Presentacion Resultados (Sep-13)

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Presentación Resultados | Septiembre 2013

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  • 1. Asesores Financieros Presentacin Resultados | Septiembre 2013
  • 2. Destacados a Sep-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 2 Agenda Resultados Sep-13
  • 3. 3 Ingresos consolidados crecieron un +9,6% EBITDA consolidado alcanz los US$ 302,5 millones (+9,5%). EBITDA consolidado pro-forma alcanz US$339,8 millones (+19,6%) La Utilidad Neta Recurrente alcanz los US$111 millones, lo que representa un incremento de un 6,5%, con respecto al 2012. La Utilidad Neta, considerando el efecto extraordinario de la venta de Sigdopack, alcanz los US$ 82,1 millones (-21,4%). Adecuada liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 180,3 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,26x Destacados de SK a Septiembre 2013 ResumenSKSep-13 Resultados Sep-13 (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Funcin Costos de Distribucin - Gastos de Administracin Otros Gastos por Funcin + Gastos de Depreciacin y Amortizacin (3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan. Sep-12 Sep-13 Var. Ingresos 2.028.527 2.222.845 9,6% EBITDA (1) 276.135 302.496 9,5% % Margen EBITDA 13,6% 13,6% Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) 104.463 111.262 6,5% Efectos extraordinarios (2) 0 -29.180 Utilidad Sigdo Koppers 104.463 82.082 -21,4% Estado de Resultados por Funcin Consolidado Cifras en MUS$
  • 4. 4 Ingresos consolidados de Ingeniera y Construccin Sigdo Koppers crecieron en un (+28,7% en MM$) respecto del 3Q12. Puerto Ventanas increment sus ventas un 10,9% Importante incremento en cargas transferidas (+15,9%) en el Negocio Portuario. Enaex increment sus ventas un 4,7% Variacin en el mix de ventas, incremento (+13%) en ventas valoradas de servicios de fragmentacin de roca en Chile respecto del 3Q12. Magotteaux alcanz ventas de US$603,3 millones (1) Ventas fsicas de 275.245 tons (+2,8%) 70% en Minera SK Comercial increment sus ventas un 10,9% Incremento en ventas valoradas (+16%) en el negocio de arriendo de maquinarias. Destacados Empresas SK a Septiembre 2013 DestacadosEmpresasSKSep-13 Resultados Sep-13 (1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
  • 5. Destacados a Sep-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 5 Agenda Resultados Jun-13
  • 6. EBITDA por rea de Negocios 6 Incremento EBITDA Por reas de negocio: Sep-12 v/s Sep-13 (US$ miles) CifrasConsolidadasSep-13 Resultados Sep-13 Mayor nivel de actividad en forma directa Mejor desempeo SKC Rental y un menor resultado del rea de Distribucin y Servicios Mayores Ingresos Negocios Portuario Menor EBITDA producto de disminucin de venta de bonos de carbono Recuperacin operacional y menores prdidas Menores Gastos en la matriz +9,5% Mejor desempeo tanto en castings como en bolas de molienda. Recuperacin mercado Europeo. Servicios Industrial Comercial y Automotriz
  • 7. Utilidad Neta Recurrente Activos Totales 7 Ventas EBITDA CAGR = 22,3% CAGR = 17,9% CAGR = 14,2%CAGR = 21,7% Consistente historia de crecimiento (US$ millones) ConsistenteCrecimiento Resultados Sep-13 9,6% 9,5% 6,5% 3,3%
  • 8. Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados 8 Servicios Industrial Comercial y Automotriz Matriz US$ 1.116 millones Consolidada US$ 935 millones Deuda Financiera Neta CP 49% LP 51% Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros Conservador Perfil Financiero ConservadorPerfilFinanciero Resultados Sep-13 2,26x Leverage Consolidado: 1,29x Leverage Financiero Neto: 0,58x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,26x Cobertura Gastos Financieros 6,77x Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)
