Presentación Resultados (Jun-13)

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Presentación Resultados | Junio 2013

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  • 1. Asesores Financieros Presentacin Resultados | Junio 2013
  • 2. Destacados a Jun-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 2 Agenda Resultados Jun-13
  • 3. Jun-12 Jun-13 Var. Ingresos 1.333.448 1.477.260 10,8% EBITDA (1) 190.981 203.377 6,5% % Margen EBITDA 14,3% 13,8% Utilidad Sigdo Koppers 72.811 76.554 5,1% Cifras en MUS$Estado de Resultados por Funcin Consolidado 3 Ingresos consolidados crecieron un +10,8% EBITDA consolidado alcanz los US$203,4 millones (+6,5%). EBITDA consolidado pro-forma alcanz US$228,1 millones (+10,3%) (incluye utilidades de empresas que no consolidan). La Utilidad Neta alcanz los US$ 76,6 millones (+5,1%) Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 206,6 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,28x Destacados de SK a Junio 2013 ResumenSKJun-13 Resultados Jun-13 (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Funcin Costos de Distribucin - Gastos de Administracin Otros Gastos por Funcin + Gastos de Depreciacin y Amortizacin
  • 4. 4 Ingresos consolidados de Ingeniera y Construccin Sigdo Koppers crecieron en un (+19,6% en MM$) respecto al 2S12. Puerto Ventanas increment sus ventas un 13,3% Importante incremento en cargas transferidas (+17,6%) en el Negocio Portuario. Enaex increment sus ventas un 12,7% Variacin en el mix de ventas, incremento (+24,3%) en ventas valoradas de servicios de fragmentacin de roca en Chile respecto al 2S12. Magotteaux alcanz ventas de US$423 millones (1) Ventas fsicas de 189.449 tons (+4,4%) 69% en Minera SK Comercial increment sus ventas un 8,0% Incremento en ventas valoradas (+22,4%) en el negocio de arriendo de maquinarias. Destacados Empresas SK a Junio 2013 DestacadosEmpresasSKJun-13 Resultados Jun-13 (1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
  • 5. Destacados a Jun-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 5 Agenda Resultados Jun-13
  • 6. EBITDA por rea de Negocios 6 Incremento EBITDA Por reas de negocio: Jun-12 v/s Jun-13 (US$ miles) CifrasConsolidadasJun-13 Resultados Jun-13 Mayor nivel de actividad en forma directa Mejor desempeo SKC Rental y un menor resultado del rea de Distribucin y Servicios Mayores Ingresos Negocios Portuario Menor EBITDA producto de disminucin de venta de bonos de carbono Recuperacin operacional y menores prdidas Menores Gastos en la matriz +6,5% Mejor desempeo tanto en castings como en bolas de molienda Servicios Industrial Comercial y Automotriz
  • 7. Utilidad Neta Activos Totales 7 Ventas EBITDA / Margen EBITDA CAGR = 23,3% CAGR = 19,6% CAGR = 14,1%CAGR = 22,8% Consistente historia de crecimiento (US$ millones) ConsistenteCrecimiento Resultados Jun-13 10,8% 6,5% 5,1% 8,0%
  • 8. Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados 8 Servicios Industrial Comercial y Automotriz Matriz US$ 1.117 millones Consolidada US$713 millones Deuda Financiera Neta CP 49% LP 51% Caja (US$ millones) Principales Indicadores Financieros Conservador Perfil Financiero ConservadorPerfilFinanciero Resultados Jun-13 2,28x Leverage Consolidado: 1,32x Leverage Financiero Neto: 0,56x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,28x Cobertura Gastos Financieros 6,93x Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)
  • 9. Destacados a Jun-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 9 Agenda Resultados Jun-13
