PRESENTACIÓ DE RESULTATS - CaixaBank...Presentació resultats Gener–Març2012 3 Dades rellevants...

PRESENTACIÓ DE RESULTATSGener – Març 2012

Presentació resultats Gener – Març 2012

2

ÍNDEX

DADES RELLEVANTS 3

INFORMACIÓ CLAU DEL GRUP 4

FETS RELLEVANTS 5

EVOLUCIÓ, RESULTATS I ACTIVITAT 7

EVOLUCIÓ MACROECONÒMICA 7

RESULTATS 9

ACTIVITAT 16

GESTIÓ DEL RISC 20

LIQUIDITAT 25

GESTIÓ DEL CAPITAL 26

RÀTINGS 27

RESULTATS PER SEGMENT DE NEGOCI 28

L'ACCIÓ CAIXABANK 29

ANNEX 31

ESTRUCTURA SOCIETÀRIA EL 31 DE MARÇ DEL 2012 31

PARTICIPADES BANCÀRIES EL 31 DE MARÇ DEL 2012 32

DETALL ACTIUS INTANGIBLES 32

La informació financera d’aquest document no ha estat auditada i, per tant, és susceptible de possibles modificacions futures. Les xifres en milions

poden tenir dos formats: milions d’euros o MM €, indistintament.

Determinada informació d’aquest document ha estat arrodonida i, per tant, els imports que es mostren als totals d’aquest document poden variar

lleugerament respecte a la suma aritmètica dels imports que els precedeixen.

El compte de resultats i el balanç de situació consolidats a la conclusió del primer trimestre del 2012 i 2011 i de l'exercici 2011, juntament amb els

diferents detalls de les partides del compte de resultats que es mostren en aquest informe financer, es presenten seguint les bases, els principis i els

criteris comptables definits a la nota 2 dels comptes anuals consolidats del Grup CaixaBank el 31 de desembre del 2011.


3

Dades rellevants

(Imports en milions d’euros)

Resultats

Marge d’interessos 883 801 10,2%

Marge brut 1.672 1.544 8,3%

Marge d’explotació 889 709 25,3%

Resultat abans d’impostos 3 360 (99,1%)

Resultat atribuït al Grup 48 300 (84,0%)

Balanç

Actiu Total 277.611 270.425 2,7%

Fons Propis 22.092 20.751 6,5%

Volum Total de Negoci Bancari 429.509 427.252 0,5%

Crèdits bruts sobre clients 183.886 186.049 (1,2%)

Recursos totals de clients 245.623 241.203 1,8%

Eficiència i Rendibilitat (últims 12 mesos)

Ràtio eficiència (Total Despeses d’explotació / Marge brut) 49,6% 51,3% (1,7)ROE (Resultat atribuït / Fons propis mitjans) 3,8% 5,2% (1,4)

ROA (Resultat net / Actius totals mitjans) 0,3% 0,4% (0,1)

RORWA (Resultat net / Actius ponderats per risc) 0,8% 0,9% (0,1)

ROTE (Resultat atribuït / Fons propis mitjans tangibles) 4,6% 6,2% (1,6)

Gestió del Risc

Ràtio de morositat 5,25% 4,90% 0,35

Provisions per a insolvències 6.237 5.745 492

Cobertura de la morositat 61% 60% 1

Cobertura de la morositat amb garantia real 138% 137% 1

Cobertura dels immobles adjudicats 36% 36% 0

dels que: cobertura de sòl 59% 62% (3)

Liquiditat 29.436 20.948 8.488

Solvència - BIS II

Core Capital 12,4% 12,5% (0,1)

Tier 1 12,4% 12,8% (0,4)

Tier Total 13,1% 12,8% 0,3

Recursos propis computables 17.641 17.581 60

Actius ponderats per risc (RWA) 134.738 137.355 (2.617)

Excedent de recursos computables 6.862 6.592 270

Dades per acció

Cotització (€/acció) 2,919 3,795 (0,876)

Capitalització borsària 11.209 14.573 (3.364)

Valor teòric comptable (VTC) (€/acció) 5,00 5,11 (0,11)

Nombre d'accions en circulació - fully diluted (milers) 4.414.932 4.064.203 350.729

Nombre mitjà d'accions en circulació - fully diluted (milers) 4.069.080 3.964.337 104.743

Benefici per acció (BPA) (€/acció) (12 mesos) 0,20 0,27 (0,07)

PER (Preu / Beneficis; vegades) (12 mesos) 14,60 14,06 0,54

Activitat comercial i mitjans (nombre)

Clientes (milions) 10,4 10,4 0

Empleats del Grup CaixaBank 26.786 26.993 (207)

Oficines 5.172 5.196 (24)

Terminals d'autoservei 7.979 8.011 (32)

Parc de targetes (milions) 10,3 10,5 (0,2)

Març-12 Març-11 Variació

Març-12 Desembre-11 Variació


4

Informació clau del Grup

Aspectes destacats

Durant el primer trimestre del 2012, CaixaBank, en un entorn

econòmic i financer d'elevada incertesa i volatilitat, ha

aconseguit uns resultats sòlids, amb un creixement del 25% en

el marge d'explotació, la qual cosa consolida el seu lideratge

en banca minorista, solvència i liquiditat. Tot això ha estat

possible gràcies a la gran fortalesa comercial de CaixaBank, a la

gestió activa dels riscos i a l'esforç continuat en innovació.

Fort augment del marge d'explotació

El marge d'explotació se situa en 889 milions d'euros, un 25,3%

superior al del mateix període del 2011, gràcies a l'important

creixement del marge brut (+8,3%) i a la reducció de les

despeses d'explotació (-6,2%).

En un entorn advers, el Grup ha fet un esforç notable en la

gestió dels marges de les operacions, dels volums i les

rendibilitats i en la gestió de la cartera de renda fixa,

mantenint una estricta política de reducció i racionalització

dels costos, amb la millora contínua de la qualitat.

Gran capacitat de generació de resultats, registrant la

totalitat de l'impacte del Reial Decret Llei 2/2012

La generació d'ingressos, juntament amb la reducció de les

despeses i la disponibilitat del fons genèric per a insolvències,

de 1.835 milions d'euros el 31 de desembre del 2011, han

permès d'absorbir la totalitat de l'impacte estimat del RDL

2/2012, de 3 de febrer, de sanejament del sistema financer,

per -2.436 milions d'euros, ja en el primer trimestre del 2012.

Així, el resultat net atribuït ha assolit els 48 milions d'euros, un

84% menys que en el primer trimestre del 2011.

Reforç de la solvència i la liquiditat

El 31 de març del 2012, el Grup CaixaBank manté un Core

Capital del 12,4%, mentre que el Tier Total assoleix el 13,1%,

29 punts bàsics més que el mes de desembre del 2011, amb un

superàvit de capital de 6.862 milions d'euros a Basilea II.

Aquestes ràtios posen de manifest l'excel·lent nivell de

solvència del Grup i la seva posició diferencial en el sector

financer espanyol. Així, la solidesa de l'estructura de capital de

CaixaBank permet de complir amb escreix, ja des del moment

actual, els requeriments més importants de Basilea III, sense

necessitat d'acollir-se al període transitori fixat fins al 2019.

Pel que fa a l'aplicació del RDL 2/2012, suposa un requeriment

de capital addicional per a CaixaBank de 745 milions d'euros, la

qual cosa representa menys del 10% de l'excedent de 7.687

milions d'euros de recursos propis sobre el capital principal

exigit el 31 de març del 2012.

D'altra banda, i com a element clau de l'estratègia de

CaixaBank, la liquiditat assoleix, el 31 de març del 2012, els

29.436 milions, en la seva pràctica totalitat de disponibilitat

immediata. Fins al març del 2012 s'han disposat 18.480 milions

d'euros de la pòlissa del Banc Central Europeu, la qual cosa

redueix la dependència dels mercats majoristes i proporciona

una estabilitat important, alhora que permet d'anticipar

venciments de finançament majorista el 2013 i de disposar

d'un excedent addicional de liquiditat. D'altra banda, la millora

de l'estructura de les fonts de finançament en redueix el cost

financer. Els 6.080 milions d'euros disposats el març del 2012

es troben, al tancament del trimestre, dipositats al Banc

Central Europeu.

Intensa activitat comercial

La gran fortalesa comercial de CaixaBank, amb una intensa

activitat, ha permès d'augmentar de manera sostinguda les

quotes de mercat dels principals productes i serveis financers.

Gràcies a la consolidació de la vinculació dels prop de 10,4

milions de clients de CaixaBank, el volum de negoci ha assolit

els 429.509 milions d'euros; els recursos de clients gestionats,

245.623 milions, i els crèdits a la clientela, 183.886 milions.

Així, destaca la posició de lideratge de CaixaBank en la majoria

de segments de banca minorista, gràcies a l'esforç de les seves

5.172 oficines i els seus 26.786 empleats.

Amb tot això, la ràtio Loan to Deposits el 31 de març del 2012

se situa en el 129%, conseqüència de l'adequada gestió de

l'estructura del balanç i la seva rendibilitat, i el Gap Comercial

(crèdit a la clientela brut i recursos de clients retail) s'ha reduït

en 4.327 milions d'euros durant el trimestre.

Gestió diferencial del risc

L'estricta gestió del risc ha permès que CaixaBank continuï

destacant en el conjunt del sector, amb una ràtio de morositat

del 5,25% i una cobertura del 61%. Aquestes ràtios presenten

un comportament clarament millor que la mitjana del sector,

com a conseqüència de l'adequada i anticipada gestió dels

riscos i de l'elevada qualitat de la cartera creditícia.

La cartera d'immobles adjudicats se situa al tancament del

primer trimestre del 2012 en 1.574 milions d'euros, amb una

cobertura del 35,6%. La cobertura de sòl adjudicat assoleix el

59%.

Remuneració de l'accionista

La remuneració a l'accionista corresponent a l'exercici 2011

assoleix els 0,231 euros per acció, amb pagaments trimestrals

que combinen el pagament del dividend en efectiu amb el

Programa Dividend/Acció. Fins ara s'han satisfet 0,18 euros per

acció en tres pagaments.

El Programa Dividend/Acció CaixaBank, que es va iniciar el mes

de juliol del 2011 i es va repetir el setembre del mateix any, ha

obtingut en totes dues ocasions una gran acollida per part dels

accionistes. D'acord amb aquest programa, està previst

proposar a la Junta General Ordinària d'Accionistes l'aprovació

d'un últim pagament de 0,051 euros per acció.


5

(1) Informació addicional a la pàgina 22.

Fets rellevants

Fets significatius del primer trimestre del 2012

Acord d'integració de Banca Cívica a CaixaBank

Els consells d'administració de Caixa d'Estalvis i Pensions de

Barcelona, ”la Caixa”, i de CaixaBank van acordar el 26 de març

del 2012 la subscripció d'un acord d'integració de Banca Cívica a

CaixaBank, mitjançant la fusió per absorció de Banca Cívica, que

es realitzarà oferint als actuals accionistes de Banca Cívica el

bescanvi de 8 accions de Banca Cívica per 5 accions de

CaixaBank.

El bescanvi d'accions proposat per CaixaBank, que suposen

valorar Banca Cívica en 977 milions d'euros (1,97 euros per

acció, segons cotització el 23 de març del 2012), ha estat

acordat pels Consells d'Administració de les quatre caixes

accionistes de Banca Cívica, subjecte a l'aprovació de les seves

Assemblees respectives, així com a l'aprovació de l'Assemblea

General de ”la Caixa” i a la de les Juntes Generals d'Accionistes

de totes dues entitats.

La fusió per absorció es formalitzarà després de les aprovacions

dels òrgans reguladors corresponents.

Aquesta operació formarà l'entitat líder del mercat espanyol,

amb uns actius de 342.000 milions d'euros, més de 14 milions

de clients i una quota de mercat mitjana a Espanya en dipòsits

del 14,0%, en crèdit a la clientela del 13,4% i del 10,5% en total

d'actius.

Augment de la rendibilitat amb sinergies importants

Des del primer moment, la integració de CaixaBank i Banca

Cívica permetrà l'obtenció de sinergies, que es preveu que

assoleixin els 540 milions en el tercer any posterior a la fusió.

Els costos de reestructuració es valoren en prop de 1.100

milions d'euros nets d'impostos. Tot això permetrà una millora

substancial del BPA recurrent des del primer any i del BPA total

a partir del segon any.

Compliment de solvència i gestió de liquiditat

Segons els termes de l'acord, el desembre del 2012 l'entitat

resultant de la fusió complirà Basilea III sense necessitat

d'acollir-se al període transitori i no quedarà afectat el

compliment, per part del Grup ”la Caixa”, dels requeriments de

l'EBA, que estableixen un nivell mínim del 9% de Core Tier 1 a

partir del juny del 2012. Així mateix, la liquiditat de la nova

entitat resultant després del procés de fusió (24.000 milions

d'euros) permetrà d'afrontar els venciments de deute majorista

previstos per als propers tres anys.

