Presentación Resultados (Dic-12)

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Presentación Resultados | Diciembre 2012

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  • 1. Asesores Financieros Presentacin Resultados | Diciembre 2012
  • 2. Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 2 Agenda Resultados Dic-12
  • 3. 3 Ingresos consolidados crecieron un +30,9% EBITDA consolidado alcanz los US$ 382 millones (+21,2%). EBITDA consolidado pro-forma alcanz US$421,1 millones (incluye utilidades de empresas que no consolidan). La Utilidad Neta alcanz los US$ 141,5 millones (+10,1% / recurrente) Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 220 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,25x Destacados de SK a Diciembre 2012 ResumenSKDic-12 Resultados Dic-12 (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Funcin Costos de Distribucin - Gastos de Administracin Otros Gastos por Funcin + Gastos de Depreciacin y Amortizacin Dic-11 Dic-12 Var. Ingresos 2.127.839 2.786.375 30,9% EBITDA (1) 315.243 381.998 21,2% % Margen EBITDA 14,8% 13,7% Utilidad Sigdo Koppers 285.610 141.471 -50,5% Efecto extraordinario (2) 157.102 - Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) 128.508 141.471 10,1% Estado de Resultados por Funcin Consolidado Cifras en MUS$
  • 4. 4 Ingresos consolidados de Ingeniera y Construccin Sigdo Koppers crecieron en un (+74,8% en US$) respecto al 4T11 Enaex increment sus ventas un 11,5% Incremento en ventas fsicas (+2,3%) venta N.A nacional y exportacin Britanite Potencia Negocio Servicios en Sudamrica Magotteaux alcanz ventas de US$794 millones (1) Ventas fsicas de 361.077 tons 72% en Minera Nueva planta de Castings en Tailandia (4.500 tons) SK Comercial increment su EBITDA un 33,6% Buen desempeo operacional de SKC Rental y expansin en otros mercados fuera de Chile Destacados Empresas SK a Diciembre 2012 DestacadosEmpresasSKDic-12 Resultados Dic-12 (1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
  • 5. Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 5 Agenda Resultados 4T12
  • 6. 315,2 382,0 11,6 0,5 8,5 51,4 60,3 11,3 24,0 3,0 80 130 180 230 280 330 380 430 US$miles EBITDA por rea de Negocios 6 Incremento EBITDA Por reas de negocio: Dic-11 v/s Dic-12 (US$ miles) CifrasConsolidadasDic-12 Resultados 4T12 Mayor nivel de actividad en forma directa Crecimiento de SKC Rental en Chile, Per y Brasil Mayores Ingresos Negocios Portuario y Ferroviario Mayor venta de NA y Servicios de Tronadura Incorporacin ao completo Magotteaux Menor prdida operacional Menores Gastos en la matriz +21,2% EBITDA de CTI Servicios Industrial Comercial y Automotriz 18% 57% 25%
  • 7. 286 Utilidad Neta Activos Totales 7 Ventas EBITDA / Margen EBITDA CAGR = 18,6% CAGR = 14,8% CAGR = 14,5% CAGR = 16,5% Consistente historia de crecimiento (US$ millones) ConsistenteCrecimiento Resultados Dic-12
  • 8. Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados 8 Servicios Industrial Comercial y Automotriz Matriz US$1.087 millones Consolidada US$867 millones Deuda Financiera Neta CP 49% LP 51% Caja (US$ millones) Principales Indicadores Financieros Conservador Perfil Financiero ConservadorPerfilFinanciero Resultados Dic-12 2,25x Leverage Consolidado: 1,31x Leverage Financiero Neto: 0,54x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,25x Cobertura Gastos Financieros 6,77x Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)
  • 9. Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 9 Agenda Resultados Dic-12
