PRODUCCION DE BOVINOS DE LECHE Y VENTA DE QUESOS

I. MARCO DE REFERENCIA

El modelo productivo se referencia al municipio de El Marqués, Querétaro. Este

municipio se localiza al noroeste del Estado; la cabecera municipal, La Cañada, tiene

una altura de 1,850 msnm y se ubica a 7 km de la capital del Estado. Limita al oeste

con el municipio de Querétaro, al norte con el estado de Guanajuato, al este con el

municipio de Colón y al sur con los municipios de Huimilpan y Pedro Escobedo. El

clima es templado-semiseco La temperatura media anual oscila entre los 18 y los

24°C. La precipitación pluvial registrada es de 400 a 500 mm3 anuales.

Localización del municipio “El Marqués” en el estado de Querétaro.

II. INGENIERÍA DEL MODELO

GenéticaEn el modelo se selecciono una raza productora de leche que ofreciera buena

adaptación a las condiciones climáticas del lugar. En este caso se propuso utilizar

vacas raza Holstein, misma que domina la industria de producción lechera en la

mayoría de las regiones del mundo. Las razones de su popularidad son claras:

Excelente producción.

Mayor retorno económico sobre el costo de alimentación.

Mérito genético sin igual.

Mucha flexibilidad a una gama amplia de condiciones ambientales.

En cuanto a la adaptación climática, el ganado Holstein puede producir en variados

ambientes climáticos, siendo sin embargo, la zona templada en donde presenta

mejores rendimientos. Los climas con temperatura media mayor a los 27° C ejercen

efectos nocivos en la productividad si no se proporciona al ganado el manejo

adecuado para evitar el estrés calórico.

ReproducciónLa eficiencia reproductiva se puede definir como una medida de logro biológico neto

de toda la actividad reproductiva, que presenta el efecto integrado de todos los

factores involucrados: estro, ovulación, fertilización, gestación y parto. El objetivo

primordial de los procedimientos de manejo reproductivo debe ser optimizar la

eficiencia del hato, y este objetivo sólo puede lograrse a través de un examen

ginecológico postparto y tratamiento de posibles alteraciones, eficiente detección de

calores, servicio temprano y sincronización de estros.

Alimentación La alimentación es uno de los principales factores que pueden causar demoras en el

reinicio de la actividad ovárica postparto. En condiciones de pastoreo, cuando la

oferta de alimentos se hace extremadamente insuficiente, la actividad ovárica

disminuye hasta impedir el crecimiento folicular.

La alimentación para bovinos lecheros varia dependiendo de su clasificación; de esta

forma, deberá ofrecerse tres tipos de dietas: para grandes productoras, medianas

productoras y, pequeñas productoras y vacas secas.

Grandes productoras Medianas productoras Pequeñas productoras5.88 Kg. de avena

20 Kg. de ensilado

0.88 Kg. de alfalfa

1.8 Kg. de concentrado

5.88 Kg. de avena

20 Kg. de ensilado

0.88 Kg. de alfalfa

1.5 Kg. de concentrado

5.88 Kg. de avena

20 Kg. de ensilado

0.88 Kg. de alfalfa

1.2 Kg. de concentrado

El procedimiento secuencial para el secado de las vacas es el siguiente:

1. Retiro de granos y disminución del consumo de agua por algunos días.

2. Alimentación a base de forrajes de baja calidad y sin ofrecer concentrados.

3. Supresión de la ordeña 60 días antes del parto.

4. En el caso de que la ubre se vea inflamada se puede hacer un ordeño.

ManejoEs importante que antes de cualquier desarrollo del hato se seleccionen los animales

que muestren:

1. Una condición corporal adecuada.

2. Sanidad, para evitar una baja de la producción de leche o un bajo

índice de fertilidad.

3. Juventud, ya que los animales de edad avanzada tienen poca

producción.

Las vacas de reemplazo se deberán seleccionar según su producción, para lo cual

es necesario llevar un registro de cada ordeña; de igual forma, es necesario contar

con un registro de pariciones y de datos generales de cada una de cada animal,

entre otros.

Para el presente modelo se propone un productor tipo con 20 vacas produciendo de

la siguiente manera:

Grandes productoras: 25 litros.

Medianas productoras: 20 litros.

Bajas productoras: 15 litros.

El manejo que se deberá realizar para continuar con la producción y mejorar la

eficiencia es el siguiente:

Ciclo productivo del ganado bovino de leche

Donde:

I. A: Inseminación artificial

Para lograr un óptimo desarrollo de la producción, las vacas se pueden llevar a

inseminación artificial de los 34 a los 44 días o de los 40 a los 120 días postparto. El

porcentaje de fertilidad va a depender del estado de salud y la genética de cada

vaca; adicionalmente se debe tomar en cuenta que el 20% del hato no estará

produciendo leche por estar seco (aproximadamente a los 10 meses después de que

parió la vaca debemos iniciar el secado de la vaca), esto para no ocasionar que se

disminuya la producción de leche y que su calidad no decaiga. Con las anteriores

medidas, se deberá tener producción durante un promedio de 305 días.

PARTO

I. A INICIAR SECADO

10m 13m 15m 34d a 44d 40 d a 120 d

Es inevitable que por ciclo (cada año) se tenga un porcentaje de desecho del 20 a

30% causado por mastitis, infertilidad y enfermedades de patas; por lo tanto, se debe

tener en cuenta que terminado el ciclo se tendrán que sustituir 4 vacas; éstas pueden

ser seleccionadas de las crías de las mejores productoras.

