PRESS RELEASE SEPTIEMBRE 2016 SODIMAC S.A.€¦ · Cuentas por cobrar Días de Inventario Cuentas...

GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS CORPORATIVA

PRESS RELEASE – SEPTIEMBRE 2016SODIMAC S.A.

Resumen Ejecutivo……….……………………………………….……………………………3

Composición Estado de Resultados……………………………………….…………….4

Análisis General…………………………………………………………………….…………...6

Indicadores Retail……………………………………………………………….……………..8

Balance Consolidado……………………………………………………………….………..13

Sostenibilidad…………………………………………………………………….…………….14

Contacto…………………………………………………………………………….…………….15

ÍNDICE

SODIMAC S.A –GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS CORPORATIVA – PRESS RELEASE – SEPTIEMBRE 2016

7.1%

8.4%

6.7%

7.3%

5.7%

4.8%

6.0%

300,000 350,000 400,000 450,000 500,000 550,000

1Q 15

2Q 15

3Q 15

4Q 15

1Q 16

2Q 16

3Q 16

Evolutivo Ingresos MM $ CLP Crecimiento % QoQ

3

Resumen Ejecutivo

VENTASLas ventas consolidadas acumuladas a septiembre crecieron un 5,5% (6,0% 3Q)comparado con igual periodo del año anterior, alcanzando los MM$1.521.641.Las tiendas abiertas en los últimos 24 meses han tenido una buena evolución. El SSS deltercer trimestre alcanzó un 7,3%.

EBITDAEl EBITDA acumulado a septiembre de 2016 creció un 16,3% (26,1% 3Q) comparado conigual periodo del año anterior, alcanzando los MM$120.204, lo que representa un 7,9%del total de ingresos.Esto le permite a Sodimac Chile continuar consolidándose como líder del mercado,considerando el escenario macroeconómico actual del sector construcción y retail.

UTILIDADLa utilidad acumulada después de impuestos a septiembre, alcanzó los MM$59.342, loque representó un 3,9% (2,6% 3Q) del total de los ingresos.Acumulado a Septiembre las utilidades caen levemente con respecto al mismo periododel año anterior con una variación de -0,3%, lo que se explica principalmente pormayores gastos financieros, que incluyen los efectos de las compensaciones de loscontratos forwards y el incremento en la tasa de impuesto.


29.4%23.4%

1.0%1.1%

3.9%

MargenExplotación

GAV No Operacional Impuestos Ganancia(Pérdida)

Resultado - 9M 16(% Ingresos)

29.1%23.7%

0.2% 1.0%

4.1%

MargenExplotación


Resultado - 9M 15(% Ingresos)

29.7%25.6%

0.8% 0.8%

2.6%

MargenExplotación


Resultado - 3Q 16(% Ingresos)

29.6%26.3%

0.3% 0.5%

2.5%

MargenExplotación


Resultado - 3Q 15(% Ingresos)

MM $ CLP 9M 16 9M 15 YoY

Ingresos de Explotación 1,521,641 1,442,340 5.5%

EBITDA 120,204 103,393 16.3%% ingresos 7.9% 7.2%

Resultado Antes de Impuesto 75,835 73,890 2.6%% ingresos 5.0% 5.1%

Ganancia (Pérdida) 59,342 59,541 -0.3%% ingresos 3.9% 4.1%

MM $ CLP 3Q 2016 3Q 2015 YoY

Ingresos de Explotación 474,639 447,608 6.0%

EBITDA 29,572 23,446 26.1%% ingresos 6.2% 5.2%

Resultado Antes de Impuesto 16,001 13,358 19.8%% ingresos 3.4% 3.0%

Ganancia (Pérdida) 12,284 11,294 8.8%% ingresos 2.6% 2.5%

4

Composición Estado de Resultados


MM $ CLP 9M 16%

ingresos9M 15

%

ingresosYoY

Ingresos de Explotación 1,521,641 100.0% 1,442,340 100.0% 5.5%

Costos de Explotación (1,074,061) -70.6% (1,022,865) -70.9% 5.0%

Margen de Explotación 447,580 29.4% 419,475 29.1% 6.7%

Gastos de Administración y Ventas (356,577) -23.4% (342,148) -23.7% 4.2%

Resultado Operacional 91,004 6.0% 77,327 5.4% 17.7%

Depreciación y Amortización (29,200) -1.9% (26,067) -1.8% 12.0%

EBITDA 120,204 7.9% 103,393 7.2% 16.3%

Ingresos Financieros 4,425 0.3% 9,315 0.6% -52.5%Gastos Financieros (17,493) -1.1% (8,279) -0.6% 111.3%

