PRESIDENCIA DEL CONSEJO MONETARIO REGIONAL DEL …...Unidad de Cuenta Común “XSU” ... 9Órdenes...
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LOS SISTEMAS DE PAGOS REGIONALES EN MONEDA LOCAL: LA EXPERIENCIA DEL SISTEMA UNITARIO DE
COMPENSACIÓN REGIONAL DE PAGOS(SUCRE)
PRESIDENCIA DEL CONSEJO MONETARIO REGIONAL DEL SUCRE
Caracas, 30 de enero de 2013
SISTEMAS DE PAGO REGIONALES EN MONEDA LOCAL
• Conectan a los agentes económicos de varios países• Permiten cancelar obligaciones, tanto al interior de un país como con otros países
Constituyen, en términos
amplios, medios de comunicación establecidos
para efectuar la transferencia de
valores monetarios
(dinero u otros instrumentos de
pago)
COMPOSICIÓN TÍPICA DE LOS SISTEMAS DE PAGO
• Instituciones • Instrumentos• Reglas
• Procedimientos• Estándares • Medios materiales y técnicos
Permiten canalizar oportuna y adecuadamente lospagos en una economía y de ella con el resto delmundo.
BONDADES DE LOS SISTEMAS DE PAGO EN MONEDA LOCAL
• Protegen a las economías de las crisis externas• Generan interdependencia entre los mercados de bienes y dinero intrarregionales
• Permiten hacer pagos internacionales con moneda del propio país, como si se realizara dentro del territorio nacional
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EL SISTEMA UNITARIO DE COMPENSACIÓN REGIONAL DE PAGO (SUCRE)
El SUCRE representa un mecanismoalternativo de pagos multilateral quebusca desacoplar progresivamente laeconomía del uso del USD en lasoperaciones de comercio intraregional.
En América Latina los mecanismos de pagos estánasociados directa o indirectamente al USD, y lospaíses deben acumular divisas para financiar sucomercio debido a que la liquidación se realiza enUSD.
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JOSEPH STIGLITZ
Premio Nobel de Economía
JOSEPH STIGLITZ
Premio Nobel de Economía
CRISIS ECONÓMICA MUNDIALASI OPINAN DE LA CRISIS
“Me ha decepcionado mucho [La forma en que se ha afrontado lacrisis]; había esperanzas después del 2008 y 2009 en que lacomunidad internacional y el G20 se unieran y dijeran,necesitamos tener una estructura del sistema financiero globalmas fuerte.”
“El problema es que Alemania está imponiendo una lógica alconjunto de los países europeos y particularmente a los países dela franja sur que es insostenible. Por eso yo creo que si esa lógicano cambia se va tener que poner sobre la mesa inevitablementealgo muy drástico: o se van unos países o se van otros.”
“El sistema capitalista no solo está en crisis, sino que lo que seestá produciendo es una autentica implosión del sistema mismo...está siendo víctima de sus propias contradicciones internas.”
PAUL KRUGMAN
Premio Nobel de Economía
“La crisis que estamos atravesando es fundamentalmentegratuita: no hace falta que suframos tanto ni destruir la vida detanta gente. La salida de la crisis está bloqueada por la falta delucidez y de voluntad política.”
SAMIR AMIN
Co‐fundador del Foro Social Mundial
SAMIR AMIN
Co‐fundador del Foro Social Mundial
GEORGE SOROS
Inversionista
“Lo que parece estar presentándose en el mundo es un procesode privatización de la gobernanza internacional. Es decir que losintereses privados van por delante de los intereses públicos, y esoparecería ser la nueva dinámica.”
OSCAR UGARTECHE
Investigador de la UNAM
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Firma del Acuerdo Marco
Firma del Tratado
Constitutivo
Entrada en vigencia del Tratado
Constitutivo
Primera
Venezuela
Primera operación comercial Cuba‐
Venezuela
• El Tratado Constitutivo es ratificado por Cuba y Venezuela en enero de 2010, trece meses después de emitido el mandato presidencial.