Por lo anterior, el hato se puede organizar de la siguiente manera:

Resumen de desarrollo del hato por cicloTotal de vacas: 20 vacas adultas

De las cuales: 4 son secas

Vacas en producción por ciclo: 16

Desecho: 4

Vaquillas de reemplazo: 4

InstalacionesEl conocimiento de las condiciones climáticas ayuda a elegir las instalaciones

adecuadas para criar ganado en una región determinada y permite ofrecer mayor

confort a los animales, lo que se verá reflejado en la producción de leche.

Antes de hacer un diseño de instalaciones es necesario contemplar diferentes

factores básicos que pueden evitar gastos elevados en un futuro, esto debido a la

presencia de enfermedades o disminución en la producción. Como primer requisito

se deberá tener un terreno con una pendiente de aproximadamente 3%, esto para

permitir un adecuado drenaje y evitar encharcamientos que conlleven a

enfermedades como pododermatitis, actinobacilocis o actinomicosis; además de

evitar altas cargas de parásitos entre otras.

Por otra parte, se debe tener en cuenta que la orientación de los corrales se planea

según el clima, tomando en cuenta la temperatura promedio, la humedad y la

radiación solar, en este modelo se decidió que la orientación de las instalaciones

debe ser de Este a Oeste para incrementar la iluminación y favorecer la ventilación.

El ganado Holstein puede soportar las condiciones climáticas de la zona; sin

embargo, puede resultar perjudicial la poca ventilación y la humedad. El confort

térmico se refiere a la temperatura adecuada para que una vaca pueda mantener su

producción normal; en esta condición se puede evitar el estrés calórico e incrementar

un 15% de la producción.

Una vez que se conocen estos principios se recomienda la utilización de corrales

con cubículos de libre acceso.

Producción de quesos El modelo primario propuesto da la posibilidad de preparar quesos artesanales con lo

cual se estaría agregando valor a la producción y por ende obteniendo mayores

utilidades. Estos quesos son de gran aceptación en el mercado y requieren de pocos

materiales e ingredientes para su elaboración.

N

S

EO

Orientación de los corrales según el clima de la región

La proporción de la conversión leche-queso dependerá, en gran parte, de la calidad

de la leche que se tenga, en este caso la dieta que se ofrece da la posibilidad de los

siguientes rendimientos:

Ingredientes para la elaboración de queso Panela Y Oaxaca

INGREDIENTES

Leche

Cuajo

Sal

Agua destilada

Gas

Agua

Bolsa

Luz

Gastos varios

QUESO PANELA

8lts

0.8ml

80g

10ml

250ml

15lts

1

-

-

QUESO OAXACA

10lts

1ml

80g

10ml

250ml

40lts

1

-

-

PRECIO

$1.70$0.10/ml$0.10/g

$0.50/ml$2.00/250ml

$0.30/lt$0.20/bolsa

$0.20/día$0.70/kg

Diagrama de flujo del proceso de producción del queso Oaxaca

BPM: Buenas prácticas de manejo

SI

Filtrado

Agregado de leche acidificada

Prueba de acidez

Acidificar la leche Hasta alcanzar los valores esperados. ( 3.5° -4.5°Dormin)

Con un colador y mmaannttaa ddee cciieelloo

Se pasa por un colador

Se eliminará la materia extraña

Se verifica la temperatura Con termómetro

Calentamiento 100°C

NO

.

SI

Agregado del Cuajo.

Corte de la Cuajada.

Prueba de fundido a. 8800ººCC

SI

Si la cuajada no tiene la consistencia deseada se Deja reposar y seguir cuajando

Si no se forma la pasta se deja Acidificando Un poco más

1ml/10 lt de leche

NO

desuerado

Se deja en la Olla hasta que Adquiera la Consistencia De queso

NO

Si

3 lavados a 80ºC con agua potable

Cada lavado se realiza por Más de 15 seg.

Si no se llega a los 80°C Se deberá reajustar La temperatura y Volver a fundir

No

Estirado.

Enfriamiento. Agua potable a 6ºC

Recepción de la leche

SSaallaaddoo aall gguussttoo

EEnnrroollllaaddoo..

PREPARACION DEL QUESO PANELA

Materiales Olla de 40 lts 1 taza medidora 1 cuchara grande de cocina 1 cuchillo grande Manta de cielo Recipiente de plástico de 40 litros 1 colador grande Bolsas de plástico Etiquetas

Ingredientes 40 lts de leche 5ml de cloruro de calcio líquido 4ml de cuajo Agua hervida y sal

Al igual que el queso Oaxaca, el Panela tiene un proceso específico de elaboración,

que se detalla a continuación:

1. Se vierte la leche en la olla y se pone a entibiar a fuego medio, cuidando que

no hierva.

2. Aparte, en un cuarto de taza de agua hervida, se diluye el cloruro de calcio y

se vierte en la leche tibia, mezclando con la cuchara; se retira del fuego y se

añade el cuajo previamente diluido en agua.

3. Se deja reposar durante 20 minutos aproximadamente, para que se forme la

cuajada.

4. Al cabo de ese lapso, se introduce un cuchillo hasta el fondo de la cuajada: si

sale completamente limpio, se corta en cuadritos de un centímetro

aproximadamente (para separar la cuajada del suero). Después, se deja

reposar por 20 minutos más, como mínimo. Se coloca a fuego bajo y se agita

con mucha suavidad.

