Presentación corporativa isav2

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Presentación CorporativaISA y sus Empresas

Gerencia Estrategia CorporativaDirección Nuevos Negocios

Abril de 2011

1. ISA, sus Empresas y Negocios2. Estrategia de Crecimiento 3. Resultados Financieros Consolidados

Agenda


TRANSPORTE DE ENERGÍA

ELÉCTRICA

CONSTRUCCIÓN DE PROYECTOS DE

INFRAESTRUCTURA

OPERACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE

MERCADOS

TRANSPORTE DE TELECOMUNICA-

CIONES

CONCESIONES VIALES

ISA y sus empresas continuarán consolidando su participación en los países donde tienen presencia.


ISA y sus Negocios por Sector

A través de sus negocios ISA y sus empresas adelantan importantes proyectos de infraestructura lineal.


Evolución de la Compañía

1995 - 1999

Reestructuración Sector Eléctrico

Escisión Bolsa de Energía Empresa Mixta

Principal transportador en

Colombia

ISA ingresa a nuevos

mercados Perú, Bolivia, Centroamérica,

Brasil Dos procesos democratizació

n accionaria Presencia Internacional

TIES Ecuador

2000 - 2006 2007 - 2009 2010Hacia donde

vamos?

Licitaciones Adquisiciones de

activosTercer y cuarto

proceso de democratización

Consolidación del Grupo

Diversificación x País x Sector

Negocios Vías Cintra Chile

Autopistas de la Montaña

Nuevos Países Chile

Argentina

MercadoInterno

AmpliaciónGeográfica

Diversificación Consolidación

En el 2016 el Grupo ISA será una

corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, el 80%

será generado fuera de Colombia.

La Mega


Interconexión de Venezuela, Colombia, Ecuador, Perú, Chile y próximamente Brasil y Argentina.

FEB 2001Inversión USD 48,5 MM

LICITACIÓN

PERÚBOOT Proinversión Paragsha -

Carhuamayo y Aguaytía - Pucallpa

NOV 1999Inversión USD 32 MM

LICITACIÓN

COLOMBIA

Convocatoria UPME 01-1999 Primavera-Guatiguará-

Tasajero

1998 – 2001 Se realizaron inversiones aproximadamente por USD 234.5 millones. Se adquirió una empresa de transmisión en Colombia y se constituyó la empresas de telecomunicaciones. Se incursionó en el mercado peruano.

Inversión USD 11 MM

COLOMBIA

Convocatoria UPME 02-1999 Sabanalarga - Cartagena

NOV 1999

LICITACIÓN

OCT 2000

CONSTITUCIÓN

COLOMBIA

100% ISA a partir de sus activos de telecomunicaciones

Activos USD 140 MM

DIC 2003Inversión USD 155 MM

LICITACIÓN

COLOMBIA

Convocatoria UPME 01-2003 Primavera - Bacatá

DIC 2003Inversión USD 89 MM

LICITACIÓN

COLOMBIA

Convocatoria UPME 02-2003 Primavera - Bolívar

NOV 2002

CONSTITUCIÓN

ECUADOREmpresa de

telecomunicaciones en el Mercado Andino

Activos USD 2,3 MM

Inversión ISA 50% a través de INTERNEXA

AGO 1998Inversión USD 143 MM

ADQUISICIÓN

COLOMBIA

65% de Transelca S.A. E.S.P.

2002 – 2004 Se realizaron inversiones por USD 488 millones. Se constituyeron empresas en Perú y se incursionó en el mercado Boliviano.

