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2018 Informe anual GCO Pensiones Mixto Fijo, Fondo de Pensiones

GCO PENSIONES MIXTO FIJO, FONDO DE PENSIONES

INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2018

Evolución de los negocios, situación del fondo y evolución previsible El resultado negativo del fondo en el ejercicio 2018 ha ascendido a 7.900.803,32 euros, mientras que en el ejercicio anterior el fondo obtuvo un resultado positivo por importe de 2.605.016,64 euros. Esta disminución en el resultado se corresponde principalmente con la disminución de la valoración de las inversiones en cartera así como a la disminución en los ingresos derivados de las mismas, motivado principalmente por la disminución de los tipos de interés. El resultado por enajenación de inversiones financieras del ejercicio ha sido negativo mientras que en el ejercicio anterior fue positivo. Por lo que respecta a los partícipes, sus aportaciones y traspasos de entrada desde otros planes ascendieron a 61.697.922,73 euros en el ejercicio 2018, incluyendo un importe de 34.771.779,76 euros correspondiente a la movilización de entrada en el plan “GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones” con fecha 25 de septiembre de 2018 de los derechos consolidados acumulados del plan “Bilbao Plan1, Plan de Pensiones”, con lo que las aportaciones y traspasos de entrada sin considerar la movilización de los derechos del plan incorporado ascendieron a una cuantía de 26.926.142,97 euros. En el ejercicio 2017 las aportaciones y traspasos ascendieron a un importe de 26.436.903,62 euros. Por otra parte, el movimiento de partícipes en el ejercicio 2018 ha experimentado un ascenso neto de 4.620 partícipes, siendo 29.145 el número de partícipes al 31 de diciembre de 2018, mientras que al 31 de diciembre de 2017 ascendía 24.525. Al 31 de diciembre de 2018, el saldo de la Cuenta de Posición de los Planes asciende a un importe de 229.363.383,59 euros, lo que supone un aumento del 17,24% sobre el año anterior que fue de una cuantía de 195.636.527,39 euros. El importe total de los Fondos invertidos al cierre del ejercicio es de 224.739.058,09 euros, siendo en el año precedente de 191.088.895,61 euros, lo que supone un incremento del 17,61%. Las inversiones financieras y tesorería integradas en el plan procedentes del plan “Bilbao Plan1, Plan de Pensiones” ascendieron a importes de 31.067.453,01 y 3.766.455,27 euros respectivamente. Los rendimientos de las inversiones en el ejercicio 2018 han ascendido a una cuantía de 2.937.214,33 euros, lo que ha supuesto una disminución del 37,40% frente a los alcanzados en 2017, que ascendieron a 4.692.182,43 euros, como consecuencia de la reducción de los tipos de interés de la renta fija. Los resultados por enajenación de inversiones han sido negativos por importe de 254.817,96 euros, frente a la cuantía de 853.686,85 euros de beneficios obtenidos en el ejercicio precedente.

Por lo que respecta a los pagos efectuados por prestaciones y traspasos en el ejercicio 2018, su importe total ha ascendido a 20.067.426,94 euros, lo que supone una disminución del 5,86% respecto del ejercicio anterior, cuyo importe ascendió a 21.316.923,84 euros. En cuanto a la rentabilidad anualizada acumulada del Plan de Pensiones integrado en el Fondo desde el inicio de la actividad del mismo hasta el 31 de diciembre de 2018, ha ascendido al 5,25%, que al 31 de diciembre de 2017 fue del 5,56%. El valor de la participación al cierre del ejercicio 2018 se situaba en 27,90047 euros, frente al valor aplicable al cierre del ejercicio anterior, que era de 28,89175 euros, ascendiendo la rentabilidad del ejercicio 2018 al -3,43%. Uso de instrumentos financieros por el fondo Dada su actividad, el uso de instrumentos financieros por el Fondo (véanse Notas 4 y 5 de la Memoria) está destinado a la consecución de su objeto social, ajustando sus objetivos y políticas de gestión de los riesgos de precio, crédito, liquidez y riesgo de flujos de caja de acuerdo a los límites y coeficientes establecidos por la normativa vigente (Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero por el que se aprueba el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, así como a la política de inversión establecida en la declaración comprensiva elaborada por el Órgano de Control del Fondo, con la participación de la entidad gestora. Investigación y desarrollo Dado su objeto social, el Fondo no ha desarrollado ninguna actividad en materia de investigación y desarrollo. Adquisición de acciones propias No aplicable. Hechos posteriores La Entidad Gestora informa que, a la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales y desde el cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 no se han producido hechos posteriores, que pudieran afectar de forma significativa a las cuentas anuales.


BALANCES DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

(Cifras expresadas en Euros)

A C T I V O Nota 31/12/2018 31/12/2017

INVERSIONES:

Financieras 5

Instrumentos de patrimonio 48.458.856,09 43.349.313,18

Valores representativos de deuda 154.255.425,66 122.600.006,86

Intereses de valores representativos de deuda -2.116.101,65 -1.448.138,99

Revalorización de inversiones financieras 11.624.183,38 16.270.298,02

Minusvalías de inversiones financieras -5.579.711,36 -2.287.865,09

206.642.652,12 178.483.613,98

DERECHOS DE REEMBOLSO DERIVADOS DE CONTRATOS DE

SEGURO EN PODER DE ASEGURADORES: 4

Derechos de reembolso por Provisión matemática 4.274.771,18 4.257.667,37

DEUDORES: 6

Deudores Varios 15.879,97 3.050,00

Administraciones Públicas 787.872,93 733.146,22

803.752,90 736.196,22

TESORERIA: 7

Bancos e instituciones de crédito 18.096.405,97 12.605.281,63

TOTAL ACTIVO 229.817.582,17 196.082.759,20

P A T R I M O N I O N E T O Y P A S I V O

PATRIMONIO NETO

FONDOS PROPIOS: 8

Cuentas de posición de planes-

"GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones" 229.363.383,59 195.636.527,39

PASIVO

ACREEDORES: 9

Acreedores por prestaciones - 39.631,55

Entidad Gestora 248.053,61 228.132,10

Entidad Depositaria 31.451,96 26.644,92

Acreedores por servicios profesionales 17.948,46 -

Deudas con entidades de crédito 4.787,18 3.072,08

Administraciones públicas 151.957,37 138.637,20

Otras deudas - 10.113,96

454.198,58 446.231,81

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 229.817.582,17 196.082.759,20

Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance

de situación al 31 de diciembre de 2018.

Nota 31/12/2018 31/12/2017

INGRESOS PROPIOS DEL FONDO

Ingresos de inversiones financieras 10 2.937.214,33 4.692.182,43

GASTOS DE EXPLOTACION PROPIOS DEL FONDO

Gastos de inversiones financieras -231.640,79 -1.465.117,02

OTROS GASTOS DE EXPLOTACION

Comisiones de la Entidad Gestora -2.759.533,99 -2.819.514,73

Comisiones de la Entidad Depositaria -112.372,41 -105.293,08

Servicios exteriores -35.666,35 -16.564,58

Otros gastos -115,00 -

-2.907.687,75 -2.941.372,39

RESULTADOS DE ENAJENACION DE INVERSIONES

Resultados por enajenación de inversiones financieras -254.817,96 853.686,85

Variación del valor de inversiones financieras -7.444.076,29 1.465.636,77

DIFERENCIAS DE CAMBIO 205,14 -

RESULTADO DEL EJERCICIO -7.900.803,32 2.605.016,64

VARIACION DEL VALOR RAZONABLE DE

INSTRUMENTOS FINANCIEROS


CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)


Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante

de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2018.


31/12/2017

"Universal Plan

de Pensiones"

"Universal Plan

de Pensiones"

A) SALDO INICIAL 195.636.527,39 187.852.837,51

B) ENTRADAS: 62.555.787,04 29.807.709,64

1. Aportaciones1.1 Aportaciones del promotor - -

1.2 Aportaciones de partícipes 16.182.747,09 12.776.995,27

1.3 Otras aportaciones - -

1.4 Aportaciones devueltas (a deducir)- - -

16.182.747,09 12.776.995,27

2.1 Procedentes de otros planes de pensiones 1 45.515.175,64 13.659.908,35

2.2 Procedentes de planes de previsión asegurados - -2.3 Procedentes de planes de previsión social empresarial - -2.4 Otros - -

45.515.175,64 13.659.908,35

3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66) - -

4. Contratos con aseguradores4.1 Prestaciones a cargo de aseguradores 840.760,50 789.022,29

4.2 Movilizaciones y rescates dchos. consolidados - -4.3 Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo

aseguradores

+ al cierre del ejercicio 4.274.771,18 4.257.667,37

- al comienzo del ejercicio 4.257.667,37 4.280.900,284.4 Otros derechos de reembolso a cargo de aseguradores

+ al cierre del ejercicio - -

- al comienzo del ejercicio - -

857.864,31 765.789,38

5. Ingresos propios del plan - -

6. Resultados del fondo imputados al plan6.1 Beneficios del fondo imputados al Plan 3 - 2.605.016,64

- 2.605.016,64

C) SALIDAS: 28.828.930,84 22.024.019,76

1.1 Prestaciones 5.556.327,78 5.247.996,091.2 Liquidez derechos consolid. por enfermedad y desempleo 894.558,64 923.659,28

6.450.886,42 6.171.655,37

2.1. A otros planes de pensiones 13.616.540,52 15.145.268,47

2.2. A planes de previsión asegurados - -

2.3 A planes de previsión social empresarial - -

2.4. Otros - -

13.616.540,52 15.145.268,47

3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66) - -

4. Gastos por garantías externas4.1 Primas de seguro 860.700,58 707.095,92

4.2 Otros gastos por garantías - -

860.700,58 707.095,92

5.1 Gastos comisión de Control del Plan - -

5.2 Gastos por servicios profesionales - -

5.3 Dotación provisión créditos dudoso cobro Plan - -

5.4 Otros gastos del Plan - -

5. Gastos propios del Plan - -

6. Resultados del Fondo imputados al Plan6.1 Pérdidas del Fondo imputadas al Plan 3 7.900.803,32 -

7.900.803,32 -

D) SALDO FINAL (A+B-C) 229.363.383,59 195.636.527,39

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALESTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)


(Nota 1): El saldo a 31/12/2018 incluye los derechos consolidados del plan de pensiones BilbaoPlan 1, Plan de Pensiones por

un importe de 34.771.779,76 euros movilizados a este plan el 25/09/2018.

