Promotora y Operadora de Infraestructura,...

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Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., anuncia

Resultados No Auditados al Cierre del Primer Trimestre del 2021

Ciudad de México, 27 de Abril del 2021.

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V. (BMV: PINFRA) empresa dedicada a la

promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en

México, anuncia el día de hoy sus resultados no auditados al cierre del primer trimestre terminado el

31 de marzo del 2021.

Para los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las

cifras se refiere a los cambios del primer trimestre del 2021 respecto al mismo periodo del 2020.

PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo,

construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura; a la fecha se tienen 22

títulos de concesión, integrados por 29 autopistas, 2 terminales portuarias, 1 contrato de operación

de un puente y un contrato de operación de telepeaje de la red de Autopistas del FONADIN. Adicional

al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un

segmento de construcción que está enfocado principalmente en la administración y supervisión de

los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene

la compañía.

Comentarios del Director General

“Hemos experimentado una gran crisis como país, en la que los retos han sido increíbles

para México y el mundo; En PINFRA, creemos firmemente que el resultado de las

adversidades por las que atraviesa nuestro país, será positivo. La compañía continuará

buscando impulsar la recuperación económica y social de los mexicanos por medio de

mejoras en la infraestructura y la creación de fuentes de empleo, esto por medio del

desarrollo de vías de comunicación terrestres eficientes y seguras para nuestro país.”

- David Peñaloza Alanís, Director General de PINFRA.

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Eventos Relevantes

• Los efectos de la epidemia por el virus COVID-19 siguen presentes en México, por lo que el

tráfico en algunas de nuestras autopistas continuó afectado durante este trimestre. No obstante,

en nuestros resultados se puede observar que la tendencia de recuperación es evidente.

• En las comparativas de los resultados de la compañía del 1T21 contra el 1T20, es de suma

importancia considerar que, en el 1T20, la pandemia del COVID-19 estuvo presente en

México únicamente las últimas dos semanas del mes de Marzo, mientras que en el 1T21, el

impacto derivado de esta crisis de salud, estuvo presente en la totalidad del trimestre, y en gran

parte del mismo, se tuvo semáforo rojo en la CDMX y el Estado de México.

• En el mes de abril del 2021, PINFRA ganó el concurso para la adjudicación del Proyecto de

Asociación Público Privada consiste en el Otorgamiento de una Concesión de Jurisdicción

Estatal por 30 años para la Construcción, Operación, Explotación, Conservación y

Mantenimiento de la “Carretera Real del Monte – Entronque Huasca”. Dicho proyecto se

realizará con un Capital de Riesgo estimado de $1,522 mdp, con una subvención del Gobierno

del Estado de Hidalgo por $1,049 mdp. La obra consiste en la construcción de la carretera Real

del Monte – Entronque Huasca por $2,102 mdp.

Avances en ESG

• A principios del 2020, PINFRA logró obtener el certificado de Empresa Socialmente

Responsable (ESR), mismo que nos enorgullece y motiva a seguir trabajando por la sociedad

y las comunidades en donde estamos presentes. Para mantener este certificado, continuamos

trabajando con las comunidades de las zonas en donde se ubican nuestros proyectos a través

de distintos programas sociales que tienen como meta impulsar las actividades económicas

locales y generar empleos; esto de acuerdo a nuestra agenda de ESG para cada concesión.

• En el mes de Marzo, se realizaron los primeros trabajos del Plan de Energía Limpia de PINFRA,

que consiste en la instalación de celdas fotovoltaicas en todas sus autopistas, para con esto

lograr que el 85% de la energía consumida por la compañía provenga de fuentes renovables y

amigables con el planeta. Tenemos como meta que este plan cubra el 100% de nuestras

autopistas para el año 2023. Durante el trimestre, se concluyó la Ingeniería de detalle de las

casetas más importantes de la Autopista México-Toluca, y se dio inicio a la instalación de las

estructuras para el montaje.

• Se concluyeron las obras de la autopista Monterrey – Nuevo Laredo, Tramo La Gloria – San

Fernando, por lo que ya se contrató al proveedor que dará inicio a la reforestación

correspondiente al proyecto durante el próximo mes de Mayo.

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• El Comité de Auditoría y el Comité de Mejores Prácticas llevaron a cabo sus sesiones

trimestrales en el 1T21.

A continuación, un resumen de los resultados consolidados del trimestre:

Resumen (Millones de Pesos) 1T21 1T20 4T20 1T21 VS

1T20 1T21 VS

4T20

Ingresos Netos 2,732.9 2,558.8 3,129.5 7% -13%

UAFIDA 1,771.2 1,705.7 1,776.7 4% 0%

Margen UAFIDA 65% 67% 57%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,547.6 1,530.2 1,565.2 1% -1%

Margen de Operación 57% 60% 50%

Utilidad (Pérdida) Neta 1,336.9 1,299.8 270.9 3% 394%

Margen Neto 49% 51% 9%

Utilidad (Pérdida) por Acción 3.1 3.0 0.6 3% 394%

Flujo Generado de la Operación 1,801.3 1,963.7 2,690.9 -8% -33%

Los ingresos consolidados de la empresa alcanzaron $2,732.9 millones de pesos, 7% mayores

con respecto al mismo periodo del año anterior: Esto se puede atribuir principalmente al incremento

de ingresos del sector concesiones y el sector construcción. En el primero, fue gracias a la

integración de la autopista Monterrey Nuevo-Laredo, que en el 1T20 no consolidaba en los resultados

de la compañía, así como a los resultados del paquete Michoacán, que mostró cifras muy positivas

en este trimestre. En el segundo, por la obra del Libramiento de Aguascalientes, que en este primer

trimestre muestra un buen avance de obra. Contra el cuarto trimestre del 2020, los ingresos

consolidados disminuyeron un 13%, derivado principalmente de un tema de periodicidad y de

menores ingresos en el área de construcción. En general, los ingresos de las autopistas son los que

más han marcado la recuperación de la empresa en la crisis del COVID-19, mientras que el Puerto

de Altamira ha tenido una recuperación más lenta.

