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Indicadores e eventos da última semana
3
Internacional: Estados Unidos 3
Indicadores e eventos da última semana
Indicador Efetivo Consenso Anterior
PMI Industrial – prévia (fev) 51,0 52,4 52,4
Índice Atividade Nacional – CFNAI (fev) 0,28 -0,05 -0,22
Encomendas de Bens Duráveis (jan) 4,9% m/m a.s. 2,9% m/m a.s. -4,6% m/m a.s.
Vendas Moradias Novas e Usadas (jan) 0,494 e 5,33 mi 0,520 e 5,47 mi 0,544 e 5,45 mi
Renda e Gasto Pessoal (jan) 0,5% e 0,5% m/m a.s. 0,4% e 0,3%m/m a.s 0,3% e 0,1% m/m a.s
PIB anualizado – 1ª revisão (4T) 1,0% t/t a.s. 0,4% t/t a.s. 0,7% t/t a.s
Confiança do Consumidor (fev) 92,2 e 91,7 97,2 e 91,0 97,8 e 90,7
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V
Crescimento do PIB - Contribuição (em pontos percentuais)
Consumo do governo Exportações líquidas Investimento
Consumo das famílias PIB
Fonte: Bureau of Economic Analysis
Confiança do Consumidor
Fonte: U. of Michigan Survey Research
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U. of Michigan Confidence
Conference Board Confidence
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Internacional: Zona do Euro 4
Indicadores e eventos da última semana
Indicador Efetivo Consenso Anterior
PMI Industrial – prévia (fev) 51,0 52,0 52,3
PMI Serviços – prévia (fev) 53,0 53,4 53,6
PMI Composto – prévia (fev) 52,7 53,3 53,6
CPI: núcleo (jan) 1,0% a/a 1,0% a/a 1,0% a/a
Indicador de Confiança na Economia (fev) 103,8 104,3 105,1
Confiança do Consumidor (fev) -8,8 - -8,8
Índices PMI
Fonte: Markit
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Serviços Composto Industrial
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CPI
Core
Índices de Inflação (% a/a)
Fonte: Eurostat
5
Economia Brasileira 5
Indicadores e eventos da última semana
Indicador Efetivo Santander Consenso Anterior
IPCA-15 (fev) 1,42% m/m;
10,84% a/a
1,29% m/m;
10,70% a/a
1,32% m/m;
10,73% a/a
0,92% m/m;
10,74% a/a
S. Externo: Transações Correntes (jan) -US$4,817 bi -US$6,000 bi -US$5,950 bi -US$2,460 bi
S. Externo: IDP (jan) US$5,455 bi US$5,000 bi US$4,900 bi US$15,211 bi
Nota de Crédito (jan) - - - -
PME: Taxa de desemprego (jan) 7,6% 7,8% 7,8% 6,9%
IGP-M (fev) 1,29% m/m;
12,08% a/a
1,19% m/m;
11,95% a/a
1,20% m/m;
11,99% a/a
1,14% m/m;
10,95% a/a
Res. Primário Gov. Consolidado (jan) R$ 27,9 bi R$ 22,1 bi - -R$ 71,7 bi
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Rendimento Médio Real Habitual% T/T-12
Fonte: PME / IBGE
Abertura do IPCA (12 meses)
Fonte: IBGE e Santander
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Comercializáveis Administrados
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Economia Brasileira 6
Moody’s rebaixa nota de crédito do Brasil
Nota passou de Baa3 para Ba2 (corte de 2 níveis) e outlook permanece negativo
Motivos: perspectiva de deterioração adicional da dívida brasileira, em ambiente de baixo crescimento, e dinâmica política desafiadora, que deve continuar complicando os esforços de consolidação fiscal e de reformas estruturais.
Movimento esperado e parcialmente antecipado pelas medidas de risco (CDS), que chegou a cair na semana.