Sense ajudes públiques i amb elevades cobertures de riscos

La integració de Banca Cívica no requerirà ajudes públiques ni

tindrà cap cost per a la resta del sector financer gràcies a les

fortaleses financeres de CaixaBank i a l'adequada cobertura

dels riscos de Banca Cívica. En aquest sentit, els actius de Banca

Cívica es registraran al seu valor raonable en el moment de la

seva integració, d'acord amb la normativa comptable. En una

avaluació preliminar, s'ha calculat l'ajust en la valoració dels

actius integrats en 3.400 milions d'euros (2.380 nets), la qual

cosa permetrà de complir àmpliament les necessitats de

provisions addicionals a Banca Cívica derivades de l'aplicació

del Reial Decret Llei 2/2012.

A més, està prevista la devolució en els 12 mesos posteriors a la

fusió dels 977 milions de finançament preferent prèviament

rebuts del FROB per Banca Cívica.

El free float augmentarà fins al 35,6%

Després de l'operació, Caixa d'Estalvis i Pensions de Barcelona,

”la Caixa”, mantindrà el control de CaixaBank. La participació de

”la Caixa”, considerant la conversió d'obligacions subordinades

necessàriament convertibles ja emeses, així com la recompra

prevista de les participacions preferents de Banca Cívica, se

situarà en el 61%. El free float representarà el 35,6% i el 3,4%

restant estarà en mans de les caixes d'estalvis que actualment

formen Banca Cívica.

La integració de Banca Cívica contribueix a la consecució dels

objectius del Pla Estratègic 2011-2014 de CaixaBank i alhora

crea valor per als accionistes de totes dues entitats, amb la

creació d'un banc amb potencial de creixement sòlid, en un

entorn de mercat complex.

Altres fets significatius

El 16 d'abril del 2012 Repsol va comunicar a la CNMV l'inici de

la tramitació parlamentària a Argentina d'un projecte de llei per

al canvi de control d'YPF, SA, al·legant la utilitat pública de la

companyia, subjecte a l'expropiació del 51% d'aquesta

companyia, íntegrament en mans de Repsol.

Repsol, amb una participació del 57,43% en el capital d'YPF,

considera il·lícita aquesta mesura, per la qual cosa manifesta la

seva determinació d'executar totes les mesures legals

necessàries per preservar el valor dels seus actius i els

interessos de tots els seus accionistes.

El Grup CaixaBank, amb una participació del 12,8% a Repsol,

comunica que, atesa la incertesa que existeix encara sobres les

possibles conseqüències futures d'aquesta notícia, no s'ha

considerat cap tipus d'impacte per aquest fet en els seus

comptes del primer trimestre del 2012.

Pel que fa a l'aprovació del Reial Decret Llei 2/2012 (RDL

2/2012) de sanejament del sistema financer, CaixaBank va

comunicar el 7 de febrer del 2012 el càlcul preliminar dels

majors requeriments de sanejaments d'actius relacionats amb

el finançament al sector promotor i d'actius immobiliaris

adjudicats.

L'import calculat de les noves provisions a constituir per a la

cobertura de la cartera creditícia afectada assoleix els 2.436

milions d'euros. D'aquests, 955 milions d'euros corresponen a

la provisió genèrica del 7% sobre actius classificats com a

cartera sana.(1)


6

D'altra banda, l'import calculat de requeriments de capital, per

l'aplicació del RDL 2/2012, addicional a l'augment de provisions,

assoleix els 745 milions d'euros. Aquests requeriments no

incrementen la necessitat de capital, ja que el Grup disposa

d'un excedent de 6.592 milions d'euros de recursos propis

sobre el mínim exigit el 31 de desembre del 2011.

El 31 de gener del 2012 va concloure el període d'acceptació

de l'oferta de bescanvi de participacions preferents per un

import nominal total de 4.820 milions d'euros, amb un grau

d'acceptació final del 98,41%.

El preu de conversió i/o bescanvi de les obligacions

convertibles/bescanviables ha quedat fixat en 3,862 euros,

corresponents al 100% de la mitjana ponderada dels preus

mitjans ponderats de l'acció durant els últims 15 dies hàbils

borsaris del període d'acceptació de l'oferta de recompra i

bescanvi.

El 9 de febrer CaixaBank va adquirir les participacions

preferents per procedir-ne al bescanvi i es va produir el

desemborsament de les obligacions subordinades i de les

obligacions subordinades necessàriament convertibles i/o

bescanviables.

El 31 de gener del 2012, CaixaBank va subscriure un acord en

virtut del qual transmetrà a la Confederació Espanyola de

Caixes d'Estalvis el negoci de dipositaria de fons d'inversió, de

societats d'inversió de capital variable (SICAV) i de fons de

pensions del sistema individual. El preu de la venda assoleix els

100 milions d'euros aproximadament.


7

Evolució, resultats i activitat

Entorn macroeconòmic

Després d'un any 2011 complex, el 2012 es presenta amb molta

incertesa i diversitat en el ritme de creixement econòmic dels

països. Segons les últimes previsions del Fons Monetari

Internacional (FMI), l'economia mundial es desaccelerarà

aquest any, tant en el cas de les economies desenvolupades

com en les emergents. Les dades econòmiques parcials

conegudes fins ara indiquen que les discrepàncies entre

economies s'exacerbaran: mentre que els Estats Units i

Alemanya mostren senyals de certa reactivació, les mesures de

consolidació fiscal a la perifèria europea continuen fent efecte

en la seva capacitat de creixement a curt termini. De fet, els

indicadors de confiança corresponents al primer trimestre del

2012 suggereixen que l'activitat del conjunt de la zona euro s'ha

contret en aquest període, amb l'excepció d'Alemanya. Així

mateix, algunes economies emergents que han liderat el

creixement econòmic en els últims anys, com ara la Xina o el

Brasil, podrien estar creixent a un ritme més pausat en els

últims trimestres.

Pel que fa als preus, la inflació s'ha moderat en els últims

mesos, tant en les economies desenvolupades com en les

emergents, de la mà del menor creixement econòmic. Això no

obstant, les tensions a Orient Mitjà han pressionat els preus del

petroli a l'alça, per la qual cosa no es poden descartar pressions

inflacionistes a mitjà termini. En qualsevol cas, aquest risc no ha

frenat la política monetària expansiva dels bancs centrals, tot i

que sí que ha refredat les expectatives d'anar més enllà en les

polítiques no convencionals. Per exemple, la Reserva Federal

dels Estats Units suggereix que mantindrà els tipus d'interès en

nivells molt reduïts durant un llarg període de temps, però no

dóna senyals d'ampliar la seva política d'expansió quantitativa

que vencerà aviat. De la seva banda, el Banc Central Europeu

(BCE) va dur a terme el mes de febrer la segona de les seves

operacions de refinançament a tres anys, en la qual 800

entitats financeres van aconseguir 530.000 milions d'euros, que

se sumen als 489.000 milions de l'operació de similars

característiques del desembre del 2011. Sens dubte, aquesta

injecció de liquiditat ha alleujat les tensions a les entitats

bancàries i ha donat suport a la revalorització dels actius de

risc. Tanmateix, el BCE no ha donat senyals d'ampliar aquest

tipus d'operacions.

La zona euro ha estat en el centre d'atenció del trimestre,

especialment pel que fa al programa de rescat a Grècia i al

procés de reestructuració del deute del país hel·lè, però també

pels problemes de creixement de la zona.

L'Eurogrup va aprovar el segon rescat financer a Grècia, que

assoleix els 130.000 milions d'euros, el 21 de febrer passat. El

pacte va implicar l'aprovació d'un paquet de mesures de

política econòmica per part del parlament grec i una quitació

voluntària del deute públic del 53,5% del valor nominal dels

bons grecs (tot i que la pèrdua de valor present seria superior al

70%), amb la qual cosa previsiblement el deute grec es

rebaixarà del 164,0% del PIB el 2011 fins al 120,5% el 2020. Tot

i això, la incertesa no ha desaparegut completament. De fet,

l'FMI ha advertit que Atenes podria necessitar més

reestructuracions del deute i més finançament dels seus socis

europeus.

Posteriorment, els ministres d'economia de la zona euro han

acordat d'augmentar substancialment la capacitat dels fons

disponibles per fer front a la crisi del deute sobirà i bancari,

amb l'objectiu de d’aturar el risc de contagi. Per això, el

Mecanisme Europeu d'Estabilitat (MEDE), que començarà a

operar a partir del juliol del 2012, coexistirà de manera parcial i

temporal amb el fons que ha estat funcionant en els últims

anys: el Fons Europeu d'Estabilitat Financera (FEEF). Deduïdes

les ajudes ja desemborsades i compromeses, la capacitat

efectiva d'aquests mecanismes de rescat arriba a 500.000

milions d'euros.

Com indicàvem, les borses s'han beneficiat d'un entorn de

liquiditat abundant i han posat en valor els senyals de

recuperació econòmica als Estats Units i Alemanya. En concret,

l'Euro Stoxx 50 s'ha revalorat un 6,9% i l'S&P500 un 12,0% en el

primer trimestre del 2012. Per contra, la incertesa sobre

l'economia espanyola s'ha plasmat en un comportament molt

negatiu de l'ÍBEX-35, que ha perdut un 6,5% en el trimestre.

S'ha observat la mateixa dicotomia en el mercat de renda fixa:

les expectatives de recuperació econòmica han impulsat a l'alça

la rendibilitat del bo dels Estats Units a 10 anys en 33 punts

bàsics fins al 2,21%, mentre que la incertesa que pateix la zona

euro ha mantingut la rendibilitat del bo alemany al mateix

termini en nivells històricament molt reduïts (1,83% al

tancament del primer trimestre en comparació de l'1,79% del

tancament del 2011). En general, les primes de risc dels bons

sobirans de la perifèria europea s'han reduït, amb el suport de

la injecció de liquiditat del BCE. Per exemple, la prima de risc

del bo italià a 10 anys en comparació del bo alemany del mateix

termini s'ha reduït 189 punts bàsics fins a 331 al tancament del

primer trimestre del 2012. L'excepció ha estat l'evolució del

deute sobirà espanyol, ja que la prima de risc del nostre país ha

augmentat 30 punts bàsics en el mateix període d'anàlisi, fins

als 356. Precisament, els dubtes relatius a la sostenibilitat del

deute sobirà espanyol i la capacitat de creixement de

l'economia en un context de retallades han contagiat altres

països amb nous increments de les seves primes de risc durant

la part final del primer trimestre i el començament del segon.

En realitat, l'economia espanyola és un focus d'atenció

important per part dels inversors. Espanya va tancar el 2011

amb un dèficit públic del 8,5%, lluny de l'objectiu del 6,0%. Això

ha obligat a revisar l'objectiu del dèficit per al 2012, situant-lo

en el 5,3% del PIB, per sobre del 4,4% previst inicialment. Per

això, els Pressupostos Generals de l'Estat del 2012 han

presentat l'ajust més important dels últims anys, que arriba a

27.300 milions d'euros. Aquest ajust implica retallades de

despeses ministerials de fins a un 16,9%, increments d'impostos

com ara l'IRPF i l'Impost de Societats, i una amnistia fiscal que

podria aportar fins a 2.500 milions d'euros. Malgrat les grans

necessitats de finançament, el Tresor ha estat capaç de

col·locar més d'un terç de les emissions previstes per al conjunt

del 2012.


8

D'altra banda, el govern ha introduït una sèrie de reformes

estructurals per garantir la sostenibilitat del creixement

econòmic a llarg termini. Per exemple, la reforma del mercat

laboral té com a objectiu eliminar rigideses en l'aplicació dels

convenis col·lectius i facilitar la flexibilització de les condicions

de treball.

Paral·lelament, el govern va aprovar el decret de sanejament

del sistema financer (RDL 2/2012), que té com a objectiu

dissipar els dubtes sobre la solvència de la banca davant de

l'increment dels actius immobiliaris problemàtics en balanç. Per

això, el decret eleva el nivell de cobertures exigides fins al 80%

en el cas del sòl. En conjunt, es tracta d'un pas més per reforçar

la solvència del sistema financer espanyol i promoure alhora la

consolidació del sector.

Les retallades econòmiques i la feblesa del mercat laboral

impedeixen una recuperació de l'activitat econòmica a Espanya.

De fet, després de registrar una taxa de creixement negativa del

Producte Interior Brut (PIB) en el quart trimestre del 2011, les

xifres més recents d'activitat i consum suggereixen que

l'economia espanyola entrarà tècnicament en recessió en el

primer trimestre del 2012. Les previsions de l'FMI reflecteixen

que fins a la segona meitat del 2013 no hi haurà taxes de

creixement positives en la nostra economia, i això continuarà

acompanyat de nivells elevats d'atur.


9

Resultats

En el primer trimestre del 2012 el resultat de CaixaBank assoleix

els 48 milions d'euros, un 84,0% menys que en el mateix període

del 2011, ja que es veu afectat pel registre íntegre de les

provisions extraordinàries netes requerides pel Reial Decret Llei

2/2012.