  • 10. 10 SK Comercial (82,79%) SKBerg (40,00%) 53 aos de experiencia en ms de 300 proyectos de gran envergadura Produccin de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura Produccin de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas Puerto de Carga a granel y combustible. Duea de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) Planta productora de Hidrgeno de alta pureza para abastecer a ENAP Comercializacin de automviles (Presencia en Chile, Per Argentina y Colombia) Ing. y Construccin (60,90%) Enaex* (60,72%) Magotteaux (95,00%) CHBB (74,59%) Sigdopack (99,27%) Servicios Industrial Comercial & Automotriz Puerto Ventanas* (50,01%) *Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago Pelculas Plsticas para envases de alimentos en Chile y Latam FilialesSigdoKoppersS.A. Resultados Jun-13
  • 11. Jun-12 Jun-13 Var. MM$ MM$ % Ingresos 144.350 172.586 19,6% EBITDA 10.220 10.737 5,1% Margen EBITDA 7,1% 6,2% EBITDA Pro-Forma (*) 12.376 12.753 3,0% Utilidad Neta Controladora 7.327 4.795 -34,6% Ingeniera y Construccin Sigdo Koppers (*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas Ingeniera y Construccin SK Ingresos consolidados MM$ 172.586 (US$ 361 millones) (+19,6%) Horas Hombre ejecutadas 16,3 millones (+37,9%) El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras para Minera Escondida (BHP Billiton) EBITDA Pro-Forma (*) MM$12.753 millones (+3,0%) Margen EBITDA Pro-Forma alcanza un 7,4% Al cierre del 2T13, la compaa cuenta con un Backlog de US$ 816 millones, principalmente en el rea minera, y el cual se ejecutar entre los aos 2013 - 2015 11(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas ResultadosFilialesJun-13 Resultados Jun-13
  • 12. Puerto Ventanas Puerto Ventanas 2.897.213 tons (+17,6%) transferidas al 2S13 Concentrado Cobre (+44,2%) Carbn (+27,0%) Ingresos del Negocio Portuario crecieron un 29,2% respecto a Jun-12 EBITDA consolidado alcanz los US$20,6 millones, con un margen de 27,9% (+290 pbs). EBITDA negocio portuario aument un 49%, producto de mejor desempeo y mayor nivel de cargas transferidas. A Jun-13 mantiene un 64,4% de Market share en la transferencia de graneles slidos de la zona central de Chile. 12 ResultadosFilialesJun-13 Resultados Jun-13 Fepasa Moviliz 3.767 Mtons durante el 2S13 (+2,1%) Carga Contenedores (6,7% del total transportado): +2,4% en Ton/Km Sector Forestal (48,3% del total transportado): -1,3% en Ton/Km EBITDA consolidado alcanz los US$6,8 (-3,8%) Margen EBITDA: 14,8% Cabe destacar el impacto en el volumen de carga transportada producto del paro portuario que se produjo en Marzo y del atentado que sufri la empresa en mes de Mayo. Jun-12 Jun-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 65.005 73.646 13,3% EBITDA 16.229 20.548 26,6% Margen EBITDA 25,0% 27,9% Utilidad Neta Controladora 6.949 9.558 37,5% PVSA - Tons transferidas 2.463.082 2.897.213 17,6% Fepasa - M Ton-Km 722.391 702.927 -2,7% Puerto Ventanas Consolidado
  • 13. Jun-12 Jun-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 294.925 332.453 12,7% EBITDA 77.105 74.372 -3,5% Margen EBITDA 26,4% 22,4% Utilidad Neta Controladora 49.905 45.485 -8,9% Enaex 13 Enaex Ingresos consolidados alcanzaron los US$332 millones (+12,7%) Variacin en el mix de ventas, incremento (+24,3%) en ventas valoradas de servicios de fragmentacin de roca en Chile respecto al 2S12. Exportaciones a Per aumentaron un 16,6% respecto al 2S12 Ventas fsicas totales alcanzaron las 412 mil toneladas (+0,7%) durante 2Q13 (+13,5% rea servicios). Precio promedio del amoniaco durante el 2S13 alcanz los US$615 la tonelada (+20,8%) EBITDA consolidado alcanz los US$74,4 millones (-3,5%) Disminucin de contribucin de venta de bonos de carbono afect el EBITDA en US$5,2 millones La utilidad neta alcanz los US$45,5 millones (-8,9%) Ingreso de Estudio de Impacto Ambiental proyecto expansin Mejillones (Panna5). ResultadosFilialesJun-13 Resultados Jun-13 Evolucin ventas fsicas (miles tons)