  • 10. 10 SK Comercial (82,79%) SKBerg (40,00%) 52 aos de experiencia en ms de 300 proyectos de gran envergadura Fragmentacin de roca para minera (70% de PM en Chile y 60% en Conosur) Produccin de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas Puerto de Carga a granel y combustible. Duea de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) Planta productora de Hidrgeno de alta pureza para abastecer a ENAP Comercializacin de automviles (Presencia en Chile, Per Argentina y Colombia) Ing. y Construccin (60,90%) Enaex* (60,58%) Magotteaux (95,00%) CHBB (74,59%) Sigdopack (99,27%) Servicios Industrial Comercial & Automotriz Puerto Ventanas* (50,01%) *Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago Pelculas Plsticas para envases de alimentos en Chile y Latam FilialesSigdoKoppersS.A. Resultados Dic-12
  • 11. Ingeniera y Construccin SK Ingresos US$ 612 millones (+75,3%) Horas Hombre ejecutadas 20,7 millones (+52,9%) El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras para Minera Escondida (BHP Billiton) EBITDA Pro-Forma (*) US$42,6 millones (+28,7%) Margen EBITDA Pro-Forma consolidado alcanza un 7,0% Al cierre del 4T12, la compaa cuenta con un Backlog de US$ 1.040 millones, principalmente en el rea minera, y el cual se ejecutar principalmente los aos 2013 - 2016 11(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas ResultadosFilialesDic-12 Resultados Dic-12
  • 12. Puerto Ventanas Puerto Ventanas 5.458.366 tons (+14%) transferidas durante 2012 Clinker (+49,7%) Concentrado Cobre (+58,3%) Ingresos del Negocio Portuario crecieron un 22,1% respecto a Dic-12 EBITDA consolidado alcanz los US$40,3 millones, con un margen de 28,5% (+290 pbs) Aislando el efecto de la venta de los Terminales de Combustibles y Minitanqueros durante el 2011, el EBITDA y la Utilidad de PVSA durante el 2012 se incrementaron en un 14,5% y 44,5% respectivamente. A Dic-12 mantiene un 57,6% de Msh en la transferencia de graneles slidos de la zona central de Chile. 12 Fepasa Moviliz 1.419.355 Tons/Km durante 2012 (+5,3%) Sector Forestal (46,6% del total transportado): +5,5% en Ton/Km Sector Minero (17,5% del total transportado): +2,2% en Ton/Km EBITDA consolidado alcanz los $7.510 millones (+5,1%), equiv a US$15,4 millones Margen EBITDA: 17% ResultadosFilialesDic-12 Resultados Dic-12
  • 13. 13 Enaex Ingresos consolidados alcanzaron los US$641 millones (+11,5%) Ventas fsicas totales alcanzaron las 853 mil toneladas (+2,3,%) durante 2012 Crecimiento venta de N.A. nacional (+7,1%) Disminucin en las exportacion de N.A. (-7,2%) Precio promedio del amoniaco durante el 2012 alcanz los US$605 la tonelada (+4,9%) EBITDA consolidado alcanz los US$149,6 millones (+6,1%) La utilidad neta alcanz los US$90 millones (+13,9%) Utilidad de Britanite entra como Ganancias en Participacin de asociadas a partir del 3T12. Nitratos del Per seleccion a Technip y Tcnicas Reunidas ResultadosFilialesDic-12 Resultados Dic-12 Evolucin ventas fsicas (miles tons) Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 575.149 641.429 11,5% EBITDA 141.012 149.558 6,1% Margen EBITDA 24,5% 23,3% Utilidad Neta Controladora 79.045 90.031 13,9% Enaex 443 467 483 504 543 671 834 853 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  • 14. 