5. En el recipiente de cuatro litros, se acomoda la manta -a manera de colador-

y, a través de ésta, se deja pasar el suero. Se anuda la manta, apretando la

cuajada.

6. Después, se desata la manta sobre la charola y se añade la sal a la cuajada,

amasándola ligeramente.

7. Se pone la cuajada en el colador (que debe estar sobre la charola para que

ahí escurra el suero que se desprende), se cubre con la manta y sobre ésta,

se coloca el objeto pesado para prensarla. Se deja reposar por hora y media.

8. Pasado ese tiempo, con las manos limpias, se toma el queso y se voltea para

asegurar que escurra todo el suero; se tapa y vuelva a colocar el peso durante

una hora y media más.

Desatar la manta sobre la charola y añada sal al gusto amasándola ligeramente.

Colocar la manta en un colador del tamaño que usted decida que tenga el queso y deje reposar por hora y media colocando un objeto pesado sobre el queso.

Con las manos limpias, tomar el queso y voltearlo para que escurra el suero y vuelva a dejar 1 hora y media sin dejar de presionar.

Recepción de la leche

Filtrado

Agregar 5ml de cloruro de calcio y mezclar.

Diluir en ¼ de taza

Entibiar la leche cuidando que no hierva

Retirarlo del fuego y añadir 4ml de cuajo previamente

diluido

Dejar reposar durante 20min para que se forme la cuajada

Tapar para evitar

contaminación

Introducir un cuchillo hasta el fondo, si sale limpio cortar en cuadritos de 1cm

aproximadamente para separar del suero

Dejar reposar por 20min

Colocar a fuego bajo y agitar con suavidad

En una tina de 20lts colocar la manta como colador y dejar pasar el suero. Anudar la manta y apretar la

cuajada.

III. EVALUACIÓN FINANCIERA

EVALUACION FINANCIERA DEL MODELO DE PRODUCCIÓN PRIMARIA

Para realizar el modelo de valor agregado se tuvo que partir del supuesto de una

explotación de producción primaria, en este caso de leche. A partir de este escenario

y para poder comparar la viabilidad de ambos modelos productivos, se propuso el

modelo de valor agregado, que en este caso fue la elaboración de queso Panela y

queso Oaxaca.

1. Se estipula que la vida útil del proyecto sea de 10 años.

2. Como se menciono al principio, se parte del escenario de un productor tipo

con 20 vacas adultas en producción de 5 años de edad.

3. En este escenario se plantea una inversión inicial de $286,100 principalmente

en edificaciones y equipo. La inversión fija significa el 97.2% de la inversión

total, mientras que el resto se utiliza en inversión diferida.

4. Los costos de operación proyectados son de $178,452 anuales, y no varían a

lo largo del proyecto, pues se comienza a producir a capacidad plena.

5. Considerando al capital de trabajo como aquellos recursos que requiere una

empresa para poder operar; es decir, para cubrir sus necesidades de insumos,

materia prima, mano de obra y reposición de activos fijos; el capital

incremental de trabajo; es decir, los recursos máximos que requerirá la

empresa para operar son de $178,452; mismos que se podrán autofinanciar

debido a que el ciclo productivo de la actividad es de 1 día (diariamente se

produce y vende el producto principal).

6. Los ingresos totales por año con la producción de leche se proyectan en $351,

350 (90% del valor de las ventas) y los ingresos obtenidos por la venta de

vacas de desecho es de $38,000, por lo que el ingreso total anual asciende a

$399,350.

7. En este caso se considera que todo el financiamiento está corriendo a cargo

del productor, por lo que los indicadores se elevarían en el caso de que

existiera algún subsidio.

8. Con los anteriores parámetros preestablecidos se obtiene una utilidad neta de

$138,787, de la cual según las políticas de la empresa, en este caso del

productor, se decidirá que proporción destina a los dividendos (utilidades

repartidas) y que proporción a las utilidades no distribuidas. Esta utilidad

representa una utilidad mensual promedio de $11,566.

9. Durante la vida útil del proyecto a una tasa de actualización del 8.9%1, se va

obtener una utilidad neta de $588,751; por lo que de acuerdo con el criterio

formal de selección de los proyectos basados en el Valor Actual Neto (VAN) ≥ 0, el proyecto deberá aceptarse.

10.Durante la vida útil del proyecto a una tasa de actualización del 8.9%, por

cada peso invertido se obtendrán 31 centavos de utilidad; por lo que de

acuerdo con el criterio formal de selección de los proyectos basados en la

Relación Beneficio – Costo (B/C) > 1 el proyecto deberá aceptarse.

11.Durante la vida útil del proyecto a una tasa de actualización del 8.9%, por

cada peso invertido inicialmente se obtendrán beneficios netos totales de 1

peso con 85 centavos; por lo que de acuerdo con el criterio formal de

selección de los proyectos basados en la Relación Beneficio – Inversión Neta (N/K) > 1 el proyecto deberá aceptarse.

12.Durante la vida útil del proyecto, se recupera la inversión y se obtiene una

rentabilidad en promedio de 22.9%; por lo que de acuerdo con el criterio

formal de selección de los proyectos basados en la Tasa Interna de Retorno (TIR) > Tasa de Actualización Seleccionada el proyecto deberá aceptarse.

