Presentación de Bitcoin en Congreso CIRPLA, Quito

Bitcoin & las cripto-monedas: Preparándonos para

un cambio de paradigma

CIRPLA 2014Quito, 4 de junio de 2014

por Juan Llanos, CAMS

Agenda

1. QUÉ SON LOS BIENES DIGITALES2. QUÉ ES BITCOIN3. POR QUÉ BITCOIN ES REVOLUCIONARIO4. CÓMO FUNCIONA BITCOIN5. LOS DESAFÍOS DE BITCOIN6. BITCOIN Y LOS DELITOS FINANCIEROS7. POR QUÉ BITCOIN ES IMPORTANTE

© 2014 Juan Llanos

QUÉ SON LOS BIENES DIGITALES

© 2014 Juan Llanos

“Los bienes digitales incluyen las monedas digitales, respaldadas por bienes y

criptográficas y también el ecosistema emgergente de innovaciones en pagos,

herramientas fiscales y productos de persona a persona facilitados por estas

nuevas tecnologías”.

DATAuthority.org

EvoluciónLos bienes digitales tienden a ser de naturaleza global, abierta, nodal y evolucionaria. Habitan en la internet y son de características y usos variados.

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

navegador

valespremios

WOWRipple Protocol

Protocol de Bitcoin

VenRipple XRP

LitecoinLinden Dollars

Entropia Universe

QQ Camio en línea

Explosión de las “Altcoin” Beenz

Flooz

Colored CoinsContratos inteligentes

Regulación

Square CashAmazon Coin

Ethereum

Sovereign CoinReal Estate

EquitiesDerivatives

El protocolo de fuente abierta de Bitcoin resuelve el problema del doble gasto a través de

un registro transaccional abierto

?

© 2014 Hub Culture for

Característi casLos límites y capacidades de los bienes digitales son variados

Tipo

CryptográficosMatemáticos

CentralizadosDistribuídos

Registro público/privado

Fuente

Volumen fijo uoferta variable

Respaldados por Bienes, reputación

o demanda

Minados, ganadoso emitidos

Fungibilidad

Abiertos, federados O circuitos cerrados

Camio de moneda/título

obien digital

Red

RielesIdentidad

personalización

Cuentas socialesCuentas distribuídas

© 2014 Hub Culture for

QUÉ ES BITCOIN

© 2014 Juan Llanos

Piense en Bitcoin como si fuera una cuenta cifrada en un banco suizo que

habita en su teléfono inteligente. […] se puede comprar al por menor o por

internet prácticamente sin cargos por transacción. Es la tarjeta bancaria de

débito ideal, pero no existe una tarjeta–ni siquiera un banco.

Robert Berry

© 2014 Juan Llanos

http://www.youtube.com/watch?v=Um63OQz3bjo

Un sistema de transferencia electrónica de efectivo de persona a persona

Satoshi Nakamoto

© 2014 Juan Llanos

Una red de persona a persona que permite probar y transferir la

propiedad sin que se necesite confiar en un tercero.

Goldman Sachs

© 2014 Juan Llanos

Un registro descentralizado de transacciones que no requiere de

confianza entre la partes para rastrear la propiedad y transferencia de vales

escasos llamados bitcoins.

Richard Brown (IBM)

© 2014 Juan Llanos

R E D D I G I TA L D E PA G O S ( B )“ F I C H A ” D I G I TA L ( b )

P R O T O C O L O ( B )

© 2014 Juan Llanos

TRANSFERENCIA DE VALORINSTANTÁNEA, SEGURA

DE BAJO COSTO, GLOBAL

R E D D I G I TA L D E PA G O S

© 2014 Juan Llanos

“ F I C H A” D I G I TA L D I N E R O

UNIDAD DE TRANSACCIÓN “BITCOIN”VALOR EN DÓLARES MERCADO ABIERTO

“DINERO POR INTERNET ” NO FALSIFICABLEOFERTA LIMITADAA PRUEBA DE INFLACIÓN

© 2014 Juan Llanos

“ F I C H A” / VA L ER e p r e s e n t a c i ó n t a n g i b l e d e

a l g o d e v a l o r

DINERO | COMMODITY | BIEN

© 2014 Juan Llanos

“bitcoins” (tokens)ESCASOS los bancos centrales no pueden inflarlos DURABLES no pierden su integridadPORTABLES se los puede transportar de manera electrónica o memorizando las clavesDIVISIBLES hasta trillonesVERIFICABLES por la cadena de bloques FÁCILES DE ALMACENAR en papel o electrónicamenteFUNGIBLES cada bitcoin es idéntico a cualquier otroDIFÍCILES DE FALSIFICAR cryptográficamente imposible

Naval Ravikant

© 2014 Juan Llanos

P R O T O C O L O

APLICACIONES QUE TRASCIENDEN EL DINERO CONTRATOS SEGUROS, DEPÓSITOS EN

GARANTÍA , VOTACIONES SEGURAS, SERVICIOS DE ESCRIBANÍA , ETC.