Otros Fuera Explotación (658) 0.0% 2,758 0.2% -76.2%Diferencia de Cambio y Reajustes (1,443) -0.1% (7,231) -0.5% -80.1%

Resultado No Operacional (15,169) -1.0% (3,437) -0.2% 341.3%

Resultado Antes de Impuesto 75,835 5.0% 73,890 5.1% 2.6%

Impuestos (16,493) -1.1% (14,349) -1.0% 14.9%

Ganancia (Pérdida) 59,342 3.9% 59,541 4.1% -0.3%

Ganancia (Pérdida) atribuible a

participaciones no controladoras1,259 0.1% 1,017 0.1% 23.7%

MM $ CLP 3Q 2016%

ingresos3Q 2015

%

ingresosYoY

Ingresos de Explotación 474,639 100.0% 447,608 100.0% 6.0%

Costos de Explotación (333,617) -70.3% (315,123) -70.4% 5.9%

Margen de Explotación 141,021 29.7% 132,485 29.6% 6.4%

Gastos de Administración y Ventas (121,388) -25.6% (117,851) -26.3% 3.0%

Resultado Operacional 19,633 4.1% 14,634 3.3% 34.2%

Depreciación y Amortización (9,939) -2.1% (8,813) -2.0% 12.8%

EBITDA 29,572 6.2% 23,446 5.2% 26.1%

Ingresos Financieros 1,825 0.4% 5,295 1.2% -65.5%Gastos Financieros (4,137) -0.9% (2,717) -0.6% 52.3%

Otros Fuera Explotación (605) -0.1% 760 0.2% -20.5%Diferencia de Cambio y Reajustes (715) -0.2% (4,615) -1.0% -84.5%

Resultado No Operacional (3,632) -0.8% (1,276) -0.3% 184.8%

Resultado Antes de Impuesto 16,001 3.4% 13,358 3.0% 19.8%

Impuestos (3,717) -0.8% (2,065) -0.5% 80.0%

Ganancia (Pérdida) 12,284 2.6% 11,294 2.5% 8.8%

Ganancia (Pérdida) atribuible a

participaciones no controladoras305 0.1% 258 0.1% 18.3%

5

Todas las cifras de este reporte son bajo criterio IFRS

Composición Estado de Resultados


6

Análisis General

RESULTADO OPERACIONALA septiembre, crece un 17,7% (34,2% 3Q) con respecto al mismo periodo del añoanterior, alcanzando los MM$91.004. Esto se explica por mayor venta y eficiencias enlos gastos.

INGRESOS DE LA EXPLOTACIÓNA septiembre, la cadena mostró un crecimiento del 5,5% respecto de igual periodo delaño anterior, alcanzando MM$1.521.641.Este crecimiento se debe principalmente por la mayor actividad en el segmento de laspersonas. Los costos aumenta en menor proporción que los ingresos por un cambio enel mix de venta y una mejor gestión comercial.

COSTOS DE LA EXPLOTACIÓNAcumulado a septiembre, creció un 5,0%, respecto de igual periodo del año anterior,llegando a un 70,6% de los ingresos de explotación, 0,3 puntos menos que el añoanterior, lo que se explica por mejoras en la composición de ventas (productosimportados y mayor participación del segmento personas).

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTASAlcanzaron el 23,4% de los ingresos a septiembre 2016, 0,3 puntos menos que el añoanterior. Se siguen perfeccionando los principales procesos de negocios, mejorando laexcelencia operacional e implementando nuevas tecnologías, para obtener eficienciasen la operación. A lo anterior se suman acciones de control de gastos que permitieronque el resultado operacional tuviera un buen crecimiento.

INGRESOS FINANCIEROSLos ingresos financieros acumulados a septiembre 2016 fueron MM$4.425, lo querepresenta un 0,3% de los ingresos de explotación y un decrecimiento del 52,5%respecto al mismo periodo del año 2015.


7

GASTOS FINANCIEROSAcumulados a septiembre aumentaron un 111,3%, alcanzando los MM$17.493,asociado principalmente a un mayor gasto por compensaciones de contratos forwardy al aumento de pago de intereses relacionado con una mayor deuda de largo plazo.

