Presentación Resultados 2009 - Repsol€¦ · Resultados 2009 Downstream: Resultado explotación *...
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Presentación Resultados 2009
25 de febrero de 2010
Antonio Brufau Presidente Ejecutivo
• Entorno
• Resultados 2009
• Hitos y proyectos de crecimiento
Índice
Índice
• Entorno
• Resultados 2009
• Hitos y proyectos de crecimiento
Fuente: Informe Fondo Monetario Internacional (FMI) enero 2010
Entorno
Crecimiento económico mundial y regional 2009/2010
Estimaciones 2009 Previsiones 2010
(%)
Mundial EEUU Zona Euro España China India Latam-4
-2
0
2
4
6
8
10
-3,9
-0,8
-2,5
3,9
2,7
1,0
-3,6
-0,6
8,7
10
5,6
7,7
-2,3
3,7
Precios Brent Precios Henry Hub
Entorno Upstream
En 2009, el precio medio del Brent ha bajado un 37%
En 2009, el precio medio del Henry Hub ha bajado un 56%
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
1Q 2Q 3Q 4Q1Trim 2Trim 3Trim 4Trim
2009
2008
$/barril
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
1Q 2Q 3Q 4Q
2009
2008
1Trim 2Trim 3Trim 4Trim
$/millón btu
Fuente: Energy Information Administration (DOE, EE.UU.)
Evolución y perspectivas del crecimiento de demanda de petróleo
-0,38
-1,66
1,20 1,56
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
2008
1T 0
9
2T 0
9
3T 0
9
4T 0
9
2009
1T 1
0
2T 1
0
3T 1
0
4T 1
0
2010
1T 1
1
2T 1
1
3T 1
1
4T 1
1
2011
mill
ones
de
barri
les
diar
ios Resto no-OCDE
China e India
Resto OCDE
EE.UU.
Entorno Upstream
Media mundial
Evolución Perspectivas
1,561,20
-1,66
-0,38
Repsol Sector
Márgenes de refino
Entorno Downstream
En 2009, la media de los márgenes de refino en España
bajó un 82%
Margen integrado de refino y marketingRepsol Vs. Sector
2009
-4,0
2008
4,0
8,0
12,0
0,0
$/bbl
Márgenes integrados de Repsol 3,5 veces superiores a la media
del sector en 2009
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
1Q 2Q 3Q 4Q1Trim 2Trim 3Trim 4Trim
2009
200810,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
$/bbl
Índice
• Entorno
• Resultados 2009
• Hitos y proyectos de crecimiento
Beneficio neto
Resultados 2009
Resultado de explotación
Resultados en línea con el sector y apuntando recuperación
Millones € Millones €
4.000
2.000
1.559
39%
2008 20090
2.555
35%
2008 20090
3.000
6.000
5.020
3.244
Resultados 2009
Exploración y Producción
20082.258
Millones de euros
Downstream 1.048
YPF 1.159
Corporación y ajustes (125)
Resultado de explotación 5.020
Resultado financiero (544)
Resultados antes de impuestos y participadas 4.476
Resultado consolidado del periodo 2.681
Resultado atribuible a intereses minoritarios (126)
Resultado atribuible a accionistas de la sociedad dominante
2.555
GNL 125
2009781
1.022
1.021
(267)
3.244
(468)
2.776
1.744
(185)
1.559
(61)
GAS NATURAL SDG 555 748
NOTA ACLARATORIA: En el ejercicio 2009, la participación en la refinería REFAP (Brasil) se ha integrado de nuevo proporcionalmente en los estados financieros del Grupo. Para facilitar y homogeneizar la comparación entre 2009 y 2008, y de acuerdo con lo requerido en la normativa contable, los datos correspondientes al ejercicio 2008 incluidos en la presente nota de prensa han sido adecuadamente modificados, integrando proporcionalmente dicha sociedad durante el ejercicio completo. Este cambio de clasificación contable de REFAP no afecta a ejercicios anteriores a 2008.
