PROPUESTA DE SERVICIOS

1. QUIÉNES SOMOS

2. QUE OFRECEMOS

3. CRONOGRAMA DEL PROYECTO

4. PERSONAL IMPLICADO

5. HONORARIOS

6. SECTORES DE EXPERIENCA

7. CONTACTO

INDICE

1. QUIÉNES SOMOS

Evalue es una empresa con sede en Valencia, Castellón, Alicante, Madrid y Bruselas que se dedica a la gestión integral de

la innovación y la financiación pública.

Un equipo de ingenieros, financieros, economistas y juristas que desarrollan estrategias y metodologías de éxito para

obtener el máximo rendimiento empresarial a la innovación.

Asesoramos todo el ciclo de la I+D dando un apoyo de éxito a las empresas. Ayudamos a las compañías a integrar la

innovación en su cultura estratégica, desde el plan de reflexión de la I+D hasta la gestión de sus proyectos de innovación o

la financiación de su Plan de Empresa. Con ello mejoramos su posición competitiva y optimizamos su valor añadido.

Somos expertos en la aplicación de los incentivos fiscales denominados Spanish Patent Box.

Homologados por el Consejo Superior de Cámaras de Comercio como asesores de innovación

2. QUE OFRECEMOS

Después de realizar un análisis preliminar de la documentación facilitada por la empresa Hotels Quality en relación a la

futura solicitud de fondos en formato de préstamo participativo a ENISA, y en base a las conversaciones mantenidas con

Hotels Quality en cuanto a servicios de asesoramiento en el citado proceso, hemos elaborado una propuesta de servicios

ad-hoc, los cuales detallamos a continuación:

• Definición junto con el cliente de las necesidades y oportunidades reales de financiación accesibles por la

empresa en la actualidad en base a fondos propios, crecimiento sostenido, capacidad financiera, etc.

• Desarrollo del Plan de Negocio y Proyecciones Financieras de la empresa a 5/7 años en base a los

requerimientos de ENISA.

• Presentación preliminar e intermediación con ENISA para la financiación del Plan de Negocio presentado.

• Asesoramiento y acompañamiento en el proceso de negociación con ENISA de las condiciones del préstamo

participativo.

• Asesoramiento y revisión de la documentación legal definitoria del contrato de préstamo previamente a la

formalización del mismo con ENISA.

Fases del Proyecto:

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE

NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSTICO

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN

FINANCIERO

• Análisis de

RENTABILIDAD

(Viabilidad del

negocio)

• Análisis de

LIQUIDEZ

(Necesidades

financieras actuales)

• Revisión del Modelo de

negocio:

• Marketing y

ventas

• Operaciones

(producción,

logística, etc)

• I+D+i

• Organización

• Finanzas

Reconocer el

punto de partida Viabilidad

económica

DIAGNÓSTICO

ECONÓMICO-

FINANCIERO

Viabilidad

financiera

• Flujos de caja de

las operaciones de

explotación,

inversión y

financiación

• Impacto financiero

(elaboración de

proyecciones

financieras)

VALIDACION DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

AC

CIO

NE

S

OBJETIVOS

FASES

NEGOCIACION Y

CIERRE DE NUEVA

FINANCIACIÓN

Obtención de

financiación

• Memorando informativo

• Definición de las fuentes de financiación (en función de las proyecciones financieras)

• Negociación con proveedores de financiación

MECANISMOS

VALIDACION DE

PROYECCIONES

FINANCIERAS

2. QUE OFRECEMOS

2. QUE OFRECEMOS

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

Etapa I. Diagnosis.

El objetivo central de esta etapa se centrará en el análisis de la rentabilidad (viabilidad) y de la liquidez del negocio en el

momento actual.

El análisis de la rentabilidad nos servirá para evaluar la sociedad a nivel económico: mediante el análisis de la

evolución de las ventas, la evolución de los márgenes, si ha habido un aumento de los costes de explotación, el

estudio de la estructura de costes de explotación (fijos/variables), el umbral de rentabilidad, la evolución de los

costes financieros, etc.

Por otra parte en el análisis de la liquidez detectaremos el impacto financiero de la situación actual de la sociedad

derivados de cambios en su situación económica, retrasos en cobros, stocks crecientes o excesivos, condiciones

más duras en proveedores, vencimiento de líneas bancarias, problemas en la renovación de líneas bancarias,

inversiones mal financiadas, etc.

