XV FORO IBEROAMERICANO DE SISTEMAS DE

GARANTÍAS Y FINANCIAMIENTO A LA MICRO Y PYME

(Ciudad de México, México, 29 Set - 1 Oct de 2010)

PROGRAMAS DE FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS ANTI

CRISIS Y POST CRISIS EN LATINOAMÉRICA

Rommel Acevedo

Secretario General de ALIDE

1. FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS ANTI CRISIS

2. FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS POST CRISIS

3. LAS GARANTÍAS EN LOS ORGANISMOS FINANCIEROS

REGIONALES Y EN EUROPA

4. CONSIDERACIONES FINALES

INDICE

Financiamiento

• Apertura de nuevas líneas de crédito para los sectores de industria, agro, y vivienda con fondos de capitalización aportados por el Estado

• Reducción temporal del índice de capitalización de IFNB

• Fondos especiales para la financiación de exportaciones

• Flexibilización de créditos a las Pymes y para la compra de vivienda

• Flexibilización de las condiciones para los seguros a la exportación.

• Reducción de las tasas de interés para las Pymes

• Aumento del limite de endeudamiento de los intermediarios financieros

FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS ANTI CRISIS

Garantías

• Garantías a los préstamos bancarios (riesgo compartido)

• Garantías para las emisiones de títulos que realicen las empresas

• Garantías para el fondeo de las Instituciones financieras no bancarias

• Fortalecimiento patrimonial de los fondos de garantía: Brasil, Chile, México

• Ampliación de la cobertura de los fondos de garantía

• Ampliación del universo de clientes que podrían acceder a las garantías

FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS ANTI CRISIS

ACCIÓN CONTRACICLICA DE LAS IFD

PAÍS IFD Acción Sector objetivo

Banco de la Nación

Argentina (BNA) Desembolso US$460 millones Pymes

Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO)

Reducción tasa de 20% a 15% anual Hipotecario ARGENTINA

Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE)

Utilización instrumentos de prefinanciación de exportaciones

Comercio Exterior

En abril 2009, el gobierno inyectó al BNDES US$75

mil millones para impulsar inversiones durante todo el año.

Grandes empresas y Pymes Banco Nacional de

Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)

Creo línea de crédito especial de garantía por US$ 520 millones, bajo el PROEX

Comercio Exterior

Banco do Brasil (BB) Anticipo de recursos por US$2,150 millones Agropecuario

BB y Caixa Economica Federal (CEF)

Baja de tasas Hipotecario

BB y CEF Compró participaciones parciales o completas de compañías de servicios financieros. Compra del BB

del Votoratin y la Nossa Caixa.

Sistema Financiero

BRASIL

Banco do Nordeste (BNB)

Reducción de tasas. En microcrédito de 26.8% a 17% anual

Mype

Capitalización por US$500 millones Pyme

Banco del Estado Se incorporo como elegibles de apoyo del FOGAPE a las Cooperativas y SGR.

Cooperativas y SGR

Aumento en US$ 50 millones el COBEX Comercio Exterior

Proveer con US$ 500 millones al CORFO-Inversión-FOGAIN

Pyme

CHILE

Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) Otorgamiento de garantías de crédito por US$ 130

millones Salmonero

ACCIÓN CONTRACICLICA DE LAS IFD

PAÍS IFD Acción Sector objetivo

COLOMBIA

Banco de Desarrollo Empresarial y

Comercio Exterior (BANCOLDEX)

Gobierno le garantizó un crédito por US$ 650 millones Pyme y Comercio Exterior

Banco Nacional de Costa Rica (BNCR) y Banco de Costa Rica

(BCR)

Capitalización por US$ 50 millones para cada uno Sistema Financiero

Banco Crédito Agrícola de Cartago

(BANCREDITO)

Capitalización por US$ 17.5 millones Sistema Financiero COSTA RICA

Instituto Nacional de Fomento Cooperativo

(INFOCOOP)

Reducción de tasas en 2.5% para vivienda y 1% para Micro crédito.

