PRESENTACION N° 6 ESTUDIO FINANCIERO (2) aiana

7/21/2019 PRESENTACION N 6 ESTUDIO FINANCIERO (2) aiana

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REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELAMINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA DEFENSA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITCNICA DE LA FUERZA ARMADANCLEO YARACUY

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ESTUDIO O ANLISIS FINANCIERO


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CONCEPTO Y OBJETIVOS Las consideraciones preliminares sobre los aspectos tcnicos

del proecto !locali"aci#n$ tama%o tecnolo&'a( permitenesbo"ar los re)*erimientos de instalaci#n$ el sistema deoperaci#n los pro&ramas de e+ec*ci#n del proecto,

Los ob+eti-os de esta etapa son ordenar sistemati"ar la

in.ormaci#n de car/cter monetario )*e proporcionaron las etapasanteriores$ elaborar los c*adros anal'ticos antecedentesadicionales para la e-al*aci#n del proecto$ e-al*ar losantecedentes para determinar s* rentabilidad,

El est*dio 0nanciero pretende determinar c*al es el monto de

los rec*rsos econ#micos necesarios para la reali"aci#n delproecto$ c*al ser/ el costo total de la operaci#n de la planta!)*e abar)*e las .*nciones de prod*cci#n$ administraci#n -entas($ as' como otras son indicadores )*e ser-ir/n de basepara la parte 0nal de0niti-a del proecto$ )*e es la

e-al*aci#n econ#mica e2antes,


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Con estos elementos de referencia, el estudio financiero del proyecto pretende,

convertir los requerimientos a valores monetarios, confrontarlos con los ingresos, y

establecer el balance asociado a las fases de instalacin(inversiones) y de

operacin (costos e ingresos), lo cual se expresa en los llamados FLU!"

F#$%$C#&'!"

La sistematiacin de la informacin financiera consiste en identificar y ordenar

todos los *tems de inversiones, costos e ingresos que pueden deducirse de los

estudios previos "in embargo, y debido a que no se +a proporcionado toda la

informacin necesaria para la evaluacin, en esta etapa deben definirse todosaquellos elementos que debe suministrar el propio estudio financiero &l caso

clsico es el clculo del monto que debe invertirse en capital de traba-o o el valor

de desec+o del proyecto

CONCEPTO Y OBJETIVOS

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A partir$ de los c*adros de necesidades de rec*rsos$distrib*idos en el tiempo$ se e2aminaran las posibles .*entesde 0nanciamiento se adelantaran las &estiones pertinentespara &aranti"ar s* consec*ci#n,

Es necesario tomar en c*enta )*e la .orma como seestr*ct*re el 0nanciamiento p*ede tener reperc*si#n en el

tipo de or&ani"aci#n$ en la constit*ci#n le&al en lasestr*ct*ras de direcci#n del proecto,

El componente de 0nanciamiento del proecto$ en presenciade capital escaso ante la m/2ima racionalidad en el *so de

los rec*rsos econ#micos !sociales pri-ados($ se con-ierte en*n .actor determinante para la de0nici#n de los componentestcnicos del proecto$ por lo )*e$ el +*icioso an/lisis de losres*ltados 0nancieros p*ede implicar la rede0nici#n delproecto,

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INVERSIONES

Las in-ersiones est/n constit*idas por la s*ma de todos los bienes

ser-icios necesarios para la implantaci#n del proecto, Las in-ersionesson el con+*nto de ero&aciones destinadas a dotar al proecto decapacidad operati-a, 6or ello$ &eneralmente se aplican d*rante la .asede instalaci#n 7asta la p*esta en marc7a del proecto,

La in.ormaci#n )*e pro-een los est*dio de mercado$ tcnico$ or&ani"acional para de0nir la c*ant'a de las in-ersiones de *n proectodebe sistemati"arse para ser incorporada en la proecci#n del 8*+o deca+a,

CATEGORIAS DE LA INVERSION

El Capital Fijo (Activos Fijos) 9 Comp*esto por todos a)*ellos bienes ser-icios para dotar al proecto de s* capacidad instalada,

El Capital de Trabajo 9 Es *n .ondo )*e se constit*e$ &eneralmente al0nal de la instalaci#n$ para c*brir los &astos e2i&idos por el.*ncionamiento del proecto &aranti"ar as' la contin*idad normal de la.ase de operaci#n, constit*e el con+*nto de rec*rsos necesarios$ en.orma de acti-os corrientes$ para la operaci#n normal del proectod*rante *n ciclo prod*cti-o$ para *na capacidad tama%o determinado,