  • 9. Destacados a Sep-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 9 Agenda Resultados Sep-13
  • 10. 10 SK Comercial (82,79%) SKBerg (40,00%) 53 aos de experiencia en ms de 300 proyectos de gran envergadura Produccin de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura Produccin de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas Puerto de Carga a granel y combustible. Duea de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) Planta productora de Hidrgeno de alta pureza para abastecer a ENAP Comercializacin de automviles (Presencia en Chile, Per Argentina y Colombia) Ing. y Construccin (60,90%) Enaex* (60,72%) Magotteaux (95,00%) CHBB (74,59%) SK Godelius (58,19%) Servicios Industrial Comercial & Automotriz Puerto Ventanas* (50,01%) *Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago Soluciones tecnolgicas para el sector minero y recursos naturales. FilialesSigdoKoppersS.A. Resultados Sep-13
  • 11. Ingeniera y Construccin SK Ingresos consolidados MM$ 284.265 (US$ 581 millones) (+19,6%) Horas Hombre ejecutadas 20,42 millones (+37%) El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras para Minera Escondida (BHP Billiton) EBITDA Pro-Forma (*) MM$22.253 millones (+50,8%) Margen EBITDA Pro-Forma alcanza un 7,8% Al cierre del 2Q13, la compaa cuenta con un Backlog de US$ 700 millones, principalmente en el rea minera, y el cual se ejecutar entre los aos 2013 - 2015 11(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas ResultadosFilialesSep-13 Resultados Sep-13 Sep-12 Sep-13 Var. MM$ MM$ % Ingresos 220.684 284.265 28,8% EBITDA 11.583 18.543 60,1% Margen EBITDA 5,2% 6,5% EBITDA Pro-Forma (*) 14.753 22.253 50,8% Utilidad Neta Controladora 7.574 8.993 18,7% Ingeniera y Construccin Sigdo Koppers (*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas
  • 12. Puerto Ventanas Puerto Ventanas 4.584.189 tons (+15,9%) transferidas al 3Q13 Concentrado Cobre (+31,0%) Carbn (+36,1%) Ingresos del Negocio Portuario crecieron un 25,7% respecto a Sep-12 EBITDA consolidado alcanz los US$32,5 millones, con un margen de 29,0% (+200 pbs). EBITDA negocio portuario aument un 38,2%, producto de mejor desempeo y mayor nivel de cargas transferidas. A Sep-13 mantiene un 64,2% de Market share en la transferencia de graneles slidos de la zona central de Chile. 12 ResultadosFilialesSep-13 Resultados Sep-13 Fepasa Moviliz 5.615 Mtons durante el 3Q13 (+1,7%) Sector Forestal: (49% del total transportado): +2,7% en Ton/Km Sector Minera (16,7% del total transportado): -6,8% en Ton/Km EBITDA consolidado alcanz los US$10,1 millones (-6,1% en pesos) Margen EBITDA: 14,9% Cabe destacar el impacto en el volumen de carga transportada producto del paro portuario que se produjo en Marzo y del atentado que sufri la empresa en mes de Mayo. Sep-12 Sep-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 101.113 112.147 10,9% EBITDA 27.284 32.487 19,1% Margen EBITDA 27,0% 29,0% Utilidad Neta Controladora 10.855 15.947 46,9% Puerto Ventanas Consolidado
