PRESUPUESTO MAESTRO DE LA EMPRESA INVGRAGAN S.A.S. … · 2019. 8. 12. · presupuesto maestro de...
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PRESUPUESTO MAESTRO DE LA EMPRESA INVGRAGAN S.A.S. DE 2017 – 2021 LAURA MARCELA ATUESTA VESGA HILMA CECILIA GOMEZ FLOREZ UNIVERSIDAD DE SANTANDER FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESPECIALIZACION EN GESTION ESTRATEGICA DE LAS FINANZAS BUCARAMANGA 2017
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PRESUPUESTO MAESTRO DE LA EMPRESA INVGRAGAN S.A.S.
DE 2017 – 2021
LAURA MARCELA ATUESTA VESGA
HILMA CECILIA GOMEZ FLOREZ
UNIVERSIDAD DE SANTANDER
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESPECIALIZACION EN GESTION ESTRATEGICA DE LAS FINANZAS
BUCARAMANGA
2017
PRESUPUESTO MAESTRO DE LA EMPRESA INVGRAGAN S.A.S.
DE 2017 – 2021
LAURA MARCELA ATUESTA VESGA
HILMA CECILIA GOMEZ FLOREZ
Proyecto de Trabajo de Grado para Optar al Título de
ESPECIALISTAS EN GESTION ESTRATEGICA DE LAS FINANZAS
Director:
VICTOR JULIO DALLOS HERNANDEZ
UNIVERSIDAD DE SANTANDER
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESPECIALIZACION EN GESTION ESTRATEGICA DE LAS FINANZAS
BUCARAMANGA
2017
DEDICATORIA
Con especial cariño para nuestras familias,
por el apoyo moral y sentimental en los momentos difíciles de
la formación profesional.
HILMA CECILIA Y LAURA MARCELA
Las autoras expresan sus agradecimientos a:
A LA UNIVERSIDAD DE SANTANDER, a su cuerpo administrativo y docente
especializado por brindarnos los conocimientos necesarios para el desarrollo intelectual
y moral como parte fundamental de la formación académica.
A la arrocera INVGRAGAN S.A.S, por la colaboración prestada para el cumplimiento de
los fines propuestos.
A Víctor Julio Dallos Hernández, director del trabajo de grado, por su dinamismo e interés
y acompañamiento en la formación de la nueva generación de especialistas en Gestión
Estratégica de las Finanzas.
A todas las personas que nos brindaron asesorías académicas durante el transcurso de
la formación profesional y la realización de este documento para optar como Especialistas
en Gestión Estratégica de las Finanzas.
TABLA DE CONTENIDO
Pág.
INTRODUCCION
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 1
1.1. OPERATIVO 1
1.2. FINANCIERO 2
2. FORMULACION DEL PROBLEMA 3
3. JUSTIFICACION 4
4. OBJETIVOS 5
4.1. OBJETIVO GENERAL 5
4.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS 5
5. MARCOS REFERENCIALES 6
5.1. MARCO CONTEXTUAL 6
5.2. MARCO TEORICO 7
5.3. MARCO CONCEPTUAL 9
6. GENERALIDADES DE LA EMPRESA 11
6.1. IDENTIFICACION 11
6.1.1. Actividad Económica 11
6.1.2. Número de trabajadores 11
6.1.3. Distribución del personal 11
6.1.4. Procesamiento de materia prima de Paddy de arroz 12
6.1.4.1. Recepción de Materia Prima 12
6.1.4.2. Trilla 13
6.1.4.3. Clasificación 14
6.1.4.4. Empaquetado 15
7. LIDERAZGO 16
7.1. MISION 16
7.2. VISION 16
7.3. ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA 16
7.4. MAQUINAS Y EQUIPOS 17
8. APLICACIÓN DE INSTRUMENTOS EN ANALISIS FINANCIERO 19
8.1. RAZONES DE LIQUIDEZ 19
8.1.1. Razón Corriente 19
8.1.2. Prueba Acida 19
8.1.3. Capital de trabajo contable y financiero 19
8.2. RAZONES DE ROTACION 19
8.2.1. Rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cartera 19
8.2.2. Rotación de cuentas por pagar - Días rotación cuentas por
pagar
20
8.2.3. Rotación de activos fijos 20
8.2.4. Rotación de inventarios - Días de rotación de inventarios 20
8.3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 20
8.3.1. Nivel de endeudamiento 20
8.3.2. Concentración del endeudamiento en el corto plazo 21
8.3.3. Número de veces que se gana el interés 21
8.3.4. Apalancamiento total 21
8.4. RAZONES DE RENTABILIDAD 21
8.4.1. Margen bruto de utilidad 21
8.4.2. Margen neto de utilidad 22
8.4.3. Margen operaciones de utilidad 22
8.4.4. Rendimiento de patrimonio 22
8.4.5. Rendimiento del activo total 22
8.4.6. Utilidad Operativa del Activo 23
8.5. EVA 23
8.6. COSTO DE CAPITAL 23
8.7. UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 23
9. CONCLUSIONES 35
10. RECOMENDACIONES 36
11. BIBLIOGRAFIA 37
LISTA DE TABLAS
Pág.
Tabla 1. Distribución del Personal 12
Tabla 2. Cálculo de Porcentaje Merma de Arroz 20
Tabla 3. Cálculo Costo del Arroz 21
Tabla 4. Cálculo merma por calidad de arroz para venta 21
Tabla 5. Precio de venta de producto terminado 22
Tabla 6. Cálculo valor de energía por Kg de producción 22
Tabla 7. Cálculo de producción promedio mensual arroz blanco 23
Tabla 8. Cálculo de costos de producción en procesamiento de arroz
Paddy
24
Tabla 9. Datos Cálculo Presupuesto maestro 25
Tabla 10. Presupuesto Maestro año 2017 – 2021 26-28
Tabla 11. Nomina Personal 29-30
LISTA DE FIGURAS
Pág.
Figura 1. Organigrama INVGRAGAN S.A.S. 14
RESUMEN
Título: Presupuesto Maestro de la Empresa INVGRAGAN S.A.S. de 2017 – 2021 Autor: Laura Marcela Atuesta Vesga y Hilma Cecilia Gomez Florez. Palabras Claves: Presupuesto Maestro, Indicadores Financiersos, Rentabilidad, Objeto Social.
Descripción El presupuesto maestro de INVGRAGAN es el principal presupuesto de la empresa, es decir, la culminación de todo un proceso de planeación y, por lo tanto, comprende todas las áreas del negocio, como son ventas, producción, compras. Consiste además en pronosticar sobre un futuro incierto porque cuando más exacto sea el presupuesto o pronóstico, mejor se presentara el proceso de planeación, fijado por la alta dirección de la Empresa.
Las razones financieras utilizadas son indicadores que nos sirven para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de INVGRAGAN, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. La información que genera el análisis de los datos estadísticos suministrados y que se resume en los estados financieros, se interpreta y se analiza para poder comprender el estado de la empresa en cada uno de los cinco periodos presupuestados, de acuerdo a los Indicadores de Rentabilidad, Indicadores de Liquidez, Indicadores de Endeudamiento e Indicadores de Productividad, los cuales permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de INVGRAGAN. Al analizar el presupuesto maestro como herramienta que le permite a INVGRAGAN S.A.S. planear las actividades de la empresa en un plan global para un ejercicio económico que proporcionara resultados en los próximos cinco años, se observa que la mayoría de sus actividades van encaminadas a la generación de un flujo adecuado del efectivo para financiar los movimientos de crecimiento de la empresa. La razón Financiera de Liquidez de la empresa demuestra que la situación financiera de la empresa es favorable y que INVGRAGAN tiene la capacidad de pago para adquirir apalancamientos que le permitan generar mayor valor al cumplimiento de sus objetivos.
SUMMARY
Title: Company Master Budget INVGRAGAN S.A.S. from 2017 - 2021 Author: Laura Marcela Atuesta Vesga and Hilma Cecilia Gomez Florez. Key Words: Master Budget, Financial Indicators, Profitability, Social Purpose. Description: The INVGRAGAN master budget is the main budget of the company, that is, the culmination of a whole planning process and, therefore, it includes all areas of the business, such as sales, production, purchases. It also consists of forecasting an uncertain future, because the more accurate the budget or forecast, the better the planning process will be, set by the Company's top management. The financial ratios used are indicators that help us to measure or quantify the economic and financial reality of INVGRAGAN, and its ability to assume the different obligations it takes on in order to develop its corporate purpose. The information generated by the analysis of the statistical data provided and summarized in the financial statements, is interpreted and analyzed to understand the state of the company in each of the five budgeted periods, according to the Profitability Indicators, Liquidity Indicators, Indebtedness Indicators and Productivity Indicators, which allow analyzing the parts that make up INVGRAGAN's financial structure. When analyzing the master budget as a tool that allows INVGRAGAN S.A.S. plan the activities of the company in a global plan for an economic year that will provide results in the next five years, it is noted that most of its activities are aimed at generating an adequate flow of cash to finance the growth movements of the business. The financial Liquidity ratio of the company shows that the financial situation of the company is favorable and that INVGRAGAN has the ability to pay to acquire leverage that will allow it to generate greater value in meeting its objectives.
INTRODUCCCION
No tener un presupuesto implica improvisar ante las diferentes situaciones a las que las
empresas tendrán que enfrentarse cada periodo de tiempo.