Hipotecario y Mype

Abrió línea de crédito por US$ 100 millones Comercio Exterior Corporación Financiera Nacional

(CFN) Línea de crédito de US$ 200 millones Agropecuario y Construcción

ECUADOR

Banco Nacional de

Fomento (BNF) Línea de crédito de US$ 100 millones

Agropecuario y

Construcción

EL SALVADOR BMI y FEDECREDITO Lanzaron un programa de apoyo a la Mype que cuenta con US$ 60 millones

Mype

HONDURAS

Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda

(BANHPROVI)

Aumentó en US$ 26.5 millones recursos para los programas de Vivienda Ciudadana

Hipotecario

ACCIÓN CONTRACICLICA DE LAS IFD

PAÍS IFD Acción Sector objetivo

NAFIN y BANCOMEXT

Se previó para el 2009 incrementar en 21% el financiamiento empresarial directo e inducido, llegándose a un saldo de US$12,460

millones. Mipyme

NAFIN Anunció la apertura de una línea de crédito por US$ 730 millones para la industria automotriz

Automotriz

FIRA y FINRURAL Aumentar en 10% el crédito para el sector rural para llegar a los

US$5,950 millones. Rural

NAFIN, BANCOMEXT,

FIRA y FINRURAL

El gobierno decidió otorgar US$780 millones para la contratación de

garantías.

Aquellos afectados por la

Gripe AH1N1

MÉXICO

BANOBRAS y FNI* Otorgaran créditos y garantías por más de US$ 4,600 millones para la

ejecución de proyectos en 2009 Infraestructura

Agencia Financiera de

Desarrollo (AFD) Dispone de US$ 50 millones para financiamiento

Agropecuario y Comercio

Exterior

Banco Nacional de Fomento (BNF)

Habilitó US$ 10 millones en créditos para acceso a la vivienda Hipotecario PARAGUAY

Crédito Agrícola de Habilitación (CAH)

Ofreció una línea de crédito para pequeños productores por US$ 30 millones.

Agropecuario

ACCIÓN CONTRACICLICA DE LAS IFD

PAÍS IFD Acción Sector objetivo

Establecimiento de un fondo para el refinanciamiento de microfinancieras

Sistema Financiero Banco de la Nación (BN) Canalizó en 2009, un fondo de US$ 335 millones a

microfinancieras. Hipotecaria

Recibió del gobierno US$ 670 millones, distribuidos en:

US$ 288 millones Hipotecario

US$ 288 millones Mype (exportadoras)

PERÚ

COFIDE

US$ 96 millones para un fondo de garantías Pyme

Estableció en 17%, tasa preferencial, los créditos provenientes de un fondo liberado por la reducción del

encaje legal. Productivos

BANRESERVAS

Fijó en 15% la tasa de interés para financiamiento de viviendas, valorizadas en menos de US$ 340 mil.

Hipotecario REPUBLICA DOMINICANA

Banco Nacional de

Fomento de la Vivienda y la Producción

(BNV)

El Gobierno transfirió US$ 100 millones para

financiamiento Agropecuario.

Se previó para el 2009, duplicar a US$ 200 millones el financiamiento a proyectos de inversión, industrial,

comercial y prestación de servicios

Todos

URUGUAY

Banco de la República Oriental del Uruguay

(BROU) Crear un fondo de garantías, por US$20 millones, para exportaciones a países emergentes o riesgosos.

Comercio Exterior

• A nivel general los gobiernos están tomando medidas que atenúen las presiones inflacionarias y la apreciación de la moneda local, ejemplo de esas medidas son: aumento de los encajes a las líneas de crédito del exterior, aumento de las tasas de interés de referencia; pre-pago de deuda; aumento de porcentaje del fondo de las AFPs o AFJPs a invertir en el exterior; impuestos a los capitales externos que salgan del país antes del año.

• Desde inicios de este año los gobiernos latinoamericanos empezaron a desmontar tímidamente los planes de estímulo al ver que las economías empezaban a mostrar señales de recuperarse, en esa línea se han dado las medidas anteriores, así como la reducción gradual del gasto público en función de la recuperación de la inversión privada, las exportaciones y del consumo interno.