2. Movilizaciones a otros instrumentos de previsión social

31/12/2018

Nota

2. Movilizaciones procedentes de otros instrumentos de previsión social

1. Prestaciones, liquidez y movilización derechos consolidados

Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de cambios en

el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2018.


Nota 31/12/2018 31/12/2017

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:

1. Resultado del ejercicio -7.900.803,32 2.605.016,64

2. Ajustes del resultado

a) Comisiones de la entidad gestora (+) 248.053,61 228.132,10

b) Comisiones de la entidad depositaria (+) 31.451,96 26.644,92

c) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/–) 254.817,96 -853.686,85

d) Ingresos financieros (–) -2.752.394,46 -4.692.182,43

e) Gastos financieros (+) 231.640,79 1.465.117,02

f) Diferencias de cambio (+/–) -205,14 -

g) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/–) 9.725.859,91 -1.465.636,77

h) Otros ingresos y gastos (+/–) -245.513,19 16.564,58

7.493.711,44 -5.275.047,43

3. Cambios en cuentas a cobrar y pagar

a) Deudores y otras cuentas para cobrar (+/–) -67.556,68 -317.876,91

b) Acreedores y otras cuentas para pagar (+/–) 6.251,67 -37.235,47

c) Otros activos y pasivos (+/–) - -

-61.305,01 -355.112,38

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

a) Pagos de intereses (–) - -

b) Cobros de dividendos (+) 1.639.551,50 1.850.927,51

c) Cobros de intereses (+) 1.112.842,96 2.835.277,15

d) Otros pagos (cobros) (–/+) 3.541.311,81 -605.452,40

6.293.706,27 4.080.752,26

5. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION (+/-1 +/- 2 +/- 3 +/- 4) 5.825.309,38 1.055.609,09

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

6. Pagos por inversiones (–)

a) Inversiones inmobiliarias - -

b) Instrumentos de patrimonio 7.858.872,74 9.110.848,53

c) Valores representativos de deuda 30.915.448,70 417.779.175,37

d) Depósitos bancarios - 5.489.106,51

e) Derivados - -

f) Otras inversiones financieras - -

38.774.321,44 432.379.130,41

7. Cobros por desinversiones (+)

a) Inversiones inmobiliarias - -

b) Instrumentos de patrimonio 12.002.432,23 8.060.999,24

c) Valores representativos de deuda 19.914.010,00 405.226.467,08

d) Depósitos bancarios 6.213.004,95

e) Derivados - -

f) Otras inversiones financieras - -

31.916.442,23 419.500.471,27

8. FLUJOS DE EFECIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (7 - 6) -6.857.879,21 -12.878.659,14

C) FLUJOS DE EFECTIVO POR OPERACIONES CON PARTICIPES:

9. Aportaciones, prestaciones, movilizaciones

a) Aportaciones (+) 16.182.747,09 12.776.995,27

b) Prestaciones (-) -5.610.125,92 -5.382.633,08

c) Movilizaciones (+/–) -2.873.144,64 -1.485.360,12

7.699.476,53 5.909.002,07

10. Resultados propios del plan

a) Gastos propios del plan (-) -279.505,57 -254.777,02

b) Ingresos propios del plan (+) - -

c) Otras entradas y salidas (+/–) -896.276,79 -723.660,50

-1.175.782,36 -978.437,52

11. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES CON PARTICIPES (+/- 9 +/- 10) 6.523.694,17 4.930.564,55

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/- 5 +/- 8 +/- 11) 5.491.124,34 -6.892.485,50

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 12.605.281,63 19.497.767,13

EFECTIVO O EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 18.096.405,97 12.605.281,63

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)


Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2018.


MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(1) RESEÑA DEL FONDO DE PENSIONES GCO Pensiones Mixto Fijo, Fondo de Pensiones (en adelante, el Fondo de Pensiones), fue constituido con fecha 22 de diciembre de 1988 con la denominación Catalana Occidente, Fondo de Pensiones. El consejo de administración de la Entidad Promotora del fondo celebrado el 30 de noviembre de 2017 modificó su denominación a GCO Pensiones Mixto Fijo, Fondo de Pensiones con fecha de efecto 1 de enero de 2018. En diciembre de 1988, el Fondo de Pensiones fue inscrito con el nº F-0079, en el Registro Especial de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. La Entidad Gestora desde su constitución hasta el 1 de enero de 2018 fue Seguros Catalana Occidente, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros (con domicilio social en Paseo de la Castellana número 4, Madrid) hasta ese momento inscrita como Entidad Gestora con el nº G0204 en el Registro Especial de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. El consejo de administración de la Entidad Promotora del Fondo de Pensiones, en reunión celebrada el 29 de junio de 2017, acordó sustituir a la anterior gestora con fecha de efecto 1 de enero de 2018, por GCO Gestora de Pensiones, EGFP, S.A. (con domicilio social en Paseo de la Castellana número 4, Madrid) oficialmente inscrita como Entidad Gestora con el nº G0236 en el Registro Especial de Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. La Entidad Gestora tiene suscrito un contrato de gestión de las inversiones con la entidad vinculada Grupo Catalana Occidente Gestión de Activos, S.A. S.G.I.I.C que incluye aquellas especificidades y requerimientos a tener en cuenta en relación con la gestión individualizada de la cartera de activos financieros propiedad de los Fondos de Pensiones gestionados por la gestora. La Entidad Depositaria del Fondo de Pensiones es Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., inscrita con el nº D-0025 en el Registro de Entidades Depositarias de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. El Fondo de Pensiones es cerrado (ocupándose únicamente de las inversiones de sus propios Planes), siendo su objeto exclusivo la instrumentación de los Planes de Pensiones del Sistema Individual que sean aceptados para su integración en el mismo, de acuerdo con los criterios establecidos en las disposiciones vigentes aunque podrá ser de tipo abierto, debiendo comunicar el acuerdo a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. El único plan de pensiones integrado al 31 de diciembre de 2018 en el Fondo de Pensiones es "GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones", promovido por Grupo Catalana Occidente, Sociedad Anónima, integrado en el Fondo desde el 28 de diciembre de 1988, registrado en la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones con el nº N0139. Este plan de pensiones pertenece al sistema individual. El consejo de administración de la Entidad Promotora del fondo celebrado el 30 de noviembre de 2017 modificó la denominación del plan de pensiones “Universal, Plan de Pensiones” pasando a denominarse “GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones” con fecha de efecto 1 de enero de 2018. El consejo de administración de la entidad gestora del fondo celebrado el 28 de junio de 2018 ha tomado razón del acuerdo de la integración de los derechos económicos de los partícipes y beneficiarios del plan de pensiones “Bilbao Plan 1, Plan de Pensiones” que terminó el día 17 de agosto de 2018, cuya sociedad gestora era Bilbao, Compañía Anónima de Seguros y Reaseguros, al plan de pensiones “GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones”. Dicha movilización se efectuó el 25 de septiembre de 2018, una vez realizada la comunicación prevista a los partícipes y beneficiarios. El Fondo de Pensiones se encuentra acogido al régimen jurídico-fiscal específico de los Fondos de Pensiones establecido por R.D.L. 1/2002, de 29 de noviembre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, al Real Decreto 304/2004 por el que se aprueba el Reglamento de dicha Ley (modificado por el RD 1684/2007 de 14 de diciembre y por el RD 681/2014 de 1 de Agosto), así como a cualesquiera disposiciones concordantes. El fondo integra exclusivamente un plan del sistema individual por lo que no es necesario la constitución de una comisión de control del fondo, asumiendo por tanto la Entidad Promotara del plan las funciones y responsabilidades asignadas por normativa a dicha comisión de acuerdo con el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones.

(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES 2.1. Imagen Fiel - Las cuentas anuales adjuntas del Fondo de Pensiones correspondientes al ejercicio 2018 han sido obtenidas de sus registros contables y se presentan de acuerdo con los principios contables y criterios de valoración recogidos en el Real Decreto 1514/2007, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad y el resto de disposiciones legales vigentes en materia contable, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, así como la veracidad de los flujos incorporados en el estado de flujos de efectivo. La estructura e importes de los estados financieros se presentan en línea con los modelos de información aprobados por la Orden EHA/251/2009 de 6 de febrero. Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2018 no han sido todavía sometidas a la aprobación de la Entidad Promotora del Fondo de Pensiones; no obstante, la Entidad Gestora, GCO Gestora de Pensiones, EGFP, S.A., estima que serán ratificadas sin cambios, en su caso, significativos. 2.2. Principios Contables no obligatorios aplicados - Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido principios contables generalmente aceptados. No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable.

2.3. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre - No se han puesto de manifiesto supuestos claves, ni datos sobre la estimación de la incertidumbre en la fecha de cierre del ejercicio, que lleven asociado un riesgo importante, o puedan suponer cambios significativos en el valor de los activos y pasivos. No hay cambios en las estimaciones contables que sean significativos y afecten al ejercicio actual, o se espere que puedan afectar a los ejercicios futuros. La dirección de la Entidad Gestora no es consciente de incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la empresa siga funcionando normalmente. 2.4. Comparación de la Información - No ha sido necesaria la adaptación de la estructura e importes de los estados financieros del ejercicio precedente, a los efectos de su presentación en el ejercicio corriente, con objeto de facilitar la correspondiente comparación. No obstante, y a los oportunos efectos comparativos, debe tenerse en cuenta que con fecha 25 de septiembre de 2018 se procedió a la integración del plan de pensiones “Bilbao Plan 1, Plan de Pensiones”, por lo que el balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2018 incluyen los saldos de ambos planes. El resumen de los saldos del plan de pensiones “Bilbao Plan 1, Plan de Pensiones” integrados a fecha 24 de septiembre de 2018 es el siguiente:

ACTIVO

Euros

ACTIVO

Inversiones financieras

Instrumentos de patrimonio 7.371.936,99

Valores representativos de deuda 21.781.797,22

Intereses de Valores representativos de deuda (368.064,82)

Revalorización de inversiones financieras 2.494.943,29

Minusvalías de inversiones financieras (213.159,67)

31.067.453,01

Deudores

Varios 2.382,00

Administraciones Públicas 59.735,17

62.117,17

Tesorería 3.766.455,27

TOTAL ACTIVO 34.896.025,45

Euros

PASIVO Fondos propios

Cuenta de Posición del plan 34.771.779,76 Acreedores

Entidad Gestora 79.379,52 Entidad Depositaria 4.514,65 Acreedores por servicios profesionales 2.034,54 Administraciones públicas 38.316,98

124.245,69

TOTAL PASIVO 34.896.025,45

Euros

PERDIDAS Y GANANCIAS

Ingresos de Inversiones financieras- 184.819,87 Gastos de inversiones financieras (122,69) Otros gastos de explotación (281.294,54) Resultados por enajenación de inversiones financieras (29.259,84) Variación de valor razonable de instrumentos financieros 116.258,89

Resultado del ejercicio (9.598,31)

2.5. Agrupación de partidas - No hay ningún desglose de partidas que hayan sido objeto de agrupación en el Balance, en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto o en el Estado de Flujos de Efectivo. 2.6. Elementos recogidos en varias partidas - No hay elementos patrimoniales de naturaleza similar que estén registrados en dos o más partidas del balance de situación.