El proceso de pronosticar un conjunto de variables de forma cuantitativa a través de
presupuestos que permita el cumplimiento de los objetivos fijados por la empresa a corto
plazo, mediante el establecimiento de los oportunos programas de control, sin perder la
perspectiva del largo plazo, puesto que ésta condicionará los planes que permitirán la
consecución del fin último al que va orientado la gestión de la empresa.
Por eso es necesario elaborar las proyecciones en un presupuesto maestro que permita
evaluar la actuación de las diferentes áreas de la empresa INVGRAGAN S.A.S. para un
periodo de tiempo comprendido entre 2017 a 2021, mediante el cual se evalúa el
resultado de las acciones emprendidas estableciendo un proceso de ajuste que posibilite
la fijación de nuevos objetivos por parte de la administración.
Un proceso presupuestario eficaz depende de muchos factores, por eso es necesario que
la empresa tenga configurada una estructura organizativa clara y coherente, a través de
la que se vertebrará todo el proceso de asignación y delimitación de responsabilidades,
para lo cual se debe contar con una estructura organizativa perfectamente definida, que
participen en la formalización de compromisos con el fin de fijar responsabilidades para
su ejecución en todas las áreas de la compañía.
La preparación del presupuesto maestro requiere un análisis detallado por parte del ente
administrativo que sirva como base para la toma de decisiones por eso es necesario
aplicar los instrumentos del diagnóstico financiero para determinar la situación financiera
de la compañía como clave para diseñar nuevas inversiones, nuevos servicios, cambio
de precios, capacidad de operación y nuevos planes de acción, el cual comprende todas
las áreas de la empresa; compras, ventas, producción y costos, determinando la utilidad
neta del ejercicio con el fin de desarrollar una mejor inversión en donde se obtenga menos
gastos y mayores ingresos para la compañía.
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1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Teniendo en cuenta que la visión de la empresa es “INVGRAGAN S.A.S. tiene como
meta alcanzar para el año 2020, el reconocimiento en los mercados locales y
nacionales, ofreciendo variedad de productos y servicios en el área del cultivo
tecnificado, ganadería y trillado de arroz” surge la necesidad de realizar un
presupuesto maestro que permita la mejora en la toma de decisiones, la incorporación
de procesos innovadores con el fin de cumplir todas las expectativas de sus clientes.
Para el logro de la visión se debe desarrollar todos los componentes del presupuesto
maestro como son:
1.1. OPERATIVO :
Presupuesto de Ventas: Calcular la unidades a vender y se proyectan de
acuerdo al método administrativo por la siguiente formula: PIB + Inflación
/ 2 (Ingreso) y la inflación (Egreso).
El margen de rentabilidad se calcula de acuerdo al ingreso dividido en el
costo.
Presupuesto de Compras: Se Calcula con base al volumen de ventas y
un porcentaje que se debe dejar en inventarios como base para alguna
eventualidad. El porcentaje está entre y 5% y el 6% del total de las
unidades a vender.
Presupuesto de Nomina: Se calcula con base a la necesidad de la
empresa y dependiendo del volumen de venta.
Presupuesto Gastos: Se calcula con base a las necesidades de la
empresa lo cual comprende: Gasto de papelería, servicios públicos y
diversos.
Depreciación: Se calcula de acuerdo al tipo de activo es decir; para los
vehículos se calcula por el método de suma de dígitos y para los demás
activos fijos se calcula por el método línea recta.
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1.2. FINANCIERO
Flujo de caja: es un informe financiero que presenta un detalle de
los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un
período dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el
cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses, etc.
Estado de resultados: Es un estado financiero que muestra ordenada y
detalladamente la forma de cómo se obtuvo el resultado del ejercicio durante
un periodo determinado.
Estado de costos: de fabricación o producción es el estado financiero que
muestra la integración y cuantificación de la materia prima (MP), mano de
obra (MO) y los gastos indirectos de fabricación (GIF), los cuales ayudan a
valorar la producción terminada y transformada para conocer el costo de su
fabricación.
Balance general: es el estado financiero de una empresa en un momento
determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra
contablemente los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus
deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).
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2. FORMULACION DEL PROBLEMA
Ante la innovación de la presentación de la información financiera y administrativa de
una empresa, se vio la necesidad de diseñar un plan estratégico que reúna todas las
características específicas que se requiere para facilitar la toma de decisiones por
parte del ente administrativo. Es por eso que surgió la idea de desarrollar un
presupuesto maestro basado en un análisis del mercado, estadísticas del producto en
el país y análisis de la competencia, con fin de suministrarle a la gerencia de
INVGRAGAN S.A.S. herramientas financieras que le permita alcanzar el objetivo
básico financiero y optimizar la toma de decisiones empresariales
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3. JUSTIFICACION
La decreciente tendencia del desarrollo de las actividades productivas agrícolas y su
comportamiento en la economía del país, al igual que el poco respaldo que tienen los
agricultores para satisfacer las necesidades de los consumidores, nos lleva a
plantearnos una acción que permita el desarrollo de un presupuesto maestro como
mecanismo de optimización de los recursos.
La importancia de la creación de procedimientos de control con el propósito de que
cada área de la empresa asuma responsabilidades y a su vez los coordinadores
ejecuten la supervisión de los procedimientos para el cumplimiento de las metas
planteadas.
La función principal es desarrollar e implementar un presupuesto real de cada una de
las áreas de INVGRAGAN S.A.S con el fin de cuantificar la capacidad de inversión en
el negocio del trillado de arroz y la ganadería que permita salvaguardar la actividad
agrícola y ganadera de la región.
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4. OBJETIVOS
4.1. OBJETIVO GENERAL
Elaborar el presupuesto maestro para el periodo comprendido entre el 2017 al
2021 con el fin de optimizar el uso de los recursos empresariales de
INVGRAGAN S.A.S.
4.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS
Elaborar las proyecciones del presupuesto operativo para el periodo
comprendido entre el 2017 al 2021.
Calcular el presupuesto financiero para determinar la utilidad neta del ejercicio
de cada periodo de tiempo.
Aplicar los instrumentos del diagnóstico financiero, con el fin de analizar la
situación financiera de la compañía y a su vez darle herramientas a la gerencia
para establecer un plan de acción que le permita a la administración alcanzar
los planes propuestos.
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5. MARCO DE REFERENCIA
5.1. MARCO CONTEXTUAL
Sociedad por acciones simplificada del sector agroindustrial con domicilio en la
ciudad de Aguachica Cesar, ubicada en la calle 58 N. 16 – 05 del barrio el alto
prado, dedicada a la compra, transformación, comercialización, empaque y
distribución de arroz de excelente calidad.
Fundada en el año 2014 en la ciudad de Bucaramanga por el ingeniero Luis Carlos
Martínez Bernal y sus socios Juan Pablo Martínez Bernal y Fernando Sierra Román
quien fue el que propuso la idea de crear un molino dedicado al proceso y
comercialización del paddy de arroz.
INVGRAGAN S.A.S. inicialmente se dedica al cultivo, compraventa, transformación
y comercialización del arroz en la zona del sur del Cesar, a partir de esta fecha
es pionera en el cultivo de arroz en esta región donde ha dado a conocer su marca
líder de Arroz San Francisco en presentaciones de 50 Kg., y 500 g., en las
diferentes regiones del país. En el año 2015 inicia una etapa de consolidación y
expansión de la compañía con la penetración en nuevos mercados, produciendo
6.000 toneladas al año con el fin de satisfacer la necesidad del consumidor en la
región del magdalena medio y sus alrededores.
En el año 2015 se establecen ventas en medianos y grandes supermercados,
fortaleciendo el crecimiento de la fuerza de ventas en los nuevos mercados, en
2016 se realiza modernización del molino con equipos nacionales e importados de
tecnología de punta adecuada para el procesamiento del arroz, en donde cuentan
con un laboratorio de calidad con dispositivos de medición actualizados y con
Talento Humano competente y comprometido en garantizar la satisfacción de las
necesidades de sus clientes.
Durante su operación productiva, han sostenido relaciones comerciales de venta
de arroz excelso, sus subproductos, y la prestación del servicio de maquila con los
principales comercializadores del país. (Arroz Roa, Arroz Caribe, Supermercados
Mercacentro, entre otros).
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5.2 MARCO TEORICO
a) Según el autor del Boletín VCL Eric Castellano Guy Un presupuesto maestro es
el principal presupuesto de una empresa, es decir, la culminación de todo un
proceso de planeación y, comprende todas las áreas de un negocio, como son
ventas, producción, administración, recursos humanos, compras, etc., y, por
eso, se llama maestro.
El proceso presupuestal se inicia con una estimación de las ventas, así es, con
un compromiso de ¿Cuánto es la meta que nos fijamos para vender en este
período? Después de la información de ventas, o sea de cuanto se comprometió
la empresa a vender según la meta establecida se canaliza a las distintas
unidades del negocio para hacer una estimación de los presupuestos ya sea el
caso de gastos de producción, ventas y administrativos.
No hay nada más peligroso que un emprendedor no tenga idea de cuánto puede
vender, cuanto tiene que gastar y cuanto puede ganar, y claro todo esto en base
a compromisos de alcanzar las metas planteadas y lo más enriquecedor de este
proceso es que nos permite mantener la eficiencia y eficacia en las operaciones
gracias a su control de manera que la brecha entre ingreso y egreso sea mayor,
es decir mayores utilidades.