El trabajo de diagnosis se realizará mediante una revisión limitada de los estados financieros básicos (balance, cuenta de

resultados y estado de tesorería, principalmente).

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

Etapa II. Revisión del Plan de Negocio.

Durante esta etapa, Evalue revisará y desarrollará el Plan de Negocio de Hotels Quality

Dicho Plan deberá estar formalmente reflejado en un documento aprobado por la Alta Dirección del Grupo. La revisión del

Plan de Negocio debe garantizar el cumplimiento de los siguientes objetivos:

Asegurar que el proceso de reflexión estratégica es completo e íntegro.

Certificar que las proyecciones financieras reflejan adecuadamente el futuro desarrollo del negocio.

Comprobar la coherencia entre la estrategia de Hotels Quality y su plan financiero a presentar a los

proveedores de financiación.

A efectos ilustrativos mostramos en la siguiente página un índice orientativo de los aspectos a los que debería dar

cobertura el proceso de reflexión estratégica a realizar por el equipo directivo de Hotels Quality.

2. QUE OFRECEMOS

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

ETAPA II: Revisión del Plan de Negocio.

El Plan de Negocio preparado por la Alta Dirección de Hotels Quality debería responder, orientativamente, a los siguientes

aspectos:

1. Información General

Datos generales y macroeconómicos del

sector

Situación del mercado: clientes

Situación del mercado: competidores y

barreras de entrada

Expectativas de evolución del mercado

2. Misión, Visión y Valores

3. Análisis Interno

4. Análisis DAFO

5. Estrategia (corporativa y competitiva) y objetivos

estratégicos (líneas y ejes estratégicos)

6. Estrategia operativa (cadena de valor)

Marketing y Ventas

Operaciones

I+D

Organización y Recursos Humanos

- Equipo directivo

- Organigrama

- Estructura organizativa

7. Plan de Choque

8. Plan de Acción

Elaboración del cronograma de los planes

de acción.

Identificación de responsables de la

implantación y puesta en marcha.

2. QUE OFRECEMOS

Etapa III. Revisión del Plan Financiero.

En esta etapa, Evalue revisará con detalle las proyecciones financieras elaboradas por Hotels Quality. Dicho análisis nos

permitirá validar la coherencia del Plan de Negocio y sus perspectivas de crecimiento futuro. Prestaremos especial interés

en revisar las necesidades de financiación que emanen de dichas proyecciones financieras.

Hipótesis de Partida

Revisaremos y analizaremos las hipótesis de partida de Hotels Quality para determinar entre otros:

Niveles de actividad

Precios medios y mix de ventas (por familia de producto)

Márgenes

Capacidad logística (nivel de utilización)

Inversiones

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

Análisis de las Expectativas Futuras Previstas

Durante esta parte del estudio, es de especial importancia conocer el modelo de negocio:

Líneas de negocio:

• Sistemas de generación de ingresos y recurrencia, así como su sostenibilidad.

• Estructura de costes directos de cada línea de negocio (personal y gastos de explotación).

Plan de inversiones.

Conocimiento de la estructura de gastos de explotación.

Expectativas sobre los niveles de actividad y desarrollo de los diferentes negocios.

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

Proyecciones Financieras

Evalue revisará y analizará los factores que se hayan determinado por Hotels Quality como clave, esencialmente

aquellos que pueden afectar en el futuro al negocio y la evaluación de la coherencia interna de las asunciones e

hipótesis establecidas. Evalue revisará que las proyecciones financieras elaboradas por Hotels Quality son

completas (balance de situación, cuenta de resultados y estado de flujos de efectivo) y consideran factores como: Para la cuenta de pérdidas y ganancias:

Evolución previsible de la cifra de negocios.

Márgenes brutos y de explotación.

Estructura de costes de personal.

Estructura de costes de explotación (por naturaleza y por tipología de fijos y variables).

Impacto fiscal.

Para el balance de situación:

Necesidades de inversión en activos fijos (tanto de crecimiento como de reposición) y políticas de amortización.