  • 13. 13 Enaex Ingresos consolidados alcanzaron los US$488,5 millones (+4,7%) Variacin en el mix de ventas, incremento (+14,1%) en ventas valoradas de servicios de fragmentacin de roca en Chile respecto al 3Q12. Ventas fsicas totales alcanzaron las 620 mil toneladas (-3%) durante 2Q13. Precio promedio del amoniaco durante el 3Q13 alcanz los US$573 la tonelada EBITDA consolidado alcanz los US$112,6 millones (-2,5%) Disminucin de contribucin de venta de bonos de carbono afect el EBITDA en US$8,1 millones La utilidad neta alcanz los US$69,2 millones (-3,2%) Ingreso de Estudio de Impacto Ambiental proyecto expansin Mejillones (Panna5) en mayo 2013. ResultadosFilialesSep-13 Resultados Sep-13 Evolucin ventas fsicas (miles tons) Sep-12 Sep-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 466.580 488.501 4,7% EBITDA 115.495 112.642 -2,5% Margen EBITDA 24,9% 23,1% Utilidad Neta Controladora 71.511 69.191 -3,2% Enaex
  • 14. 14 Ingresos consolidados alcanzaron los US$603,2 millones al 2S13 (+5,4%) La ventas fsicas alcanzaron las 275,2 Mtons (+8,4%) 237.922 toneladas corresponden a bolas de molienda (+1,9%) (79% en minera) 37.322 toneladas corresponden a castings (+8,9%) (46% en cemento, 30% en agregados) EBITDA alcanza los US$59,2 millones a Sep-13 Mejor desempeo y mrgenes en la lnea de negocio de casting y bolas de molienda La utilidad neta alcanz los US$ 25,6 millones durante 3Q13 (incluye efecto PPA). Durante el 2013 comenz la construccin de una nueva planta de bolsa de molienda en Tailandia (alto cromo - 40.000 tons), y durante el 1S14 SK SABO espera iniciar la construccin de una nueva planta en Chile (acero forjado 75.000 tons). ResultadosFilialesSep-13 Resultados Sep-13 Magotteaux Sep-12 Sep-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 556.545 603.289 8,4% EBITDA 51.902 59.232 14,1% Margen EBITDA 9,3% 9,8% Utilidad Neta Controladora 28.408 25.607 -9,9% Magotteaux Group (1) (1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. Bolas de Molienda 233.479 237.922 1,9% Casting 34.287 37.322 8,9% Total 267.766 275.245 2,8% (1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. Var. % Magotteaux (1) Ventas fsicas (tons) Sep-12 Sep-13
  • 15. 15 SK Comercial Ingresos consolidados alcanzan US$355,9 millones (+10,9%) El negocio de distribucin de maquinaria alcanz ventas de 2.184 unidades. Mercado de distribucin en Chile ralentizado. Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 16% respecto del 3Q12 La flota consolidada de SKC Rental alcanza las 4.795 unidades (valorizada en US$270,7 millones) EBITDA consolidado alcanz US$68,98 millones (+0,4%) Mejor desempeo y crecimiento de SKC Rental en Per Margen EBITDA consolidado de 19,4% Utilidad Neta alcanz los US$20,1 millones Este resultado de compone de un mejor rendimiento del negocio de arriendo (SKC Rental) y de un menor desempeo del negocios de Distribucin y Servicios. En la actualidad, SKC Rental est presente en Chile, Per, Brasil y Colombia ResultadosFilialesSep-13 Resultados Sep-13 Sep-12 Sep-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 320.966 355.915 10,9% EBITDA 68.890 68.976 0,1% Margen EBITDA 21,5% 19,4% Utilidad Neta Controladora 27.074 20.110 -25,7% SK Comercial
  • 16. 16 SK Inversiones Automotrices SKIA obtuvo una utilidad de MM$ 15.198 (US$31,1 millones) (+56,8%). SKBerg registr ventas en Chile por 32.555 unidades, mostrando un aumento de (22%) respecto a septiembre 2012. Mejor desempeo en ventas en el extranjero 26.308 unidades (+11,2%) Alto potencial de crecimiento en pases con baja densidad de autos como Per y Colombia En Chile la ANAC registr ventas de 274.477 unidades durante al 3Q13 (+13%). SKBerg S.A. inici la representacin y distribucin de la marca Volvo en Colombia. Per Argentina Chile Colombia ResultadosFilialesSep-13 Resultados Sep-13 Sep-12 Sep-13 Var. MM$ MM$ % Ingresos 0 0 EBITDA -44 -33 -25,1% Utilidad Neta Controladora 9.690 15.198 56,8% SK Inversiones Automotrices