Este presupuesto que comprende todos los gastos está compuesto de otros
dos presupuestos, más pequeños que son el presupuesto de operación y
el presupuesto financiero.
b) Según el autor de Aprende Finanzas de Pyme un presupuesto maestro es el
principal presupuesto de tu empresa, es decir, la culminación de todo un
proceso de planeación y, por lo tanto, comprende todas las áreas de tu negocio,
como son ventas, producción, compras, etc., y, por eso, se llama maestro.
Este presupuesto que comprende todos los gastos está compuesto de otros
dos s, más pequeños que son el presupuesto de operación y el presupuesto
financiero.
El presupuesto de operación se compone a su vez de otros presupuestos más
pequeños. El primero es el presupuesto de ventas y es donde prevés cuánto
esperas vender. Con base en ello, sabrás cuánto debes producir y cuánto te va
a costar hacerlo. Tendrás que ver entonces qué materia prima necesitas,
cuánta mano de obra utilizarás, cuáles serán tus costos indirectos de
producción y, por supuesto, cuánto te va a costar todo eso.
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Una vez que sabes cuánta materia prima necesitas, puedes planear
y presupuestar tus compras para que no te veas en apuros de tiempo y puedas
conseguir buenos precios. Al final, lo que vas a poder definir con tu presupuesto
de operación es cuál será tu ganancia.
c) Según el autor Daniel Jiménez Cornejo el presupuesto maestro, es el
documento que plantea y contiene todos los planes y proyectos corporativos en
el corto y mediano plazo. De su correcta determinación, ejecución y control,
dependerá la realización de inversiones, planes de crecimiento,
posicionamiento de marca, desarrollo de segmentos de mercado específicos y
el futuro inmediato de la organización.
Es el documento de planeación estratégica por excelencia, porque permite al
negocio orientarse hacia el logro de las metas trazadas, aporta los elementos y
argumentos necesarios para anticiparse a los riesgos o definir el fin de los
recursos excedentes. Otro aspecto no menos relevante del presupuesto, es que
funge como un documento de control, permitiendo el establecimiento de límites
de gastos y la implementación de indicadores de evaluación. En la década de
los 90s un sabio proverbio del Corán, logro un gran auge al ser aplicado como
base del pensamiento estratégico en los negocios; “Cuando no se sabe a dónde
ir, cualquier camino te conduce allí”.
d) Según un la revista cinco días el país engloba todas las áreas de una empresa,
por lo tanto se puede considerar como la culminación del proceso de
planificación, donde tienen cabida distintos aspectos como son la producción,
ventas o las compras.
En el presupuesto maestro tienen cabida todos los gastos, pero también está
formado por otros dos presupuestos más pequeños como son el financiero y el
de operación. Este último, a su vez está constituido por otros presupuestos más
pequeños, entre ellos el de cuentas, donde aparece la previsión de las posibles
ventas. Con ello podrás hacerte una idea de lo que puedes producir y el costo
que tendrá para las arcas de la compañía. Es preciso tener en cuenta la materia
prima necesaria y la mano de obra que se contratará, los costes indirectos de
producción y los costos que todo esto supondrán para la empresa.
Cuando se tenga muy claro la cantidad de materia prima necesaria para
empezar a trabajar será el momento preciso para realizar el pertinente
presupuesto de las compras. De esa manera conseguirás los productos a
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mejores precios y no tendrás problemas con el tiempo. Lo recibirás a tiempo y
estará disponible para tus clientes cuando así lo requieran.
A la hora de definir el presupuesto de operación se abordará principalmente la
ganancia que se espera conseguir. En lo referente al presupuesto financiero,
quizás no entraña tantas complicaciones, ya que en él sólo se tiene en
consideración el efectivo con el que vas a contar y las distintas inversiones que
vayas a realizar en un breve periodo de tiempo, para mover el capital disponible
y de esa manera obtener el mayor beneficio posible. Una vez que lo hayas
finalizado tendrás a tu alcance la verdadera situación financiera de la compañía,
y sabrás si vendrán buenos o malos tiempos. Será una manera de estar
preparado para lo que depare el futuro. Con estos datos tendrás la posibilidad
de estar puntualmente informado sobre la situación económica de la compañía
y realizarás una serie de previsiones que garantizarán o no el proyecto que
tengas en marcha. Sin duda es recomendable hacerlo.
5.3 MARCO CONCEPTUAL
ARROZ PADDY: El arroz paddy es el grano de este cereal justo después de su
recolección. Aún dispone de su cáscara natural y de todas sus propiedades
nutritivas. El arroz paddy se recibe del campo y se limpia para separar posibles
impurezas como pueden ser ramas, polvo o pequeñas piedras. Una vez limpio se
utiliza tanto para alimentación humana como para alimentación animal.
PRELIMPIEZA: Remoción del material extraño como animales, paja, polvo,
piedras, metal, vidrio y otros granos diferentes al arroz. Este proceso se realiza
utilizando la diferencia de forma existente entre el grano de arroz y el material
extraño, mediante un movimiento de zarandeo. Se requieren hasta tres procesos
de limpieza para eliminar las impurezas.
SECADO: En este proceso se combinan dos tipos de secamiento: el estático y el
dinámico. En el estático, el grano se transporta e introduce en albercas de cemento,
en las que a través de túneles ubicados en la parte inferior se le inyecta aire
caliente. En el dinámico, el grano se deja caer en torres y durante su caída, se
inyecta aire caliente sobre la masa de arroz, con temperaturas controladas, se le
retira al grano en cascará, la humedad que trae de campo inicial al recibo,
en varios pasos escalonados, hasta dejarlo aproximadamente entre 13- 12.5% de
humedad final. Esta humedad, facilita el trabajo de la molinería y el
almacenamiento normales.
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REPOSO: El arroz paddy seco es almacenado totalmente en silos metálicos de
diferentes capacidades. Durante el almacenamiento en dichos silos, se le permite
al grano tener un reposo o maduración adecuados para lograr mejores índices
industriales en la molinería y en la cocción hasta iniciar el proceso de trilla. Debería
ser de un mes, pero ahora manejan 5 días como mínimo.
TRILLA DE ARROZ: El proceso de trilla se compone de los siguientes pasos:
descascarado, separación de la cascarilla, pulimiento y clasificación del grano.
La vigilancia y el control en el proceso de trilla tienen dos objetivos A La vigilancia
del funcionamiento de las máquinas y su correcto desempeño y B Los resultados
de la calidad del arroz en cada paso.
Los parámetros de calidad que se miden en este proceso son principalmente el
grado de pulimento y blancura del grano y la separación del grano partido, del
grano entero.
En la seleccionadora electrónica, se separan los granos de menor blancura, granos
dañados y algunos elementos extraños como semillas, cascarilla, piedrillas,
etc., con el fin de garantizar la pureza del producto final.
DESCASCARADO: Un sistema de rodillos de cauchos encontrados entre sí, giran
a diferentes velocidades, lo que permite que se separe la cáscara del grano. En
este momento el arroz se denomina arroz integral. Aprovechando una corriente de
aire la cascarilla se retira y el 90% se comercializa y el 10% restante, se utiliza
como combustible.
PULIDO: El arroz se somete a procesos de fricción, aire o agua en el que se elimina
la capa superior y se obtiene el arroz blanco o pulido. Se requieren hasta tres
etapas de pulido para darle al grano la característica de arroz excelso.
EMPAQUETADO: El proceso de empaquetado se lleva a cabo para varias
presentaciones en bolsas de plástico, en bolsas de polipropileno, en sacos, en
bultos. Dado que el arroz que pasa a la sección de empaquetado, entra calificado y
seleccionado, el control de calidad en este proceso tiene que ver fundamentalmente
con el peso exacto respecto a cada empaque. Se utilizan Empaquetadoras
automatizadas y semiautomáticas.
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6. GENERALIDADES DE LA EMPRESA
6.1. IDENTIFICACION
IDENTIFICACION: 900733092-8
EMPRESA: INVGRAGAN S.A.S
CIUDAD: AGUACHICA
DEPARTAMENTO: CESAR
DIRECCION: Calle 58 No 16 - 05
TELEFONO: 6441112 – 6445556 - 3153712361
REPRESENTANTE LEGAL: LUIS CARLOS MARTÍNEZ BERNAL
NUMERO DE TRABAJADORES: 12
A.R.L: SURA
SUCURSALES O AGENCIA SI: X NO:
CODIGO ACTIVIDAD ECONOMICA 3014003
CLASE DE RIESGO: III
6.1.1. Actividad Económica
INVGRAGAN S.A.S., Empresa dedicada a actividades agrícolas, ganadería y
trilladora de arroz.
6.1.2. Número de Trabajadores
INVGRAGAN S.A.S., cuenta con un total de 12 trabajadores, distribuidos por sexo
y zonas de trabajo, tal como se observa en la tabla 1.
6.1.3. Distribución de Personal
INVGRAGAN S.A.S., ha establecido el trabajo y distribución de personal que se
observan en las tabla 1.