  • 14. Bolas de Molienda 157.729 163.231 3,5% Casting 23.661 26.218 10,8% Total 181.391 189.449 4,4% (1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. Var. % Magotteaux (1) Ventas fsicas (tons) Jun-12 Jun-13 14 Ingresos consolidados alcanzaron los US$423 millones al 2S13 (+5,4%) La ventas fsicas alcanzaron las 189,4 Mtons (+4,4%) 163.231 toneladas corresponden a bolas de molienda (+3,5%) (79% en minera) 26.218 toneladas corresponden a castings (+10,8%) (49% en cemento, 28% en agregados) EBITDA alcanza los US$44,1 millones a Jun-13 Mejor desempeo y mrgenes en la lnea de negocio de casting y bolas de molienda Recuperacin de mrgenes 10,4% vs 9,7%. La utilidad neta alcanz los US$ 16,4 millones durante 2Q13 (incluye efecto PPA). Durante el 2013 comenz la construccin de una nueva planta de bolsa de molienda en Tailandia (alto cromo - 40.000 tons), y durante el 4T13 SK SABO espera iniciar la construccin de una nueva planta en Chile (acero forjado 75.000 tons). ResultadosFilialesJun-13 Resultados Jun-13 (1) Considera cifras de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. (2) Capacidad se incrementar a 73,000 luego del trmino de la segunda etapa de la planta de Castings en Tailandia (2015) Magotteaux Jun-12 Jun-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 400.884 422.665 5,4% EBITDA 38.890 44.075 13,3% Margen EBITDA 9,7% 10,4% Utilidad Neta Controladora 17.781 16.411 -7,7% Magotteaux Group (1) (1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
  • 15. Sigdopack Ingresos Consolidados US$60,2 millones Aumento en las ventas fsicas de BOPA (+11,7%) EBITDA negativo de US$1,5 millones (+58,5%), mostrando un mejor desempeo de US$2,1 millones, con respecto a Jun-12. Particularmente el EBITDA del 2T13, el cual alcanza los US$580mil, se compara positivamente respecto del 1T13 (+36%). Al 30 de Junio, se registra una perdida de US$3,7 millones, la que es significativamente mejor que lo registrado en Jun-12. Esto da cuenta de una mejora en la eficiencia operacional de las plantas y un leve mejoramiento de los mrgenes de la industria. 15 ResultadosFilialesJun-13 Resultados Jun-13 Jun-12 Jun-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 65.153 60.225 -7,6% EBITDA -3.561 -1.479 58,5% Utilidad Neta Controladora -7.114 -3.725 47,6% BOPP- Tons 15.791 14.300 -9,4% BOPA - Tons 1.601 1.788 11,7% Sigdopack
  • 16. 16 SK Comercial Ingresos consolidados alcanzan US$234,9 millones (+8,0%) El negocio de distribucin de maquinaria alcanz ventas de 1.433 unidades (mix de productos de mayor valor). Mercado de distribucin en Chile ralentizado. Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 22,4% respecto del 2S12 La flota consolidada de SKC Rental alcanza las 4.695 unidades (valorizada en US$264 millones) EBITDA consolidado alcanz US$46,3 millones (+0,4%) Mejor desempeo y fuerte crecimiento de SKC Rental en Per Margen EBITDA consolidado de 19,7% Utilidad Neta alcanz los US$12,9 millones Este resultado de compone de un mejor rendimiento del negocio de arriendo (SKC Rental) y de un menor desempeo del negocios de Distribucin y Servicios. En la actualidad, SKC Rental est presente en Chile, Per, Brasil y Colombia ResultadosFilialesJun-13 Resultados Jun-13 Jun-12 Jun-13 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 217.518 234.901 8,0% EBITDA 46.125 46.332 0,4% Margen EBITDA 21,2% 19,7% Utilidad Neta Controladora 18.301 12.909 -29,5% SK Comercial