26 Noviembre de 2008:
III Cumbre del ALBA TCP
Primera operación comercialEcuador‐Venezuela
Primera operación comercialBolivia ‐Venezuela
200919 de abril
200917 de octubre
201027 de enero
201003 de febrero
201006 de julio
201008 de octubre
EL SUCRE ES UNA RESPUESTA RÁPIDA Y EFECTIVA A LA CRISIS ECONÓMICA MUNDIAL
EL SUCRE ES UNA RESPUESTA RÁPIDA Y EFECTIVA A LA CRISIS ECONÓMICA MUNDIAL
Ratificación de Nicaragua
201301 de enero
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LOS ECONOMÍAS DE LA ZONA SUCRE POSEEN UN GRAN POTENCIAL ECONÓMICO
5,26,3
7,89,2
5,26,3
7,89,2
7,97,0
5,24,0
2 Tr
im 1
2
1 Tr
im12
4 Tr
im11
3 Tr
im11
2 Tr
im11
1 Tr
im11
4 Tr
im10
3 Tr
im10
2 Tr
im10
1 Tr
im10
4 Tr
im09
3 Tr
im09
EcuadorPIB Var.% a/a
5,15,55,2
4,4
5,75,7
3,73,83,2
4,63,6
2,2
1 Tr
im12
4 Tr
im11
3 Tr
im11
2 Tr
im11
1 Tr
im11
4 Tr
im10
3 Tr
im10
2 Tr
im10
1 Tr
im10
4 Tr
im09
3 Tr
im09
2 Tr
im09
BoliviaPIBVar. % a/a
2,72,11,4
4,1
7,3
12,111,2
5,83,8
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
CubaPIB Var. % a/a
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LOS ECONOMÍAS DE LA ZONA SUCRE POSEEN UN GRAN POTENCIAL ECONÓMICO
Venezuela PIB Var. % a/a
7
0,5
4,8
2,6
4,44,9
5,85,4 5,2 5,0
4 Trim. 2010
1 Trim. 2011
2 Trim. 2011
3Trim. 2011
4 Trim. 2011
1 Trim. 2012
2 Trim. 2012
3 Trim. 2012
4 Trim. 2012
Crecimiento económico en América Latina y el Caribe
2,42,7
4,5
5,3
3,9
5,5
4,7
1,5
4,2
2 Trim. 2010
3 Trim. 2010
4 Trim. 2010
1 Trim. 2011
2 Trim. 2011
3 Trim. 2011
4 Trim. 2011
1 Trim. 2012
2 Trim. 2012
Nicaragua PIB Var. % a/a
2010 6,0%
2011 4,3%
2012 3,2%
2013* 4,0%
*Proyecciones de la CEPAL
Ahorro de divisas para la realización de
pagos internacionales Desacoplamient
o progresivo del uso del dólar en el comercio intraregional
Promoción del proceso
de integración regional
Expansión del Comercio
intraregional. Impulso a lo
complementario
Reducción asimetrías
estructurales Asistencia técnica a los países menos desarrollados
Incorporación de Pymes, empresas
asociativas y economía popular
SUCREPRINCIPIOS RECTORES Y VENTAJAS
COMPLEMENTACIÓN
COOPERACIÓN SOLIDARIDAD
RESPETO A LA SOBERANÍA
Reconocimiento del papel de los Estados en el
desarrollo socioeconómico
La no competencia entre los países y sus productos
Trato especial y diferenciado hacia los países con menor
nivel de desarrollo
La no condicionalidad e intromisión en asuntos internos
NAFR
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Cámara Central de Compensación de Pagos
Fondo de Reservas y Convergencia Comercial
Consejo Monetario Regional (CMR)
Unidad de Cuenta Común “XSU”
BANCOS CENTRALES DE LOS ESTADOS PARTE
SUCRECOMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES
1
2
3 4
9
Integrado por funcionarios deentes de cada Estado Parte,con competencia enplanificación, economía,finanzas, comercio y otras .
