Pronóstico de ventas grupo corimon

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Realizado por: Lcda. Aracelys Pereira Cabudare, Julio 2014

Transcript of Pronóstico de ventas grupo corimon

Realizado por:

Lcda. Aracelys Pereira

Cabudare, Julio 2014

El Grupo Corimon es una corporación venezolana

fundada en 1949 dedicada a la producción y

comercialización de productos industriales

relacionados al mundo de las pinturas, productos

químicos y envases flexibles.

Sus acciones se cotizan en la Bolsa de Valores de

Caracas desde el año 1979 y en el año 1993 seconvirtió en la primera empresa venezolana en

inscribir sus acciones en forma de ADR’s en la Bolsa de

Valores de Nueva York.

Sus filiales son Corimon Pinturas S.A., RESIMON C.A.,Montana Gráfica C.A., Cerdex C.A. y Tiendas

Montana C.A.

Serie de

añosAño

Ventas

(expresadas en miles de

Bs.)

1 2008 1.072.306

2 2009 1.054.214

3 2010 1.195.000

4 2011 1.266.264

5 2012 2.186.811

6 2013 2.363.308

Monto real de las ventas entre los años 2008 y 2013

El desempeño financiero de CORIMON durante los últimos años ha

evolucionado positivamente a pesar de la desaceleración económica

que registrada desde finales del año 2008 y que determinó la contracción

del PIB en 3,2% y 1,5% durante los años 2009 y 2010 respectivamente. De

hecho, aun cuando la caída del PIB del sector construcción se ubicó en

7% en 2010, la empresa logró un crecimiento del 13% de sus ventas y

alcanzó un margen de rentabilidad del 32%, algo excepcional si se

compara con años anteriores en los cuales este margen fue mucho

menor.

Las ventas de la empresa registraron un aumento de 43,8% durante el

período de cinco meses a septiembre 2011 respecto al mismo período del

año anterior. Asimismo, la operación registró un margen de rentabilidad

de 18,3% a septiembre 2011 (20,5% al cierre del año fiscal 2011).

Esta evolución se explica por el aumento de los precios de las materias

primas y la adquisición de divisas para la procura de materia prima

importada a 4,3 bs por dólar (por encima del precio promedio de 2010).

Según el histórico de ventas, se observa que a partir del año 2012

hubo un fuerte incremento (mayor al 70 %) en la tendencia del

volumen de ventas de la empresa, mientras que en los tres años

previos, los incrementos fueron inferiores al 15 %.

De continuar con esta fuerte tendencia al aumento, se puede

estimar un escenario en el cual las ventas se incrementan siguiendo

una línea de tipo cuadrática según la Figura 1, en la cual el

incremento es progresivamente mayor a medida que transcurren los

años. El grado de asociación entre los años y el monto de las ventas

es del 92 % según lo cual se pueden estimar los volúmenes de venta

señalados en el Tabla 2.

Ventas anuales de Corimón

y = 73071x2 - 227954x + 1E+06

R2 = 0,9215

0

1000000

2000000

3000000

0 1 2 3 4 5 6 7

Serie de años

Ve

nta

s (

Bs

)

Figura 1.

Patrón de crecimiento anual de las ventas de Corimón

Serie de años Año Ventas (estimadas)

7 2014 3.197.383

8 2015 4.065.495

9 2016 5.079.749

Tabla 2.

Monto estimado de las ventas en los años 2014, 2015 y 2016

según un patrón de incremento cuadrático

En el otro escenario posible, podemos suponer que el fuerte incremento

en las ventas ocurrido entre el año 2011 y 2012 sucedió como algo

eventual y transitorio, de manera que en los años siguientes la tendencia

se mantendría de forma similar a los años anteriores. En este caso,

estaríamos frente a un incremento en las ventas de tipo lineal, según la

Figura 2. El grado de asociación entre los años y el monto de las ventas es

del 80 % según lo cual podemos estimar los volúmenes de venta

señalados en el Tabla 3.

Figura 2.

Patrón de crecimiento anual de las ventas de Corimón

Ventas anuales de Corimón

y = 283545x + 530577

R2 = 0,8071

0

1000000

2000000

3000000

0 1 2 3 4 5 6 7

Serie de años

Ve

nta

s (

Bs

)

Tabla 3.