• En una muestra de 58 IFD se observa que:

1) en los años 2007 y 2008, el 82% y el 93% respectivamente de las IFD aumentaron su cartera de créditos (allí se incluye préstamos y garantías); y en el 2009 el 62%;

2) en promedio la cartera de créditos aumento 29% en los años 2007 y 2008 y 18% en el año

2009.

• En lo que va del año 2010, los créditos en la banca de desarrollo siguieron creciendo. Un ejemplo de ello, es lo que sucede en Brasil con el BNDES cuya cartera de créditos directos a agosto de este año ha crecido 18% respecto al mismo mes del año 2009, mientras que su cartera de transferencias (colocaciones a través de intermediarios bancarios públicos y privados) ha aumentado en un 50,5%

FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS POST CRISIS

FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS POST CRISIS

Cartera de crédito de las IFD

2006 2007 2008 2009

Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE) Arg 263 284 314 290

Banco de la Ciudad de Buenos Aires Arg 1,764 1,905 2,246 2,025

Banco de la Nación Argentina Arg 4,666 5,770 8,301 9,419

Banco de la Pampa Arg 214 299 321 274

Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) Arg 1,632 2,032 2,318 2,608

Banco de la Provincia de Córdoba Arg 359 522 699 686

Banco de la Provincia del Chaco Arg 104 115 230 216

Banco de la Rioja S.A. Arg 42 37 42 51

Banco del Chubut Arg 110 139 208 178

Banco Entre Rios S.A. Arg 343 338 392 315

Banco Municipal de Rosario Arg 26 36 50 52

Banco Provincia de Tierra del Fuego Arg 83 101 112 95

Banco Provincia del Neuquen S.A. Arg 162 228 222 177

Agencia de Fomento do Estado da Bahia (DESENBAHIA) Br 134 176 154 160

Agencia de Fomento do Estado de Santa Catarina (BADESC) Br 127 136 162 165

Banco do Brasil (BB) Br 61,227 82,545 122,718 173,019

Banco do Estado do Rio Grande do Sul (BANRISUL) Br 2,923 4,121 6,252 7,715

Banco do Nordeste (BNB) (1) Br 9,181 11,811 14,961 19,768

Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social (BNDES) Br 67,537 84,490 117,904 163,151

Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) Br 1,397 1,852 2,380 3,170

Caixa Economica Federal (CEF) Br 18,953 26,086 39,938 88,859

Banco del Estado de Chile (BancoEstado) Chi 16,235 15,947 17,042 22,203

Corporacion de Fomento de la Produccion (CORFO) Chi 513 861

Banco Agrario de Colombia S.A.(Banagrario) Col 1,106 1,615 2,256 2,398

Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A. (BANCOLDEX) Col 1,182 2,087 2,814 2,546

Financiera de Desarrollo Territorial (FINDETER) Col 982 1,430 1,833 2,010

Fondo para el Financiamiento Agropecuario (FINAGRO) Col 1,352 1,856 1,972 2,248

Instituto para el Desarrollo de Antioquia (IDEA) Col 194 318 401 534

Banco de Costa Rica (BCR) Cr 1,069 1,742 2,062 2,247

Cartera Neta (mill US$)

PaisInstitucion Financiera

FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS POST CRISIS

Cartera de crédito de las IFD

2006 2007 2008 2009

Banco Nacional de Costa Rica (BNCR) Cr 1,742 2,848 3,126 3,344

Banco Popular y de Desarrollo Comunal (BPDC) Cr 871 1,381 1,534 1,589

Banco del Estado del Ecuador (BEDE) Ecu 306 321 438 729

Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV) Ecu 36 34 42 39

Banco Nacional de Fomento (BNF) Ecu 213 358 560 632

Corporacion Financiera Nacional (CFN) Ecu 154 205 387 627

Banco de Fomento Agropecuario (BFA) El Salv 79 97 110 117

Banco Hipotecario de El Salvador S.A El Salv 173 221 262 279

Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) El Salv 161 237 281 254

Banco Desarrollo Rural S.A (Banrural) Gua 1,015 1,738 1,942 1,908

Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda (BANHPROVI) Hon 183 272 363 703

Banco Nacional de Desarrollo Agrícola (Banadesa) Hon 33 46 53

Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C. (Bancomext) Mx 5,351 3,093 4,409 3,538

