INFORME DE GESTIINFORME DE GESTIÓÓN DE N DE AMV (2006AMV (2006--2007)2007)

CONSTITUCICONSTITUCIÓÓN Y CERTIFICADO DE N Y CERTIFICADO DE AUTORIZACIAUTORIZACIÓÓNN

CONSTITUCIÓN Y CERTIFICADO DE AUTORIZACIÓN

Objeto: obtener autorización por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia para actuar como organismo de autorregulación del mercado de valores en Colombia.

ConstituciConstitucióón n ------ 12 de junio de 200612 de junio de 2006

Resolución número 1171 de la Superintendencia Financiera de Colombia

AutorizaciAutorizacióón n ------ 7 de julio de 20067 de julio de 2006

MAPA ESTRATMAPA ESTRATÉÉGICOGICO

… Y SIENDO AUTOSOSTENIBLE FINANCIERAMENTE, CON UN ESQUEMA DE GASTOS RAZONABLE CUBIERTO CON CONTRIBUCIONES ADECUADAS

Fina

ncie

ra

Control del Presupuesto Permanente Seguimiento al sistema de contribuciones

AMV AUTORREGULA LA ACTIVIDAD DE INTERMEDIACIÓN PARA CONTRIBUIR A LA CONFIANZA, TRANSPARENCIA, INTEGRIDAD, PROFESIONALISMO Y DESARROLLO DE LOS MERCADOS DE VALORES…

... EJECUTANDO PROCESOS EFICIENTES Y BAJO LAS MEJORES PRACTICAS ...

... CONTANDO CON LA GENTE, LA TECNOLOGIA Y LA INFORMACIÓN APROPIADAS …

Prop

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Capital Humano Organización y Cultura Tecnología e Información

Oportunidad, Agilidad y Eficiencia

Regulación Adecuada al

Mercado

Prevención, Detección y debida Sanción de Malas

Prácticas

Conocimiento Especializado

Representatividad e Independencia

Operativos Manejo de Clientes Intermediarios

Manejo del Estado e Inversionistas Innovación

Evaluar quejas y denuncias de los actores

Estar a la vanguardia de

las nuevas realidades del

Mercado

Posicionamiento y consolidación de la Entidad

Supervisión

Contar con un equipo humano capacitado, actualizado, experto,

honesto y ético

Fortalecer Cultura de Servicio al Cliente, Competitividad, Excelencia y

EficienciaPropender por un ambiente motivador

que invite al compromiso

Contar con la Tecnología e Información requeridas para ejecutar los Procesos

Claves

Gestionar la liquidez

Corporativos

Administración de Riesgos

Regulación

Certificación

Procesos Disciplinarios

Coordinar actividades con el Estado para evitar duplicidades en las

actuaciones

Fortalecer mecanismos de prevención

Control Interno

Gobierno Corporativo y Administración de

Conflictos de Interés

Divulgación y comunicación con la industria

Mantener Presencia Institucional

Mapa estratégico AMV

Autorregular la actividad de intermediación y certificar a sus profesionales, para contribuir a la confianza, transparencia, integridad, profesionalismo y desarrollo del mercado de valores colombiano, aprovechando el conocimiento y experiencia de los sujetos autorregulados, con altos estándares de Gobierno Corporativo y contando con el recurso humano, la tecnología y la información apropiada.

MISIÓN

Ser reconocidos como un organismo que genera valor a la actividad de intermediación, logrando el equilibrio entre la protección y la eficiencia del mercado de valores.

La gestión de AMV será necesaria para mantener altos estándares de transparencia, confianza, integridad, profesionalismo y competitividad del mercado de valores.

El esquema de Autorregulación de AMV será líder a nivel internacional.