14 Magotteaux es una empresa global lder en la produccin y comercializacin de productos de desgaste de alto cromo Posee 14 plantas de produccin propia en 11 pases La ventas fsicas de Magotteaux alcanzaron las 361.077 (1) toneladas durante el 2012 315.041 toneladas corresponden a bolas de molienda (81% en rea minera) 46.036 toneladas corresponden a castings (45% en industria cementera; 33% industria agregados) La ventas valoradas alcanzan los US$794 millones EBITDA alcanza los US$75,8 millones a Dic-12 SK se incorpor a SK Sabo (55%) mediante aumento de capital de US$18,25 millones Inauguracin de nueva planta de casting en Tailandia en Jul-12. Esta planta producir 4.500 toneladas adicionales y hacia el 2015 podra alcanzar 9.000 tons. En el ao 2013 se construirn 2 nuevas plantas de bolas de molienda. Tailandia y Chile. ResultadosFilialesDic-12 Resultados Dic-12 (1) Considera cifras de Magotteaux y Sabo Chile S.A. (2) Capacidad se incrementar a 73,000 luego del trmino de la segunda etapa de la planta de Castings en Tailandia (2015) Magotteaux Dic-12 MUS$ Ingresos 794.347 EBITDA 75.825 Utilidad Neta Controladora 35.540 (1) Cifras correponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. Magotteaux Group (1) Magotteaux - Capacidad nominal plantas (tons) Bolas de Alto Cromo / Magotteaux 240.000 Bolas de Bajo Cromo / Proacer 60.000 Bolas Forjadas / SK Sabo 50.000 Total Capacidad en Bolas de Molienda 350.000 Bolas de Alto Cromo / JV Scaw Metals 100.000 Total Bolas Distribuidas 450.000 Casting (2) 68.500 Total Capacidad 518.500
  • 15. Sigdopack Ingresos Consolidados US$144,7 millones BOPP (+4,1%) y BOPA (+2,5%) Se aprecia un aumento en las ventas fsicas con respecto al 2011, sin embargo se mantienen precios bajos en el mercado. EBITDA de menos US$6,8 millones, mostrando un mejor desempeo de US$11,3 millones, con respecto a 2011 Si bien an existe una prdida operacional, el EBITDA consolidado del perodo es significativamente mejor que lo registrado en Dic-11, lo que da cuenta de una mejora en la eficiencia operacional de las plantas y un leve mejoramiento de los mrgenes de la industria. 15 ResultadosFilialesDic-12 Resultados Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 137.950 144.667 4,9% EBITDA -18.106 -6.833 62,3% Neta (Recurrente) -22.378 -14.341 Efectos Extraordinarios (*) -35.483 Utilidad Neta Controladora -57.861 -14.341 75,2% BOPP - Tons 32.374 33.689 4,1% BOPA - Tons 3.022 3.097 2,5% Sigdopack
  • 16. 16 SK Comercial Ingresos consolidados alcanzan US$456 millones (+12,2%) El negocio de distribucin de maquinaria alcanz ventas de 3.784 unidades (+2%) Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 37,9% respecto del 2011 La flota consolidada de SKC Rental alcanza las 4.136 unidades (valorizada en US$243 millones) EBITDA consolidado alcanz US$95,3 millones (+33,6%) Mejor desempeo y fuerte crecimiento de SKC Rental en Chile, Per y Brasil Margen EBITDA consolidado de 20,9% Utilidad Neta alcanz los US$37,3 millones Ingreso de SKC Rental al mercado Colombiano a finales de 2012, registrndose los primeros arriendo de maquinaria durante Feb-13. En la actualidad, SKC Rental est presente en Chile, Per, Brazil y Colombia ResultadosFilialesDic-12 Resultados Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 406.545 456.111 12,2% EBITDA 71.349 95.315 33,6% Margen EBITDA 17,6% 20,9% Utilidad Neta Controladora 27.390 37.264 36,0% SK Comercial
  • 17. 17 SK Inversiones Automotrices SKIA obtuvo una utilidad de US$28,7 (-19,3%) SKBerg registr ventas en Chile 36.445 unidades, mostrando un aumento de (2,9%) respecto del 2011 Mejor desempeo en ventas en el extranjero 31.226 unidades (+40,2%) SKBerg registr un buen nivel utilidades, sin embargo menores que las del ao 2011 debido a condiciones ms desfavorables de mrgenes y tipo de cambio Alto potencial de crecimiento en pases con baja densidad de autos como Per y Colombia En Chile la ANAC registr ventas de 338.826 unidades durante el 2012, y proyecta ventas de 350.000 para el 2013. Per Argentina Chile Colombia ResultadosFilialesDic-12 Resultados Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var. MM$ MM$ % Ingresos 0 0 EBITDA 89 -56 -162,7% Utilidad Neta Controladora 17.214 13.971 -18,8% SK Inversiones Automotrices