Necesidades operativas de fondos (inversión en stocks y clientes menos la financiación de proveedores y acreedores).

Estructura financiera que soporte la evolución del negocio (mix de fondos propios y deuda).

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

Evalue revisará el resultado de las Proyecciones Financieras elaboradas por la Alta Dirección de Hotels Quality considerando especialmente las siguientes partes:

1. Proyecciones Financieras del Balance de Situación

Balances de situación - modelo financiero (% s/total activo y % s/total inversiones netas).

2. Proyecciones Financieras de la Cuentas de Resultados y Estado de Tesorería

Cuentas de resultados (unidades monetarias y % sobre ventas). Estado de tesorería.

3. Necesidades Operativas de Fondos (NOF) “vs” Fondo de Maniobra (FM)

Necesidades operativas de fondos “vs” fondo de maniobra. Periodo medio de maduración. Optimización de las NOF.

4. Indicadores Económico-Financieros

Rentabilidad Económica (ROI) y Rentabilidad Financiera (ROE). Riesgo Operativo (RO) y Riesgo Financiero (RF). Capacidad de endeudamiento. Matriz de indicadores de gestión. Umbral de rentabilidad y análisis de sensibilidad.

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

Etapa IV. Posibles Proveedores de Financiación. Dentro de la estrategia diseñada por Hotels Quality, Evalue considerará con la Alta Dirección del Grupo sobre la

oportunidad o no de reflexionar sobre canales alternativos de financiación. En función de la reunión mantenida, consideramos que Hotels Quality puede considerar dos escenarios de forma independiente o conjunta:

• Escenario 1: financiación estructurada.

• Escenario 2: incorporación de un socio financiero que apoye un proceso de crecimiento selectivo a través

de Fusiones & Adquisiciones liderado por Hotels Quality. Dicho proceso puede abarcar tanto activos como

compañías en España o Europa. Evalue está en condiciones de apoyar a la Alta Dirección de Hotels Quality

en considerar los potenciales ángulos en una transacción.

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

Etapa IV. Memorando Informativo. El memorando informativo debe comunicar de forma adecuada el negocio de la compañía, su plan de futuro y la

estrategia de ejecución del mismo a los posibles proveedores de financiación. Las proyecciones financieras del memorando deben soportar de forma coherente todo lo anterior. El memorando informativo dirigido a proveedores de financiación debe abarcar los siguientes puntos:

1. Antecedentes

Historia de la sociedad. Hitos acontecidos en los últimos ejercicios.

2. Situación Actual

Estados Financieros Históricos (Balance de Situación, Pérdidas y Ganancias y Estado de Tesorería).

Conclusiones a los Estados Financieros Históricos.

3. Modelo de Negocio

Marketing y ventas. Operaciones. Estructura organizativa.

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

Etapa IV. Memorando Informativo.

4. Plan de Acción

Medidas tomadas por la sociedad y su impacto financiero.

5. Proyecciones Financieras

Estados Financieros Proyectados (Balance de Situación, Pérdidas y Ganancias y Estado de Tesorería).

Indicadores Económico-Financieros. Propuesta de Financiación.

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

2. QUE OFRECEMOS

ETAPA II

REVISIÓN DEL

PLAN DE NEGOCIO

ETAPA I

DIAGNOSIS

ETAPA III

REVISIÓN DEL

PLAN FINANCIERO

ETAPA IV

BÚSQUEDA DE

FINANCIACIÓN

Etapa IV. Negociación.

Adicionalmente a los trabajos anteriormente expuestos, la etapa IV también supondrá la realización de los siguientes

trabajos:

La participación en el proceso de negociación con los potenciales proveedores de financiación. Dicha negociación se

efectuará personalmente por los socios-directores de Evalue, siendo éstos los recursos más valiosos del proyecto,

dada la especial característica de las reuniones de negociación a mantener.

En función de la decisión tomada se iniciarán posibles procesos de negociación con:

Entidades financieras.

Inversores.

3. CRONOGRAMA DEL PROYECTO

Considerando nuestra experiencia profesional en este tipo de transacciones, podemos establecer una duración estimada

del proceso de búsqueda de financiación entre dos (2) a cuatro (4) meses desde el inicio formal del proceso.