Banco Nacional de Obras y Servicio Públicos S.N.C. (Banobras) Mx 7,619 9,175 9,768 10,695

Financiera Rural (Finrural) Mx 1,110 1,303 1,446 1,211

Nacional Financiera S.N.C. (Nafin) Mx 10,736 6,801 8,151 8,690

Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) Mx 4,128 3,830 5,133 4,157

Financiera Nicaraguense de Inversiones S.A.(FNI) Ni 101 108 107 96

Banco Nacional de Panamá Pan 1,889 2,088 2,116 1,986

Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) Par 18 53 110 115

Banco Nacional de Fomento del Paraguay (BNF) Par 76 83 123 146

Credito Agricola de Habilitacion (CAH) Par 22 22 18 37

Banco Agropecuario (AGROBANCO) Pe 37 53 77 82

Banco de la Nación (BN) Pe 1,118 735 967 1,091

Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) Pe 278 377 499 576

Banco de Reservas de la República Dominicana (Banreservas) RD 1,924 2,254 2,741 3,046

Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV) RD 90 98 112 142

Banco de la Gente Emprendedora (BANGENTE) Ven 38 65 99 93

Banco de Comercio Exterior C.A. (BANCOEX) Ven 182 215

Institucion Financiera PaisCartera Neta (mill US$)

FINANCIAMIENTO Y GARANTÍAS POST CRISIS

MODALIDADES DE PARTICIPACIÓN DE LAS IFD

Directa

Indirecta

Administrando fondos estatales en calidad de fiduciario:

BNDES, Banco Nación de Argentina, Banco Estado de Chile,

BMI, FINAGRO

Creando y operando fondos o programas propios: NAFIN,

FIRA, CORFO, BPDC

Participando como socio protector en las SGR: BMI, Banco

Nación de Argentina

Como accionista en Fondos Nacionales de Garantías:

Bancoldex

Como aportante en instituciones de garantías sin fines

de lucro: COFIDE

Como promotor de entidades de garantías: SEBRAE, BMI

ARGENTINA

• FOGABA amplió el monto de las garantías para Pymes que operen con el Banco de

la Provincia de Buenos Aires. Lo aumentó de 133 mil US$33,670) a 200 mil pesos

(US$50,630).

• FOGABA En lo que va del año 2010 ha otorgado garantías por más de US$30

millones, beneficiando a 1,885 Pymes.

• En febrero de este año se modificó la operatoria del Fondo de Garantía para la

Micro, Pequeña y Mediana Empresa (FOGAPYME), administrado por el Banco de la

Nación argentina, un mecanismo de reafianzamiento que dispondrá en la primera

etapa de 100 millones de pesos (unos US$25.5 millones) adicionales, para avalar las

garantías otorgadas a las PyMEs por las sociedades de garantía recíproca, y así

mejorar el acceso al crédito de dichas empresas, orientados a proyectos de inversión

productiva.

• Argentina también cuenta con uno de los sistemas de garantías reciprocas más

grandes de la región, con 24 SGRs autorizadas.

BRASIL

Banco do Brasil

• Administra el Fondo de Aval para la Generación de Empleo y Renta (FUNPROGER)

• El saldo de garantías otorgadas a fines de 2009 fue de US$1,274 millones; y a abril de 2010 fue

de US$1,120 millones

• En agosto de 2009 lanzó el Fondo de Garantía de Operaciones (FGO), mecanismo que

complementa hasta el 80%, de las garantías exigidas a las personas jurídicas en préstamos, en

especial a las micro y pequeñas empresas.

• Hasta fines de 2009, fueron contratadas 93 mil operaciones totalizando R$2,74 billones

(alrededor US$1,583 millones

Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)

• Administra el Fondo Garantía para la Promoción de la Competitividad (FGPC), creado en 1997

Administra el Fondo de Garantía para la Promoción de la Competitividad creado con recursos

del Tesoro Nacional para garantizar parte del riesgo de crédito de las instituciones financieras en

las operaciones de MIPyMES exportadoras que utilicen las líneas de financiación de BNDES

• El saldo de garantías otorgadas a fines de 2009 fue de US$144 millones; y a abril de 2010 de

US$140 millones

Fuente: Banco do Brasil, Relatório 2009

Relatório de Gestión Fiscal del Poder Ejecutivo Federal de Brasil 1º Cuatrimestre de 2010

• En febrero de 2010 para apoyar a las pymes afectadas por el terremoto creo un fondo de garantía de US$120 millones para respaldar préstamos por US$1.000 millones

• Hasta agosto del 2010 han garantizado a 17 mil Pymes y la meta prevista es de 20 mil, que de lejos va a ser sobrepasada.