EVALUACION FINANCIERA DEL MODELO DE VALOR AGREGADO

1. En este escenario se plantea una inversión inicial de $ 499,420.21, lo que

representa un 43% de incremento en la inversión con respecto al modelo de

producción de leche. En este caso se agregan instalaciones y la adquisición

1 Se uso una tasa de actualización de TIIE a 28 días al 10 de noviembre de 2009 + 4 puntos.

de equipo para la elaboración de queso con respecto a la inversión realizada

para la producción de leche. El monto asignado a la inversión fija asciende a

98.4%, dado que adquiere equipo, mientras que la inversión diferida

permanece intacta.

2. Los costos de operación proyectados son de $199,253 anuales,

incrementándose 10.4% con respecto a los de producción de leche debido a la

adquisición de insumos para producir los quesos; estos costos no varían a lo

largo del proyecto, pues se comienza a producir a capacidad plena.

3. Considerando al capital de trabajo como aquellos recursos que requiere una

empresa para poder operar; es decir, para cubrir sus necesidades de insumos,

materia prima, mano de obra y reposición de activos fijos; el capital

incremental de trabajo; es decir, los recursos máximos que requerirá la

empresa para operar son de $199,253; mismos que se podrán autofinanciar

debido a que el ciclo productivo de la actividad es de 1 día (diariamente se

produce y vende el producto principal).

4. Los ingresos totales por año con la producción de leche se proyectan en

$888,550 350, lo que implica un incremento en el ingreso de 55% con

respecto a los ingresos obtenidos por la producción de leche. En este caso

esta compuesto por: 55% por venta de queso Oaxaca, 41% por venta de

queso Panela y 4% por venta de vacas de desecho.

5. No se considera que todo el financiamiento está corriendo a cargo del

productor, por lo que los indicadores se elevarían en el caso de que existiera

algún subsidio.

6. Con los anteriores parámetros preestablecidos se obtiene una utilidad neta de

$429,138, de la cual según las políticas de la empresa, en este caso del

productor, se decidirá que proporción destina a los dividendos (utilidades

repartidas) y que proporción a las utilidades no distribuidas. Lo anterior

significa una utilidad mensual promedio de $35,761, descontando la inversión

inicial. Esta utilidad es 178% mayor que en el modelo de producción primaria.

7. Durante la vida útil del proyecto a una tasa de actualización del 8.9%2, se va

obtener una utilidad neta de $2,362,557; por lo que de acuerdo con el criterio

formal de selección de los proyectos basados en el Valor Actual Neto (VAN) ≥ 0, el proyecto deberá aceptarse.

8. Durante la vida útil del proyecto a una tasa de actualización del 8.9%, por

cada peso invertido se obtendrán 79 centavos de utilidad; por lo que de

acuerdo con el criterio formal de selección de los proyectos basados en la

Relación Beneficio – Costo (B/C) > 1 el proyecto deberá aceptarse.

9. Durante la vida útil del proyecto a una tasa de actualización del 8.9%, por

cada peso invertido inicialmente se obtendrán beneficios netos totales de 5

pesos con 15 centavos; por lo que de acuerdo con el criterio formal de

selección de los proyectos basados en la Relación Beneficio – Inversión Neta (N/K) > 1 el proyecto deberá aceptarse.

10.Durante la vida útil del proyecto, se recupera la inversión y se obtiene una

rentabilidad en promedio de 65%; por lo que de acuerdo con el criterio formal

de selección de los proyectos basados en la Tasa Interna de Retorno (TIR) >

Tasa de Actualización Seleccionada el proyecto deberá aceptarse.

2 Se uso una tasa de actualización de TIIE a 28 días al 10 de noviembre de 2009 + 4 puntos.

ANEXOS

1. Evaluación financiera del modelo de producción primaria: Leche

1. Inversiones

CONCEPTOS TOTAL

A Activos Fijos 491,420.21

Instalaciones 220,000.00

Quesería 200,000.00

Utensilios 7,107.00

Maquinaria 50,000.00

SUBTOTAL 477,107.00

Imprevistos (3% del total de activos fijos) 14,313.21

B Activos Diferidos 8,000.00

Estudios 5,000.00

Contratación de servicios 1,000.00

Capacitación 2,000.00

C TOTAL 499,420.21

2. Depreciación de activos fijos

VALOR

INICIAL

DEPRECIACIÓN

ANUAL

AÑO

INVERSIÓN OPERACIÓN

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 Instalaciones

2.1 Construcción de

corrales

220,000.00

11,000.00 220,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00

2 Quesería

7.1 Construcción de

quesería

200,000.00

40,000.00 200,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00

3 Utensilios

10 Materiales de

quesería

7,107.00

1,421.40 7,107.00 1,421.40 1,421.40 1,421.40 1,421.40 1,421.40 1,421.40 1,421.40 1,421.40 1,421.40 1,421.40

4 Maquinaria

11 Ordeñadora 50,000.00 5,000.00 50,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00

TOTAL 57,421.40 57,421.40 57,421.40 57,421.40 57,421.40 57,421.40 57,421.40 57,421.40 57,421.40 57,421.40

3. calendario de reinversiones

AÑO

INVERSIÓN OPERACIÓN

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 Instalaciones

Construcción de quesería 200,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 Utensilios

Materiales de quesería 7,107 0 0 0 0 0 7,107 0 0 0 0

3 Maquinaria

Ordeñadora 50,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 0 0 0 0 0 7,107 0 0 0 0

