Planet Rating – Latinoamérica y el Caribe Francisco de Paula Ugarriza 813 Of. 301San Antonio,...

Planet Rating – Latinoamérica y el Caribe

Francisco de Paula Ugarriza 813 Of. 301San Antonio, Miraflores, Lima - Perú

Tel. / Fax: 51 1 242 4597

[email protected] – www.planetrating.com

Julio 2009

Presentada por Ramón Flores, Director para América Latina

La Calificación del Riesgo: “Usos e Importancia Antes, Durante y Después de la Crisis”.

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Presentación para SolidariosJulio 2009

Planet Rating: La Agencia Global de Calificación

Sede en París: cubre Europa del Este y Asia Central

Oficina en Lima: cubre América Latina y el Caribe

Oficina en Dakar: cubre África Oeste y Central

Oficina en Nairobi: cubre África Este y Sur

Oficina en Beirut: cubre África del Norte y Medio Oriente

Oficina en Manila: cubre el Sudeste de Asia

Realizamos calificaciones de instituciones de Microfinanzas en todas partes del mundo:

Planet Rating tiene la mayor cobertura global, gracias a una red de 6 Oficinas repartidas en 4 continentes.

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Presentación para Solidarios

Una experiencia diversificada en América Latina

México:

Cosechando Juntos lo Sembrado SCAP, Fincoax, Solución ASEA SFP, Semisol,

Forjadores de Negocios, ASP Financiera, UNICREICH, Eurekasol, CONSERVA,

DESPENO, TeCreemos SFP, Eurekasoli SOFOM, FOCRECE, Emprendamos Juntos,

Santa Fe de Guanajuato

Republica Dominicana:

ECLOF Dominicana

Guatemala:

FUNDAP, FUNDEA, Fundación CRYSOL, CDRO, Fundación MICROS, ASDIR,

FAPE

Nicaragua:

FUNDENUSE, FODEM, Cooperativa 20 de Abril

El Salvador: ACCOVI

Ecuador:

Fundación Espoir, ACJ - CESOL, FUNDAMIC

Brasil:

ANDE, CRESOL, ICC Blusol, Banco da Familia, CEAPE PI, CEAPE MA, CEAPEP PB, CEAPE PE, CEAPE RN, CEAPE SE,

CEADe, RioCred, VivaCred, SocialCred, ICC Portosol, Credisol,

Casa do Microcrédito

Bolivia:

FIE FFP, Ecofuturo FFP, CRECER,FADES, ANED, FUBODE, Diaconía, FONDECO,

Crédito Amigo, IMPRO, CIDRE, SFR Sartawi

Perú:

EDPYME Alternativa, EDPYME Credivisión, FINCA Perú, PRISMA, Arariwa,

FONDESURCO, ADRA Perú, Manuela Ramos, CAC San Martin, CAC Santa María de

Magdalena, CAC Los Andes, CAC Tocache, ONG Alternativa, GCOD, Caritas Felices,

EDAPROSPO

Chile:

Banco de Desarrollo,

Credicoop

Colombia: Interactuar, Microempresas de Antioquia

Planet Rating es una agencia líder a nivel global y regional: 73 IMFs calificadas en 12 países

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Coyuntura actual: ¿Qué ha cambiado con la crisis?

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El Mercado de Microfinanzas en la región

• No han aparecido nuevos riesgos, sólo que ante la coyuntura actual se observa:

• Incremento de riesgos de mercado tanto cambiario como de tipo de interés.

• Incremento del riesgo crediticio por devaluación y recesión de principales mercados.

• Actitud más conservadora de financiadores: búsqueda de IMFs más solventes, con sólida participación de mercado y potencial de crecimiento.

• Acelerado proceso de maduración en el sector: • Primeros defaults (importancia del Gobierno y profundidad de análisis de

operaciones),• Inicio de procesos de consolidación y procesos de regulación (ampliación de servicios,

principalmente ahorros).