  • 17. Destacados a Sep-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 17 Agenda Resultados Jun-13
  • 18. Sep-12 Sep-13 Var. Ingresos ordinarios 2.028.527 2.222.845 9,6% Costo de ventas -1.598.575 -1.744.167 -9,1% Ganancia bruta 429.952 478.678 11,3% Otros ingresos por funcin 15.843 3.764 -76,2% Costos de distribucin -68.572 -72.440 -5,6% Gasto de administracin -176.992 -194.593 -9,9% Otros gastos por funcin -8.372 -5.304 36,6% Resultado Operacional 191.859 210.105 9,5% EBITDA 276.135 302.496 9,5% % Margen EBITDA 13,6% 13,6% Ingresos financieros 4.433 3.687 -16,8% Costos financieros -40.639 -44.657 -9,9% Ganancias en participaciones de asociadas 26.618 37.224 39,8% Diferencias de cambio 4.371 -8.744 -300,0% Resultado por unidades de reajuste -1.752 667 138,1% Otras ganancias (prdidas) 3.402 -50.166 -1574,6% Ganancias (prdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) - - Ganancia antes de impuestos 188.292 148.116 -21,3% Gasto por impuestos a las ganancias -36.370 -10.361 71,5% Ganancia (prdida) - Operaciones contnuas 151.922 137.755 -9,3% Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas - -24 Ganancia (prdida) 151.922 137.731 -9,3% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 104.463 82.082 -21,4% Atribuible a participaciones no controladoras 48.192 55.649 15,5% Ganancia (prdida) 152.655 137.731 -9,8% Efecto extraordinario -29.180 Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers 104.463 111.262 6,5% Estado de Resultados por Funcin Consolidado Cifras en MUS$ Estado Resultado Sigdo Koppers 18 Resultados Sep-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
  • 19. Ventas Sigdo Koppers 19 Resultados Sep-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux a Septiembre, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. . (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBerg debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (3) Las Eliminaciones y ajustes a Junio se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. Sep-12 Sep-13 Var. Servicios 552.014 692.955 25,5% Ingeniera y Construccin SK 450.901 580.808 28,8% Puerto Ventanas 101.113 112.147 10,9% Industrial 1.155.689 1.175.197 1,7% Enaex 466.580 488.501 4,7% Magotteaux (1) 595.510 603.289 1,3% Sigdopack 90.376 80.362 -11,1% SK Inv. Petroqumicas 3.224 3.046 -5,5% Comercial y Automotriz 320.966 355.915 10,9% SK Comercial 320.966 355.915 10,9% SKIA (2) - - - Eliminaciones y ajustes (3) -142 -1.222 - Ingresos Consolidados 2.028.527 2.222.845 9,6% Ingresos por reas de Negocios Cifras en MUS$
  • 20. EBITDA Sigdo Koppers 20 Resultados Sep-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux a Septiembre, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBerg debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo tanto, no consolida sus Estados Financieros. (3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas. Sep-12 Sep-13 Var. Servicios 50.951 70.375 38,1% Ingeniera y Construccin SK 23.667 37.888 60,1% Puerto Ventanas 27.284 32.487 19,1% Industrial 164.427 170.309 3,6% Enaex 115.495 112.642 -2,5% Magotteaux (1) 51.902 59.232 14,1% Sigdopack -5.150 -3.560 -30,9% SK Inv. Petroqumicas 2.180 1.995 -8,5% Comercial y Automotriz 68.799 68.908 0,2% SK Comercial 68.890 68.976 0,1% SKIA (2) -91 -68 - Matriz, eliminaciones y ajustes -8.042 -7.095 - EBITDA Consolidado 276.135 302.496 9,5% EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) 284.007 339.720 19,6% EBITDA reas de Negocios Cifras en MUS$