La UAFIDA del primer trimestre de 2021 fue de $1,771.2 millones de pesos, con un margen de 65%.

Con respecto al mismo periodo del año anterior, ésta es mayor en $65.5 millones de pesos, es decir

un 4%. Contra el cuarto trimestre del 2020, la UAIFDA se mantuvo prácticamente igual.

La utilidad de operación fue de $1,547.5 millones de pesos, lo cual representa un margen del 57%

y es mayor que la del 1T20 en $17.3 millones de pesos, es decir, 1%. Una vez más, esto se atribuye

a los sectores de concesiones y construcción. Contra el cuarto trimestre del 2020, la utilidad de

operación se redujo en un 1%.

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La utilidad neta del primer trimestre de 2021 es de $1,336.9 millones de pesos, con un margen del

49%. Con respecto al mismo periodo del año anterior, es mayor en $37.1 millones de pesos, o bien

un 3%. Contra el cuarto trimestre del 2020, es mayor en un 394%, y esto se debe a que, en el 4T20,

se tuvo una pérdida cambiaria de $1,417 millones de pesos, y en el 1T21, una utilidad cambiaria por

$436.5 millones de pesos.

Resumen de Ingresos por Segmento

Trimestres concluidos al 31 de Marzo

1T21 1T21 1T20 1T20 4T20

Segmento Monto

(millones) % del total

de ingresos Monto

(millones) % del total

de ingresos Monto

(millones) 1T21 VS

1T20 1T21 VS

4T20

Concesiones 2,218.5 81% 2,189.6 86% 2,352.4 1% -6%

Autopistas Concesionadas:

1,983.1 73% 1,944.8 76% 2,106.7 2% -6%

Autopistas Bursatilizadas

258.8 9% 242.3 9% 248.7 7% 4%

Autopistas Fibra E 741.2 27% 895.4 35% 807.1 -17% -8%

Autopistas Bursatilizadas en Fibra E

694.8 25% 634.5 25% 760.1 9% -9%

Autopistas No Bursatilizadas

288.4 11% 172.5 7% 290.9 67% -1%

Terminal del Puerto de Altamira

235.4 9% 244.8 10% 245.6 -4% -4%

Plantas 99.0 4% 114.8 4% 128.3 -14% -23%

Construcción 415.4 15% 254.4 10% 648.8 63% -36%

Total 2,732.9 100% 2,558.8 100% 3,129.5 7% -13%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen los ingresos de las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

Las autopistas concesionadas, que representan un 73% de los ingresos de la compañía durante

el 1T21, mostraron ingresos mayores a los del 1T20 en un 2%. Esto, como antes se mencionó, se le

atribuye a los resultados de la autopista de Monterrey-Nuevo Laredo y a la recuperación que han

venido teniendo los activos carreteros del grupo. Si comparamos estos ingresos contra los del 4T20,

se observa un decremento del 6%, que como ya se mencionó, obedece al tema de la periodicidad.

En cuanto al impacto negativo de la pandemia sobre los tráficos de este trimestre, sigue presente un

efecto importante en algunas autopistas, esto debido a su tipo de usuario y ubicación geográfica; La

autopista con la recuperación más lenta es la México -Toluca, donde el decremento en ingreso contra

el primer trimestre del 2020 fue de 25.8%. Esto se debe en gran parte al regreso a semáforo rojo que

se aplicó en el mes de enero y las primeras dos semanas de febrero en la zona. No obstante, la

tendencia en su tráfico ha sido creciente durante los últimos trimestres.

El Puerto de Altamira, que representa 9% de los ingresos del grupo, registró ingresos menores en

un 4% comparado con el 1T20, lo que se debe a una disminución de actividad en el puerto a causa

de la epidemia de COVID-19. La recuperación de este activo, ha sido distinta a la de las autopistas,

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y ha tenido variaciones a lo largo de los 3 trimestres pasados. Pese a lo anterior, los resultados para

este segmento demuestran una importante recuperación contra los trimestres más impactados por

la pandemia.

Las Plantas, que representan un 4% de los ingresos trimestrales de la compañía, registraron

ingresos por $99 millones de pesos durante el 1T21, menores en un 14% respecto a los del 1T20.

Contra el 4T20, los ingresos también tuvieron una disminución de un 23%. Lo anterior se debe a que

la CDMX liberó un menor volumen de obra durante este trimestre.

En cuanto al sector construcción, que representa el 15% de los ingresos de la compañía durante

este trimestre, los ingresos son mayores en $161.5 millones de pesos en comparación con el mismo

periodo del año anterior, es decir, un 63%. Como ya fue mencionado, el crecimiento contra el primer

trimestre 2020 se debe en la mayor parte a la obra ejecutada para el proyecto del Libramiento de

Aguascalientes, la cual se encuentra en un punto de grandes avances.