VISIÓN

ResponsabilidadIntegridadInnovaciónProfesionalismoLiderazgoTrabajo en EquipoEficienciaEficacia

VALORES

GOBIERNO CORPORATIVOGOBIERNO CORPORATIVO

Álvaro Motta CanoGustavo Morales CoboAsociados cuyos vinculados son miembros clase A

Raúl Obregón FlórezFederico Renjifo VélezAsofiduciarias

David Wigoda RinzlerSantiago MontenegroAsofondos

Cristian Mosquera Casas

Rafael Aparicio EscallónAsobolsa

Daniel Mazuera Gómez

María Mercedes CuellarAsobancaria

MIEMBROS INDEPENDIENTES

MIEMBROS DE LA INDUSTRIA

ASOCIADO

CONSEJO DIRECTIVO 2006 - 2008

Daniel Mazuera

Raúl Obregón FlórezSantiago MontenegroGobierno Corporativo y

Nominaciones

Cristian Mosquera Casas

David Wigoda RinzlerFederico RenjifoAdmisiones

Alvaro Motta Cano

David Wigoda RinzlerGustavo Morales CoboFinanciero y de Auditoría

Álvaro Motta CanoRafael Aparicio Escallón

Raúl Obregón FlórezMaría Mercedes CuellarRegulación

Miembros IndependientesMiembros de la IndustriaComité

CONFORMACIÓN DE LOS COMITÉS PERMANENTES DEL

CONSEJO DIRECTIVO

ANDI Alberto Echavarría Saldarriaga

Miembro Ad-hoc

Consultores Jurídicos AsociadosRamón Eduardo Madriñán de la Torre

Banco ColpatriaJaime Eduardo Santos

Miembros IndependientesGranbanco Bancafe

Jaime Alonso CastañedaMiembro Ad-hoc

CorrevalRoberto Pinilla

Miembros Industria

Sala de Revisión

TRIBUNAL DISCIPLINARIO

AsofondosRodrigo Galarza Naranjo Miembro Ad-hoc

Rodríguez-Azuero AbogadosSantiago Jaramillo Villamizar Miembro Ad-hoc

Ortega Arango Uribe Vélez Gil y AbogadosMauricio Ortega JaramilloEjercicio Independiente de la Profesión.Felipe José Iriarte Alvira

Brigard y Urrutia AbogadosCarlos Fradique MéndezDaviviendaMauricio Valenzuela Gruesso

Gaitán, Parra y Gaviria Abog.Hernando ParraFogafinAndrés Flórez Villegas

Miembros IndependientesC. Profesionales de BolsaTeresita Arango Miembro Ad-hoc

Banco de CréditoAlfredo Botta Espinosa

InterbolsaRuth Estella Upegui

Corredores AsociadosAndrés Felipe Ortiz

Miembros Industria

Sala de Decisión

TRIBUNAL DISCIPLINARIO

CorrevalJuan David AlzateMiembro Suplente

Helm SecuritiesMaría Teresa Uribe

BBVA ValoresMario Escobar Cardona

FidupopularJavier Augusto Acosta Torres

InterbolsaJuan Diego Fajardo

CorficolombianaAndrés Restrepo Montoya

Banco SantanderMartín Montealegre Hernández

AFP PorvenirDaniel Cortés McAllister

Corredores Asoc.Paul Weiss

Renta Variable

Comité Permanente

COMITÉS DE MIEMBROS

Suma ValoresGustavo Cadena

DaviviendaMarco Franco ABN AMRO SecuritiesJosé David Ortiz

BanitsmoMaria Fernanda Calderón

AFP SantanderLuis Fernando Restrepo

BancolombiaJuan Felipe Palacio

FidubogotáHernando Mauricio Jiménez

Alianza ValoresAgustín Morales Rubio

Renta FijaComité Permanente

COMITÉS DE MIEMBROS

ESTRUCTURA CÓDIGO DE GOBIERNO CORPORATIVO

Código Buen Gobierno

Objeto y ámbito de aplicación

Disposiciones Generales AMV

Miembros y asociados

Grupos de Interés

Órganos de gobierno, Tribunal Disciplinario y Comités

Transparencia e integridad de la información

Control Interno y Externo

Código de Conducta Órganos de Gobierno

Cumplimiento Código de Gobierno

Sanciones

-Objeto-Ámbito de aplicación

-Funciones-Postulados

-Principio de igualdad de voto-Fomento y canales de Información.-Deberes y derechos de los Miembros-Igualdad-Deberes, derechos y obligaciones de los asociados y de los asociados voluntariamente

-Grupos de Interés Principios-AMV frente Grupos de Interés

-Asamblea -Consejo Directivo-Comités Consejo Directivo--Presidente-Comités de Miembros

