas en la primeravuelta. Éste derecho se aplica solo si esta contemplado en los estatutos sociales.

DEPÓSITO CENTRALIZADO DE VALORES: Es la entidad de carácter privado que, en casode ser contratada por un emisor para tal fin, se encarga de recibir en depósito, custodiar yadministrar los títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores, así como dellevar el registro de las enajenaciones y gravámenes comunicados por el depositanterespectivo y que mediante un sistema computarizado de alta seguridad administra la emisióneliminando el riesgo de su manejo físico en transferencias, registros, pagos de derechos, etc.

DIVIDENDO ORDINARIO: Es la parte de las utilidades generadas por la sociedad, que es

decretada o pagada a favor de los accionistas, en dinero o en acciones, como retribución porsu inversión. El dividendo es proporcional a la cantidad de acciones de que es titular elaccionista.

DIVIDENDO PREFERENCIAL: Es un incentivo económico propio de las acciones condividendo preferencial y sin derecho de voto, el cual se pagará en forma preferencial respectodel dividendo ordinario.

EMISIÓN: Conjunto de valores emitidos por una entidad (emisor), definidos y reglamentadospor ésta conforme a las normas legales, a los cuales dará origen en un mismo acto, con elpropósito de obtener recursos económicos al ser puestos en circulación y absorbidos por elmercado.

EMISIÓN DESMATERIALIZADA: Conjunto de valores cuya representación se da a través deanotaciones en cuenta, de cuya administración se ha encargado a un depósito centralizado devalores, quien emite constancias de depósito, documento que legitima al depositante paraejercer los derechos políticos o patrimoniales, en el evento en que haya lugar a ellos. Dichodocumento se expide por el depósito, a solicitud del depositante directo de conformidad con elregistro en cuenta. Su carácter es meramente declarativo y no tiene vocación circulatoria.

EMISOR: Entidad que tiene valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores.

INSCRIPCIÓN ANTICIPADA: Modalidad de inscripción de valores en el Registro Nacional deValores y Emisores que permite que los valores, se puedan ofrecer públicamente dentro de los

Page 287: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 287/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 287 -

dos (2) años siguientes a la ejecutoria del acto que ordene la inscripción anticipada de losmismos en el citado Registro.

INSCRIPCIÓN NORMAL: Modalidad de inscripción de valores en el Registro Nacional deValores y Emisores en la cual el emisor dispone de quince (15) días hábiles contados a partir

de la ejecutoria de la resolución que ordena la inscripción en el Registro Nacional de Valores yEmisores y la autorización de la oferta pública de las acciones, para realizar el ofrecimiento.Cuando las acciones estén inscritas en el Registro no se requerirá de nueva inscripción para larealización de una oferta pública.

INVERSIÓN MÍNIMA: Valor o cantidad mínima de títulos que el inversionista puede adquirir enrelación con una oferta de títulos valores, tanto en mercado primario como en mercadosecundario.

LEY DE CIRCULACIÓN: Mecanismo o forma a través de la cual se transfiere la propiedad deun título valor. Existen tres formas: (i) Al portador: con la simple entrega; (ii) A la orden:mediante endoso y entrega; y (iii) Nominativa: mediante endoso, entrega e inscripción en ellibro de registro de accionistas que lleve el emisor o el administrador de la emisión.

MERCADO PRINCIPAL: Es aquel conformado por personas naturales y/o jurídicas sincondicionamiento alguno en cuanto a su capacidad para adquirir o negociar, los cuales sondestinatarios del ofrecimiento y de la negociación de valores inscritos en el Registro Nacionalde Valores y Emisores.

MERCADO PÚBLICO DE VALORES: Conforman el mercado público de valores la emisión,suscripción, intermediación y negociación de los documentos emitidos en serie o en masa,respecto de los cuales se realice oferta pública, que otorguen a sus titulares derechos decrédito, de participación y de tradición o representativos de mercancía.

OFERTA PÚBLICA: Es la manifestación dirigida a personas no determinadas o a cien o máspersonas determinadas, con el fin de suscribir, enajenar o adquirir documentos emitidos en

serie o en masa, que otorguen a sus titulares derechos de crédito de participación y detradición o representativos de mercancías. No se considera pública la oferta de acciones queesté dirigida a los accionistas de la sociedad emisora, siempre que sean menos de quinientos(500) los destinatarios de la misma. Las ofertas que tengan por destinatarios a los accionistasy éstos sean menos de quinientos, y a cien o más personas determinadas, serán públicas.

PLAZO DE SUSCRIPCIÓN: Plazo estipulado por una sociedad emisora durante el cual puederealizar la oferta pública de los títulos que comprende la emisión. El plazo de la oferta deacciones de una sociedad inscrita, no debe ser inferior a quince (15) días hábiles ni superior aun (1) año. Por tanto, se debe contar tal plazo a partir de la publicación del aviso de oferta ode la comunicación de la misma y dado que las acciones pueden comprender una o másvueltas, la sumatoria de los plazos de cada una y el tiempo de intervalo entre vuelta y vuelta, sise prevé, no debe ser superior a tres meses. Numeral 3º del artículo 386 del Código de

Comercio. En todo caso cuando la oferta se dirija a los accionistas de la sociedad en ejerciciodel derecho de preferencia, el plazo para suscribir en esa vuelta, no podrá ser inferior a 15días hábiles.

PRECIO DE SUSCRIPCIÓN: Es el precio de venta de las acciones establecido por la sociedademisora. Dicho precio no podrá ser inferior a su valor nominal.

REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES: El mercado público de valorescolombiano cuenta con un instrumento para la inscripción de documentos e intermediarios quelo conforman, denominado Registro Nacional de Valores y Emisores. El fundamento de esteregistro es mantener un adecuado sistema de información sobre los activos financieros que

Page 288: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 288/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 288 -

circulan y los emisores e Intermediarios. El funcionamiento del Registro Nacional de Valores yEmisores está asignado a la Superintendencia Financiera, quien es la responsable de velarpor la organización, calidad, suficiencia y actualización de la información que lo conforma.

SEGUNDO MERCADO: Es aquel conformado por inversionistas calificados, conforme a loestablecido en los artículos 1.4.0.1 y siguientes de la Resolución 400 de 1995, los cuales son

destinatarios del ofrecimiento y negociación de valores inscritos en el Registro Nacional deValores y Emisores. Los títulos que se dirijan a este mercado se suscriben y negocian sólopor esta clase de inversionistas.

TÍTULO VALOR: Documento necesario para legitimar el ejercicio del derecho literal yautónomo que en él se incorpora. Puede ser de contenido crediticio, corporativo o departicipación y de tradición o representativo de mercancías.

VALOR NOMINAL: Valor que aparece consignado en el documento representativo del títulovalor correspondiente, para el caso de las acciones, es el establecido en los estatutossociales.

VALOR PATRIMONIAL O INTRÍNSECO: Es valor que resulta de dividir el valor del patrimonio

del emisor sobre el número de acciones en circulación del mismo. Este resultado muestra larelación existente entre los bienes de la empresa y el valor de la acción.

7.3 Glosario de términos de la industria a la cual pertenece el Emisor

CAFÉ ESPECIAL: Son Cafés Especiales aquellos que provienen de una región con un origenespecífico, para obtener de allí un volumen limitado con consistencia de unas mismaspropiedades. Deben además, mantener consistencia en sus características físicas (forma,tamaño, humedad, apariencia, defectos), sensoriales (olfativas, visuales, gustativas) yprácticas culturales (recolección, lavado, secado); que los caracteriza y los distingue de losotros cafés. Los cafés especiales, debido a los argumentos anteriores, dan un sabor en tazadiferente brindándole al consumidor una experiencia muy especial para su paladar.

CAFICULTORES CEDULADOS: Son los productores de café que tienen la calidad demiembros de la Federación Nacional de Cafeteros, y por lo tanto, son portadores de lacorrespondiente Cédula Cafetera.

CÉDULA CAFETERA: Es el documento expedido por el correspondiente Comité de Cafeterosmediante el cual una persona (natural o jurídica) acredita su inscripción como miembro de laFederación Nacional de Cafeteros de Colombia.

COMITÉS CAFETEROS: Se refiere en general a los Comités Departamentales de Cafeteros,los Comités Municipales de Cafeteros y el Servicio de Extensión.

POD: Es una dosis de café ya molido y compactado, contenida entre dos hojas de papel filtroselladas térmicamente y envasadas herméticamente en un empaque aluminizado bajoatmósfera modificada.

SERVICIO DE EXTENSIÓN: Es el área de la Federación que está en contacto permanentecon las Familias Cafeteras y a través de la cual se presta la asesoría de campo a losproductores de café, con técnicos de la entidad.

SISTEMA DE INFORMACIÓN CAFETERA (SICA): Es un sistema de información gerencialadministrado por la Federación Nacional de Cafeteros que le permite al gremio cafetero contarcon una valiosa herramienta para apoyar el diseño y adopción de políticas destinadas almejoramiento de las condiciones productivas del café y de las familias cafeteras.

Page 289: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 289/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 289 -

8. ANEXOS 

8.1 Contactos Red de Distribución

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

ANTIOQUIA CALLE 49 No. 50-21 PISO 13 EEIDIFICIO DELCAFE, MEDELLÍN  (4) 5115500 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ABEJORRAL

CARRERA MEDELLIN PARQUE PRINCIPAL(4) 8647615 -8647205

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ALEJANDRÍA

CARRERA 20 NO 18 - 77(4) 8660195 -8660081 - 8 660186

3COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE AMAGÁCALLE ROBLEDO No 46

(4) 8470175 -

8472037 - 8472420

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE AMALFI

CALLE 26 No 30 - 23(4) 8301630 -8301422

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANDES PARQUE PRINCIPAL (4) 8414942

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANGELÓPOLIS

CARRERA 73 NO 98 - 14(4) 2377458 -3845226

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANGOSTURA

CALLE DEL CEMENTERIO SALIDA CAROLINA (4) 8645253

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANORÍ CALLE LA MANGUITA (4) 8350721

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANZÁ

CALLE BUGA PARQUE PRINCIPAL(4) 8602685 -8522141 - 8522101

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARGELIA CARRERA 30 No 29 - 10 (4) 8650049

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARMENIA CALLE 10 NO 8

(4) 8559260 - (4)8559312

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BARBOSA

CALLE 12 No 21 B 39 (4) 4066868

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BETANIA

CALLE 20 NO 26 - 6(4) 8435034 -(4)8435783 -(4)8435426

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BETULIA

CALLE 21 NO 19 - 32 (4) 8436848

16COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE BOLÍVAR

CARRERA 47 B No 48 - 11 (4) 8411369

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BRICEÑO

CALLE 10 NO 9 - 58 (4) 8570032

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BURITICÁ

CALLE 7 No 4 - 2 (4) 8527088

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAICEDO CASA 324 LOS GIRASOLES (4) 8572196

20COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CALDAS

CARRERA 68 CONTADOR No 143600(4) 3770719 -(4) 3718777

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAMPAMENTO CARRERA 103 No 45 A - 22 SAN JAVIER (4) 4924943

Page 290: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 290/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 290 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAÑASGORDAS

CALLE LA RONDA No 29 - 5(4) 8564071 - (4)85641 51

23COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CARAMANTA

CALLE 49 No 50 - 21 (4) 8553393

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE COCORNÁ CARRERA BOYACA No 19 - 37

(4) 8343612 -(4)8343716

25COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CONCORDIA

CARRERA 19 No 14 - 6(4) 8446018 -(4)8446146

26COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE COPACABANA

CARRERA 49 No 39 - 34 L104 (4) 4014898

27 COMITÉ MUNICIPAL DE DABEIBA CARRERA URIBE URIBE No 12 - 56(4) 8590038 - (4)8590031

28COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE EBÉJICO

CALLE 20 No 20 -23(4) 8562346 - (4)8562046

29COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FREDONIA

BARRIO SANTIAGO CASA 50 - 50 (4) 8401940

30 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FRONTINO

CARRERA 32 OF INSTRUMENTO PUBLICOS (4) 8595343 - (4)8595179

31COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GIRALDO

PLAZA PRINCIPAL 9 - 39 (4) 8571359

32COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GIRARDOTA

CALLE 7 #15-51, LOCAL 203 (4) 3123618

33COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GÓMEZ PLATA

ESQUINA BARRIO AZUL CARRERA 48(4) 8627115 - (4)8627158

34COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GRANADA

CARRERA 36 A No 65 B - 84 (4) 2922271

35COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUADALUPE

CARRERA 48 No 49 - 35 (4) 4517834

36COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE HELICONIA PARQUE PRINCIPAL No 20

(4) 8549898 - (4)8549908

37COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ITUANGO

ED CAFÉ CALLE RUIZ (4) 8643476

38COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE JARDÍN

VEREDA CERRANI SECTOR LA ESCUELA (4) 8455283

39COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE JERICÓ CARRERA 4 No 4 (4) 8523550

40COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA CEJA

PARQUE PRINCIPAL CRA 20 CALLE 23ALCALDÍA

(4) 5531414 - (4)5531303

41COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LIBORINA

CALLE 8 CASA No 13 (4) 33401 97

42COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE MACEOCALLE PRINCIPAL CARRERA 30

(4) 8640037 - (4)

8640830

43COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MONTEBELLO

CARRERA 18 A No 18 A - 110(4) 8480733 - (4)8480358

44COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE NARIÑO

CALLE 10 No 8 - 35 (4) 8680105

45COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PEQUE CALLE NARIÑO PARQUE PPAL (4) 8552073

46COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PEÑOL

CARRERA 18 No 1 - 18 (4) 8516278

47COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PUEBLORRICO

CALLE 33 SUAREZ(4) 8498476 - (4)8498874

Page 291: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 291/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 291 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

48COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SABANALARGA CALLE 29 No 19 - 30

(4) 8554377 - (4)8554036

49 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SALGAR CALLE 30 Nº 28 - 69, PISO 3, EDIFICIO DELCAFÉ SALGA (4) 8442117

50COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN ANDRÉS

CARRERA SANTANDER DE SAN ANDRES(4) 8618355 - (4)8618049

51COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN CARLOS CALLE 19 #19-13 (4) 8358589

52COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANFRANCISCO

CALLE 10 No 10 - 17 (4) 8323264

53COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN JERÓNIMO CARRERA 11 #18-132, PARQUE PRINCIPAL

(4) 8582431 - (4)8582129

54COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN LUIS

CALLE 22 No 22 - 13(4) 8348652 - (4)8348743

55 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN RAFAEL CARRERA 30 No 24 - 35 (4) 8586612 - (4)8587366

56COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN ROQUE

CARRERA 17 No 20 CASA 1653(4) 8656813 - (4)8656720

57COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTABÁRBARA

PARQUE PPAL EDIFICIO DEL CAFÉ PISO 1(4) 8460288 (4)8464553 - (4)8439334

58COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTA FE DEANTIOQUIA

CALLE 9 ENTRE CARRERAS 4a. y 5a.-EDIFICIO DEL CAFÉ

(4) 8 532674 - (4)8531136

59COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTA ROSA

PARQUE PRINCIPAL - CORREGIMIENTO SANPABLO

(4) 8514280

60

COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE SANTODOMINGO CALLE 15 A No 18 - 34

(4) 8621735 - (4)

8621674

61COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SONSÓN CALLE 4 No 9 - 32 (4) 8693636

62COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SOPETRÁN

CALLE 9 No 12 - 28 (4) 8541557

63COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TÁMESIS

CARRERA 10 A No 14 - 62(4) 8494611 -(4)8494651

64COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TARSO CALLE 20 #19-14 (4) 8458992

65COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TITIRIBÍ

CALLE 21 No 19 - 19(4) 3320616 - (4)2364127 - (4)8482718

66 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TOLEDO CALLE 10 BOLIVAR (4) 8619196

67COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE URAMITA

CRA 17 No 16-32(4) 8574017 - (4)8574066

68COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE URRAO CARRERA 30 No 28 - 19 (4) 8502058

69COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VALPARAISO CARRERA 8 No 13 CASA 805

(4) 8493794 - (4)8493807 Ext.112

70COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VENECIA

CARRERA 50 - EDIFICIO DEL CAFÉ PARQUEPRINCIPAL

(4) 2300200 Ext163

71 COMITÉ MUNICIPAL DE CARRERA 21 #19-14 - EDIFICIO DEL CAFÉ (4) 8874471

Page 292: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 292/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 292 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

CAFETEROS DE YARUMAL

72COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE YOLOMBÓ CALLE LA RONDA #19-28 (4) 8654199

BOYACA Comité Departamental de Cafeteros deBoyacá. Carrera 11 No. 20-41, Piso 2. Tunja. (8) 7312786 -7313579 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BERBEO - SANEDUARDO

COMITÉ MUNICIPAL MIRAFLORES CRA 6 # 3-14 (8) 7330229

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BUENAVISTA

COMITÉ DE CAFETEROS CHIQUINQUIRACALLE 7 A # 9-09

(8) 7262582

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BRICEÑO -TUNUNGUA

COMITÉ DE CAFETEROS CHIQUINQUIRACALLE 7 A # 9-09

(8) 7262582

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE COPER

COMITÉ DE CAFETEROS CHIQUINQUIRACALLE 7 A # 9-09

(8) 7262582

5COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE CHITARAQUE

COMITÉ MUNICIPAL MONIQUIRA CALLE 19 #

4-22

(8) 7282274

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUAYATA

COMITÉ MUNICIPAL MIRAFLORES CRA 6 # 3-14

(8) 7330229

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MARIPI

COMITÉ DE CAFETEROS CHIQUINQUIRACALLE 7 A # 9-09

(8) 7262582

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MIRAFLORES

COMITÉ MUNICIPAL MIRAFLORES CRA 6 # 3-14

(8) 7330229

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MONIQUIRA

COMITÉ MUNICIPAL MONIQUIRA CALLE 19 #4-22

(8) 7282274

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PÁEZ - CAMPOHERMOSO

COMITÉ MUNICIPAL MIRAFLORES CRA 6 # 3-14

(8) 7330229

11COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE PAUNA

COMITÉ DE CAFETEROS CHIQUINQUIRA

CALLE 7 A # 9-09(8) 7262582

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN JOSÉ DEPARE

PARQUE PRINCIPAL (8) 7297138

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTANA

CARRETERA CENTRAL NORTE (8) 7289260

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TOGUÍ

COMITÉ MUNICIPAL MONIQUIRA CALLE 19 #4-22

(8) 7282274

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ZETAQUIRA

COMITÉ MUNICIPAL MIRAFLORES CRA 6 # 3-14 (8) 7330229

CALDAS Recinto Jaime Restrepo Mejía, K11 vía alMagdalena. Manizales.

(6) 8740992 /8897070

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE AGUADAS CARRERA 6 NO 4 -18 (6) 8515440

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANSERMA CARRERA 4 NO 8 -32 (6) 8532534

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARÁNZAZU

CARRERA 6 NO 3 -35 (6) 8510239

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARAUCA

CARRERA 4 NO 9-11 (6) 8712944

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARBOLEDA CARRERA 4 NO 8 -32 (6) 8551034

6 COMITÉ MUNICIPAL DE CARRERA 4 NO 12 -06 P-2 (6) 8601007

Page 293: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 293/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 293 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

CAFETEROS DE BELALCÀZAR

7COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE BOLIVIAPLAZA PRINCIPAL (6) 8565092

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CHINCHINÁ CALLE 11 CARRERA 9 ESQ. (6) 8507205

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FILADELFIA

CALLE 6 NO 4 -17 (6) 8580291

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FLORENCIA

CARRERA 7 NO 2 - 45 (6) 8553521

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA MERCED CALLE 14 NO 4 - 61 (6) 8512250

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MANIZALES

CALLE 17 NO 24-33 (6) 8841700

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MANZANARES CARRERA 5 NO 3-36 (6) 8550051

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MARMATO EL ATRIO (6) 8598030

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MARQUETALIA

CALLE 4 NO 2A -14 (6) 8567058

16COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MONTEBONITO CALLE PRINCIPAL (6) 8545536

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE NEIRA

CARRERA 9 NO 10 -20 (6) 8587315

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PÁCORA

CALLE 6 NO 2 -06 (6) 8670210

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PALESTINA CARRERA 9 NO 9-02 (6) 8710280

20 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PENSILVANIA CARRERA 6 NO 6 - 50 (6) 8555011

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE RIOSUCIO

CALLE 8 NO 6 -64 (6) 8592088

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE RISARALDA CARRERA 2 NO 8 -17 (6) 8557059

23COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SALAMINA

CARRERA 6 NO 7 -49 (6) 8595472

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAMANÀ

CARRERA 8 NO 7 -12 (6) 8658040

25COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAMARIA COMITÉ DE CAFETEROS DE FILADELFÍA (6) 8606050

26COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANBARTOLOMÈ

COMITÉ DE CAFETEROS DE PÁCORA (6) 8607532

27COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN JOSÉ

CALLE PRINCIPAL (6) 8608532

28COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SUPIA

CARRERA 6 NO 32 -50 (6) 8560210

29COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VICTORIA CALLE 10 NO 5-40 (6) 8552163

30COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VILLAMARÍA

CARRERA 6 NO 32-50 (6) 8507106

Page 294: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 294/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 294 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

31COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VITERBO

CARRERA 8 NO 9 - 59 P-2 (6) 8690168

CASANARE PARQUE PPAL TÁMARA CASANARETelefax:0986361045 o6361098

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TÁMARA PARQUE PPAL TÁMARA CASANARE

Telefax:0986361045 o6361098

CAUCA Comité Departamental de Cafeteros deCauca . Calle 24 Norte No. 15-42. Popayán

(28) 232985/232986 /232987 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ALMAGUER

CALLE CENTRAL - ROSAS (2) 8254006

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARGELIA CARRERA 6 6-36 - EL BORDO (2) 8262129

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BALBOA

CARRERA 6 6-36 - EL BORDO (2) 8262129

4 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BOLÍVAR CARRERA 6 6-36 - EL BORDO (2) 8262129

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BUENOS AIRES CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8288047

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAJIBIO

AV.LA ESTACIÓN-PIENDAMÓ (2) 8250075

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CALDONO

AV.LA ESTACIÓN-PIENDAMÓ (2) 8250076

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CALOTO CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8292110

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CORINTO

CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8292110

10COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE EL TAMBOAV.EL CEMENTERIO 2-70-TAMBO (2) 8276117

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DEFLORENCIA/MERCADERES

CARRERA 6 6-36 - EL BORDO (2) 8262129

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE INZA CARRERA 5 5A-68-INZÁ (2) 8252512

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE JAMBALÓ

CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8292110

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA SIERRA

CALLE CENTRAL - ROSAS (2) 8254006

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA VEGA CALLE CENTRAL - ROSAS (2) 8254006

16

COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE MIRANDA CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8292110

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MORALES

CARRERA 2 3-48 -MORALES (2) 8238122

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PÁEZ CARRERA 5 5A-68-INZÁ (2) 8252512

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PATÍA

CARRERA 6 6-36 - EL BORDO (2) 8262129

20COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PIENDAMÓ AV.LA ESTACIÓN-PIENDAMÓ (2) 8250077

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE POPAYÁN CALLE 24N 15-42-POPAYÁN (2) 8233237

Page 295: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 295/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 295 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ROSAS CALLE CENTRAL - ROSAS (2) 8254006

23 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTANDER CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8292110

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SUÁREZ

CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8288047

25COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TIMBÍO CALLE 24N 15-42-POPAYÁN (2) 8233237

26COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TORIBÍO

CARRERA 13 6-37-SANTANDER Q. (2) 8292110

CESAR Y GUAJIRA Carrera 7a. No. 19B-48. Valledupar (5) 5744349 / 5742158 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE AGUACHICA CLLE 3 No 18-65 (5) 5651085

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CODAZZI CRA 16 #54-25 (5) 5765424

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA PAZ

CRA 7A # 19B-48 5744349 / 5742158 

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VALLEDUPAR CRA 7A # 19B-48 (5) 5707212

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BARRANCAS

CALLE 8 # 8A-23 5744349 / 5742158 

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FONSECA

CRA 7A # 19B-48 5744349 / 5742158 

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VILLANUEVA CLLE 14 No 17-112 SALIDA VIA A SAN JUAN (5) 7772168

CUNDINAMARCAComité Departamental de Cafeteros deCundinamarca. Carrera 7 No. 72 - 13 Pisos 9

y 10. Bogotá D.C..

(1) 347 5688/3125504 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANOLAIMA

CALLE 3 CRA 8 ESQUINA EDIFICIO COMITÉCAFETEROS -ANOLAIMA (1) 8454016

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARBELAEZ

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA(1) 347 5688

/3125504 

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CACHIPAY CALLE 4 NO. 5-34 PISO 2. CACHIPAY (1) 8443136

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAPARRAPÍ CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA

(1) 347 5688/3125504 

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CHAGUANÍ

CARRERA 4 NO. 3-60 , 62 Y 68 CHAGUANY (1) 8461029

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS MESITA DEL

COLEGIO

CARRERA 6 NO. 7-64 MESITAS DELCOLEGIO

(1) 347 5688 /3125504

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE EL PEÑÓN

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA (1) 8475025

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FUSAGASUGA CALLE 11 NO. 5-07 FUSAGASUGÁ -CENTRO (1) 8672450

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUADUAS

CALLE 1 NO. 5-20 GUADUAS (1) 8466043

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUAYABAL

GUAYABAL CENTRO, PISO 2O. (1) 8463690

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA MESA CALLE 8 NO. 18- 20 CENTRO. LA MESA (1) 8472199

Page 296: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 296/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 296 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA PALMA

CRA 5 # 4-04 (1) 8505355

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA VEGA

CARRERA 3 NO. 17-98 LA VEGA (1) 8457408

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE NILO CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA

(1) 347 5688/3125504 

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PACHO

CALLE 6 NO. 18-86 PACHO CUND. -COMITÉDE CAFETEROS

(1) 8540057

16COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PAIME

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA(1) 347 5688

/3125504 

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PANDI

AVENIDA 3 NO. 2-29 PANDI(1) 347 5688

 /3125504

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PULÍ

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA (1) 8465060

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE QUIPILE

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA (1) 8499019

20COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN ANTONIODEL TEQUENDAMA

CARRERA 6 NO. 7-64 MESITAS DELCOLEGIO

(1) 8475025

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANBERNARDO

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA(1) 347 5688

/3125504 

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN CAYETANO

CALLE 1 NO. 5-90 SAN CAYETANO(1) 347 5688

 /3125504

23COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANFRANCISCO

CALLE 3 NO. 7-21 SAN FRANCISCO (1) 8478174

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN JUAN DERIOSECO

CARRERA 4 NO. 4-44 SAN JUAN DE RIOSECO

(1) 8465060

25COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SASAIMA

CARRERA 3 NO. 3-01 CASA DEL CAFÉ -SASAIMA (1) 8468777

26COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SILVANIA

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA(1) 347 5688

/3125504 

27 COMITÉ MUNICIPAL DE SUPATA CARRERA 3 NO. 17-98 LA VEGA (1) 8479503

28COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TIBACUY

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA (1) 8668028

29COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TOPAIPÍ CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA

(1) 347 5688/3125504 

30COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VENECIA

CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA (1) 347 5688/3125504 

31COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VERGARA CRA 7 # 72-13 PISOS 9 Y 10 BOGOTA (1) 8459028

32COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VIANÍ CARRERA 5 NO. 3-22 VIANÍ -CASA DEL CAFÉ (1) 8441270

33COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VIOTA

CARRERA 2 NO. 6-10 VIOTÁ (1) 8349117

34COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE YACOPÍ

CARRERA 3 NO. 10-04 YACOPÍ(1) 347 5688

 /3125504

HUILAComité Departamental de Cafeteros delHuila. Avenida 26 No 49-175 BodegasAlmacafé. Neiva

(88) 710814 

Page 297: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 297/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 297 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ACEVEDO CALLE 5 NO. 5-07

(8) 8632020 -8360193

2 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE AGRADO AV 28 # 49-175 NEIVA (8) 83220066

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE AIPE

AV 28 # 49-175 NEIVA(1) 347 5688

/3125504 

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ALGECIRAS CRA 5 No 4-10 (8) 8382072

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BARAYA

CALLE 2 Nº 6 - 84, BARAYA (8) 8788530

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAMPOALEGRE

C.C LA CANDELARIA L-102 (8) 8380615

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE COLOMBIA

CARRERA 4 Nº 7 - 05 (8) 8319681

8 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ELÍAS AV 26 # 49-176 (1) 347 5688/3125504 

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GARZÓN

CRA 9 CON CALLE 6 ESQUINA EDIFICIO DELCAFÉ

(8) 8332407

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GIGANTE

EDIFICIO DEL CAFÉ PISO 2 (8) 8325015

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUADALUPE CALLE 2 No 3 ESQUINA (8) 8321214

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE HOBO

AV 26 # 49-176 (88) 710814 

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE IQUIRA

CARRERA 7 No 3-06 (8) 8394578

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ISNOS CARRERA 3 CALLE 4 ESQUINA (8) 8328247

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA ARGENTINA

CRA. 3 NO. 6-11 (8) 8 31 15 96

16COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA PLATA CRA. 4 NO. 4-48 PISO 3

(8) 8371010 -8370227

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE NATAGA CRA. 7 NO. 1-30 (8) 8 31 00 41

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE NEIVA

AVENIDA 26 NO. 49-176 VÍA TELLO (H)(8) 8661327 -8661330

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE OPORAPA CRA 7 No 5-50 (8) 8790531

20COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE PAICOL

CRA. 7 NO. 1-56 (8) 3153639619

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PALERMO

CALLE 9 No 7-53 (8) 8784022

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PALESTINA

AV 26 # 49-176 (88) 710814 

23COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PITAL

CRA. 8 NO. 7-60 (8) 8 32 71 45

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PITALITO

CALLE 5 NO. 5-07(8) 8632020 -8360193

25COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE RIVERA

CALLE 1 No 6-32 (8) 8386554

Page 298: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 298/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 298 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

26COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DESALADOBLANCO

CALLE 2 No 6-50 (8) 8323033

27COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN AGUSTÍN FINCA KARIPUANA (8) 8373992

28COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTA MARÍA

CARRERA 3 No 8-02 (8) 8787225

29COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SUAZA CALLE 6 No 4 - 33 (8) 8324230

30COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TARQUÍ CRA 6 No 1-66 SUR (8) 8329212

31COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TELLO

CRA 6 No 4-87 (8) 8488045

32COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TERUEL CALLE 2 Nº 2 - 09,TERUEL (8) 8700090

33COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE TESALIA

CRA. 9 NO. 7-01 (8) 8377211

34COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TIMANÁ

CARRERA 4 No 9-40 (8) 8374060

MAGDALENA Comité Departamental de Cafeteros deMagdalena. Calle 12 No. 3-10. Santa Marta.

(54) 212415/213629 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARACATACA YFUNDACIÓN

ARACATACA Y FUNDACIÓN. Sala del ICA. (54) 2140295

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CIENAGA CLLE 12 No 3-10 (54) 212415

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTA MARTA

CLLE 12 No 3-10 (54) 212415

NARIÑO

Comité Departamental de Cafeteros de

Nariño. Calle 18 No. 32-14. Pasto.