• Adicionalmente, cuenta con un programa diseñado por US$250 millones para respaldar créditos por 10 veces su valor, es decir, por US$ 2.500 millones.

• Esta previsto que como parte de la reingeniería de CORFO, que los 8 programas de garantías, tales como el COBEX (cobertura para exportadores), FOGAIN (fondo de garantía para inversión), entre otros se fusionen en un solo programa

• Se mantendrá un segundo programa de garantías que continuará potenciando a las SGR. Con este programa a agosto de 2010, las SGRs habían realizado afianzamientos por US$330 millones, esto es, que por cada peso que aporta CORFO a estas entidades se generan 33 pesos en fianzas. Es decir, que tienen un alto efecto multiplicador. Al aporte de CORFO a las SGR es del 10% del capital de la SGR.

• En junio de este año el gobierno se aprobó destinar US$2,500 millones adicionales para créditos y garantías para canalizarse vía CORFO y SERCOTEC

CHILE: CORFO

MÉXICO

Nacional Financiera

• Opera un conjunto de programas de garantías tales como esquema de garantía pyme (primer

producto pyme dirigido), esquema de crédito pyme (multibanco multiproducto), esquema de

garantía pyme asignación de recursos, etc.

• Saldos de garantías a junio de 2010 US$2,168 millones

• Las garantías representaron en los dos últimos años alrededor del 27% de la cartera de crédito

(crédito+garantías y avales)

Bancomext

• Ofrece garantía comprador que respaldan compromisos de pago o contractuales que las empresas

asumen en la realización de sus actividades relacionadas con la exportación

• Saldos de garantías a junio de 2010 es de US$383.5 millones

• Las garantías representaron en los dos últimos años alrededor del 11% de la cartera de crédito

(crédito + garantías y avales)

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de valores (CNBV), Boletín Estadístico Banca de Desarrollo, Junio 2010.

MÉXICO

FIRA

• Opera garantías FIRA que respaldan la recuperación parcial de los créditos que conceden los

intermediarios financieros; y el Fondo Nacional de Garantías de los Sectores Agropecuario,

Forestal, Pesquero y Rural (FONAGA), con recursos de SAGARPA para productores que no tiene

garantías suficientes.

• Con las garantías respaldó el 2009 créditos por US$5,590 millones, particularmente a los

pequeños productores por US$2,236, esto es el 40% de las garantías, lo que representó un

aumento real del 14% respecto al 2008.

• El efecto multiplicador de los recursos de SAGARPA fue de 12:1 para créditos de avio y 6:1 en

refaccionarios. El financiamiento inducido con el FONAGA fue de US$1,638 millones (83%

pequeños productores).

• Amplió la canalización de subsidios a las primas de las garantías para los productores de bajos

ingresos de las regiones de menor desarrollo relativo por 53.9 millones de pesos (US$4.15

millones) que permitió movilizar financiamientos por 6,800 millones de pesos (US$523 millones)

beneficiando a 284,547 productores.

Fuente: FIRA (2009) Informe de Actividades

Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM)

• Creado el 2009 con un monto de S/.300 millones (aproximadamente US$107 millones) cuyo

objetivo es garantizar los créditos que las entidades del sistema financiero nacional otorguen a

favor de la micro y pequeña empresa productiva, de servicios y comercio, así como de la

mediana empresa que realiza actividades de producción y/o de servicios dentro de las cadenas

de exportación no tradicional.

• En el 2009 garantizó créditos por US$68,6 millones a 55 mil empresas.

• En el 2010, al mes de junio ha garantizado créditos por US$155 millones.

• Con este fondo esperan lograr movilizar créditos hasta por unos S/.1,000 millones

(aproximadamente unos US$340 millones).