-Disposiciones generales-Información Miembros, asociados, Asamblea, Consejo Directivo y funcionarios.-Información sobre Gobierno Corporativo

-Órganos de control interno-Control externo, Superfinanciera

-Estructura--Normas Generales de Conducta-Conflictos de Interés-Conductas prohibidas-Solicitud o aceptación de Dádivas-Confidencialidad-Información Privilegiada-Restricción de operaciones -Lavado de activos-Revelación de información sobre familiares y personas vinculadas al Mercado de Valores

Procedimiento de las reclamaciones sobre incumplimiento

-Procedimiento-Medidas en caso de infracciones Miembros Consejo y Tribunal Disciplinario

FUNCIONES DE AUTORREGULACIFUNCIONES DE AUTORREGULACIÓÓNN

CARTAS CIRCULARES

Se emitieron nueve Cartas Circulares mediante las cuales se brindóinformación a los Miembros y Asociados Autorregulados Voluntariamente sobre:

Inscripción de las Personas Naturales VinculadasPersonas Naturales Vinculadas

Tarifas 2007Tarifas 2007

Debida complementacicomplementacióón de operaciones SWAPn de operaciones SWAP

Proceso de inscripciinscripcióón definitivan definitiva ante AMV

Ofertas aparentesOfertas aparentes en el mercado de renta fija

PrPróórroga del plazo rroga del plazo para la inscripción definitiva

Uso de logologo de AMV

Seguridad en las llamadas

Suministro de informaciSuministro de informacióónn en las visitas de los funcionarios de AMV

PROYECTOS NORMATIVOS

Se iniciaron los estudios y procesos reglamentarios sobre los siguientes proyectos normativos:

Sistema de InformaciSistema de Informacióón de Profesionalesn de Profesionales del Mercado de Valores de AMV

Reglamento para el Proceso de CertificaciProceso de Certificacióónn

ManipulaciManipulacióón de pilas en el mercado de renta variablen de pilas en el mercado de renta variable

Reforma al Libro 3Reforma al Libro 3 del Reglamento de AMV – Proceso DisciplinarioProceso Disciplinario

Uso indebido de informaciinformacióón privilegiadan privilegiada

ManipulaciManipulacióónn de mercado

ESTUDIOS

Se iniciaron diversos estudios e investigaciones, los cuales siguen en curso, relacionados con:

Manejo de Conflictos de InterConflictos de Interééss

DivisiDivisióón de operaciones n de operaciones SPOT en múltiples BALO

Debida asesorDebida asesorííaa a clientes

Obligatoriedad del registro de registro de óórdenesrdenes

Ruteo de Ruteo de óórdenesrdenes

ETAPA DE VIGILANCIA E INVESTIGACIÓN

No. de Reportes revisados en el 2007

(ordinarios + especiales) Conductas reportadas En Investigaciones o

Proceso Disciplinario Traslado SFC

Envío Carta de Recomendación o

Advertencia o solicitud de Regulación

RENTA VARIABLE 54 57 22 1 14RENTA FIJA 19 26 12 0 4

Total 73 83 34 1 18

Mercado

No. de conductas reportadas primer semestre 2007

No. de Reportes revisados en el 2006

(ordinarios + especiales)

Conductas reportadas

Conductas archivadas

Traslado al Proceso de

Investigaciones

Envío Carta de Recomendación o

AdvertenciaRENTA VARIABLE 42 59 27 31 1

RENTA FIJA 40 113 92 15 6Total 82 172 119 46 7

MercadoNo. de conductas reportadas en el 2006

TOTAL Contra Personas JurPersonas Juríídicasdicas

Contra Personas NaturalesPersonas NaturalesProcesos (SFE) Enviados

494

45

PROCESOS

TOTAL Contra Personas JurPersonas Juríídicasdicas

Contra Personas NaturalesPersonas Naturales

Pliegos Enviados al Tribunal Disciplinario

1239

Se fallaron 8 casosfallaron 8 casos en primera instancia

4 están a la espera de resolución4 interpusieron recurso de apelación

TRIBUNAL DISCIPLINARIO

GESTIÓN DISCIPLINARIAAPOYO A LA BVC

Apoyo al Área de Supervisión de la BVC para concluir los trámites disciplinarios en curso.