Monto estimado de las ventas en Corimón en los años 2014, 2015

y 2016 según un patrón de incremento lineal

Serie de años Año Ventas (estimadas)

7 2014 2.515.385

8 2015 2.798.929

9 2016 3.082.473

Para complementar el método anterior se presenta este análisis de

tendencia mediante mínimos cuadrados, como una variante para estimar

las ventas bajo el criterio de la ecuación lineal.

Donde:

ƒ(x) = y = a + bt

Cálculos:

Año t Yi YiTi t2

2008 1 1.072.306 1.072.306 1

2009 2 1.054.214 2.108.428 4

2010 3 1.195.000 3.585.000 9

2011 4 1.266.264 5.065.056 16

2012 5 2.186.811 10.934.055 25

2013 6 2.363.308 14.179.848 36

∑ 21 9.137.903 36.944.693 91

y

Cálculos:

t

∑ y

-

n

∑ t

n=

a = y

=

t

∑ ty - a ∑ t

∑ t2=b

y9.137.903

6

21

b

=

=

t

y

1.522.984

=

t

- 3,5b (1)

=

a =

6

1.522.984

3,5

36.944.693 – 21a

91=b (2)

Reemplazando 1 en 2

36.944.693 – 21(1.522.984 – 3,5b)

91=b

36.944.693 – 31.982.664 + 73,5b=91b

36.944.693 – 31.982.664=91b – 73,5b

4.962.029

17,5b = = 283.544,51

Reemplazando en 1

1.522.984 - 3,5ba =

1.522.984 - 3,5(283.544,51)a =

1.522.984 – 992.405,79a =

b = 283.544,51

1.522.984 – 992.405,79a =

a = 530.578,21

Reemplazando en la fórmula de Mínimos cuadrados

y = a + bt

Año t a b Y=a + bt Proyección

2014 7 530.578,21 283.544,51 y= 530.578,21 + (283.544,51*7) 2.515.389,78

2015 8 530.578,21 283.544,51 y= 530.578,21 + (283.544,51*8) 2.798.934,29

2016 9 530.578,21 283.544,51 y= 530.578,21 + (283.544,51*9) 3.082.478,80

Si para el año 2013, t = 6

0.00

500000.00

1000000.00

1500000.00

2000000.00

2500000.00

3000000.00

3500000.00

4000000.00

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ve

nta

s (m

iles

de

Bs.

)

Años

Ventas consolidadas

Ventas proyectadas

Al evaluar el comportamiento de las ventas, en términos de

miles de bolívares por año, se puede concluir que el Grupo

Corimon ha tenido un crecimiento positivo en su producción

para el período 2008-2013.

Al analizar tal crecimiento en función de un año de

producción se tiene que:

- Aunque entre 2008 y 2009 la empresa experimentó una

merma en las ventas de 1,7%; esto fue superado entre 2009

y 2010 obteniendo un incremento de 11,7%; así como un

5,63%, 42,1% y 7,5% para los períodos 2010-2011, 2011-2012,

2012-2013, respectivamente.

- El modelo de crecimiento mediante un aumento definido por

una regresión de tipo cuadrático predice un estimado de

ventas con una muy alta probabilidad de certeza al

presentar un R2 superior al 90 %.

- En cuanto al modelo de crecimiento de tipo lineal predice un

incremento en las ventas de continuidad positiva; sin

embargo, los montos a obtener son comparativamente

menores a los del modelo cuadrático además de presentar un

R2 de 80,7 %.

- Aun cuando entre 2011 y 2012 se observa una tasa de 42,2%

para 2012 y 2013 la tasa se hace comparativa a la del lapso

2009-2011. Esto sugiere la aplicación del análisis de tendencia

mediante mínimos cuadrados para simular la tendencia de

ventas en los tres años siguientes.

- A partir de la ecuación y = a + bt se puede predecir un

beneficio de Bs. 283.544,51 para cada año calculado, lo

que matemáticamente representa la tasa de incremento

anual que se sumaría al monto total por ventas del año

anterior.

- La tendencia que simula el modelo de mínimos cuadrados

demuestra una continuidad del aumento en las ventas

obtenidas en los años 2012 y 2013. Esto sugiere que de

mantenerse las condiciones en cuanto a costos, gastos y

administración en el proceso de ventas existe una alta

probabilidad de reproducir este crecimiento positivo para

los cuatro años siguientes.