Els factors més destacables del resultat de CaixaBank són la gran

capacitat de generació d'ingressos de l'activitat d'explotació i la

reducció de la despesa. La generació de resultats, juntament amb

la disponibilitat del fons genèric per a insolvències, han permès

d'absorbir la totalitat de l'impacte del RDL 2/2012 valorat en

2.436 milions d'euros, ja en el primer trimestre del 2012. La gran

prudència i anticipació de la gestió dels riscos reforça encara més

la sanitat del balanç i protegeix els resultats futurs.

Els aspectes més significatius són els següents:

El marge d'interessos creix un 10,2% en el primer trimestre

del 2012 en comparació del mateix període de l'exercici

anterior i manté la tendència positiva iniciada a la segona

meitat del 2011.

Important creixement del marge brut, +8,3%, impulsat per

l'augment del marge d'interessos (+10,2%) i de les

comissions (+7,8%). Els resultats d'operacions financeres i

diferències de canvi assoleixen els 197 milions d'euros,

principalment per la gestió activa de la cartera de renda fixa

del Grup. Addicionalment, l'evolució dels altres productes i

càrregues d'explotació es veu afectada per l'increment de

l'aportació al fons de garantia de dipòsits i per la sortida del

perímetre de consolidació de SegurCaixa Adeslas des del

juny del 2011.

Reducció del 6,2% de les despeses d'explotació derivada

d'una estricta política de contenció i racionalització dels

costos i de la sortida de SegurCaixa Adeslas del perímetre de

consolidació el juny del 2011.

El marge d'explotació se situa en 889 milions d'euros, un

25,3% superior al primer trimestre del 2011. La ràtio

d'eficiència se situa en el 49,6%.

Registre de la totalitat de l'impacte del RDL 2/2012 de 2.436

milions d'euros i disposició del fons genèric de 1.835 milions

d'euros constituït el 31 de desembre del 2011. Així, les

pèrdues per deteriorament d'actius financers assoleixen els

960 milions d'euros.

A guanys/pèrdues en baixa d'actius i altres s'inclouen, entre

altres partides, les plusvàlues pel traspàs del negoci de

dipositaria.

Compte de Pèrdues i Guanys

Imports en milions d'euros 2012 2011

Ingressos financers 2.076 1.821 14,0

Despeses financeres (1.193) (1.020) 17,0

Marge d’interessos 883 801 10,2

Dividends 4

Resultats per posada en equivalència 163 179 (9,0)

Comissions netes 413 383 7,8

Resultats d'operacions financeres i diferències de canvi 197 43 361,6

Altres productes i càrregues d'explotació 16 134 (88,3)

Marge brut 1.672 1.544 8,3

Total despeses d’explotació (783) (835) (6,2)

Marge d’explotació 889 709 25,3

Pèrdues per deteriorament d'actius financers i altres (960) (373) 157,4

Guanys/pèrdues en baixa d'actius i altres 74 24 216,8

Resultat abans d’impostos 3 360 (99,1)

Impostos sobre beneficis 45 (58)

Resultat consolidat de l'exercici 48 302 (84,0)

Resultats de minoritaris 2

Resultat atribuït al Grup 48 300 (84,0)

ROE (%) (Resultat últims 12 mesos / Fons propis mitjos) 3,8 6,0

Ràtio d'eficiència (%) (últims 12 mesos) 49,6 51,5

Gener - Març Variació

en %


10

Resultats consolidats trimestrals de CaixaBank

Imports en milions d’euros

Ingressos financers 1.821 1.871 1.998 2.044 2.076

Despeses financeres (1.020) (1.129) (1.221) (1.194) (1.193)

Marge d’interessos 801 742 777 850 883

Dividends 4 366 3 4 0

Resultats per posada en equivalència 179 137 (14) (20) 163

Comissions netes 383 389 365 425 413

Resultats d'operacions financeres i diferències de canvi 43 33 46 221 197

Altres productes i càrregues d'explotació 134 206 170 267 16

Marge brut 1.544 1.873 1.347 1.747 1.672

Total despeses d’explotació (835) (937) (784) (786) (783)

Marge d’explotació 709 936 563 961 889

Pèrdues per deteriorament d'actius financers i altres (373) (1.020) (563) (601) (960)

Guanys/pèrdues en baixa d'actius i altres 24 594 16 (87) 74

Resultat abans d’impostos 360 510 16 273 3

Impostos sobre beneficis (58) 21 (4) (65) 45

Resultat després d’impostos 302 531 12 208 48

Resultat de minoritaris 2 (2) 0 0 0

Resultat atribuït al Grup 300 533 12 208 48

1T124T112T11 3T111T11

Rendibilitats trimestrals sense ATM

Dades en % dels actius totals mitjans elevats a l'any

Ingressos financers 2,71 2,78 2,88 3,00 3,01

Despeses financeres (1,52) (1,68) (1,76) (1,75) (1,73)

Marge d’interessos 1,19 1,10 1,12 1,25 1,28

Dividends 0,01 0,54 0,0 0,01 0,0

Resultats per posada en equivalència 0,26 0,20 (0,02) (0,03) 0,24

Comissions netes 0,56 0,58 0,53 0,63 0,60

Resultats d'operacions financeres i diferències de canvi 0,06 0,05 0,07 0,33 0,28

Altres productes i càrregues d'explotació 0,19 0,31 0,26 0,39 0,01

Marge brut 2,27 2,78 1,96 2,58 2,41

Total despeses d’explotació (1,23) (1,39) (1,14) (1,16) (1,13)

Marge d’explotació 1,04 1,39 0,82 1,42 1,28

Pèrdues per deteriorament d'actius financers i altres (0,55) (1,51) (0,82) (0,89) (1,38)

Guanys/pèrdues en baixa d'actius i altres 0,04 0,88 0,02 (0,13) 0,10

Resultat abans d’impostos 0,53 0,76 0,02 0,40 0,0

Impostos sobre beneficis (0,09) 0,03 0,0 (0,09) 0,07

Resultat atribuït al Grup 0,44 0,79 0,02 0,31 0,07

En milions d’euros:

Actius totals mitjans 272.458 269.831 275.052 270.662 277.428

1T124T112T11 3T111T11


11

Marge d’interessos

El marge d'interessos assoleix els 883 milions d'euros i mostra

un creixement del 10,2% respecte del primer trimestre del

2011. Continua així la tendència positiva iniciada durant la

segona meitat del 2011, malgrat la inestabilitat dels mercats

financers i la contenció del creixement dels volums gestionats.

La bona evolució del marge d'interessos s'explica per l’evolució

favorable de les corbes de tipus d'interès, amb repreciació

positiva de la cartera de crèdits hipotecaris davant d'una

reducció del cost dels recursos, i per la gestió dels marges de

les noves operacions.

En un entorn econòmic molt volàtil, CaixaBank ha gestionat

adequadament i anticipadament la liquiditat i les fonts de

finançament. Entre altres actuacions s'ha procedit a disposar,

el març del 2012, de 6.080 milions d'euros de la pòlissa del

Banc Central Europeu (disposició el desembre del 2011 de

12.400 milions d'euros), la qual cosa permetrà de reduir

significativament el cost financer futur, per la millora de

l'estructura de finançament. Gairebé tota la disposició

realitzada es trobava al tancament del trimestre dipositada al

mateix Banc Central Europeu.

L'evolució positiva del marge d'interessos durant els últims

trimestres s'observa també en el diferencial de la clientela, la

qual cosa reflecteix la rendibilitat dels clients de l'activitat

minorista. Aquest se situa en l'1,82%, amb un augment de 37

punts bàsics en comparació del mateix període del 2011.

Rendiments i costos trimestrals

S.mig R/C tipus % S.mig R/C tipus % S.mig R/C tipus % S.mig R/C tipus % S.mig R/C tipus %

Intermediaris financers 7.989 17 0,87 8.060 24 1,20 9.296 30 1,29 5.317 17 1,28 6.632 11 0,67

Cartera de crèdits (a) 184.818 1.387 3,00 183.077 1.431 3,13 184.233 1.532 3,33 182.803 1.598 3,50 180.592 1.591 3,52

Valors representatius de deute 22.159 149 2,73 19.543 143 2,93 18.656 138 2,94 16.434 141 3,40 20.690 160 3,10

Altres actius amb rendiment (1) 19.517 264 5,48 20.904 268 5,15 21.791 295 5,37 23.141 286 4,90 25.188 312 4,98

Resta d'actius 37.975 4 38.247 5 41.076 3 42.967 2 44.326 2

Total treball (b) 272.458 1.821 2,71 269.831 1.871 2,78 275.052 1.998 2,88 270.662 2.044 3,00 277.428 2.076 3,01

Intermediaris financers 15.838 (53) 1,36 12.552 (60) 1,91 16.286 (79) 1,93 17.632 (81) 1,82 27.477 (102) 1,49

Recursos de clients retail (c) 128.595 (491) 1,55 128.973 (535) 1,66 129.184 (548) 1,68 125.995 (524) 1,65 127.107 (536) 1,70

Estalvi a la vista 52.934 (47) 0,36 54.224 (63) 0,47 52.597 (53) 0,40 52.943 (46) 0,35 52.015 (40) 0,31

Estalvi a termini 68.263 (414) 2,46 69.734 (452) 2,60 72.141 (478) 2,63 67.802 (452) 2,64 63.823 (410) 2,58

Cessió temporal d'actius i emprèstits retail 7.398 (30) 1,69 5.015 (20) 1,58 4.446 (17) 1,58 5.250 (26) 1,99 11.269 (86) 3,08

Emprèstits i valors negociables 39.171 (149) 1,54 39.942 (204) 2,05 39.902 (230) 2,28 38.249 (229) 2,38 37.151 (215) 2,33

Passius subordinats 6.893 (46) 2,69 6.890 (49) 2,87 6.884 (53) 3,05 5.530 (47) 3,40 4.565 (43) 3,80

Altres passius amb cost (1) 33.738 (275) 3,30 33.424 (280) 3,36 31.677 (309) 3,87 30.560 (303) 3,94 26.327 (285) 4,35

Resta de passius 48.223 (6) 48.050 (1) 51.119 (2) 52.696 (10) 54.801 (12)

Total recursos (d) 272.458 (1.020) 1,52 269.831 (1.129) 1,68 275.052 (1.221) 1,76 270.662 (1.194) 1,75 277.428 (1.193) 1,73

Marge d'interessos 801 742 777 850 883

Diferencial de la clientela (a-c) 1,45 1,47 1,65 1,85 1,82

Diferencial de balanç (b-d) 1,19 1,10 1,12 1,25 1,28

Imports en milions d'euros

1T124T111T11 2T11 3T11

(1) Inclou els actius i passius de les filials d'assegurances.

Evolució del diferencial de la clientela (en %)

1,45 1,47 1,65 1,85 1,82

3,00 3,13 3,33 3,50 3,52

1,55 1,66 1,68 1,65 1,70

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Diferencial de la clientela Inversió crediticia Dipòsits (*)

2011Mitja 1,61%

2012Mitja 1,82%

(*) Cost dels dipòsits d'estalvi a la vista, estalvi a termini, emprèstits i cessió temporal d'actius

de l'activitat retail. No inclou el cost de les emissions institucionals ni dels passius subordinats.


12

Marge brut

El marge brut se situa en els 1.672 milions d'euros, un 8,3% més

que en el mateix període del 2011. Contribueixen a aquesta

evolució positiva les elevades comissions i la realització de

plusvàlues, registrades en resultats d'operacions financeres. Tot

això mitiga l'evolució de resultats de la cartera de participades,

la sortida del perímetre de consolidació de SegurCaixa Adeslas i

l'impacte de la major aportació al fons de garantia de dipòsits

respecte de l'exercici anterior.

Les comissions netes mostren una evolució positiva, ja que se

situen en 413 milions d'euros, un 7,8% més respecte el primer

trimestre de 2011. Aquesta favorable evolució ha estat possible

gràcies a una intensa activitat comercial i a una adequada

gestió dels serveis oferts als clients, especialitzada per

segments, que genera un augment tant de l'activitat bancària

com de la de fons d'inversió i d'assegurances. Mostra d'això és

la posició de lideratge de CaixaBank en banca retail a Espanya i

en banca en línia, a través de Línia Oberta (amb 7,1 milions de

clients), banca mòbil (amb 2,5 milions de clients) i banca

electrònica (10,3 milions de targetes).

Malgrat les dificultats que presenta l'entorn econòmic, la

fortalesa de la cartera de participades de CaixaBank, juntament

amb la diversificació en l'àmbit bancari internacional (20% de

GF Inbursa, 30,1% de Banco BPI, 17,1% de The Bank of East

Asia, 9,7% d'Erste Bank i 20,7% de Boursorama) i de serveis

(Telefónica 5,1% i Repsol 12,8%), permeten de mantenir elevats

nivells d'ingressos de la cartera de renda variable. Aquests se

situen en els 163 milions d'euros en el primer trimestre del

2012. Cal tenir en compte en l'evolució trimestral dels resultats

per posada en equivalència l'impacte dels sanejaments

extraordinaris registrats per les societats participades en el

segon semestre del 2011, bàsicament Erste Bank en el tercer

trimestre i Banco BPI en el quart.

