Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

19 de septiembre de 2016

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

Activo/índice Referencias

S&P 500

Nikkei

FTSE 100

EuroStoxx 50

Ibex-35

CSI 300

Bund 0,00% vs. 0,04%

Bono español 10A 1,054 vs. 1,080

Bono japonés 10A -0,039 vs. -0,002

T-Note 1,69% vs. 1,66%

contra USD 1,116 vs. 1,124

contra Yen 113,64 vs. 114,43

contra GBP 0,855 vs. 0,842

contra CHF 1,094 vs. 1,092

Brent 45,2 vs. 47,0

WTI 43,0 vs. 46,3

ORO 1.317 vs. 1.328

España/Alemania 105,6 vs. 104,5

Italia/Alemania 132 vs. 124

V2X 21,0 vs. 21,9

vix 15,0 vs. 15,2

-0,9%

+1,5%

-1,5%

-0,9%

2.- Bonos

19-sep vs 12-sep

Variación

-1,7%

1.- Bolsas

+0,0%

EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y

REFERENCIAS

6. Volatilidad

5. Prima de riesgo

4.- Petróleo

3.- Euro

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: El mensaje de la Fed será constructivo, el BoJ puede sorprender positivamente y la macro evoluciona favorablemente en la UEM. Tras los recortes de la semana pasada, las bolsas ofrecen unos niveles de entrada atractivos.

- Bonos: El “forward guidance”de la Fed apuntará hacia una subida lenta y gradual de los tipos de interés, permitiendo la estabilización de los precios en una semana escasa de emisiones en el mercado primario europeo.-

- Divisas: La volatilidad aumentará esta semana. La Fed facilitará la deprecación del dólar. Debería aflojar la presión sobre la libra en una semana escasa de referencias macro en Reino Unido y la UEM.

2.- Técnico:

- Bolsas: Laterales.

- Bund: Lateral/Alcista.

- Euro: Lateral frente al dólar y bajista frente al Yen.

Informe de Estrategia Semanal disponible en:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

L;10:00h UEM Balanza c/c Eurozona Ago a/a 2.2% 2.2%

M;14:30h EEUU Permisos Construcción Ago 000 1164k 1152k

M;14:30h EEUU Viviendas iniciadas Ago 000 1190k 1211k

X;s/h JAP Bill. ¥80t ¥80t

X;20:00h EEUU Decisión tipos Fed Sep %

X;20:30h EEUU Comparecencia Yellen, nuevo cuadro macro

J;10:00h UEM Boletín económico BCE

J;14:30h EEUU Paro semanal Sep 000 261k 260k

J;16:00h UEM Conf. Consumidor (prel.) Sep Ind. -8,2 -8,5

J;16:00h EEUU Vtas. Vivienda 2ª mano Ago M 5,5m 5.4m

J;16:00h EEUU Indicador Adelantado Ago Ind. 0.0% 0.4%

V;9:00h ESP Precios producción Ago a/a --

V;10:00h UEM PMI Compuesto (Prel.) Sep Ind. 52,8 52,9

Principales referencias de la semana:

Reunión BOJ (Obj. Base Monet.

0,25%/0,5%

- 4,6%

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

País

FRA Letras a 3, 5 y 12m (6.400 M€)

ESP Emisión de Letras del Tesoro

UK

ALEPOR Emisión de Letras a 6 y 12 mX;21:30h

X; 11:30h

M; 10:30h

L; 14:50h

EmisiónDía/Hora

M; 11:30h

Principales emisiones de la semana:

Bonos a 5 años (4.000 M€)

Bonos a 30 años (2.500 MGBP)

Análisis

Índice S. R. 19 Sep. 11:30h

Perspectiva Semana

Ibex 8.686 8.930 8,713 Lateral.- La semana pasada ha confirmado la fortaleza de su soporte de medio plazo que ha mantenido en cuatro sesiones. Lo más probable es que rebote para ir a buscar la (R1) situada en torno a 8.930 puntos.

ES-50 2.905 2,981 2.962

Lateral.- Tras perder dos soportes importantes de medio plazo durante las últimas sesiones, está desplegando un movimiento lateral de corto plazo. Los indicadores de momento mejoran así que es poco probable que se dirija a buscar el (S1).

S&P 500 2,125 2,177 2.139 Lateral.-Continúa cotizando dentro de un rango lateral relativamente estrecho. A pesar de la debilidad de las últimas sesiones, está confirmando la fortaleza de los soportes de medio plazo.

Futuro Bund 162,7 164,5 163,8

Lateral/Alcista- Tras haber caído con fuerza hasta el Soporte de medio plazo (S1), está rebotando y lo más probable es que primero confirme el (S1) para ir cerrando el hueco generado en las caídas de hace una semana.

EUR/USD 1,110 1,130 1,116 Lateral (Euro).- Se mantiene dentro de un canal lateral de medio plazo aunque a corto plazo podría iniciar una tendencia alcista (bajista para el dólar).

EUR/JPY 111,8 116,7 113,7 Bajista.-Continúa cotizando dentro del canal bajista de medio y largo plazo. A corto plazo está formando un movimiento lateral aunque los indicadores de momento muestran signos de debilidad.

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35 Daily .IBEX 21/09/2015 - 06/10/2016 (MAD)

5.905,30,0%

7.400,423,6%

8.325,338,2%

9.072,950,0%

9.820,561,8%

12.240,5100,0%

16.155,7161,8%

22.490,9261,8%

32.741,2423,6%

5.905,30,0%

7.400,423,6%

8.325,338,2%

9.072,950,0%

9.820,561,8%

12.240,5100,0%

16.155,7161,8%

22.490,9261,8%

32.741,2423,6%

10.346,4

11.382,4

11.039,5

10.075

8.686,8

BarOHLC; .IBEX; Trade Price

19/09/2016; 8.723,5; 8.731,1; 8.689,5; 8.714,6; +81,2; (+0,94%)

BBand; .IBEX; Trade Price(Last); 120; Weighted; 1,0

19/09/2016; 8.930,5; 8.612,4; 8.294,3

Price

EUR

Auto

7.600

7.800

8.000

8.200

8.400

8.600

8.800

9.000

9.200

9.400

9.600

9.800

10.000

10.200

10.400

10.600

10.800

11.000

8.714,6

8.930,5

8.612,4

8.294,3

RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 20; Wilder Smoothing

19/09/2016; 50,750 Value

EUR

Auto

50,750

MACD; .IBEX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

19/09/2016; 38,4; 71,6 Value

EUR

Auto

38,471,6

Vol; .IBEX; Trade Price

19/09/2016; 40,848M Volume

Auto40,848M

21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 18 25 01 08 15 22 29 07 14 21 29 04 11 18 25 02 09 16 23 30 06 13 20 27 04 11 18 25 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03oct. 15 nov. 15 dic. 15 ene. 16 feb. 16 mar. 16 abr. 16 may. 16 jun. 16 jul. 16 ago. 16 sep. 16

Análisis

Análisis técnico - EuroStoxx-50

Análisis

Análisis técnico - S&P 500

Análisis

Análisis técnico - Bund

Análisis

Análisis técnico - Eurodólar

Análisis

Análisis técnico - Euroyen

Análisis

¡Muchas gracias!

Análisis Bankinter