• Cabe indicar que COFIDE además administra el SEPIMEX Programa de Seguro a la Exportación

para Pymes, que otorga una cobertura de seguro en respaldo de los créditos de pre-embarque

que contraten con las instituciones financieras.

PERÚ: COFIDE

URUGUAY

• Se va a modificar carta orgánica del Banco República, por el que se autorizará que el 30% de las

utilidades que genere el banco pueda utilizarse en operaciones de garantía para proyectos de

inversión en asociaciones público-privadas.

• La meta es movilizar inversiones por US$400 millones anuales.

OTROS

• Bolivia en el 2010 se creó el Fondo de Garantía, Fondo Pro PYME de 280 millones de bolivianos

(US$40 millones). El Fondo es administrado por una sociedad administradora de fondos de

inversión (SAFI)

• En Ecuador, en el 2010 la Corporación financiera Nacional creó el Fondo de Garantía Crediticia

con US$5 millones

LAS GARANTÍAS EN LOS ORGANISMOS FINANCIEROS REGIONALES Y EN EUROPA 2008-2010

Corporación Andina de Fomento

• Cooperación técnica no reembolsable: 1) Fonpyme de Venezuela para el Proyecto de Mejora de la

Calidad en el Sistema Nacional de Garantías Recíprocas para la Mipyme (junio 2010); 2) CFN del

Ecuador de US$98 mil para el proyecto del Fondo de Garantía Crediticia (feb., 2009).

• Reafianzamiento: 1) convenio con FOGAPI del Perú a través del cual actuaría como entidad de

reafianzamiento, otorgando una cobertura de garantías para viabilizar créditos hasta por US$4

millones que beneficiarán a 4.500 Mypes (febrero, 2009). Cabe indicar que anterior a este periodo

la CAF vía contratos de participación de riesgo reafianzó parcialmente garantías emitidas por el

FNG con miras a movilizar créditos para capital de trabajo en la PYME colombiana.

• Co-financiamiento: 1) en Argentina, la creación del fideicomiso de garantía – FIGA de US$3

millones. La CAF aportó un millón y el FOGABA 2 millones (julio, 2008)

Banco Interamericano de Desarrollo

• En el 2008, se autorizaron 136 líneas de crédito como garantía para el financiamiento del comercio

exterior, por un total de US$207 millones, así como cinco mecanismos para proporcionar garantías

parciales de crédito de US$687 millones.

LAS GARANTÍAS EN LOS ORGANISMOS FINANCIEROS REGIONALES Y EN EUROPA 2008-2010

• En el 2009, el BID realizó operaciones de préstamos (aprobados) por US$15.300 millones (38% más

que el 2008) y una garantía de US$10 millones. Asimismo, en el marco del Programa de Facilitación

del Financiamiento al Comercio Exterior se extendieron 105 garantías por un total de US$187

millones. Este programa ha sido ampliado de US$400 a US$1,000 millones. El saldo de la cartera

(garantías y préstamos) del BID al 31 de diciembre de 2009 llegó a US$58,049 millones. (Fuente:

BID, Informe Anual 2009).

• Por otra parte, el Cabe destacar que anteriormente, la CII ha realizado operaciones de garantías

parciales de crédito con NAFIN para mejorar el perfil de riesgo de emisiones bursátiles por parte de

intermediarios financieros no bancarios y empresas pequeñas y medianas. También La CII realizó

operaciones para garantizar el 50% del portafolio de garantías de FNG de Colombia para préstamos

de capital de trabajo.

Banco Centroamericano de la Integración Económica (BCIE)

• Recientemente ha otorgado a una Cooperativa de Ahorro y Crédito de Costa Rica, la primera

“Garantía parcial de crédito amigable con la biodiversidad”. Este mecanismo de garantías parciales

de crédito, contribuirá a reducir las barreras financieras que impiden el desarrollo de actividades

productivas amigables con la biodiversidad, en sectores como la agricultura orgánica, la

agroforestería, el turismo, la pesquería sostenible y la acuicultura certificada.