BOOT a 30 años Santivañez –Punutuma y Carrasca - Urubo

MAY 2003


BOLIVIA

LICITACIÓN

Estrategia de CrecimientoEntre 1998 y 2004 se incursionó en Perú, Bolivia y en

Telecomunicaciones


TelecomunicacionesEnergía

JUN 2002


ADQUISICIÓN

Concesión de los activos de Transmisión del Estado Peruano

Inversión ISA 60%PERÚ

BOOT: Build Operate Own and Transfer

Cifras expresadas en Millones de dólares

DIC 2007

CONSTITUCIÓN

PERÚEmpresa de ingeniería y

gerenciamiento de proyectos

PDIProyectos de Infraestructrura

del Perú

JUL 2008

En ejecución, Inversión pdte x confirmar

COLOMBIA

Convocatoria UPME 01-2007 Conexión Porce III al STN

JUN 2008


BRASILBOOT ANEEL 004/2008

LOTE E, H, K

LICITACIÓN

Inversión ISA 100% a través de CTEEP

DIC 2007Activos USD 19 MM

COLOMBIA

Compra de los activos de transmisión de Betania

ADQUISICIÓN

NOV 2007Inversión USD 75,7 MM

BRASIL

BOOT ANEEL 004/2007 – LOTE A. Concesión a ~32

años

LICITACIÓN


JUN 2008Inversión USD 112 MM

PERÚBOOT Proinversión

CHILCA – LA PLANICIE – ZAPALLAL

LICITACIÓN

MAY 2007

CONSTITUCIÓN

COLOMBIA - PANAMÁEmpresa Interconexión

Eléctrica Colombia – Panamá

Inversión ISA 50%

Proyecto en estructuración



LOTES F e I

LICITACIÓN

Inversión ISA 50,1% a través de CTEEP

DIC 2006

Intercambio Accionario

ADQUISICIÓN

COLOMBIA35% de Transelca, perteneciente a Ecopetrol, para alcanzar el 100%

DIC 2006

PERÚTransferencia de la concesión

Mantaro – Socabaya

ADQUISICIÓN

Inversión ISA 60%

Inversión por USD 80 MM

2005 – 2008 Se realizaron inversiones por USD 1437.2 millones. Se incursionó en el mercado de Brasil a través de CTEEP. Se constituyeron 8 empresas y se adquirió Transmantaro en Perú.


BRASIL

Transmissão Paulista50,1% acciones ordinarias

ADQUISICIÓN FASE 1

A través de ISA Capital do Brasil

FEB 2005

Inversión USD 6,5 MM

ADQUISICIÓN

CENTRO AMÉRICA12,5% Participación igualitaria

en la EPR - SIEPAC

MAR 2005

CONSTITUCIÓN

COLOMBIA

Compañía de expertos en Mercados de Energía

Activos USD 141 MM


BRASILTransmissão Paulista

Tag Along 16,5%

A través de ISA Capital do Brasil

ADQUISICIÓN FASE 2


BRASILBOOT ANEEL 005/2006 – LOTE D. Concesión a 30

años

LICITACIÓN


Estrategia de CrecimientoEntre 2005 y 2008 se incursionó en Brasil (CTEEP) y se

adquirió CTM en Perú


En ejecuciónEnergía

BOOT: Build Operate Own and Transfer

Cifras expresadas en Millones de dólares

LICITACIÓN

NOV 2008Inversión USD 637,5 MM


LOTES D y F

LICITACIÓN


NOV 2009

ENE 2010Inversión ~ USD 1700

MM

COLOMBIAContrato interadministrativo

para realizar estudios y diseños aprox. 100 km de vías

EN ESTUDIO

AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA

MAY 2009



LOTE I

LICITACIÓN


MAY 2009

Inversión ~USD 0,3 MM

COLOMBIA

Mercado de derivados energéticos

CONSTITUCIÓN

Inversión ISA 50% a través de XMBolsa de Valores de Colombia 50%

AGO 2010

Inversión ~USD 300 MM (60%)

Control de 5 concesiones viales (Ruta 5) de 907 km en

Chile

ADQUISICIÓN

CINTRA CHILE

JUL 2010


PERÚ

BOOT ProinversiónTalara – Piura

LICITACIÓN

AGO 2009Inversión USD 11,5 MM

PERÚ

BOOT MEMICA – INDEPENDENCIA

LICITACIÓN


PERÚ

BOOT Proinversión ZAPALLAL – TRUJILLO

LICITACIÓN

NOV 2009

ADQUISICIÓN

CHILEInversión ISA 90% a través de Internexa

Activos USD 9,5 MM

Infraestructura de FO que conecta las principales

ciudades

AGO 2010


PERÚBOOT MEM

Pomacocha - Carhuamayo

LICITACIÓN

2008 – a hoy Inversiones aproximadamente por USD 1,300 millones. En Chile se incursionó en el sector de telecomunicaciones con Internexa Chile (CMET) y en vías con Cintra – Chile

(en trámite). En Colombia continua el avance del estudio del proyecto de “Autopistas de la Montaña” en el sector de vías.