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Tabla 1. Distribución del Personal
Área o sesión Hombres Mujeres Tipo de Contrato
Administrativo 3 1 Labor contratada
Molino 4 Labor contratada
Operarios 4 Labor contratada
Total 11 1 Labor contratada
6.2. PROCESAMIENTO DE MATERIA PRIMA DEL PADDY DE ARROZ
6.2.1 Recepción de Materia Prima
La recepción del grano se hace a granel o en bultos, en este momento el grano se
denomina arroz Paddy verde; se pesa en la báscula electrónica de la empresa, se
descarga el arroz en las tolvas de recibo y luego se repesa el camión descargado,
para hacer el destare. En el momento del descargue, se realiza otro muestreo, para
analizar que el producto es uniforme y homogéneo. Se toma una muestra
representativa a la entrada, para determinar el porcentaje de humedad e
impurezas, en relación con el peso del grano. La humedad se encuentra entre el
18% al 24% y las impurezas del 3% al 5%. El porcentaje de pesado debe ser bajo
para no superar el índice de segundos que es del 1%.
PRELIMPIEZA: Remoción del material extraño como animales, paja, polvo,
piedras, metal, vidrio y otros granos diferentes al arroz. Este proceso se realiza
utilizando la diferencia de forma existente entre el grano de arroz y el material
extraño, mediante un movimiento de zarandeo. Se requieren hasta tres procesos
de limpieza para eliminar las impurezas.
SECADO: En este proceso se combinan dos tipos de secamiento: el estático y el
dinámico. En el estático, el grano se transporta e introduce en albercas de cemento,
en las que a través de túneles ubicados en la parte inferior se le inyecta aire
caliente. En el dinámico, el grano se deja caer en torres y durante su caída, se
inyecta aire caliente sobre la masa de arroz, con temperaturas controladas, se le
retira al grano en cascará, la humedad que trae de campo inicial al recibo,
en varios pasos escalonados, hasta dejarlo aproximadamente entre 13- 12.5% de
humedad final. Esta humedad, facilita el trabajo de la molinería y el
almacenamiento normales.
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REPOSO: El arroz Paddy seco es almacenado totalmente en silos metálicos de
diferentes capacidades. Durante el almacenamiento en dichos silos, se le permite
al grano tener un reposo o maduración adecuados para lograr mejores índices
industriales en la molinería y en la cocción hasta iniciar el proceso de trilla. Debería
ser de un mes, pero ahora manejan 5 días como mínimo.
6.2.2. Trilla
El proceso de trilla se compone de los siguientes pasos: descascarado, separación
de la cascarilla, pulimiento y clasificación del grano.
La vigilancia y el control en el proceso de trilla tienen dos objetivos A La vigilancia
del funcionamiento de las máquinas y su correcto desempeño y B Los resultados
de la calidad del arroz en cada paso.
Los parámetros de calidad que se miden en este proceso son principalmente el
grado de pulimento y blancura del grano y la separación del grano partido, del
grano entero.
En la seleccionadora electrónica, se separan los granos de menor blancura, granos
dañados y algunos elementos extraños como semillas, cascarilla, piedrillas,
etc., con el fin de garantizar la pureza del producto final.
Frecuentemente se deben realizar los procedimientos de control en todos los
procesos de la molinería entre la separación de la cascara y el pulimento y
clasificación del grano. Para el pesaje, se utilizan básculas electrónicas,
diariamente patronadas.
Las muestras se llevan a laboratorio de molinería, y se procede a medirles la
blancura, y a hacer conteo del grano entero y el grano partido.
Los resultados del muestreo son registrados en las planillas de control con su
respectiva hora. En caso de ser necesario, se hacen los controles correctivos a la
maquinas en las cuales se detectó alguna desviación respecto al estándar
preestablecido. Los correctivos son inmediatos una vez se conoce el resultado de
la medición.
En el proceso de trilla participa el personal molino el cual se encarga del
funcionamiento de las máquinas y su desempeño y el personal de control de
calidad interno de molinería, el cual se encarga de la toma de muestras y respectiva
medición.
14
DESCASCARADO: Un sistema de rodillos de cauchos encontrados entre sí, giran
a diferentes velocidades, lo que permite que se separe la cáscara del grano. En
este momento el arroz se denomina arroz integral. Aprovechando una corriente de
aire la cascarilla se retira y el 90% se comercializa y el 10% restante, se utiliza
como combustible.
SEPARACION GRANO MACHO: El grano macho, es arroz Paddy que al pasar por
la etapa de descascarado aún conserva cascarilla; éste grano macho se retorna al
descascarado, se mide así: Grano partido entre 4% y 5%. Grano macho 8% los
cuales son devueltos al descascarado.
PRELIMPIEZA: se vuelve a hacer prelimpieza para eliminar impurezas, debido al
secado ha perdido agua y se eliminan.
LIMPIEZA: Se remueve el material extraño como piedras, arroz Paddy, grano rojo
que no fue eliminado en el proceso de prelimpieza, utilizando el mecanismo de
zarandeo.
PULIDO: El arroz se somete a procesos de fricción, aire o agua en el que se elimina
la capa superior y se obtiene el arroz blanco o pulido. Se requieren hasta tres
etapas de pulido para darle al grano la característica de arroz excelso.
6.2.3. Clasificación
CLASIFICACIÓN POR TAMAÑO: En pulidor vertical de piedras, debe ser el más
fuerte ya que quita el 80% de la capa del arroz integral.
CLASIFICACION POR COLOR: Pulidor malla metálica, elimina del 30% al 40%.
DOSIFICACION DE CRISTAL: Por medio de inyección de agua, elimina del 10%
al 20%.Este proceso lo lleva a la blancura normal con mínimo de porcentaje partido,
se obtiene harina y arroz blanco.
CLASIFICACIÓN POR TAMAÑO: Se obtiene Arroz quebrado de tamaño inferior a
¼ del grano denominado Granza el cual se ensaca y comercializa; también se
obtiene pedazos de arroz blanco que su tamaño oscila entre ¼ y ¾ del grano entero
denominado Cristal. El grano entero también es clasificado.
CLASIFICACION POR COLOR: se clasifican las “segundas” que son retiradas de
la masa de arroz
15
DOSIFICADOR DEL CRISTAL: A una parte de la masa de arroz, se le agrega de
manera controlada.
6.2.4. Empaquetado
El proceso de empaquetado se lleva a cabo para varias presentaciones en bolsas de
plástico, en bolsas de polipropileno, en sacos, en bultos. Dado que el arroz que pasa
a la sección de empaquetado, entra calificado y seleccionado, el control de calidad
en este proceso tiene que ver fundamentalmente con el peso exacto respecto a cada
empaque. Se utilizan Empaquetadoras automatizadas y semiautomáticas
16
7. LIDERAZGO DE LA ADMINISTRACION
7.1. MISION
Satisfacer las necesidades y expectativas del mercado y de nuestros clientes,
aplicando tecnología e innovación en los servicios de producción de cultivos
tecnificado en el trillado de arroz. Modernizando los sistemas con automatización para
tener una mejor calidad y cantidad de elaboración de empacado de arroz. Todo lo
anterior apoyado en un sistema de gestión integral, asegurando la satisfacción del
cliente y sus colaboradores
7.1. VISION
INVGRAGAN tiene como meta alcanzar para el año 2020, el reconocimiento en los
mercados locales y nacionales, ofreciendo variedad de productos y servicios en el
área del cultivo tecnificado, ganadería y trillado de arroz.
7.2. ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA
INVGRAGAN S.A.S., tiene establecida su estructura orgánica, donde se incluye la
función de Seguridad y salud en el trabajo dentro de la dirección de proyectos, tal como
se observa en la figura 1.
17
Figura 1. Organigrama INVGRAGAN S.A.S.
Fuente: Brochure de Presentación Comercial
La Gerencia de INVGRAGAN S.A.S., asignó como responsable de la gestión de
seguridad y salud en el trabajo, al Coordinador de HSEQ, estando a cargo actualmente
DAGOBERTO LOZANO RIVERA y quien llevará a cabo las funciones de Coordinador
de seguridad y salud en el trabajo de la empresa, para el cual la gerencia autorizó
dedicar el tiempo que fuese necesario para el desarrollo de este sistema.
7.3. MÁQUINAS Y EQUIPOS
INVGRAGAN S.A.S, cuenta con las siguientes máquinas y/o equipos para llevar a
cabo sus actividades:
Molino sistematizado.
Tractores.
Combinadas.
Sembradoras.
Rastras.
Pulidores de tierras.
18
Sembradoras.
Empacadoras de silo.
Guadañas.
Ensiladoras.
Fumigadoras.
Góndolas.
Arados.
Retro excavadoras.
Desglosadora.
Caballoneadora.
Paipa.
Apolcadora.
Zorras de tiro.
Zorras de ensilar.
Corta maleza.
Pala niveladora.
19
8. APLICACIÓN DE INSTRUMENTOS EN ANALISIS FINANCIERO
8.1. RAZONES DE LIQUIDEZ
8.1.1. Razón Corriente
Es la comparación del activo corriente con el pasivo corriente es decir, con
cuánto dinero cuenta la empresa para pagar las deudas a corto plazo.
INVGRAGAN cuenta con $4.188 pesos lo que significa que por un peso que
adeuda cuenta con 4.18 pesos para pagarlo.
En el año uno la razón corriente es de 3.54 y para el quinto año es de 3.43 a
primera vista se observa la existencia de fondos ociosos en la empresa.
8.1.2. Prueba Acida
Relaciona los activos corrientes sin los inventarios con los activos corrientes
para demostrar con que solidez financiera cuenta la empresa en el momento de
cancelar las obligaciones a corto plazo. El primer año del periodo estudiado es
de 0.67 pesos y terminando en el quinto periodo con 0.66 pesos; lo quiere decir
que por cada peso que adeuda INVGRAGAN cuenta con 0.72 pesos para
cancelar sus pasivos.
