Presentación globaltenos estimaciones agrícolas 2025

Estimaciones Agrícola 2025Repetimos el pasado o construimos el futuro?

Juan del Río

Proyecciones Agrícolas 2025

Objetivo!

Construcción de escenarios

Resultados: qué podemos aprender?

● Impacto de tecnologías

● Variabilidad y…..niveles de resultado

● Escenarios viables

Esquema de análisis

Escenarios Económicos:

● Precios internacionales

● Políticas de Comercio Exterior (ROE-DDEE)

● Tipo de cambio Real

Escenarios Tecnológicos

● Planteos técnicos

● Trayectorias tecnológicas

Resultados: Margen Bruto & Neto, Renta

● 5 regiones + Argentina

● 4 cultivos: Soja 1°, Maíz Temp, Maíz Tardío, Trigo/Soja2°

● Campo propio, campo arrendado y mix

● 4 rotaciones

● 16 campañas: -5 | 2015/16 | +10

+ Agregados (Producción, Renta, ha)

Escenario Económicos I: Precios Internacionales

● Proyecciones a 10 años.

● Valores reales a dic-2014.

● Escenarios en base a OCDE-FAO y análisis técnico propio.

● En referencia a CME.

● Los valores medios incluyen ciclos de 26 meses.

10

/11

11/12

12/13

13/14

14/15

15/16

16/17

17/18

18/19

19/20

20

/21

21/22

22/23

23/24

24/25

25/26

342

425

570

250

300

350

400

450

500

550

u$s.t

126

189

231

90

140

190

240

u$s.t

163

226

304

100

150

200

250

300

u$s.t

Fuente: Globaltecnos SA

(u$s corrientes)

Escenario Económicos II:Formación de Precios Locales

Situación actual ( ) vs.

Apertura comercial, eliminación DDEE Tr y Mz y reducción Sj ( )

● Derechos de Exportación.

● Descuento comerciales (ROEs).


Escenario Económicos III:Tipo de Cambio Real

● Trayectorias de ajuste nominal de tipo de cambio vs. inflación

● Convergencia? Supuesto a 10 años

12%

40%

30%

20%

15% 15%

10%8%

5% 5% 5%

25% 25%

20%

15%

10% 10% 10%8% 8% 8% 8%

15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 24/25 25/26

Tipo de cambio nominal Inflación

121

129

138

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

Dic 15 = 100


Escenario Económicos:Ajuste de insumos

% de costo en $Correlación

Tipo de

Cambio Real

Precio Local

Precio

Internacional

ΔInsumos

Agroquímicos 83% 10%

Fertilizantes 68% 10%

Semillas 75% 75%

Labores 25% 70%

Fletes 25% 70%

Comerciales 25%

Combustibles 65%

Estructura 85%

Directos

Indirectos

Comerciales


Regiones

Norte

Este

NúcleoOeste

Centro

Argentina


Actual

+Tecno 0

+Tecno 1

+Tecno 2

+Costos II

< Rindes

+Costos I

Escenarios Tecnológicos

Planteos zonales

Trayectorias


Actual +Tecno0

Tecnología

disponible a 3/4

años

Tecnología

disponible a 6/7

años

+Tecno2<Rindes +Agroquimic I+Agroquimic II +Tecno1

Paquete Actual

con menores

rindes

Paquete Actual +

Agroquimicos II

Paquete Actual +

Agroquimicos IPaquete Actual

Tecnología

disponible hoy

Tecno 1 & Tecno 2Protección Avance de resistencia a herbicidas 1

Genética Marcadores moleculares en breeding 1

Protección Pulverización variable en tiempo real 2

Protección Pulverización variable con prescripción 3

Biotecnología Eventos de resistencia a herbicidas 3

Biotecnología Nuevos eventos para control de insectos 3

Genética Big Data aplicado al breeding 3

Genética Rescate embrionario (tiempos de breeding) 3

Biotecnología Eventos apilados (retraso aparicion de resistencias) 3

Pulverización Pulverizaciones más efectivas y seguras 3

AP Manejo por ambientes y aplicaciones variables 4

AP Deteccion de variabilidad y uso de MSA 4

Protección Quiebre de resistencia a insecticidas 4

Protección Pulverización - Inyección de p.a. en el flujo de agua 4

Genética Selección de germoplasma adaptados a sequía 5

Fitosanitarios Nuevos modos de acción coleopteros y lepidopteros 5

Seguros Peritaje de seguros mediante sensores remotos 5

Protección Quiebre de resistencia a fungicidas 7

Biotecnología Resistencia a sequía y estrés abiótico 8

Biotecnología Eventos para control de hemipteros y otros chupadores 8

Biotecnología Eventos para control de enfermedades (ej. roya en soja) 8

Tecno 1(campaña 19/20)

Tecno 2 (campaña 22/23)


Tecno 1 & Tecno 2

+

4/5 años7/8 años

Tecno 1

Tecno 2


Resultados

Simulación Margen Neto


1 mill. de

resultados

282

51

239

193

-105

-44 -34

15

63

114

171 163195

245

299266

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000 u$s.ha


Algunos aspectos…

Niveles de Resultado

Variabilidad

Soy VIP?