Consideramos que el proceso de due diligence sería rápido por el tamaño de la transacción y la potencial complejidad de

los negocios. El cumplimiento del calendario dependerá fundamentalmente de dos factores:

• Disponibilidad y acceso a la información necesaria de la compañía para la elaboración de la documentación

necesaria. Disponibilidad del equipo directivo, accionistas, etc. para alinear intereses en la transacción,

comprensión del negocio, discusión de potenciales riesgos y en general cualquier otro aspecto importante de

cara al logro de los objetivos marcados.

• Disponibilidad del equipo directivo de Hotels Quality para reuniones, presentaciones de la compañía, etc.

Disponibilidad y plazos de otros asesores involucrados en el proyecto (fiscales, legales, etc.), periodos de

análisis de ofertas, calendarios de negociaciones, etc.

DURACION DEL PROCESO (meses) 1

Preparación del proceso de búsqueda de financiación

2

Inicio del proceso de búsqueda de financiación

3

Gestión del proceso búsqueda de financiación

4

Cierre de la transacción

4. PERSONAL IMPLICADO

Ingeniero Superior de Telecomunicaciones.

Máster en Gestión de Tecnologías de la

Información por La Salle.

Programa de Dirección Financiera de la

Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros

(FEBF)

Mediador Financiero Colegiado (MEDFIN)

Colabora o ha colaborado en diversos estudios

públicos de interés sectorial para la Comunidad

Valenciana y en los principales centros de

transferencia tecnológica de la comunidad.

Publica artículos sobre gestión de la Financiación

Pública y Project Finance en diversas revistas

empresariales (Economía 3, Pulso, AVEP, FEBF,

etc.)

Participa e imparte jornadas sobre Financiación

Pública en diversos foros a nivel nacional.

EXPERIENCIA PROFESIONAL

• Socio Director de Project Finance y Financiación de Origen

Público en Evalue Finance (2012 – Acualidad).

• Director del Área de Innovación y Financiación Pública de Altair

Consultores de Negocio (2010-2012).

• Consultor Senior de Pricewaterhouse Coopers Asesores de

Negocio. Consultora multinacional, donde colaboró en la creación

de la división especializada en la gestión de ayudas públicas e

incentivos fiscales (2006-2010).

• Técnico Analista de I+D para Centro de Transferencia de

Tecnología de la UPV. (2003-2006)

• Técnico Analista de Tecnologías Industriales para Fundación CPI.

(2002-2003)

EXPERIENCIAS MAS RELEVANTES

• Dirección de grandes proyectos multilaterales de interés sectorial

y estratégico para clientes multinacionales.

• Dirección y gestión de grandes cuentas con clientes líderes a nivel

europeo.

• Coordinación y gestión de proyectos europeos de investigación en

cooperación internacional.

• Asesoramiento en financiación y subvención de proyectos

estratégicos de innovación e internacionalización de producto.

Graciliano Ballesteros Burdeos

Socio Director – Project Finance

Evalue

4. PERSONAL IMPLICADO

Licenciado en Derecho. Universidad Valencia

MBA. UCH-CEU Finanzas. Centro Estudios

Financieros

Colabora o ha colaborado en diversos estudios

públicos de interés sectorial para la Comunidad

Valenciana y en los principales centros de

transferencia tecnológica de la comunidad .

Publica artículos sobre gestión de la Financiación

Pública e I+D+i en diversas revistas

empresariales.

Docente en Diversos Masters y cursos superiores

de estudios en la Comunidad Valenciana.

Participa e imparte jornadas sobre Financiación

Pública en diversos foros a nivel nacional.

EXPERIENCIA PROFESIONAL

• Socio Director en Evalue (2006 – Actualidad).

• Director del Área de Consultoría En el Centro Europeo de Empresas

Innovadoras (2002-2006).

• Consejero en diversas empresas de base tecnológica.

• Consejero en diversas empresas con carácter investigador

EXPERIENCIAS MAS RELEVANTES

• Dirección de grandes proyectos multilaterales de interés sectorial y

estratégico para clientes multinacionales.

• Dirección y gestión de grandes cuentas con clientes líderes a nivel

europeo.

• Coordinación y gestión de proyectos europeos de investigación en

cooperación internacional.

• Asesoramiento en financiación y subvención de proyectos

estratégicos de innovación e internacionalización de producto.