(3) APLICACIÓN DE RESULTADOS La propuesta que la Entidad Gestora someterá a la aprobación de la Entidad Promotora del Fondo de Pensiones, consistirá en aplicar la totalidad del resultado negativo del ejercicio 2018 por importe de 7.900.803,32 euros a disminuir el saldo del epígrafe "Cuentas de Posición de Planes". El resultado positivo del ejercicio 2017 por importe de 2.605.016,64 euros fue aplicado a aumentar el saldo del epígrafe "Cuentas de Posición de Planes"

(4) NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN Los principios contables y normas de valoración más significativos aplicados por el Fondo de Pensiones en la elaboración de sus cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2018, han sido los siguientes: 4.1. Principios de Devengo y Periodificación - Los diversos conceptos de ingresos, costes y gastos se reconocen fundamentalmente en función de sus períodos de devengo aplicables. El registro de las operaciones ha sido efectuado teniendo en cuenta la correlación existente entre los ingresos generados y sus correspondientes costes y gastos. 4.2 Inversiones Financieras - Los activos integrantes de la cartera de inversiones financieras del Fondo se clasifican, a efectos de su valoración, en la categoría de otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos integrantes de esta categoría se registran inicialmente por su valor razonable, que salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

En su valoración posterior, estos activos se valoran por su valor razonable, sin deducción de los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Por valor razonable se entiende:

4.2.1. Instrumentos de patrimonio a) cotizados: cotización oficial de cierre del día de la valoración, y si este no existe, el del día hábil anterior, o el cambio medio ponderado si no existiera precio oficial de cierre. b) no cotizados: el Fondo no invierte en instrumentos de patrimonio no cotizados.

4.2.2. Valores representativos de deuda:

a) cotizados: cotización oficial de cierre del día de la valoración. Cuando no estén disponibles precios de cotización, el valor razonable se determina con el precio de la transacción más reciente, siempre que se mantengan las mismas circunstancias económicas. En caso contrario, el valor se ajusta utilizando como referencia tipos de interés y primas de riesgo actuales de instrumentos similares. En caso de que no existiese mercado activo, se aplican técnicas de valoración de general aceptación y que incluyen la situación actual de los tipos de interés y el riesgo de crédito del emisor.

b) no cotizados: si el plazo de vencimiento es superior a seis meses a partir de la fecha de valoración, el valor razonable equivaldrá al precio que iguale el rendimiento interno de la inversión a los tipos de mercado vigentes en cada momento de la Deuda Pública asimilable por sus características financieras a dichos valores, incrementado en una prima o margen en función de las características del emisor o del título. Si el plazo de vencimiento es inferior a seis meses, el valor razonable, se asimila al precio de adquisición (una vez deducido, en su caso, el cupón corrido a la fecha de compra) incrementado en los intereses devengados y no vencidos correspondientes, calculados de acuerdo con la tasa interna de rentabilidad de la mencionada inversión. 4.2.3. Depósitos en entidades de crédito y adquisición temporal de activos: Para las inversiones con vencimiento superior a 18 meses su valor razonable se calculará de acuerdo al precio que iguala la tasa interna de rentabilidad de la inversión a los tipos de mercado vigentes en cada momento, sin perjuicio de otras consideraciones, como las condiciones de cancelación anticipada o riesgo de crédito de la entidad. El resto de estas inversiones se valora por su coste amortizado.

4.2.4. Participaciones en instituciones de inversión colectiva: Su valor razonable es el último valor liquidativo de la participación disponible a la fecha de valoración. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Fondo no mantiene ninguna participación en instituciones de inversión colectiva.

4.3. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro en poder de aseguradores - Este epígrafe del activo del balance de situación se corresponde con el importe de las provisiones matemáticas, constituidas por la entidad aseguradora con la que se han establecido los correspondientes contratos de seguros para aquellos partícipes que hayan optado por la opción de cobro de una renta asegurada como forma de percepción de sus prestaciones en el momento del acaecimiento de la contingencia, y que forman parte del epígrafe “Cuentas de posición de planes” del patrimonio neto del balance. 4.4. Tesorería - Bajo este capítulo del balance de situación adjunto se registra el efectivo en bancos, depósitos a la vista y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez que son rápidamente realizables en efectivo y que no tienen riesgo de cambios en su valor. 4.5. Aportaciones de los Partícipes - Las aportaciones de los partícipes del Fondo de Pensiones, principalmente generales y suplementarias, se registran en base a las fechas de su realización, considerándose su materialización en participaciones en línea con las estipulaciones existentes.

4.6. Aspectos Fiscales - Los principales aspectos correspondientes a la fiscalidad del Fondo de Pensiones, son los siguientes:

• Los Planes de Pensiones no son sujetos pasivos del impuesto sobre sociedades.

• Los servicios de gestión del Fondo de Pensiones están exentos del impuesto sobre el valor añadido.

• El Fondo de Pensiones está sujeto al impuesto sobre sociedades a un tipo de gravamen cero, lo que motiva la devolución de todo tipo de retenciones que sean practicadas sobre los rendimientos de las inversiones.

• Los actos de constitución, disolución y todo tipo de modificaciones en el Fondo de Pensiones estarán exentos del impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados.

(5) INVERSIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos ascienden a cuantías de 206.642.652,12 y 178.483.613,98 euros respectivamente. En los Anexos I y II se incluye el detalle de la cartera de inversiones financieras del Fondo, detallándose el coste de adquisición y la valoración de cada inversión al 31 de diciembre de 2018 y 2017. Todos los títulos de la cartera de inversiones financieras se encuentran depositados en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Gestión de Riesgos La gestión global de los riesgos de las entidades financieras tiene como principal objetivo proporcionar un grado de seguridad razonable en cuanto a la consecución de la eficacia y eficiencia de las operaciones, la fiabilidad de la información financiera así como el cumplimiento de las leyes y normas aplicables. En el caso del Fondo de Pensiones, la gestión de estos riesgos se enmarca dentro de los mecanismos y estructura organizativa establecidos por la dirección del grupo asegurador al que pertenece su Entidad Gestora.

Los principales elementos que aseguran la eficiencia de su Sistema de Gestión de Riesgos son:

i. Gobierno del Riesgo: Estructura organizativa del Sistema de Gestión de Riesgos. El Gobierno del Riesgo se rige por políticas, otras normativas y por una clara atribución de roles y responsabilidades.

ii. Proceso de Gestión de Riesgos: Establece el proceso que la Entidad Gestora utiliza para identificar, aceptar, evaluar, monitorizar, mitigar e informar los riesgos.

Los riesgos financieros son aquellos característicos del área financiera y se desglosan en riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. - En lo referido a los riesgos de mercado y de tipo de interés, se realiza un análisis de los flujos

derivados de los activos financieros y los previstos, la evolución de los tipos de interés y de la situación de las bolsas de valores. La información e informes que se generan son analizados periódicamente. El Comité de Inversiones de la Entidad Gestora del fondo revisa con carácter mensual el cumplimiento de los controles y políticas establecidas.

- Respecto a los riesgos de crédito y liquidez, se analizan y monitorizan de forma regular informando al Comité de Inversiones de cualquier incumplimiento, así como de las acciones acordadas para su corrección.

(6) DEUDORES Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Fondo de Pensiones presenta créditos por importes de 803.752,90 y 736.196,22 euros, respectivamente, y presentan el detalle siguiente:

Euros

2018 2017

Deudores Varios

Dividendos 18.879,97 -

Entidad Gestora - 3.050,00

18.879,97 3.050,00

Administraciones Públicas

Retenciones en origen de valores extranjeros 119.354,82 91.691,70 Retenciones de valores nacionales ejercicio 2016 - 323.773,38 Retenciones de valores nacionales ejercicio 2017 39.482,43 317.681,14 Retenciones de valores nacionales ejercicio 2018 629.035,68 -

787.872,93 733.146,22

803.752,90 736.196,22

(7) TESORERIA

Bancos e instituciones de crédito- Los saldos de este epígrafe de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, corresponden al efectivo de libre disposición en cuenta corriente financiera en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. por importes de 18.096.405,97 y 12.605.281,63 euros, respectivamente.

(8) FONDOS PROPIOS El saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 ascendió a importes de 229.363.383,59 y 195.636.527,39 euros respectivamente correspondiendo en su totalidad al plan “GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones”, que incluye el importe de 34.771.779,76 euros correspondiente a los derechos consolidados al 25 de septiembre de 2018 del plan “Bilbao Plan 1, Plan de Pensiones” integrado en el plan (véase la nota 2.4).

En el Reglamento correspondiente al plan de pensiones "GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones", se especifican entre otras las particularidades de importancia que se describen seguidamente:

• El Plan de Pensiones pertenece al sistema individual y, en razón de las obligaciones estipuladas, es de aportación definida, en los términos marcados por la Ley.

• El sistema de financiación a emplear para la viabilidad técnico-legal del Plan de Pensiones, será el de capitalización individual bajo el régimen financiero de interés compuesto, a tanto variable por períodos de capitalización diarios durante la extensión del plazo de acumulación de las aportaciones a efectuar por los partícipes del Plan. La financiación correrá a cargo, única y exclusivamente, de los partícipes. Las aportaciones serán siempre directas y se entenderán a nombre y a favor del propio partícipe.