Comissions

Imports en milions d’euros 2012 2011 Absoluta %

Comissions Bancàries 311 278 33 11,8

Fons d'inversió 38 38 0 0,0

Comercialització d'assegurances i plans de pensions 49 42 7 15,5

Valors i altres 15 25 (10) (40,0)

Comissions netes 413 383 30 7,8



Comissions Bancàries 278 274 270 252 311

Fons d'inversió 38 41 38 40 38

Comercialització d'assegurances i plans de pensions 42 48 46 44 49

Valors i altres 25 26 11 89 15

Comissions netes 383 389 365 425 413

1T124T113T111T11 2T11

Ingressos de la cartera de renda variable

Imports en milions d'euros 2012 2011 Absoluta %

Dividends 0 4 (4) 0,0

Resultats per posada en equivalència 163 179 (16) (9,0)

Ingressos de la cartera de renda variable 163 183 (20) (11,1)

Gener-Març Variació


Dividends 4 366 3 4 0

Resultats per posada en equivalència 179 137 (14) (20) 163

Ingressos de la cartera de renda variable 183 503 (11) (16) 163

1T124T113T111T11 2T11


13

(1) Estudi mercoMarcas 2011.

Els resultats per operacions financeres assoleixen els 197

milions d'euros en el primer trimestre del 2012. Recullen,

bàsicament, els ingressos registrats per diferències de canvi, els

resultats de cobertures contractades i els generats en la gestió

activa de la cartera de renda fixa del Grup, així com el

sanejament fins al 21% del seu valor nominal de la cartera de

deute grec del grup assegurador. En la data de publicació

d'aquest informe, la posició de la cartera de deute grec és

nul·la, ja que s'ha venut en la seva totalitat.

L'epígraf d'altres productes/càrregues d'explotació es veu

afectat per l'increment de l'aportació al fons de garantia de

dipòsits de gairebé el doble de l'import corresponent al 2011,

així com per la sortida del perímetre de consolidació de

SegurCaixa Adeslas el juny del 2011, que ha suposat una

disminució dels ingressos nets de l'activitat d'assegurances. Pel

que fa a l'evolució trimestral, el tercer i quart trimestre del

2011 estan condicionats per la disponibilitat dels fons

constituïts en exercicis anteriors com a conseqüència de

l'anàlisi de suficiència de passius per operacions

d'assegurances, ja que han desaparegut les necessitats de

provisió. Aquestes disponibilitats van ser de 121 i 199 milions

d’euros, respectivament.

Altres productes/càrregues d'explotació

Imports en milions d’euros 2012 2011 Absoluta en%

Ingressos i despeses de l'activitat d'assegurances 58 138 (80) (58,2)

Altres productes i càrregues d'explotació (42) (4) (38)

Contribució al Fons de garantia de dipòsits (57) (29) (28) 95,0

Altres productes / càrregues d'explotació 15 25 (10) (40,0)

Altres productes / càrregues d'explotacióAltres productes / càrregues d'explotació 16 134 (118) (88,3)



Ingressos i despeses de l'activitat d'assegurances 138 209 177 275 58

Altres productes i càrregues d'explotació (4) (3) (7) (8) (42)

Contribució al Fons de garantia de dipòsits (29) (30) (29) (30) (57)

Altres productes / càrregues d'explotació 25 27 22 22 15

Altres productesAltres productes / càrregues d'explotació 134 206 170 267 16

1T124T113T111T11 2T11

Despeses d'explotació i mitjansLes despeses d'explotació disminueixen un 6,2%, en línia amb

allò previst en l'exercici, gràcies a l'estricta política de contenció

i racionalització dels costos i l'impacte de la sortida del

perímetre de consolidació de SegurCaixa Adeslas el juny del

2011.

L'evolució trimestral de les despeses d'explotació es veu

afectada en el segon trimestre del 2011 per les despeses de

reestructuració del Grup ”la Caixa” de 101 milions d'euros.

L'esforç de reducció de la despesa continua essent compatible

amb els objectius de creixement i la posició de lideratge de

CaixaBank, amb la xarxa d'oficines més extensa del sistema

financer espanyol, formada per 5.172 oficines i 7.979 caixers.

Tot això fa possible que la quota de penetració en el mercat

espanyol de banca de particulars se situï en un elevat 21% i que

”la Caixa” sigui percebuda com la marca financera amb millor

reputació (1). El 31 de març del 2012, el Grup CaixaBank té

contractades 26.786 persones, amb una reducció interanual de

1.553 empleats, que inclou l'efecte de la sortida del perímetre

de consolidació de SegurCaixa Adeslas després de la venda del

50% a Mutua Madrileña el juny del 2011.

Despeses d’explotació

Imports en milions d'euros 2012 2011 absoluta en %

Despeses de personal (545) (558) 13 (2,3)

Despeses generals (161) (186) 25 (13,4)

Despeses d'administració (706) (744) 38 (5,1)

Amortitzacions (77) (91) 14 (15,1)

Total despeses d'explotació (783) (835) 52 (6,2)



Despeses de personal (558) (631) (534) (540) (545)

Despeses generals (186) (213) (167) (172) (161)

Despeses d'administració (744) (844) (701) (712) (706)

Amortitzacions (91) (93) (83) (74) (77)

Total despeses d'explotació (835) (937) (784) (786) (783)

1T123T11 4T111T11 2T11


14

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Despeses d'explotació

Marge brut

Mitjans

Absoluta en %

Oficines CaixaBank 5.277 5.247 5.192 5.196 5.172 (105) (1,9)

Empleats Grup CaixaBank 28.339 28.284 27.339 26.993 26.786 (1.553) (5,5)

Empleats CaixaBank individual 25.182 25.150 25.109 24.915 24.893 (289) (1,1)

Desembre

2011

Variació anualJuny

2011

Març

2011

Setembre

2011

Març

2012

Marge d’explotació

La intensa activitat comercial, amb gran generació d'ingressos

recurrents i operacions singulars, així com el gran esforç de

reducció de despeses del 6,2%, fan possible que el marge

d'explotació generat en el primer trimestre del 2012 assoleixi

els 889 milions d'euros, un 25,3% superior al del primer

trimestre del 2011. La ràtio d'eficiència se situa per sota del

50%, millorant fins al 49,6% respecte del 51,5% corresponent

al mateix període de l'exercici anterior.

Marge d’explotació

Imports en milions d'euros 2012 2011 absoluta en %

Marge brut 1.672 1.544 128 8,3

Total despeses d'explotació (783) (835) 52 (6,2)

Marge d'explotació 889 709 180 25,3

Ràtio d'Eficiència (despeses d'explotació / marge brut) (últims 12 mesos) 49,6% 51,5%



Marge brut 1.544 1.873 1.347 1.747 1.672

Total despeses d'explotació (835) (937) (784) (786) (783)

Marge d'explotació 709 936 563 961 889

Ràtio d'Eficiència (últims 12 mesos) (%) 51,5 52,5 52,6 51,3 49,6

1T124T113T111T11 2T11

Eficiència (en milions d'euros)(últims 12 mesos)

51,5%52,5% 52,6%

51,3%49,6%

Ràtio d’Eficiència(últims 12 mesos)


15

Pèrdues per deteriorament d'actius financers i altres

La sostinguda capacitat de generació d'ingressos i la forta

reducció de la despesa en el primer trimestre del 2012,

juntament amb la disposició de la totalitat del fons genèric per

a insolvències de 1.835 milions d'euros, han permès d'absorbir

la totalitat de l'impacte de l'aplicació del RDL 2/2012, 2.436

milions d'euros, ja en el primer trimestre del 2012. L'impacte

net ha estat de -601 milions d'euros. El gran esforç realitzat

permet d'incrementar la sanitat del balanç i protegir els

resultats futurs, ja que les necessitats de provisions es veuran

reduïdes substancialment en els propers trimestres.

Així, en el primer trimestre del 2012 les pèrdues per

deteriorament d'actius financers i altres arriben a 960 milions

d'euros, la qual cosa suposa un increment del 157,4% en

comparació del mateix període del 2011.

Pel que fa a la despesa per impost de societats, cal considerar

que la pràctica totalitat dels ingressos de participades es

registra neta d'impostos ja que ha tributat en la societat

participada i cal aplicar, si escau, les deduccions establertes per

la normativa fiscal.

Amb tot això, en un entorn advers, la gestió activa dels marges

de les operacions, dels volums i les rendibilitats juntament amb

una estricta política de reducció i racionalització dels costos,

permeten a CaixaBank de mantenir una elevada capacitat

operativa de generació de resultats.

Pèrdues per deteriorament d'actius

Imports en milions d'euros 2012 2011 absoluta %

Dotació per a insolvències específica (371) (351) (20)

Dotacions per impacte RDL 2/2012 (2.436) 0 (2.436)

Disponibilidad del fons genèric per a insolvències 1.835 0 1.835

Altres dotacions a provisions 12 (22) 34

Pèrdues per deteriorament d'actius financers i altres (960) (373) (587) 157,4



Dotació per a insolvències específica (351) (1.011) (558) (305) (371)

Dotacions per impacte RDL 2/2012 0 0 0 0 (2.436)

Disponibilitat del fons genèric per a insolvències 0 0 0 0 1.835

Altres dotacions a provisions (22) (9) (5) (296) 12

Pèrdues per deteriorament d'actius financers i altres (373) (1.020) (563) (601) (960)

1T124T113T112T111T11


16

Activitat

Balanç

Balanç de situació consolidat del Grup CaixaBank

Caixa i dipòsits en bancs centrals 839 3.838 2.534 2.712 8.180 201,6

Cartera de negociació 3.349 2.881 3.742 4.184 4.356 4,1

Actius financers disponibles per a la venda 35.797 35.461 32.697 35.097 38.999 11,1

Inversions creditícies 190.542 196.512 189.565 188.601 184.628 (2,1)

Dipòsits en entitats de crèdit 4.188 7.076 3.727 5.127 4.187 (18,3)

Crèdit a la clientela 184.637 187.771 184.262 181.940 178.960 (1,6)

Valors representatius de deute 1.717 1.665 1.576 1.534 1.481 (3,5)

Cartera d'inversió a venciment 7.398 7.417 7.468 7.784 7.359 (5,5)

Actius no corrents en venda 3.074 774 1.146 1.779 2.211 24,3

Participacions 8.121 8.978 8.863 8.882 9.042 1,8

Actiu material 3.476 3.315 3.282 3.303 3.390 2,6

Actiu intangible 1.336 1.124 1.121 1.176 1.171 (0,4)

Resta actius 11.547 13.087 17.123 16.907 18.275 8,1

Total actiu 265.479 273.387 267.541 270.425 277.611 2,7

Passiu 245.326 251.780 246.568 249.710 255.649 2,4

Cartera de negociació 3.051 3.016 3.538 4.117 4.074 (1,0)

Passius financers a cost amortitzat 207.745 213.986 204.506 205.164 209.635 2,2

Dipòsits de Bancs Centrals i Entitats de Crèdit 12.315 11.692 14.048 23.570 29.323 24,4

Dipòsits de la clientela 137.946 147.393 137.163 128.989 123.825 (4,0)

Dèbits representats per valors negociables 46.583 44.109 42.491 43.901 49.316 12,3

Passius subordinats 6.887 6.881 6.883 5.382 3.921 (27,1)

Altres passius financers 4.014 3.911 3.921 3.322 3.250 (2,2)

Passius per contractes d'assegurances 19.926 20.166 20.613 21.745 22.308 2,6

Provisions 2.899 2.799 2.751 2.807 2.659 (5,3)

Resta passius 11.706 11.813 15.160 15.877 16.973 6,9

Patrimoni net 20.153 21.607 20.973 20.715 21.962 6,0

Fons propis 19.272 21.092 20.967 20.751 22.092 6,5

Resultat atribuït al Grup 300 833 845 1.053 48

Interessos minoritaris i ajustos per valoració 881 515 6 (36) (130) 261,1

Total passiu i patrimoni net 265.479 273.387 267.541 270.425 277.611 2,7

Imports en milions d'euros30.06.11 30.09.11

Variació %

anual31.03.11 31.12.11 31.03.12

Al tancament del primer trimestre del 2012, l'actiu de

CaixaBank assoleix els 277.611 milions d'euros i presenta una

gran estabilitat. Gràcies a la sòlida base de finançament

minorista i als fons propis, la dependència de finançament dels

mercats majoristes és reduïda, per la qual cosa CaixaBank té

una elevada capacitat d'obtenir finançament.

Així mateix, CaixaBank ha mantingut un posicionament

diferencial en el mercat en comparació d'altres entitats, ja que

ha continuat donant suport al crèdit a particulars i empreses.

