Presentación de PowerPoint · Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Mar-15 Solida base...
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PRESENTACIÓN RESULTADOS
MAYO 2015
1T15
Centro Cultural Corpbanca, Las Condes
Proyecto Cultural
OK
Consolidado
•Utilidad de MM$ 978 a marzo 2015
•EBITDA Ajustado de MM$ 1.726
•Reducción endeudamiento
•Mejora liquidez
Ingeniería y Construcción
•Utilidad de MM$ 341 a marzo 2015
•Mantención alto nivel de backlog
•Mejora en indicadores de cobranza
•Diversificación de proyectos
Inmobiliaria
•Utilidad de MM$ 637 a marzo 2015
•Mantención alto nivel de backlog
•Mix de proyectos diversificado geográficamente
•Presencia en el mercado de viviendas para sectores medios y emergente
> DESTACADOS 1T15
341
637
Composición Resultados
I&C
Inmobiliaria
I&C 95,3%
Inmobiliaria 4,7%
Composición Ventas
Total MM$
36.844
Total MM$ 978
OK
> CIFRAS 1T15
64.437
95.612 101.129
144.750 136.665
38.569 36.844
2010 2011 2012 2013 2014 mar-14 mar-15
Ventas Consolidadas Reales (MM$)
9.957 11.276
dic-14 mar-15
Efectivo y Equivalentes (MM$)
Backlog I&C (MM$)
161.234
220.325 236.849 239.296
276.474 270.606
2010 2011 2012 2013 2014 mar-15
1,52
2,60
1,77
2,39 2,22 2,20
2010 2011 2012 2013 2014 mar-15
Endeudamiento (veces)
41 Obras en Construcción y 52 Proyectos Inmobiliarios en Distintas Etapas
Consolidado Acumulado
mar-15 mar-14 Var%
Ingresos netos de explotación 36.844 38.569 -4,5%
Costos netos de explotación (34.556) (36.413) -5,1%
MARGEN BRUTO 2.287 2.157 6,0%
% sobre ventas 6,2% 5,6%
Gastos de Administración y Ventas (1.476) (1.470) 0,4%
% sobre ventas -4,0% -3,8%
Otros ingresos y costos operacionales * 655 (108) 706,5%
Depreciación y Amortización 131 135 -3,0%
EBITDA** 1.598 713 124,1%
% sobre ventas 4,3% 1,8%
G. Financieros en Costo de Vta. 128 356 -64,0%
EBITDA Ajustado*** 1.726 1.070 61,3%
% sobre ventas 4,7% 2,8%
Costos financieros netos (408) (293) 39,2%
Resultados por Unidades de Reajuste (17) (15) -13,3%
Gastos por impuestos (64) 111 157,7%
Resultado controladores 978 383 155,4%
% sobre ventas 2,7% 1,0%
1.070
1.726
+61,3%
mar-14 mar-15
EBITDA Ajustado (MM$)
38.569
36.844
-4,5%
mar-14 mar-15
Ventas (MM$)
383
978
+155,4%
mar-14 mar-15
Utilidad (MM$)
1.470
1.476 +0,4%
mar-14 mar-15
GAV (MM$)
OK
* Compuesto por Otros Ingresos, Otros Gastos, y participación en las Ganancias (Pérdidas) de asociadas que se contabilicen utilizando el método de participación. ** Corresponde a la suma de ganancia bruta, gastos de administración y ventas, Otros ingresos y Costos operacionales, y depreciación y amortización. *** Corresponde a la suma del EBITDA y el gasto financiero en costo de venta.