8.1.3. Capital de trabajo Contable y Financiero
El capital de trabajo de una empresa son aquellos recursos que se requieren
para poder operar. Al aplicar en los (5) cinco periodos presupuestados el índice
de capital Neto de trabajo y Financiero podemos analizar que si fuese necesario
INVGRAGRAN cuenta con liquidez para cubrir el pago total de los pasivos.
8.2. RAZONES DE ROTACIÓN
8.2.1. Rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cartera
La rotación de cartera nos permite identificar cuánto tiempo nos tomar recuperar
las ventas a crédito que hemos realizado, un dato importante, por cuanto
estamos financiando a nuestros clientes y eso tiene un costo financiero. La
empresa en el primer año roto 3.04 su cartera y tardo 118.36 días en recuperar
su cartera terminando en el quinto año con una rotación de 1.55 su cartera y
tardo 231.58 días en recuperar su cartera, en lo que podemos decir que es
poco eficiente el manejo que le está dando al cobro de cartera. Es necesario
implementar políticas que nos ayuden a optimizar este proceso porque de aquí
depende la liquidez que podamos tener para respaldar nuestras obligaciones.
20
8.2.2. Rotación de cuentas por pagar - Días rotación cuentas por pagar
La rotación de cuentas por pagar es usada para medir la liquidez en el corto
plazo que se utiliza para medir la velocidad en que una entidad paga a sus
proveedores. De acuerdo al presupuesto analizado la empresa en el primer año
roto 4.11 sus pagos y tardo 87.53 días en efectuar flujo de caja, terminando en
el quinto año con una rotación de 2.03 sus pagos y tardo 177.58 días en realizar
flujos de caja es decir, que INVGRAGAN en la rotación de sus cuentas por pagar
tarda en los cinco años un promedio de 156 días en cancelar sus pasivos sin
embargo, no es recomendable que esto se presente porque afecta su liquidez
al pagar antes de cobrar, y el objetivo de toda empresa debe ser trabajar con el
dinero de los demás
8.2.3. Rotación de activos fijos
La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la
empresa que tan eficiente está siendo con la administración y gestión de sus
activos. Al aplicar la rotación de activos fijos se observa que en primer año sus
activos rotan 0.93 veces en un año y en el último periodo rota 1.3 veces en un
año es decir, en el promedio de 5 años los activos fijos cada 360 días se están
convirtiendo en efectivo.
8.2.4. Rotación de inventarios - Días de rotación de inventarios
La rotación de Inventarios nos permite saber el número de veces en que el
inventario es realizado en un periodo determinado. Los inventarios de
INVGRAGAN en el primer año se vendieron o rotaron cada 50.89 días es decir,
el paddy de arroz permaneció este tiempo en el almacén antes de ser vendidas
aumentando su rotación en el quinto año a 103.7 días.
8.3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
8.3.1. Nivel de endeudamiento
El nivel de endeudamiento señala la proporción en la cual participan los
acreedores sobre el valor total de la empresa. Así mismo, sirve para identificar
el riesgo asumido por dichos acreedores, el riesgo de los propietarios del ente
económico y la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento
presentado. Podemos concluir que la participación de los acreedores para el
primer año fue del 10% el cual incremento en el año quinto en un 13% sobre el
total de los activos de la empresa; lo cual no es nivel riesgoso para el
INVGRAGAN.
21
8.3.2. Concentración del endeudamiento en el corto plazo
INVGRAGAN tiene en el primer año cerca del 72% de sus obligaciones a corto
plazo y tiene el 28% a largo plazo; y el en segundo año incrementaron sus
obligaciones a corto plazo en un 100% lo cual puede ser un poco riesgoso si
existiera un problema con el desarrollo de su objeto social pues como todas sus
obligaciones son de corto plazo podría ocasionarle problemas de liquidez; sin
embargo como se observa en la tabla en el quinto año INVGRAGAN termina de
cancelar toda su deuda al banco.
8.3.3. Número de veces que se gana el interés
Números de veces que se gana el interés nos señala la relación que existe entre
las utilidades generadas por la compañía y los costos y gastos financieros en que
incurre, como consecuencia de los pasivos a corto y largo plazo. Mide el impacto
de los costos y gastos financieros sobre las ganancias generadas en un período
dado. El impacto de los costos y gastos financieros sobre las ganancias
generadas en el primer año fue de 37.93 veces incrementando en el quinto año
en un 271.75 veces, lo cual permite cumplir con el propósito de evaluar la
capacidad de la empresa para generar liquidez suficiente que permita cubrir ésta
clase de gastos.
8.3.4. Apalancamiento total: Cuando el apalancamiento financiero se combina con
el apalancamiento operativo, el resultado se conoce como apalancamiento total
o combinado. El apalancamiento total es la capacidad de la empresa para
utilizar los costos fijos tanto operativos como financieros, maximizando así el
efecto de los cambios en las ventas sobre las utilidades por acción es decir, el
efecto total de los costos fijos sobre la estructura financiera y operativa de la
empresa. Al aplicar el apalancamiento total se puede decir que INVGRAGAN
presenta un nivel de endeudamiento bajo con sus acreedores es decir,
que para los años 2017 al 2021 el 12% de su patrimonio está comprometido
con los acreedores.
8.4. RAZONES DE RENTABILIDAD
8.4.1. Margen bruto de utilidad
El margen bruto refleja en términos porcentuales lo que representa la utilidad
bruta frente a los ingresos operacionales netos en un mismo periodo de tiempo.
El margen bruto de utilidad obtenida en el año primer año después de descontar
los costos de ventas y costos de producción fueron del 23%, por cual se observa
que existe un leve ascenso del 0,02% para cada uno de los periodos
presupuestados, así como también se puede afirmar que a pesar de que los
22
costos de venta constituyen un 3,3% promedio sobre la utilidad bruta esta cifra
es poco significativa, ya que los ingresos aumentaron de un año a otro un 5%
en su producción de venta.
8.4.2. Margen neto de utilidad
La rentabilidad de las ventas del arroz blanco después de deducir todos los
gastos incluyendo impuestos fue muy buena, y cubrió las expectativas
deseadas por INGRAVAN porque incrementaron 1,5% del primer al quinto año
presupuestados es decir, el 1,5% de utilidad neta por cada dólar de venta
lograda lo que da una razonabilidad sobre la evaluación de los precios de venta
en función de sus costos y gastos.
8.4.3. Margen operacional de utilidad
Se puede observar que la empresa para el año primero genero una utilidad
operacional de 21% la cual incremento en el año quinto en un 27%, lo que
significa que hubo un ascenso en la utilidad de los periodos presupuestados del
6% principalmente originado por el aumento de los ingresos operacionales al
igual el aumento de los costos y gastos de cada uno de los periodos fue muy
proporcional con respecto a las ventas
8.4.4. Rendimiento de patrimonio
El rendimiento de patrimonio es la tasa de rendimiento que obtienen los
propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el
patrimonio registrado contablemente. El rendimiento de los accionistas con
respecto a la inversión realizada en el patrimonio con respecto a la utilidad antes
de impuesto en el primer año fue del 18% aumentando en cuatro puntos cada
los periodos siguientes evaluados, generando mayores utilidades para los
accionistas.
8.4.5. Rendimiento del activo total
El rendimiento del activo total con respecto a la utilidad neta en el 2017 fue del
10% y a su vez en los siguientes cuatro periodos evaluados se incrementó este
rendimiento en 4% en promedio lo cual se puede decir, que es algo favorable
para el cumplir con el objeto social de INVGRAGAN.
8.4.6. Utilidad Operativa del Activo
La utilidad operativa con respecto a los activos operativos en el 2017 al 2019
fue del 20% aumentando de un año en 4% sin embargo, en el 2020 al 2021 solo
23
aumento esta utilidad en un 2%, observándose que hay un crecimiento en el
rendimiento de la utilidad operativa sobre el activo operativo, lo cual es favorable
para cumplir la visión de INVGRAGAN.
8.5. EVA
El EVA es la diferencia entre la utilidad operativa que una empresa obtiene y la
mínima que debería obtener. EVA es una medida del valor agregado de un
período dado, lo importante es que este valor agregado aumente período tras
período, es decir debe crecer de un año a otro. La generación de valor de la
empresa en el primer año fue de $ (1.520.349.989) es decir, INVGRAGAN no
cumplió con las expectativas de los accionistas de acuerdo a las cifras y a su
vez no dio el mejor enfoque del buen desempeño de cada uno de los
departamentos de la empresa, por otro lado en los años siguientes se
potencializa la optimización de los recursos por parte de la administración en
donde a los activos se les ha incrementado su rotación para hacerlos más
productivos sin embargo, hasta el año 2021 no alcanzar tener un EVA favorable
para la organización del (241.398.197).
8.6. COSTO DE CAPITAL
El Costo promedio que incurre INVGRAGAN a la hora de financiarse por
obligaciones a corto plazo y mediano plazo es de 17,23%, lo cual no indica que
la rentabilidad al vender nuestros activos debe ser superior al valor total del
WACC, con el fin de que la empresa tenga una mayor valoración en los flujos
de caja futuros y a su vez genere valor agregado para los accionistas.