La clau que permet de mantenir aquesta estabilitat al llarg dels

anys és el lideratge a Espanya que resulta de la intensa activitat

comercial de les oficines.

CaixaBank orienta la seva activitat comercial a la vinculació a

llarg termini dels seus 10,4 milions de clients, la qual cosa li

permet de mantenir i reforçar de manera consistent el seu

lideratge en banca minorista a Espanya amb una intensa gestió

de banca de particulars i de millorar de manera sostinguda el

seu posicionament en els diferents segments de gestió

especialitzada: banca d'empreses, corporativa, pimes, personal

i privada.

En el primer trimestre del 2012 s'ha disposat de la pòlissa del

Banc Central Europeu per un import de 6.080 milions d'euros,

fet que permetrà de reduir el cost del finançament, d'anticipar

venciments de finançament majorista i de disposar d'un

excedent addicional de liquiditat.

El creixement dels recursos de clients en balanç de 2.001

milions d'euros i la disminució dels crèdits sobre clients bruts

de 2.163 permeten de millorar la ràtio Loan to Deposits, que se

situa el març del 2012 en el 129%, en comparació del 133% del

desembre del 2011.

El canvi de participacions preferents (4.820 milions d'euros),

realitzat el mes de febrer del 2012, per obligacions

subordinades (3.374 milions) i per obligacions subordinades

necessàriament convertibles i/o bescanviables (1.446 milions)

ha suposat una millora dels recursos propis de CaixaBank.


17

(*) Informació de quotes de mercat del desembre del 2011, a excepció de la quota d’hipoteques del gener del 2012.

Crèdits a la clientela

Els crèdits sobre clients bruts se situen en 183.886 milions

d'euros, amb una reducció en el trimestre de 2.163 milions

d'euros, un 1,2% menys que el desembre del 2011. Aquesta

reducció s'emmarca dins de la tendència general de contracció

del crèdit del sistema financer espanyol.

CaixaBank manté la voluntat de donar suport als projectes

personals i empresarials dels seus clients. Així, any rere any des

del 2006, CaixaBank ha augmentat de manera constant les

quotes de mercat relacionades amb la majoria de productes i

segments de negoci relacionats amb el crèdit a la clientela. Així,

la quota de crèdit al consum es manté en un elevat 11,6% del

total sistema, la de factoring i confirming augmenta fins a

arribar al 15,4% (+214 punts bàsics en comparació del 2010) i la

d'hipoteques es manté en l'11,1% (*).

Per segments s'observa una reducció important de l'exposició

al risc promotor de 730 milions d'euros, un 3,3% menys

respecte del desembre del 2011. Així, CaixaBank continua

reforçant la diversificació i l'atomització de la cartera creditícia,

destinada en un 66% a l'activitat retail (particulars i pimes).

Crèdit a la clientela


Crèdits a les administracions públiques 10.406 10.673 11.411 11.279 11.566 2,5

Crèdits al sector privat 178.289 178.243 176.117 174.770 172.320 (1,4)

amb garantia real 123.189 122.436 121.518 120.151 118.665 (1,2)

amb garantia personal i altres 55.100 55.807 54.599 54.619 53.655 (1,8)

Total Crèdits s/clients, bruto 188.695 188.916 187.528 186.049 183.886 (1,2)

Fons d'insolvències (4.959) (5.584) (5.857) (5.637) (6.203) 10,0

Total Crèdits s/clients, net (*) 183.746 183.332 181.671 180.412 177.683 (1,5)

(*) No inclou altres actius financers (1.259 MM€, dels que 609 MM€ entitats de contrapartida i 379 MM€ f iances en efectiu) ni adquisició temporal d'actius (18 MM€) a 31 de març de 2012.

Promemoria:

Total riscos contingents 9.280 9.519 9.308 9.392 9.392 0,0

Variació %

anual31.03.11 30.06.11 30.09.11 31.12.11 31.03.12

Crèdits a particulars 94.299 94.137 94.384 93.722 92.556 (1,2)

Compra habitatge 69.946 70.032 69.931 69.705 69.136 (0,8)

Altres finalitats 24.353 24.105 24.453 24.017 23.420 (2,5)

Crèdits a empreses 83.990 84.106 81.733 81.048 79.764 (1,6)

Sectors productius ex-promotors 54.254 56.288 54.668 55.481 54.985 (0,9)

Promotors 25.581 24.520 23.739 22.438 21.708 (3,3)

Servihabitat i altres companyies Grup "la Caixa" 4.155 3.298 3.326 3.129 3.071 (1,8)

Sector Públic 10.406 10.673 11.411 11.279 11.566 2,5

Total crèdits 188.695 188.916 187.528 186.049 183.886 (1,2)

Variació %

anualImports en milions d'euros31.03.1231.03.11 30.06.11 30.09.11 31.12.11


18

(*) Informació de quotes de mercat del desembre del 2011, a excepció de la quota de fons d'inversió del febrer del 2012.

Recursos de clients

Els recursos totals de clients gestionats assoleixen els 245.623

milions d'euros, amb un augment en el primer trimestre del

2012 de 4.420 milions d'euros respecte del desembre del 2011.

L'evolució dels recursos de clients respon a una gestió

anticipada i eficient de la liquiditat i les fonts de finançament,

en un entorn en què continua la competència en preus, amb

l'objectiu de protegir al màxim els marges de les operacions. En

aquest sentit, els recursos en balanç el 31 de març del 2012 se

situen en els 198.313 milions d'euros, amb un augment de

2.001 milions d'euros respecte del desembre del 2011, +1,0%.

Així mateix, s'ha potenciat la diversificació de la gamma de

productes entre vista, termini i pagarés, amb una oferta

especialitzada per als diferents grups de clients, adaptant els

productes als seus requeriments i necessitats. Pel que fa als

recursos de clients fora de balanç, en el primer trimestre del

2012 els saldos gestionats de plans de pensions creixen un

4,3%, mentre que els saldos de fons d'inversió presenten una

lleugera reducció. D'altra banda, en altres comptes s'inclouen

1.446 milions d'euros de les obligacions subordinades

necessàriament convertibles i/o bescanviables després del

bescanvi de les participacions preferents el febrer del 2012.

La quota de mercat de plans de pensions se situa en un elevat

16,3%, mentre que la de fons d'inversió assoleix ja el 12,1%

(dades del febrer del 2012). A més, CaixaBank manté el

lideratge en assegurances d'estalvi amb una quota del 17,4%

(+1,5 en comparació del 2010). Cal destacar també la quota de

total dipòsits (vista i termini) del 10,4% (*).

Recursos de clients

Variació %

Imports en milions d'euros anual

Passius financers - Clientela 179.694 183.080 176.393 172.767 174.538 1,0

Productes propis retail 133.751 138.861 133.252 131.047 133.211 1,7

Estalvi a la vista 56.353 56.079 52.680 56.264 54.595 (3,0)

Estalvi a termini 66.506 72.628 70.777 63.574 63.306 (0,4)

Emprèstits (retail) 4.199 3.470 3.112 6.026 11.588 92,3

Passius subordinats (P.preferents i D. subordinat) 6.693 6.684 6.683 5.183 3.722 (28,2)

Cessió temporal d'actius i altres comptes 2.473 2.439 2.982 2.938 2.593 (11,7)

Emissions institucionals (1) 43.470 41.780 40.159 38.782 38.734 (0,1)

Passius per contractes d'assegurances 21.442 21.790 22.282 23.545 23.775 1,0

Total recursos de clients en balanç (2) 201.136 204.870 198.675 196.312 198.313 1,0

Fons d'inversió i SICAV 19.252 18.821 17.918 18.089 17.883 (1,1)

Plans de pensions 13.425 13.470 13.352 14.220 14.826 4,3

Altres comptes (3) 7.439 10.897 10.723 12.582 14.601 16,0

Total recursos de clients fora de balanç 40.116 43.188 41.993 44.891 47.310 5,4

Total recursos de clients 241.252 248.058 240.668 241.203 245.623 1,8

(2) No inclou entitats de contrapartida (2.523 MM€ a 31 de març de 2012) ni cessió temporal d'actius al Tresor Públic.

(3) Inclou actius financers comercialitzats a clients minoristes.

(1) Inclou: +200 MM€ de passius subordinats i +1.275 MM€ de cèdules multicedents classificades a estalvi a termini al balanç públic.

31.12.1130.09.1131.03.11 30.06.11 31.03.12


19

(*) Crèdits finançats amb recursos rebuts d’organismes públics (Instituto de Crédito Oficial i Banc Europeu d’Inversions).

Ràtio Loan to Deposits (LTD)

La ràtio Loan to Deposits el 31 de març del 2012 se situa en el

129%, lleugerament inferior al 133% del desembre del 2011,

com a conseqüència de la gestió adequada de l'estructura del

balanç i la seva rendibilitat.

La inversió creditícia, que es presenta neta dels fons

d'insolvències i no inclou l'adquisició temporal d'actius a

entitats de contrapartida ni els crèdits de mediació (*),

disminueix en línia amb la contracció del sistema financer

espanyol. D'altra banda, els recursos de clients, que recullen

tots els recursos captats de l'activitat retail que generen

liquiditat (dipòsits a la vista i termini, emprèstits retail i passius

subordinats), augmenten per la gestió anticipada i eficient de

les fonts de finançament.

El Gap Comercial (crèdit a la clientela brut i recursos de clients

retail) s'ha reduït en 4.327 milions d'euros en el trimestre.

Evolució de la ràtio Loan to Deposits


Crèdit a la clientela net 178.110 177.626 175.964 174.510 171.783

Crèdit a la clientela de gestió, brut 188.695 188.916 187.528 186.049 183.886

Fons per a insolvències (4.959) (5.584) (5.857) (5.637) (6.206)

Crèdits de mediació (5.626) (5.706) (5.707) (5.902) (5.900)

Recursos de clients - Productes propis retail 133.751 138.861 133.252 131.047 133.211

Estalvi a la vista 56.353 56.079 52.680 56.264 54.595

Estalvi a termini 66.506 72.628 70.777 63.574 63.306

Emprèstits (retail) 4.199 3.470 3.112 6.026 11.588

Passius subordinats 6.693 6.684 6.683 5.183 3.722

Loan to Deposits 133% 128% 132% 133% 129%

1T124T111T11 2T11 3T11


20

(1) Càlculs considerant crèdits + riscos contingents.

(2) El 1T12 inclou l'impacte de les dotacions del RDL 2/2012.

3,95%

4,30%

4,65%4,90%

5,25%

65%67%

65%

60%61%

7.8258.531

9.1549.567

10.151

5.062

5.6895.955

5.745

6.237

Sector8,16%

(Feb'12)

Sector57%

(Feb'12)

Gestió del risc

Mesures de qualitat del risc

La gestió del risc de CaixaBank es caracteritza per una política de

concessió prudent i un elevat grau d'anticipació per aconseguir

una de les situacions patrimonials més sòlides del mercat

financer espanyol. En conjunt, la qualitat de les exposicions de

CaixaBank al risc de crèdit supera àmpliament la mitjana del

sistema financer espanyol, gràcies a la diversificació, al valor de

les garanties i a una prudent política de cobertura del risc.

El 31 de març del 2012, la ràtio de morositat és del 5,25% i el

nivell de cobertura amb provisions assoleix el 61%, un 138% si

s'hi inclou la garantia hipotecària. La ràtio de morositat es

continua mantenint molt per sota de la mitjana del sector

(8,16% el febrer del 2012).

Per segments, la ràtio de morositat es manté en nivells

significativament reduïts per a particulars (1,95%) i sectors

productius ex-promotors (3,93%). El major impacte en la ràtio

de morositat deriva fonamentalment del creixement dels

crèdits dubtosos del sector promotor.

Ràtios principals

Ràtio de morositat (1) 3,95% 4,30% 4,65% 4,90% 5,25%

Ràtio de cobertura 65% 67% 65% 60% 61%

Ràtio de cobertura amb garantia real 137% 139% 139% 137% 138%

Cost of risk anualitzat (Dotacions totals / Risc brut) (2) 0,71% 1,37% 1,30% 1,14% 2,01%

31.03.1231.12.1130.09.1130.06.1131.03.11

31.03.11 30.06.11 30.09.11 31.12.11 31.03.12

Crèdits a particulars 1,65% 1,68% 1,80% 1,82% 1,95% 0,13

Compra habitatge 1,38% 1,37% 1,45% 1,48% 1,57% 0,09

Altres finalitats 2,45% 2,58% 2,78% 2,81% 3,07% 0,26

Crèdits a empreses 7,33% 8,13% 8,99% 9,54% 10,37% 0,83

Sectors productius ex-promotors 2,91% 3,33% 3,65% 3,49% 3,93% 0,44

Promotors 17,90% 20,23% 22,55% 25,84% 28,16% 2,32

Sector Públic 0,36% 0,46% 0,43% 0,40% 0,66% 0,26

Total riscs (crèdits + avals) 3,95% 4,30% 4,65% 4,90% 5,25% 0,35

Variació

anual

Ràtio de morositat

Deutors dubtosos (crèdits i riscos contingents), entrades i sortides


Saldo inicial 7.236 7.825 8.531 9.154 9.567

Entrades en dubtosos 1.455 1.802 1.613 1.974 1.886

Sortides de dubtosos (866) (1.096) (990) (1.561) (1.302)

dels que fallits (124) (131) (101) (327) (156)

Saldo final dubtosos 7.825 8.531 9.154 9.567 10.151

1T124T113T112T111T11

Saldo dubtós i ràtio de morositat (milions d'euros)

Ràtio de morositat

Saldo dubtós

Ràtio de cobertura

Provisions(1)

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

(1)

(1) (1)

Provisions i ràtio de cobertura (milions d'euros)


21

(1) El 1T12 inclou la cobertura genèrica del 7% de la cartera sana de promotors per aplicació RDL 2/2012, 955 milions d’euros a 31 de desembre de 2012. A

31 de març de 2012, l’import d’aquesta provisió genèrica és de 848 MM€.