> RESULTADOS CONSOLIDADOS > Acumulado al 1T15
> ÁREA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN
Facultad Ciencias Físicas y Matemáticas Universidad de Chile, Santiago
Proyecto Educacional
Ingeniería y Construcción Acumulado
mar-15 mar-14 Var%
Ingresos netos de explotación 35.109 32.524 7,9%
Costos netos de explotación (32.999) (31.177) 5,8%
MARGEN BRUTO 2.110 1.347 56,6%
% sobre ventas 6,0% 4,1%
Gastos de Administración y Ventas (1.377) (1.435) -4,0%
% sobre ventas -3,9% -4,4%
Otros ingresos y costos operacionales * 17 (48) 135,4%
Depreciación y Amortización 131 134 -2,2%
EBITDA** 881 (3) 29466,7%
% sobre ventas 2,5% 0,0%
G. Financieros en Costo de Vta. 81 196 -58,7%
EBITDA Ajustado*** 962 194 395,9%
% sobre ventas 2,7% 0,6%
Costos financieros netos (326) (172) 89,5%
Resultados por Unidades de Reajuste 8 (8) 200,0%
Gastos por impuestos (91) 64 242,2%
Resultado controladores 341 (253) 234,8%
% sobre ventas 1,0% -0,8%
194
962
+395,9%
mar-14 mar-15
EBITDA Ajustado (MM$)
32.524 35.109
+7,9%
mar-14 mar-15
Ventas (MM$)
-253
341
+234,8%
mar-14 mar-15
Utilidad (MM$)
1.435
1.377 -4,0%
mar-14 mar-15
GAV (MM$)
OK
* Compuesto por Otros Ingresos, Otros Gastos, y participación en las Ganancias (Pérdidas) de asociadas que se contabilicen utilizando el método de participación. ** Corresponde a la suma de ganancia bruta, gastos de administración y ventas, Otros ingresos y Costos operacionales, y depreciación y amortización. *** Corresponde a la suma del EBITDA y el gasto financiero en costo de venta.
> RESULTADOS I&C > Acumulado al 1T15
> ÁREA INMOBILIARIA
Cafetería Hotel Ibis Budget
Proyecto Comercial
Inmobiliario Acumulado Inmobiliario Proporcional
mar-15 mar-14 Var% mar-15
Ingresos netos de explotación 1.735 6.046 -71,3% 6.360
Costos netos de explotación (1.558) (5.236) -70,2% (5.452)
MARGEN BRUTO 177 810 -78,1% 908
% sobre ventas 10,2% 13,4% 14,3%
Gastos de Administración y Ventas (99) (34) 191,2% (113)
% sobre ventas -5,7% -0,6% -1,8%
Otros ingresos y costos operacionales * 639 (60) 1165,0% 37
Depreciación y Amortización 0 0 11
EBITDA 716 716 0,0% 807
% sobre ventas 41,3% 11,8% 12,7%
G. Financieros en Costo de Vta. 48 160 -70,0%
EBITDA Ajustado 764 876 -12,8% 807
% sobre ventas 44,0% 14,5% 12,7%
Costos financieros netos (82) (121) -32,2% (68)
Resultados por Unidades de Reajuste (25) (7) -257,1% (26)
Gastos por impuestos 27 47 42,6% (102)
Resultado controladores 637 635 0,3% 637
% sobre ventas 36,7% 10,5% 10,0%
876 764
-12,8%
mar-14 mar-15
EBITDA Ajustado (MM$)
6.046
1.735
-71,3%
mar-14 mar-15
Ventas (MM$)
635 637
+0,3%
mar-14 mar-15
Utilidad (MM$)
OK
> RESULTADOS INMOBILIARIA > Acumulado al 1T15
> BALANCE
Conjunto Habitacional La Vara, San Bernardo
Proyecto Habitacional
59 56
96 82
57 55
-
20
40
60
80
100
120
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 mar-15
MM
$
Evolución CxC
Cuentas por cobrar (eje izq.)
Días de cuentas por cobrar (eje der.)
Activos mar-15 dic-14 Var.
Efectivo y equivalentes al efectivo 11.276 9.957 13,2%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
17.788 18.475 -3,7%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 4.630 3.154 46,8%
Inventarios 14.235 13.989 1,8%
Otros activos corrientes 3.095 3.211 -3,6%
ACTIVOS CORRIENTES 51.023 48.786 4,6%
Inversiones contabilizadas por el 13.565 14.823 -8,5%
método de la participación
Cuentas por cobrar entidades relacionadas no corriente
9.740 8.874 9,8%
Propiedades, Planta y Equipo, neto 3.026 3.118 -3,0%
Otros activos no corrientes 2.789 2.823 -1,2%
ACTIVOS NO CORRIENTES 29.120 29.638 -1,7%
Activos Totales 80.143 78.424 2,2%
OK
> BALANCE CONSOLIDADO
Pasivos mar-15 dic-14 Var.