  • 17. Jun-12 Jun-13 Var. MM$ MM$ % Ingresos 0 0 EBITDA -20 -22 8,7% Utilidad Neta Controladora 6.126 10.324 68,5% SK Inversiones Automotrices 17 SK Inversiones Automotrices SKIA obtuvo una utilidad de MM$ 10.324 (US$21,6 millones) (+68,5%). SKBerg registr ventas en Chile por 20.941 unidades, mostrando un aumento de (23,6%) respecto de Junio 2012. Mejor desempeo en ventas en el extranjero 16.701 unidades (+6,2%) Alto potencial de crecimiento en pases con baja densidad de autos como Per y Colombia En Chile la ANAC registr ventas de 182.537 unidades durante al 2S13 (+16%). SKBerg S.A. inici la representacin y distribucin de la marca Volvo en Colombia. Per Argentina Chile Colombia ResultadosFilialesJun-13 Resultados Jun-13
  • 18. Destacados a Jun-13 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 18 Agenda Resultados Jun-13
  • 19. Jun-12 Jun-13 Var. Ingresos ordinarios 1.333.448 1.477.260 10,8% Costo de ventas -1.041.099 -1.163.073 -11,7% Ganancia bruta 292.349 314.187 7,5% Otros ingresos por funcin 12.810 6.950 -45,7% Costos de distribucin -48.036 -49.392 -2,8% Gasto de administracin -116.173 -128.142 -10,3% Otros gastos por funcin -6.526 -3.338 48,9% Resultado Operacional 134.424 140.265 4,3% EBITDA 190.981 203.377 6,5% % Margen EBITDA 14,3% 13,8% Ingresos financieros 3.081 2.360 -23,4% Costos financieros -27.616 -29.348 -6,3% Ganancias en participaciones de asociadas 15.903 24.764 55,7% Diferencias de cambio 2.698 -5.275 -295,5% Resultado por unidades de reajuste -417 38 109,1% Otras ganancias (prdidas) 696 4.623 564,2% Ganancias (prdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) - - Ganancia antes de impuestos 128.769 137.427 6,7% Gasto por impuestos a las ganancias -20.775 -26.648 -28,3% Ganancia (prdida) - Operaciones contnuas 107.994 110.779 2,6% Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas - -20 Ganancia (prdida) 107.994 110.759 2,6% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 72.811 76.554 5,1% Atribuible a participaciones no controladoras 35.183 34.205 -2,8% Ganancia (prdida) 107.994 110.759 2,6% Estado de Resultados por Funcin Consolidado Cifras en MUS$ Estado Resultado Sigdo Koppers 19 Resultados Jun-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
  • 20. Jun-12 Jun-13 Var. Servicios 357.906 434.191 21,3% Ingeniera y Construccin SK 292.901 360.545 23,1% Puerto Ventanas 65.005 73.646 13,3% Industrial 763.123 817.388 7,1% Enaex 294.925 332.453 12,7% Magotteaux (1) 400.884 422.665 5,4% Sigdopack 65.153 60.225 -7,6% SK Inv. Petroqumicas 2.161 2.045 -5,4% Comercial y Automotriz 217.518 234.901 8,0% SK Comercial 217.518 234.901 8,0% SKIA (2) - - - Eliminaciones y ajustes (3) -5.099 -9.220 - Ingresos Consolidados 1.333.448 1.477.260 10,8% Ingresos por reas de Negocios Cifras en MUS$ Ventas Sigdo Koppers 20 Resultados Jun-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux a Junio, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. . (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBerg debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (3) Las Eliminaciones y ajustes a Junio se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.
  • 21. Jun-12 Jun-13 Var. Servicios 36.966 42.978 16,3% Ingeniera y Construccin SK 20.737 22.430 8,2% Puerto Ventanas 16.229 20.548 26,6% Industrial 113.943 118.306 3,8% Enaex 77.105 74.372 -3,5% Magotteaux (1) 38.890 44.075 13,3% Sigdopack -3.561 -1.479 58,5% SK Inv. Petroqumicas 1.509 1.338 -11,3% Comercial y Automotriz 46.085 46.287 0,4% SK Comercial 46.125 46.332 0,4% SKIA (2) -40 -45 - Matriz, eliminaciones y ajustes -6.012 -4.194 - EBITDA Consolidado 190.981 203.377 6,5% EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) 206.884 228.141 10,3% EBITDA reas de Negocios Cifras en MUS$ EBITDA Sigdo Koppers 21 Resultados Jun-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux a Junio, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBerg debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo tanto, no consolida sus Estados Financieros. (3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas.