4. Determinación de costos

DETERMINACIÓN DE COSTOS

CONCEPTOS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

COSTO TOTAL

A COSTOS VARIABLES 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753

DE OPERACIÓN 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753

Alimento 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452

Pacas de avena 2281.25 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594

Ensilado 134.32 ton 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876

Alfalfa 2.77 ton 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103

Concentrado 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879

Medicamentos 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500

Vacunas, desparasitantes 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

Inseminacion artificial 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500

Insumos 20,801 20,801 20,801 20,801 20,801 20,801 20,801 20,801 20,801 20,801

Cuajo (10 frascos de 1lt) 900 900 900 900 900 900 900 900 900 900

Sal (10 kg) 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50

Agua destilada (20 lts) 720 720 720 720 720 720 720 720 720 720

Gas 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600 3,600

Agua 2,400 2,400 2,400 2,400 2,400 2,400 2,400 2,400 2,400 2,400

Bolsa 8,431 8,431 8,431 8,431 8,431 8,431 8,431 8,431 8,431 8,431

Luz 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200 2,200

Gastos varios 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500

B COSTOS FIJOS 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

DE OPERACIÓN 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

Mantenimiento 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

G COSTOS DE OPERACIÓN 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253

5. Determinación del capital de trabajo

CONCEPTOSINSTALACIÓN

OPERACIÓN

CAPACIDAD INICIAL CAPACIDAD PLENA

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A COSTOS DE OPERACIÓN 0 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253

B CAPITAL DE TRABAJO* 0 59,776 59,776 59,776 59,776 59,776 59,776 59,776 59,776 59,776 59,776

C CAPITAL INCREMENTAL DE TRABAJO 0 59,776 0 0 0 0 0 0 0 0 0

SUMATORIA DEL CAPITAL INCREMENTAL

DE TRABAJO 59,776

NOTA : SE CONSIRA EL 30% DE LOS COSTOS DE OPERACIÓN COMO CAPITAL

DE TRABAJO

6. Presupuesto de ingresos

PRODUCTO A:

Queso

Oaxaca

PRODUCTO B:

Queso

Panela

PRODUCTO C: Vacas de desecho

CONCEPTOS UNIDADES

INVERSIÓN CAPACIDAD INICIAL CAPACIDAD PLENA

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A Producción del producto A kg 0 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526

B Producción del producto B kg 0 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023

C Producción del subproducto

C

kg 02,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

D Precio del producto A kg 0 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65

E Precio del producto B kg 0 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60

F Precio del subproducto C kg 0 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19

G Valor de la produc.del

producto A

$ 0 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210

H

Valor de la produc.de

producto B

$ 0 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

I

Valor de la produc. del

subproducto C

$ 0 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000

J Valor de la Producción $ 0 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560

K Otros ingresos $ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

L INGRESOS TOTALES $ 0 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560

8. Estado de resultados

CONCEPTOSPERÍODO DE ANÁLISIS DEL PROYECTO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A INGRESOS TOTALES 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560

1Valor de la producción del producto

A 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210 489,210

2Valor de la producción del producto

B 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

3Valor de la producción del

subproducto C 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000 38,000

4 Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B EGRESOS TOTALES 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474

1 Costos de operación 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253

2 Depreciación de activos fijos 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421

3 Amortización de activos diferidos1 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800

4Intereses del crédito a corto plazo

(avío)2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 Intereses del crédito a largo plazo3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

C UTILIDAD BRUTA 631,085 631,085 631,085 631,085 631,085 631,085 631,085 631,085 631,085 631,085

D Impuesto sobre la Renta (ISR)4 (32%) 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947

E P.T.U5 (0%) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

F IVA (15%) producción de quesos 127,584

G UTILIDAD NETA DISPONIBLE 429,138 429,138 429,138 429,138 429,138 429,138 429,138 429,138 429,138 429,138

HDIVIDENDOS (Utilidades distribuidas)6

(80%) 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310

IUTILIDADES NO DISTRIBUIDAS

(Utilidades no distribuidas)6 85,828 85,828 85,828 85,828 85,828 85,828 85,828 85,828 85,828 85,828

1 En el caso de los activos diferidos se usa la palabra amortización para denotar la depreciación por su uso; generalmente se toma un 10% de amortización anual.2 Aplica cuando hay un crédito a corto plazo.3 Depende del tipo de amortización que se elija.4 En la actualidad se puede pagar el Impuesto sobre la Renta (ISR) o bien el Impuesto a la Actividad Empresarial a Tasa Única (IETU), dependiendo del nivel de ingresos

del sujeto; sin embargo, con fines ilustrativos se considerará sólo el ISR al 32%.5 Es un porcentaje fijado por las empresas de acuerdo a sus políticas.6 Es un porcentaje fijado por las empresas de acuerdo a sus políticas.