• Debilidades en las metodologías de crédito ocultas por el rápido crecimiento de la cartera y por el boom económico:• Creciente riesgo de sobreendeudamiento real y virtual (descalce de oferta y

necesidades de clientes)• Poca preocupación por el destino de los fondos + ausencia de análisis

préstamos/capital de trabajo de clientes: casos en donde no se invierte gran parte del préstamo en el negocio ni se incrementa la capacidad de generación del cliente, tampoco se logra aumentar su nivel de autonomía y empoderamiento.

• Creciente nivel del riesgo país por motivos económicos y socio-políticos. • Importancia del trabajo de desempeño social para solventar el riesgo de reputación.

¿Qué ha cambiado en las Microfinanzas?¿Qué ha cambiado en las Microfinanzas?

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El Mercado de Microfinanzas en la región

¿Cómo afectará la crisis el perfil de riesgo de nuestras instituciones?, ¿Qué podemos hacer para reducirlo?

• Creciente concentración de mercado, el apoyo internacional y enfoque de financiadores prioritariamente en entidades líderes (preferencia por instituciones reguladas).

• Creciente preocupación por la gestión social: Gestión del Desempeño Social se convierte en una sólida herramienta para asegurar el camino hacia una mayor eficiencia financiera y social.

• Las palabras claves de éxito: fidelización, diferenciación y sociabilización.

• Importancia de la innovación de productos y servicios, y asociación con terceros para ello.

• Financiadores en búsqueda de diversificar sus carteras, tanto por tipo de mercado como por país (mucha exposición en BOL, NIC y PER), oportunidad para países potenciales (BRA, COL, GUA, etc…. y MEX?)

Iniciativas futuras en el sector microfinanciero, ¿se prevé un incremento en el número de calificaciones en este sector?

• Luego de sobrepasar la etapa de incremento de la mora y la mayores limitaciones en la negociación de fondos, se pronostica una creciente demanda por calificaciones.

• La calificación permite detectar áreas de mejora, demuestra la preocupación por la transparencia en la gestión financiera y social, generando un efecto inmediato en financiadores.

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Nuestros Productos y Servicios

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Cartera de Productos

Rating GIRAFE Producto líder desde 1999

Evaluación Interactiva GIRAFE Iniciado por SFDU & SUFFICE Uganda y financiado por CGAP, la UE y DFID Atiente a IMF pequeñas y recientemente creadas con buen potencial

Capacitación en la Metodología GIRAFE y en la medición del Desempeño Social

Capacitación práctica y teórica por 2 o 3 días para todo tipo de participante en el sector

Rating Social Inicio del Rating Social en 2005 con pilotos llevados a cabo con el Consorcio francés

CERISE y el Proyecto AMAP de USAID y Chemonics (10 IMFs calificadas en 4 continentes) En 2006 se calificó a 6 IMFs en Malí con nuestra propia metodología piloto Más de 25 IMFs calificadas desde 2007 en África, Asia, Europa del este y Latinoamérica con

la metodología definitiva

Rating de Servicios No Financieros (en desarrollo) Servicios de desarrollo empresarial con apoyo de la ONG belga ACTEC, dos IMFs líderes

evaluadas: FUNDAP – Guatemala en 2007 e Interactuar – Colombia en 2008.

Planet Rating ofrece una amplia variedad de servicios de alta calidadPlanet Rating ofrece una amplia variedad de servicios de alta calidad

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Metodologia GIRAFE - Ratings

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Una metodología de calificación de comprobada calidad

Evaluar su sostenibilidad financiera, organizacional y operativa.

Analizar los riesgos clave que pueden afectar su desempeño:

Controlar su perfil global de riesgo de modo que pueda:

Comunicarse con sus actuales y potenciales inversores

Diseñar un programa de asistencia técnica

Encaminar mejoras en sus procesos

Creada hace más de 10 años, aplicada en más de 450 calificaciones en 67 países a nivel global

La metodología de calificación GIRAFE, una herramienta completa a su disposición para:

Áreas de Evaluación Peso

G obierno 24%

I nformación 10%

R iesgos 10%

A ctividades 20%

F inanciamiento y liquidez 14%

E ficiencia y rentabilidad 22%

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Las Areas del Rating GIRAFE

Gestión de la Cartera de Créditos Riesgo Crediticio Cobertura de Riesgo

Procedimientos y Controles Internos Auditoría Interna

Áreas Cualitativas

G obierno

I nformación

R iesgos

Áreas Cuantitativas

A ctividades

F inanciamiento y Liquidez

E ficiencia y Rentabilidad

6 ÁREAS

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FACTORES

Toma de Decisiones

PlanificaciónEquipo GerencialRecursos

HumanosInformación - SIG

Capitalización y Estrategia de Financiamiento Riesgos de MercadoRiesgo de Liquidez

ROA Calidad de los Ingresos Eficiencia operativa Optimización de Activos

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Rating Institucional GIRAFE: Crea valor agregado

Un reporte conciso Reporte de 15-20 paginas que detalla la justificación de

cada una de las notas de la calificación (tanto Global como por área)

Reconocido por su calidad y consistencia a nivel global

Garantizada lectura por parte de los principales inversionistas, financiadores y donantes del sector.

Un reporte completo Análisis operacional y financiero detallados

Benchmarking nacional y regional

Un reporte objetivo Estrictas normas de gobierno establecidas en Planet

Rating

La nota de la calificación es asignada por un Comité de Calificación interno integrado por varios analistas senior y directores de las diferentes oficinas Planet Rating

Rating Institucional GIRAFE: Evalúa su perfil de riesgo para promover el desarrollo de su institución

A++

A+AA-

B++B+B

B-

C++C+CC-

D

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Inversión especulativa

Requiere Asistencia

Inversión

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Planet Rating: Independencia, Objetividad y Excelencia

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Mejora sostenida a largo plazo

Microfinanzas Prisma, ONG, Perú (IMF No Regulada)Microfinanzas Prisma, ONG, Perú (IMF No Regulada)

Con Cifras a: Dic.2004 Oct.2006 Dic.2007 Dic.2008

Cartera M USD 4.095 4.061 7.349 10.624

Número Clientes

14,857 14,371 19,919 22,306

PAR 30 8.0% 2.1% 1.5% 1.6%

Castigos 37.7% 6.5% 0.6% 0.4%

Gastos Operativos

46.5% 44.2% 40.1% 32.0%

Fondeo M USD 0.680 2.044 5.132 8.913

Fondeadores 1 5 13 19Calificación C+ B- B BTendencia Positiva Estable Positiva Estable

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Mejora sostenida a largo plazo

EDPYME Alternativa, Perú (IMF Regulada)EDPYME Alternativa, Perú (IMF Regulada)

Con Cifras a: Jun.2005 Jun.2006 Jun.2007 Jun.2008

Cartera M USD 1.785 3.623 6.839 12.890

Número Clientes

4,247 9,324 14,166 19,032

PAR 30 5.0% 3.7% 4.3% 4.1%

Castigos* a Dic -1

2.2% 1.5% 1.8% 1.2%

Gastos Operativos

30.8% 35.3% 30.2% 20.3%

Fondeo M USD 1.236 3.837 8.832 13.851

Fondeadores 4 13 21 23Calificación B+ B B B+Tendencia Positiva Estable Positiva Positiva

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Calificación de Desempeño Social: La herramienta complementaria esencial

Prevenir riesgos de largo plazo Identifica riesgos de reputación Fortalecer su posicionamiento competitivo Construir una capacidad autoevaluadora

Promover la transparencia social Reforzar el impacto social de la IMF en su ambiente Fortalecer la reputación internacional de la industria

microfinanciera Comparar desempeño con las mejores practicas y

otras IMFs local e internacionalmente (benchmarking)

Atraer inversores sociales Dispuestos a colaborar en la mejora de sus sistemas

de información, desarrollo de productos, tecnología, etc.— Incrementar la transparencia y la responsabilidad de

la IMF para alcanzar sus objetivos sociales Conocer las expectativas de los financiadores para

evaluar el resultado de sus futuras inversiones Obtener de financiamiento en condiciones preferentes

La Calificación de Desempeño Social: es una herramienta indispensable para una optima toma de decisiones.