(2) EL 4T11 traspàs de fons de Bankpime. Resta de moviments traspàs a fons d’immobles.

Polítiques conservadores de cobertura de riscos

Composició de la cartera creditícia

Cartera diversificadaGª hipotecària centrada en el

finançament de primera vivendaPrudent política de LTV

Cartera creditícia

66% minorista: famílies (50%)

i pimes (16%)

65% garantia real 91% con LTV < 80%

50%

16%

14%

12%

6%2%

Sector públic

Granempresa

Personesfísiques

Promotors

Servihabitat i altresfilials del Grup "la

Caixa"

65%

35%

Altresgaranties

Garantia real

33,6%

17,6%

22,6%

16,7%

9,5%

<50% 50%-60% 60%-70% 70%-80% >=80%

Cartera hipotecària:distribució per LTV

Pimes

Total cartera: 183.886MM€

La cartera creditícia de CaixaBank mostra una estructura sòlida

i diversificada, centrada principalment en el finançament a

particulars i pimes, i té garanties elevades. Les provisions per a

insolvències constituïdes arriben als 6.237 milions d'euros. En el

primer trimestre del 2012 s'ha disposat del fons genèric per a

insolvències per 1.835 milions d'euros i s'han registrat

íntegrament els 2.436 milions d'euros de dotacions per impacte

del RDL 2/2012, dels quals 955 milions d'euros deriven de la

cobertura genèrica del 7% de la cartera sana de promotors del 31

de desembre del 2011, segons estableix la normativa. Així, la

cobertura amb provisions dels deutors dubtosos s'ha situat, el

març del 2012, en el 61%. Si, a més, es té en compte la cobertura

derivada de les garanties hipotecàries, la cobertura total és del

138%.

Fons per a insolvències


Saldo a 31/12/11 3.910 1.835 5.745

Dotació específica total (1) 2.807 (1.835) 972

Utilitzacions (371) 0 (371)

Altres variacions i traspassos (109) 0 (109)

Saldo a 31/03/12 6.237 0 6.237

Fons

específic

Fons

GenèricTotal

(1)


Saldo inici del període 3.228 3.227 3.854 4.120 3.910

Dotació específica total 351 1.011 558 305 2.807

Utilitzacions (272) (343) (233) (565) (371)

Altres variacions i traspassos (2) (80) (41) (59) 50 (109)

Saldo final del període 3.227 3.854 4.120 3.910 6.237

1T124T113T111T11 2T11


22

Finançament al sector promotor i Reial Decret Llei 2/2012

L'exposició de CaixaBank al sector promotor assoleix els 21.708

milions d'euros el març del 2012, amb una reducció en el

primer trimestre del 2012 de 730 milions d'euros, un -3,3%, i

representa aproximadament un 12% sobre el total de crèdit a

la clientela. El finançament de sòl representa el 17,6% sobre la

cartera de promotors, i el de promocions en desenvolupament,

el 13,2%. L'alt pes de finançament a promocions acabades, un

61,2%, mostra la solidesa de les garanties de la cartera de

promotors i permet una transició ràpida cap a la subrogació a

favor de l'adquiridor particular, més encara quan la majoria de

les promocions corresponen a primer habitatge concentrat a

zones urbanes, principalment de Madrid i Catalunya.

Amb l'objectiu de millorar la confiança, la credibilitat i la

fortalesa del sistema financer espanyol, s'ha promulgat el RDL

2/2012, per al sanejament de la cartera de risc del sector

promotor de les entitats bancàries espanyoles. Les mesures

descrites per la normativa consisteixen en el registre de

provisions, amb càrrec íntegrament als resultats del 2012, i el

reforç del capital, de manera que les cobertures en alguns

casos arribin fins al 80%. Es tracta probablement del procés de

sanejament d'actius més intens que s'ha produït a l'entorn de

la Unió Europea.

Després de l'aplicació de la norma, les provisions específiques

per als actius problemàtics (dubtosos i subestàndard)

relacionats amb sòl han d'arribar al 60% (80% si s'hi afegeixen

les exigències addicionals de capital), un 50% en el cas de

promocions en curs (65% amb exigències addicionals de

capital) i aproximadament un 35% per a la promoció acabada i

habitatge. En el cas dels actius no problemàtics vinculats a

promoció immobiliària, s'estableix una provisió genèrica del 7%

del saldo el 31 de desembre del 2011.

Amb l'important esforç en dotacions realitzat per CaixaBank,

s'assoleixen els nivells fixats per la normativa ja en el primer

trimestre del 2012. Així, la cobertura dels actius problemàtics

de finançament al sector promotor se situa, el 31 de març del

2012, en el 40,4%, 129% amb garanties hipotecàries (25,5% el

31 de desembre del 2011 i 114% amb garanties hipotecàries).

Tal com s'ha indicat, una part de l'impacte del RDL 2/2012

correspon a la dotació d'una provisió genèrica del 7% sobre la

cartera en situació normal del sector promotor. Tenint en

compte aquesta provisió, la cobertura sobre els actius

problemàtics del sector promotor el 31 de març del 2012

assoleix el 50% (74% sobre els actius dubtosos).

Detall del finançament al sector promotor

Sense garantia hipotecària 1.783 7,9 1.748 8,1 (35)

Amb garantia hipotecària 20.655 92,1 19.960 91,9 (695)

Edificis acabats 13.459 60,0 13.283 61,2 (176)

Vivenda 10.561 47,1 10.343 47,6 (218)

Resta 2.898 12,9 2.940 13,5 42

Edificis en construcció 3.126 13,9 2.860 13,2 (266)

Vivenda 2.862 12,8 2.601 12,0 (261)

Resta 264 1,2 259 1,2 (5)

Sòl 4.070 18,1 3.817 17,6 (253)

Terrenys urbanizats 2.353 10,5 2.107 9,7 (246)

Resta de sòl 1.717 7,7 1.710 7,9 (7)

Total 22.438 100 21.708 100 (730)

Variació

absolutaImports en milions d'euros31.12.11 % 31.03.12 %

Dubtosos i cobertura del risc promotor

MM€ % MM€ %

Sense garantia hipotecària 933 120 472 44,8 945 131 496 46,1

Amb garantia hipotecària 4.865 2.869 1.773 22,9 5.167 2.770 3.149 39,7

Edificis acabats 2.726 1.108 771 20,1 3.012 1.016 1.067 26,5

Vivenda 2.354 753 655 21,1 2.555 638 874 27,4

Resta 372 355 116 16,0 457 378 193 23,1

Edificis en construcció 1.011 445 417 28,6 1.022 411 672 46,9

Vivenda 952 419 397 29,0 965 382 630 46,8

Resta 59 26 20 23,5 57 29 42 48,8

Sòl 1.128 1.316 585 23,9 1.133 1.343 1.410 56,9

Terrenys urbanitzats 604 786 323 23,2 571 776 756 56,1

Resta de sòl 524 530 262 24,9 562 567 654 57,9

Total 5.798 2.989 2.245 25,5 6.112 2.901 3.645 40,4


31.12.11 31.03.12

Dubtosos SubestàndardCobertura

Dubtosos SubestàndardCobertura


23

(1) L'import de l'excés sobre el valor de la garantia es calcula, segons la normativa aplicable, com la diferència entre l'import brut del crèdit i el valor dels

drets reals rebuts en garantia després d'aplicar els percentatges de ponderació següents: 80% habitatge acabat residència habitual; 70% finques rústiques,

oficines, locals i naus acabades; 60% resta habitatge acabat; 50% resta hipoteques immobiliàries.

(2) Addicionalment, s'ha constituït una cobertura genèrica del 7% de la cartera sana de promotors per aplicació del RDL 2/2012, 955 milions d'euros el 31 dedesembre del 2012. El 31 de març del 2012, l'import d'aquesta provisió genèrica és de 848 MM €.

Dubtosos i cobertura del risc promotor per tipologia de la garantia

31.03.12


Import

brut

Excés s/ valor de

garantia (1)

Cobertura

específica (2)%cobertura s/ risc

Dubtós 6.112 1.899 2.454 40,2

Hipotecari 5.167 1.899 1.990 38,5

Personal 945 464 49,1

Subestàndard 2.901 441 1.191 41,1

Total 9.013 2.340 3.645 40,4

Promemòria

Actius fallits 404

31.12.11


Import

brut

Excés s/ valor de

garantia (1)

Cobertura

específica%cobertura s/ risc

Dubtós 5.798 1.782 1.793 30,9

Hipotecari 4.865 1.782 1.342 27,6

Personal 933 451 48,3

Subestàndard 2.989 510 452 15,1

Total 8.787 2.292 2.245 25,5

Promemòria

Actius fallits 364

Finançament a les llars destinat a l'adquisició d'habitatge

El finançament a les llars destinat a l'adquisició d'habitatge

representa al voltant del 38% del crèdit a la clientela. Es tracta

d'una massa molt significativa amb un baix nivell de morositat

de l'1,57%, gràcies a la prudent política de concessió i anàlisi

del risc. Des del 2009 CaixaBank ha augmentat de manera

sostinguda la quota de mercat en aquest segment fins a assolir

el 10,6% el gener del 2012.

Evolució del finançament a les llars destinat a l'adquisició d'habitatge

Imports en milions d'euros 31.12.10 30.06.11 31.12.11 31.03.12

Sense garantia hipotecària 392 362 348 344

Del que: dubtós 8 7 7 6

Amb garantia hipotecària 69.662 69.670 69.357 68.792

Del que: dubtós 971 949 1.027 1.076

Total 70.054 70.032 69.705 69.136

Import brut

Distribució segons percentatge de loan to value el 31.03.12

Imports en milions d'euros LTV≤40% 40%<LTV≤60% 60%<LTV≤80% 80<LTV≤100% LTV>100% TOTAL

Import brut 10.902 19.999 30.205 7.181 505 68.792

Del que: dubtós 40 147 556 309 24 1.076

31.03.12


24

(1) Diferència entre el deute cancel·lat i el valor en llibres de l'actiu immobiliari net.

Actius immobiliaris adjudicats

El criteri fonamental que guia la gestió dels actius problemàtics

a CaixaBank consisteix a facilitar als acreditats el compliment

de les seves obligacions. Quan no es divisen possibilitats

raonables de recuperació de l'import finançat, es gestiona

l'adquisició de la garantia. El preu d'adquisició es determina a

partir de la valoració efectuada per una societat de taxació

inscrita al Registre Oficial del Banc d'Espanya. En aquells casos

en què el preu de compravenda sigui inferior al deute,

s'anticipa el sanejament del crèdit per ajustar-lo al valor de la

transmissió. La ràtio de cobertura inclou els sanejaments

inicials i les provisions registrades després de l'adjudicació dels

immobles.

Dels actius immobiliaris adjudicats, el sòl representa un 17%,

amb una cobertura del 59%. Les taxacions són recents i

ajustades a mercat.

Detall dels actius immobiliaris adjudicats i cobertura associada

Valor

comptable net

Cobertura

(1)

Cobertura

%

Valor

comptable net

Cobertura

(1)

Cobertura

%

872 (548) 38,6 1.200 (712) 37,2

Edificis acabats 669 (237) 26,1 884 (292) 24,8

Vivenda 606 (211) 25,8 787 (252) 24,3

Resta 63 (26) 28,7 97 (40) 29,2

Edificis en construcció 39 (40) 51,2 54 (43) 44,3

Sòl 164 (271) 62,3 262 (377) 59,0

Terrenys urbanitzats 51 (69) 57,1 100 (93) 48,2

Resta de sòl 113 (202) 64,2 162 (284) 63,7

245 (90) 26,9 343 (150) 30,4

23 (2) 12,1 31 (8) 20,5

1.140 (640) 36,0 1.574 (870) 35,6

31.03.1231.12.11

Total


Actius immobiliaris procedents de finançaments destinades a

empreses de construcció i promoció immobiliària

Actius immobiliaris procedents de finançaments hipotecaris

a llars per l'adquisició de vivenda

Resta d'actius inmobiliaris adjudicats


25

(*) Addicionalment, capacitat d'emissió de cèdules territorials per 3.279 milions d'euros.