:


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CLASIFICACION DE LA IN;ERSION

$ $

2

/ In=ersi!n Dieri"aIntan,i#les4 /*2877

Est*dios Join-esti&aci#n@astos deOr&ani"aci#n

6*esta en marc7a@asto de 6atente

1:$B$4$4$


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FUENTES FINANCIERASEl 0nanciamiento #ptimo para el proecto solo podr/ lo&rarse en

la medida en )*e se cono"can todas las .*entes de0nanciamiento posibles para la e+ec*ci#n del mismo en *nmomento determinado se&n las condiciones de *n conte2to&eneral en el c*al est/ inserto,Los Rec*rsos Financieros del 6roecto p*eden ser monetarios$emisi#n de acciones$ bonos crditos bancarios,

En la .ase de e+ec*ci#n$ los rec*rsos 0nancieros son re)*eridospara la In-ersi#n 0+a mientras )*e en la .ase de operaci#n sere)*ieren para Capital de Traba+o, En ambas .ases$ parte de losrec*rsos Financieros se p*eden *tili"ar para el pa&o de ser-iciose In-ersi#n en intan&ibles como9 in-esti&aciones$ patentes$

or&ani"aciones$ s*per-isi#n est*dios a0nes,La Necesidad de Capital en la .ase de instalaci#n o 6reGOperaci#n$se determina c*ando se conoce el tama%o$ la locali"aci#n loscostos de In-ersi#n 0+a di.erida, Asimismo el re)*erimientoFinanciero para la etapa de .*ncionamiento del 6roecto se lae.ecta *na -e" )*e se estiman los costos de prod*cci#n

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F*entes9

Aportaci#n de los socios 6ro-eedores Crditos bancarios @obierno nacional$ estatal$ m*nicipal

FUENTES FINANCIERASDeterminados los ni-eles de In-ersi#n$ se&*idamente se

identi0can los Canales o F*entes de Financiamiento, 6ara ello seconsideran di.erentes aspectos relacionados con la obtenci#n delos rec*rsos Financieros$ como la identi0caci#n de las .*entes condiciones en )*e se obtendr/n esos .ondos$ los montos .ec7as$ de tal manera )*e se c*mpla con el calendario de

In-ersiones,La #nversin .otal de un /royecto puede ser Financiada mediante prestamos

(Fuentes &xternas ) o con Fondos /ropios del #nversionistas ( Fuentes #nternas )

La &structuras del Financiamiento debe se0alar por lo tanto la proporcin deuda 1

recursos propios

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FUENTES FINANCIERAS

3$ $

1


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PLAN DE FINANCIA%IENTO O SERVICIO DE LADE'DA

Amortiaci!n "el cr"ito : a,o "eintereses Am"#$%&'%"e* %+,'!e* ('+"* %+,'!e* -e '%$'! e '-' ," -e !"*

e#."-"*) Am"#$%&'%"e* -e '+"* /'#%'0!e* ('+"* -e '%$'! /'#%'0!e* e '-'

," -e !"* e#."-"*) Am"#$%&'%"e* "*$'$e* (e! '+" $"$'! -e '%$'! m1* %$e#e*e* e* %+,'!

e $"-"* !"* e#."-"*)2

Ejem!"*3 F%'%'m%e$" -e 452555655 ' ,' $'*' -e! 78 " , !'&" -e 9':"*

Am"#$%&'%"e* %+,'!e* -e C'%$'!

Pe#."-"* S'!-" C'%$'! I$e#e*e* P'+" $"$'!

; 452555655 ;255655< ?2555655 ;


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Amortiaci!n "el cr"ito : a,o "eintereses

= C"*$'$e% = T'*' -e %$e#* -e! #*$'m" = Nme#" -e ':"*

A = Am"#$%&'%"e* "*$'$e*C = M"$" -e! #*$'m" A = C = 52575 ;92


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Amortiaci!n "el cr"ito : a,o "einteresesEjem!"*3 F%'%'m%e$" -e 452555655 ' ,' $'*' -e! 78 " , !'&" -e 9':"* -"* (4 452555655 =5@6


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PRES'P'ESTO DE INGRESOS YGASTOS

El pres*p*esto de in&resos e&resos$ se re0ere a lain.ormaci#n de car/cter monetario )*e res*lta de laoperaci#n de *na empresa en determinado periodo detiempo, Ambos pres*p*estos proporcionan *naestimaci#n de in&resos e&resos til para la

reali"aci#n del Estado de Res*ltados !Estado de6rdidas @anancias( 6*nto de E)*ilibrio$ paraposteriormente dar paso a la E-al*aci#n Econ#micadel proecto en s',