34 procesos disciplinarios de la BVC se encontraban en trámite cuando entró en funcionamiento AMV.

Se finalizó con la totalidad de dichos procesos al cierre de febrero de 2007

26 finalizados en 2006

8 finalizados en 2007

Totalidad de los procesos finalizados

12 Acuerdo de Terminación Anticipada

17 Resoluciones en firme

5 archivados

VISITASVISITAS

VISITAS A MIEMBROS

VISITAS DEL GRUPO DE REGULACION DE AMVVISITAS DEL GRUPO DE REGULACION DE AMV

Se realizaron visitas a 40 Miembros y Asociados Autorregulados Se realizaron visitas a 40 Miembros y Asociados Autorregulados Voluntariamente de AMVVoluntariamente de AMV, cubriendo 5 Aseguradoras, 2 Administradoras de Fondos de Inversión, 2 Fondos de Pensiones y Cesantías, 6 Bancos, 1 Corporación Financiera, 2 Compañías de Financiamiento Comercial, 7 Sociedades Comisionistas de Bolsa, 10 Sociedades Fiduciarias y 5 de otro tipo de entidades

Conocimiento y revisiConocimiento y revisióón n de operaciones a intermediarios de valores diferentes de SCB. 1010

Visitas de verificaciVisitas de verificacióón n sobre el no uso de celulares en las mesas de negociación. 3030

Visitas de vigilancia y monitoreo de los mercados Visitas de vigilancia y monitoreo de los mercados para verificar el cumplimiento de la obligación de posesión o inscripción de operadores en la BCV, así como para investigar otras conductas detectadas. 2626

Visitas de verificaciVisitas de verificacióón n sobre la operatividad y los controles existentes en el uso del mercado mostrador. 3030

SUPERVISIÓN IN-SITU

GESTIGESTIÓÓN LEGALN LEGAL

CONVENIOS Y MEMORANDOS

Convenios Suscritos

Banco de la República

Bolsa de Valores de Colombia

Memorandos de Entendimiento suscritos

Superintendencia Financiera de Colombia

Procuraduría General de la Nación

Comisión Nacional de Valores de Panamá

Afiliaciones y Membresías

Afiliación IOSCO

CONCEPTOS

ExpediciExpedicióón del Concepto de Operaciones Preacordadas:n del Concepto de Operaciones Preacordadas:

El alcance e interpretacialcance e interpretacióón n de la norma citadaLa La distinción entre preacuerdo y preacuerdo y premercadeopremercadeoReiterar que las conclusiones son aplicables a operaciones por cuenta cuenta

propiapropia y a las realizadas a través del contrato de comisicomisióónn

PublicaciPublicacióón del concepto sobre los contratos de opciones:n del concepto sobre los contratos de opciones:

Aclaración de las facultades de las sociedades comisionistas de bolsa para comprar y vender opciones sobre títulos valores y en divisas

ADMISIÓN MIEMBROS DEFINITIVOS

AMV cuenta con 137 entidades miembroAMV cuenta con 137 entidades miembroABN AMRO BANK S.A. FIDUCIARIA PETROLERA S.A.ABN AMRO SECURITIES S.A. FIDUCIARIA POPULAR S.A.ACCION FIDUCIARIA FIDUCIARIA SKANDIA S.A. ACCIONES DE COLOMBIA S.A. FIDUCOLDEX S.A.ACCIONES Y VALORES S.A. FIDUCOLOMBIA S.A.ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION SURAMERICANA S.A. FIDUCOR S.A.

AFIN S.A. FINANCIERA AMERICA S.A FINAMERICA

ALIANZA VALORES S.A. FINANCIERA INTERNACIONAL COMPANIA COMERCIAL

ALIANZA FIDUCIARIA S.A FINDETER FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL

ASESORES EN VALORES S.A. FONDO DE GARANTIAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

ASVALORES S.A. FONDO NACIONAL DE GARANTIASBANCO AGRARIO DE COLOMBIA ADM FONDO DE PENSIONES PROTECCION S.ABANCO AV VILLAS FONDOS DE PENSIONES Y CESANTIAS SANTANDERBANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA GESVALORES S. A.