2.258
86
781
99
(1.661)
41
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2008 Price effect net oftaxes
Volume ExplorationCosts
Exchange rate Others 2009
Resultados 2009
Upstream: Resultado de explotación
Millones €
Efecto neto de precios
descontados los impuestos
Volumen Costes de exploración
Tipo de cambio
Depreciacióny otros
2008 2009
(42)
Resultados 2009
Downstream: Resultado explotación*
*Sin efecto inventarios
51186 154
(1123)
(57)
0
500
1000
1500
2000
2008 RefiningActivity
ToppingVolume
Marketing Chemical ExchangeRate
Others 2009
1.543
655
Margen de refino
QuímicaMarketing Otros2008 2009Volumen de refino
Tipo de cambio
Millones €
1.000
1.500
2.000
500
0
1.1591.021
483
24378
26
(228)
(565)
(175)
0
500
1.000
1.500
2008 Price increasesin domestic
markets
Export prices &internationalprice related
products net oftaxes
Volume sales Gas Costs Depreciation Others 20092008 2009Gas Costes Depreciación Otros 2009
YPF: Resultado explotación
Resultados 2009
Precios de exportación y
productos ligados a precios
internacionales (ex-impuestos)
Incremento de precios
en el mercado
doméstico
Volumen de ventas
Millones €
Gas Natural: Resultado explotación
Millones €
400
2008
0
800
200
600
2009
35%
748
555
Resultados 2009
Datos Ex Gas Natural
Resultados 2009
Deuda y liquidez
La liquidez cubre casi el 70 % de la deuda bruta
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
Millones €
Liquidez5.992
millones de €
Preferentes
Deuda bruta
Resultados 2009 Plan de ahorro: gastos
800 millones de euros menos que en 2008
1.190 medidas de ahorro
Downstream33%
GNL1%
YPF41%
Upstream14%
Corporación11%
Trading y Transporte
11%
Otros16%
Personal9%
Servicios Externos
64%
GASTOS
Resultados 2009 Plan de ahorro: inversiones
INVERSIONES
10.000
20.000
Millones €
Plan Estratégico
AjustePlan Estratégico
en 2009
30.000
25.000
15.000
28.900
25.000
PROYECTO ESTADO• Sines
• Bloque 39• Kinteroni• Margarita
SaleSale
EntraEntra
Dividendo por acción
2004
El dividendo ha crecido un 70% desde 2004
€/ acc.
2005 2006 2007 2008 2009
1,051,00
0,72
0,60
0,85
0,50
Pay Out
66%
23%28%
38%
50%
20092008200720062005
Pay Out creciente
25%
2004
Evolución bursátil 2009
(*) Media petroleras calculada considerando a Repsol, Total, Eni, Shell, BP, BG, Exxon, Chevron y Conoco
70
80
90
100
110
120
130
31-dic
14-ene
28-ene
11-fe
b
25-fe
b
11-m
ar
25-m
ar
8-abr
22-abr
6-may
20-m
ay
3-jun
17-jun
1-jul
15-jul
29-jul
12-ago
26-ago
9-sep
23-sep
7-oct
21-oct
4-nov
18-nov
2-dic
16-dic
30-dic
Media petroleras
Repsol
24%
Índice
• Entorno
• Resultados 2009
• Hitos y proyectos de crecimiento
Descubrimientos 2008/2009
1
1
5
1
25
2
1Marruecos- Anchois 1
Brasil *- Guará- Iguazu- Piracucá- Panoramix- Abaré Oeste
3
1
Bolivia- HuacayaX1
1Argelia
- AZSE-2- TIO-3 (Reggane)- KLS-1 (Reggane)- OTLH-2 (Ahnet)- TGFO-1 (Ahnet)
Sierra Leona- Venus B-1
Perú- Kinteroni(bloque 57)
Colombia- Cosecha Z- Cosecha Y Norte- Capachos Sur 1
Venezuela- Perla 1 (Cardón-IV)
EEUU GdM- Buckskin
20082009
Libia- Y1 (NC 186)- NC-202
Tasa de éxito en 2008*: 26%Tasa de éxito en 2009*: 50%(*) no incluye appraisals
15 descubrimientos en 2009, un año histórico para Repsol