Órgano técnico‐administrativo
Órgano de dirección y decisión
SUCREESTRUCTURA ORGANIZATIVA
Consejo Monetario Regional (CMR)
Directorio Ejecutivo
Comité Ad Hoc
Comité Ad Hoc
Comité Ad Hoc
Secretaría Ejecutiva
1
10
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES2
1 DÓLAR = 25,57%
1 BOLÍVAR = 46,37%
1 CÓRDOBA = 8,25%
1 CUC = 13,65%
Unidad de Cuenta Común “XSU”
PARTICIPACIÓN EN CANASTA DE MONEDAS LOCALES
1 BOLIVIANO = 6,16%
2
11
1,251,2501
1,25021,2503 1,2503
1,25041,2505 1,2505
1,25061,2507
1,25081,2509 1,2509 1,2509
1,249400
1,249600
1,249800
1,250000
1,250200
1,250400
1,250600
1,250800
1,251000
27 de ene
25 de nov
3 de dic
22 de dic
7 de ene
15 de feb
14 de mar
15 de mar
11 de abr
7 de jun
20 de jul
1ro de nov
1ro de mar
27 de jun
2010 2011 2012
TIPO DE CAMBIO INICIAL:1 XSU = 1,25 USD
TIPO DE CAMBIO INICIAL:1 XSU = 1,25 USD
TIPO DE CAMBIO ACTUAL:1 XSU = 1,2508 USD
TIPO DE CAMBIO ACTUAL:1 XSU = 1,2508 USD
Banda de ajuste: +5%
Banda de ajuste: ‐5%
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESUnidad de Cuenta Común “XSU”
TIPO DE CAMBIO USD/XSU
2
12
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESUnidad de Cuenta Común “XSU”
COTIZACIÓN DISPONIBLE EN FUENTES FINANCIERAS
2
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OBJETO:
Cámara Central de Compensación de Pagos
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES
OBJETO Y GESTIÓN DE LA LIQUIDEZGESTIÓN DE SUPERÁVIT Y DÉFICIT DURANTE LOS PERÍODOS DE COMPENSACIÓN:
3
Compensar y liquidar las operaciones autorizadas por el CMREn la compensación participa:
Bancos centrales de los Estados Parte Banco del ALBA banco fiduciario del Fondo de
Reservas y Convergencia Comercial
REESTABLECIMIENTO DE SALDOS:
Cada seis (6) meses, en el período de compensación, los bancos centrales
restablecen sus asignaciones de sucres, liquidando los saldos deficitarios o
superavitarios.
El CMR establecerá un factor “r” correspondiente a la proporción del saldo superavitario o deficitario a ser liquidado en moneda libremente convertible. (Este factor tiene un valor actual igual a 1)
AGOTAMIENTO DE XSU: TO DE XSU:
Los países podrán financiar su déficit de compensación a través:• Sobregiro intradiario (Fondo de Reservas y Convergencia Comercial).• Créditos bilaterales (Préstamos entre bancos centrales).• Operaciones comerciales con pagos anticipados (Ventas a futuro).
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Cámara Central de Compensación de Pagos
OPERACIONES ADMISIBLES ASIGNACIONES DE
“sucres”
Operaciones de comercio de bienes y servicios.
Operaciones financieras derivadas de operaciones comerciales
No están permitidas las transferencias de capital.
INSTRUMENTOS DE PAGO AUTORIZADOS
Órdenes de pago.
Cartas de crédito
Giros nominativos
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESCámara Central de Compensación de Pagos
PARÁMETROS DE OPERACIÓN
Venezuela 530Nicaragua 19.2Ecuador 24.8Cuba 20Bolivia 20.8
Expresado en millones de XSU
3
15
ASIGNACIONES DE XSU Y AJUSTES 2010‐2012
CONSEJO MONETARIO REGIONAL DE SUCREwww.sucrealba.org
[email protected]+58 212 9059367 / 8015090
16
ASIGNACIONES DE XSU Y AJUSTES 2010‐2012 ( en millones) Asignación
inicial2010Ene‐10 Oct‐11 Nov‐11 Dic‐11 Feb‐12 May‐12 Nov‐12 Total
Bolivia 20,8 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 20,8Cuba 20,0 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 20,0Ecuador 24,8 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 24,8Nicaragua 19,2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 19,2Venezuela 67,2 50 50 ‐87,2 100 150 200 530,0Totales 152 614,8Fuente: Elaborado a partir de CMR.
