Perú en el contexto internacional

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Kurt Burneo Abril 2012 Perú en el contexto internacional

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Evento Economias Emergentes - Exposición Kurt Burneo

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Kurt Burneo

Abril 2012

Perú en el contexto internacional

AGENDA

1. Desarrollos recientes y riesgos de la economía

mundial

2. América latina en el actual contexto internacional

3. Perú: perspectivas de la inversión

2

Las perspectivas de crecimiento mundial han mejorado; se espera una

crecimiento moderado de 3,3 por ciento para 2012 y una recuperación

mayor para 2013.

Crecimiento mundial(Variaciones porcentuales anuales)

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Economías desarrolladas 0,1 -3,6 3,2 1,5 1,4 2,0

De los cuales

1. Estados Unidos -0,3 -3,5 3,0 1,7 2,3 2,4

2. Eurozona 0,4 -4,2 1,9 1,4 -0,6 0,8

Alemania 1,1 -5,1 3,7 3,0 0,2 1,2

Francia -0,1 -2,7 1,5 1,7 -0,2 0,8

3. Japón -1,0 -5,5 4,4 -0,9 1,9 1,9

4. Reino Unido -1,1 -4,4 1,8 0,9 0,3 1,2

Economías en desarrollo 6,0 2,8 7,4 6,0 5,4 5,7

De los cuales

1. Asia en desarrollo 7,8 7,2 9,5 7,7 7,2 7,5

China 9,6 9,2 10,4 9,2 8,2 8,2

India 6,2 6,8 10,1 7,1 7,1 7,7

2. Europa Central y del Este 3,1 -3,6 4,5 4,9 2,2 3,3

3. América Latina y Caribe 4,3 -1,7 6,1 4,3 3,7 3,8

Brasil 5,2 -0,6 7,5 3,0 3,4 4,0

Economía Mundial 2,8 -0,6 5,2 3,7 3,3 3,8

Nota:

Socios Comerciales 1/ 2,6 -1,3 4,5 3,5 2,9 3,2

BRICs 2/ 7,7 5,4 9,2 7,4 6,9 7,1

Fuente: Bloomberg, FMI, Consensus Forecast.

1/ Canasta de los 20 principales socios comerciales de Perú.

2/ Brasil, Rusia, India y China.

3

Las economías desarrolladas crecerían aún por debajo de su potencial en

2012, principalmente por la evolución de la Eurozona.

4

Fuente: BCRP-Reporte de Inflación, Marzo

2012

Las economías emergentes se desacelerarían ligeramente aunque desde

tasas altas

5

Fuente: BCRP-Reporte de Inflación, Marzo

2012

Las menores presiones inflacionarias favorecen el mantenimiento de

estímulos por un período prolongado en las economías desarrolladas.

La FED mantendría tasas

excepcionalmente bajas hasta

2014.

El BCE ha realizado

inyecciones a 3 años por más

de €1 billón y mantendría bajas

sus tasas de interés (1%).

El BoE mantiene su tasa de

política en 0,5% y su programa

de compra de activos (£325 mil

millones).

El Banco de Japón mantiene su

tasa en 0,1%.

6

Estados Unidos: Las proyecciones vienen revisándose sostenidamente al

alza. Se estima un crecimiento de 2,3 por ciento para 2012.

7

8

El crecimiento de EUA se ha recuperado en 2011 liderado por la inversión

privada y el consumo. La inversión, sin embargo, aún se encuentra por

debajo de niveles previos a la crisis.

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EUA: PBI trimestral y contribución de la DA(tasas anualizadas)

Gobierno

Exportaciones Netas

Inversión Privada

Consumo Privado

PBI

Promedio tasas trim 2003-07: 2,8%

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EUA: Consumo Personal e Inversión(US$ miles de millones 2005)

Consumo Inversión Fija (eje derecho)

Fuente:

Bloomberg

8

Sin embargo, aún subsisten riesgos a la baja.

Aún se requiere consolidar la mejora en el

mercado laboral: La recuperación del

empleo desde el 2010 representa sólo el

40% de las pérdidas de 2008 y 2009 (8,5

millones).

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EUA: empleo y tasa de desempleo

Var. empleo

Desempleo (%)

Tasa de desempleo

Var. empleo (miles)

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EUA: Precios de inmuebles (S&P/CS) e inventarios

Inventarios (millones)

Índice de precios (Ene.00=100)

ÍndiceMillones

El mercado inmobiliario no se recupera: El

índice de precios S&P/Case Shiller para 20

ciudades ha vuelto a caer desde 3T11.

Indicadores como inventarios de casas y

permisos de construcción están estancados

desde 2009.

Falta consolidación fiscal: la falta de un

acuerdo político podría llevar a la revisión a

la baja en la calificación de deuda del país.