• Constituyen derechos consolidados de los partícipes del Plan de Pensiones las cuotas-parte de las Cuentas de Posición que corresponden a cada partícipe, determinadas en función de las aportaciones directas y las rentas generadas por los recursos invertidos, atendiendo en su caso a los quebrantos y gastos que se hubieran producido.

• El Plan de Pensiones prevé el pago de las prestaciones en las contingencias siguientes:

− Jubilación y determinadas situaciones en las que se pueda solicitar el anticipo de la prestación de jubilación de acuerdo al reglamento del plan, adaptado a lo dispuesto en el artículo 8.6 del Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones.

− Fallecimiento del partícipe.

− Incapacidad permanente total, absoluta y gran invalidez del partícipe.

− Dependencia severa o gran dependencia del partícipe. Excepcionalmente los derechos consolidados en los planes de pensiones podrán hacerse efectivos en su totalidad o en parte en los supuestos de: ❖ Enfermedad grave.

❖ Desempleo de larga duración.

❖ Disposición anticipada de los derechos consolidados correspondientes a aportaciones realizadas con al menos diez años de antigüedad con las condiciones, términos y límites de acuerdo a la normativa reguladora de los Planes y los Fondos de Pensiones. Si bien los derechos consolidados derivados de aportaciones efectuadas hasta el 31 de diciembre de 2015, con los rendimientos correspondientes a las mismas serán disponibles a partir de 1 de enero de 2025.

• Las prestaciones del Plan de Pensiones se recibirán en forma de:

− Capital.

− Renta.

− Mixtas, que combinen rentas con un pago en forma de capital.

− Sin periodicidad regular.

• Se entenderá como fecha valor de las aportaciones, aquella en que el Fondo de Pensiones al que se encuentra adscrito el referido Plan de Pensiones, y con disponibilidad según normas bancarias, recibe las aportaciones pagadas por los partícipes, que deben acreditarse a las respectivas cuentas de posición del Plan.

• El Plan de Pensiones se rige por la totalidad de las disposiciones legales, presentes y futuras, que le resulten de aplicación.

El Fondo de Pensiones dispone de la correspondiente certificación actuarial independiente, relativa al Plan de Pensiones "Universal, Plan de Pensiones" (actualmente denominado GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones), emitida con fecha 19 de noviembre de 1988. La solicitud de inscripción de este Plan de Pensiones en el Registro Administrativo de Fondos de Pensiones, como Plan Integrado en el Fondo de Pensiones, fue autorizada por la Dirección General de Seguros en el año 1989.

(9) ACREEDORES Los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 presentan el siguiente detalle:

Euros

2018 2017

Deudas con Partícipes - 39.631,55

Entidad Gestora 248.053,61 228.132,10 Entidad Depositaria 31.451,96 26.644,92

Acreedores por servicios profesionales 17.948,46 -

Deudas con entidades de crédito 4.787,18 3.072,08

Hacienda pública acreedora por IRPF 151.957,37 138.637,20

Otras deudas - 10.113,96

454.198,58 446.231,81

La comisión de gestión devengada por la Entidad Gestora ha sido del 1,3% anual, liquidándose mensualmente a la Entidad Gestora (véase nota1). La comisión devengada por la Entidad Depositaria (véase nota 1) ha sido del 0,055% anual, siendo liquidada esta comisión trimestralmente. Las deudas con entidades de crédito corresponden a los intereses devengados y pendientes de pago a BBVA por mantenimiento de efectivo en cuenta corriente bancaria.

(10) INGRESOS DE INVERSIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 los saldos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, por importes de 2.937.214,33 y 4.692.182,43 euros, respectivamente, presentan la composición siguiente:

Euros

2018 2017

Instrumentos de patrimonio 1.689.682,75 1.850.927,51 Valores representativos de deuda 1.247.531,58 2.835.277,15 Devolución retenciones dividendos extranjeros y otros ingresos - 5.977,77

2.937.214,33 4.692.182,43

(11) NORMAS DE FUNCIONAMIENTO Las particularidades más importantes que se incluyen en las normas de funcionamiento del Fondo de Pensiones, se describen seguidamente: a) Se rige por las disposiciones legales que específicamente le resultan de aplicación, y por las

normas complementarias y concordantes que le afectan, así como por las que en el futuro las modifiquen o desarrollen.

b) Carece de personalidad jurídica. c) La titularidad de los recursos afectos corresponde a los partícipes y beneficiarios del Plan o

Planes de Pensiones integrados. d) A los efectos legales oportunos, se entiende que el domicilio es el de su Entidad Gestora

(véase la nota 1). e) La duración es indefinida. f) El ámbito de actuación, tanto respecto a la captación de Planes como a su instrumentación,

desarrollo y ejecución, se extiende a cualquier lugar de España. Su ámbito de actuación se podrá ampliar a cualquier Estado de la Unión Europea, una vez esté autorizado a tal efecto por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y se cumpla los requisitos establecidos en la legislación vigente.

g) En la administración y control, así como en el depósito de valores y activos financieros

integrados, intervendrán necesariamente las instituciones siguientes:

• Entidad Gestora y

• Entidad Depositaria,

encontrándose sujetas sus funciones a las disposiciones oficiales reguladoras aplicables.

h) La Entidad Gestora, en remuneración de sus servicios, percibirá una comisión de gestión

que no podrá rebasar el 1,5% anual del valor de las cuentas de posición a las que deberán imputarse. Dicho límite resultará aplicable tanto a cada Plan de Pensiones integrado como al Fondo de Pensiones en su conjunto, e individualmente a cada partícipe y beneficiario. Dicha comisión se devengará diariamente y podrá ser liquidada por la Entidad Gestora con la periodicidad que se determine.

El límite anterior podrá sustituirse por el 1% anual del valor de la cuenta de posición más el 9% de la cuenta de resultados.

El cálculo de la comisión en función de la cuenta de resultados solamente se aplicará cuando el valor liquidativo diario del Fondo de Pensiones sea superior a cualquier otro alcanzado con anterioridad. A estos efectos, el valor liquidativo diario máximo alcanzado por el Fondo de Pensiones se tendrá en cuenta durante un período de tres años. Para la implantación del sistema de comisiones de gestión en función de la cuenta de resultados se tomará como valor liquidativo máximo inicial de referencia el correspondiente al día anterior al de su implantación. En el supuesto de reimplantación del sistema de comisiones de gestión en función de resultados, se tomará como valor liquidativo inicial de referencia el correspondiente al día anterior a la reimplantación y, con el límite del valor liquidativo máximo de los tres años anteriores.

A la Entidad Depositaria se le remunerará con la comisión que contractualmente pacte con la Gestora, previa conformidad de la Comisión de Control del Fondo de Pensiones, de manera expresa y sin que, en ningún caso, pueda rebasar el 0,20% anual sobre el valor de las cuentas de posición a las que deberá imputarse. Dicho límite resultará aplicable tanto a cada plan de pensiones integrado como al fondo de pensiones en su conjunto, e individualmente a cada partícipe y beneficiario. Dicha comisión de depósito se devengará diariamente y será liquidada con la periodicidad pactada. Con independencia de esta comisión, las Entidades Depositarias podrán percibir comisiones por la liquidación de operaciones de inversión, siempre que sean conformes con las normas generales reguladoras de las correspondientes tarifas.

i) Los activos estarán invertidos, con las exclusiones pertinentes, de acuerdo con criterios de

seguridad, rentabilidad, diversificación y congruencia de plazos adecuados a sus finalidades. El Fondo de Pensiones se sujetará estrictamente en materia de inversiones a lo establecido en las disposiciones legales aplicables, así como en la normativa que los desarrolle, complemente o sustituya. La Comisión de Control del Fondo, con la participación de la Entidad Gestora, elaborará por escrito una declaración comprensiva de los principios de su política de inversión. A dicha declaración se le dará suficiente publicidad, debiendo ser entregada, en todo caso, a la Entidad Depositaria del Fondo de Pensiones.

j) El sistema actuarial que puede utilizarse en la ejecución de los Planes de Pensiones

integrados en el Fondo de Pensiones, es el sistema de capitalización individual. k) Por el Fondo de Pensiones se realizarán las operaciones sobre activos financieros admitidos

a cotización en mercados regulados u organizados, de forma que incidan de manera efectiva en los precios con la concurrencia de ofertas y demandas plurales, salvo que la operación pueda realizarse en condiciones más favorables para el Fondo que las resultantes del mercado. Los activos deberán hallarse situados en el Espacio Económico Europeo, conforme a la normativa vigente.

l) La adquisición y enajenación de bienes inmuebles deberán ir precedidas necesariamente de

su tasación, realizada en la forma prevista en la Ley de Regulación del Mercado Hipotecario y su legislación complementaria.

m) La Entidad Gestora y Depositaria del Fondo de Pensiones, así como sus consejeros y

administradores, y los miembros de la Comisión de Control del Fondo, los miembros de la Comisión de Control del Plan así como los promotores de los Planes de Pensiones, no podrán comprar ni vender para sí los activos del Fondo directamente ni por persona o entidad interpuestas. Análoga restricción se aplicará a la contratación de créditos. A estos efectos, se entenderá que la operación se realiza por persona o entidad interpuesta cuando se ejecuta por persona unida por vínculo de parentesco en línea directa o colateral, consanguínea o por afinidad, hasta el segundo grado inclusive, por mandatarios o fiduciarios o por cualquier sociedad en que los citados consejeros, administradores, directores, entidades o integrantes de la comisión de control tengan, directa o indirectamente, un porcentaje igual o superior al 25 por ciento del capital o ejerzan en ella funciones que impliquen el ejercicio del poder de decisión.