P L A T F O R M A P A R A L A I N N O V A C I Ó N© 2014 Juan Llanos

POR QUÉ BITCOIN ES REVOLUCIONARIO

© 2014 Juan Llanos

PEER

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NO está controlado por insti tución fi nanciera o autoridad central

C O N F I A N Z A P O R M AT E M ÁT I C A S

PEER PEERPEER

PEER

Revolucionario

C O N S E N S O D I S T R I B U I D O

© 2014 Juan Llanos

D O B L E G A S T O R E S U E LT O

RevolucionarioR E G I S T R O T R A N S PA R E N T E

Toda transacción que ha ocurrido en la historia de la economía de Bitcoin es públicamente visible en la CADENA DE BLOQUES.

Privacidad sin anonimidad pseudonimidad

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RevolucionarioPA G O & I D E N T I D A D

S E PA R A D O SCONSUMIDOR PRIVACIDAD PROTEGIDA COMERCIANTESIN DISPUTAS / FRAUDE

Pago solamente

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• Catedral (restringido) vs. bazaar (internet)

• El código fuente es público• Usuarios = co-desarrolladores• Altamente modular• Toma de decisiones dinámica

Revolucionario

S O F T WA R E D E F U E N T E A B I E R TA

© 2014 Juan Llanos

Revolucionario

I N C E N T I V O S PA R A T O D O S

• Mineros ‘bitcoins’ + aranceles• Usuarios veloc/segur/privaci/dad• Programadores experimento global• Sociedad transparencia, inclusión

financiera, libertad

© 2014 Juan Llanos

CÓMO FUNCIONA BITCOIN

© 2014 Juan Llanos

LOS DESAFÍOS DE BITCOIN

© 2014 Juan Llanos

R E G U L A C I Ó NR I E S G O S A L A P R I VA C I D A D

E S P E C U L A C I Ó NS E G U R I D A D

C O M P L E J I D A DT R A S T O R N O P O T E N C I A L

DESAFÍOS

© 2014 Juan Llanos

“ L a s m o n e d a s v i r t u a l e s p r o m e t e n b e n e fi c i a r l a

e c o n o m í a e n m u c h o s n i v e l e s , d e s d e s e r v i r a l o s n o

b a n c a r i z a d o s h a s t a c r e a r n u e v o s p r o d u c t o s

fi n a n c i e r o s . D e s a fí o a n u e s t r o s

i n n o v a d o r e s : e n c u e n t r e n s o l u c i o n e s c r e a ti v a s p a r a

p r e v e n i r e l a b u s o d e l a s m o n e d a s v i r t u a l e s .”

J e n n i f e r S h a s k y C a l v e r y, D i r e c t o r a d e F i n C E N© 2014 Juan Llanos

BITCOIN Y LOS DELITOS FINANCIEROS

© 2014 Juan Llanos

Antes del 18 de marzo de 2013

© 2014 Juan Llanos

Financial Acti on Task Force Groupe d’Acti on Financière Internati onal

(FATF-GAFI)

Recomendación Especial VICada país deberá tomar medidas para asegurarse de que las personas físicas o jurídicas, incluídos sus representantes, que ofrezcan el servicio de transmisión de dinero o valor, incluso a través de un sistema o red informal, estén licenciadas o registradas y sujetas a las Recomendaciones del GAFI aplicables a las instituciones financieras bancarias y no bancarias. Cada país deberá tomar medidas para asegurarse de que las personas físicas o jurídicas que ofrezcan este servicio de manera ilegal queden sujetos a sanciones administrativas, civiles o penales.