8.7. UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS
De acuerdo al análisis del promedio de la utilidad operativa después de
impuestos de INVGRAGAN es por valor de $1.185.057.122, indica que la
empresa está cumpliendo con su visión generando utilidades con el fin de poder
distribuir los dividendos a los accionistas.
Tabla 2. Cálculo de Porcentaje Merma de Arroz en el momento de la compra
24
Fuente: Elaborada por los autores
PESO BULTO O CARGA 125 LB
% MERMA ARROZ 12,76%
1,16
CANTIDAD RECIBIDA 109,05 KG
PRECIO POR CARGA DE 125 LB 125.000,00
PRECIO POR KG 1.000,00
INCREMENTO POR MERMA 1.146,26
FACTOR DE INCREMETO 1,15
EJEMPLO POR CALCULO DE PORCENTAJE DE MERMA DE ARROZ
POR SECAMIENTO DE HUMEDAD
VALOR APROXIMADO DE MERMA POR PUNTO
DE SECADO
25
Tabla 3. Calculo Costo del Arroz
Fuente: Elaborada por los autores
CONCEPTO KG PRECIO
COMPRA
FACTORES
AFECTACION
ARROZ PADDY 12.720 12.720
HUMEDAD 25 12.720
IMPUREZA 6
TOTAL DESCUENTO KG 429
VALOR LIQUIDACION 12.291 1.072$ 13.175.952,00
FLETE 40 (508.800,00)
DESCARGUE 7 (89.040,00)
DCTO X CORTAS -
RETENCION 1.5% (197.639,00)
CUOTA FOMENTO 0.5% (65.879,76)
TOTAL A PAGAR 12.314.593
CALCULO DEL COSTO DEL ARROZ
VARIABLES PARA CALCULO DE PRECIO COSTO DE ARROZ
26
Tabla 4. Cálculo merma por calidad de arroz para venta
Fuente: Elaborada por los autores
Tabla 5. Precio de venta de producto terminado
Fuente: Elaborada por los autores
50 KG
$108.000
VALOR ARROZ POR KG $2.160
VALOR CABEZOTE $1.300
VALOR GRANZA $840
VALOR HARINA $720
VALOR CASCARILLA $100
CANTIDAD ARROZ ARROZ
COMERCIALCABEZOTE GRANZA HARINA CASCARILLA
VALOR
ARROZ
VALOR
CABEZO
TE
VALOR
GRANZA
VALOR
HARINA
VALOR
CASCARI
LLA
ACUAMULA
DOS
ARROZ
BLANCO
FACTOR DE
AFECTACION
AL PRECIO
ARROZ ENTRE 5% y 10% 62 11,5 2 2,5 22 $133.920 $14.950 $1.680 $1.800 $2.200 $154.550 71,55 0,70
ARROZ ENTRE 11% y 15% 55 16,5 2,9 3,6 22 $118.800 $21.450 $2.436 $2.592 $2.200 $147.478 68,28 0,73
ARROZ ENTRE 16% y 24% 50 20 3,5 4,5 22 $108.000 $26.000 $2.940 $3.240 $2.200 $142.380 65,92 0,76
ARROZ ENTRE 25% y 30% 45 23,5 4,1 5,4 22 $97.200 $30.550 $3.444 $3.888 $2.200 $137.282 63,56 0,79
ARROZ ENTRE 31% y 40% 40 27 4,8 6,2 22 $86.400 $35.100 $4.032 $4.464 $2.200 $132.196 61,20 0,82
ARROZ ENTRE 40% y 50% 35 30,8 5,4 6,8 22 $75.600 $40.040 $4.536 $4.896 $2.200 $127.272 58,92 0,85
ARROZ ENTRE 50% y 60% 30 34,2 6 7,8 22 $64.800 $44.460 $5.040 $5.616 $2.200 $122.116 56,54 0,88
CALCULO MERMA POR CALIDAD DEL ARROZ PARA VENTA
PRODUCTO TERMINADOPRECIO POR
KG
CALCULO DE ACUERDO A LA MUESTRA
VALOR ARROZ BLANCO 100% (Bulto)
CONCEPTO VALOR POR
TONELADA
VALOR POR
BTO VALOR POR KG
ARROZ 2.160.000,00 $ 108.000,00 2.160$
CABEZOTE 1.300.000,00 $ 65.000,00 1.300$
GRANZA 840.000,00 $ 42.000,00 840$
HARINA 720.000,00 $ 36.000,00 720$
CASCARILLA 100.000,00 $ 5.000,00 100$
PRECIO DE VENTA DE PRODUCTO TERMINADO
27
Tabla 6. Calculo valor de energía por Kg de producción
Fuente: Elaborada por los autores
Tabla 7. Cálculo de producción promedio mensual arroz blanco
Fuente: Elaborada por los autores
VALOR CONSUMO APROXIMADO MES $6.000.000
HORA KGCANT
HORASDIA KG DIAS MES
TOTAL KG
MES
CANTIDAD DE PRODUCCION 2000 8 16000 26 416.000,00
14,42 ENERGIA/KG
CALCULO DE VALOR DE ENERGIA POR KG DE PRODUCCION
POR MES POR KG
VALOR PROMEDIO CONSUMO DE ENERGIA
UNIDAD
MEDIDACANTIDAD
1 HORA TONELADA 2
240 HORA TONELADA 480,00 Ton/Mensual
UNIDAD
MEDIDACANTIDAD
1 HORA KG 2000
240 HORA KG 480.000 Kg/Mensual
UNIDAD
MEDIDACANTIDAD
1 HORA BULTO 40
240 HORA BULTO 9.600 Bulto/Mensual
TIEMPO PRODUCCION
TIEMPO PRODUCCION
TIEMPO PRODUCCION
CÁLCULO DE PRODUCCION PROMEDIO MENSUAL ARROZ BLANCO
28
Tabla 8. Cálculo de costos de producción en procesamiento de arroz paddy
Fuente: Elaborada por los autores
DIAS DE TRABAJO AL MES: 26 Dias
CONCEPTO VL ANUAL VL MENSUALVL POR
JORNAL
CONSUMO TELEFONIA E INTERNET 7.128.000,00 594.000 22.846
ARRENDAMIENTO 14.400.000,00 1.200.000 46.154
GASTOS FINANCIEROS 76.404.000,00 6.367.000 244.885
GASTOS DE VIAJE 5.172.000,00 431.000 16.577
HONORARIOS 6.728.580,00 560.715 21.566
IMPUESTOS 50.704.860,00 4.225.405 162.516
SEGUROS Y GASTOS LEGALES 9.600.000,00 800.000 30.769
NOMINA 75.581.673,19 6.298.473 242.249
TOTALES 245.719.113,19 20.476.592,77 787.561,26
CONCEPTO VL ANUAL VL MENSUALVL POR
JORNAL
CONSUMO DE ENERGIA 72.000.000,00 6.000.000 16.000
CONSUMO AGUA 1.212.000,00 101.000 3.885
NOMINA 132.987.981,98 11.082.332 426.244
TOTALES 206.199.981,98 17.183.331,83 446.128,15
CONCEPTO VL ANUAL VL MENSUALVL POR
JORNAL TONELADA
COSTO DE CARBON 67.200.000,00 5.600.000 215.385 11.200
COSTO SACO Y COSIDA HILO 12.768.000,00 1.064.000 40.923 2.128
MANTENIMIENTO Y REPUESTOS 120.000.000,00 10.000.000 384.615 20.000
EMPAQUE BOLSA DE LIBRA O KG 4.560.000,00 380.000 14.615 760
MATERIA PRIMA ARROZ PADDY 6.174.720.000 514.560.000 19.790.769 1.073.864
COSTOS DIVERSOS 1.675.200.000,00 139.600.000 5.369.231 279.200
TOTALES 16.024.896.000 1.335.408.000 51.361.846 1.387.152
DEPRECIACION EQUIPOS 1.500.000.000,00 125.000.000 4.807.692
AMORTIZACION DIFERIDOS PAPELERIA 36.000.000 3.000.000 115.385
OTROS GASTOS
COSTOS FIJOS
CÁLCULOS DE COSTOS DE PRODUCCION EN PROCESAMIENTO DE ARROZ PADDY
COSTOS VARIABLES
GASTOS FIJOS
29
Tabla 9. Datos cálculo presupuesto maestro
Fuente: Elaborada por los autores
1.- Datos de entrada
Horizonte del proyecto 5 años
Capacidad instalada 9.000 tonelada / año
Precio de Venta por tonelada 2.160.000,00$
Incremento sobre Inflación 1%
12.500.000.000,00$ Equipo
15.000.000,00$ Software equipos
Inventarios (Sobre costos de Producción) 30 Días
Cuentas por Cobrar (Sobre Ingresos) 60 Días
Cuentas por pagar (Sobre Costos y Gastos) 50 Días
34,00% año 1
33,00% año 2 en adelante
Planes de producción 60,00% 1er. Año
Incremento Producción anual 5,00%
Depreciación Activos 10 Años
Amortización intangibles 5 Años
Inflación promedio esperada 3,50% EA
% financiación 4%
Tasa de interés 13% EA
Tasa Libre de Riesgo (RF) 6,00%
Premio por el Riesgo del Mercado 5,00%
Beta 1,00
Riesgo País 3,00%
Prima de tamaño 1,50%
Inflacion Externa (E.U) 1,73%
Reserva legal 10,00%
Politica de distribución dividendos 20,00%
Inversiones
Impuestos
30
Tabla 10. Presupuesto maestro INVGRAGAN S.A.S. 2017 – 2021.