Para efectos del Paquete Michoacán, que consolida en los resultados de la compañía a partir de que

se adquirió el 100% de las acciones, y que debe de registrar dentro de los ingresos y costos de

construcción todo lo que se registre dentro de la inversión de la carretera (estimaciones de obra y

pagos de derecho de vía, entre otros), se nos pidió por parte de los auditores registrar el costo de

los intereses en el rubro de “gastos financieros” en el estado de resultados a partir de este trimestre.

Esto detona que los ingresos y costos de construcción dejen de ser impactados por $108.7 millones

de pesos en este periodo. En trimestres anteriores dichos intereses sí fueron reflejados en los

resultados de construcción.

Como resultado de los puntos anteriores, los ingresos consolidados de la empresa crecieron un

7% respecto al primer trimestre de 2020, siendo el buen desempeño de los sectores de concesiones

y construcción las mayores causas de este incremento.

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UAFIDA por Segmento


1T21 1T21 1T21 1T20 1T20 1T20 4T20

Segmento Monto

(millones)

% del total de la

UAFIDA

Margen de UAFIDA

Monto (millones)

% del total de la

UAFIDA

Margen de UAFIDA

Monto (millones)

1T21 VS 1T20

1T21 VS 4T20

Concesiones 1,679.1 95% 76% 1,637.2 96% 75% 1,623.4 3% 3%


1,586.9 90% 80% 1,534.9 90% 79% 1,515.2 3% 5%

Autopistas Bursatilizadas

200.3 11% 77% 194.7 11% 80% 179.5 3% 12%

Autopistas Fibra E

633.2 36% 85% 790.1 46% 88% 720.6 -20% -12%

Autopistas Bursatilizadas en Fibra E

546.1 31% 79% 429.8 25% 68% 490.9 27% 11%

Autopistas No Bursatilizadas

207.3 12% 72% 120.3 7% 70% 124.2 72% 67%

Terminal del Puerto de Altamira

92.2 5% 39% 102.3 6% 42% 108.2 -10% -15%

Plantas 39.3 2% 40% 38.9 2% 34% 49.9 1% -21%

Construcción 52.7 3% 13% 29.6 2% 12% 103.5 78% -49%

Total 1,771.2 100% 65% 1,705.7 100% 67% 1,776.7 4% 0%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

La UAFIDA consolidada fue de $1,771.2 millones de pesos, es decir un 4% mayor que la del 1T20

con un margen de 65%. Con respecto al 4T20, la UAFIDA fue muy similar.

UAFIDA

(Millones de Pesos) 1T21 1T20 4T20 1T21 VS

1T20 1T21 VS

4T20


Más: Participación no Controladora

129.8 203.1 247.8 -36% -48%

Provisiones para Impuestos y Otras

383.1 541.2 -176.2 -29% -317%

Operaciones Discontinuadas - - - N.C. N.C.

Participación de los Resultados de Asociadas

10.8 -30.3 -4.9 -136% -319%

Más: Costo Integral Financiamiento

(313.0) (483.5) 1,227.6 -35% -125%

Más: Depreciación y Amortización

223.6 175.4 211.5 27% 6%

UAFIDA 1,771.2 1,705.7 1,776.7 4% 0%

Las cifras en rojo son positivas.

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Resultados Consolidados


1T20 1T21 VS

4T20

Ingresos Netos 2,732.9 2,558.8 3,129.5 7% -13%

Costo de Ventas 1,173.8 1,039.8 1,567.0 13% -25%

Gastos de Administración 42.8 31.2 48.0 37% -11%

Otros (Ingresos) Gastos, Neto -31.3 -42.44 -50.7 -26% -38%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,547.6 1,530.2 1,565.2 1% -1%

Costo Integral Financiamiento -313.0 -483.5 1,227.6 -35% -125%

Impuestos a la utilidad 383.1 541.2 -176.2 -29% -317%

Operaciones Discontinuadas 0.0 0.0 0.0 N.C. N.C.

Participación de los Resultados de Asociadas 10.8 -30.3 -4.9 -136% -319%

Interés minoritario 129.8 203.1 247.8 -36% -48%


En el primer trimestre del 2021, la utilidad de operación es de $1,547.6 millones de pesos, lo cual

representa un margen del 57%, y es mayor en $17.3 millones de pesos con respecto al mismo

periodo del año anterior, al pasar de $1,530.2 millones de pesos a $1,547.6 millones de pesos. Una

vez más esto se atribuye al sector concesiones y construcción.

El resultado integral de financiamiento en el primer trimestre del 2021 representa $313 millones

de pesos favorables, y el mismo trimestre del año anterior representaba $483.5 millones de pesos,

también favorables. Comparando este primer trimestre del 2021 contra el mismo periodo de 2020,

este es menor en $170.5 millones de pesos netos, originado principalmente por mayores intereses

a cargo de $135.9 millones de pesos (de los cuales, $108.7 provienen del crédito del Paquete

Michoacán, y que antes se registraban en la inversión en concesiones), menores intereses ganados

por $58.2 millones de pesos y una mayor utilidad cambiaria de $23.6 millones de pesos durante este

trimestre.