OTROS FUERA DE EXPLOTACIÓNAcumulado a septiembre, las otras ganancias y pérdidas fuera de la explotaciónalcanzaron una pérdida de MM$658, comparado a los MM$2.758 de ganancias deigual periodo del año 2015. La cifras del año 2015, incluye devoluciones de laCompañía de Seguros por siniestros.

DIFERENCIAS DE CAMBIO Y REAJUSTESAcumulado a septiembre, alcanzó una pérdida de MM$1.443 en comparación con losMM$7.231 de pérdidas de igual periodo del año 2015.


8

1

1 Los crecimientos de venta nominal por local incorporan las ventas del canal venta a distancia.El cálculo no considera las tiendas que hayan tenido cambios significativos, con el periodo comparable, en su superficie de venta, yasea por remodelaciones, ampliaciones, reducciones o cierres.

Crecimiento Trimestral SSS. Todos los crecimientos son en términos nominales y en moneda local.

Indicadores Retail

Durante el año 2015 se desarrolló con éxito el programa de inversiones planificado, con la

apertura de HC Coronel, la primera tienda Imperial en Puerto Montt, la segunda tienda HC en

Copiapó. Por otra parte, se sigue avanzando en la ampliación del Centro de Distribución Lo

Espejo, de manera de potenciar el plan de crecimiento. Adicionalmente a esto, a fines de

2015 se cerró la tienda Imperial La Florida por término del contrato de arriendo. Durante el

año 2016 se sigue avanzando en el plan de inversiones, preparando la apertura de nuevas

tiendas a partir del 2017.

Durante el año 2016 se siguió consolidando el formato Homy, el crecimiento de e-commerce

y proyecto Microblend (Kolor) en todas las tiendas HC del país, tecnología que permite la

preparación de pinturas al instante.

Lo anterior, va acompañado de un esfuerzo de mejoramiento continuo en los procesos de

operación y logística, a lo que se suma la implementación y desarrollo de nuevas tecnologías

y canales de venta a distancia.


MM $ CLP 9M 16 12M 15 Variación

Existencias 297,104 294,774 0.8%

Rotación (veces) 5.12 4.94 3.6%

9

* Ñuñoa La Reina permanece cerrada y está descontada de las 71 tiendas.

* Ñuñoa La Reina permanece cerrada y está descontada.

La rotación de los inventarios, pasó de 4,94 (diciembre 2015) a 5,12 (septiembre

2016), se puede observar una mejora en este indicador . Por otra parte, las existencias

al cierre de septiembre de 2016, muestran un aumento del 0,8% respecto al cierre del

año 2015.


24.6 24.8 21.4 23.1 23.8

84.173.7

66.1 68

80.1

-46.1 -45.1 -45.5 -42.7 -45.1

3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16

Días de Cobro, días de Inventario, días de Pago

Cuentas por cobrar Días de Inventario Cuentas por pagar

393

398 399403

407

3Q 15 4Q 15 1Q 16 2Q 16 3Q 16

Rendimiento por Superficie de Venta

US$/SqFt

10

* Cálculo en base a años móviles (Dólares anuales/Superficie de venta en pies cuadrados)

Los indicadores de capital de trabajo se mantienen estables en lo que va del año y

reflejan que el ciclo de caja es constante.

Se observa como trimestre a trimestre la venta por superficie se incrementa, lo que da

cuenta de mejoras en la productividad del área de venta.


El leverage financiero (Deuda Financiera / Patrimonio) llegó a 0,34 veces, explicado

básicamente por un aumento en el patrimonio producto de las utilidades generadas en

el ejercicio 2016. El leverage corriente (Pasivos / Patrimonio) llegó a 1,86 veces,

explicado principalmente por el aumento del patrimonio y por aumentos en los pasivos

financieros no corrientes producto de la deuda con relacionadas, lo que se compensa en

parte con una disminución en los pasivos financieros corrientes.

En la estructura de deuda financiera, el porcentaje de pasivos no corrientes se mantuvo

estable desde el 88% (dic-15) al 87% (sep-16), mientras que los pasivos corrientes

pasan de un 12% a un 13%, durante ese mismo periodo. Esto se explica principalmente

por la disminución de pasivos corrientes y por aumentos en los pasivos no corrientes,

explicado por aumentos en las cuentas por pagar a entidades relacionadas.

11SODIMAC S.A –GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS CORPORATIVA – PRESS RELEASE – SEPTIEMBRE 2016

12

La estructura de pasivos también se modifica, dado el aumento de los pasivos nocorrientes y la disminución de los pasivos corrientes. Así, el total de pasivos nocorrientes como porcentaje de los pasivos totales sube desde un 37% al cierre del año2015, a un 52% a septiembre de 2016.