BANCO DAVIVIENDA GIROS Y FINANZAS COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

BANCO DE BOGOTA S.A. GLOBAL SECURITIES COLOMBIA S.ABANCO DE CREDITO S.A. GRANBANCO S.A.BANCO DE OCCIDENTE HELM SECURITIES S.A.BANCO GNB SUDAMERIS S.A. HELM TRUST S.A.BANCO POPULAR ICAP SECURITIES COLOMBIA S.A.BANCO SANTANDER INSTITUTO DE SEGUROS SOCIALESBANCOLDEX INTERBOLSA S.A.BANISTMO COLOMBIA S.A. INTERVALORES S.ABBVA - VALORES COLOMBIA S.A. INVERSIONISTAS DE COLOMBIA S.ABBVA FIDUCIARIA S.A INVERSORA PICHINCHABBVA HORIZONTE PEN Y CESAN S.A JP MORGANBBVA SEGUROS COLOMBIA S.A. LEASING BOLIVAR S.ABBVA SEGUROS DE VIDA COLOMBIA S.A. LEASING COLOMBIA S.A.BCO COLPATRIA RED MULTIBCA S.A LEASING DE CREDITO

BCSC S.A. LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPANIA DE FINANCIAMIENTO C.

BOLSA Y RENTA S.A. LONDONO Y RESTREPO S.A.CAPITALIZADORA BOLIVAR NACIONAL DE VALORES S.A.CAPITALIZADORA COLMENA RAMON H. VILLA Y CIA. S.A.CAPITALIZADORA COLPATRIA S.A. RIESGOS PROFESIONALES COLMENACASA DE BOLSA S.A. SANTANDER INVESTMENT COL S.A.CEDULAS COLON CAPITALIZACION SANTANDER INVESTMENT TRUST COLOMBIA S.A.

ADMISIÓN MIEMBROS DEFINITIVOS

AMV cuenta con 137 entidades miembroAMV cuenta con 137 entidades miembroCIA ASEGURADORA COLSEGUROS S.A SEGURIDAD COMPAÑÍA ADMINISTRADORA DE FONDOS

DE INVERSION S.A.CIA ASEGUROS DE VIDA COLSEGUROS S.A SEGUROS COLPATRIA S.ACIA PROFESIONALES DE BOLSA S.A SEGUROS COMERCIALES BOLIVAR S.A.CIA SURAMERIANA SEGUROS DE VIDA S.A SEGUROS CONFIANZA S.A.CITIBANK COLOMBIA S.A. SEGUROS DE VIDA COLPATRIA S.ACITIVALORES S.A. SERFINCO S.A.COLCORP S.A.-BANCA DE INVERSIÓN BANCOLOMBIA SERVIBOLSA S.A.COLFONDOS S.A. SKANDIA PENSION Y CESANTIA S.ACOLTEFINANCIERA S.A. SKANDIA SEGUROS DE VIDACOMPANIA DE SEGUROS BOLIVAR S.A. SKANDIA VALORESCOMPANIA SURAMERICANA DE SEGUROS S.A. SOC. ADMON DE INVERSION NACIÓN S.A

COOMEVA SOC.ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS PORVENIR S.A.

CORP. FINANCIERA COLOMBIANA STANFORD BOLSA Y BANCA S.A.CORREDORES ASOCIADOS S.A. SUMA VALORES S.A.CORREVAL S.A. SURATEP S.A.CREAR VALORES S.A. TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A.DAVIVALORES S.A. ULTRABURSATILES S.A.EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTA VALORES BANCOLOMBIA S.A.EMPRESAS PUBLICAS DE MEDELLIN VALORES BOGOTA S.A.FIDUCAFE S.A. VALORES DE OCCIDENTE S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA AGRARIA S.A. VALORES DEL POPULAR S.A.FIDUCIARIA LA PREVISORA S.A.

ANANÁÁLISIS DE MERCADOS Y RIESGOSLISIS DE MERCADOS Y RIESGOS

Con el fin de brindar herramientas técnicas y de análisis de muy alto nivel, se implementaron los siguiente informes:

AnAnáálisis Tlisis Téécnico.cnico.