(27) 312785

/313855 /312021 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ALBÁN

COMITÉ MUNICIPAL SAN JOSE DE ALBANNARIÑO (27) 7430106

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANCUYA

BARRIO COLINA CASA 426 - JAMESESCOBAR

(27) 7287351

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARBOLEDA CALLE 18 # 32-14 PASTO

(27) 312785 - (27)313855

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BUESACO

CALLE 18 #32-14 PASTO (27) 7420187

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE COLÓN

CALLE 18 #32-14 PASTO(27) 312785 - (27)313855

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CONSACÁ

YACUANQUER

CALLE 18 #32-14 PASTO(27) 312785 - (27)

313855

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GENOVA

BARRIO LA PAZ GENOVA NARIÑO(27) 312785 - (27)313855 - 7264638

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA FLORIDA CALLE 18 #32-14 PASTO

(27) 312785 - (27)313855

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA UNIÓN

PARQUE SUCRE LA UNION NARIÑO(27) 7265066 -7265066

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LEIVA

BARRIO EL JARDIN LEIVA NARIÑO(27) 312785 - (27)313855 -3155663152

Page 299: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 299/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 299 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LINARES CALLE 18 #32-14 PASTO (27) 7287465

12 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LOS ANDES CALLE 18 #32-14 PASTO (27) 787771

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MALLAMA

CALLE 18 #32-14 PASTO (27) 7753337

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAMANIEGO CALLE 18 #32-14 PASTO (27) 7288018

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANDONÁ

CALLE 18 #32-14 PASTO(27) 312785 - (27)313855

16COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN LORENZO

BARRIO EL CENTRO SAN LORENZO NARIÑO(27) 312785 - (27)313855 -3155180329

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN PABLO

BARRIO EL CEMENTERIO SAN PABLONARIÑO

(27) 312785 - (27)313855 - 7285166

18 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTACRUZ CALLE 18 #32-14 PASTO (27) 312785 - (27)313855

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TABLÓN

CALLE 18 #32-14 PASTO(27) 312785 - (27)313855

20COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TAMBO

CALLE 18 #32-14 PASTO(27) 312785 - (27)313855

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TAMINANGO

BARRIO EL PRADO TAMINANGO NARIÑO(27) 312785 - (27)313855 -31544983003

NORTE DE SANTANDERComité Departamental de Cafeteros de Nortede Santander. Avenida. 7 No 2-23 BarrioCallejón. Cúcuta.

(75) 711821/730728 

1COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE CHINACOTA

AVENIDA 4 Nº 2 - 50, CHINACOTA (75) 5864190

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BOCHALEMA

CARRERA 3 Nº 4 - 34, BOCHALEMA (75) 5863039

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LABATECA

CALLE 4 NO 3-40, LABATECA (75) 5674197

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE DURANIA

AVENIDA 2 Nº 7 - 08 CENTRO, CHINACOTA (75) 5664235

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TOLEDO

CALLE 3 NO 5-61 (75) 5670017

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SALAZAR

CLLE 3 NO 3-32 (75) 5668184

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GRAMALOTE

CARRERA 6 NO 5-06 (75) 5667051

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARBOLEDAS CALLE 2 NO 2-16 (75) 5669009

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CUCUTILLA

CARRERA 3 NO 1-25 (75) 56677218

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE EL CARMEN

CALLE SANTADER, EL CARMEN (75) 5630211

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CONVENCIÓN CALLE 4 Nº 3 - 42, PALOREDONDO

(75) 5117089 -5630211

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN CALIXTO

COOPERATIVA DE CAFICULTORESCATATUMBO

(75) 5637034 -5117015

Page 300: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 300/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 300 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TEORAMA

CALLE 4 Nº 3 - 32 CENTRO (75) 5613349

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SARDINATA

CALLE 5 Nº 5 - 54 CENTRO, SARDINATA (75) 5665220

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LOURDES CALLE 6 Nº 4 - 18, LOURDES

(75) 5665220 -5866017

QUINDIO Comité Departamental de Cafeteros deQuindío. Carrera 17 No. 20-27. Armenia.

(67) 414100 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARMENIA

CARRERA 17 No 20-27 PISO 4 (67) 7412927

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CALARCÁ

CALLE 39 No 23 – 54 PISO 2 (67) 7422498

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CIRCASIA

CALLE 5ª No 15 – 51 (67) 7584110

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FILANDIA

CARRERA 6ª No 7 – 29 PISO 2 (67) 7582049

5 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GENOVA

CALLE 26 No 11 – 13 (67) 7672155

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA TEBAIDA

CARRERA 25 CALLE 12 ESQUINA (67) 7542596

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MONTENEGRO

CARRERA 6ª No 17 – 28 (67) 7535555

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PIJAO

CARRERA 5ª No 11 – 36 (67) 7544036

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE QUIMBAYA

CARRERA 5ª No CALLE 19 ESQUINA PISO 2 (67) 7520121

RISARALDA Comité Departamental de Cafeteros deRisaralda. Carrera. 9 No. 36-43. Pereira.

(63) 290360 /61/62 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE APIA CARRERA 8ª No. 7-45 (63) 3609018

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BALBOA

EDIFICIO DEL CAFÉ (63) 3688106

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BELÉN DEUMBRIA

CARRERA 11 No. 4-17 (63) 3528117

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DEDOSQUEBRADAS

CARRERA 17 No.44-21 – BARRIO SANFERNANDO.

(63) 3322360

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUÁTICA

CARRERA 5ª No.10-24 (63) 3539120

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA CELIA CARRERA 2ª No. 1-188 (63) 3671540

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA VIRGINIA

TRANSVERSAL 7 No. 6-51 (63) 3682688

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MARSELLA

CARRERA 10 No. 16-33 (63) 3685211

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MISTRATO CARRERA 6ª No. 5-70 (63) 3526030

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PEREIRA

CARRERA 9ª. No.36-43 (63) 3290360

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PUEBLO RICO

CARRERA 4ª No. 5-53 (63) 3663368

Page 301: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 301/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 301 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE QUINCHIA CARRERA 7ª N. 7-14 (63) 3563160

13 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN ROSA DECABAL

CALLE 13 No. 14-28 (63) 3642137

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTUARIO CALLE 6 No. 4-14 (63) 3687141

SANTANDERComité Departamental de Cafeteros deSantander. Parque Industrial, vía Palenque-Café Madrid. Bucaramanga.

(76) 6762333 

1COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARATOCA

CRA. 5 NO. 3 - 31, PARQUE PRINCIPALARATOCA

(7) 7266654

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BARBOSA

CENTRO CAFETERO BARBOSA(SANTANDER)

(7) 7485822

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BETULÍA

PARQUE INDUSTRIAL VIA PALENQUE CAFÉMADRID BUCARAMANGA

(7) 6259293

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE COROMORO

CLLE 4 NO 3-54 CENTRO CAFETEROCHARALÁ (SANTANDER) COOP DECAFICULTURES SINCELADA

(7) 7247833 –7247304

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CURITÍ

PARQUE INDUSTRIAL VIA PALENQUE CAFÉMADRID BUCARAMANGA

(7) 7187266

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CHARALÁ

PARQUE INDUSTRIAL VIA PALENQUE CAFÉMADRID BUCARAMANGA

(7) 7258052

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CHIMA

CALLE 5 Nº 4 - 44CHIMA (SANTANDER) (7) 7197304

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUADALUPE

PARQUE INDUSTRIAL VIA PALENQUE CAFÉMADRID BUCARAMANGA

(7) 7180238

9COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE GUAPOTA

CLLE 2 NO 1-25(7) 7296211 –

7296250

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUAVATA

GUAVATÁ (SANTANDER) PUENTENACIONAL

(7) 7527079

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MATANZA

CENTRO CAFETERO RIONEGRO(SANTANDER)

(7) 188302

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MOGOTES

CLLE 6 NO 8 - 20 OF SAN GIL (7) 7279100

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE OCAMONTE

CALLE 5 #3-49 ALCALDÍA (7) 7241612

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE OIBA

CRA 6 NO 10-88 CENTRO CAFETERO OIBA(SANTANDER)

(7) 7173372

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PARAMO

CRA 3 # 3-40 PARAMO (7) 7258910

16COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PINCHOTE

COLEGIO INTEGRADO PEDRO SANTOSPINCHOTE (7) 7247546

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PUENTENACIONAL

CLLE 7 NO 6-18 CENTRO CAFETEROPUENTE NACIONAL (SANTANDER) (7) 7587189

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE RIONEGRO

PARQUE INDUSTRIAL VIA PALENQUE CAFÉMADRID BUCARAMANGA

(7) 6188302

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN GIL

CALLE 4 # 6-03 CENTRO CAFETERO SAN GIL (7) 7248600

20COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN VICENTE

CLLE 10 NO 8-53 COOPERATIVA DECAFICULTORES – CENTRO CAFETERO

(7) 6256087

Page 302: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 302/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 302 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SIMACOTA

CALLE 7 Nº 4 - 64 SIMACOTA (SANTANDER) (7) 7261531

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SOCORRO

CLLE 15 NO 15-29 CENTRO CAFETEROSOCORRO (SANTANDER)

(7) 7274818

23COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SUAITA

PARQUE INDUSTRIAL VIA PALENQUE CAFÉMADRID BUCARAMANGA (7) 7580416

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TONA

CARRERA 29 NO. 32 – 65 APTO. 101B/MANGA

(7) 6322622

25COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VALLE DE SANJOSÉ

CLLE 4 NO 6-03 CENTRO CAFETERO SANGIL (SANTANDER) (7) 7268621

26COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ZAPATOCA

PARQUE INDUSTRIAL VIA PALENQUE CAFÉMADRID BUCARAMANGA

(7) 6252142

TOLIMAComité Departamental de Cafeteros delTolima. Carrera 2 No. 17-20, Edificio del Café.Ibagué.