Ajuste de asignacionesPaís
2011 2012
12,8 450
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESCámara Central de Compensación de Pagos
LIQUIDACIÓN DE PAGOS EN MONEDA LOCALVENEZUELA
BANCO CENTRAL DE VENEZUELA
ACREDITAN LOS BOLÍVARES ANTE EL BCV
BANCO OPERATIVO AUTORIZADO VENEZUELA
IMPORTADOR VENEZOLANO
PAGO EN BOLÍVARES
1
2
TRANSFERENCIA EN “sucres” (XSU)
BOLIVIA, CUBA, ECUADOR O NICARAGUA
BANCO CENTRAL BOLIVIA, CUBA, ECUADOR
O NICARAGUA
CONVIERTE LOS XSU EN MONEDA LOCAL Y LOS
DEPOSITA EN LA CUENTA DEL EXPORTADOR
BANCO OPERATIVO AUTORIZADO EN BOLIVIA, CUBA,
ECUADOR O NICARAGUA
CANCELA EN BOLIVIANOS, CUC, USD O CÓRDOBA (MONEDA LOCAL
DEL PAÍS)EXPORTADOR BOLIVIANO, CUBANO, ECUATORIANO O
NICARAGÜENSE
3
4
5
3
17
Reprimarización del aparato productivo
Economías competitivas entre sí
Agotamiento de los mecanismos convencionales de promoción del comercio
Fuerte presencia de empresas trasnacionales
Complementación
productivaEncadenamientos productivos
Articulación de factores productivos
Generación de valor agregado
Expansión de los mercados internos
Uso efectivo del ahorro regional
CrisisEconómicaMundial
Incremento de la producción
Comercio Intraregional
Unasur(19,5%)*
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONESFondo de Reservas y Convergencia Comercial
APOYO A LA COMPLEMENTACIÓN PRODUCTIVA
4
18
*Total de exportacionesintrasubregional del total deexportaciones para 2009.Fuente: FMI
FRCC
Reservas
El financiamiento del Fondo al sector productivo podrá ser en divisas o en las monedas locales de losEstados Parte, según los parámetros establecidos para tal fin por el Consejo Monetario Regional delSUCRE.
Convergencia Comercial
Financiar los déficit temporales en“sucres” de los bancos centrales(intraperíodo).
Financiar la insolvencia de los paísesdeficitarios durante la compensación(interperíodo).
Financiar a las empresas nacionales ygrannacionales.
Apalancar el desarrollo productivo ensectores claves de la economía, en arasde incrementar la oferta exportable.
El aporte inicial al Fondo representa aproximadamente 5% de la asignación correspondiente a cadaEstado Parte, equivalente a 9,5 millones de USD.
Fondo de Reservas y Convergencia Comercial
FINANCIAMIENTO DE LA PRODUCCIÓN
COMPONENTES DEL ESQUEMA INTEGRADO DE OPERACIONES4
19
20
SUCREEL SISTEMA ESTÁ EN FRANCO CRECIMIENTO Y EXPANSIÓN
(Operaciones de pago al 28‐01‐2013)
*Operaciones por tramitarse (importaciones registradas en CADIVI, con AAD aprobadas).
Del 01 al 28 de enero de 2013, se han realizado 603 operaciones de pago para un total acumulado de 3.685 realizadas desde inicio del sistema en octubre de 2010
*
Millones de XSUMeta para 2013 2.000 MM
239,91
SUCREOPERACIONES TRANSADAS POR TIPO DE EMPRESAS
Mas de 300 empresas usaron el sistema en 2012 .
Durante el 2013, el Sistema ha sido utilizado en 100% por el sector privado
Sectores empresariales
21
582
336
110
2010 2011 2012 2013*
Nro. de empresas participantes
* Al 28 de enero 2013
SUCREPERSPECTIVAS DE MEDIANO Y LARGO PLAZO
1. El SUCRE continuará proyectándose como un mecanismo de pagos con uncrecimiento vertiginoso en el mediano plazo, en virtud de sus múltiplesbeneficios, cuyo uso se expandirá más allá de las fronteras del ALBA‐TCP(Mercosur, Unasur).
2. Se espera que el comercio intraregional se fortalezca sistemáticamente a travésde su uso.
3. Coadyuva a fomentar la integración financiera a través del crecimiento de lasredes de interdependencia entre los bancos operativos autorizados (BOA).
4. La unidad de cuenta común “sucre” (o XSU) podría consolidarse como un puntode referencia para la eventual conformación de una moneda regional en AméricaLatina y el Caribe.
“Venezuela es la puerta de entrada de Sudamérica; es el destino del continente, es ejemplo del mundo y la esperanza del universo.”
‐ Simón BolívarLibertador de la Patria
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CONTACTOS CONSEJO MONETARIO REGIONAL DEL SUCRE
CONSEJO MONETARIO REGIONAL DE SUCREwww.sucrealba.org
[email protected]+58 212 9059367 / 8015090
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