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Preparación apertura capital
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Preparación para apertura de capital
1. Preparación
2. Identificar inversionistas potenciales
3. Due Dilligence
4. Negociación
5. Administración
En este curso se enfoque en LA PREPARACIÓN
Preparación para apertura de capital
1. Analizar / demostrar el capital intelectual y el capital financiero de su empresa
Motor
Financiamiento
Capital humano
Capital estructural
Portafolios Alianzas Procesos Tecnología eInnovación
Activos financieros
Activosfijos
Activoscirculantes
Gasolina
El capital intelectual y el capital financiero
Capital humanoConocimientos y experienciaVentas / FTEUtilidad / FTECostos / FTERotaciónMotivación
El capital intelectual
Capital estructural
Portafolios Alianzas Procesos Tecnología eInnovación
ClientesSatisfacción de los clientesEstado económico clientesPolítica de descuentosPotencial de crecimiento
Mercados (países)Condición mercadosCondición sectorPotencial deCrecimientoCompetencia
Unidades de negocioParticipación en el mercadoRentabilidadPotencial de crecimientoPolítica de precios
El capital intelectual
Capital estructural
Portafolios Alianzas Procesos Tecnología eInnovación
AlianzasNivel de aprovechamientoVentas / Alianza
El capital intelectual
Capital estructural
Portafolios Alianzas Procesos Tecnología eInnovación
Eficiencia Uso de capacidad instalada (% tiempo vendido)Madurez de los procesos (CMM / ISO)Costos adm. / Costos totalesCostos ventas / Costos totales
El capital intelectual
Capital estructural
Portafolios Alianzas Procesos Tecnología eInnovación
Análisis tecnológicoOportunidades de innovaciónPlan de inversión
El capital intelectual
Activos financieros
Activosfijos
Activoscirculantes
Capital de trabajo promedioPeríodo de cobro Inversiones a corto plazoCaja y bancos
Activos fijosActivos intangibles en librosInversiones a largo plazo
El capital financiero
Financiamiento
Necesidades de financiamientoApalancamientoCosto capital
El capital financiero
Preparación para apertura de capital
2. Ordenar los datos financieros y calcular el valor interno de su empresa
Acciones:
Corregir y analizar los estados financieros históricos (estados en dólares, consolidar empresas, corregir gastos e ingresos, corregir efecto de leasing operativo). – Utilidad, Retorno sobre las inversiones, flujo de caja, etc.
Proyectar el flujo de caja a corto y mediano plazo Calcular valor interno de la empresa con base en las
proyecciones
El valor interno
Refieráse al curso análisis financiero (pronto en nuestro Website).
El valor interno
EBITA y NOPLAT
% % % %
RevenuesCost of operationsAdministrative expensesDepreciation
EBITA (Earnings before interests, taxes and amortizations)
Less: Taxes Less: Tax shield on interest expenseAdd: Tax on non-operating income
NOPLAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes)
año:__________ año:__________año:__________ año:__________
Formatos financieros
El valor interno
Formatos financieros INVESTED CAPITAL
% % % %
Operating current assetsLess: Non-interest-bearing current liabilities
Operating working capital
Net property, plant and equipmentOther operating assets, net of other liabilities
Operating invested capital
Excess cash and securitiesNon-operating investments
Total investor funds
EquityQuasi EquityAll interest-bearing debt
Total investor funds
ok ok ok ok
Accounts Receivable
año:__________año:__________ año:__________ año:__________
El valor interno
Formatos financieros
Free Cash Flow y Financial flow
NOPLAT - - - -
Depreciation - - - -
Gross Cash flow - - - -
Gross Investment - - - -
Free Cash Flow - - - -
Non-operating cash flowIncrease / (decrease) in excess marketable securities
Cash flow available to investors - - - -
After-tax interest expenseDiets / Dividends**Increase / (decrease) in equity - - - -
Increase / (decrease) in debt - - - -
Financial Flow - - - -
año:__________ año:__________ año:__________ año:__________
El valor interno
Formatos financieros
Intrinsic Value
Proyected Free Cash Flow 100 120 140 160 180 200
Discounted Free Cash Flow 87 91 92 91 89 1,729
Intrinsic Value 2,180
Discount rate (Cost of Capital) 15%Growth rate continuing values 10%
Continuing valueyear + 5year +1 year +2 year +3 year + 4
Preparación para apertura de capital
3. Demostrar las capacidades gerenciales
1. ¿Qué buscan los inversionistas?2. El “Track record” de la gerencia3. Perfiles de las capacidades gerenciales en las áreas
funcionales (“report cards”)4. Evaluación de las capacidades gerenciales5. Posibilidades de fortalecer el equipo gerencial
Capacidades gerenciales
Preparación para apertura de capital
4. Elaborar plan de negocios
La elaboración de un plan de negocios es la clave para interesar a los inversionistas
Dentro del plan de negocios la definición de la estrategia de ventas y mercadeo es fundamental para los (potenciales) inversionistas.
Para el contenido de un plan de negocios se refiera al siguiente Website:
http://www.acoa.ca/e/business/business_plan/index.shtml
Plan de negocios
“We lost a lot of money investing in Hitech and IT. At the moment we are only interested in investing in real estate and food industry”
“The company has to be very innovative with a very good management and must be already selling his new product”
“The applicants have only 20 min to sell their idea and only one oportunity”
“The presentation of your business plan is the key to getting investors. Use props, demos, samples etc.”
“When they ask what the valuation of your company is, don´t offer one. If you´re high, they´ll laugh - - and if you´re low, they´ll run with it. Let them
set your valuation.”
“If the applicant is an established company, the company must demonstrate the level of maturity of its processes”
“The company has to show that it has at least invested 2 years in R&D of its product.”
Observaciones inversionistas Canadienses