(82) 611622 

1 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ALPUJARRA COMITÉ CAFETERO ALPUJARRA (82) 261052

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ANZOATEGUI CARRERA 3 N°12-17, ANZOATEGUI (82) 810129

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ATACO

CARRERA 4 N°8-60, ATACO (82) 240028

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAJAMARCA

CALLE 7 N°8-05, CAJAMARCA (82) 870101

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CASABLANCA EDIFICIO DEL CAFE, CASABLANCA (82) 611622

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CUNDAY

CALLE 6 N°5-47, CUNDAY (82) 2477011

7COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE CHAPARRALCARRERA 8 N°8-36 CENTRO, CHAPARRAL

(82) 460322 -

460012

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE DOLORES CARRERA 8 N°4-06, DOLORES (82) 268162

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE FRESNO

CARRERA 8 N°5-64, FRESNO(82) 580298 -580264

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE HERVEO

COMITÉ CAFETERO HERVEO, PLAZAPRINCIPAL (82) 539052

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE IBAGUÉ

CARRERA 2 N°17-20, IBAGUE(82) 611622 Ext.242 - 638392 Fax:638009

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ICONONZO COMITÉ CAFETERO ICONONZO, CENTRO (82) 682034

13

COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE LÍBANO CALLE 4 N°6-35, LIBANO

(82) 564627 -

564631

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE MELGAR

CARRERA 22 N°6-23, MELGAR (82) 611622

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ORTEGA CALLE 5 N°10-45, ORTEGA (82) 2258128

16COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PALOCABILDO

CARRERA 9 N°4-03, PALOCABILDO (82) 611622

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PLANADAS CARRERA 6 N°11-48, PLANADAS

(82) 460322 -265024

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE RIOBLANCO CALLE 3 N°5-13, RIOBLANCO (82) 2265011

Page 303: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 303/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 303 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ROVIRA CARRERA 5 N°3-60, ROVIRA (82) 880082

20 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SAN ANTONIO CALLE 6 N°5-22, SAN ANTONIO (82) 2253227

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE SANTA ISABEL

COMITÉ CAFETERO SANTA ISABEL, CALLEPRINCIPAL

(82) 611622

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VENADILLO CARRERA 5 N°6-50 CENTRO, VENADILLO (82) 840078

23COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VILLAHERMOSA

CALLE 7 N°3-12, VILLAHERMOSA (82) 611622

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VILLARICA CARRERA 4 CALLE 1, VILLARICA (82) 475043

VALLE DEL CAUCA Comité Departamental de Cafeteros del Valledel Cauca. Carrera 5 No. 13-46 Piso 13. Cali. (2) 883256 

1COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE ALCALÁCARRERA 9 # 4-21

(2) 2004122 - 4581

Fax: 2004920

2COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DEANSERMANUEVO

CARRERA 4BIS # 6-87(2) 2052167 Fax:2052149

3COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ARGELIA

CALLE 4 # 7-32(2) 2068138 Fax:2068141 - 2068121

4COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BOLÍVAR PARQUE PRINCIPAL LA TULIA BOLÍVAR (2) 2298982

5COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE BUGA CARRERA 12 # 6-54

(2) 2271392-2280961 Fax:2284398

6COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE

BUGALAGRANDE

FRENTE AL PARQUE CEILÁN,BUGALAGRANDE

(2) 2012037

7COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CAICEDONIA

CALLE 5 # 15-51(2) 2161640 - 5566Fax: 2161575

8COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE CARTAGO

CALLE 10 # 6-57(2) 2113701 - 02 -03 Fax: 2128765

9COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE DAGUA

CALLE 10 # 12-45 (2) 2450280

10COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE DARIÉN

CALLE 12 # 6-35(2) 2533116 Fax:2533624

11COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE EL AGUILA

CARRERA 2 CALLE 7 ESQUINA(2) 2066156 Fax:2066124

12COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE EL CAIRO

CARRERA 5 # 5-26(2) 2077117 - 7119Fax: 2077152

13COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE EL DOVIO CARRERA 7 CALLE 7 ESQUINA (2) 2229103

14COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GINEBRA

CALLE 11 Nº 5 - 37 COSTA RICA,GINEBRA (2) 2550039

15COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE GUACARÍ

VEREDA SANTA ROSA DE TAPIAS

16COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE JAMUNDÍ CALLE 13 # 11-07

(2) 5166909 Fax:5530797

17COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA CUMBRE

CARRERA 5 CALLE 4 ESQUINA(2) 2459294 Fax:2459299

Page 304: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 304/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 304 -

COMITÉ MUNICIPAL NOMBRE CONTACTO ODIRECCION

TELEFONO/FAX

18COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA UNIÓN

CARRERA 17 #13-50(2) 2293157 Fax:2293049

19COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE LA VICTORIA

PARQUE PRINICIPAL DE MIRAVALLES (2) 2222520

20COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE OBANDO

CARRERA 5 #3-51(2) 2053154Telecom 2053400Banco 2053067

21COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE PALMIRA CALLE 27 # 28 - 13 (2) 2723778

22COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE RESTREPO CALLE 10 # 8-17

(2) 2522776 Fax:2522631

23COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE RIOFRIO

CARRERA 9 #3-21(2) 2268108 Fax:2268959

24COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ROLDANILLO CARRERA 8 CALLE 7 ESQUINA

(2) 2298351 Fax:2298726

25

COMITÉ MUNICIPAL DE

CAFETEROS DE SEVILLA CALLE 49 # 47-57

(2) 2196198 -

2196675 Fax:2196185

26COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TORO CALLE 9 #3-67

(2) 2210532 Fax:2210658

27COMITÉ MUNICIPAL DETRUJILLO

CARRERA 19 # 20-59(2) 2267243 Fax:2267959

28COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE TULUA CALLE 27 # 20-13

(2) 22461842244252 Fax:2243832

29COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE ULLOA

CARRERA 3 # 5-44(2) 2075131 Fax.2075431 - 2075100

30COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VERSALLES

CARRERA 7 #7-51(2) 2213027 Fax:2213000

31 COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE VIJES CORREGIMEINTO LA RIVERA (2) 2560970

32COMITÉ MUNICIPAL DECAFETEROS DE YOTOCO

CALLE 5 #5-22 (2) 2523569

Page 305: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 305/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 305 -

8.2 Oficinas de los Bancos de la Red

DEPARTAMENTOCODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

ANTIOQUIA 5002 ABEJORRAL

ANTIOQUIA 5030 AMAGA

ANTIOQUIA 5031 AMALFI

ANTIOQUIA 5034 ANDES

ANTIOQUIA 5036 ANGELOPOLIS

ANTIOQUIA 5038 ANGOSTURA

ANTIOQUIA 5040 ANORI

ANTIOQUIA 5042 ANTIOQUIA

ANTIOQUIA 5044 ANZA

ANTIOQUIA 5045 APARTADO

ANTIOQUIA 5051 ARBOLETES

ANTIOQUIA 5055 ARGELIA

ANTIOQUIA 5059 ARMENIA

ANTIOQUIA 5088 BELLO

ANTIOQUIA 5091 BETANIA

ANTIOQUIA 5093 BETULIA

ANTIOQUIA 5101 BOLIVAR

ANTIOQUIA 5138 CAðASGORDAS

ANTIOQUIA 5125 CAICEDO

ANTIOQUIA 5129 CALDAS

ANTIOQUIA 5134 CAMPAMENTO

ANTIOQUIA 5142 CARACOLI

ANTIOQUIA 5145 CARAMANTA

ANTIOQUIA 5148 CARMEN DE VIBORAL

ANTIOQUIA 5150 CAROLINA

ANTIOQUIA 5154 CAUCASIA

ANTIOQUIA 5172 CHIGORODO

ANTIOQUIA 5190 CISNEROS

ANTIOQUIA 5197 COCORNA

ANTIOQUIA 5209 CONCORDIA

ANTIOQUIA 5212 COPACABANA

ANTIOQUIA 5234 DABEIBA

ANTIOQUIA 5237 DON MATIAS

ANTIOQUIA 5240 EBEJICO

ANTIOQUIA 5250 EL BAGRE

ANTIOQUIA 5266 ENVIGADO

ANTIOQUIA 5282 FREDONIA

ANTIOQUIA 5284 FRONTINO

ANTIOQUIA 5308 GIRARDOTA

ANTIOQUIA 5310 GOMEZ PLATA

ANTIOQUIA 5313 GRANADA

Page 306: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 306/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 306 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

ANTIOQUIA 5315 GUADALUPE

ANTIOQUIA 5318 GUARNE

ANTIOQUIA 5347 HELICONIA

ANTIOQUIA 5360 ITAGUI

ANTIOQUIA 5364 JARDIN

ANTIOQUIA 5368 JERICO

ANTIOQUIA 5376 LA CEJA

ANTIOQUIA 5380 LA ESTRELLA

ANTIOQUIA 5400 LA UNION

ANTIOQUIA 5411 LIBORINA

ANTIOQUIA 5425 MACEO

ANTIOQUIA 5440 MARINILLA

ANTIOQUIA 5001 MEDELLIN

ANTIOQUIA 5467 MONTEBELLO

ANTIOQUIA 5483 NARIðO

ANTIOQUIA 5495 NECHI

ANTIOQUIA 5490 NECOCLI

ANTIOQUIA 5543 PEQUE

ANTIOQUIA 5585PTO NARE(LAMAGDALENA)

ANTIOQUIA 5576 PUEBLORRICO

ANTIOQUIA 5579 PUERTO BERRIO

ANTIOQUIA 5591 PUERTO TRIUNFO

ANTIOQUIA 5604 REMEDIOS

ANTIOQUIA 5607 RETIRO

ANTIOQUIA 5628 SABANALARGA

ANTIOQUIA 5642 SALGAR

ANTIOQUIA 5647 SAN ANDRES

ANTIOQUIA 5649 SAN CARLOS

ANTIOQUIA 5656 SAN JERONIMO

ANTIOQUIA 5658SAN JOSE DE LAMONTAÑA

ANTIOQUIA 5660 SAN LUIS

ANTIOQUIA 5664 SAN PEDRO

ANTIOQUIA 5665 SAN PEDRO DE URABA

ANTIOQUIA 5667 SAN RAFAEL

ANTIOQUIA 5670 SAN ROQUE

ANTIOQUIA 5674 SAN VICENTE

ANTIOQUIA 5679 SANTA BARBARA

ANTIOQUIA 5686 SANTA ROSA DE OSOS

ANTIOQUIA 5690 SANTO DOMINGO

ANTIOQUIA 5697 SANTUARIO

ANTIOQUIA 5736 SEGOVIA

ANTIOQUIA 5756 SONSON

ANTIOQUIA 5761 SOPETRAN

ANTIOQUIA 5789 TAMESIS

Page 307: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 307/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 307 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