  • 21. Utilidad Sigdo Koppers 21 Resultados Sep-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a travs de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroqumicas S.A., sociedad a travs de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. (3) Efecto extraordinario asociado a la venta de Sigdopack en Septiembre de 2013. Sep-12 Sep-13 Var. Sep-13 Sep-12 Sep-13 Var. Servicios 27.207 34.322 26,2% 15.266 18.941 24,1% Ingeniera y Construccin SK 16.352 18.375 12,4% 60,43% 9.882 11.131 12,6% Puerto Ventanas 10.855 15.947 46,9% 50,01% 5.384 7.810 45,1% Industrial 90.379 88.574 -2,0% 59.689 57.433 -3,8% Enaex 71.511 69.191 -3,2% 60,72% 42.217 42.014 -0,5% Magotteaux (1) 28.408 25.607 -9,9% 95,00% 27.096 21.803 -19,5% Sigdopack -10.481 -7.477 28,7% 99,27% -10.404 -7.423 28,7% SK Inv. Petroqumicas (2) 941 1.254 33,2% 74,59% 780 1.039 33,2% Comercial y Automotriz 46.873 51.238 9,3% 42.214 47.778 13,2% SK Comercial 27.074 20.110 -25,7% 82,79% 22.416 16.650 -25,7% SKIA 19.799 31.128 57,2% 99,99% 19.798 31.128 57,2% Utilidad Empresas SK 164.458 174.134 5,9% 117.169 124.152 6,0% Matriz y Ajustes -12.706 -12.890 Efectos extraordinarios (3) - -29.180 Utilidad Consolidada SK 104.463 82.082 -21,4% Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) 104.463 111.262 6,5% Total Empresas Atribuible a controladora Utilidad Neta reas de Negocios %SK Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
  • 22. Balance Sigdo Koppers 22 Resultados Sep-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros Dic-12 Sep-13 Var. Activos corrientes Caja y Equivalentes al Efectivo 219.869 180.317 -18,0% Cuentas por Cobrar 637.934 675.075 5,8% Inventarios 361.710 360.188 -0,4% Otros Activos Corrientes 42.111 65.401 55,3% Total de Activos Corrientes 1.261.624 1.280.981 1,5% Activos no corrientes Activo Fijo 1.290.754 1.245.315 -3,5% Otros Activos no Corrientes 1.097.480 1.141.804 4,0% Total de Activos no Corrientes 2.388.234 2.387.119 0,0% Total de Activos 3.649.858 3.668.100 0,5% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente 531.251 549.678 3,5% Cuentas por Pagar 382.304 353.177 -7,6% Otros Pasivos Corrientes 188.997 175.763 -7,0% Pasivos corrientes totales 1.102.552 1.078.618 -2,2% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente 563.114 566.014 0,5% Otros Pasivos no Corrientes 401.255 420.915 4,9% Total de pasivos no corrientes 964.369 986.929 2,3% Total pasivos 2.066.921 2.065.547 -0,1% Patrimonio Atribuible a la controladora 1.175.640 1.188.247 1,1% Atribuible a no controladora 407.297 414.306 1,7% Patrimonio total 1.582.937 1.602.553 1,2% Total de patrimonio y pasivos 3.649.858 3.668.100 0,5% Balance Clasificado Consolidado Cifras en MUS$
  • 23. Flujo Sigdo Koppers 23 Resultados Sep-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros Sep-12 Sep-13 Var. Flujo de la Operacin 195.882 203.585 3,9% Flujo de Inversin -221.333 -176.270 -20,4% Capex -182.402 -156.081 -14,4% Venta de Activo Fijo 2.932 1.991 -32,1% Otros -41.863 -22.180 -47,0% Flujo de Financiamiento 86.039 -59.856 -169,6% Variacin Pasivos Financieros 74.558 48.819 -34,5% Intereses -31.312 -38.321 -61,7% Dividendos -100.019 -80.651 -157,4% Aumento de Capital 140.612 18.268 730,4% Otros 2.200 -7.971 Flujo neto del periodo 60.588 -32.541 153,7% Efectivo y equivalentes al efectivo 172.233 176.750 2,6% Flujo de Efectivo Consolidado Cifras en MUS$
  • 24. Asesores Financieros Presentacin Resultados | Septiembre 2013