España- Lubina- Montanazo
Los 10 mayores descubrimientos offshore del mundo en 2009*
Éxitos exploratorios de Repsol
3 descubrimientos de Repsol entre los 10 mayores hallazgos offshore del mundo en 2009
*Ranking de la publicación especializada Rigzone
País Área DescubrimientoEE.UU. Golfo de México Buckskin
EE.UU. Golfo de México Tíber
Australia Cuenca de Browse PoseidónAustralia Cuenca de Carnarvon Martell-1Brasil Cuenca de Santos Abaré Oeste
China Cuenca Pearl River Mouth Liwa 3-1
Israel Bloque Matan Tamar
UK Carna Carna
Venezuela Bloque Cardon IV Perla-1X
Ghana Campo Jubilee Tweneboa
Ghana Bloque Cape Three Points Sankofa
Recursos y reservas Upstream
Recursos contingentes recuperables
Cifras netas de Upstream a 31-Dic-09
48%
55%
99%
Millones bep
2006 2007 2008 2009
0
100
200
300
400
500
600
550
355
239
120
Inversión perforación / Perforaciones con éxito
Perforaciones con éxito (en millones $)
Inversión en perforación
Millones $80%700
2006 2007 2008 2009
600
0
200
300
400
500
0%
20%
40%
60%
100
Incorporación “récord” de recursos garantiza el futuro
Cerca del 80% de la inversión en perforaciones fue exitosa
Recursos y reservas Upstream
Cifras netas de Upstream a 31-Dic-09
Tasa de reemplazo de reservas
100%
65%
94%
2007 2008 2009
80%
60%
40%
20%
0%
35%
En términos homogéneos de precio, la tasa de reemplazo superó el 110% en 2009
Presencia exploratoria
ColombiaColombiaColombia
PerúPerPerúú
EspañaEspaEspaññaa
MarruecosMarruecosMarruecos
ArgeliaArgeliaArgelia
VenezuelaVenezuelaVenezuela
Guinea EcuatorialGuinea EcuatorialGuinea Ecuatorial
MauritaniaMauritaniaMauritania
BrasilBrasilBrasil
Arabia SaudíArabia Arabia SaudSaudíí
BoliviaBoliviaBolivia
CanadáCanadCanadáá
EE.UU. (Alaska)EE.UU. (Alaska)EE.UU. (Alaska)
EE.UU. (GdM)EE.UU. (EE.UU. (GdMGdM))
CubaCubaCuba
Trinidad y TobagoGuyana-Surinam
Trinidad y TobagoTrinidad y TobagoGuyanaGuyana--SurinamSurinam
KazajstanKazajstanKazajstan
Liberia-Sierra LeonaLiberiaLiberia--Sierra LeonaSierra Leona
NoruegaNoruegaNoruega
LibiaLibiaLibia
Mix de Producción 2008
38%
62%
Mix de Producción 2009
40%
60%
(*) Impacto de la producción debido a cambios contractuales y regulatorios en Libia, Bolivia y Ecuador
LíquidosGas
Producción hidrocarburos Upstream
Aumento de la producción y mejor porcentaje de petróleo
LíquidosGas
Mix de producción 2008
Mix de producción 2009
Crecimiento de la producción
+ 5,4%
2008 20090
100.000
200.000
300.000
400.000
333.000
334.000
*
bep/día
Estado de los proyectos clave de crecimiento
Plada: Plan de desarrollo de activos de YPF
Visualización/ Estudio OperaciónIngeniería/ ConstrucciónEvaluación/ Diseño
Decisión Final de InversiónPuesta en
marcha
BrasilGuará
ArgeliaReggane
PerúKinteroni
BoliviaMargarita-
Huacaya
PerúBloque 39
Sines
Cartagena
Bilbao
PerúGNL
CanadáCanaport
LibiaI/R
EE.UU. GdM
Shenzi
Progreso
Proyectos suspendidos/
retrasados
EE.UU. GdM
BuckskinSierra LeonaVenus
Resto de Libia
Brasil Resto deBSM-S-9
VenezuelaPerla
CCRYPF
Proyectos actualmente suspendidos/retrasados
Tamaño de los círculos directamente relacionado con la inversión 2008- 2012 para cada proyecto.