ANTIOQUIA 5790 TARAZA

ANTIOQUIA 5792 TARSO

ANTIOQUIA 5809 TITIRIBI

ANTIOQUIA 5819 TOLEDO

ANTIOQUIA 5837 TURBO

ANTIOQUIA 5854 VALDIVIA

ANTIOQUIA 5856 VALPARAISO

ANTIOQUIA 5861 VENECIA

ANTIOQUIA 5887 YARUMAL

ANTIOQUIA 5893 YONDO

ANTIOQUIA 5895 ZARAGOZA

ATLANTICO 8078 BARANOA

ATLANTICO 8001 BARRANQUILLA

ATLANTICO 8137 CAMPO D LA CRUZ

ATLANTICO 8141 CANDELARIA

ATLANTICO 8372 JUAN DE ACOSTA

ATLANTICO 8421 LURUACO

ATLANTICO 8436 MANATI

ATLANTICO 8573 PUERTO COLOMBIA

ATLANTICO 8606 REPELON

ATLANTICO 8685 SANTO TOMAS

DC 11001 BOGOTA D.C

BOLIVAR 13006 ACHI

BOLIVAR 13052 ARJONA

BOLIVAR 13140 CALAMAR

BOLIVAR 13001 CARTAGENA

BOLIVAR 13430 MAGANGUE

BOLIVAR 13442 MARIA LA BAJA

BOLIVAR 13473 MORALES

BOLIVAR 13549 PINILLOS

BOLIVAR 13620 SAN CRISTOBAL

BOLIVAR 13647 SAN ESTANISLAO

BOLIVAR 13654 SAN JACINTO

BOLIVAR 13657 SAN JUAN NEPOMUCENO

BOLIVAR 13670 SAN PABLO

BOLIVAR 13673 SANTA CATALINA

BOLIVAR 13688 SANTA ROSA DEL SUR

BOLIVAR 13744 SIMITI

BOLIVAR 13873 VILLANUEVA

BOYACA 15047 AQUITANIA

BOYACA 15051 ARCABUCO

BOYACA 15087 BELEN

BOYACA 15097 BOAVITA

BOYACA 15135 CAMPOHERMOSO

BOYACA 15172 CHINAVITA

Page 308: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 308/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 308 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

BOYACA 15176 CHIQUINQUIRA

BOYACA 15180 CHISCAS

BOYACA 15183 CHITA

BOYACA 15185 CHITARAQUE

BOYACA 15236 CHIVOR

BOYACA 15218 COVARACHIA

BOYACA 15223 CUBARA

BOYACA 15238 DUITAMA

BOYACA 15244 EL COCUY

BOYACA 15248 EL ESPINO

BOYACA 15293 GACHANTIVA

BOYACA 15296 GAMEZA

BOYACA 15299 GARAGOA

BOYACA 15322 GUATEQUE

BOYACA 15325 GUAYATA

BOYACA 15332 GUICAN

BOYACA 15367 JENESANO

BOYACA 15403 LA UVITA

BOYACA 15377 LABRANZAGRANDE

BOYACA 15425 MACANAL

BOYACA 15455 MIRAFLORES

BOYACA 15469 MONIQUIRA

BOYACA 15480 MUZO

BOYACA 15494 NUEVO COLON

BOYACA 15507 OTANCHE

BOYACA 15514 PAEZ

BOYACA 15516 PAIPA

BOYACA 15518 PAJARITO

BOYACA 15531 PAUNA

BOYACA 15542 PESCA

BOYACA 15572 PUERTO BOYACA

BOYACA 15599 RAMIRIQUI

BOYACA 15632 SABOYA

BOYACA 15646 SAMACA

BOYACA 15664 SAN JOSE DE PARE

BOYACA 15667 SAN LUIS DE GACENO

BOYACA 15673 SAN MATEO

BOYACA 15693 SANTA ROSA DE VITERBO

BOYACA 15696 SANTA SOFIA

BOYACA 15686 SANTANA

BOYACA 15720 SATIVANORTE

BOYACA 15753 SOATA

BOYACA 15757 SOCHA

BOYACA 15755 SOCOTA

BOYACA 15759 SOGAMOSO

BOYACA 15761 SOMONDOCO

Page 309: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 309/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 309 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

BOYACA 15763 SOTAQUIRA

BOYACA 15774 SUSACON

BOYACA 15776 SUTAMARCHAN

BOYACA 15798 TENZA

BOYACA 15804 TIBANA

BOYACA 15810 TIPACOQUE

BOYACA 15814 TOCA

BOYACA 15816 TOGUI

BOYACA 15001 TUNJA

BOYACA 15835 TURMEQUE

BOYACA 15837 TUTA

BOYACA 15842 UMBITA

BOYACA 15861 VENTAQUEMADA

BOYACA 15407 VILLA DE LEYVA

BOYACA 15897 ZETAQUIRA

CALDAS 17013 AGUADAS

CALDAS 17042 ANSERMA

CALDAS 17050 ARANZAZU

CALDAS 17088 BELALCAZAR

CALDAS 17174 CHINCHINA

CALDAS 17272 FILADELFIA

CALDAS 17380 LA DORADA

CALDAS 17388 LA MERCED

CALDAS 17001 MANIZALES

CALDAS 17433 MANZANARES

CALDAS 17442 MARMATO

CALDAS 17446 MARULANDA

CALDAS 17486 NEIRA

CALDAS 17495 NORCASIA

CALDAS 17513 PACORA

CALDAS 17524 PALESTINA

CALDAS 17541 PENSILVANIA

CALDAS 17614 RIOSUCIO

CALDAS 17616 RISARALDA

CALDAS 17653 SALAMINA

CALDAS 17665 SAN JOSE

CALDAS 17777 SUPIA

CALDAS 17867 VICTORIA

CALDAS 17873 VILLAMARIA

CALDAS 17877 VITERBO

CAQUETA 18029 ALBANIA

CAQUETA 18094BELEN DE LOSANDAQUIES

CAQUETA 18247 EL DONCELLO

CAQUETA 18256 EL PAUJIL

Page 310: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 310/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 310 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

CAQUETA 18001 FLORENCIA

CAQUETA 18410 LA MONTAðITA

CAQUETA 18460 MILAN

CAQUETA 18592 PUERTO RICO

CAQUETA 18753 SAN VICENTE DEL CAGUA

CAQUETA 18756 SOLANO

CAQUETA 18860 VALPARAISO

CAUCA 19022 ALMAGUER

CAUCA 19050 ARGELIA

CAUCA 19075 BALBOA

CAUCA 19100 BOLIVAR

CAUCA 19110 BUENOS AIRES

CAUCA 19130 CAJIBIO

CAUCA 19137 CALDONO

CAUCA 19142 CALOTO

CAUCA 19212 CORINTO

CAUCA 19256 EL TAMBO

CAUCA 19318 GUAPI

CAUCA 19355 INZA

CAUCA 19364 JAMBALO

CAUCA 19392 LA SIERRA

CAUCA 19397 LA VEGA

CAUCA 19418 LOPEZ

CAUCA 19450 MERCADERES

CAUCA 19455 MIRANDA

CAUCA 19513 PADILLA

CAUCA 19517 PAEZ

CAUCA 19532 PATIA(EL BORDO)

CAUCA 19548 PIENDAMO

CAUCA 19001 POPAYAN

CAUCA 19573 PUERTO TEJADA

CAUCA 19585 PURACE

CAUCA 19693 SAN SEBASTIAN

CAUCA 19698 SANTANDER DE QUILICHA

CAUCA 19743 SILVIA

CAUCA 19760 SOTARA

CAUCA 19780 SUAREZ

CAUCA 19807 TIMBIO

CAUCA 19809 TIMBIQUI

CAUCA 19821 TORIBIO

CAUCA 19824 TOTORO

CESAR 20011 AGUACHICA

CESAR 20013 AGUSTIN CODAZZI

CESAR 20032 ASTREA

CESAR 20045 BECERRIL

CESAR 20060 BOSCONIA

Page 311: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 311/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 311 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

CESAR 20175 CHIMICHAGUA

CESAR 20178 CHIRIGUANA

CESAR 20295 GAMARRA

CESAR 20383 LA GLORIA

CESAR 20400 LA JAGUA DE IBIRICO

CESAR 20621 LA PAZ

CESAR 20550 PELAYA

CESAR 20614 RIO DE ORO

CESAR 20710 SAN ALBERTO

CESAR 20750 SAN DIEGO

CESAR 20787 TAMALAMEQUE

CESAR 20001 VALLEDUPAR

CORDOBA 23068 AYAPEL

CORDOBA 23079 BUENAVISTA

CORDOBA 23162 CERETE

CORDOBA 23168 CHIMA

CORDOBA 23189 CIENAGA DE ORO

CORDOBA 23417 LORICA

CORDOBA 23419 LOS CORDOBAS

CORDOBA 23500 MOðITOS

CORDOBA 23464 MOMIL

CORDOBA 23466 MONTELIBANO

CORDOBA 23001 MONTERIA

CORDOBA 23555 PLANETA RICA

CORDOBA 23570 PUEBLO NUEVO

CORDOBA 23574 PUERTO ESCONDIDO

CORDOBA 23580 PUERTO LIBERTADOR

CORDOBA 23586 PURISIMA

CORDOBA 23660 SAHAGUN

CORDOBA 23670 SAN ANDRES SOTAVENTO

CORDOBA 23672 SAN ANTERO

CORDOBA 23675 SAN BERNARDO DEL VIEN

CORDOBA 23678 SAN CARLOS

CORDOBA 23686 SAN PELAYO

CORDOBA 23807 TIERRALTA

CORDOBA 23855 VALENCIA

CUNDINAMARCA 25001 AGUA DE DIOS

CUNDINAMARCA 25035 ANAPOIMA

CUNDINAMARCA 25040 ANOLAIMA

CUNDINAMARCA 25599 APULO-RAFAEL REYES

CUNDINAMARCA 25053 ARBELAEZ

CUNDINAMARCA 25120 CABRERA

CUNDINAMARCA 25123 CACHIPAY

CUNDINAMARCA 25148 CAPARRAPI

CUNDINAMARCA 25151 CAQUEZA

Page 312: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 312/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 312 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