5y CDS S&P Moody`s Fitch
Malaysia 181,3 A- A3 BBB+
Peru 195,7 BBB+ A3 BBB+
Mexico 198,3 BBB+ A3 BBB+
Spain 113,8 BBB+ Baa2 BBB+
Thailand 157,3 BBB+ Baa1 BBB+
Poland 93,4 BBB+ A2 A-
Colombia 278,7 BBB Baa2 BBB+
Philippines 123,3 BBB Baa2 BBB-
S. Africa 339,6 BBB- Baa2 BBB-,
Bulgaria 176,0 BBB- Baa2 BBB-,
Russia 330,9 BB+ Ba1 BBB-,
Portugal 336,6 BB+ Baa2 BB+
Turkey 297,7 BB+ Baa3 BBB-
Hungary 164,8 BB+ Ba1 BB+
Indonesia 236,9 BB+ Baa3 BBB-
Brazil 463,6 BB Ba2 BB+
Bahrein 353,1 BB Baa3 BBB-
Croatia 291,5 BB Ba1 BB
Guatemala 425,4 BB Ba1 BB
Cyprus 248,7 BB- B1 B+
CDS de 5 anos - Brasil
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Mercados 7
Revisão do PIB dos EUA e recuperação do preço do petróleo aumentando a probabilidade de o FOMC decidir por elevar novamente a juros no curto prazo.
Rebaixamento do Brasil pela Moody’s praticamente não teve efeito na taxa de câmbio e na curva de juros brasileira, uma vez que a agência estava atrasada em relação às demais.
Curva de juros precificando manutenção da taxa Selic em 14,25%. Câmbio praticamente flat em R$/US$ 4,00.
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Bolsa de Xangai (em pontos)
Fonte: Bloomberg
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BRL/USD
Curva de juros - Brasil
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26-Feb-16 19-Feb-16
20-Jan-16 21-Nov-15
Indicadores e eventos agendados para esta semana
9
Internacional: Estados Unidos 9
Indicadores e eventos agendados para esta semana
Indicador Consenso Anterior
Chicago PMI (fev) 52,8 55,6
ISM Industrial e Serviços (fev) 48,5 e 53,0 48,2 e 53,5
PMI Industrial e Serviços (fev) 51,2 e 50,0 51,0 e 49,8
Encomendas à indústria (jan) 2,0% m/m a.s. -2,9% m/m a.s.
Produtividade e Custo Unitário do Trabalho (4T) -3,3% e 4,8% t/t a.s. -3,0% e 4,5% t/t a.s.
Balança Comercial (jan) -US$ 43,40 bi -US$ 43,36 bi
Relatório de Emprego – criação de vagas (fev) 188 k 151 k
Taxa de Desemprego (fev) 4,9% 4,9%
ISM Manufacturing
Fonte: Institute of Supply Management
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Taxa de Desemprego (%)
Fonte: Bureau of Labor Statistics
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Taxa de Desemprego Média Histórica
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Internacional: Zona do Euro 10
Indicadores e eventos agendados para esta semana
Indicador Consenso Anterior
CPI: núcleo – prévia (fev) 0,9% a/a 1,0% a/a
PMI Industrial (fev) 51,0 51,0
Taxa de Desemprego (jan) 10,4% 10,4%
PMI Serviços (fev) 53,0 53,0
PMI Composto (fev) 52,7 52,7
Vendas no Varejo (jan) 0,1% m/m a.s. 0,3% m/m a.s.
Taxa de Desemprego (%)
Fonte: Eurostat
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Taxa de Desemprego Média Histórica
Vendas no Varejo (% acum. em 12 meses)
Fonte: Eurostat
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Internacional: China 11
Indicadores e eventos agendados para esta semana
Indicador Consenso Anterior
Sondagem Industrial PMI (fev) 49,4 49,4
PMI Industrial (fev) 48,4 48,4
PMI Serviços (fev) - 52,4
PMI Composto (fev) - 50,1
Sondagem x PMI Industrial
Fonte: NBS e Caixin
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Governo Privado
PMI - Serviços
Fonte: NBS e Caixin
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Governo Privado
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Economia Brasileira 12
Indicadores e eventos agendados para esta semana
Indicador Santander Consenso Anterior
Sondagem da Indústria e de Serviços (fev) - - -
PMI Industrial e Serviços (fev) - - 47,4 e 44,4
Balança Comercial Mensal (fev) US$ 2,900 bi US$ 2,500 bi US$ 0,923 bi
Copom: Anúncio da Taxa de Juros 14,25% p.a. 14,25% p.a. 14,25% p.a.