AnAnáálisis Fundamentallisis Fundamental

Informe Informe IIntradayntraday

Informe de ValoraciInforme de Valoracióón y Cn y Cáálculo de lculo de VaRVaR

BoletBoletíín Informativo de Mercadosn Informativo de Mercados

Base de datos macroeconBase de datos macroeconóómica y financieramica y financiera

Indicadores de liquidez para los papeles mIndicadores de liquidez para los papeles máás negociados en el mercados negociados en el mercado

Así mismo se está trabajando en la elaboración de: :

Informe MacroeconInforme Macroeconóómico y Financiero Trimestral.mico y Financiero Trimestral.

Encuesta e Encuesta e ííndice de confianza y transparencia del Mercado de Valoresndice de confianza y transparencia del Mercado de Valores

Documentos TDocumentos Téécnicos de Investigacicnicos de Investigacióón del Mercado Accionarion del Mercado Accionario

ANÁLISIS DE MERCADOS

Respecto a la gestión de control de riesgo financiero de las entidades sujetas de autorregulación, se adelantaron las siguientes acciones:

Informe Financiero de Sujetos de AutorregulaciInforme Financiero de Sujetos de Autorregulacióón.n. Consiste en el análisis mensual sobre cifras de la estructura de los estados financieros, indicadores de rentabilidad, eficiencia, solidez, actividad, entre otras cifras que permiten conocer los resultados financieros y desempeño del sistema financiero.

Informe Intermediarios del Mercado de Valores.Informe Intermediarios del Mercado de Valores. Elaboración mensual del Informe de sujetos que cumplen con los requisitos de Intermediación en el Mercado de Valores.

Informe lInforme líímites prudenciales.mites prudenciales. Seguimiento diario y mensual de los limites prudenciales que aplican a las Sociedades Comisionistas de Bolsa.

Valoraciones diarias de los compromisos.Valoraciones diarias de los compromisos. Herramienta de análisis utilizada por el área de investigación de AMV.

Modelos de segmentaciModelos de segmentacióón por nivel de riesgo.n por nivel de riesgo. Herramienta de análisis de riesgo utilizada en el modelo de supervisión basado en riesgo

RIESGOS SUJETOS AUTORREGULACIÓN

ConsolidaciConsolidacióón del Sistema de Administracin del Sistema de Administracióón de Riesgo Operacional n de Riesgo Operacional (SARO).(SARO). Al respecto se llevaron a cabo las siguientes acciones:

Identificación, análisis y levantamiento de dos nuevos procesos: “Certificación y Oficial de Cumplimiento”

Coordinación esquema SARO con la auditoría interna de AMV

Elaboración del primer informe trimestral de seguimiento al cumplimiento de los planes de mejora para cada uno de los riesgos identificados

Presentación a la Superintendencia Financiera de Colombia de los tres Informe de avance en la gestión y administración SARO de AMV

Iniciación del proceso de cuantificación de riesgo operacional de AMV

Monitoreo mensual de la alarma de liquidez de AMVMonitoreo mensual de la alarma de liquidez de AMV

IniciaciIniciacióón de los lineamientos de administracin de los lineamientos de administracióón de riesgo n de riesgo reputacionalreputacional y y estratestratéégico de AMVgico de AMV

RIESGOS AL INTERIOR DE AMV

PUBLICACIONES PUBLICACIONES DIFUSIDIFUSIÓÓN DE INFORMACIN DE INFORMACIÓÓNN

LIBRO DE DOCTRINA

Se publicó el libro ““Doctrina de la Doctrina de la AutorregulaciAutorregulacióón en el Mercado de Valores en n en el Mercado de Valores en Colombia 2001 Colombia 2001 –– 20062006””, , el cual recoge las decisiones de la Cámara Disciplinaria de la BVC y algunas de la SF. El propósito es que sea un instrumento de consulta y educación para los diferentes actores que intervienen en el mercado de valores

CARPETA NORMATIVA

Se elaborSe elaboróó un compendio de la un compendio de la normatividad mnormatividad máás relevante para las s relevante para las actividades de intermediaciactividades de intermediacióón de valores, de n de valores, de la cual se envila cual se envióó una copia una copia a cada una de las entidades Miembros y Asociadas Autorreguladas Voluntariamente, integrantes del Consejo Directivo, Tribunal Disciplinario y Comités de Miembros.

