Introducción al Análisis FinancieroIntroducción al Análisis Financiero

ContextualizaciónContextualización

El análisis financiero es una herramienta que permite El análisis financiero es una herramienta que permite realizar comparaciones relativas de distintos realizar comparaciones relativas de distintos negocios y facilita la toma de decisiones de inversión, negocios y facilita la toma de decisiones de inversión, financiación, planes de acción, control de financiación, planes de acción, control de operaciones, reparto de dividendos, entre otros. operaciones, reparto de dividendos, entre otros.

En términos generales se puede En términos generales se puede hablar de cinco aspectos del análisis:hablar de cinco aspectos del análisis:

El estado de liquidez de la empresa que El estado de liquidez de la empresa que mide la capacidad para cumplir con sus mide la capacidad para cumplir con sus actividades. actividades.

La capacidad de obtener y respaldar La capacidad de obtener y respaldar financiación. financiación.

La rentabilidad La rentabilidad La cobertura La cobertura La generación de valor La generación de valor

El análisis financiero consiste en El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas presentados por las distintas

operaciones de la empresaoperaciones de la empresa..

La interpretación de los datos obtenidos, La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a la mediante el análisis financiero, permite a la gerencia medir el progreso comparando los gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles aplicados, además planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la capacidad de informa sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el análisis o debilidad financiera, esto facilita el análisis de la situación económica de la empresa de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones.para la toma de decisiones.

SINTESISSINTESIS

En síntesis, se puede decir que el En síntesis, se puede decir que el análisis financiero permite determinar análisis financiero permite determinar tanto la conveniencia de invertir o tanto la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio, como la conceder créditos al negocio, como la eficiencia de la administración de una eficiencia de la administración de una empresa.empresa.

La Función Financiera en la La Función Financiera en la EmpresaEmpresa

Objetivos empresarialesObjetivos empresariales

El éxito de una empresa depende, en gran El éxito de una empresa depende, en gran medida, de que en cada una de las cuatro áreas medida, de que en cada una de las cuatro áreas referidas anteriormente alcancen unos objetivos referidas anteriormente alcancen unos objetivos por los cuales sus directores deben responder y por los cuales sus directores deben responder y para cuyo cumplimiento deben tomar decisiones para cuyo cumplimiento deben tomar decisiones apoyados en una serie de herramientas y apoyados en una serie de herramientas y técnicas propias de su área. técnicas propias de su área.

En la actividad de Mercadeo encontramos cómo En la actividad de Mercadeo encontramos cómo el objetivo básico está definido por la el objetivo básico está definido por la satisfacción de las necesidades de los clientes y satisfacción de las necesidades de los clientes y consumidores más allá de sus expectativas.consumidores más allá de sus expectativas.

Para su logro debemos conocer cuáles son los Para su logro debemos conocer cuáles son los atributos que hacen que los clientes y atributos que hacen que los clientes y consumidores se sientan realmente satisfechos. consumidores se sientan realmente satisfechos.

Todas las empresas deben acudir a laTodas las empresas deben acudir a la

búsqueda de recursos financieros y búsqueda de recursos financieros y

con ellos se debe garantizar la máxima con ellos se debe garantizar la máxima

utilidad, con la cual podrá devolver ese utilidad, con la cual podrá devolver ese

capital más su costo (intereses), capital más su costo (intereses),

después de haberlo invertido después de haberlo invertido

eficientemente. eficientemente.

Este es el principio básico de la función Este es el principio básico de la función

financiera de una empresa; estofinanciera de una empresa; esto

debido a que entre más se desarrollen debido a que entre más se desarrollen

y crezcan, mayores serán las y crezcan, mayores serán las

necesidades de capital para continuarnecesidades de capital para continuar

el crecimiento. el crecimiento.

La obtención en las mejores condiciones La obtención en las mejores condiciones de esos recursos se convierte en el de esos recursos se convierte en el objetivo básico de la política financiera de objetivo básico de la política financiera de cualquier empresa. Para la consecución cualquier empresa. Para la consecución de los recursos financieros necesarios, el de los recursos financieros necesarios, el empresario debe acudir a las fuentes de empresario debe acudir a las fuentes de financiación con la mayor preparación financiación con la mayor preparación profesional posible. profesional posible.