© 2014 Juan Llanos


(FATF-GAFI)

Organismo inter-gubernamental independienteDesarolla y promueve políticas para proteger el sistema financiero global contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismoRecomendaciones del GAFI

definen las medidas regulatorias y de justice penal que deberían aplicarse para contrarrestar este flagelo

se las reconoce como estándar en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (AML/CFT)

© 2014 Juan Llanos


(FATF-GAFI)

Anonimidad = Anatema• Identificación anónima • Sin límites de valor• Fondeo anónimo• Sin registros transaccionales• Amplio uso geográfico• Sin límites de uso

Características del efectivo

© 2014 Juan Llanos

I n f o r m e d e l G A F I s o b r e N u e v o s M é t o d o s d e P a g o ( 2 0 0 6 )

Antes del 18 de marzo de 2013

© 2014 Juan Llanos

El precedente criminal que podría frenar el entusiasmo de Bitcoin

E-Gold

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• EMISOR DE MONEDA DIGITAL• Medio de intercambio ofrecido por internet• Aceptación global sin necesidad de conversión entre monedas nacionales

• UTILIZADO PARA EL COMERCIO ELECTRÓNICO Y PARA TRANSFERENCIAS DE FONDOS ENTRE INDIVIDUOS

• CUATRO PASOS FUNDAMENTALES1. Abrir una cuenta de moneda digital2. Convertir moneda nacional a “e-gold” para fondear la cuenta3. Utilizar “e-gold” para comprar un producto o servicio o transferir fondos a

otra persona4. Cambiar “e-gold” de vuelta por la moneda nacional

• PARTES NECESARIAS:• Cambiadores de moneda digital• Comerciantes o individuos que aceptaran “e-gold”

• POSIBILIDAD DE OPERAR CUENTAS DE MANERA ANÓNIMA• Método de pago preferido por operadores de engaños que prometían

riquezas rápidamente

• TRANSFERENCIAS DE “E-GOLD” IRREVOCABLES E IRREVERSIBLES

© 2014 Juan Llanos

E-Gold2008-07 Declaración de culpabilidad

• Conspiración para lavar instrumentos monetarios (federal)• Conspiración para cometer el delito contra EEUU (federal)• Operación de un negocio de transmisión de dinero sin licencia (federal)• Transmisión de dinero sin licencia (Distrito de Columbia)

“ L a s c a u s a s ra í c e s d e l f ra c a s o d e E- G o l d f u e r o n l o s d e fe c t o s d e d i s e ñ o e n l a c r e a c i ó n d e c u e nt a s y e n l a l ó g i c a d e a p r o v i s i o n a m i e n t o , l o s q u e c o n d u j e r o n a l a

d e s a fo r t u n a d a c o n s e c u e n c i a d e c r e a r v u l n e ra b i l i d a d a l a b u s o c r i m i n a l .

“ Re c o n o c e m o s q u e E- G o l d e s d e h e c h o u n a i n s ti t u c i ó n o agencia fi n a n c i e ra s e g ú n l a d e fi n i c i ó n d e l a l e y d e

E E U U y c o m o t a l d e b e s e r r e g l a m e nt a d a .”Douglas Jackson, E-Gold Founder

18 de marzo de 2013

© 2014 Juan Llanos

Guía de FinCEN FIN-2013-G001

© 2014 Juan Llanos


• “Interpretativa” no es nueva reglamentación• Monedas virtuales centralizadas vs. descentralizadas• Virtual Currency Actors:

• USUARIO persona que obtiene moneda virtual para comprar bienes y servicios

• CAMBIADOR persona que se dedica comercialmente al cambio de moneda virtual por moneda real, fondos u otra moneda virtual

• ADMINISTRADOR persona que se dedica comercialmente a emitir (poner en circulación) una moneda virtul y que tiene la autoridad de redimir (retirar de circulación) dicha moneda virtual


© 2014 Juan Llanos

• “Todo administrador o cambiador que (1) acepte y transmita una moneda virtual convertible o (2) compre o venda moneda virtual convertible por cualquier razón es un transmisor de dinero conforme a las normas de FinCEN […]”

• “Según las normas de FinCEN, enviar “valor que reemplace a la moneda” a otra persona o a otra localidad constituye transmisión de dinero, excepto si aplica alguna limitación o exepción de la definición. Esta circunstancia constituye transmisión a otra localidad, es decir desde la cuenta de un usuario en un lugar (p.ej., la cuenta bancaria en moneda real de una usuario) a la cuenta en moneda virtual residente en el administrador.”

• “[…] toda persona que cree unidades de moneda virtual convertible y venda dichas unidades a otra persona a camio de moneda real o su equivalente se dedica a transmitir dinero a otra localidad y por lo tanto es transmisor de dinero.