CUNDINAMARCA 25154 CARMEN DE CARUPA

CUNDINAMARCA 25168 CHAGUANI

CUNDINAMARCA 25175 CHIA

CUNDINAMARCA 25181 CHOACHI

CUNDINAMARCA 25183 CHOCONTA

CUNDINAMARCA 25245 EL COLEGIO

CUNDINAMARCA 25258 EL PEðON

CUNDINAMARCA 25269 FACATATIVA

CUNDINAMARCA 25279 FOMEQUE

CUNDINAMARCA 25281 FOSCA

CUNDINAMARCA 25286 FUNZA

CUNDINAMARCA 25290 FUSAGASUGA

CUNDINAMARCA 25293 GACHALA

CUNDINAMARCA 25297 GACHETA

CUNDINAMARCA 25307 GIRARDOT

CUNDINAMARCA 25320 GUADUAS

CUNDINAMARCA 25322 GUASCA

CUNDINAMARCA 25326 GUATAVITA

CUNDINAMARCA 25328 GUAYABAL DE SIQUIMA

CUNDINAMARCA 25339 GUTIERREZ

CUNDINAMARCA 25372 JUNIN

CUNDINAMARCA 25377 LA CALERA

CUNDINAMARCA 25386 LA MESA

CUNDINAMARCA 25398 LA PEðA

CUNDINAMARCA 25402 LA VEGA

CUNDINAMARCA 25407 LENGUAZAQUE

CUNDINAMARCA 25426 MACHETA

CUNDINAMARCA 25436 MANTA

CUNDINAMARCA 25438 MEDINA

CUNDINAMARCA 25473 MOSQUERA

CUNDINAMARCA 25491 NOCAIMA

CUNDINAMARCA 25518 PAIME

CUNDINAMARCA 25524 PANDI

CUNDINAMARCA 25535 PASCA

CUNDINAMARCA 25572 PUERTO SALGAR

CUNDINAMARCA 25594 QUETAME

CUNDINAMARCA 25596 QUIPILE

CUNDINAMARCA 25649 SAN BERNARDO

CUNDINAMARCA 25653 SAN CAYETANO

CUNDINAMARCA 25658 SAN FRANCISCO

CUNDINAMARCA 25662 SAN JUAN DE RIO SECO

CUNDINAMARCA 25718 SASAIMA

CUNDINAMARCA 25743 SILVANIA

CUNDINAMARCA 25745 SIMIJACA

CUNDINAMARCA 25754 SOACHA

CUNDINAMARCA 25758 SOPO

Page 313: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 313/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 313 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

CUNDINAMARCA 25769 SUBACHOQUE

CUNDINAMARCA 25772 SUESCA

CUNDINAMARCA 25777 SUPATA

CUNDINAMARCA 25779 SUSA

CUNDINAMARCA 25799 TENJO

CUNDINAMARCA 25805 TIBACUY

CUNDINAMARCA 25823 TOPAIPI

CUNDINAMARCA 25839 UBALA

CUNDINAMARCA 25843 UBATE

CUNDINAMARCA 25845 UNE

CUNDINAMARCA 25851 UTICA

CUNDINAMARCA 25506 VENECIA

CUNDINAMARCA 25862 VERGARA

CUNDINAMARCA 25867 VIANI

CUNDINAMARCA 25873 VILLAPINZON

CUNDINAMARCA 25875 VILLETA

CUNDINAMARCA 25878 VIOTA

CUNDINAMARCA 25885 YACOPI

CUNDINAMARCA 25899 ZIPAQUIRA

CHOCO 27006 ACANDI

CHOCO 27050 ATRATO

CHOCO 27075 BAHIA SOLANO

CHOCO 27099 BOJAYA

CHOCO 27205 CONDOTO

CHOCO 27001 QUIBDO

CHOCO 27615 RIOSUCIO

CHOCO 27787 TADO

CHOCO 27800 UNGUIA

HUILA 41006 ACEVEDO

HUILA 41013 AGRADO

HUILA 41016 AIPE

HUILA 41020 ALGECIRAS

HUILA 41026 ALTAMIRA

HUILA 41078 BARAYA

HUILA 41206 COLOMBIA

HUILA 41244 ELIAS

HUILA 41298 GARZON

HUILA 41306 GIGANTE

HUILA 41319 GUADALUPE

HUILA 41349 HOBO

HUILA 41357 IQUIRA

HUILA 41359 ISNOS

HUILA 41378 LA ARGENTINA

HUILA 41396 LA PLATA

HUILA 41483 NATAGA

Page 314: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 314/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 314 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

HUILA 41001 NEIVA

HUILA 41503 OPORAPA

HUILA 41518 PAICOL

HUILA 41524 PALERMO

HUILA 41530 PALESTINA

HUILA 41548 PITAL

HUILA 41551 PITALITO

HUILA 41615 RIVERA

HUILA 41660 SALADOBLANCO

HUILA 41668 SAN AGUSTIN

HUILA 41676 SANTA MARIA

HUILA 41770 SUAZA

HUILA 41791 TARQUI

HUILA 41799 TELLO

HUILA 41801 TERUEL

HUILA 41797 TESALIA

HUILA 41807 TIMANA

HUILA 41872 VILLAVIEJA

HUILA 41885 YAGUARA

GUAJIRA 44430 MAICAO

GUAJIRA 44560 MANAURE

GUAJIRA 44001 RIOHACHA

GUAJIRA 44650 SAN JUAN DEL CESAR

GUAJIRA 44855 URUMITA

MAGDALENA 47053 ARACATACA

MAGDALENA 47161 CERRO SAN ANTONIO

MAGDALENA 47170 CHIVOLO

MAGDALENA 47189 CIENAGA

MAGDALENA 47245 EL BANCO

MAGDALENA 47288 FUNDACION

MAGDALENA 47318 GUAMAL

MAGDALENA 47551 PIVIJAY

MAGDALENA 47692 SAN SEBASTIAN BUENAVI

MAGDALENA 47707 SANTA ANA

MAGDALENA 47001 SANTA MARTA

META 50006 ACACIAS

META 50124 CABUYARO

META 50150 CASTILLA LA NUEVA

META 50223 CUBARRAL

META 50226 CUMARAL

META 50251 EL CASTILLO

META 50287 FUENTE DE ORO

META 50313 GRANADA

META 50318 GUAMAL

META 50350 LA MACARENA

META 50400 LEJANIAS

Page 315: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 315/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 315 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

META 50330 MESETAS

META 50568 PUERTO GAITAN

META 50577 PUERTO LLERAS

META 50573 PUERTO LOPEZ

META 50590 PUERTO RICO

META 50606 RESTREPO

META 50680 SAN CARLOS GUAROA

META 50683 SAN JUAN DE ARAMA

META 50686 SAN JUANITO

META 50689 SAN MARTIN

META 50001 VILLAVICENCIO

META 50711 VISTA HERMOSA

NARIÑO 52019 ALBAN

NARIÑO 52051 ARBOLEDA(BERRUECOS)

NARIÑO 52079 BARBACOAS

NARIÑO 52083 BELEN

NARIÑO 52110 BUESACO

NARIÑO 52207 CONSACA

NARIÑO 52210 CONTADERO

NARIÑO 52227 CUMBAL

NARIÑO 52233 CUMBITARA

NARIÑO 52250 EL CHARCO

NARIÑO 52256 EL ROSARIO

NARIÑO 52287 FUNES

NARIÑO 52317 GUACHUCAL

NARIÑO 52320 GUAITARILLA

NARIÑO 52352 ILES

NARIÑO 52356 IPIALES

NARIÑO 52378 LA CRUZ

NARIÑO 52399 LA UNION

NARIÑO 52411 LINARES

NARIÑO 52418LOS ANDES(SOTOMAYOR)

NARIÑO 52001 PASTO

NARIÑO 52573 PUERRES

NARIÑO 52585 PUPIALES

NARIÑO 52612 RICAURTE

NARIÑO 52678 SAMANIEGO

NARIÑO 52687 SAN LORENZO

NARIÑO 52693 SAN PABLO

NARIÑO 52683 SANDONA

NARIÑO 52696 SANTA BARBARA

NARIÑO 52786 TAMINANGO

NARIÑO 52835 TUMACO

NARIÑO 52838 TUQUERRES

Page 316: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 316/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 316 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

NARIÑO 52885 YACUANQUER

NORTE DESANTANDER 54003 ABREGO

NORTE DESANTANDER 54051 ARBOLEDAS

NORTE DESANTANDER 54099 BOCHALEMA

NORTE DESANTANDER 54128 CACHIRA

NORTE DESANTANDER 54125 CACOTA

NORTE DESANTANDER 54172 CHINACOTA

NORTE DESANTANDER 54174 CHITAGA

NORTE DESANTANDER 54206 CONVENCION

NORTE DESANTANDER 54001 CUCUTA

NORTE DESANTANDER 54223 CUCUTILLA

NORTE DESANTANDER 54239 DURANIA

NORTE DESANTANDER 54245 EL CARMEN

NORTE DESANTANDER 54261 EL ZULIA

NORTE DESANTANDER 54313 GRAMALOTE

NORTE DESANTANDER 54344 HACARI

NORTE DESANTANDER 54347 HERRAN

NORTE DESANTANDER 54377 LABATECA

NORTE DESANTANDER 54418 LOURDES

NORTE DESANTANDER 54480 MUTISCUA

NORTE DESANTANDER 54498 OCAðA

NORTE DESANTANDER 54518 PAMPLONA

NORTE DESANTANDER 54599 RAGONVALIA

NORTE DESANTANDER 54660 SALAZAR

NORTE DESANTANDER 54720 SARDINATA

NORTE DESANTANDER 54743 SILOS

NORTE DESANTANDER 54800 TEORAMA

NORTE DESANTANDER 54810 TIBU

NORTE DESANTANDER 54820 TOLEDO

Page 317: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 317/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 317 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

NORTE DESANTANDER 54871 VILLA CARO

QUINDIO 63001 ARMENIA

QUINDIO 63111 BUENAVISTA

QUINDIO 63130 CALARCA

QUINDIO 63190 CIRCASIA

QUINDIO 63212 CORDOBA

QUINDIO 63272 FILANDIA

QUINDIO 63302 GENOVA

QUINDIO 63401 LA TEBAIDA

QUINDIO 63470 MONTENEGRO

QUINDIO 63548 PIJAO

QUINDIO 63594 QUIMBAYA

QUINDIO 63690 SALENTO

RISARALDA 66045 APIA

RISARALDA 66075 BALBOA

RISARALDA 66088 BELEN DE UMBRIA

RISARALDA 66170 DOS QUEBRADAS

RISARALDA 66318 GUATICA

RISARALDA 66383 LA CELIA

RISARALDA 66400 LA VIRGINIA

RISARALDA 66440 MARSELLA

RISARALDA 66456 MISTRATO

RISARALDA 66001 PEREIRA

RISARALDA 66572 PUEBLO RICO RISARALDA 66594 QUINCHIA

RISARALDA 66682 SANTA ROSA DE CABAL

RISARALDA 66687 SANTUARIO

SANTANDER 68051 ARATOCA

SANTANDER 68077 BARBOSA

SANTANDER 68079 BARICHARA

SANTANDER 68081 BARRANCABERMEJA

SANTANDER 68092 BETULIA

SANTANDER 68101 BOLIVAR

SANTANDER 68001 BUCARAMANGA

SANTANDER 68147 CAPITANEJO

SANTANDER 68152 CARCASI

SANTANDER 68162 CERRITO

SANTANDER 68167 CHARALA

SANTANDER 68176 CHIMA

SANTANDER 68190 CIMITARRA

SANTANDER 68207 CONCEPCION

SANTANDER 68211 CONTRATACION

SANTANDER 68217 COROMORO

SANTANDER 68229 CURITI

Page 318: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 318/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 318 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