No se considerarán incluidas en el párrafo anterior aquellas operaciones de cesión y adquisición de activos por parte de la Entidad Depositaria que formen parte de sus operaciones habituales. Los bienes del Fondo de Pensiones sólo podrán ser objeto de garantía para asegurar el cumplimiento de las obligaciones que correspondan en los términos que establezca la legislación vigente.

n) Las obligaciones frente a terceros no podrán exceder, en ningún caso, del 5% del activo del Fondo de Pensiones, existiendo determinadas excepciones a estos efectos. Los acreedores del Fondo de Pensiones no podrán hacer efectivos sus créditos sobre los patrimonios de los Promotores de los Planes integrados en aquél y de los Partícipes, cuya responsabilidad está limitada a sus compromisos de aportación a los Planes de Pensiones a los que estuvieran adheridos. El Patrimonio del Fondo no responderá por deudas de las Entidades Promotoras, Gestora y Depositaria.

o) El período de determinación de los resultados del Fondo de Pensiones se ajustará al año natural. Los resultados serán la consecuencia de deducir de la totalidad de los ingresos, gastos, incrementos y disminuciones patrimoniales del Fondo, las comisiones de la Entidad Gestora, de la Entidad Depositaria, los gastos de auditoría, los de la Comisión de Control del Fondo y los demás gastos y provisiones previstos en el Reglamento, excepto aquellos gastos directamente imputables a cada Plan. Los gastos por comisiones de la Entidad Gestora, Entidad Depositaria, gastos de auditoria, de la Comisión de Control del Fondo y los demás gastos y provisiones previstas en el reglamento se imputarán a los Planes adscritos de acuerdo con los criterios establecidos para cada Plan en su adscripción al Fondo. Los ingresos brutos, los gastos brutos no mencionados en el apartado anterior, así como los incrementos y disminuciones patrimoniales del Fondo se imputarán diariamente a sus Planes adscritos en proporción al importe que sus cuentas de posición representen respecto del patrimonio total del Fondo, a excepción de las pólizas de aseguramiento o contratos de garantía suscritos por los Planes, que se atribuirán al Plan contratante exclusivamente.

p) Los ejercicios económicos del Fondo de Pensiones coincidirán con el año natural.

La Entidad Gestora deberá formular, dentro del primer cuatrimestre del ejercicio económico, el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria explicativa del ejercicio anterior del Fondo de Pensiones, así como someter dicha documentación a su aprobación por la Comisión de Control. Los estados financieros anuales del Fondo de Pensiones deberán ser auditados.

q) Cada Plan de Pensiones mantendrá una cuenta de posición en el Fondo de Pensiones, la

cual ha de representar la parte alícuota de su participación económica en el mismo.

Para la determinación de la parte alícuota correspondiente a todo movimiento del Plan de Pensiones, que signifique entrada o salida de recursos, se especificará su contravalor en unidades de cuenta, las cuales se acreditarán o debitarán en la cuenta del Plan. Para cada Plan de Pensiones se mantendrá un saldo de unidades de cuenta, valorándose éstas diariamente, y permaneciendo inalterable su valor hasta la siguiente valoración. El valor de la unidad de cuenta será el resultado de dividir el valor patrimonial del Fondo de Pensiones (calculado según los criterios de valoración determinados legalmente), entre el número de unidades de cuenta en vigor.

r) La cuenta de posición del Plan en el Fondo será el resultado del producto del último valor de unidad de cuenta, calculado con el saldo de unidades de cuenta que presente el Plan,

deducida del excedente anterior la periodificación de gastos y comisiones directamente imputables al Plan.

s) Inicialmente se determinó el valor de la unidad de cuenta en 6,01 euros.

t) A efectos de la realización de aportaciones a Planes de Pensiones, movilización de derechos

consolidados, reconocimiento de prestaciones y liquidez de derechos consolidados en supuestos excepcionales, se utilizará el valor de la cuenta de posición del Plan correspondiente a la fecha en que se haga efectiva la aportación, la movilización, la liquidez o el pago de la prestación.

(12) OTRA INFORMACIÓN a) Honorarios de Auditoría -

Los honorarios devengados por la auditoría de cuentas de los ejercicios 2018 y 2017 ascienden a importes de 13.695 y 13.150 euros respectivamente, comprendiendo la totalidad de los servicios prestados.

b) Información sobre Medio Ambiente y derechos de emisión de gases del efecto

invernadero - Las actividades del Fondo no generan impactos medio ambientales negativos, cumpliendo todas las normativas aplicables, por lo que no se estima necesaria la dotación de ninguna provisión ni gasto adicional para posibles contingencias por este motivo. Asimismo, tampoco existen equipos, instalaciones u otros sistemas significativos incorporados al inmovilizado material destinados a la protección y mejora del medio ambiente. El Fondo no está incluido en ninguno de los supuestos que obligan a proporcionar información detallada acerca de la emisión de gases de efecto invernadero.

c) Operaciones con partes vinculadas -

Durante los ejercicios 2018 y 2017 no se han realizado transacciones con la Entidad Gestora, ni con ninguna otra entidad vinculada.

d) Hechos posteriores -

La Entidad Gestora informa que, a la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales y desde el cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 no se han producido otros hechos posteriores, que pudieran afectar de forma significativa a las cuentas anuales.

A N E X O S


CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

ANEXO-I

1/2

Descripción Títulos Moneda

Coste de

adquisición Valoración Plusvalía Minusvalía

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

Acciones nacionales-

ACCIONA 5.758 EUR 433.637,59 425.516,20 - -8.121,39

ACS 16.171 EUR 330.917,54 547.064,93 216.147,39 -

AENA 1.680 EUR 212.401,39 228.060,00 15.658,61 -

ALMIRALL 21.423 EUR 265.983,57 286.425,51 20.441,94 -

AMADEUS IT GROUP 11.898 EUR 383.367,78 723.874,32 340.506,54 -

BBVA 271.200 EUR 2.370.413,91 1.257.147,60 - -1.113.266,31

CAF 12.500 EUR 428.488,42 452.500,00 24.011,58 -

CAIXABANK 175.534 EUR 785.985,01 555.389,58 - -230.595,43

CELLNEX 23.220 EUR 450.411,60 519.895,80 69.484,20 -

CIE AUTOMOTIVE 23.106 EUR 335.940,53 495.392,64 159.452,11 -

ENAGAS 8.633 EUR 91.521,61 203.825,13 112.303,52 -

ENDESA 28.007 EUR 409.988,29 563.780,91 153.792,62 -

FERROVIAL 47.070 EUR 406.786,80 832.903,65 426.116,85 -

GESTAMP AUTOMOCION 78.070 EUR 488.125,58 388.007,90 - -100.117,68

GRIFOLS 27.033 EUR 213.282,42 619.055,70 405.773,28 -

IBERDROLA 227.181 EUR 1.139.025,56 1.594.356,26 455.330,70 -

INDITEX 66.525 EUR 957.676,01 1.486.833,75 529.157,74 -

INTERNAT.CONSOL. AIRLINES GROUP 32.250 EUR 249.437,63 223.170,00 - -26.267,63

MAPFRE 77.919 EUR 143.248,22 180.772,08 37.523,86 -

MEDIASET 3.335 EUR 26.063,03 18.309,15 - -7.753,88

NATURGY ENERGY 20.092 EUR 246.660,04 447.247,92 200.587,88 -

RED ELECTRICA CORPORACION 16.193 EUR 73.752,14 315.682,54 241.930,40 -

REPSOL 57.165 EUR 762.442,04 804.883,20 42.441,16 -

SANTANDER 506.562 EUR 2.817.504,38 2.012.570,83 - -804.933,55

SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY 51.990 EUR 813.542,63 553.173,60 - -260.369,03

TELEFÓNICA 190.148 EUR 2.056.253,68 1.395.496,17 - -660.757,51

DERECHOS REPSOL SA 57.165 EUR 22.818,36 22.866,00 47,64 -

16.915.675,76 17.154.201,37 3.450.708,02 -3.212.182,41

Acciones extranjeras-

3M 700 USD 128.772,12 116.314,64 - -12.457,48

ADIDAS 3.490 EUR 735.211,40 636.576,00 - -98.635,40

AIR LIQUIDE 5.554 EUR 310.633,05 602.331,30 291.698,25 -

AIRBUS SE 6.030 EUR 318.095,76 506.278,80 188.183,04 -

ALLIANZ 4.564 EUR 467.776,25 799.338,96 331.562,71 -

ALPHABET INC NPV 500 USD 294.305,41 455.637,92 161.332,51 -

AMAZON.COM INC 715 USD 527.272,99 936.520,93 409.247,94 -

ANHEUSER BUSCH INBEV 11.085 EUR 688.870,28 639.604,50 - -49.265,78

APPLE COMPUTER INC 8.570 USD 1.026.596,66 1.178.888,81 152.292,15 -

ASML 9.880 EUR 1.050.476,33 1.355.140,80 304.664,47 -

AXA UAP 25.698 EUR 428.681,48 484.612,88 55.931,40 -

BANK OF AMERICA 4.860 USD 100.066,05 104.430,45 4.364,40 -

BASF SE 8.468 EUR 402.884,13 511.467,20 108.583,07 -

BAYER AG ORD 12.225 EUR 775.087,95 740.346,00 - -34.741,95

BMW 3.980 EUR 259.083,64 281.386,00 22.302,36 -

BNP PARIBAS 15.398 EUR 760.320,44 607.836,05 - -152.484,39

BOEING CO 1.120 USD 374.441,65 314.990,84 - -59.450,81

CATERPILLAR 975 USD 127.646,18 108.043,30 - -19.602,88

CHEVRON CORPORATION 2.220 USD 202.017,23 210.616,38 8.599,15 -

CISCO SYSTEMS 7.880 USD 205.141,11 297.759,13 92.618,02 -

COCA COLA 5.600 USD 200.640,51 231.237,46 30.596,95 -

COLGATE PALMOLIVE 3.100 USD 183.542,28 160.906,95 - -22.635,33

CONOCO PHILLIPS 3.290 USD 225.477,16 178.888,55 - -46.588,61

DAIMLER AG.N 12.518 EUR 598.955,76 574.701,38 - -24.254,38

DANONE 10.007 EUR 433.178,77 615.530,57 182.351,80 -

DEUTSCHE TELEKOM 40.718 EUR 549.477,96 603.440,76 53.962,80 -

DOWDUPONT 5.128 USD 215.618,49 239.160,58 23.542,09 -

ENEL 98.185 EUR 396.873,60 495.245,14 98.371,54 -

ENI 36.888 EUR 565.060,85 507.136,22 - -57.924,63

ESSILOR INTERNATIONAL SA 3.050 EUR 336.100,03 336.872,50 772,47 -

ESTEE LAUDER 3.250 USD 247.670,74 368.732,01 121.061,27 -

ETF DBXT S&P 500 20.510 EUR 767.715,08 813.077,93 45.362,85 -

EXXON MOBIL 5.045 USD 395.708,01 300.007,46 - -95.700,55

IBM 1.295 USD 185.040,01 128.370,67 - -56.669,34

INFINEON 30.480 EUR 591.986,40 529.285,20 - -62.701,20

ING GROUP 58.580 EUR 732.456,16 551.237,80 - -181.218,36

INTEL 10.930 USD 312.040,78 447.322,67 135.281,89 -

JOHNSON & JOHNSON 4.390 USD 412.769,88 494.052,06 81.282,18 -

JP MORGAN CHASE 6.700 USD 386.828,15 570.379,35 183.551,20 -

L'OREAL 3.720 EUR 375.511,76 748.464,00 372.952,24 -

LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE 5.164 EUR 938.551,19 1.333.344,80 394.793,61 -