Liquiditat

70%

20%

10%

Passiusclientela

Emissions

Institucio-nals

Interbancarinet

Emissions gen-mar 2012:

Cèdules hipotecàries

... amb bona estructurade finançament

Activitat institucional

Venciments pròxims 3 anys :

10,6%

Actiu del

Grup

Excel·lent posició de liquiditat...

1.000

1.000

Total saldo emissions de 38.734 MM€

100%disponibilitat

immediata

Saldo disponible Pòlissa BCE d’ 11.860 MM€Saldo disposat Pòlissa BCE de 18.480 MM€

(imports en milions d’euros)

Venciments gen-mar 2012: -387

Total finançament de 191.771 MM€

20.948

31/03/201231/12/2011

29.436

1.839

6.0696.856

series

2012 2013 2014abr-des

Abr-Des

11.860

17.576

9.811

11.137

Liq

uid

itat

real

Dis

po

nib

lep

òlis

saB

CE

La gestió de la liquiditat continua essent un element clau en

l'estratègia de CaixaBank. La liquiditat del Grup se situa el 31 de

març del 2012 en 29.436 milions d'euros, en la seva pràctica

totalitat de disponibilitat immediata, xifra que representa el

10,6% dels actius totals. L'augment en el primer trimestre del

2012 és de 8.488 milions d'euros. Així, en un entorn de forta

competència pels dipòsits minoristes, CaixaBank ha gestionat

activament el creixement, l'estructura i la rendibilitat d'aquests

recursos. Addicionalment, malgrat la incertesa i la volatilitat en

els mercats de renda fixa, CaixaBank ha demostrat la seva

capacitat per finançar-se en el mercat institucional, amb una

emissió en el primer trimestre del 2012 de 1.000 milions

d'euros de cèdules hipotecàries, amb un termini de venciment

de 5 anys. Pel que fa als venciments pendents del 2012,

assoleixen els 1.839 milions d'euros. Així, la dependència dels

mercats majoristes és molt reduïda, la qual cosa proporciona

una estabilitat forta, i posa de manifest el gran sentit

d'anticipació del Grup.

Seguint polítiques conservadores de la gestió de la liquiditat i

les fonts de finançament, el març del 2012 s'ha disposat de la

pòlissa amb el Banc Central Europeu per un import de 6.080

milions d'euros. Això permetrà a CaixaBank de reduir el cost del

finançament, per la millora en la seva estructura, d'anticipar

venciments de finançament majorista el 2013 i de disposar d'un

excedent addicional de liquiditat. Aquest import es troba, al

tancament del trimestre, dipositat al Banc Central Europeu.

Per a la gestió del finançament de la inversió creditícia,

addicionalment, cal considerar que la capacitat d'emissió no

utilitzada de cèdules hipotecàries i territorials assoleix els

20.860 milions d'euros.

Informació sobre la col·lateralització de cèdules hipotecàries el 31 de març del 2012

Imports en milions d'euros 31.03.12

Cèdules hipotecàries emeses a 39.877

Cartera de préstecs i crèdits col·lateral per cèdules hipotecàries b 99.343

Col·lateralització b/a 250%Sobrecol·lateralizació b/a -1 150%

Capacitat d'emissió de cèdules hipotecàries (*) 17.581


26

+41 pb

+107 pb -163 pb

DES

2011

Generació

Orgànica

Bescanvi

Preferents

Deduccions

TIER inferiorsi altres

MAR

2012

12,5% 12,4%12,5% 12,4%12,5% 12,4%12,5% 12,4%

Evolució Core Capital

Gestió del capital

Capital i solvència

Els recursos propis computables de CaixaBank al tancament del

primer trimestre del 2012 són de 17.641 milions d'euros, 60

milions més que el desembre del 2011 (+0,3%), i s'ha cobert

totalment l'impacte del RDL 2/2012, de sanejament del sistema

financer, que ha suposat la constitució de provisions per a la

cobertura dels actius immobiliaris per import de 2.436 milions

d'euros.

Els actius ponderats per risc (APR) se situen el 31 de març del

2012 en 134.738 milions d'euros. Aquesta xifra reflecteix la

menor intensitat de l'activitat creditícia i representa una

disminució de 2.617 milions respecte del tancament de

l'exercici anterior (-1,9%).

Els recursos propis excedeixen el nivell mínim regulatori exigit

en un 64%, 6.862 milions d'euros.

El Core Capital BIS II se situa en un 12,4% respecte del 12,5%

del tancament del 2011. Durant aquest trimestre (febrer del

2012) s'ha dut a terme la recompra del 98,41% de les

participacions preferents que s'han convertit en un 30% en

obligacions necessàriament convertibles en accions de

CaixaBank (1.446 milions d'euros), la qual cosa ha suposat +107

punts bàsics de core capital respecte del desembre del 2011, i

en un 70% en deute subordinat, instrument de capital de

segona categoria. Addicionalment, després del bescanvi de les

preferents, com que no es disposa de suficients recursos propis

de Tier 1 addicional, pràcticament la totalitat de les deduccions

de Tier 1 es traslladen a core capital. Aquest aspecte permet

d'anticipar parcialment l'impacte de Basilea III (vigent a partir

de l'1.1.2013), cobrint les deduccions de Tier 1 amb core

capital, fet que redueix l'impacte d'aplicació del nou marc

normatiu.

La ràtio total de capital assoleix el 13,1%, 29 punts bàsics més

que el mes de desembre de l'any anterior.

D'altra banda, la ràtio de Capital Principal se situa en el 13,7%,

la qual cosa implica un increment de 106 punts bàsics durant el

primer trimestre de l'any. La diferència d'aquesta ràtio

respecte del core capital procedeix principalment del

reconeixement dels ajustos de valoració de la cartera de

disponibles per a la venda a Capital Principal.

CaixaBank disposa d'un excedent de 7.687 milions d'euros de

recursos propis sobre Capital Principal exigit el 31 de març del

2012, 1.312 milions d'euros més que el desembre del 2011.

Aquest excedent de Capital Principal permet de cobrir

folgadament els requisits addicionals que sorgeixen de

l'aplicació del RDL 2/2012, ja que els 745 milions d'euros

requerits representen menys del 10% del superàvit actual.

Aquestes ràtios de solvència posen de manifest l'excel·lent

nivell de solvència del Grup i la seva posició diferencial

respecte d'altres entitats del sector.

Evolució i indicadors de solvència principals


Recursos propis comptables 19.183 20.910 20.564 20.597 21.865

Deduccions (5.261) (4.267) (3.946) (3.419) (5.215)

Core Capital 13.923 16.643 16.618 17.178 16.650

Instruments TIER 1 adicionals 4.948 4.938 4.938 4.898 78

Deduccions (4.948) (4.938) (4.938) (4.488) (78)

RR.PP. bàsics (Tier 1) 13.923 16.643 16.618 17.581 16.650

Instruments TIER 2 301 308 287 282 3.600

Deduccions (301) (308) (287) (282) (2.609)

RR.PP. complementaris (Tier 2) - - - - 991

RR.PP. computables (Tier Total) 13.923 16.643 16.618 17.581 17.641

Actius ponderats per risc 150.224 147.584 140.494 137.355 134.738

Excedente de recursos propis 1.905 4.836 5.378 6.592 6.862

Ràtio Core Capital 9,3% 11,3% 11,8% 12,5% 12,4%

Ràtio Tier 1 9,3% 11,3% 11,8% 12,8% 12,4%

Ràtio Tier Total 9,3% 11,3% 11,8% 12,8% 13,1%

Imports en milions d'euros 31.03.11 30.06.11 30.09.11 31.12.11 31.03.12

Capital Principal 16.626 18.666 17.927 17.364 18.467

Ràtio Capital Principal 11,1% 12,6% 12,8% 12,6% 13,7%

31.03.11 30.06.11 30.09.11 31.12.11 31.03.12


27

Exercici recapitalització Banca Europea

La fortalesa de la solvència de CaixaBank es reflecteix, així

mateix, en la sòlida posició de capital del Grup ”la Caixa”.

La capacitat de generació de capital de CaixaBank i del mateix

Grup ”la Caixa” permet de complir folgadament els requisits de

capital Core Tier 1 fixats per l'EBA, incloent-hi l'impacte per

l'exposició al risc sobirà. El 31 de març del 2012, el Grup ”la

Caixa” manté un superàvit de 1.800 milions d'euros sobre el

mínim del 9% dels actius ponderats per risc exigit per l'EBA.

Basilea III

D'altra banda, l'estructura de capital del Grup CaixaBank està

preparada per afrontar els majors requeriments regulatoris

previstos en el marc normatiu conegut amb el nom de Basilea

III, que entrarà en vigor de manera progressiva a partir de l'1 de

gener del 2013. Així, CaixaBank compleix folgadament aquests

requeriments mínims del 7% de core capital des del moment

actual. En aquest sentit, es calcula que la ràtio de Core Capital

BIS III del Grup CaixaBank el 31 de març del 2012 se situaria en

el 10,4%, aplicant plenament els criteris normatius de Basilea III

i sense necessitat d'acollir-se al període transitori fixat fins al

2019.

L'impacte principal de Basilea III a CaixaBank correspon a

l'enduriment de l'esquema de deduccions, en traslladar-se a

core capital la pràctica totalitat d'aquelles que actualment a

Basilea II s'imputen a Tier 1 addicional i a Tier 2, així com a la

incorporació de noves deduccions, fonamentalment per actius

fiscals diferits. Així mateix, els requeriments de capital del Grup

CaixaBank augmenten a Basilea III pel tractament del risc de

contrapart i de la cartera accionarial.

Ràtings

CaixaBank ostenta el 31 de març del 2012 les següents

qualificacions creditícies per part de les tres agències de

qualificació:

Agència Llarg termini Curt termini

Moody's Aa3 P-1

Standard&Poor's BBB+ A-2

Fitch A- F2

Perspectiva: S&P, estable. Moody's i Fitch, en revisió negativa.


28

Resultats per segments de negoci

Els resultats per segments de CaixaBank es presenten d'acord

amb dos negocis diferenciats: d'una banda, el negoci bancari i

d'assegurances, el nucli principal que inclou tots els ingressos

bancaris (banca minorista, banca corporativa, tresoreria i

mercats) i els derivats de les activitats d'assegurances, així com

la gestió de liquiditat i ALCO, i els ingressos pel finançament al

negoci de participacions.

D'altra banda, el negoci de participacions recull els ingressos

per dividends i/o mètode de la participació de les

participacions bancàries i de serveis del Grup CaixaBank, netes

del cost de finançament.

Així mateix, es realitza una assignació de fons propis als

negocis, amb una doble visió, basant-se en els models interns

de capital econòmic del Grup i d'acord amb els criteris definits

per la normativa vigent de capital regulador.

El marge d'interessos del negoci bancari i d'assegurances, que

inclou el finançament al negoci de participacions, ha consolidat

la tendència positiva de trimestres anteriors i ha assolit els 971

milions d'euros, un 13,1% més que en el mateix trimestre del

2011.

L'evolució positiva dels ingressos per comissions, que creixen

un 7,8%, juntament amb el creixement del 20,7% dels resultats

d'operacions financeres i altres ingressos, situen el marge brut

en 1.606 milions d'euros, un 12,7% més.

Les estrictes polítiques de contenció i racionalització de costos

aplicades, i la desconsolidació de SegurCaixa Adeslas el juny del

2011, permeten un descens del 5,8% de les despeses

d'explotació, la qual cosa situa el marge d'explotació del negoci

bancari i d'assegurances en 824 milions d'euros, un 38,4% més

en comparació del mateix període del 2011.

La gran capacitat de generació d'ingressos del negoci bancari i

d'assegurances i l'esforç en la reducció de la despesa,

juntament amb la disponibilitat del fons genèric de 1.835

milions d'euros, han permès d'absorbir amb càrrec a resultats

del primer trimestre del 2012 la totalitat de l'impacte del RD

2/2012 per 2.436 milions d'euros.

El resultat atribuït al Grup del negoci de participacions assoleix

els 87 milions d'euros, un 34,9% menys que en el mateix

trimestre del 2011, fet que reflecteix la contenció dels ingressos

del negoci i l'augment del cost de finançament.