Javier Lopezosa García

Socio Director – Estrategia

Corporativa

Evalue

5. HONORARIOS

Nuestros honorarios se fijan en función de la categoría profesional del personal asignado al trabajo, de la complejidad de los proyectos que se nos encomiendan, del tiempo que dedicamos y de la responsabilidad que asumimos. Creemos que este sistema de cálculo de honorarios es la base más correcta para el cliente al que prestamos nuestros servicios. Nuestra retribución está estrictamente calculada de forma que nos permita otorgar la calidad óptima que nuestros clientes esperan de nosotros, no sacrificando nunca esta calidad a una disminución desproporcionada de costes. Basado en las consideraciones anteriores, los honorarios para la consecución de los objetivos marcados en este proyecto serán:

— Honorarios Fijos: Evalue Finance cobraría unos honorarios fijos de 1.000 euros al mes durante seis (6) meses para cubrir parcialmente nuestros costes de ejecución del proceso. (1)

— Honorarios Variables: Adicionalmente y solo en el caso de que finalmente se cerrara una transacción de

ampliación de capital, préstamo participativo, compra venta de acciones o participaciones, activos o una combinación de las anteriores con Hotels Quality, compañías participadas y/o accionistas de la compañía y/o de sus participadas, Evalue Finance devengará una comisión de éxito.

La comisión de éxito se trata de una comisión variable que se devengará únicamente si se cumple con éxito el

objeto del contrato de servicios profesionales. Ésta se devengará en el momento de materializarse una operación objeto del contrato de servicios profesionales. Nuestra comisión de éxito sería del 3% de la financiación o inversión total obtenida (1)(2)

Nuestros honorarios se devengarán en todo caso si Hotels Quality, empresas participadas a o sus accionistas

llegan a un acuerdo de ampliación de capital, préstamo participativo, compra de acciones y/o participaciones y/o activos con cualquiera de los candidatos presentados por Evalue Finance durante un periodo de 24 meses una vez finalizada la validez de este mandato. El cierre de la transacción se entiende como el momento en que se formalice la transacción ante fedatario público e independientemente de cómo se satisfaga el precio en forma y plazo.

(1) A estos honorarios habrá que añadir los gastos incurridos por su cuenta (fundamentalmente peaje, desplazamientos y dietas) y el

correspondiente Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA 18%).

(2) Los honorarios variables serán facturados y pagados en el momento de materializarse la operación de inversión.

6. SECTORES DE EXPERIENCIA

Fabricación materiales Textil

Fabricación de revestimientos

cerámicos, carpintería,

estructuras metálicas,

hormigón, estructuras.

Fabricación de textil.

Distribución.

Confección industrial

Salud

Fabricación de productos

sanitarios

Telecomunicaciones

Adaptación de TIC en

sectores interconexión

Evalue cuenta con una dilatada experiencia en la gestión integral de la innovación y la financiación pública con una

gran cantidad de casos de éxitos en:

Proyectos de Ingeniería

Ingeniería

Fabricación de papel y cartón.

Papel y cartón

Proyectos de curtación de piel

Proyectos de desarrollo de

nuevos calzados

Piel y calzado

Desarrollo de productos

químicos

Adhesivos

Industrias químicas

6. SECTORES DE EXPERIENCIA

Agroalimentaria Bebidas

Producción, envasado.

Cultivo de hortalizas.

Distribución y

comercialización

Fabricación y

embotellamiento de vinos

Alimentación

Productos cárnicos

Fabricación

Aditivos alimentarios

Fabricación de lácteos

Automoción y auxiliar

Fabricación de piezas

Concesionario de automóviles

Reparación de piezas y

recambios

Bienes de equipo Envases y embalajes

Fabricación de válvulas, de

aparatos de señalización, de

maquinaria, de muebles

frigoríficos

Fabricación de envases y

embalajes.

Fabricación de plásticos para

envasado alimentación

Biotecnología

Diseño y fabricación de

microorganismos

Cosmética y limpieza

Fabricación de productos de

cosmética y dermatología.

Productos de higiene y

limpieza industrial

Alicante - Bruselas - Castellón – Madrid - Valencia

7. CONTACTA CON NOSOTROS