© 2014 Juan Llanos

¿Quién es transmisor de dinero en EEUU?ES NO ES

…quien comercialmente:

• cambie moneda virtual por moneda del gobierno y una moneda virtual por otra (p.ej., cambiadores)

• Mine y le pague a un tercero por cuenta y nombre de un cliente (p.ej., mineros comerciales)

• Acepte valor de A se lo entregue a B (p.ej., algunos monederos)

• Acepte valor de A y se lo entregue a A en un momento o lugar diferentes (p.ej., bóvedas)

…quien

• Mine, utilice o invierta en monedas virtuales en beneficio propio

• Proporcione servicios de acceso a redes a los transmisores de dinero

• Actúe como procesador de pagos mediante contrato con un vendedor o acreedor

• Actúa como intermediario entre dos instituciones reguladas por la BSA

Normativa sobre transmisión de dinero (EEUU)

© 2014 Juan Llanos

Dos niveles normativos federal + estadual

Principales áreas de riesgo Principales leyes y reglamentos

Prevención del lavado (ALD) BSA, Ley USA PATRIOT, leyes penales sobre lavado de dinero

Prevención del financiamiento del terrorismo (CFT)

Ley USA PATRIOT, OFAC

Privacidad y seguridad informática

Gramm-Leach-Bliley

Seguridad y solidez Estado (mediante licenciamiento)Protección al consumidor Estado (mediante licencia) + Dodd-

Frank / Regulation E (CFPB)

* AML Program Elements (Section 352 of the USA PATRIOT Act)

1. Oficial de cumplimiento + equipo profesional2. Políticas + procedimientos + controles operativos:

• Procedimientos de licenciamiento, renovación y reportes (E)• Procedimientos de registro, archivos y reportes (F)• Subprogramas de KY (Conocer al…): Aceptación, monitoreo,

corrección y rescición• KY…Cliente• KY…Representante• KY…Contraparte extranjera• KY…Empleados• KY…Proveedor

• Procedimientos de monitoreo, análisis e investigación• Programa de cumplimiento con OFAC• Respuesta a solicitudes oficiales de información• Protocolos de privacidad y seguridad informática

3. Programa de capacitación continua• Comité de Riesgo & Cumplimiento

4. Función independiente de auditoría de cumplimiento

Pilares de un Programa ALD*

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NNSSMM ubicados en el extranjero(19 de septiembre de 2011)

Los NNSSMM ubicados en el extranjero son instituciones financierasconorme a la BSA (Bank Secrecy Act). Con respecto a sus actividades en EEUU, éstos deben cumplir con las obligaiones de conservar registros, realizar informes y establecer programas antilavado (ALD) tal como lo establece la BSA. Además, deben registrarse en FinCEN.”

Los NNSSMM ubicados en el extranjero están sujetos a las mismas sanciones civiles y penales por violaciones de la BSA y sus reglamentos que los NNSSMM ubicados físicamente en EEUU.

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Después del 28 de mayo de 2013

© 2014 Juan Llanos

El fin de Bitcoin tal como lo conocemos

© 2014 Juan Llanos

Liberty Reserve• red alternativa de pagos digitales• “circuito cerrado” moneda virtual

centralizada (dólares de LR)• fue cerrada y sus ejecutivos acusados y

arrestados en mayo de 2013.• “el mayor caso de lavado de dinero de la

historia de EEUU”• una conveniente herramienta para los

intermediarios de monedas extranjeras, ya que les permitía evitar la normativa vigente local y evitar las fluctuaciones cambiarias

• “un sombrío mundo ciber-financiero subterráneo”

• su ámbito de anonimidad lo convirtió en popular centro para criminales, hackers y traficantes

© 2014 Juan Llanos

Acusación formal de Liberty Reserve[x] ANONIMIDAD el producto tiene que disuadir a los delincuentes, nunca atraerlos.

• “atrajo deliberadamente y mantuvo una base de clientes criminales al hacer anónima e irrastreable la actividad financiera en LR”.

• “diseñado de manera que los delincuentes pudieran efectuar transacciones financieras bajo múltiples capas de anonimidad y así evadir la aprehensión por parte de las autoridades.”

[y] CUMPLIMIENTO el producto y las operaciones no pueden violar ninguna de las leyes o normas aplicables (el lado “formal” o “de papel” del cumplimiento).

• “no estaba registrado como negocio transmisor de dinero en FinCEN”• “operaba un negocio de transmisión de dinero sin licencia”

[z] SUSTANCIA lo que está escrito en su política debe estar ejecutado en realidad. Las empresas deben ser administradas con integridad, responsibilidad y control.