En cuanto a la participación en los resultados de asociadas, este trimestre se generaron $10.8

millones de pesos de pérdida neta.

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Segmento Concesiones


1T20 1T21 VS

4T20

Concesiones

Ingresos Netos 2,218.5 2,189.6 2,352.4 1.3% -5.7%

Utilidad (Pérdida) Bruta 1,489.2 1,468.3 1,476.3 1.4% 0.9%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,464.2 1,467.0 1,421.0 -0.2% 3.0%

UAFIDA 1,679.1 1,637.2 1,623.4 2.6% 3.4%

Margen Bruto 67% 67% 63%


Margen de UAFIDA 76% 75% 69%

El segmento de concesiones, el más importante de la compañía, que representa el 81% de los

ingresos consolidados y el 95% de la UAFIDA consolidada, aún refleja cierto impacto de la actual

crisis durante este primer trimestre debido al decremento general en movilidad, principalmente en

CDMX y EDOMEX, a causa de la epidemia. Sin embargo, es evidente en los resultados que estos

efectos fueron indudablemente menores durante este trimestre a comparación del segundo, tercer y

cuarto trimestre del año. Es importante recalcar que, a pesar de que en el 1T20 se tuvo el inicio de

la pandemia del COVID-19 en nuestro país, ésta afectó únicamente las últimas 2 semanas del mes

de Marzo del 2020, mientras que en este 1T21, los efectos de la crisis actual en los tráficos de

nuestras autopistas estuvieron presentes durante el trimestre completo. Los ingresos por

concesiones carreteras presentaron mayores ingresos en un 2% comparados con los del mismo

periodo del año anterior. En el caso de la Terminal Portuaria de Altamira, el impacto ha sido mayor

y la recuperación más pausada, resultando en un decremento en ingresos del 4% al comparar el

1T21 contra el 1T20; esto se debe a un menor volumen en los movimientos de dicho puerto. En

conjunto, el crecimiento de los ingresos del segmento de concesiones fue de 1% en contra el mismo

periodo del año anterior.

Con respecto al 4T20, los ingresos del segmento de concesiones para el 1T20 son menores en un

6%, que como ya se mencionó, es resultado de las diferencias naturales en el tráfico debido a la

ciclicidad.

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Tráficos


1T21 1T20 4T20

TPDV TPDV TPDV 1T21 VS

1T20 TPDV

TPDV 1T21 VS 4T20


Ecatepec - Pirámides 19,157 20,951 -8.6% 20,771 -7.8%

Pirámides - Texcoco 11,778 11,877 -0.8% 12,543 -6.1%

Ecatepec-Pirámides-Texcoco(1) 21,692 23,698 -8.5% - -

Armería - Manzanillo 9,127 9,922 -8.0% 9,943 -8.2%

Zitácuaro-Lengua de Vaca 3,209 3,505 -8.4% 3,664 -12.4%

San Luis Rio Colorado-Estación Dr.

651 452 44.0% 629 3.5%

Tlaxcala – San Martín Texmelucan 4,438 4,889 -9.2% 5,223 -15.0%

Apizaco-Huauchinango 2,948 2,935 0.5% 4,114 -28.3%

Vía Atlixcáyotl 19,034 21,027 -9.5% 21,385 -11.0%

Virreyes-Teziutlán 3,867 3,989 -3.1% 4,204 -8.0%

Tlaxcala - Xoxtla 8,644 9,042 -4.4% 9,398 -8.0%

México-Toluca 41,036 56,472 -27.3% 45,812 -10.4%

Marquesa-Lerma 12,410 18,266 -32.1% 14,963 -17.1%

Peñón-Texcoco 31,180 33,113 -5.8% 32,979 -5.5%

Tenango-Ixtapan de la Sal 6,485 7,013 -7.5% 6,763 -4.1%

Atlixco-Jantetelco 4,154 4,582 -9.3% 4,542 -8.5%

Santa Ana-Altar 4,456 4,111 8.4% 4,185 6.5%

Puente El Prieto (2) 3,698 3,821 -3.2% 3,447 7.3%

Puente JOLOPO 2,455 2,419 1.5% 2,388 2.8%

Paquete Michoacán 28,945 25,930 11.6% 30,438 -4.9%

Monterrey - Nuevo Laredo 8,054 - NA 7,968.63 1.1%

Siglo XXI 2,260 1,815.58 NA 2,165.79 4.4%

Total Autopistas a Consolidar 227,987 246,130 -7% 247,526 -8%

(1) Ecatepec-Pirámides-Texcoco está integrada por las autopistas Ecatepec-Pirámides y Pirámides-Texcoco, para integrar el tráfico de las dos autopistas se ponderan los tráficos individuales contra el

ingreso para obtener el tráfico correspondiente a la combinación de las dos autopistas.

(2) EL TPDA del puente JOLOPO se deriva del contrato de operación cedido a PINFRA, estos se calculan sobre el 42.5% del total de peaje.

En relación a las autopistas que consolidan, el TPDA fue de 227,987, un 7% menor al del mismo

periodo del año anterior, ya que algunas de éstas siguen siendo afectadas por la pandemia de

COVID-19. No obstante, estos activos tuvieron ingresos por $1,957.6 millones de pesos, 2% mayores

a los reportados en el 1T20. Las autopistas que continúan más afectadas por la pandemia son

México – Toluca y Marquesa – Lerma, dado que la zona de influencia de estas autopsitas sigue sin

recuperar su actividad habitual. Sin embargo, como ya se mencionó, la progresiva estabilización del

tráfico ha sido evidente durante los últimos trimestres, como se puede apreciar en los resultados de

la compañía.