MCDONALD´S CORPORATION 1.700 USD 155.599,61 263.250,20 107.650,59 -

MERCK AND CO.INC. 4.625 USD 244.230,87 308.185,45 63.954,58 -

MICROSOFT 13.250 USD 518.469,88 1.173.630,85 655.160,97 -

MUENCHENER RUECKVER 4001 EUR 440.395,42 762.390,55 321.995,13 -

NETFLIX 1.465 USD 448.641,09 341.956,83 - -106.684,26

NVIDIA 1.615 USD 230.691,94 188.019,97 - -42.671,97

ORANGE 26.010 EUR 519.998,46 368.171,55 - -151.826,91

PERNOD-RICARD 4.700 EUR 470.207,70 673.510,00 203.302,30 -

PFIZER 7975 USD 256251,62 303.574,39 47.322,77 -

PHILIPS NV 13.428 EUR 291.998,31 415.328,04 123.329,73 -

PROCTER & GAMBLE 2.840 USD 202.089,95 227.655,71 25.565,76 -

SANOFI S.A. 20.356 EUR 1.293.264,98 1.540.134,96 246.869,98 -

SAP 20.783 EUR 1.360.518,39 1.806.666,19 446.147,80 -

SCHNEIDER ELECTRIC 5.343 EUR 255.466,92 319.083,96 63.617,04 -

SIEMENS 11.974 EUR 1.042.325,59 1.166.028,12 123.702,53 -

SOCIETE GENERALE 8.500 EUR 322.532,48 236.470,00 - -86.062,48

TOTAL 41.358 EUR 1.823.140,28 1.909.912,44 86.772,16 -

UNILEVER 37.973 EUR 1.236.995,40 1.800.679,66 563.684,26 -

UNITED TECHNOLOGIES 1.890 USD 156.691,95 175.501,18 18.809,23 -

VERIZON COMMUNICATIONS 4.760 USD 202.820,80 233.371,59 30.550,79 -

VINCI 10.371 EUR 616.702,60 746.919,42 130.216,82 -

VIVENDI 17.600 EUR 399.158,79 374.528,00 - -24.630,79

WAL-MART STORES INÇ 3.965 USD 259.185,45 322.089,26 62.903,81 -

WALT DISNEY 2.280 USD 188.930,75 218.018,66 29.087,91 -

WELLS FARGO 7.495 USD 372.287,42 301.185,66 - -71.101,76

31.543.180,33 37.291.777,59 7.205.906,52 -1.457.309,26

TOTAL INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 48.458.856,09 54.445.978,96 10.656.614,54 -4.669.491,67

Importes en Euros



ANEXO-I

2/2

Descripción Nominal Moneda Adquisición Vencimiento

Coste de

adquisición Intereses Coste activado Valoración Plusvalía Minusvalía

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

Nacionales-

Públicos:

COMUNIDAD MADRID 0,727% 19052021 8.700.000 EUR 22/12/2016 19/05/2021 0,73% 8.786.010,00 -215,96 8.785.794,04 8.891.499,39 105.705,35 -

COMUNIDAD MADRID 2,875% 060419 8.280.000 EUR 25/06/2014 06/04/2019 2,88% 8.456.845,50 8.417,80 8.465.263,30 8.520.189,19 54.925,89 -

COMUNIDAD MADRID 4,688% 120320 7.070.000 EUR 17/02/2015 12/03/2020 4,69% 8.299.635,00 -672.576,74 7.627.058,26 7.745.403,30 118.345,04 -

FONDO AM.DEF.ELE. 0,85% 170919 7.200.000 EUR 09/06/2015 17/09/2019 0,85% 7.194.672,00 21.997,31 7.216.669,31 7.277.437,48 60.768,17 -

ICO 4,75% 300420 7.017.000 EUR 11/12/2014 30/04/2020 4,75% 8.363.702,30 -783.819,31 7.579.882,99 7.712.269,35 132.386,36 -

41.100.864,80 -1.426.196,90 39.674.667,90 40.146.798,71 472.130,81 - Obligaciones y bonos:

ACS 2,875% 01042020 200.000 EUR 25/09/2018 01/04/2020 2,88% 214.014,00 -3.218,82 210.795,18 210.500,44 - -294,74

AMADEUS IT GROUP 0,875 18092023 2.300.000 EUR 25/09/2018 18/06/2023 0,88% 2.302.737,00 5.550,21 2.308.287,21 2.296.143,25 - -12.143,96

CAIXABANK 0,75% 18042023 1.000.000 EUR 25/09/2018 18/04/2023 0,75% 994.910,00 8.028,87 1.002.938,87 985.170,14 - -17.768,73

CAIXABANK 2,375% 09052019 9.400.000 EUR 09/05/2016 09/05/2019 2,38% 9.655.400,00 -82.938,56 9.572.461,44 9.620.111,95 47.650,51 -

PROSEGUR 1% 08022023 4.400.000 EUR 25/09/2018 08/11/2022 1,00% 4.397.328,00 39.754,11 4.437.082,11 4.386.982,63 - -50.099,48

SABADELL 0,875% 05032023 8.700.000 EUR 07/12/2017 05/03/2023 0,88% 8.670.665,00 68.495,26 8.739.160,26 8.355.617,05 - -383.543,21

SANTANDER CONS. FIN 0,5% 04102021 700.000 EUR 04/10/2017 04/10/2021 0,50% 699.279,00 1.061,23 700.340,23 701.137,84 797,61 -

SANTANDER CONS. 0,75% 03042019 600.000 EUR 03/04/2019 03/04/2019 0,75% 598.410,00 4.803,08 603.213,08 604.571,42 1.358,34 -

SANTANDER CONS.F 0,875% 24012022 1.800.000 EUR 24/01/2022 24/01/2022 0,88% 1.793.178,00 17.292,39 1.810.470,39 1.822.436,38 11.965,99 -

SANTANDER CONS. 0,9% 18022020 2.300.000 EUR 18/02/2015 18/02/2020 0,90% 2.295.538,00 21.354,62 2.316.892,62 2.339.886,10 22.993,48 -

SANTANDER 1,375% 03032021 400.000 EUR 08/03/2016 03/03/2021 1,38% 405.480,00 1.496,08 406.976,08 414.633,75 7.657,67 -

TELEFÓNICA 0,318% 17102020 1.600.000 EUR 17/10/2016 17/10/2020 0,32% 1.600.000,00 1.035,66 1.601.035,66 1.606.789,48 5.753,82 -

TELEFÓNICA 3,961% 26032021 4.800.000 EUR 26/03/2015 26/03/2021 3,96% 5.637.600,00 -374.486,31 5.263.113,69 5.351.787,62 88.673,93 -

39.264.539,00 -291.772,18 38.972.766,82 38.695.768,05 186.851,35 -463.850,12

Extranjeros-

Obligaciones y bonos:

BAYER CAPITAL 0,625% 15122022 2.100.000 EUR 25/09/2018 15/09/2022 0,63% 2.112.999,00 -1.007,58 2.111.991,42 2.094.863,34 - -17.128,08

BAYERISCHE LNDBK BYL 6% 10032020 900.000 EUR 29/12/2000 10/03/2020 6,00% 899.865,04 66.562,68 966.427,72 997.341,78 30.914,06 -

BERKSHIRE 0,25% 17012021 900.000 EUR 17/01/2017 17/12/2020 0,25% 899.388,00 2.444,56 901.832,56 905.493,21 3.660,65 -

BERKSHIRE HATHAWAY 0,5% 13032020 1.100.000 EUR 15/03/2016 13/02/2020 0,50% 1.098.614,00 5.391,08 1.104.005,08 1.110.201,07 6.195,99 -

BMW 0,125% 12012021 5.400.000 EUR 12/01/2017 12/01/2021 0,13% 5.385.946,00 13.410,85 5.399.356,85 5.402.640,08 3.283,23 -

COCACOLA 0,75% 24022022 1.700.000 EUR 26/05/2016 24/01/2022 0,75% 1.697.059,00 12.139,44 1.709.198,44 1.731.687,77 22.489,33 -

DANONE 0,424% 03112022 3.100.000 EUR 03/11/2016 11/08/2022 0,42% 3.100.000,00 2.072,24 3.102.072,24 3.104.196,64 2.124,40 -

DEUTSCHE TELEKOM 0,625% 01122022 4.950.000 EUR 25/09/2018 01/12/2022 0,63% 4.976.631,00 -907,57 4.975.723,43 4.976.649,31 925,88 -

GOLDMAN SACHS 5,125% 23102019 4.000.000 EUR 20/11/2015 23/10/2019 5,13% 4.683.564,00 -502.079,28 4.181.484,72 4.201.113,42 19.628,70 -

H.d´INFRAS.TRANSP 0,625% 27032023 1.100.000 EUR 25/09/2018 27/12/2022 0,63% 1.092.567,00 6.803,79 1.099.370,79 1.069.527,14 - -29.843,65

INNOGY 0,75% 30112022 4.924.000 EUR 25/09/2018 30/08/2022 0,75% 4.981.118,40 -4.736,11 4.976.382,29 4.968.842,80 - -7.539,49

JP MORGAN CHASE 2,625% 23042021 5.000.000 EUR 24/04/2017 23/04/2021 2,63% 5.463.231,00 -104.366,93 5.358.864,07 5.363.666,44 4.802,37 -

MC DONALD´S 0,50% 15012021 300.000 EUR 03/05/2016 15/01/2021 0,50% 299.208,00 1.883,76 301.091,76 303.670,36 2.578,60 -

PACCAR FINANCIAL 0,125% 19052020 1.500.000 EUR 19/05/2017 19/05/2020 0,13% 1.500.039,00 1.137,74 1.501.176,74 1.503.485,96 2.309,22 -