Leyenda:
Nota: Inversión de los proyectos en estudio pendiente de estimación
Upstream Downstream GNL
Marruecos
TarragonaConversión profunda
VenezuelaCarabobo
Nueva Exploración
Brasil Resto de
Brasil
Proyectos de crecimiento Upstream Brasil
Abaré Oeste
Brasil se consolida como clave para el crecimiento de Repsol
BMS-9: cuatro sondeos con descubrimientos de crudo de buena calidad y grandes volúmenes recuperables: Carioca, Guará, Iguazú y Abaré Oeste
Guará: pruebas de producción superan las expectativas y confirman unos recursos recuperables estimados entre 1.100 y 2.000 millones de barriles
En 2010 se harán sondeos de delineación y pruebas de producción de larga duración en Guará y Carioca
Fuera del BMS-9: dos descubrimientos importantes de crudo
Piracucá con comercialidad confirmada
Panoramix operado por Repsol
Descubrimiento Buckskin
Repsol operador de la fase de exploración
Crudo ligero y dulce de alta calidad en una columna de cerca de 100 metros
Comienzo producción en ShenziProducción (134.000 barriles/día) un 20% superior a la expectativas Los pozos de desarrollo han confirmado mayores espesores de reservorio de los estimados, lo que mejora las expectativas de producción futura
Proyectos de crecimiento Upstream Golfo de México (EE.UU.)
Shenzi ya está en producción por encima de las expectativas
Proyectos de crecimiento Upstream Norte de África
Aprobada la decisión final de inversión en Reggane
Desarrollo del Descubrimiento IR de acuerdo a lo planificado. En 2010 alcanzará la producción de 40.000 barriles diarios de crudo
Contratos de Murzuq extendidos hasta 2032
Argelia: Reggane
Libia: IR
Finalización de los trabajos de delineación
Decisión Final de Inversión de Repsol (operador) y socios
Una de las áreas de mayor crecimiento futuro con 60 millones netos de barriles equivalentes de petróleo en reservas
Descubrimiento Perla-1X
El mayor descubrimiento de gas realizado en el país y uno de los más grandes del mundo en 2009
Puede albergar recursos recuperables de gas entre 1.000 y 1.400 millones de barriles equivalentes
Proyectos de crecimiento Upstream Venezuela
Perla-1X, el mayor descubrimiento de gas de la historia de la compañía
Proyecto Carabobo
Licencia para desarrollar reservas de crudo pesado en la faja del Orinoco
Una de las áreas con mayores recursos de hidrocarburos sin desarrollar del mundo
Uno de los 5 mayores descubrimientos del mundo en 2008
Proyectos de crecimiento Upstream Bolivia
Margarita-Huacaya
Descubrimiento de gas en Huacaya en enero de 2008
Repsol es el operador
Producción actual en Margarita de 2,3 millones m3/día
Se incrementará hasta 8 millones m3/día en una primera fase y posteriormente a 14 millones de m3/día
Perú LNG:
La ubicación mas competitiva para acceder a la costa este del Pacífico
Capacidad de licuefacción 6,2 bcm/año
En funcionamiento a mediados de 2010
Canaport:
En funcionamiento desde junio
Una de las de las mayores terminales de Norteamérica
Abastece la costa este de Canadá y el noreste de EE.UU
Proyectos de crecimiento Upstream GNL
Completando los proyectos aprobados en el Plan Estratégico
Puesta en marcha: final 2011
Una de las más modernas del mundo
Incrementará la capacidad de producción y doblará la producción hasta 220.000 barriles/día
Proyectos de crecimiento Downstream
Proyecto de ampliación de la refinería de Cartagena
Cartagena sin inversión
Cartagena después de la inversión
1er Cuartil 2o Cuartil 3er Cuartil 4o Cuartil
Ciclo Medio
Incremento en ciclo medio*
Fuente: WoodMackenzie Refinery Evaluation Model *Incremento de 5 $/barril en ciclo bajo (como 2009)
Proyectos de crecimiento Downstream
Proyecto de ampliación de la refinería de Petronor
La Capacidad de conversión de Repsol crecerá cerca del 50%
Puesta en marcha: mediados 2011
Nuevo cocker con 2 millones de toneladas/año de capacidad
Mejor compañía energética del mundo
Reconocimientos Sector
Mejor tecnología comercial del año: Proyecto Caleidoscopio
“Global Business Leader Award”
Compañía “Gold Class” según el Anuario de Sostenibilidad 2010
Reconocimientos Sostenibilidad y transparencia
Líder en transparencia y “best in class” del Sector Oil & Gas
repsol.com, mejor portal de Internet de España
Empresa española que crea más empleo para personas con discapacidad
Presentación Resultados 2009
25 de febrero de 2010
Antonio Brufau Presidente Ejecutivo