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Es importante tomar en cuenta que este es apenas el tercer trimestre en el que se reportan resultados

de la autopista Monterrey-Nuevo Laredo en los Estados Financieros de la compañía. No se

reportaron sus resultados en el 1T20.


1T21 1T20 4T20

TPDV TPDV TPDV 1T21 VS

1T20 TPDV

TPDV 1T21 VS 4T20


Morelia-Aeropuerto 1,011 1,145 -12% 1,104 -8%

Viaducto Elevado de Puebla 5,708 6,336 -10% 6,564 -13%

Total Autopistas no Consolidadas 6,719 7,481 -10% 7,669 -12%

La autopista Morelia – Aeropuerto, el Viaducto Elevado de Puebla no consolidan en el estado de

resultados de PINFRA; En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50%, y en el Viaducto Elevado

de Puebla al 49%. Los ingresos y tráficos mostrados son el equivalente a los resultados que le

corresponden a PINFRA por dichos porcentajes de participación.

Los ingresos en las concesiones mencionadas se redujeron un 3% respecto al 1T20, registrando $75

millones de pesos. El TPDA fue de 6,719, menor en un 10% en comparación al del mismo periodo

del año anterior.

Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas (consolidadas)


Tráfico Promedio Diario Anualizado 1T21 1T20 4T20 1T21 VS 1T20 1T21 VS 4T20

Autopistas Bursatilizadas 20,068 21,046 20,891 -5% -4%

Autopistas Fibra E 115,561 140,678 127,069 -18% -9%

Autopistas Bursatilizadas en Fibra E 58,948 58,463 64,682 1% -9%

Autopistas No Bursatilizadas 33,410 25,943 34,884 29% -4%

Total autopistas 227,987 246,130 247,526 -7% -8%

Ingresos (millones de pesos) 1T21 1T20 4T20 1T21 VS 1T20 1T21 VS 4T20

Autopistas Bursatilizadas 258.8 242.3 248.7 7% 4%

Autopistas Fibra E 741.2 895.4 807.1 -17% -8%

Autopistas Bursatilizadas en Fibra E 694.8 634.5 760.1 9% -9%

Autopistas No Bursatilizadas 262.9 150.5 264.7 75% -1%

Operadora Metropolitana de Carreteras 23.7 22.0 23.3 8% 2%

Operadora de Autopistas de Michoacán 1.7 0.0 2.9 - -39%

Total autopistas $ 1,983.1 $ 1,944.8 $ 2,106.7 2% -6%

*Cifras en millones de pesos

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Segmento Construcción


1T20 1T21 VS

4T20

Construcción

Ingresos Netos 415.4 254.4 648.8 63.3% -36.0%

Utilidad (Pérdida) Bruta 32.5 10.1 36.2 220.8% -10.2%

Utilidad (Pérdida) de Operación 51.8 29.6 101.8 75.1% -49.1%

UAFIDA 52.7 29.6 103.5 78.3% -49.0%




Los ingresos del segmento construcción aumentaron en un 63.3% respecto al mismo trimestre del

año anterior, con ingresos por $415.4 millones de pesos que representan el 15% del total de los

ingresos trimestrales del grupo. En comparación con el 1T20, son mayores en $161 millones. Esto,

como ya se mencionó, se debe principalmente a que se ha llevado a cabo un importante volumen

de obra en el Libramiento de Aguascalientes. Las obras para el Paquete Michoacán continúan

ejecutándose, y de acuerdo a al norma IFRIC 12, a partir de que este paquete ya consolida en los

resultados de la compañía y desde que se adquirió el 100% de las acciones, se debe de registrar

dentro de los ingresos y costos de construcción todo lo que se registre dentro de la inversión de la

carretera; las estimaciones de obra, pagos de derecho de vía , entre otros; Los intereses, como ya

se mencionó anteriormente, ya no forman parte de los ingresos ni de los costos de construcción. La

suma de estos intereses en el 1T21 es de $108.7 millones de pesos.

La UAFIDA del segmento fue de $52.7 millones de pesos.

Como se ha recalcado en informes anteriores, es indispensable considerar que los ingresos de este

segmento no se consideran ingresos recurrentes para el grupo.

Entre los avances más importantes de las obras destacan:

• El primer tramo de la autopista Pirámides-Texcoco que va de Lechería a Acolman (4.8 km), se

encuentra terminado y en operación, el TPDA del trimestre fue de 11,778. En la parte faltante

para completar los 17 kms que mide la autopista, el avance de obra es de 99.6%. La inversión

acumulada es de $2,996.63. Actualmente estamos en pláticas con el Gobierno Federal y la SCT

para adquirir las 2 parcelas que faltan para concluir la adquisición de la tierra. En este proyecto,

la liberación del derecho de vía es obligación de la SCT.

12

• En octubre del 2020, se dio inicio a la construcción del proyecto del Libramiento de

Aguascalientes, el cual tiene un tramo estatal y uno federal que en conjunto suman 45 km. El

avance físico del proyecto es del 23.17%. La inversión total de este proyecto será de $2,154

millones de pesos.