PFIZER 0% 06032020 600.000 EUR 06/03/2017 06/02/2020 4,75% 599.676,00 202,11 599.878,11 601.278,00 1.399,89 -

PFIZER 0% 06032020 300.000 EUR 06/03/2017 06/02/2020 0,00% 299.616,00 206,79 299.822,79 300.639,00 816,21 -

PSA BANQUE FRANCE 0,625% 10102022 7.400.000 EUR 10/10/2017 10/10/2022 0,63% 7.381.772,30 14.392,73 7.396.165,03 7.253.880,41 - -142.284,62

PSA BANQUE 0,75 19042023 1.650.000 EUR 25/09/2018 19/04/2023 0,75% 1.639.836,00 10.061,69 1.649.897,69 1.614.657,45 - -35.240,24

RBS FRN 2792021 4.000.000 EUR 27/09/2018 27/09/2021 "Variable" 4.009.280,00 -533,77 4.008.746,23 3.945.502,22 - -63.244,01

RENAULT BANQUE 1,25 08062022 650.000 EUR 25/09/2018 08/06/2022 1,25% 666.679,00 2.774,82 669.453,82 655.658,12 - -13.795,70

SANTANDER LONDON BRANCH 070727 601.012 EUR 10/07/2017 07/07/2027 "Variable" 601.012,10 105.137,19 706.149,29 898.360,60 192.211,31 -

SANTANDER CONS.BANK0,375%17022020 700.000 EUR 17/02/2017 17/02/2020 0,38% 700.427,00 2.014,63 702.441,63 703.952,79 1.511,16 -

TELEF.DEUTSCH FINAN 2,375% 100221 88.000 EUR 25/09/2018 10/02/2021 2,38% 92.667,52 1.035,84 93.703,36 93.656,83 - -46,53

VERIZON 0,50% 262022 800.000 USD 25/09/2018 02/06/2022 0,50% 803.024,00 1.970,40 804.994,40 801.267,29 - -3.727,11

VODAFONE 0,875% 17112020 200.000 EUR 25/09/2018 17/11/2020 0,88% 204.600,00 -2.166,26 202.433,74 203.196,96 763,22 -

VODAFONE 1% 11092020 5.500.000 EUR 23/12/2016 11/06/2020 1,00% 5.643.548,00 -65.654,43 5.577.893,57 5.590.866,03 12.972,46 -

VOLKS FRN 16112024 5.800.000 EUR 16/11/2018 16/11/2024 "Variable" 5.816.936,00 8.596,43 5.825.532,43 5.813.586,50 - -11.945,93

VOLKSWAGEN 0,875% 12042023 3.600.000 EUR 25/09/2018 12/04/2023 0,88% 3.590.676,00 23.971,80 3.614.647,80 3.527.117,26 - -87.530,54

WELLS FARGO FRN 31012022 3.650.000 EUR 31/01/2017 31/01/2022 "Variable" 3.650.042,50 1.108,79 3.651.151,29 3.617.107,62 - -34.043,67

73.890.021,86 -398.132,57 73.491.889,29 73.354.106,40 308.586,68 -446.369,57

TOTAL VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 154.255.425,66 -2.116.101,65 152.139.324,01 152.196.673,16 967.568,84 -910.219,69

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS 202.714.281,75 -2.116.101,65 200.598.180,10 206.642.652,12 11.624.183,38 -5.579.711,36

Fechas de

Tipo de

interés

Importe en Euros



ANEXO-II

1/2

Descripción Títulos Moneda

Coste de

adquisición Valoración Plusvalía Minusvalía

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

Acciones nacionales-

ACCIONA 5.078 EUR 380.706,39 345.507,12 - -35.199,27

ACS 14.604 EUR 331.229,92 476.382,48 145.152,56 -

AENA 1.500 EUR 188.695,39 253.500,00 64.804,61 -

LABORATORIOS ALMIRALL S.A. 17.264 EUR 148.272,73 144.154,40 - -4.118,33

AMADEUS IT HOLDING 7.431 EUR 108.117,56 446.677,41 338.559,85 -

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, S.A. 24.730 EUR 209.579,30 791.880,95 582.301,65 -

BCO. BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 42.689 EUR 2.159.554,18 1.719.461,13 - -440.093,05

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES 221.919 EUR 221.027,51 194.080,50 - -26.947,01

BANCO SANTANDER S.A. 7.310 EUR 2.462.345,14 2.370.440,04 - -91.905,10

CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES SA 355.911 EUR 481.453,75 483.647,00 2.193,25 -

CELLNEX TELECOM SAU 14.150 EUR 401.361,84 439.169,50 37.807,66 -

CIE AUTOMOTIVE SA 15.106 EUR 486.374,86 670.278,06 183.903,20 -

FERROVIAL, SA 41.772 EUR 393.207,61 790.535,10 397.327,49 -

CAIXA BANK 118.818 EUR 634.319,33 543.363,30 - -90.956,03

ENAGAS 45.950 EUR 156.602,78 387.433,97 230.831,19 -

ENDESA 16.231 EUR 361.079,22 440.268,59 79.189,37 -

GAMESA GPO AUXILIAR METALURGICO 24.658 EUR 717.445,76 525.437,10 - -192.008,66

GAS NATURAL SDG 53.650 EUR 220.757,25 346.153,50 125.396,25 -

GESTAMP 17.982 EUR 437.037,97 413.644,20 - -23.393,77

GRIFOLS, S.A. 37.440 EUR 227.504,12 676.572,50 449.068,38 -

IBERDROLA I 272.851 EUR 1.273.277,42 1.520.690,46 247.413,04 -

INDITEX 84.250 EUR 1.088.094,30 2.170.387,63 1.082.293,33 -

MAPFRE SA 103.990 EUR 180.134,90 278.485,22 98.350,32 -

RED ELECTRICA DE ESPAÑA 43.596 EUR 83.040,50 409.299,96 326.259,46 -

REPSOL 50.377 EUR 738.908,92 742.808,87 3.899,95 -

TECNICAS REUNIDAS, S.A. 7.522 EUR 304.151,86 199.032,12 - -105.119,74

GESTEVISION TELECINCO 25.020 EUR 219.629,61 234.162,18 14.532,57 -

TELEFONICA 169.302 EUR 1.871.229,33 1.375.578,75 - -495.650,58

16.485.139,45 19.389.032,04 4.409.284,13 -1.505.391,54

Acciones extranjeras-

ANHEUSER-BUSCH 11.085 EUR 688.870,28 1.032.346,05 343.475,77 -

AIR LIQUIDE 5.554 EUR 310.633,05 583.447,70 272.814,65 -

ALLIANZ AG. HOLDING 4.564 EUR 467.776,25 874.006,00 406.229,75 -

ALPHABET INC - CL A 500 USD 294.305,41 438.733,86 144.428,45 -

AMAZON 515 USD 200.370,85 501.688,50 301.317,65 -

APPLE INC 8.060 USD 926.974,44 1.136.188,09 209.213,65 -

ASML 6.800 EUR 552.820,06 987.020,00 434.199,94 -

AXA 30.228 EUR 504.248,73 747.689,58 243.440,85 -

BANK OF AMERICA CORP 4.860 USD 100.066,05 119.506,21 19.440,16 -

BASF 8.468 EUR 402.884,13 776.854,32 373.970,19 -

BAYER 11.247 EUR 695.869,95 1.169.688,00 473.818,05 -

BMW 3.980 EUR 259.083,64 345.583,40 86.499,76 -

B.N.P. 15.398 EUR 760.320,44 958.525,50 198.205,06 -

CARREFOUR FRANCIA 9.792 EUR 298.839,78 176.647,68 - -122.192,10

CHEVRON CORPORATION 2.220 USD 202.017,23 231.505,04 29.487,81 -

CYSCO SYSTEMS INC. 7.880 USD 205.141,11 251.398,58 46.257,47 -

COCA COLA 5.600 USD 200.640,51 214.017,49 13.376,98 -

COLGATE-PALMOLIVE CO 3.100 USD 183.542,28 194.831,32 11.289,04 -

CREDIT AGRICOLE 22.600 EUR 249.620,20 311.880,00 62.259,80 -

DAIMLER AG 12.518 EUR 598.955,76 886.274,40 287.318,64 -

DEUTSCHE TELEKOM AG 40.718 EUR 549.477,96 602.422,81 52.944,85 -

DOW DU PONT INC 5.128 USD 215.618,49 304.220,04 88.601,55 -

AIRBUS GROUP SE 6.030 EUR 318.095,76 500.490,00 182.394,24 -

ENEL 98.185 EUR 396.873,60 503.689,05 106.815,45 -

ENI 36.888 EUR 565.060,85 509.054,40 - -56.006,45

ESSILOR INTERNATIONAL 3.050 EUR 336.100,03 350.597,50 14.497,47 -

ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A 3.250 USD 247.670,74 344.464,81 96.794,07 -