  • 18. Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 18 Agenda Resultados Dic-12
  • 19. Dic-11 Dic-12 Var. Ingresos ordinarios 2.127.839 2.786.375 31% Costo de ventas -1.674.635 -2.203.587 32% Ganancia bruta 453.204 582.788 29% Otros ingresos por funcin 2.079 28.883 Costos de distribucin -35.367 -90.232 155% Gasto de administracin -187.433 -246.601 32% Otros gastos por funcin -4.702 -10.317 119% Resultado Operacional 227.781 264.521 16% EBITDA 315.243 381.998 21,2% % Margen EBITDA 14,8% 13,7% Ingresos financieros 4.190 5.776 38% Costos financieros -49.909 -56.445 13% Ganancias en participaciones de asociadas 47.919 39.109 -18% Diferencias de cambio -4.777 1.137 -124% Resultado por unidades de reajuste 987 -1.923 -295% Otras ganancias (prdidas) 200.317 -1.948 -101% Ganancias (prdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) - - Ganancia antes de impuestos 426.508 250.227 -41% Gasto por impuestos a las ganancias -68.161 -46.640 -32% Ganancia (prdida) 358.347 203.587 -43% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 285.610 141.471 -50% Atribuible a participaciones no controladoras 72.470 62.944 -13% Ganancia (prdida) - Operaciones contnuas 358.080 204.415 -43% Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas - 738 Ganancia (prdida) 358.080 205.153 Efecto extraordinario 157.102 Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 128.508 141.471 10% Estado de Resultados por Funcin Consolidado Cifras en MUS$ Estado Resultado Sigdo Koppers 19 Resultados Dic-12 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
  • 20. Ventas Sigdo Koppers 20 Resultados Dic-12 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. (2) Cifras de CTI slo corresponden al perodo 2011, debido a la venta en Agosto de 2011. (3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBerg debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (4) Las Eliminaciones y ajustes a diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. Dic-11 Dic-12 Var. Servicios 509.007 753.252 48,0% Ingeniera y Construccin SK 349.931 611.779 74,8% Puerto Ventanas 159.076 141.473 -11,1% Industrial 1.214.498 1.584.709 30,5% Enaex 575.149 641.429 11,5% Magotteaux (1) 172.722 794.347 360% CTI (2) 324.200 - - Sigdopack 137.950 144.667 4,9% SK Inv. Petroqumicas 4.477 4.266 -4,7% Comercial y Automotriz 406.545 456.111 12,2% SK Comercial 406.545 456.111 12,2% SKIA (3) - - - Eliminaciones y ajustes (4) -2.211 -7.696 - Ingresos Consolidados 2.127.839 2.786.375 30,9% Ingresos por reas de Negocios Cifras en MUS$
  • 21. EBITDA Sigdo Koppers 21 Resultados Dic-12 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. (2) A nivel consolidado (SK), slo se considera el EBITDA de CTI a agosto de 2011. (3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBerg debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. Dic-11 Dic-12 Var. Servicios 59.956 71.118 18,6% Ingeniera y Construccin SK 19.159 30.795 60,7% Puerto Ventanas 40.797 40.323 -1,2% Industrial 192.966 221.426 14,7% Enaex 141.012 149.558 6,1% Magotteaux (1) 15.569 75.825 387% CTI (2) 51.402 - - Sigdopack -18.106 -6.833 62,3% SK Inv. Petroqumicas 3.089 2.876 -6,9% Comercial y Automotriz 71.534 95.200 33,1% SK Comercial 71.349 95.315 33,6% SKIA (3) 185 -115 - Matriz, eliminaciones y ajustes -9.213 -5.745 - EBITDA Consolidado 315.243 381.998 21,2% EBITDA Pro-Forma Consolidado 363.162 421.107 16,0% EBITDA reas de Negocios Cifras en MUS$