Se realizaron dos envíos de actualizaciones a las Carpetas Normativasactualizaciones a las Carpetas Normativas

PUBLICACIÓN PARA COMENTARIOS DEL REGLAMENTO DECERTIFICACIÓN DE PROFESIONALES DEL MERCADO DE VALORESEl Autorregulador del Mercado de Valores -AMV- ha venido trabajando en una propuesta de Reglamento de Certificación de los Profesionales del Mercado de Valores, por medio del cual se regule el proceso que adelantará AMV para la acreditación de la capacidad técnica, profesional y ética de las personas naturales de que trata el artículo 1.1.4.2. de la Resolución 400 de 1995, subrogado por el artículo 1° del Decreto 3139 de 2006.

AMV.

Agradecemos a todos los miembros y asociados hacer llegar sus comentarios al correo electrónico aardila@amvcolombia.com, o dirigirlas a las oficinas de AMV, ubicadas en la Calle 72 No. 10-07 Oficina 1202.

La Autorregulación en el Mercado de Valores

Envío electrónico de información de relevancia de AMV

BOLETINES INFORMATIVOS

Envío electrónico con la información relacionada con cambios en la normatividad

NOTICIAS NORMATIVAS No. 03 Enero 18 de 2007

INTERMEDIACIÓN

Contiene un resumen sobre la información relacionada con cambios que se hayan producido a la normatividad relacionada con la intermediación de valores, así como los archivos en los que se publicaron dichos decretos, resoluciones, circulares, conceptos y boletines

NOTICIAS DE INTERÉS

Contiene un resumen sobre la información relacionada con cambios que se hayan producido a la normatividad y que no se relacione con el mercado de valores, pero que es de importancia para el mercado y sus participantes

NOTICIAS NORMATIVAS

Archivo en Excel que permite consultar las principales normas del mercado de valores. Señala y describe cada una de las modificaciones que ha tenido la norma principal a partir del segundo semestre de 2006.

Así mismo, la base de datos tiene links que permiten consultar la norma a la que se hace referencia directamente y otros links que permiten consultar el histórico de la norma principal, el cual permite visualizar el artículo antes de ser modificado y las modificaciones que se le han introducido.

HOJA DE VIDA NORMATIVA

CERTIFICACICERTIFICACIÓÓN DE PROFESIONALESN DE PROFESIONALES

El aspirante que repruebe el examen tres veces consecutivas solo podrá presentarlo nuevamente después de transcurridos dos (2) meses a partir de la presentación del último examen.

Acreditación de solvencia profesional

y técnica

Verificar antecedentesy examen ético

Aprobación del examen

Reprobación del examen

El examen se aprobará con un puntaje superior al 70% en cada una de las áreas temáticas.

Acreditación antecedentes y aprobación del

examen con 80%

Inscripción en el RNPMV por la SFC

Certificación

No acreditación antecedentes

1ªinstancia

2ªinstancia

COMITÉ DE VERIFICACIÓN DE ANTECEDENTES

COMITÉ DE ADMISIONES CONSEJO DIRECTIVO

Esquema propuesto

Esquema actual

PROCESO PARA OBTENER LA CERTIFICACIÓN

• Definir estructura y presupuesto

• Definir Comité Técnico

• Definir tecnología

• Contratar software

• Solicitar de la industria y academia informaciónP

rimer

a et

apa

• Definir metodología

• Acordar asesores para temario y preguntas

• Establecer temario

• Facilitar capacitación

• Elaborar preguntas

• Contar con hardware

• Convocar prueba (muestra aprox. 150 personas)

• Pruebas centros de aplicación

• Preparar cronograma de exámenes

Aprobar reglamento definitivo

• Establecer procedimientos para verificar información de sobre solvencia de los profesionales

• Definir insumos de consulta

• Desarrollar software verificar antecedentes

• Pruebas hardware

• Realizar pruebas de integración de software

• Realizar pruebas al sistema de archivo

• Evaluar preguntas

• Calibrar nivel de dificultad del examen

• Definir tiempos para verificación de información

• Procesar solicitudes• Aplicar los exámenes• Monitoreo dificultad del exámenes• Desarrollar y calibrarnuevas preguntas

• Verificar información

• Emitir certificación

• Resolver recursos

• Registro en el RNPMV ante la SFC

Diseño Desarrollo Muestreo y calibración Ejecución

ETAPAS DEL PROCESO

Reglamentos y ajustes al marco normativo existente: Reglamentos y ajustes al marco normativo existente: Con la colaboración de la industria, se plantearon algunas consideraciones con base en las cuales se solicitó al Gobierno ajustar algunos aspectos del marco normativo.