LAS GARANTÍAS EN LOS ORGANISMOS FINANCIEROS REGIONALES Y EN EUROPA

Fondo Europeo de Inversiones

• Propiedad del Banco Europeo de Inversiones (66%), Comisión Europea (25%), y de otras

instituciones financieras europeas (9%). En materia de garantías apoya el acceso de las Pmes a

través de la provisión de : 1) garantías a tramos de las carteras securitizadas por los intermediarios

financieros; 2) garantías para los creditos que otrogan los intermediarios; y 3) reafianzamientos a

las entidades de garantías.

• En el 2009 realizó operaciones de garantías por € 2,298.5 millones, y el portafolio neto llegó a

€13,594 millones, 10.6% mayor al 2008.

Asociación Europea de Caución Mutua (AECM)

• En el año 2009 se observó un incremento en la actividad de garantía, que respondió a las

dificultades de la Pyme para acceder a la financiación y a las peticiones de los bancos de avales y

garantías adicionales.

• En el 2009, los miembros de la AECM concedieron más de 855 mil garantías por €34.000 millones.

Al 31 de diciembre de 2009, sus carteras eran de unos 2 millones de garantías, por un valor de

€70.400 millones para más de 1,8 millones de clientes (8% de las Pyme de la UE). El volumen total

de garantías en cartera aumentó en 25,7 %, y los volúmenes de nuevas garantías emitidas en el

año aumentó 58%, muy por encima de la tasa de crecimiento promedio del 8,18 % para los siete

años previos.

CONSIDERACIONES FINALES

• Conjuntamente a las medidas generales de política, los gobiernos de la región lanzaron una

serie de medidas específicas para contrarrestar los efectos adversos de la crisis

internacional en la economía nacional, y muchas de estas medidas tuvieron como brazo

ejecutor a las IFD nacionales. Es en este contexto cuando la presencia y acción de las IFD

en su condición de agente de políticas públicas de financiación ha adquirido una relevancia

mayor en el cumplimiento de su función anticíclica, sin perder de vista una visión de largo

plazo y una política permanente de distribución de renta.

• En lo inmediato, las IFD trataron de jugar un rol que ayude a los países a superar la crisis

financiera, al poner a disposición del sector productivo y social mayores recursos. Así, las

IFD han otorgado, con recursos propios y con fondos aportados por el Estado, nuevas

líneas de crédito para los sectores de industria, agricultura, vivienda social, Pymes,

comercio exterior, infraestructura, etc.

• También las IFD, realizaron otras acciones, como por ejemplo: aumentar el límite de

endeudamiento de los intermediarios financieros a fin de dotarlos de mayores recursos

financieros; otorgar garantías para las emisiones de títulos que realicen las empresas;

constituir fondos para infraestructura; renegociar deudas y ampliar los plazos de las deudas;

ofrecer créditos preferenciales a segmentos específicos, como las Pymes urbanas y rurales,

y para la adquisición de vivienda social.

CONSIDERACIONES FINALES

• Importantes organismos internacionales coinciden en señalar que la salida de la crisis ha sido

más expedita gracias a un conjunto de políticas contracíclicas que permitieron enfrentar

eficazmente las turbulencias externas, como la reducción de las tasas de interés, el aumento en

la participación crediticia de la banca estatal, la expansión del gasto público y la aplicación

de una variada gama de programas en el área social relacionados con subsidios al consumo e

iniciativas de apoyo a las familias pobres.

• La crisis reciente nos ha mostrado la importancia de contar con entidades de garantías para un

sector tan importane como es el de la Pyme, que en circunstancias de crisis resultan las más

afectada con la restricción del financiamiento.

• La experiencia europea con el Fondo Europeo de Inversiones resulta muy ilustrativa y desafiante

para los latinoamericanos, por la importancia que tienen este mecanismo para provocar la

movilización de mayores volumenes de financiamiento hacia las Pymes

• El momento es oportuno para volver a analizar la iniciativa del Fondo Latinoamericano de

Rafianzamiento de Garantías para las Pymes, a fin de movilizar la participación de los

organismos financieros regionales como la CAF, BID, BCIE y otros, toda vez que favorece a los

propositos de nuestros pasíes de impulsar el acceso de las Pymes al financiamiento formal.