2.- Proyección de Ventas 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
Producción anual 60,00% 65% 70% 70% 70%
Capacidad Instalada 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000
Número de unidades a vender 5400 5850 6300 6300 6300
Precio de Venta 2.160.000$ 2.257.956$ 2.360.354$ 2.467.396$ 2.579.293$
Ventas 11.664.000.000$ 13.209.042.600$ 14.870.232.119$ 15.544.597.146$ 16.249.544.626$
3.- Proyección de Costos y Gastos 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
Costos Fijos 206.199.982$ 213.416.981$ 220.886.576$ 228.617.606$ 236.619.222$
Costos variables unitarios (ton/año) 1.387.152$ 1.435.703$ 1.485.952$ 1.537.961$ 1.591.789$
Costos Variables 7.490.622.678$ 8.398.860.678$ 9.361.499.325$ 9.689.151.801$ 10.028.272.114$
COSTOS TOTALES 7.696.822.660$ 8.612.277.659$ 9.582.385.901$ 9.917.769.407$ 10.264.891.336$
Costo Unitario de Producción 1.425.338$ 1.472.184$ 1.521.014$ 1.574.249$ 1.629.348$
Márgen de Contribución Unitario 734.662$ 785.772$ 839.341$ 893.147$ 949.945$
Porcentaje de contribución unitario 34,01% 34,80% 35,56% 36,20% 36,83%
Gastos de Administración 245.719.113$ 254.319.282$ 263.220.457$ 272.433.173$ 281.968.334$
4.- Cálculo KTNO 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
(+) Cuentas por Cobrar 1.917.369.863$ 2.171.349.468$ 2.444.421.718$ 2.555.276.243$ 2.671.158.021$
(+) Inventarios 632.615.561$ 707.858.438$ 787.593.362$ 815.159.129$ 843.689.699$
(=) Capital de Trabajo Operativo (KTO) 2.549.985.424$ 2.879.207.906$ 3.232.015.080$ 3.370.435.372$ 3.514.847.720$
(-) Cuentas por Pagar 1.088.019.421$ 1.214.602.321$ 1.348.713.200$ 1.395.918.162$ 1.444.775.297$
Capital de trabajo Neto Operativo 1.461.966.003$ 1.664.605.585$ 1.883.301.880$ 1.974.517.211$ 2.070.072.422$
Inversión adicional en KTNO 1.461.966.003$ 202.639.582$ 218.696.295$ 91.215.331$ 95.555.211$
5.- Depreciaciones y Amortizaciones 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
Valor Activos 12.500.000.000$
Gasto de Depreciación 1.250.000.000$ 1.250.000.000$ 1.250.000.000$ 1.250.000.000$ 1.250.000.000$
Depreciación Acumulada 1.250.000.000$ 2.500.000.000$ 3.750.000.000$ 5.000.000.000$ 6.250.000.000$
Valor Activos intangibles 15.000.000$
Amortización de intangibles 3.000.000$ 3.000.000$ 3.000.000$ 3.000.000$ 3.000.000$
amortización Acumulada 3.000.000$ 6.000.000$ 9.000.000$ 12.000.000$ 15.000.000$
Total Deprec. + Amortiza 1.253.000.000$ 1.253.000.000$ 1.253.000.000$ 1.253.000.000$ 1.253.000.000$
6.- Estado de Pérdidas y Ganancias 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
(+)Ventas 11.664.000.000$ 13.209.042.600$ 14.870.232.119$ 15.544.597.146$ 16.249.544.626$
(-) Costos Totales 8.949.822.660$ 9.865.277.659$ 10.835.385.901$ 11.170.769.407$ 11.517.891.336$
(=) Utilidad Bruta 2.714.177.340$ 3.343.764.941$ 4.034.846.218$ 4.373.827.738$ 4.731.653.290$
Márgen Bruto 23,3% 25,3% 27,1% 28,1% 29,1%
(-) Gastos de Administración 245.719.113$ 254.319.282$ 263.220.457$ 272.433.173$ 281.968.334$
(-) Gastos de Ventas -$ -$ -$ -$ -$
(=) Utilidad Operacional 2.468.458.227$ 3.089.445.658$ 3.771.625.761$ 4.101.394.565$ 4.449.684.956$
Márgen Operacional 21,2% 23,4% 25,4% 26,4% 27,4%
(-) Intereses préstamos 65.078.000$ 55.035.518$ 43.687.514$ 30.864.269$ 16.374.002$
(=) Utilidad Antes de Impuestos 2.403.380.227$ 3.034.410.140$ 3.727.938.248$ 4.070.530.297$ 4.433.310.954$
(-) Impuestos 817.149.277$ 1.001.355.346$ 1.230.219.622$ 1.343.274.998$ 1.462.992.615$
(=) Utilidad Neta 1.586.230.950$ 2.033.054.794$ 2.497.718.626$ 2.727.255.299$ 2.970.318.339$
Márgen Neto 13,6% 15,4% 16,8% 17,5% 18,3%
6.- cálculo del Ebitda o utilidad operacional 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
(+) Ingresos 11.664.000.000$ 13.209.042.600$ 14.870.232.119$ 15.544.597.146$ 16.249.544.626$
(-) Costos totales 9.195.541.773$ 10.119.596.942$ 11.098.606.358$ 11.443.202.580$ 11.799.859.670$
(+) Depreciaciones y amortizaciones 1.253.000.000$ 1.253.000.000$ 1.253.000.000$ 1.253.000.000$ 1.253.000.000$
(=) Ebitda o caja operativa de la compañía 3.721.458.227$ 4.342.445.658$ 5.024.625.761$ 5.354.394.565$ 5.702.684.956$
Márgen Ebitda 31,9% 32,9% 33,8% 34,4% 35,1%
7.- Flujo de Caja del Proyecto 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
(+) Ebitda 3.721.458.227$ 4.342.445.658$ 5.024.625.761$ 5.354.394.565$ 5.702.684.956$
(-) Impuestos 817.149.277$ 1.001.355.346$ 1.230.219.622$ 1.343.274.998$ 1.462.992.615$
(=) Flujo de Caja Bruto (FCB) 2.904.308.950$ 3.341.090.312$ 3.794.406.140$ 4.011.119.567$ 4.239.692.341$
(-) Inversiones adicionales en KTNO (opex) 1.461.966.003$ 202.639.582$ 218.696.295$ 91.215.331$ 95.555.211$
(=) Efectivo Generado por la Operación (EGO) 1.442.342.946$ 3.138.450.730$ 3.575.709.845$ 3.919.904.237$ 4.144.137.129$
(-) Inversiones en Activos Fijos de reposicion y activos fijos (capex) 12.515.000.000$
(=) Flujo de Caja Libre (12.515.000.000)$ 1.442.342.946$ 3.138.450.730$ 3.575.709.845$ 3.919.904.237$ 4.144.137.129$
(+) Flujo de financiaciòn 500.600.000$ (142.327.860)$ (142.327.860)$ (142.327.860)$ (142.327.860)$ (142.327.860)$
(+) Recursos de credito - Desembolsos 500.600.000$
(-) Pago Capital Créditos -amortizaciones 77.249.860$ 87.292.342$ 98.640.347$ 111.463.592$ 125.953.859$
(-) Intereses 65.078.000$ 55.035.518$ 43.687.514$ 30.864.269$ 16.374.002$
(+) Aportes de los Accionistas 12.014.400.000$
(-) Dividendos 285.521.571$ 365.949.863$ 449.589.353$ 490.905.954$
(+) Recuper. Capital de Trabaj. 2.070.072.422$
FLUJO NETO DE CAJA -$ 1.300.015.086$ 2.710.601.298$ 3.067.432.122$ 3.327.987.024$ 1.440.830.893$
Flujo Acumulado -$ 1.300.015.086$ 4.010.616.385$ 7.078.048.506$ 10.406.035.530$ 11.846.866.423$
31
Fuente: Elaborada por los autores
Fuente: Elaborada por los autores
8.-Balance General 0 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020 AÑO 2021
Activo
Caja -$ 1.300.015.086$ 2.710.601.298$ 3.067.432.122$ 3.327.987.024$ 1.440.830.893$
cuentas por Cobrar -$ 1.917.369.863$ 2.171.349.468$ 2.444.421.718$ 2.555.276.243$ 2.671.158.021$
Inventarios -$ 632.615.561$ 707.858.438$ 787.593.362$ 815.159.129$ 843.689.699$
Total activo corriente -$ 3.850.000.510$ 5.589.809.205$ 6.299.447.201$ 6.698.422.396$ 4.955.678.612$
Activos Fijos 12.515.000.000$ 12.515.000.000$ 12.515.000.000$ 12.515.000.000$ 12.515.000.000$ 12.515.000.000$
Depreciación y Amortización Acumulada -$ (1.253.000.000)$ (2.506.000.000)$ (3.759.000.000)$ (5.012.000.000)$ (6.265.000.000)$
Total activo no corriente 12.515.000.000$ 11.262.000.000$ 10.009.000.000$ 8.756.000.000$ 7.503.000.000$ 6.250.000.000$
Total Activos 12.515.000.000$ 15.112.000.510$ 15.598.809.205$ 15.055.447.201$ 14.201.422.396$ 11.205.678.612$
Pasivos
cuentas por pagar 1.088.019.421$ 1.214.602.321$ 1.348.713.200$ 1.395.918.162$ 1.444.775.297$
Total pasivo corriente -$ 1.088.019.421$ 1.214.602.321$ 1.348.713.200$ 1.395.918.162$ 1.444.775.297$
Saldo Obligaciones Financieras 500.600.000$ 423.350.140$ 336.057.797$ 237.417.451$ 125.953.859$ -$
total pasivo no corriente 500.600.000$ 423.350.140$ 336.057.797$ 237.417.451$ 125.953.859$ -$
Total Pasivo 500.600.000$ 1.511.369.561$ 1.550.660.118$ 1.586.130.650$ 1.521.872.020$ 1.444.775.297$
Patrimonio