EXXON MOBIL CORP 3.680 USD 293.033,36 256.389,17 - -36.644,19

FACEBOOK INC-A 2.420 USD 349.646,17 355.712,79 6.066,62 -

ORANGE 26.010 EUR 519.998,46 376.494,75 - -143.503,71

GAZ DE FRANCE SUEZ 20.107 EUR 430.593,57 288.233,85 - -142.359,72

GENERAL ELECTR. 14.075 USD 334.175,04 204.588,71 - -129.586,33

GROUP DANONE 10.007 EUR 433.178,77 699.989,65 266.810,88 -

I.B.M. CORP. 2.645 USD 377.938,87 338.022,41 - -39.916,46

INFINEON 30.480 EUR 591.986,40 696.010,80 104.024,40 -

ING GROEP 58.580 EUR 732.456,16 897.738,50 165.282,34 -

INTEL CORP. 10.930 USD 312.040,78 420.265,56 108.224,78 -

JOHNSON & JOHNSON 4.390 USD 412.769,88 510.929,45 98.159,57 -

JPMORGAN CHASE & CO 6.700 USD 386.828,15 596.832,99 210.004,84 -

L'OREAL 3.720 EUR 375.511,76 688.014,00 312.502,24 -

LVMH 3.979 EUR 485.395,28 976.446,60 491.051,32 -

MCDONALD'S CORP 1.700 USD 155.599,61 243.735,11 88.135,50 -

MERCK & CO. INC. 4.625 USD 244.230,87 216.783,63 - -27.447,24

MICROSOFT 13.250 USD 518.469,88 944.110,79 425.640,91 -

MUNCHENER RUCKVERSICHERUNGS 4001 EUR 440.395,42 723.180,75 282.785,33 -

NVIDIA CORP 1.615 USD 230.691,94 260.310,29 29.618,35 -

PERNOD-RICARD SA 4.700 EUR 470.207,70 620.165,00 149.957,30 -

PFIZER INC 7.975 USD 256.251,62 240.611,83 - -15.639,79

PHILIPS ELECTRONICS 24.198 EUR 526.197,13 763.204,92 237.007,79 -

PROCTER & GAMBLE CO 2840 USD 202089,95 217.358,77 15.268,82 -

SAINT GOBAIN 10.280 EUR 415.454,10 472.674,40 57.220,30 -

SANOFI 12.281 EUR 676.985,44 882.389,85 205.404,41 -

SAP AG 14.883 EUR 738.186,39 1.390.816,35 652.629,96 -

SCHNEIDER ELEC. SA 5.343 EUR 266.206,35 378.604,98 112.398,63 -

SIEMENS AG 8.814 EUR 703.131,19 1.023.746,10 320.614,91 -

SOC. GENERALE 8.500 EUR 322.532,48 365.925,00 43.392,52 -

SUEZ ENVIRONNEMENT (SEV) 11.900 EUR 195.015,15 174.513,50 - -20.501,65

TOTAL FINA 34.133 EUR 1.372.311,16 1.571.653,99 199.342,83 -

UNILEVER NV-CVA 25.173 EUR 628.137,80 1.181.998,22 553.860,42 -

UNITED TECHNOLOGIES CORP. 1.890 USD 156.691,95 200.839,07 44.147,12 -

VERIZON COMMUNICATIONS 4.760 USD 202.820,80 209.868,22 7.047,42 -

VINCI 6.131 EUR 272.471,42 522.054,65 249.583,23 -

VIVENDI 17.600 EUR 399.158,79 394.592,00 - -4.566,79

WAL MART STORES 3.965 USD 259.185,45 326.150,56 66.965,11 -

WALT DISNEY 2.280 USD 188.930,75 204.183,92 15.253,17 -

WELLS FARGO COMPANY 4.975 USD 255.390,16 251.422,95 - -3.967,21

26.864.173,73 36.139.334,41 10.017.492,32 -742.331,64

TOTAL INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 43.349.313,18 55.528.366,45 14.426.776,45 -2.247.723,18

Importes en Euros



ANEXO-II

2/2

Descripción Nominal Moneda Adquisición Vencimiento

Coste de

adquisición Intereses Coste activado Valoración Plusvalía Minusvalía

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

Nacionales-

Públicos:





FONDO AM.DEF.ELE. 0,85% 170919 6.200.000 EUR 09/06/2015 17/09/2019 0,85% 6.195.412,00 17.589,65 6.213.001,65 6.334.469,51 121.467,86 -

ICO 4,75% 300420 6.017.000 EUR 11/12/2014 30/04/2020 4,75% 7.171.902,30 -455.999,15 6.715.903,15 6.897.186,54 181.283,39 -

OBL. ESTADO 4.10% 300718 5.200.000 EUR 10/12/2013 30/07/2018 4,10% 5.542.680,00 -209.033,24 5.333.646,76 5.425.284,66 91.637,90 -

OBL. ESTADO 4,50% 310118 7.000.000 EUR 30/10/2013 31/01/2018 4,50% 7.459.150,00 -162.804,82 7.296.345,18 7.315.080,55 18.735,37 -

51.602.398,30 -1.234.290,34 50.368.107,96 51.267.485,96 899.378,00 - Obligaciones y bonos:

LA CAIXA 2,375% 090519 8.100.000 EUR 09/05/2016 09/05/2019 2,38% 8.321.950,00 -4.309,79 8.317.640,21 8.465.115,82 147.475,61 -

HELABA 5/98 5.60% 290518 601.010 EUR 29/12/2000 29/05/2018 5,60% 650.295,12 -28.462,90 621.832,22 633.862,94 12.030,72 -

BANC SABADELL 0,875% 050323 7.900.000 EUR 07/12/2017 05/03/2023 0,88% 7.871.965,00 4.861,12 7.876.826,12 7.836.684,21 - -40.141,91

SANTAN.CONS.FIN 0,5% 041021 700.000 EUR 04/10/2017 04/10/2021 0,50% 699.279,00 864,59 700.143,59 704.660,66 4.517,07 -

SANTANDER 0,75% CFinance030419 200.000 EUR 04/04/2016 03/04/2019 0,75% 199.470,00 1.413,91 200.883,91 203.107,59 2.223,68 -

SANTANDER 0,875% CFinan 240122 1.800.000 EUR 24/01/2017 24/01/2022 0,88% 1.793.178,00 15.857,27 1.809.035,27 1.841.196,08 32.160,81 -

SANTAN.CONS.FIN. 0,9% 180220 1.800.000 EUR 18/02/2015 18/02/2020 0,90% 1.796.508,00 15.924,50 1.812.432,50 1.845.850,44 33.417,94 -

SANTAN.CONS.FIN. 1,1% 300718 300.000 EUR 29/07/2015 30/07/2018 1,10% 299.982,00 1.386,03 301.368,03 303.780,25 2.412,22 -

SANTANDER INTL. 1,375% 030321 400.000 EUR 08/03/2016 03/03/2021 1,38% 405.480,00 2.571,14 408.051,14 419.751,62 11.700,48 -

TELEFONICA EMIS 0,318% 171020 1.400.000 EUR 17/10/2016 17/10/2020 0,32% 1.400.000,00 885,64 1.400.885,64 1.409.626,40 8.740,76 -

TELEFONICA EMIS 3,961% 260321 4.000.000 EUR 26/03/2015 26/03/2021 3,96% 4.698.000,00 -195.555,81 4.502.444,19 4.610.914,85 108.470,66 -

28.136.107,12 -184.564,30 27.951.542,82 28.274.550,86 363.149,95 -40.141,91

Extranjeros-

Obligaciones y bonos:

AT&T FLOAT EUR3M+85 040923 3.300.000 EUR 21/06/2017 04/09/2023 "Variable" 3.300.000,00 1.192,78 3.301.192,78 3.360.659,96 59.467,18 -

BAYERISCHE LNDBK BYL 6% 100320 900.000 EUR 29/12/2000 10/03/2020 6,00% 899.865,04 84.845,60 984.710,64 1.039.912,89 55.202,25 -

BMW FINANCE 0,125% 120121 5.200.000 EUR 12/01/2017 12/01/2021 0,13% 5.186.532,00 9.472,05 5.196.004,05 5.220.758,68 24.754,63 -

BERKSHIRE HATHAWAY 0,25%170121 900.000 EUR 17/01/2017 17/01/2021 0,25% 899.388,00 2.275,56 901.663,56 906.866,88 5.203,32 -

BERKSHIRE HATHAWAY 0,5% 130320 1.000.000 EUR 15/03/2016 13/03/2020 0,50% 998.740,00 4.539,42 1.003.279,42 1.014.966,30 11.686,88 -

COCA COLA EUROP. 0,75% 240222 1.400.000 EUR 26/05/2016 24/02/2022 0,75% 1.397.578,00 9.517,28 1.407.095,28 1.432.618,27 25.522,99 -

DANONE BNFP 0,424% 031122 3.100.000 EUR 03/11/2016 03/11/2022 0,42% 3.100.000,00 2.005,51 3.102.005,51 3.112.742,61 10.737,10 -

GOLDMAN SACHS 5,125% 231019 3.200.000 EUR 20/11/2015 23/10/2019 5,13% 3.746.987,00 -261.840,60 3.485.146,40 3.530.232,11 45.085,71 -

HIT FINANCE 0,625% 270323 900.000 EUR 27/11/2017 27/03/2023 0,63% 892.845,00 606,51 893.451,51 898.477,15 5.025,64 -

JPMORGAN CHASE 2,625% 230421 4.700.000 EUR 24/04/2017 23/04/2021 2,63% 5.135.700,00 10.455,00 5.146.155,00 5.170.091,42 23.936,42 -

MC DONALDS CORP 0,5% 150121 300.000 EUR 03/05/2016 15/01/2021 0,50% 299.208,00 1.706,50 300.914,50 304.262,14 3.347,64 -

PACCAR FIN.EUR 0,125% 190520 1.300.000 EUR 19/05/2017 19/05/2020 0,13% 1.299.571,00 1.083,60 1.300.654,60 1.304.793,26 4.138,66 -

PFIZER C0 TIR 0.018 060320 600.000 EUR 06/03/2017 06/03/2020 0,02% 599.676,00 88,35 599.764,35 601.044,00 1.279,65 -

PSA BANQUE FRAN 0,625% 101022 6.000.000 EUR 10/10/2017 10/10/2022 0,63% 5.984.774,30 8.849,30 5.993.623,60 6.008.159,18 14.535,58 -

SANTANDER LONDON BRANCH 070727 601.012 EUR 10/07/2007 07/07/2027 "Variable" 601.012,10 112.516,44 713.528,54 958.717,65 245.189,11 -

SANTANDER 0,375% CBank 170220 500.000 EUR 17/02/2017 17/02/2020 0,38% 499.925,00 1.639,21 501.564,21 504.998,15 3.433,94 -

VODAFONE GROUP 1,00% 110920 4.500.000 EUR 23/12/2016 11/09/2020 1,00% 4.619.700,00 -19.177,80 4.600.522,20 4.614.238,36 13.716,16 -

WELLS FARGO EUR3M+50 310122 3.400.000 EUR 31/01/2017 31/01/2022 "Variable" 3.400.000,00 940,94 3.400.940,94 3.429.671,70 28.730,76 -

42.861.501,44 -29.284,35 42.832.217,09 43.413.210,71 580.993,62 -

TOTAL VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 122.600.006,86 -1.448.138,99 121.151.867,87 122.955.247,53 1.843.521,57 -40.141,91

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS 165.949.320,04 -1.448.138,99 164.501.181,05 178.483.613,98 16.270.298,02 -2.287.865,09

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