Operadora Metropolitana de Carreteras*


1T20 1T21 VS

1T20

OMC - Operadora de Carreteras

Ingresos Netos 240,218 228,773 228,825 5.0% 5.0%

EBITDA 162,894 150,876 143,578 8.0% 13.5%

Margen de EBITDA 67.81% 65.95% 62.75%

OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $240.2 millones de

pesos derivado de pagos de las carreteras y puentes, lo que representa un incremento de 5%

respecto al 1T20.

La UAFIDA de OMC para el 1T21 fue de $162.9 millones de pesos, aumentando 8% respecto al

1T20. Es importante recalcar que esta compañía, al consolidar, elimina el efecto de ingresos ya que

cobra a las concesionarias del grupo. Sin embargo, cuando se revisan las concesiones de forma

individual el efecto del gasto de operación se refleja y afecta diferente a cada uno de los proyectos,

siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de OMC. La utilidad de la

operadora se refleja en el segmento de concesiones carreteras.

Infraestructura Portuaria Mexicana


1T20 1T21 VS

4T20

IPM Altamira

Ingresos Netos 235.4 244.8 245.6 -4% -4%

UAFIDA 92.2 102.3 108.2 -10% -15%


Volúmenes de Carga

Contenedores (unidad) 51,766 55,411 50,654 -7% 2%

Acero (Ton) 101,927 101,161 147,653 1% -31%

Carga General (Ton) 2,418 213 5,088 1035% -52%

*Los resultados presentados en la tabla representan las cifras de OMC a nivel individual, es decir sin las eliminaciones intercompañías que se realizan en los estados financieros consolidados de PINFRA. .

13

Infraestructura Portuaria Mexicana tuvo ingresos por $235.4 millones de pesos, 4% menores al

mismo trimestre del 2020. Esto se debe, como se ha mencionado antes, a menor actividad general

en el puerto por la epidemia de COVID-19, que continúa afectando el volumen de carga de la

terminal. La UAFIDA de esta empresa durante el trimestre fue de $92.2 millones de pesos, mostrando

un decremento del 10%, que se debe a lo descrito anteriormente.

Segmento de Venta de Materiales para la Construcción


1T20 1T21 VS

4T20

Plantas

Ingresos Netos 99.0 114.8 128.3 -13.8% -22.8%

Utilidad (Pérdida) Bruta 37.3 40.6 49.9 -8.0% -25.3%

Utilidad (Pérdida) de Operación 31.6 33.7 42.4 -6.3% -25.6%

UAFIDA 39.3 38.9 49.9 1.0% -21.2%




Este segmento está formado por Grupo Corporativo Interestatal, Suministros Especializados de

Puebla y Mexicana de Cales. Los ingresos del segmento conformaron el 4% de los ingresos

trimestrales del grupo, alcanzando los $99 millones de pesos. Son menores en $15.8 millones de

pesos con respecto al mismo periodo del año anterior, es decir, un 13.8%. Con respecto al 4T20, los

ingresos son también menores en un 22.8%, lo que se debe a que la CDMX liberó un menor volumen

de obra para el primer trimestre del 2021.

El segmento tuvo una utilidad de operación de $31.6 millones de pesos, 6.3% menor al mismo

trimestre del año anterior. La UAFIDA del segmento para el 1T21 fue de $39.3 millones de pesos,

1% mayor a la del mismo periodo del año anterior.

14

Balance General

(Millones de pesos) 4T20 1T21 % Var

Efectivo e Inversiones Temporales 16,718.4 17,677.5 6%

Fondos en Fideicomisos No Restringidos 10.3 51.5 400%

Fondos en Fideicomisos Restringidos 9,501.3 9,518.2 0%

Instrumentos Financieros Derivados 2.9 7.4 n/a

Estimaciones por Cobrar y Clientes 633.7 630.9 0%

Inventarios 136.6 140.4 3%

Otros 1,031.3 1,242.2 20%

Activo Circulante 28,034.5 29,268.0 4%

Inversiones en Acciones de Subs no Consolidadas y Asociadas

976.2 968.6 -1%

Otras Cuentas por cobrar asociadas 960.8 977.5 2%

Fondos en Fideicomiso a Largo Plazo 421.6 455.2 8%

Inmuebles, Planta y Equipo, Neto 983.4 1,420.3 44%

Inversión en Concesiones, Neto 40,127.1 40,336.9 1%

Impuesto Sobre la Renta Diferido 2,203.3 2,056.8 -7%

Otros 977.1 608.1 -38%

Total de Activo 74,684.1 76,091.6 2%

Créditos Bancarios 402.3 429.6 7%

Derechos de Cobro Fideicomitidos 242.4 246.8 2%

Cuentas por Pagar 2,586.2 2,746.5 6%

Otros (Dividendos por pagar)

- - -

Pasivo a Corto Plazo 3,230.9 3,423.0 6%

Créditos Bancarios 7,903.6 7,773.9 n/a

Derechos de Cobro Fideicomitidos (Bursatilizaciones)

7,921.6 8,010.7 1%

Reserva Mantenimiento Mayor 343.9 406.2 18%

Impuestos por pagar 978.4 768.7 n/a

Otros 1,226.6 1,279.8 4%

Total de Pasivo 21,604.9 21,662.2 0%

Total de Capital 53,079.2 54,429.3 3%

Activo por $76,091.6 millones de pesos, 2% mayor al del cuarto trimestre del 2020.