  • 22. Jun-12 Jun-13 Var. Jun-13 Jun-12 Jun-13 Var. Servicios 21.817 19.575 -10,3% 12.582 10.675 -15,2% Ingeniera y Construccin SK 14.868 10.017 -32,6% 60,43% 8.986 6.054 -32,6% Puerto Ventanas 6.949 9.558 37,5% 50,01% 3.596 4.621 28,5% Industrial 61.387 59.002 -3,9% 40.640 40.867 0,6% Enaex 49.905 45.485 -8,9% 60,72% 30.021 27.619 -8,0% Magotteaux (1) 17.781 16.411 -7,7% 95,00% 17.031 16.257 -4,5% Sigdopack -7.114 -3.725 47,6% 99,27% -7.062 -3.698 47,6% SK Inv. Petroqumicas (2) 815 831 2,0% 74,59% 650 689 6,0% Comercial y Automotriz 30.732 34.477 12,2% 27.583 32.256 16,9% SK Comercial 18.301 12.909 -29,5% 82,79% 15.152 10.688 -29,5% SKIA 12.431 21.568 73,5% 99,99% 12.431 21.568 73,5% Utilidad Empresas SK 113.936 113.055 -0,8% 80.805 83.798 3,7% Matriz y Ajustes -7.994 -7.244 Utilidad Consolidada SK 72.811 76.554 5,1% Total Empresas Atribuible a controladora Utilidad Neta reas de Negocios %SK Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Utilidad Sigdo Koppers 22 Resultados Jun-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a travs de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroqumicas S.A., sociedad a travs de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.
  • 23. Dic-12 Jun-13 Var. Activos corrientes Caja y Equivalentes al Efectivo 219.869 206.556 -6,1% Cuentas por Cobrar 637.934 651.025 2,1% Inventarios 361.710 397.030 9,8% Otros Activos Corrientes 42.111 45.672 8,5% Total de Activos Corrientes 1.261.624 1.300.283 3,1% Activos no corrientes Activo Fijo 1.290.754 1.305.441 1,1% Otros Activos no Corrientes 1.097.480 1.099.184 0,2% Total de Activos no Corrientes 2.388.234 2.404.625 0,7% Total de Activos 3.649.858 3.704.908 1,5% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente 531.251 542.220 2,1% Cuentas por Pagar 382.304 386.813 1,2% Otros Pasivos Corrientes 188.997 185.807 -1,7% Pasivos corrientes totales 1.102.552 1.114.840 1,1% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente 563.114 574.925 2,1% Otros Pasivos no Corrientes 401.255 417.345 4,0% Total de pasivos no corrientes 964.369 992.270 2,9% Total pasivos 2.066.921 2.107.110 1,9% Patrimonio Atribuible a la controladora 1.175.640 1.192.039 1,4% Atribuible a no controladora 407.297 405.759 -0,4% Patrimonio total 1.582.937 1.597.798 0,9% Total de patrimonio y pasivos 3.649.858 3.704.908 1,5% Balance Clasificado Consolidado Cifras en MUS$ Balance Sigdo Koppers 23 Resultados Jun-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
  • 24. Jun-12 Jun-13 Var. Flujo de la Operacin 145.074 126.298 -12,9% Flujo de Inversin -156.043 -95.706 -38,7% Capex -130.864 -94.051 -28,1% Venta de Activo Fijo 3.424 1.453 -57,6% Otros -28.603 -3.108 -89,1% Flujo de Financiamiento 81.295 -34.348 -142,3% Variacin Pasivos Financieros 35.825 54.481 52,1% Intereses -17.943 -21.078 17,5% Dividendos -79.366 -65.429 -17,6% Aumento de Capital 124.044 0 -100,0% Otros 18.735 -2.322 -112,4% Flujo neto del periodo 70.326 -3.756 105,3% Efectivo y equivalentes al efectivo 177.061 204.482 15,5% Flujo de Efectivo Consolidado Cifras en MUS$ Flujo Sigdo Koppers 24 Resultados Jun-13 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
  • 25. Asesores Financieros Presentacin Resultados | Junio 2013