• “se creó, estructuró y operaba intencionalmente a LR como empresa criminal, diseñada para ayudar a los delincuentes a realizar transacciones ilegales y ocultar el origen mal habido de sus fondos”

• “se mintió a las autoridades antilavado en Costa Rica, simulando cerrar LR tras enterarse que la empresa estaba bajo investigación en EEUU

• “crearon un sistema para fingir cumplimiento con obligaciones antilavado, […] incluído un portal ‘falso’ que fue manipulado para ocultar ciertos datos.”

• El historial completo de transacciones de Bitcoin está disponible públicamente.

• “Mediante el uso de las herramientas adecuadas, es posible relacionar muchas claves públicas entre sí y con información identificatoria externa”.

• “Los grandes servicios centralizados (cambiadores y monederos) son capaces de identificar y rastrear considerables porciones de actividad.”

Análisis de anonimidad en el Sistema Bitcoin – Bitcoin no es anónimo

por Fergal Reid y Martin Harrigan (2011)

Enlace: http://anonymity-in-bitcoin.blogspot.com/2011/07/bitcoin-is-not-anonymous.html

© 2014 Juan Llanos

http://anonymity-in-bitcoin.blogspot.com/2011/07/bitcoin-is-not-anonymous.html

• La probada centralidad de estos servicios hace difícil aún para individuos altamente motivados —p.ej., ladrones u otros atraídos por la anonimidad de Bitcoin— permanecer completamente anónimos, si su interés es convertir sus bitcoins en moneda fiat (u otras monedas virtuales).

• El creciente dominio de una pequeña cantidad de instituciones (en especial las encargadas de convertir moneda), junto con la naturaleza pública de las transacciones y nuestra capacidad de identificar a las instituciones más importantes en última instancia hacen que Bitcoin sea hoy una opción poco atractiva el uso ilegal en altos volúmenes.

• Una industria de las monedas virtuales regulada justa y adecuadamente hace que sea extremadamente difícil que los delincuentes utilicen el sistema para actividades ilícitas.

Un puñado de Bitcoins

por Sarah Meiklejohn et al (2013)

Enlace: http://cseweb.ucsd.edu/~smeiklejohn/files/imc13.pdf

© 2014 Juan Llanos

http://cseweb.ucsd.edu/~smeiklejohn/files/imc13.pdf

http://cseweb.ucsd.edu/~smeiklejohn/files/imc13.pdf

Bitcoin

AnónimoIrrastreable

“Invisible para la ley y el fisco”

© 2014 Juan Llanos

Mitos sobre

Oportunidad de mayorvigilancia y control

Áreas de riesgo

• operativo • crédito• lavado• financiamiento/T• pérdida de datos• liquidez• fraude• robo de identidad

Clientes

• gob. Federal• gob. estadual• inversionistas• consumidores• empleados• sociedad

Metas

• integridad• solidez• seguridad• privacidad• prevención/delito• salud

Regulación Inevitable, pero válida

R i e s g o s y “clientes”

© 2014 Juan Llanos

Cumplimiento Oneroso, pero valioso

POR QUÉ BITCOIN ES IMPORTANTE

© 2014 Juan Llanos

• Infrastructura no desarrollada • Competencia limitada• Obstáculos regulatorios

Las remesas son costosas

© 2014 Juan Llanos

© 2014 Juan Llanos

• The Shadow Superpower (Robert Neuwirth, Foreign Policy) System D (“Debruillards”)

• Economías informales (“extra legales,” “en negro”) $10 trillones en total

• El misterio del capital (Hernando de Soto, 2000)

• Misterio que los bienes no puedan servir como capital

• Problema credibilidad de la transferencia de derechos a distancia (i.e., capacidad de obligarse contractualmente)

• Contractos inteligentes mecanismo para la obligación contractual sin jurisdicción

• Registro distribuído de bienes para todos, TODOS, en todo el mundo

P a u l G r a h a m M e l l i z o s W i n k l e v o s s

A l G o r e

A s h t o n K u t c h e r

© 2014 Juan Llanos

R i c h a r d B r a n s o nM a r c A n d r e e s s e n

© 2014 Juan Llanos

“Si no han escuchado sobre BITCOIN, dejen lo

que estén haciendo y pónganse a investigar

porque es EL PROYECTO MÁS IMPORTANTE DEL

PLANETA.”

Erik Voorhees

Juan LlanosEVP & Chief Transparency Officer

Bitreserve, Inc.San Francisco, CA

Mobile: (917) 684-0560Email: [email protected]

LinkedIn: www.linkedin.com/in/juanllanosTwitter: @JuanLlanos

Blog: ContrarianCompliance.com

¡Gracias!

Presentación de Bitcoin en Congreso CIRPLA, Quito

Economy & Finance

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