9. Flujo de efectivo o de caja

CONCEPTOSPERÍODO DE ANÁLISIS DEL PROYECTO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A INGRESOS TOTALES EN

EFECTIVO

499,420 888,560 1,032,608 1,176,657 1,320,706 1,464,755 1,608,804 1,745,746 1,889,795 2,033,844 2,177,893

1 Ingresos totales 0 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560

2 Aportaciones de socios 499,420 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 Crédito a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 Crédito a corto plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 Subsidios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6 IVA cobrado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7 Saldo en caja del año

anterior

0 0 144,049 288,098 432,147 576,196 720,245 857,187 1,001,236 1,145,285 1,289,334

B EGRESOS TOTALES EN

EFECTIVO

499,420 401,200 401,200 401,200 401,200 401,200 408,307 401,200 401,200 401,200 401,200

1 Inversiones en activos fijos 491,420 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 Inversiones en activos

diferidos

8,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 Reinversiones 0 0 0 0 0 0 7,107 0 0 0 0

4 Costos de operación 0 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253

5 Pago de intereses del

crédito a corto plazo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6 Pago del créd. a largo

plazo (cap.+int)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7 Impuesto sobre la renta 0 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947

8 PTU. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

9 IVA pagado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

C SALDO INICIAL EN CAJA 0 487,359 631,408 775,457 919,506 1,063,555 1,200,497 1,344,546 1,488,595 1,632,644 1,776,693

D DIVIDENDOS 0 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310 343,310

G SALDO EN CAJA 0 144,049 288,098 432,147 576,196 720,245 857,187 1,001,236 1,145,285 1,289,334 1,433,383

9. Balance inicial

CONCEPTOS INV.TOTAL CONCEPTOS INV.TOTAL

A ACTIVOS FIJOS $ 491,420.21 D PASIVOS $ -

1 Terreno 0.00 1 Crédito 0.00

2 Instalaciones 220,000.00

2.1 Construcción de corrales 220,000.00

2.2 0.00

2.3 0.00

2.4 0.00

2.5 0.00

2.6 0.00

3 Quesería 200,000.00

3.1 Construcción de quesería 200,000.00

3.2 0.00

3.3 0.00

3.4 0.00

3.5 0.00

3.6 0.00

4 Utensilios de quesería 7,107.00

4.1 Camioneta Ford 7,107.00

5 0.00

6 Maquinaria 50,000.00

6.1 Ordeñadora 50,000.00

6.2 0.00

6.3 0.00

7 Pie de cría 0.00

8 Imprevistos (3% sobre total de activos fijos) 14,313.21

B ACTIVOS DIFERIDOS $ 8,000.00 E CAPITAL CONTABLE $ 499,420.21

1 Constitución de la UAIM 0.00 1 Aportación de los socios 499,420.21

1.1 Elaboración Acta Constitutiva 2 Subsidios 0.00

1.2 Protocolización de la UAIM

1.3 Registro de la UAIM

2

2.1

2.2

3 Contratación de servicios 1,000.00

4 Asesoría y supervisión 0.00

4.1 asesoría de instalación 0.00

4.2 supervisión del proyecto 0.00

5 Capacitación del personal 2,000.00

5.1 Preparación de quesos 1,000.00

5.2 Método de ordeña 1,000.00

5.3 0.00

6 Estudio de factibilidad 5,000.00

7 Puesta en marcha 0.00

C TOTAL 499,420.21 F PASIVO + CAPITAL $ 499,420.21

11. Razones financieras

RELACION CREDITO A LARGO PLAZO / APORTACIÓN DE LOS SOCIOS

CREDITO A LARGO PLAZO -

APORTACIÓN DE LOS SOCIOS 499,420.21

RCLP/AS 0.00

INVERSIÓN DE CAPITAL = ACTIVOS FIJOS / APORTACIÓN DE LOS SOCIOS

ACTIVOS FIJOS -

APORTACIÓN DE LOS SOCIOS 499,420.21

INVERSIÓN DE CAPITAL -

SOLVENCIA GENERAL = ACTIVOS FIJOS / TOTAL DE PASIVOS

ACTIVOS FIJOS 491,420.21

TOTAL DE PASIVOS -

SOLVENCIA GENERAL

APALANCAMIENTO FINANCIERO = (TOTAL DE PASIVOS / ACTIVOS FIJOS)

TOTAL DE PASIVOS -

TOTAL DE ACTIVOS FIJOS 491,420.21

APALANCAMIENTO FINANCIERO 0%

INDEPENDENCIA FINANCIERA = CAPITAL CONTABLE / ACTIVOS FIJOS

CAPITAL CONTABLE 499,420.21

TOTAL DE ACTIVOS FIJOS 491,420.21

INDEPENDENCIA FINANCIERA 102%

12. Punto de equilibrio

CONCEPTOS

PERIODO DE OPERACIÓN DEL PROYECTO

CAPACIDAD INICIAL CAPACIDAD PLENA

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A

COSTOS VARIABLES DE TOTALES

(CVT) 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753

1 Costos variables de operación 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753

2

Costos variables de distribución

y ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B COSTOS FIJOS TOTALES (CFT) 62,721 62,721 62,721 62,721 62,721 62,721 62,721 62,721 62,721 62,721

1 Costos fijos de operación 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

2

Costos fijos de administración y

ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 Costos financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.1 Intereses del crédito a corto

plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.2 Intereses del crédito a largo

plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4

Depreciación anual de activos

fijos 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421 57,421

5

Amortización anual de activos

diferidos 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800

C COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474 257,474

D VOLUMEN. DE PRODUCCIÓN 15,549 15,549 15,549 15,549 15,549 15,549 15,549 15,549 15,549 15,549

1 Volumen del producto A 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526 7,526

2 Volumen del producto B 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023 6,023

3 Volumen del producto C 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

E INGRESOS TOTALES (IT) 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560

F P.E. VALOR DE VENTAS 80,327 80,327 80,327 80,327 80,327 80,327 80,327 80,327 80,327 80,327

G P.E. VOLUMEN DE PRODUCCIÓN 1,406 1,406 1,406 1,406 1,406 1,406 1,406 1,406 1,406 1,406

H

P.E. % SOBRE LA CAPACIDAD EN

FUNCIONAMIENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

* En muchas ocasiones los diferentes productos que se obtienen en una empresa no tienen la misma unidad de medida por lo que no se puede hacer una sumatoria de

los mismos. En este caso se considerará solamente la producción del producto "A", el cual se tomará como el producto principal de la empresa; en el caso en el que haya

dos o más productos principales y estos no se puedan cuantificar con las mismas unidades, no se podrá hacer una sumatoria de los mismos.