ConstrucciConstruccióón de temarios: n de temarios: Tras elaborar una propuesta para los temarios, basados en diferentes cursos de formación académica, se adelantó un proceso de retroalimentación con expertos en los diferentes temas, así como mediante sesiones de trabajo con representantes de la industria

Banco de Preguntas:Banco de Preguntas: Se desarrolló el instructivo metodológico para la elaboración de las preguntas, y talleres a quienes elaboren y revisen las mismas. Se cuenta con la colaboración de la industria y la academia en este proceso.

Terceros Aplicantes:Terceros Aplicantes: Se cuenta con el interés de universidades en Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla y Bucaramanga para este rol. En el caso de Bogotáse han adelantado pruebas piloto de conectividad

AVANCES DEL PROYECTO

TECNOLOGTECNOLOGÍÍA E INFRAESTRUCTURAA E INFRAESTRUCTURA

Desarrollo y Apoyo del Proceso de ConsultorDesarrollo y Apoyo del Proceso de Consultoríía y a y AuditorAuditorííaa de de PwCPwC:: Se participó en el proceso de consultoría y auditoría sobre tecnología adelantado por PwC

ElaboraciElaboracióón de Plan de Contingencia de Tecnologn de Plan de Contingencia de Tecnologíía:a: Se completó el plan de contingencia del área de IT que permite respaldar las operaciones del área.

TECNOLOGÍA E INFRAESTRUCTURA

ContrataciContratacióón del Sitio Alterno (n del Sitio Alterno (HostingHosting Dedicado)Dedicado)

InstalaciInstalacióón de Equipo de Grabacin de Equipo de Grabacióón NICE:n NICE: Se adquirió el equipo especializado de grabación de llamadas

Plan de cambio de REDI por Base de Datos Transaccional de la BVC

Proyecto Valorizador: Proyecto Valorizador: Implementación del Software Porfin – Títulos

Proyecto de CertificaciProyecto de Certificacióón de Profesionales del Mercado de Valoresn de Profesionales del Mercado de Valores

Proyecto Sistema de InformaciProyecto Sistema de Informacióón AMVn AMV

Proyecto BPM Institucional: Proyecto BPM Institucional: Desarrollo de un sitio en la Intranet de AMV

PROYECTOS

Proyecto de ActualizaciProyecto de Actualizacióón de la Pn de la Páágina WEB gina WEB salió al aire el 16 de abril

Rediseño de la página

Desarrollo de una nueva propuesta gráfica

Establecemiento de mecanismos de comunicación en línea con los usuarios por medio del manejo de boletines electrónicos y publicaciones de interés.

POLPOLÍÍTICAS PARA EL PERSONALTICAS PARA EL PERSONAL

Elaboración y desarrollo del plan de capacitación

Los funcionarios de AMV han recibido capacitaciones sobre:

Negociación efectivaEfectividad sin estrés Habilidades de comunicación Curso Asobursátil – módulo jurídico básicoCiclo Jurídico LaboralReforma TributariaAnálisis TécnicoAnálisis FundamentalAplicación a BloombergPaquete EconométricosCalidadSeminario SEC para mercados de capitales en países emergentesTrabajo en EquipoFormación de LíderesCurso Asobursátil – módulo financiero básicoQuestionmark

FORMACIÓN Y CAPACITACIÓN

Desarrollo y publicaciDesarrollo y publicacióón de poln de polííticas: ticas:

Control de acceso a instalaciones Uso mensajería instantáneaUso celularesManejo del archivoCapacitaciones y auxilio educativoVestuarioUso salas de reuniones.

Chequeo y actualización de documentos de proveedores y verificación en lista lista ClintonClinton

DESARROLLO DE POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS

INFORME DE GESTIINFORME DE GESTIÓÓN DE N DE AMV (2006AMV (2006--2007)2007)