Pasivo a Corto Plazo por $3,423.0 millones de pesos, 6% más elevado que el del trimestre anterior.

Pasivo Total por $21,662.2 millones de pesos, muy similar al del cuarto trimestre del año.

Capital Contable asciende a $54,429.3 millones de pesos, 3% mayor al reportado en 4T20.

15

Deuda

(Miles de Pesos) 1T21 Gastos de

Emisión

Deuda Neta

Contable

Fondo de

Reserva

Deuda Neta

disminuyendo

Fondo de

Reserva

Saldo en Bursatilizaciones

y Créditos Bancarios 16,778,724 317,727 16,460,997 73,737 16,387,260

*Cifras en miles de pesos

El 24.82% de la deuda emitida es en UDIS y el 75.18% en pesos. Es importante recalcar que la

compañía no cuenta con deudas bancarias en dólares.

Apalancamiento

En relación a los financiamientos actuales, en el trimestre, se tuvieron los siguientes pagos

(incluyendo pagos de principal y prepagos):

• Concesionaria de Autopistas de Michoacán, S. A. de C. V.: $88,200,000

• Promovías Terrestres, S. A. de C. V.: $18,589,000

16

• Notas Aclaratorias

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos

objetivos

PINFRA considera que su principal ventaja como administradora y operadora de concesiones es su

modelo de negocio enfocado y eficaz, el cual se basa en la identificación de proyectos de

infraestructura, la inversión estratégica en los mismos, y su posterior administración eficiente, para

generar flujos de efectivo consistentes y previsibles. Desarrollamos concesiones autosuficientes que

generen tasas de rendimiento con flujos de efectivo que la compañía considera atractivos.

Para lograr lo anterior, la compañía considera que es fundamental contar con los recursos en caja

que le permitan aprovechar las oportunidades que, por su naturaleza de tiempo, no serían factibles

de otra forma.

Políticas de la Empresa: La visión de la dirección es sostener esta estrategia de bajo costo y

mantenerse atenta a los sucesos del entorno económico, lo que le permitirá tomar las medidas

necesarias ante acontecimientos futuros. Cabe mencionar que la política de creación de valor de la

compañía, como se ha mencionado en el pasado, busca una rentabilidad clara mediante las

siguientes estrategias:

• La deuda emitida por la empresa es deuda proyecto obtenida mediante bursatilizaciones

cuya fuente de pago es únicamente los flujos futuros de los cobros de peaje.

• La empresa no cuenta con deuda corporativa ni avales cruzados entre las distintas

subsidiarias del grupo.

• Todas las bursatilizaciones están reflejadas en la contabilidad y no se cuenta con

operaciones fuera de balance.

• El segmento construcción es básicamente interno o bien para concesiones en gran mayoría,

conlleva un ingreso, costo y utilidad.

El aumento en tipo de cambio no afecta los resultados de la empresa debido a que los ingresos de

las autopistas, así como la deuda de las mismas, están denominados en UDIS.

Consolidación Fiscal: La empresa no consolida para fines fiscales desde el ejercicio del 1999, por

tal motivo los números presentados en este informe no se verán afectados en este rubro de la

reforma fiscal.

17

Estados Financieros no Auditados: Las cifras y Estados Financieros presentados en este

comunicado, son cifras no Auditadas por el ejercicio 2021.

Período anterior: A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas

y financieras, son hechas contra las cifras del mismo período del año anterior.

Método de expresión de cifras: Todas las cifras en pesos.

El presente comunicado puede contener información y declaraciones en tiempo futuro. Las

declaraciones en tiempo futuro no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones son

únicamente predicciones basadas en nuestras expectativas y proyecciones con respecto a eventos

futuros. Las declaraciones en tiempo futuro pueden ser identificadas con las palabras “considerar”,

“esperar”, “anticipar”, “dirigir”, o expresiones similares. A pesar de que la Administración de PINFRA

considera que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones en tiempo futuro son razonables,

se hace del conocimiento de los inversionistas que la información y declaraciones en tiempo futuro

están sujetas a distintos riesgos y eventos inciertos, los cuales son difíciles de predecir y se

encuentran generalmente fuera del control de PINFRA, y pudieren provocar que los resultados y el

desempeño reales difieran sustancialmente de aquellos expresados en, implicados o proyectados

por la información y declaraciones en tiempo futuro. Estos riesgos y eventos inciertos incluyen, sin

limitación, aquel incluido en... PINFRA no asume responsabilidad alguna en cuanto a la actualización

pública de sus declaraciones o información en tiempo futuro, ya sea como resultado de nueva

información, eventos futuros o cualquier otra circunstancia.

Información a revelar sobre la información general sobre los estados financieros

Los estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados al 31 de marzo de

2021 han sido preparados con la Norma Internacional de Contabilidad no.34 “Información Financiera

Intermedia”.