13.Flujo de fondos

CONCEPTOSPERÍODO DE ANÁLISIS DEL PROYECTO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A COSTOS CON EL PROYECTO 499,420 460,976 401,200 401,200 401,200 401,200 408,307 401,200 401,200 401,200 401,200

1 Inversiones 499,420 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 Reinversiones 0 0 0 0 0 0 7,107 0 0 0 0

3 Costos de operación 0 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253

4 Cap. Increm. Trabajo. 0 59,776 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 Impuestos sobre la renta 0 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947 201,947

6 PTU. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7 Amortización total del CLP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B BENEFICIOS CON EL PROYECTO 0 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 1,025,775

1 Ingresos totales 0 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560 888,560

2 Recuperación del C.T. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 59,776

3 Valor de rescate 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 77,440

4 Ministración del CLP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 Subsidios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

C FLUJO DE FONDOS (B -A) -499,420 427,583 487,359 487,359 487,359 487,359 480,252 487,359 487,359 487,359 624,575

14. Indicadores financieros

TASA DE ACTUALIZACIÓN/100: 0.089 La tasa de actualización utilizada es TIIE a 28 días + 4 puntos al 10 de noviembre de 2009.

PERIODO CT IB BBT FA = (1+r)-t CTA IBTA BBTA ∑ BBTA

0 499,420 0 -499,420 1.0000 499,420 0 -499,420 -499,420

1 460,976 888,560 427,583 0.9183 423,302 815,941 392,639 -106,782

2 401,200 888,560 487,359 0.8432 338,303 749,257 410,954 304,173

3 401,200 888,560 487,359 0.7743 310,654 688,023 377,368 681,541

4 401,200 888,560 487,359 0.7110 285,266 631,793 346,527 1,028,069

5 401,200 888,560 487,359 0.6529 261,952 580,159 318,207 1,346,276

6 408,307 888,560 480,252 0.5996 244,805 532,745 287,940 1,634,216

7 401,200 888,560 487,359 0.5506 220,885 489,206 268,321 1,902,536

8 401,200 888,560 487,359 0.5056 202,833 449,225 246,392 2,148,928

9 401,200 888,560 487,359 0.4642 186,256 412,511 226,255 2,375,183

10 401,200 1,025,775 624,575 0.4263 171,034 437,294 266,260 2,641,443

TOTAL 3,144,710 5,786,153

INDICADORES FINANCIEROS

Valor Actual Neto (VAN) 3,538,832.66

Relación Beneficio-Costo (B/C) 1.839964046

Relación Beneficio-Inversión Neta (B/K) 23.1975

Tasa Interna de Retorno (TIR) 76.06%

1. Evaluación financiera del modelo de valor agregado: Elaboración de queso Oaxaca y Panela.

1. Inversiones

CONCEPTOS TOTAL

A Activos Fijos 278,100.00

Instalaciones 220,000.00

Maquinaria 50,000.00

SUBTOTAL 270,000.00

Imprevistos (3% del total de activos fijos) 8,100.00

B Activos Diferidos 8,000.00

Estudios 5,000.00

Contratación de servicios 1,000.00

Capacitación 2,000.00

C TOTAL 286,100.00

2. Costos de operación

CONCEPTOS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

COSTO TOTAL

A COSTOS VARIABLES 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952

DE OPERACIÓN 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952 173,952

Alimento 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452 163,452

Pacas de avena

2281.25

61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594 61,594

Ensilado 134.32

ton

73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876 73,876

Alfalfa 2.77 ton 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103 6,103

Concentrado 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879 21,879

Medicamentos 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500

Vacunas,

desparasitantes

2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000

Inseminacion

artificial

8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500 8,500

Insumos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B COSTOS FIJOS 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

DE OPERACIÓN 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

Mantenimiento 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

G COSTOS DE

OPERACIÓN

178,452 178,452 178,452 178,452 178,452 178,452 178,452 178,452 178,452 178,452

3. Ingresos

PRODUCTO A: Leche

PRODUCTO B:

PRODUCTO C:

CONCEPTOS UNIDADES

INVERSIÓN CAPACIDAD INICIAL CAPACIDAD PLENA

44% 66% 88% 88% 88% 88% 88% 88% 88% 88%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A Producción del

producto A

kg 0120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450

B Producción del

producto B

kg 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0

C Producción del

producto C

kg 00 0 0 0 0 0 0 0 0 0

D Precio del producto A kg 0 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

E Precio del producto B kg 0 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60

F Precio del subproducto

C

kg 0 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19

G Valor de la produc. del

producto A

$ 0 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

H

Valor de la produc. de

producto B

$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

I

Valor de la produc. del

suproducto C

$ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

J Valor de la Producción $ 0 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

K Otros ingresos $ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

L INGRESOS TOTALES $ 0 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

NOTA: Se debe especificar las unidades en las que está dada la producción: Toneladas, kilogramos, litros,

metros, animales, flores, entre otros.