Compte de Pèrdues i Guanys del Grup CaixaBank per segments de negoci

2012 2011Var

en %2012 2011

Var

en %2012 2011

Var

en %

Marge d'interessos 971 859 13,1 (88) (58) 53,5 883 801 10,2

Dividends i resultats per posada en equivalència 9 6 25,0 154 177 (12,4) 163 183 (11,1)

Comissions netas 413 383 7,8 413 383 7,8

ROF i altres productes i càrregues d'explotació 213 177 20,7 213 177 20,7

Marge Brut 1.606 1.425 12,7 66 119 (44,6) 1.672 1.544 8,3

Total despeses d'explotació (782) (830) (5,8) (1) (5) (80,8) (783) (835) (6,2)

Marge d'explotació 824 595 38,4 65 114 (43,2) 889 709 25,3

Pèrdues per deteriorament d'actius financers i altres (960) (373) 157,4 (960) (373) 157,4

Guanys/pèrdues en baixa d'actius i altres 74 18 324,4 6 74 24 216,8

Resultats abans d'impostos (62) 240 65 120 (46,0) 3 360 (99,1)

Impostos sobre beneficis 23 (71) 22 13 71,0 45 (58)

(39) 169 87 133 (34,9) 48 302 (84,0)

Resultat de minoritaris 2 2

(39) 167 87 133 (34,9) 48 300 (84,0)

Fons propis mitjans (12 mesos) 14.595 12.861 13,5 6.256 5.495 13,8 20.851 18.356 13,6

ROE (12 mesos) 3,6% 4,4% (0,8) 4,5% 9,7% (5,2) 3,8% 6,0% (2,2)

(35) 173 83 127 (34,6) 48 300 (84,0)

Fons propis mitjans (12 mesos) 14.746 13.262 11,2 6.105 5.094 19,8 20.851 18.356 13,6

ROE (12 mesos) 3,5% 4,3% (0,8) 4,6% 10,6% (6,0) 3,8% 6,0% (2,2)

Pro-Memoria: Fons propis distribuïts en base al capital

regulatori de cada Negoci

Resultat atribuït al Grup

Total Grup CaixaBank


Resultat després d'impostos

Resultat atribuït al Grup

Negoci bancari i

asseguradorParticipacions

Gener-Març Gener-Març Gener-Març


29

(1) Índex sintètic de la cotització dels comparables (Banca Cívica, Banesto, Bankia, Bankinter, Popular i Sabadell), ponderada per la capitalització de mercat,

tot ajustant l'efecte temporal de Banca Cívica i Bankia.

L'acció CaixaBank

Evolució en Borsa

CaixaBank ha tancat el primer trimestre del 2012 en 2,919

euros per acció, fet que suposa una caiguda del -23,1% durant

l'any (-21,5% si es té en compte el dividend pagat). El

comportament de l'acció de CaixaBank ha estat pitjor que el

dels índexs ÍBEX-35 (-6,5%), Euro Stoxx 50 (6,9%) i que l'índex

del sector bancari europeu, l'STOXX Europe Banks (12,7%), però

en línia amb l'evolució de la banca domèstica espanyola,1 que

ha retrocedit un -20,0%. La banca domèstica s'ha vist

penalitzada per la percepció negativa sobre l'economia

espanyola i l'augment de la prima de risc.

Remuneració a l’accionista

La remuneració a l'accionista corresponent a l'exercici 2011

assoleix els 0,231 euros per acció, amb pagaments trimestrals

que combinen el pagament del dividend en efectiu amb el

Programa Dividend/Acció. Fins ara s'han satisfet 0,18 euros per

acció en tres pagaments, dels quals el primer ha estat

mitjançant el Programa Dividend/Acció (setembre del 2011) i

els altres dos han estat en efectiu (desembre del 2011 i març

del 2012). Per tant, resta un últim pagament de 0,051 euros per

acció que està previst que es dugui a terme mitjançant el

Programa Dividend/Acció, tal com s'ha proposat per a la seva

aprovació a la Junta General Ordinària d'Accionistes que se

celebrarà el 19 d'abril.

Recordem que el Programa Dividend/Acció CaixaBank és un

esquema de retribució a l'accionista consistent en una

ampliació de capital social amb càrrec a reserves procedents

de beneficis no distribuïts. Aquest esquema de retribució

permet als accionistes de triar entre les tres opcions següents:

rebre les accions emeses en l'ampliació de capital alliberada,

rebre efectiu per la venda en el mercat dels drets d'assignació

gratuïta o rebre efectiu com a conseqüència de la venda a

CaixaBank dels drets assignats al preu prefixat per aquesta. Si

ho desitgen, els accionistes poden combinar aquestes tres

opcions.

El Programa Dividend/Acció CaixaBank, que es va realitzar per

primer cop el mes de juliol del 2011 i es va repetir el setembre

del mateix any, ha obtingut en totes dues ocasions una gran

acollida per part dels accionistes i ha assolit uns percentatges

d'acceptació del 95% i del 98%, respectivament. L'èxit del

programa demostra la confiança dels accionistes en el

projecte CaixaBank.

Tot seguit es detalla la remuneració corresponent a l'exercici

2011 satisfeta fins ara:

Dividends €/acc Aprovació Pagament

2º a compte 2011 0,06 15/12/2011 27/03/2012

1º a compte 2011 0,06 17/11/2011 27/12/2011

Ampliació de capital alliberada €/acc Aprovació Pagament

Dividend/ Acció CaixaBank 0,06 12/05/2011 27/09/2011 (1)

(1) Data d'inici de cotitizació dels drets d'assignació gratuïta. Els drets

que es van vendre a la mateixa societat es van liquidar el 18 d'octubre de 2011.

El 26 de març del 2012, CaixaBank va comunicar al mercat la

seva intenció de mantenir una remuneració a l'accionista de

0,231 euros per acció per a l'exercici 2012. Així mateix, va

manifestar la seva intenció de mantenir la seva política

trimestral de remuneració a l'accionista durant els mesos de

març, juny, setembre i desembre, combinant el pagament de

dividend en efectiu amb el sistema del Programa

Dividend/Acció.


30

Indicadors de l'acció CaixaBank

Comparativa de l'evolució de l'acció CaixaBank amb els principals índexs espanyols i europeus en el primer trimestre

del 2012

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

30/12/2011 14/01/2012 29/01/2012 13/02/2012 28/02/2012 14/03/2012 29/03/2012

-23,1%

-6,5%

6,9%

12,7%

IBEX35

EURO STOXX 50

STOXX Europe Banks

31/03/2012

Tot seguit es detallen els indicadors més significatius de l'acció de CaixaBank al tancament del primer trimestre del

2012

Capitalització borsària (MM€)1 11.209

Cotització (€/acció)

Cotització a inici d'exercici 3,795

Cotització a tancament 30.03.12 2,919

Cotització màxima2 4,100

Cotització mínima2 2,902

Volum de negociació (títols, excloent operacions especials)

Volum diari màxim 31.452.367

Volum diari mínim 860.334

Volum diari promig 5.169.596

Ràtios borsàries

Benefici net (MM€) (12 mesos) 802

Número mig d'accions en circulació - fully diluted3 4.069.079.725

Benefici net atribuït per acció (BPA) (€/acció) 0,20

Fons Propis (MM€) 22.092

Número d'accions en circulació a 31/3 - fully diluted4 4.414.932.288

Valor comptable per acció (€/acció) 5,00

PER 14,60

P/VC (valor cotització s/valor comptable) 0,58

Rendibilitat per dividend 7,9%

(1) Sense incloure accions del bo necessàriament convertible.

(2) Cotització a tancament de sessió.

31.03.12

(4) Inclou les accions en circulació quan es produeixi la conversió de la totalitat de les Obligacions Necessàriament convertibles emeses a juny 2011 i febrer

2012, així com la deducció de les accions en autocartera a 31/3/12.

(3) Inclou l'efecte ponderat de la conversió de les obligacions necessàriament convertibles emeses al juny 2011 i febrer 2012, així com la deducció del número

mig d'accions en autocartera durant l'exercici.


31

(*) S'adjunta quadre amb detall del valor en llibres de la cartera de participades bancàries a la pàgina següent.

Annex

Estructura de la societat el 31 de març del 2012

¹ Fusionada amb CaixaVida a desembre 2011.2 Abans denominada VidaCaixa Adeslas

Telefónica(5,1%)

Repsol YPF(12,8%)

BME

(5,0%)Se

rve

is-

Co

titza

de

sS

erv

eis

–N

oC

otitz

ad

es

Comercia GlobalPayments(49,0%)

GDS Cusa(100%)

SILKAplicaciones

(100%)

Sumasa(100%)

e-la Caixa 1

(100%)

CaixaRenting

(100%)

Ba

nca

Inte

rna

cio

na

l(*)

Banco BPI(30,1%)

Boursorama(20,7%)

BEA(17,1%)

GF Inbursa(20,0%)

Erste GroupBank(9,7%)

Imm

ob

iliàrie

s

BuildingCenter(100%)

Se

rv.F

ina

nc.E

sp

ecia

litza

ts

GestiCaixa(100%)

InverCaixa(100%)

Finconsum

(100%)

Self Trade Bank(49,0%)

NuevoMicro Bank

(100%)

Asse

gu

ran

ce

s

VidaCaixa 1

(100%)

AgenCaixa

(100%)

SegurCaixa

Adeslas 2

(49,9%)

VidaCaixa Grupo(100%)

GDS Correduría

(20,0%)


32

Participacions bancàries el 31 de març del 2012

Tot seguit es detalla el valor en llibres consolidat de les participades bancàries el 31 de març del 2012, així com el valor per acció:

GF Inbursa 20,0 1.738 696 1,55

The Bank of East Asia 17,1 1.400 578 2,82

Erste Group Bank 9,7 951 17,29

Banco BPI 30,1 159 0,50

Boursorama 20,7 172 66 6,27

4.420 1.314

€ / acció


Del que:

Fons de Comerç

%

Participació

Valor en llibres

consolidats (*)

(*) El valor en llibres consolidat correspon al patrimoni net de les diferents entitats atribuïble al Grup CaixaBank, net de sanejaments.

Detall d'actius intangibles


31.12.11 31.03.12Variació

anual %

Negoci bancari 554 559 0,9

Grup assegurador 1.194 1.182 (1,0)

Cartera de participades bancàries 1.377 1.403 1,9

Altres 201 198 (1,5)

Total 3.326 3.342 0,5


33

Avís legal

La finalitat d'aquesta presentació és exclusivament informativa i no pretén prestar un servei d'assessorament financer o l'oferta de

qualsevol tipus de producte o serveis financers. En particular, s'adverteix expressament que aquesta informació no ha de ser

considerada una garantia de resultats futurs.

S'adverteix expressament que aquesta presentació conté dades proveïdes per tercers considerats fonts d'informació fiables

generalment, tot i que no se n'ha comprovat l'exactitud. A més, aquest document conté estimacions en la data de realització del mateix

que es refereixen a diversos aspectes, entre d'altres el valor de mercat de les societats no cotitzades amb participacions incloses a la

cartera de CaixaBank (d'ara endavant, la "Companyia"). Cap dels seus administradors, directors o empleats no estan obligats, ja sigui

implícitament o expressament, a garantir que aquests continguts siguin exactes, precisos, íntegres o complets, a mantenir-los

actualitzats o a corregir-los en cas de detectar qualsevol mancança, error o omissió. Així mateix, en la seva reproducció a través de

qualsevol mitjà, la Companyia podrà introduir les modificacions que consideri convenients o ometre parcialment o totalment els

elements actuals i, en cas de discrepància amb aquesta versió, no assumeix cap responsabilitat. El que s’exposa en aquesta declaració

cal que ho tinguin en compte totes aquelles persones o entitats que puguin haver de prendre decisions o elaborar o difondre opinions

relatives a valors emesos per la Companyia i, en particular, els analistes i inversors que treballin amb aquest document. Tots ells estan

convidats a consultar la documentació i la informació pública comunicada o registrada per la Companyia davant la Comissió Nacional

del Mercat de Valors. En particular s'adverteix que aquest document conté informació financera no auditada.

Aquest document no ha estat presentat davant de la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) per a la seva aprovació o registre.

En tot cas, es troba sotmès al dret espanyol aplicable en el moment de la seva creació i, en concret, no es dirigeix a cap persona física o

jurídica localitzables en altres jurisdiccions, raó per la qual pot no adequar-se a les normes imperatives o als requisits legals

d'observació obligada en altres jurisdiccions estrangeres.

Sense perjudici de règim legal o de la resta de limitacions imposades pel Grup CaixaBank que resultin aplicables, es prohibeix

expressament qualsevol modalitat d'explotació d'aquesta presentació i de les creacions i signes distintius que incorpora, incloent-hi

qualsevol tipus de reproducció, distribució, cessió a tercers, comunicació pública i transformació, a través de qualsevol tipus de suport i

mitjà, amb finalitats comercials, sense autorització prèvia i expressa dels seus titulars respectius. L'incompliment d'aquesta prohibició

podrà constituir una infracció que la legislació vigent pot sancionar.


34

Av. Diagonal, 62108028 Barcelona

www.caixabank.com

PRESENTACIÓ DE RESULTATS - CaixaBank...Presentació resultats Gener–Març2012 3 Dades rellevants...

Documents

Transcript of PRESENTACIÓ DE RESULTATS - CaixaBank...Presentació resultats Gener–Març2012 3 Dades rellevants...