Se necesita saber: Se necesita saber:

En qué se va a invertir, cuanto y de que En qué se va a invertir, cuanto y de que manera. manera.

Cuándo y de que forma se devolverá el Cuándo y de que forma se devolverá el capital recibido. capital recibido.

Para saber cuales son las necesidades reales, precisa conocer a través de su contabilidad, el volumen de ingresos y gastos, determinando así el beneficio, el dinero en efectivo, las obligaciones de pago, el activo realizable, la relación entre el capital propio y el capital de terceros, el rendimiento de la inversión, etcétera.

Con esta información, la empresa podrá Con esta información, la empresa podrá controlar sus cobros y pagos, sus gastos e controlar sus cobros y pagos, sus gastos e ingresos y sus necesidades financieras, y ingresos y sus necesidades financieras, y

podrá fijar sus objetivos y hacer sus podrá fijar sus objetivos y hacer sus proyecciones. En conclusión, la función proyecciones. En conclusión, la función

financiera, permite que la empresa cuente financiera, permite que la empresa cuente con los instrumentos de gestión que le con los instrumentos de gestión que le

garanticen una adecuada fuente de recursos garanticen una adecuada fuente de recursos financieros para mantener las operaciones y financieros para mantener las operaciones y

su crecimiento.su crecimiento.

La Información Financiera BásicaLa Información Financiera Básica

Características del EntornoCaracterísticas del Entorno

El administrador financiero estará siempre El administrador financiero estará siempre atento a las nuevas disposiciones atento a las nuevas disposiciones gubernamentales, a las condiciones gubernamentales, a las condiciones cambiantes en el mercado doméstico y del cambiantes en el mercado doméstico y del mundo, a las oportunidades que nos mundo, a las oportunidades que nos brindan los convenios internacionales o brindan los convenios internacionales o los peligros a los cuales tendremos que los peligros a los cuales tendremos que enfrentarnos si el entorno micro o enfrentarnos si el entorno micro o macroeconómico, no nos favorece. macroeconómico, no nos favorece.

Conocimiento de la EmpresaConocimiento de la Empresa

El conocimiento del clima organizacional, de las El conocimiento del clima organizacional, de las políticas y metas de la empresa, de las políticas y metas de la empresa, de las características de los ejecutivos y dueños, de si características de los ejecutivos y dueños, de si les gusta o no correr riesgos, de si tienen les gusta o no correr riesgos, de si tienen políticas de avanzada o prefieren ir a paso lento, políticas de avanzada o prefieren ir a paso lento, pero seguro son, todas ellas, una importante pero seguro son, todas ellas, una importante ayuda para entender el comportamiento de la ayuda para entender el comportamiento de la empresa, aún en el área financiera empresa, aún en el área financiera

Es por esto que antes de emprender la Es por esto que antes de emprender la lectura, interpretación y análisis de los lectura, interpretación y análisis de los estados financieros, es necesario revisar, estados financieros, es necesario revisar, tanto el mundo que nos rodea, como el tanto el mundo que nos rodea, como el interior mismo de la empresa, en todo interior mismo de la empresa, en todo aquello que pueda afectar de una u otra aquello que pueda afectar de una u otra manera, el comportamiento financiero de manera, el comportamiento financiero de la compañía. la compañía.

Una vez concluidas las labores Una vez concluidas las labores anteriormente expuestas, entraremos a anteriormente expuestas, entraremos a seleccionar la información contable seleccionar la información contable necesaria, para el análisis financiero, necesaria, para el análisis financiero, orientado hacia el diagnóstico de situación orientado hacia el diagnóstico de situación financiera.financiera.

Información FinancieraInformación Financiera

Básicamente, los estados financieros periódicos, Básicamente, los estados financieros periódicos, como son el Balance General, el Estado de como son el Balance General, el Estado de Ganancias y Pérdidas, junto con las notas a los Ganancias y Pérdidas, junto con las notas a los estados financieros, y los principales anexos estados financieros, y los principales anexos que nos permitan entender el contenido de las que nos permitan entender el contenido de las cuentas más importantes, es la información cuentas más importantes, es la información adecuada para iniciar el proceso de análisis adecuada para iniciar el proceso de análisis financiero, orientado hacia el diagnóstico. financiero, orientado hacia el diagnóstico.