Otros pasivos financieros corrientes 7.911 6.544 20,9%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
15.907 14.197 12,0%
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.639 1.725 -5,0%
Otros Pasivos corrientes 5.608 7.399 -24,2%
PASIVOS CORRIENTES 31.065 29.865 4,0%
Otros pasivos financieros no corrientes 24.037 24.188 -0,6%
Otros pasivos no corrientes 0 643 -100,0%
PASIVOS NO CORRIENTES 24.037 24.188 -0,6%
Total Pasivos 55.102 54.053 1,9%
Patrimonio
Capital emitido 23.417 23.417 0,0%
Otras Reservas 59 74 -20,3%
Resultados acumulados 1.564 880 77,7%
PATRIMONIO CONTROLADORA 25.041 24.371 2,7%
Total Patrimonio y Pasivos 80.143 78.424 2,2%
48 37
60 60
43 46
-
20
40
60
80
-
10.000
20.000
30.000
40.000
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 mar-15
MM
$
Evolución CxP
Cuentas comerciales (eje izq.)
Días de cuentas por pagar (eje der.)
1,52
2,60
1,77
2,39 2,22 2,20
2010 2011 2012 2013 2014 mar-15
Pasivos / Patrimonio
0,55
1,03
0,75
1,09
0,85 0,83
2010 2011 2012 2013 2014 mar-15
Endeudamiento Financiero Neto
Deuda Bancaria de MM$ 7.215 Deuda con Bonistas de MM$ 24.733
Deuda Financiera CP
21%
Deuda Financiera LP
79%
Cambio en Composición Deuda Financiera
Deuda Financiera CP
25%
Deuda Financiera LP
75%
Mar-15 Dic-14
OK
> ENDEUDAMIENTO > Reducción con respecto a diciembre 2014
• Reducción Endeudamiento con respecto a dic-14
• Pago deuda relacionada a capital de trabajo
• Escrituración inmobiliaria en línea con estimaciones
• Incorporación de socios en proyectos inmobiliarios
• Menor deuda relacionada a leasing maquinarias
> BACKLOG
Conjunto Habitacional San Saturnino, Quilicura Proyecto Habitacional
Aumento en Backlog (MM$)
* Nueva norma de consolidación que rige a partir de 2013 no consolida consorcios. Efecto de mm$ (10.356) en Backlog a diciembre de 2012 respecto al informado anteriormente.
54.756
90.324
161.234
220.325 236.849 239.296
276.474 270.606
Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Mar-15
Solida base de actividad 2015 -2016
2015 47,5%
2016 37,2%
2017 8,4%
2018+ 6,9%
Zona Norte 25,8%
Zona Centro 9,5%
Zona Sur 6,1%
RM 58,5%
Diversificado por zona geográfica Orientación habitacional y presencia en otras áreas
Habitacional 84,1%
Comercial 15,9%
Positivos niveles de adjudicación han permitido mantener un elevado Backlog
OK
> Backlog I&C > Altos niveles en línea con positiva adjudicación
2015 43,9%
2016 41,3%
2017 11,8%
2018 3,1%
Backlog de promesas proporcionales por escriturar de UF 1.026.900
Lanzamientos inmobiliarios enfocados en proyectos habitacionales dentro de la Región Metropolitana
• Stock de 10 terrenos • 13 proyectos en etapa de construcción • 10 proyectos en etapa de escrituración
Proyecto Inversiones & Rentas • 2 proyectos de oficinas: Oficinas San Andrés ubicado en Concepción en arriendo desde 2012, y
Oficinas Santa Ana ubicado en Santiago el cual fue vendido y escriturado durante enero 2015. • En proceso de construcción Ibis Copiapó, resto ubicaciones sigue curso previo a construcción
Backlog de promesas proporcionales por escriturar
Precio promedio de promesas proporcionales por escriturar
Escrituración esperada
Total MUF 1.026
OK
510 583 579
529 538 523
630 623 532 517
0200.000400.000600.000800.000
1.000.0001.200.0001.400.000
Monto por escriturar en UF Unidades
1.416 1.530
1.704 1.882 1.861
2.068 1.829 1.867 1.969 1.985
Precio Promedio (UF)
> Backlog Inmobiliario
> PERSPECTIVAS 2015 - 2016
Edificio de Oficinas San Damián, Las Condes
Proyecto Comercial
OK
Cartera Normalizada
Estabilidad Costos
Recuperación Márgenes
Estructura Financiera
Sana
Importante Backlog
Hoteles
FACTORES RELEVANTES PERIODO 2015 - 2016
OK
> PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Edificio de Oficinas Santa Ana, Santiago
PRESENTACIÓN RESULTADOS
MAYO 2015
1T15
Centro Cultural Corpbanca, Las Condes
Proyecto Cultural