Estrategia de CrecimientoEntre el 2008 y 2010 se incursionó en Chile sector vías


En ejecución

Telecomunicaciones

Vías

En ejecución, Inversión por confirmar

COLOMBIA

Convocatoria UPME 02-2008 SE El Bosque y LT asociadas

LICITACIÓN

Perspectivas y crecimiento futuro

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Negocio de Transporte de Energía: En Colombia, Perú y Panamá oportunidades de inversión por aproximadamente USD 1,400 millones y en Brasil por USD 15.5 billones.

Negocio de Transporte de Telecomunicaciones: Consolidarse como operadora con la mayor red terrestre, uniendo las telecomunicaciones de toda Suramérica.

Negocio de Concesiones Viales: Adquisición del 40% restante de Cintra Chile y consolidación Proyecto Autopistas de La Montaña.

Negocio de Operación y Administración de Mercados: Continuar creciendo a través de nuevas oportunidades.

Negocio de Construcción de Proyectos de Infraestructura: Desarrollo de redes de transmisión y fibra óptica.

Sólida estructura financiera y de capital.

CRECER CON RENTABILIDAD Y

GENERAR VALOR A NUESTROS ACCIONISTAS

AVANZAR EN LA CONSOLIDACIÓN DE LA

ESTRATEGIA DE INTERNACIONALIZACIÓN

INVERSIONES 2011 POR APROXIMADAMENTE

USD 1,187 MILLONES ( $2,197 MILLONES)


Estructura Accionaria

ACCIONISTAS N° DE ACCIONES %

INVERSIONISTAS ESTATALES 682,078,108 61.58%LA NACIÓN 569,472,561 51.41%EEPPM 112,605,547 10.17%

EMPRESAS CON CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 77,373,530 6.99%ECOPETROL S.A. 58,925,480 5.32%EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ 18,448,050 1.67%

INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.44%INSTITUCIONALES 214,822,363 19.39%P. NATURALES 92,868,602 8.38%P. JURÍDICAS 20,274,425 1.83%F.I. EXTRANJERO 18,774,716 1.69%ISA ADR PROGRAM 1,486,150 0.13%

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN 1,107,677,894 100.00%

Resultados Financieros Consolidados


Calificaciones de Riesgo – Grupo ISA

15

COLOMBIA

Apoyo y asociados Inter.

ISA

BB+ perspectiva estable (Feb.10)BBB- perspectiva estable (Oct.10)

Baa3 perspectiva estable (Oct.10)

TRANSELCA

AAA perspectiva estable (Abr.10)

BRASIL

ISA CAPITAL

CTEEP

BBB- Perspectiva estable (Jul.10)

AA+ perspectiva estable (Jul.10)

PERÚ

TRANSMANTARO

REP

AAA perspectiva estable (May.10)AAA perspectiva estable (Mar.10)

AAA perspectiva estable (May.10)AAA perspectiva estable (Abr.10)

CHILE

CINTRA CHILEMaipo

Bosque

Taichi

BBB- Perspectiva estable (Nov.10)

BB+ Perspectiva estable (Nov.10)

BBB- Perspectiva estable (Nov.10)

A (Noviembre 10)

A-(d) Perspectiva estable (Noviembre 10)

A (Noviembre 10)

ISA Colombia ha sido calificada con grado de inversión por firmas internacionales.

Calificadoras Internacionales

Las calificaciones crediticias de las emisiones de bonos (filiales) en

otros países Perú, Chile y Brasil han mantenido su calificación. AAA perspectiva estable

(Sep.10)

http://www.fitchratings.com/corporate/index.cfm

Anexos


2,016,3223,307,0633,165,0412,821,675 3,513,617

87.3%4.5%39.9%

2006 2007 2008 2009 2010

900.6 1,400.5 1,410.7 1,617.8 1,835.8

Resultados Financieros ConsolidadosIngresos Operacionales


Mil

lon

es

de

pe

so

s

17

Millones USD

4.5%39.9% 12.2%87.3%

6.2%

El crecimiento en los ingresos del 6.2% se debe principalmente a:

Incorporación de ingresos de Cintra Chile y sus concesionarias (a partir de Octubre de 2010).