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En s* elaboraci#n$ se tiene en c*enta la in.ormaci#n

recolectada en los est*dios de mercado$ est*diotcnico la or&ani"aci#n del proecto$ a )*e *nosori&inan los in&resos otros los &astos e in-ersi#n,


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Pero"o mes :-o aHo4 * / 0 1 n3+

INGRESOS

Ventas "e ro"uctos

Prstamos cr"itos4 eternos e internos

Otros in,resosTOTAL INGRESOS

EGRESOS

Comra "e materia rima al conta"o : acr"ito

Otros %ateriales

Gastos "e a#ricaci!n se,uros8

com#usti#les8 lu#ricantes8 ser=icios8 etc+4Suel"os : salarios

Pa,o "e rstamos o#teni"os caital eintereses4+

Comras "e acti=os $?os %auinarias8euios8 etc+4

Imuestos

Gastos "e a"ministraci!n+Aluiler

Gastos "e comercialiaci!n

Imre=istos *7Q4

Dereciaci!n

Cualuier otros ,astos

TOTAL EGRESOS

'TILIDAD BR'TA

PRES'P'ESTO DE INGRESOS Y GASTOS


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La depreciaci#n es *n &asto como c*al)*ier otro &asto de

e2plotaci#n el c*al se debe tomar en c*enta antes de determinarlas &anancias de *na empresa, El problema principal consiste endeterminar )*e proporci#n del acti-o debe tomarse para *nper'odo determinado, Con este 0n se 7an prop*esto -ariosmtodos9 todo de la l'nea recta$ todo de la S*ma de losD'&itos An*ales$ todo de la Doble Dismin*ci#n de Saldo$ etc,

EL mtodo de la lnea rectaes el m/s simple de todos por lotanto el )*e se *sa con m/s .rec*encia, Simplemente se toma elcosto de ad)*isici#n del acti-o$ el c*al incl*e$ adem/s del -alorse&n .act*ra$ el 8ete otros &astos$ as' como tambin el costo

de instalaci#n en a)*ellos casos en )*e se re)*iera, A esteimporte se le resta el -alor resid*al$ el c*al se estima poranticipado$ prorrateando la di.erencia entre la -ida til estimadadel acti-o en re.erencia,Dereciaci!n Costo @ Valor Resi"ual4 - Vi"a

CALC'LO DE LA DEPRECIACIN


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S*pon&an )*e Uds, ad)*ieren *na m/)*ina c*o costo instalada lista para *sar es tal como si&*e9

Costo se&n .act*ra s, 5,:$Flete mar'timo s, $@astos de ad*ana s, 3,4$Se&*ro s, 1,:5$Acarreo en ;ene"*ela s, 1,45>$@astos de instalaci#n s, 1,4$Costo total instala"a Bs+ *7;+201877

CALC'LO DE LA DEPRECIACIN

Se estima$ adem/s$ )*e la m/)*ina tendr/ *n -alor resid*al de

13,:45$ desp*s de *na -ida til estimada en 1 a%os, 5 Acuanto ascender6 el "onto de la depreciaci#n anual 7


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FL'JO DE EFECTIVOS

Es *n estado 0nanciero proectado de las entradas salidas dee.ecti-o en *n periodo determinado, Se reali"a con el 0n deconocer la cantidad de e.ecti-o )*e re)*iere el ne&ocio paraoperar d*rante *n periodo determinado !semana$ mes$ trimestre$semestre$ a%o(,Una .orma sencilla de planear controlar a corto mediano pla"olas necesidades de rec*rsos$ consiste en calc*lar el 8*+o dee.ecti-o de *n ne&ocio,El 8*+o de e.ecti-o permite anticipar9

C*/ndo 7abr/ *n e2cedente de e.ecti-o$ tomar la decisi#ndel me+or mecanismo de in-ersi#n a corto pla"o,

C*/ndo 7abr/ *n .altante de e.ecti-o$ tomar a tiempo lasmedidas necesarias !rec*rsos del propietario o$ en s* caso$iniciar los tr/mites necesarios para obtener prstamos )*e

c*bran dic7o .altante permitan la operaci#n contin*a de laempresa(,

C*/ndo en )* cantidad se deben pa&ar prstamosad)*iridos pre-iamente,

C*/ndo e.ect*ar desembolsos importantes de dinero paramantener en operaci#n a la empresa,

EST'DIO O AN(LISIS FINANCIERO


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