4. Estado de resultados

CONCEPTOSPERÍODO DE ANÁLISIS DEL PROYECTO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A INGRESOS TOTALES 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

1Valor de la producción del producto

A 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

2Valor de la producción del producto

B 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3Valor de la producción del

subproducto C 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 Otros ingresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B EGRESOS TOTALES 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053

1 Costos de operación 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253 199,253

2 Depreciación de activos fijos 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000

3 Amortización de activos diferidos1 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800

4Intereses del crédito a corto plazo

(avío)2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 Intereses del crédito a largo plazo3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

C UTILIDAD BRUTA 145,297 145,297 145,297 145,297 145,297 145,297 145,297 145,297 145,297 145,297

D Impuesto sobre la Renta (ISR)4 (32%) 46,495 46,495 46,495 46,495 46,495 46,495 46,495 46,495 46,495 46,495

E P.T.U5 (0%) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

F UTILIDAD NETA DISPONIBLE 98,802 98,802 98,802 98,802 98,802 98,802 98,802 98,802 98,802 98,802

GDIVIDENDOS (Utilidades distribuidas)6

(80%) 79,042 79,042 79,042 79,042 79,042 79,042 79,042 79,042 79,042 79,042

HUTILIDADES NO DISTRIBUIDAS

(Utilidades no distribuidas)6 19,760 19,760 19,760 19,760 19,760 19,760 19,760 19,760 19,760 19,760

1 En el caso de los activos diferidos se usa la palabra amortización para denotar la depreciación por su uso; generalmente se toma un 10% de amortización anual.2 Aplica cuando hay un crédito a corto plazo.3 Depende del tipo de amortización que se elija.4 En la actualidad se puede pagar el Impuesto sobre la Renta (ISR) o bien el Impuesto a la Actividad Empresarial a Tasa Única (IETU), dependiendo del nivel de ingresos

del sujeto; sin embargo, con fines ilustrativos se considerará sólo el ISR al 32%.5 Es un porcentaje fijado por las empresas de acuerdo a sus políticas.6 Es un porcentaje fijado por las empresas de acuerdo a sus políticas.

5. Punto de equilibrio

CONCEPTOS

PERIODO DE OPERACIÓN DEL PROYECTO

CAPACIDAD INICIAL CAPACIDAD PLENA

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A

COSTOS VARIABLES DE TOTALES

(CVT) 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753

1 Costos variables de operación 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753 194,753

2

Costos variables de distribución

y ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B COSTOS FIJOS TOTALES (CFT) 21,300 21,300 21,300 21,300 21,300 21,300 21,300 21,300 21,300 21,300

1 Costos fijos de operación 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500

2

Costos fijos de administración y

ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 Costos financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.1 Intereses del credito a corto

plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3.2 Intereses del credito a largo

plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 Depreciacion anual de activos 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000

fijos

5

Amortización anual de activos

diferidos 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800

C COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053 216,053

D VOLUMEN. DE PRODUCCIÓN 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450

1 Volúmen del producto A 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450 120,450

2 Volúmen del producto B 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 Volúmen del producto C 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

E INGRESOS TOTALES (IT) 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350 361,350

F P.E. VALOR DE VENTAS 46,200 46,200 46,200 46,200 46,200 46,200 46,200 46,200 46,200 46,200

G P.E. VOLUMEN DE PRODUCCIÓN 15,400 15,400 15,400 15,400 15,400 15,400 15,400 15,400 15,400 15,400

H

P.E. % SOBRE LA CAPACIDAD EN

FUNCIONAMIENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

* En muchas ocasiones los diferentes productos que se obtienen en una empresa no tienen la misma unidad de medida por lo que no se puede hacer una sumatoria de

los mismos. En este caso se considerará solamente la producción del producto "A", el cual se tomará como el producto principal de la empresa; en el caso en el que haya

dos o más productos principales y estos no se puedan cuantificar con las mismas unidades, no se podrá hacer una sumatoria de los mismos.

6. Indicadores financieros

TASA DE ACTUALIZACIÓN/100: 0.089 La tasa de actualización utilizada es TIIE a 28 días + 4 puntos al 10 de noviembre de 2009.

PERIODO CT IB BBT FA = (1+r)-t CTA IBTA BBTA ∑ BBTA

0 286,100 0 -286,100 1.0000 286,100 0 -286,100 -286,100

1 305,524 361,350 55,826 0.9183 280,555 331,818 51,264 -234,836

2 245,748 361,350 115,602 0.8432 207,221 304,700 97,479 -137,358

3 245,748 361,350 115,602 0.7743 190,286 279,798 89,512 -47,846

4 245,748 361,350 115,602 0.7110 174,734 256,931 82,197 34,351

5 245,748 361,350 115,602 0.6529 160,454 235,933 75,479 109,830

6 245,748 361,350 115,602 0.5996 147,341 216,651 69,310 179,140

7 245,748 361,350 115,602 0.5506 135,299 198,945 63,646 242,786

8 245,748 361,350 115,602 0.5056 124,242 182,686 58,444 301,230

9 245,748 361,350 115,602 0.4642 114,088 167,756 53,668 354,898

10 245,748 498,566 252,818 0.4263 104,764 212,542 107,778 462,676

TOTAL 1,925,083 2,387,759

INDICADORES FINANCIEROS

Valor Actual Neto (VAN) 709,531.62

Relación Beneficio-Costo (B/C) 1.240340673

Relación Beneficio-Inversión Neta (B/K) 2.8789

Tasa Interna de Retorno (TIR) 22.88%