Mayores ingresos por efecto del IGPM en las tarifas en Brasil. Entrada en operación de proyectos de conexión en Colombia, y

nuevos proyectos en Perú y Brasil. Efecto negativo por conversión (tasa de cambio).

1,642,5911,535,3721,448,893 1,563,525

1,677,758

185.1% 8.5%-

2006 2007 2008 2009 2010

749.4 762.1 645.8 764.8 858.2

El incremento en los costos y gastos del 5.1% se debe principalmente a: Incorporación de costos y gastos de Cintra Chile y sus

concesionarias (a partir de octubre de 2010). Mayores gastos de personal y mantenimiento en Colombia, Brasil y

Perú. Menores gastos de provisión por diferencia en cambio de

inversiones en el exterior en Colombia.


Resultados Financieros ConsolidadosCostos y Gastos Operacionales

18

5.1% 7.9%-5.6%- 8.5%185.1%

Millones USD

Mil

lon

es

de

pe

so

s

1,113,1381,954,514 2,274,051 2,406,907 2,526,445

0500,000

1,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0003,500,0004,000,0004,500,000

2006 2007 2008 2009 2010

0%10%20%30%40%50%60%70%80%

306.5 497.2 970.1 1,013.6 1,177.4

EBITDA Margen EBITDA

Mil

lon

es

de

pe

so

s

Millones USD

497.2 970.1 1,013.6 1,177.4 1,320.0


Resultados Financieros ConsolidadosEBITDA y Margen Ebitda

El aumento del EBITDA del 5% obedece a un crecimiento del 6.2% en los ingresos frente a un crecimiento en los gastos efectivos del 9.7%.

El 56.5% del EBITDA se generó en Brasil, el 30.1% en Colombia, el 7.5% en Perú, el 4.8% en Chile y el restante 1.1% en Bolivia.

19

73%69% 72%

55%

72%

El crecimiento del 7.3% de la utilidad operacional obedece a que los ingresos crecieron en mayor proporción que los gastos.

El 60.0% de la utilidad operacional se generó en Brasil, el 27.4% en Colombia, el 6.6% en Perú, en Chile el 5.0% y el 1% restante en Bolivia.


Resultados Financieros ConsolidadosUtilidad Operacional y Margen Operacional

20

1,871,0261,743,538

1,286,303

1,716,148

338,564

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

2006 2007 2008 2009 2010

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

151.2 638.4 764.9 852.9 977.6

Utilidad Operacional Margen Operacional

Mil

lon

es

de

pe

so

s

46%

17%

54% 53% 53%

Millones USD

53%46%

54%

17%

53%

La utilidad neta creció un 9.2% debido a: Mejor resultado operacional, menor provisión de impuestos

compensados por el efecto del resultado no operacional. El margen neto se ubicó en 9.8%, 30 puntos básicos por encima de lo

alcanzado en 2009 (9.5%).


Resultados Financieros ConsolidadosUtilidad Neta

21

9.2%

-24.9% 50.2% 4.7%33.1%

236,593226,021

150,469

2006 2007 2008 2009 2010

67.2 112.2 105.5 154.0 179.7

Mil

lon

es

de

pe

so

s

Millones USD

314,878 343,896

33.1%

50.2% 4.7%-24.9%

9.2%

Composición del Balance

2006 2007 2008 2009 2010

Patrimonio Pasivo Interés minoritario

27%

51%

22%

34%

47%

19%

36%

43%

21%

26%

48%

26%

Resultados Financieros ConsolidadosM

illo

ne

s d

e p

es

os

Bal

ance

Gen

eral

Millones

12,861,199

USD 5,74513,887,489

USD 6,893

14,439,690

USD 6,436

25,819,800

USD 13,490

17,049,376

USD 8,340

Activos

26.5%21.7%

20.4%

20.2%

19.2%

47.7%51.0%

43.3%

54.8%

46.5%

25.8% 27.4%36.2% 25.0%34.2%

22

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