13

Balance Consolidado


ACTIVOS 30.09.2016 31.12.2015

MM$ MM$

Activos Corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 13.267 21.547

Otros activos financieros corrientes 113 573

Otros activos no financieros corrientes 10.088 2.700

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 125.777 144.566

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes 85.491 53.879

Inventarios 297.104 294.774

Activos por impuestos corrientes 8.904 3.390

Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta 567 567

Activos corrientes totales 541.310 521.995

Activos no Corrientes

Otros activos financieros no corrientes 175 175

Otros activos no financieros no corrientes 472 358

Cuentas por cobrar no corrientes 837 1.406

Activos intangibles distintos de la plusvalía 13.936 13.207

Plusvalía 40.058 40.058

Propiedades, plantas y equipos 188.588 184.594

Activos por impuestos diferidos 17.864 17.303

Activos no corrientes totales 261.929 257.102

Activos totales 803.239 779.097

PATRIMONIO Y PASIVOS

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 12.894 11.391

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 167.276 180.245

Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 23.200 89.889

Pasivos por impuestos corrientes 2.477 3.163

Provisiones por beneficios a los empleados corrientes 28.794 28.204

Otros pasivos no financieros corrientes 14.767 23.617

Pasivos corrientes totales 249.408 336.508

Pasivos no Corrientes

Otros pasivos financieros no corrientes 82.870 81.235

Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes 166.750 98.750

Otras provisiones no corrientes 319 289

Provisiones por beneficios a los empleados no corrientes 18.932 17.590

Pasivos por impuestos diferidos

Otros pasivos no financieros no corrientes 3.849 3.902

Pasivos no corrientes totales 272.719 201.765

Total Pasivos 522.127 538.273

Patrimonio

Capital emitido 201.537 201.537

Ganancias acumuladas 144.204 104.223

Otras reservas -78.171 -77.524

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 267.570 228.236

Participaciones no controladoras 13.541 12.588

Patrimonio total 281.111 240.823

Patrimonio y pasivos totales 803.239 779.097

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Sostenibilidad

ELEMENTOS ESTRATÉGICOS DESTACADOS

En el marco de nuestro esfuerzo de crecimiento responsable, en 2016 continuamosprofundizando la política y estrategia de sostenibilidad. Es así como en todas nuestrasoperaciones contemplamos los principales impactos hacia los clientes, proveedores,comunidades y trabajadores, así como también hacia el medioambiente.

Sodimac ha continuado guiando su accionar de acuerdo a los estándares locales einternacionales que fomentan los valores asociados con la sostenibilidad, entre ellos, loslineamientos de ISO 26000 de Responsabilidad Social, las directrices OCDE para empresasmultinacionales, los principios rectores de Derechos Humanos para las Empresas de lasNaciones Unidas, los protocolos del Global Reporting Initiative (GRI) y la adhesióninstitucional al Pacto Global de las Naciones Unidas. Por ello, la compañía avanzó en unsistema de medición (Index) que abarca las dimensiones económica, social y ambiental de laempresa, a través de una metodología que profundiza la integración transversal de lasostenibilidad y evaluar la gestión en los temas materiales del negocio.

En 2016, Sodimac es invitado a integrar la Comunidad GOLD del GRI que tiene comoobjetivo impulsar la transparencia en las empresas de todo el mundo. Además, en esteperiodo se elaboró el noveno Reporte de Sostenibilidad siguiendo los lineamientos del GRI,en su versión G4. En este documento, seguimos profundizando la comunicacióntransparente de nuestro desempeño económico, social y medioambiental. Este últimoreporte contó con la verificación externa de Ernst & Young y obtuvo el sello MaterialityDisclosure de GRI.

Adicionalmente, en 2016 hemos recibimos algunos reconocimientos:

• 3° lugar Ranking Reputación Corporativa, Reputation Institute - La Tercera• 4° lugar Índice de Sustentabilidad Corporativa , ActionAbility Institute - Revista Capital

http://www.sodimac.cl/static/site/nuestra-empresa/reporte-sostenibilidad.html


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15

Contacto

DANIEL LAZO VARAS

[email protected]

MAURICIO POBLETE NOCE

[email protected]

SODIMAC S.A.Av. Presidente Eduardo Frei Montalva 3092, Renca, SantiagoTel. +56 2 2738 [email protected]


mailto:[email protected]

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