  • 22. Utilidad Sigdo Koppers 22 Resultados Dic-12 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros (1) Cifras de Magotteaux a diciembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a travs de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) Cifras de CTI slo corresponden al perodo 2011, debido a la venta en Agosto de 2011. (3) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroqumicas S.A., sociedad a travs de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. (4) Efecto extraordinario correspondiente a la venta de CTI y otros efectos extraordinarios. Dic-11 Dic-12 Var. Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var. Servicios 46.852 41.310 -11,8% 26.049 23.122 -11,2% Ingeniera y Construccin SK 28.061 24.133 -14,0% 60,43% 16.957 14.584 -14,0% Puerto Ventanas 18.791 17.177 -8,6% 50,01% 9.092 8.538 -6,1% Industrial 111.116 112.603 1,3% 55.835 73.130 31,0% Enaex 84.445 90.031 6,6% 60,58% 50.156 53.485 6,6% Magotteaux (1) 14.242 35.540 0,0% 95,00% 9.581 32.743 242% CTI (2) 33.013 - - 50,10% 16.473 - - Sigdopack -22.378 -14.341 35,9% 99,27% -21.863 -14.236 34,9% SK Inv. Petroqumicas (3) 1.794 1.373 -23,5% 74,59% 1.487 1.138 -23,5% Comercial y Automotriz 62.981 65.981 4,8% 58.268 60.372 3,6% SK Comercial 27.390 37.264 36,0% 82,79% 22.677 30.853 36,1% SKIA 35.591 28.717 -19,3% 99,99% 35.591 29.519 -17,1% Utilidad Empresas SK 220.948 219.895 -0,5% 140.152 156.624 11,8% Matriz y Ajustes -11.644 -15.153 Efecto extraordinario (4) 157.102 Utilidad Consolidada SK 285.610 141.471 -50,5% Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) 128.507 141.471 10,1% Total Empresas Atribuible a controladora Utilidad Neta reas de Negocios %SK Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
  • 23. Balance Sigdo Koppers 23 Resultados Dic-12 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros Dic-11 Dic-12 Var. Activos corrientes Caja y Equivalentes al Efectivo 142.871 219.869 53,9% Cuentas por Cobrar 528.770 637.934 20,6% Inventarios 310.084 361.710 16,6% Otros Activos Corrientes 60.482 42.111 -30,4% Total de Activos Corrientes 1.042.207 1.261.624 21,1% Activos no corrientes Activo Fijo 1.133.747 1.290.754 13,8% Otros Activos no Corrientes 923.842 1.097.480 18,8% Total de Activos no Corrientes 2.057.589 2.388.234 16,1% Total de Activos 3.099.796 3.649.858 17,7% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente 442.800 531.251 20,0% Cuentas por Pagar 342.008 382.304 11,8% Otros Pasivos Corrientes 187.118 188.997 1,0% Pasivos corrientes totales 971.926 1.102.552 13,4% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente 488.938 563.114 15,2% Otros Pasivos no Corrientes 343.527 401.255 16,8% Total de pasivos no corrientes 832.465 964.369 15,8% Total pasivos 1.804.391 2.066.921 14,5% Patrimonio Atribuible a la controladora 963.062 1.175.640 22,1% Atribuible a no controladora 332.343 407.297 22,6% Patrimonio total 1.295.405 1.582.937 22,2% Total de patrimonio y pasivos 3.099.796 3.649.858 17,7% Balance Clasificado Consolidado Cifras en MUS$
  • 24. Flujo Sigdo Koppers 24 Resultados Dic-12 Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros Dic-11 Dic-12 Var. Flujo de la Operacin 232.638 332.167 42,8% Flujo de Inversin -672.185 -275.008 -59,1% Capex -154.476 -231.178 49,7% Venta de Activo Fijo 399 3.100 676,9% Otros -518.108 -46.930 -90,9% Flujo de Financiamiento 350.215 46.025 -86,9% Variacin Pasivos Financieros 125.442 80.865 -35,5% Dividendos -123.577 -127.186 2,9% Aumento de Capital 342.664 143.135 Otros 5.686 -50.789 -993,2% Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes 12.911 7.838 -39,3% Flujo neto del periodo -76.421 111.022 245,3% Efectivo y equivalentes al efectivo 105.507 216.529 105,2% Flujo de Efectivo Consolidado Cifras en MUS$
  • 25. Asesores Financieros Presentacin Resultados | Diciembre 2012