Tecnología

Distribución Resultados 16|17 a 25|26

<-325

-30

0

-250

-20

0

-150

-100

-50 0

50

10

0

150

20

0

250

30

0

350

40

0

450

>475

4%

14%

24% 24%

16%18%

u$s.ha

10

30

50

282

51

239

193

-105

-44 -34

15

63

114

171 163195

245

299266

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200u$s.ha

Buenos Resultados?


<-325

-30

0

-250

-20

0

-150

-100

-50 0

50

10

0

150

20

0

250

30

0

350

40

0

450

>475

4%

14%

24% 24%

16%18%

u$s.ha


282

51

239

193

-105

-44 -34

15

63

114

171 163195

245

299266

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000 u$s.ha

Márgen Neto|Norte Buenos Aires

Medio

Optimista

Pesimista

Medio

Optimista

Pesimista

-50

50

150

250

350

450

85/91 92/97 98/02 03/08 2009 10/14 15-20 20-25

'98-02=100

-50

50

150

250

350

450

85/91 92/97 98/02 03/08 2009 10/14 15-20 20-25

'98-02=100

Fuente: Márgenes Agropecuarios y Globaltecnos SA

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200 u$s.ha

Norte

Núcleo


2003/04

Flete 300 km: u$s/t 15

Siembra: u$s/ha 15

Gerenciamiento: u$s/ha 15

Empresas sin deuda

2008/2009

Modelo de Arrendamiento

Campos disponibles

“los precios

siempre suben”

Costos “caros”

Ajuste parcial

de alquileres

Desaparición

de pooles

Precios estables

Arrendamientos

“caros”

Futuro?

Sequía

Malezas

Renacimiento?

Baja renta/

alto riesgo?

Modelo en

Desaparición?

AjusteEstabilizaciónExpansión


Algunos aspectos…


Variabilidad

Soy VIP?

Tecnología

10

30

50

282

51

239

193

-105

-44 -34

15

63

114

171 163195

245

299266

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200u$s.ha


<-325

-30

0

-250

-20

0

-150

-100

-50 0

50

10

0

150

20

0

250

30

0

350

40

0

450

>475

4%

14%

24% 24%

16%18%

u$s.ha

Cómo manejamos la variabilidad?

Diseñar empresas viables en los promedios…. pero también a los desvíos!

Cómo manejamoslos resultados?

Empresas que generan utilidades o necesitan retiros?

Cuál es la escala necesaria para el negocio que quiero?

Composiciónde capital

Integración?

Algunos aspectos…


Variabilidad

Soy VIP?

Tecnología


<-325

-30

0

-250

-20

0

-150

-100

-50 0

50

10

0

150

20

0

250

30

0

350

40

0

450

>475

4%

14%

24% 24%

16%18%

u$s.ha

10

30

50

282

51

239

193

-105

-44 -34

15

63

114

171 163195

245

299266

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200u$s.ha

Empresas VIP


(u$s/ha)

-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80

+42,2

-1,6%+2,8%

+3%-5%

-0,6%+0,9%

+4p.+18p.

VIPNo VIP

Util.Ret.

<qq.>qq.

-70,4

+9,9-18,5

+13-21,6

+2-3

- 4- 20

- 35 - 20

- 11,3 +22,5

VIP No VIP

Costo u$s/t. producida - +

Eficiencia de venta + -

Eficiencia de compra + -

Estrategia de financiamiento Sí No

Flexibilidad Utilidades Retiros

Negociación arrendamientos + -

Manejo impositivo Sí No

Mecanismos de control Sí No

Organos de Gobierno Sí No

Algunos aspectos…


Variabilidad

Soy VIP?

Tecnología


<-325

-30

0

-250

-20

0

-150

-100

-50 0

50

10

0

150

20

0

250

30

0

350

40

0

450

>475

4%

14%

24% 24%

16%18%

u$s.ha

10

30

50

282

51

239

193

-105

-44 -34

15

63

114

171 163195

245

299266

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200u$s.ha

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200u$s.ha

+70%

+45%

+25%

Actual


Algunas reflexiones…


150

125

100

75

mill de t

103,5

170,6

13%

14%

74%

Actual

Precio

Mercados

Financiamiento

Estabilidad

Mercado de capitales

Cadena

Comercial

Logística

Agregado

de Valor

Sustenta-

bilidad

Tecnología

Seguros

Instituciones

Sistema

impositivo

Ambiente

Imagen

19%

24%57%

Rotación+Tecno

Estimaciones Agrícola 2025Repetimos el pasado o construimos el futuro?

Muchas Gracias!

Juan del Río

“Cuando creíamos que teníamos todas las

respuestas, de pronto, cambiaron todas las

preguntas”

Mario Benedetti

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