Capital Social 12.014.400.000$ 12.014.400.000$ 12.014.400.000$ 12.014.400.000$ 12.014.400.000$ 12.014.400.000$
Reserva legal -$ -$ 158.623.095$ 361.928.574$ 611.700.437$ 884.425.967$
Reserva a disposicion de los accionistas 285.521.571$ 365.949.863$ 449.589.353$ 490.905.954$
Utilidad del Ejercicio 1.586.230.950$ 2.033.054.794$ 2.497.718.626$ 2.727.255.299$ 2.970.318.339$
Utilidad Acumulada -$ 1.142.086.284$ 2.605.885.735$ 4.404.243.146$ 6.367.866.961$
Patrimonio 12.014.400.000$ 13.600.630.950$ 14.048.149.087$ 13.469.316.552$ 12.679.550.376$ 9.760.903.315$
Total pasivo +Patrimonio 12.515.000.000$ 15.112.000.510$ 15.598.809.205$ 15.055.447.202$ 14.201.422.396$ 11.205.678.612$
Val idación -$ -$ (0)$ 0$ (0)$ (0)$
8a. Calculo de dividendos
Utilidad del periodo 1.586.230.950$ 2.033.054.794$ 2.497.718.626$ 2.727.255.299$ 2.970.318.339$
Reserva legal 158.623.095$ 203.305.479$ 249.771.863$ 272.725.530$ 297.031.834$
Dividendos a distribuir año siguiente 285.521.571$ 365.949.863$ 449.589.353$ 490.905.954$ 534.657.301$
Reservas a disposicion de los accionistas 1.142.086.284$ 1.463.799.452$ 1.798.357.411$ 1.963.623.815$ 2.138.629.204$
9.-Cálculo del WACC 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
% Kd
% Kdt
Deuda 500.600.000$ 423.350.140$ 336.057.797$ 237.417.451$ 125.953.859$ -$
Patrimonio 12.014.400.000$ 13.600.630.950$ 14.048.149.087$ 13.469.316.552$ 12.679.550.376$ 9.760.903.315$
Capital 12.515.000.000$ 14.023.981.089$ 14.384.206.884$ 13.706.734.002$ 12.805.504.234$ 9.760.903.315$
%D 4,00% 3,02% 2,34% 1,73% 0,98% 0,00%
%P 96,00% 96,98% 97,66% 98,27% 99,02% 100,00%
Tasa Libre de Riesgo (RF) 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00%
Premio por el Riesgo del Mercado 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
Beta 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
Tasa de Impuestos 34,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00%
Beta Apalancada 1,0275 1,0209 1,0160 1,0118 1,0067 1,0000
Riesgo País 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00%
Prima de tamaño 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50%
Costo del Patrimonio Ke (USD) 15,64% 15,60% 15,58% 15,56% 15,53% 15,50%
Inflacion Externa (E.U) 1,73% 1,73% 1,73% 1,73% 1,73% 1,73%
Ke Constantes 13,67% 13,64% 13,61% 13,59% 13,57% 13,54%
Inflacion Interna (COL) 3,50% 3,50% 3,50% 3,50% 3,50% 3,50%
Ke Corrientes (COL) 17,65% 17,62% 17,59% 17,57% 17,54% 17,51%
Costo de Capital WACC 16,94% 17,08% 17,18% 17,27% 17,37% 17,51%
32
Fuente: Elaborada por los autores
10.- Cálculo Indicadores de Evaluación
Flujo de Caja para Evaluación (12.515.000.000)$ 1.442.342.946$ 3.138.450.730$ 3.575.709.845$ 3.919.904.237$ 6.214.209.552$
Valor Presente Neto (1.813.803.247,58)$
Tasa Interna de Retorno 11,56%
RAZONES FINANCIERAS
DE LIQUIDEZ
Razon corriente 0 3,54 4,60 4,67 4,80 3,43
Prueba acida 0 0,67 0,75 0,75 0,76 0,66
Capital de trabajo contable -$ 2.761.981.089$ 4.375.206.884$ 4.950.734.002$ 5.302.504.235$ 3.510.903.315$
Capital de trabajo financiero -$ 1.461.966.003$ 1.664.605.585$ 1.883.301.880$ 1.974.517.211$ 2.070.072.422$
RAZONES DE ROTACION
Rotación de cuentas por cobrar 0 3,04 1,62 1,61 1,55 1,55
Dias rotacion cartera 0 118,36 222,87 223,49 231,58 231,58
Rotación de cuentas por pagar 4,11 2,14 2,11 2,04 2,03
Dias rotacion cuentas x pagar 87,53 168,05 170,33 176,90 177,58
Rotacion de inventarios 7,07 3,68 3,62 3,48 3,47
Dias de rotacion de inventarios 50,89 97,83 99,37 103,30 103,70
Rotacion de activos fijos 0,93 1,06 1,19 1,24 1,30
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento 0,10 0,10 0,11 0,11 0,13
Concentración del endeudamiento en el corto plazo 0,72 0,78 0,85 0,92 1,00
Numero de veces que se gana el interés 37,93 56,14 86,33 132,88 271,75
Apalancamiento total 0,11 0,11 0,12 0,12 0,15
Apalancamiento a corto plazo 0,08 0,09 0,10 0,11 0,15
Apalancamiento financiero total 0,03 0,02 0,02 0,01 0,00
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad 0,23 0,25 0,27 0,28 0,29
Margen neto de utilidad 0,14 0,15 0,17 0,18 0,18
Margen operacional de utilidad 0,21 0,23 0,25 0,26 0,27
Rendimiento de patrimonio 0,18 0,22 0,28 0,32 0,45
Rendimiento del activo total 0,10 0,13 0,17 0,19 0,27
Utilidad Operativa del Activo 0,16 0,20 0,24 0,26 0,28
EVA
EVA= Utilidad operativa despúes de impuestos (-) Costo de capital * activos funcionales (1.520.349.989)$ (1.194.694.579)$ (825.134.153)$ (535.351.750)$ (241.388.197)$
Utilidad operativa despúes de impuestos 839.275.797$ 1.019.517.067$ 1.244.636.501$ 1.353.460.207$ 1.468.396.035$
Costo de capital * activos funcionales 2.359.625.786$ 2.214.211.646$ 2.069.770.654$ 1.888.811.956$ 1.709.784.233$
33
Tabla 11. Nomina Personal
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35
9. CONCLUSIONES
El presupuesto maestro de INVGRAGAN S.A.S. es diseñado con el fin de cumplir los
objetivos de la organización, conocer cuáles son sus ventajas y desventajas frente al
mercado y a su vez asegurar la liquidez financiera de la empresa.
La razón Financiera de Liquidez de la empresa demuestra que la situación financiera
de la empresa es favorable y que INVGRAGAN tiene la capacidad de pago para
adquirir apalancamientos que le permitan generar mayor valor al cumplimiento de sus
objetivos.
Al analizar el presupuesto maestro como herramienta que le permite a INVGRAGAN
S.A.S. planear las actividades de la empresa en un plan global para un ejercicio
económico que proporcionara resultados en los próximos cinco años, se observa que
la mayoría de sus actividades van encaminadas a la generación de un flujo adecuado
del efectivo para financiar los movimientos de crecimiento de la empresa.
36
11. RECOMENDACIONES
Como recomendaciones se sugiere lo siguiente:
Tener siempre presente cuales son los recursos que cuenta la empresa y establecer
políticas de inversión con el fin de no apresurarse a tomar malas decisiones a la
hora de invertir.
Establecer un control de costos y gastos para analizar su relación con los objetivos
establecidos.
Determinar el stock de inventarios con el fin de contar con información suficiente y útil
para minimizar costos de producción y aumentar la liquidez.
Realizar control de cartera con el fin que exista un equilibrio con las cuentas por cobrar
con las cuentas por pagar porque, los días de pago deben ser superiores a los días de
cobro con el fin que exista liquidez en INVGRAGAN.
La empresa debe establecer cuál es el nivel de ventas que se desea obtener para cada
período y a su vez debe exigir a los comerciales que cumplan con su cuota de ventas
ya que esta debe ir aumentando progresivamente.
Realizar una inspección de los puestos de trabajo con el fin de analizar si es necesario
la reducción de personal o implementar la contratación por medio de freelance o
empresas subcontratas.
37
10. BIBLIOGRAFIA
BURBANO, Jorge, 2005, Presupuestos: Enfoque de Gestión, planeación y control
de recursos, Edit. Mc. Graw Hill, Colombia.
LEON GARCIA, Oscar, 1999, Administración Financiera, Fundamentos y
aplicaciones, tercera Edición, Prensa moderna Impresores S.A.
Webgrafia
http://www.solocontabilidad.com/
http://www.obs-edu.com/
http://es.wikipedia.org/wiki/Trilla