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Una metodología basada en la experiencia

3 años de desarrollo y 3 de aplicación constante Participación en el «Social Performance Task

Force » desde su creación en 2004 Se afinó la metodología a través de 12 pruebas

piloto en 4 continentes durante 2005 y 2006 Se aplicó la metodología preliminar para los

ratings de desempeño social de 6 IMFs en Mali en 2006

Un nivel de experiencia importante Se han realizado más de 25 ratings de desempeño

social hasta ahora… …en un diverso ámbito de regiones, tales como

Latinoamérica, Asia, África y Europa del este

Una propuesta flexible adaptada a sus metas sociales Nuestro marco de referencia se ajusta a los

desafíos propios de su país y/o región Uso de indicadores relevantes de desempeño para

su institución Para mayor información visitar www.planetrating.com

Escala Rating de Desempeño Social

5 - Avanzado4 - Comprometido

3 – En Progreso

2 - Incipiente1 – Imperceptible

Rating de Desempeño Social

Mide con detalle la capacidad de la IMF de alcanzar sus metas sociales

La Metodología de Calificación del Desempeño Social: mide su capacidad de cumplir con sus objetivos sociales

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GIRAFE+S: dos herramientas complementarias y relevantes para entender a profundidad a una IMF

Una perspectiva global de sus objetivos institucionales Equilibre su desempeño financiero y social

Una herramienta motivacional para su equipo a fin de alcanzar tanto los objetivos financieros como los sociales Ahorre tiempo realizando en simultáneo los procesos de calificación institucional y

desempeño social

Una herramienta de comunicación con inversionistas y otros stakeholders Presentamos un ejemplo de notas asignadas a IMFs que realizaron ambos ratings (2007 y

2008):

Combine los ratings institucional y de desempeño social, aumente sus beneficios

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Rating GIRAFE

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Avanzado

Comprometido

En Progreso

Incipiente

Imperceptible

Asistencia Tecnica requerida (Notas: de D a E )

Inversión Especulativa(Notas: de B- a C- )

Grado de Inversión(Notas: de A++ a B )

IMFs Latinoamérica IMFs Otros Continentes

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Entrevistas

HQ: Equipo Directivo, contadores

Sucursales: oficiales de crédito, Gerentes de sucursal, clientes

Miembros del directorio

Auditor, regulador, socios financieros, competidores

Verificación de Información

Financiera, operacional & data de clientes

Administrativa manuales y documentos

Documentos legales

Presentación de conclusiones preliminares de la calificación

Preparación

Misión in-situ SesiónDebriefin

g

Etapa I

1 mes

Etapa II

5 a 7 días hábiles

Etapa III

4 Semanas

ComentariosReporte Borrador

Reporte Final

Comité deCalificació

n

Diseminación del

Reporte

Recolección de información

Envio de documentación necesaria a Planet Rating.

Desarrollo del Reporte

Reporte Borrador: 3 semanas

Comentarios de la Institución: 1 semana

Etapa IV

1 Semana

Comité de Calificación

Finalizado : 1 Semana

Análisis inicial

Primer análisis llevado a cabo por el equipo Planet Rating.

Línea de Tiempo del Rating GIRAFE + Desempeño Social

Las calificaciones GIRAFE + Desempeño social pueden ser completadas dentro de los 45 días siguientes a la misión de campo

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Contactos

Medio Oriente y Norte de África

Picadilly Bldg #407

Hamra Street

Beirut – Lebanon

Tel: +961 3 11 96 81

África Occidental

Boulevard Djily Mbaye

Immeuble FADH, 14th floor

BP 5695 Dakar – Senegal

Tel/Fax: +221 33 821 79 39

África del Este y del Sur

Shelter Afrique Building – Ground Floor

Mamlaka Road – Nairobi - Kenya

Tel: +254 729 989 834

Sede Corporativa y Europa del Este

13 rue Dieumegard

93400 St-Ouen Paris – France

Tel: +33 1 4921 2630

Fax: +33 1 4921 2627

América Latina y el Caribe

Francisco de Paula Ugarriza 813 – Oficina 301

Miraflores, Lima 18 – Perú

Tel: +51 1 242 4597

Fax: +51 1 242 4597

Asia

444 EDSA 21st Floor, Guadalupe Viejo

Makati 1211, Manila – Philippines

Tel: +63 907 385 0035

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