Los estados consolidados condensados intermedios de posición financiera de la Entidad al 31 de

marzo de 2021, y los estados consolidados condensados intermedios de resultados y otros

resultados integrales, de cambios en el capital contable y de flujo de efectivo que terminaron el 31

de marzo de 2021, no han sido auditados. En opinión de la administración de la Entidad, todos los

ajustes, y los ajustes recurrentes de tipo ordinario necesarios para una presentación razonable de

los estados financieros consolidados condensados intermedios adjuntos, han sido debidamente

incluidos. Los resultados de los periodos no necesariamente son indicativos de los resultados del

18

año completo. Estos estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados deben

leerse conjuntamente con los estados financieros auditados de la Entidad y las correspondientes

notas, por el periodo que terminó el 31 de marzo de 2020, debido a que cierta información y

revelaciones, normalmente incluidas en los estados financieros consolidados preparados de acuerdo

con las Normas Internacional de Información Financiera, han sido condensadas u omitidas.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad

Toda inversión en Acciones de la Compañía conlleva riesgos. Los inversionistas deben evaluar

cuidadosamente los riesgos descritos en este documento y la información financiera incluida en el

último Reporte Anual publicado, antes de tomar cualquier decisión al respecto. Cualquiera de estos

riesgos podría afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de

operación de la Compañía, en cuyo caso el precio de cotización y la liquidez de sus Acciones podrían

disminuir y los inversionistas podrían perder la totalidad o parte de su inversión. Los riesgos descritos

en esta sección son aquellos que en la opinión actual de la Compañía podrían tener un efecto

adverso sobre la misma.

Para los fines de esta sección, cuando manifestamos que un riesgo, incertidumbre o problema

puede, podría o tendrá un “efecto adverso” en la Compañía o “afectar adversamente” el negocio,

condición financiera o el resultado de operaciones de la Compañía, significa que dicho riesgo,

incertidumbre o problema puede tener un efecto adverso en el negocio, condición financiera,

resultado de operaciones, flujo de efectivo, prospectos, y/o el precio de mercado de las Acciones de

la Compañía, salvo que se mencione lo contrario. Se pueden observar expresiones similares en la

presente sección cuyo significado es similar.

19

Riesgos relacionados con las actividades de la Compañía

Los rendimientos generados por algunas de las concesiones de la Compañía podrían resultar

inferiores a los pronosticados al momento de efectuar la inversión respectiva.

Las concesiones están sujetas a rescate o revocación por parte de las autoridades en ciertas

circunstancias.

El volumen de tráfico en las concesiones de la Compañía podría resultar inferior al proyectado.

Aproximadamente el 13.5% de los ingresos anuales 2019 de la Compañía provienen de la operación

de un solo título de concesión.

Las disposiciones aplicables al establecimiento y ajuste de las tarifas máximas de peaje no permiten

garantizar que las concesiones serán rentables o generarán los niveles de rendimiento esperado.

La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento

de sus proyectos.

La Compañía podría verse en la imposibilidad de obtener nuevas concesiones.

El desempeño de la Compañía podría verse afectado en forma adversa por las decisiones de las

autoridades gubernamentales en cuanto al otorgamiento de nuevas concesiones para obras de

infraestructura

La Compañía está sujeta a regulación por parte del gobierno a nivel tanto federal como estatal y

municipal, y las leyes y los reglamentos vigentes y sus reformas podrían afectar en forma significativa

las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

La Compañía está sujeta a una gran cantidad de disposiciones legales en materia ambiental y de

seguridad que podrían volverse más estrictas en el futuro y, por lo tanto, imponer mayores

responsabilidades y dar lugar a la necesidad de efectuar inversiones adicionales en activos.

La participación de la Compañía en Proyectos Brownfield conlleva ciertos riesgos.

El Gobierno Federal y los gobiernos estatales y municipales podrían ampliar las concesiones de

terceros u otorgar nuevas concesiones que compitan con las de la Compañía, o construir caminos

libres de cuota o puertos alternativos, lo cual podría tener un efecto adverso en las actividades,

situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los incrementos en los costos de construcción y los retrasos en el proceso de construcción,

incluyendo las demoras en la obtención de la Liberación del Derecho de Vía y permisos ambientales,

podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos y

calendarios de construcción previstos en algunas de sus concesiones y afectar en forma adversa las

actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

El incumplimiento de alguna de las subsidiarias de la Compañía con sus obligaciones de pago bajo

instrumentos bursátiles puede afectar la condición de la Compañía.

La Compañía podría experimentar dificultades para recaudar capital adicional, lo cual podría afectar

su capacidad para llevar a cabo sus actividades o lograr sus objetivos de crecimiento.

20

Podrían surgir conflictos colectivos de trabajo y litigios de carácter laboral.

El constante crecimiento de la Compañía exige la contratación y conservación de personal

capacitado.

La operación del sector de obras y materiales de la Compañía podría verse afectado por la escasez de

suministro de asfalto.

Revelaciones cuantitativas y cualitativas en cuanto a los riesgos de mercado.

Riesgos relacionados con la situación de México

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en México podrían afectar las

actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en los estados de la República

Mexicana en donde opera la Compañía podrían afectar de forma adversa el negocio, la situación

financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en los ordenamientos jurídicos estatales en los estados en los que opera la Compañía o del

Gobierno Federal podrían afectar las actividades, situación financiera y resultados de operación de la

Compañía

Los acontecimientos en otros países podrían tener un efecto adverso en la economía nacional o en las

actividades, situación financiera, resultados de operación o el precio de mercado de las acciones de la

Compañía.

México atraviesa por un período de creciente violencia y delincuencia que podría afectar las operaciones

de la Compañía.

Promotora y Operadora de Infraestructura,...

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