SANTANDER 68271 FLORIAN

SANTANDER 68276 FLORIDABLANCA

SANTANDER 68298 GAMBITA

SANTANDER 68307 GIRON

SANTANDER 68318 GUACA

SANTANDER 68320 GUADALUPE

SANTANDER 68324 GUAVATA

SANTANDER 68327 GUEPSA

SANTANDER 68368 JESUS MARIA

SANTANDER 68377 LA BELLEZA

SANTANDER 68397 LA PAZ

SANTANDER 68385 LANDAZURI

SANTANDER 68406 LEBRIJA

SANTANDER 68418 LOS SANTOS

SANTANDER 68432 MALAGA

SANTANDER 68444 MATANZA

SANTANDER 68464 MOGOTES

SANTANDER 68468 MOLAGAVITA

SANTANDER 68500 OIBA

SANTANDER 68502 ONZAGA

SANTANDER 68547 PIEDECUESTA

SANTANDER 68575 PUERTO WILCHES

SANTANDER 68615 RIONEGRO

SANTANDER 68655 SABANA DE TORRES

SANTANDER 68669 SAN ANDRES

SANTANDER 68679 SAN GIL

SANTANDER 68689SAN VICENTE DECHUCURI

SANTANDER 68745 SIMACOTA

SANTANDER 68755 SOCORRO

SANTANDER 68770 SUAITA

SANTANDER 68773 SUCRE

SANTANDER 68780 SURATA

SANTANDER 68820 TONA

SANTANDER 68861 VELEZ

SANTANDER 68867 VETAS

SANTANDER 68872 VILLANUEVA

SANTANDER 68895 ZAPATOCA

SUCRE 70110 BUENAVISTA

SUCRE 70124 CAIMITO

SUCRE 70204 COLOSO

SUCRE 70215 COROZAL

SUCRE 70235 GALERAS

SUCRE 70265 GUARANDA

SUCRE 70400 LA UNION

SUCRE 70418 LOS PALMITOS

Page 319: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 319/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 319 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

SUCRE 70429 MAJAGUAL

SUCRE 70508 OVEJAS

SUCRE 70670 SAMPUES

SUCRE 70678 SAN BENITO ABAD

SUCRE 70708 SAN MARCOS

SUCRE 70713 SAN ONOFRE

SUCRE 70717 SAN PEDRO

SUCRE 70742 SINCE

SUCRE 70001 SINCELEJO

SUCRE 70771 SUCRE

SUCRE 70820 TOLU

SUCRE 70823 TOLUVIEJO

TOLIMA 73024 ALPUJARRA

TOLIMA 73026 ALVARADO

TOLIMA 73043 ANZOATEGUI

TOLIMA 73055 ARMERO (GUAYABAL)

TOLIMA 73067 ATACO

TOLIMA 73124 CAJAMARCA

TOLIMA 73148 CARMEN DE APICALA

TOLIMA 73152 CASABIANCA

TOLIMA 73168 CHAPARRAL

TOLIMA 73200 COELLO

TOLIMA 73217 COYAIMA

TOLIMA 73226 CUNDAY

TOLIMA 73268 ESPINAL

TOLIMA 73270 FALAN

TOLIMA 73283 FRESNO

TOLIMA 73347 HERVEO

TOLIMA 73001 IBAGUE

TOLIMA 73352 ICONONZO

TOLIMA 73411 LIBANO

TOLIMA 73449 MELGAR

TOLIMA 73461 MURILLO

TOLIMA 73483 NATAGAIMA

TOLIMA 73504 ORTEGA

TOLIMA 73520 PALOCABILDO

TOLIMA 73547 PIEDRAS

TOLIMA 73555 PLANADAS

TOLIMA 73563 PRADO

TOLIMA 73585 PURIFICACION

TOLIMA 73616 RIOBLANCO

TOLIMA 73622 RONCESVALLES

TOLIMA 73671 SALDAÑA

TOLIMA 73675 SAN ANTONIO

TOLIMA 73678 SAN LUIS

Page 320: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 320/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 320 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE BANCO

AGRARIO

TOLIMA 73686 SANTA ISABEL

TOLIMA 73770 SUAREZ

TOLIMA 73854 VALLE DE SAN JUAN

TOLIMA 73861 VENADILLO

TOLIMA 73870 VILLAHERMOSA

VALLE 76020 ALCALA

VALLE 76041 ANSERMANUEVO

VALLE 76054 ARGELIA

VALLE 76100 BOLIVAR

VALLE 76109 BUENAVENTURA

VALLE 76111 BUGA

VALLE 76113 BUGALAGRANDE

VALLE 76122 CAICEDONIA

VALLE 76001 CALI

VALLE 76130 CANDELARIA

VALLE 76147 CARTAGO

VALLE 76233 DAGUA

VALLE 76126 DARIEN-CALIMA

VALLE 76243 EL AGUILA

VALLE 76246 EL CAIRO

VALLE 76248 EL CERRITO

VALLE 76250 EL DOVIO

VALLE 76318 GUACARI

VALLE 76364 JAMUNDI

VALLE 76377 LA CUMBRE

VALLE 76497 OBANDO

VALLE 76520 PALMIRA

VALLE 76563 PRADERA

VALLE 76606 RESTREPO

VALLE 76616 RIOFRIO

VALLE 76622 ROLDANILLO

VALLE 76736 SEVILLA

VALLE 76823 TORO

VALLE 76828 TRUJILLO

VALLE 76834 TULUA

VALLE 76845 ULLOA

VALLE 76863 VERSALLES

VALLE 76895 ZARZAL

ARAUCA 81001 ARAUCA

ARAUCA 81065 ARAUQUITA

ARAUCA 81220 CRAVO NORTE

ARAUCA 81300 FORTUL

ARAUCA 81591 PUERTO RONDON

ARAUCA 81736 SARAVENA

ARAUCA 81794 TAME

CASANARE 85125 HATO COROZAL

Page 321: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 321/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 321 -

DEPARTAMENTO CODIGODANE

MUNICIPIOMUNICIPIO BANCAFE

BANCOAGRARIO

CASANARE 85139 MANI

CASANARE 85162 MONTERREY

CASANARE 85225 NUNCHIA

CASANARE 85230 OROCUE

CASANARE 85250 PAZ DE ARIPORO

CASANARE 85263 PORE

CASANARE 85300 SABANALARGA

CASANARE 85325 SAN LUIS DE PALENQUE

CASANARE 85400 TAMARA

CASANARE 85410 TAURAMENA

CASANARE 85430 TRINIDAD

CASANARE 85440 VILLANUEVA

CASANARE 85001 YOPAL

PUTUMAYO 86001 MOCOA

PUTUMAYO 86320 ORITO

PUTUMAYO 86568 PUERTO ASIS

PUTUMAYO 86573 PUERTO LEGUIZAMO

PUTUMAYO 86749 SIBUNDOY

PUTUMAYO 86865VALLE DEL GUAMEZ-HORM

PUTUMAYO 86885 VILLAGARZON

SAN ANDRES 88001 SAN ANDRES

GUAINIA 94001 INIRIDA

Page 322: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 322/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 322 -

8.3 Modelo de Formulario de Aceptación

Page 323: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 323/324

 Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho

a Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 323 -

Page 324: Prospect Oem is i On

7/17/2019 Prospect Oem is i On

http://slidepdf.com/reader/full/prospect-oem-is-i-on 324/324

Prospecto de Colocación de Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derechoa Voto de la Sociedad Promotora de Café Colombia S.A. –Procafecol S.A.-

- 324 -

8.4 Modelo Contrato de Mandato con el Depositante Directo

CONTRATO DE MANDATO SUSCRITO ENTRE ............Y PROCAFECOL

Entre los suscritos a saber : ............................, mayor de edad, vecino de [ ],identificado con la cédula de ciudadanía número...., actuando en el presente contratoa nombre propio y quien para los efectos del presente contrato se denominará elMANDANTE, y de otro RICARDO OBREGON TRUJILLO también mayor de edad,vecino de Bogotá D.C., identificado con la cédula de ciudadanía número 8.280.722 deMedellìn, actuando en el presente contrato en su calidad de representante legal de lasociedad PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A. –PROCAFECOL S.A.- y quienpara los efectos del presente contrato se denominará el MANDATARIO, hemosacordado suscribir el siguiente contrato de mandato que se regirá por las siguientescláusulas y en lo no previsto en ellas, por las disposiciones del Código de Comercio ydel Código Civil aplicables a la materia de que se ocupa este contrato, y en especiallas señaladas en la Ley 964 de 2005, la Ley 27 de 1.990, el Decreto 437 de 1.992 y

las normas que en futuro las modifiquen, así como del reglamento de operaciones querige el depósito en lo que corresponda al manejo de los títulos en depósito.

PRIMERO OBJETO DEL CONTRATO: El MANDANTE faculta al MANDATARIO paracustodiar y administrar en el DEPOSITO CENTRALIZADO DE VALORES DECOLOMBIA DECEVAL S.A. –DECEVAL- los títulos que conforman su portafolioentregado para su administración al MANDATARIO.

Como consecuencia, el MANDATARIO queda facultado para representar paratodos los efectos al MANDANTE ante DECEVAL S.A. y sin limitarce a ello a: a)solicitar a DECEVAL S.A. la habilitación de una subcuenta de depósito a nombre delMANDANTE, con el objeto de que se registren y contabilicen allí sus valores, b)

endosar en administración los valores de propiedad del MANDANTE y todos los quele sean transferidos en el futuro a través del depósito, en caso de que no lo hagadirectamente el MANDANTE, c) realizar las operaciones que se puedan derivar comoconsecuencia del endoso en administración, ordenando a DECEVAL registrar lasoperaciones sobre valores entregados en administración al MANDATARIO y los quele sean transferidos como resultado de las operaciones celebradas con otrosdepositantes vinculados a DECEVAL. d) transferir como consecuencia de lasoperaciones celebradas valores a o del portafolio del MANDANTE e) recibir los pagosque haga DECEVAL S.A. de los vencimientos de los valores y f) todos los demásactos necesarios para ejecutar las operaciones que el MANDANTE celebre sobre losvalores.

SEGUNDA: VALOR DEL CONTRATO Y FORMA DE PAGO: El Mandatario asumirátodos los gastos derivados de la celebración y ejecución del presente contrato,siempre que las acciones tengan la naturaleza de Acciones Preferenciales.

TERCERA DURACION DEL CONTRATO : El contrato será a término indefinido, peroel MANDANTE o el MANDATARIO podrán solicitar en cualquier tiempo la terminacióndel contrato, con una antelación no inferior a 30 días calendario, sin que ello dierelugar a incumplimiento o indemnización alguna.