PIB (4T) -1,5% t/t a.s.;
-5,9% a/a
-1,8% t/t a.s.;
-5,8% a/a
-1,7% t/t a.s.;
-4,5% a/a
PIM: Produção Industrial (jan) -0,3% m/m a.s.;
-14,6% a/a
-0,5% m/m a.s.;
-14,9% a/a
-0,7% m/m a.s.;
-11,9% a/a
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16
Taxa de Variação do PIB Total - % T/T-1 série com ajuste
Fonte: IBGE Projeções: Santander
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Produção IndustrialT/T-1 e Acumulado em 12 meses (%)
T/T-1 - após ajuste sazonal
Acumulado em 12 meses
Fonte: IBGE
13
Agenda de divulgações 13
Segunda-feira Brasil FGV Sondagem da Indústria fev/16 - - - -
29/02/16 FGV Sondagem de Serviços fev/16 - - - -
BCB Boletim Focus 26/fev - - - -
ABRAS Vendas dos Supermercados jan/16 - - - -
Internacional Z. do Euro CPI: Núcleo (prévia) fev/16 a/a - 0,9% 1,0%
EUA Chicago PMI fev/16 - - 53,0 55,6
EUA Vendas Pendentes de Moradias jan/16 m/m a.s. - 0,8% 0,1%
EUA Sondagem Industrial / Dallas fev/16 - - -30,0 -34,6
China Sondagem Industrial PMI fev/16 - - 49,4 49,4
China PMI Industrial fev/16 - - 48,4 48,4
Terça-feira Brasil FGV IPC-S (4ª quadri) fev/16 m/m - 0.93% 1,10%
01/03/16 Markit PMI Industrial fev/16 - - - 47,4
MDIC Balança Comercial Mensal fev/16 US$ Milhões $2900 $2500 $923
Fenabrave Vendas de Veículos fev/16 unidades - - 155.300
Internacional Z. do Euro PMI Industrial fev/16 - - 51,0 51,0
Z. do Euro Taxa de Desemprego jan/16 - - 10,4% 10,4%
EUA PMI Industrial fev/16 - - 51,2 51,0
EUA ISM Industrial fev/16 - - 48,6 48,2
EUA Gastos com Construção jan/16 m/m a.s. - 0,5% 0,1%
Quarta-feira Brasil FIPE IPC-Fipe fev/16 m/m - - 1,00%
02/03/16 BCB Fluxo Cambial Semanal 26/fev - - - -
BCB Anúncio da Taxa de Juros - - 14,25% 14,25% 14,25%
Internacional EUA Emprego no Setor Privado fev/16 milhares - 190 205
EUA Livro Bege - - - - -
China PMI Serviços fev/16 - - - 52,4
China PMI Composto fev/16 - - - 50,1
Quinta-feira Brasil IBGE PIB 4T t/t a.s. -1,5% -1,6% -1,7%
03/03/16 Markit PMI Serviços fev/16 - - - 44,4
Internacional Z. do Euro PMI Serviços fev/16 - - 53,0 53,0
Z. do Euro Vendas no Varejo jan/16 m/m a.s. - 0,1% 0,3%
EUA Produtividade do Trabalho 4T t/t a.s. - -3,3% -3,0%
EUA Custo Unitário do Trabalho (anualizado) 4T t/t a.s. - 4,8% 4,5%
EUA Pedidos de auxílio desemprego - milhares - - -
EUA PMI Serviços fev/16 - - 49,8 49,8
EUA ISM Serviços fev/16 - - 53,5 53,5
EUA Encomendas à Indústria jan/16 m/m a.s. - 1,4% -2,9%
Sexta-feira Brasil IBGE PIM: Produção Industrial jan/16 m/m a.s. -0,30% -0,50% -0,70%
04/03/16 Anfavea Produção Total de Veículos fev/16 - - - 145.064
Internacional EUA Balança Comercial jan/16 US$ Bilhões - -$43,25 -$43,36
EUA Relatório de Emprego (criação de vagas) fev/16 milhares - 195 151
EUA Taxa de Desemprego fev/16 - - 4,9% 4,9%
EUA Ganho Médio por Hora fev/16 m/m - 0,2% 0,5%
Na semana Brasil BCB IC-Br (Índice de Preços de Commodities) fev/16 m/m - - 2,98%
Obs: Tabela completa de projeções no final do documento
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Matheus Rosignoli
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