Mayor precio del petróleo: la elevación del

precio del petróleo podría desacelerar la

producción. UE y EUA liberarían reservas.

9

Fuente:

Bloomberg

Eurozona: La menor incertidumbre permitiría una recuperación a partir

del segundo semestre de 2012.

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Eurozona: evolución trimestral del PBI(tasas desestacionalizadas anualizadas)

Fuente: Bloomberg y Bancos de Inversión.

Mediiana deProyecciones

10

Las economías más grandes -Alemania y Francia- vienen mostrando una

mejor evolución en los últimos trimestres.

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Eurzona Alemania Francia Italia España

1T11 2T11 3T11 4T11

Eurozona: crecimiento trimestral (tasas trrimetrales desestacionalizadas anualizadas)

Fuente: Bloomberg.

Alemania: la que mostraría la mejor evolución en la región en el 2012.

1. Consumo. Mercado laboral ha mostrado fortaleza.

2. Inversión. Sector construcción ha mostrado fuerte dinamismo.

3. Fiscal. Sin ajuste de déficit fiscal, mientras que las economías periféricas (sur de Europa) requieren en promedio consolidación fiscal de

alrededor de 3,5% y 2% del PBI para 2012 y 2013.

4. Exportaciones netas. Se mantendrían afectadas por el ajuste fiscal en el resto de la región.

Francia: registró crecimiento en el 4T11.

1. Consumo. Mercado laboral ha mostrado fortaleza.

2. Exportaciones netas. Con mejor evolución por principal socio Alemania.

3. Fiscal. Con ligero ajuste fiscal (menos de 1% del PBI) en 2012.

11

Las inyecciones a 3-años del BCE estabilizaron los mercados.

Nuevo paquete a Grecia no elimina temores sobre insolvencia de este país y de Irlanda y

Portugal.

Se mantienen los temores de contagio de España e Italia.

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Rendimientos de bonos a 10 años de algunas economías de la Eurozona (%)

Alemania

Francia

España

Italia

-Inyecciones (3 años) del BCE- -PSI griego-----------------------------------Temores de default de Grecia

Se anuncia nuevo programa y requerimiento de reestructuración de deuda con sector privado

Sin embargo, las condiciones financieras de Grecia, Irlanda y Portugal se

mantienen débiles. Los riesgos de recesión en España e Italia dificultan

cumplimiento de metas fiscales.

12

Fuente:

Bloomberg

Las condiciones financieras de Grecia, Irlanda y Portugal se mantienen

débiles. Los riesgos de recesión en España e Italia dificultan cumplimiento de

metas fiscales.

Indicadores de algunas economías de Eurozona

2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*

Países con programa de la UE/FMI

Grecia

Crecimiento (%) 3,0 -0,2 -3,3 -3,5 -6,9 -4,8 0,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ 22 232 286 1010 8786

Resultado fiscal (% del PBI) -6,8 -10,0 -15,7 -10,6 -9,3 -7,3 -4,6

Ratio de deuda (% del PBI) 107,0 113,0 129,0 145,0 165,0 163 167

Inflación promedio anual (%) 2,9 4,1 1,2 4,7 3,3 -0,5 -0,3

Desempleo (%) 8,9 8,9 10,2 14,8 21,0

Irlanda

Crecimiento (%) 5,2 -3,0 -7,0 -0,4 0,9 0,5 2,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ n.d. 181 158 609 724

Resultado fiscal (% del PBI) 0,1 -7,3 -14,2 -31,3 -10,3 -8,6 -7,5

Ratio de deuda (% del PBI) 25 44 65 93 105 114 118

Inflación promedio anual (%) 4,9 4,1 -4,5 -1,0 2,6 1,4 1,4

Desempleo (%) 4,8 8,6 13,1 14,6 14,3

Portugal

Crecimiento (%) 2,4 0,0 -2,9 1,4 -1,6 -3,8 0,7

Spreads CDS (Pbs) 1/ 18 96 92 501 1082

Resultado fiscal (% del PBI) -3,2 -3,7 -10,1 9,8 -5,9 -4,5 -3,0

Ratio de deuda (% del PBI) 68 72 83 93 107 116 118

Inflación promedio anual (%) 2,4 2,6 -0,8 1,3 3,7 2,2 1,5

Desempleo (%) 7,8 7,8 10,1 11,1 14,0

• España: meta de déficit fiscal (5,3%) eleva riesgos de recesión e

incumplimiento de meta.

• Italia: inicia reformas (la laboral es la de mayor oposición

política/social).

• Irlanda: reestructuración de deuda asociada a reestructuración

bancaria.

• Portugal: poca probabilidad de financiarse en 2013.

• Grecia: mayor probabilidad de un tercer programa que implique la

participación del sector oficial en la reestructuración de deuda.

Indicadores de algunas economías de Eurozona

2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*

Países sin programa de la UE/FMI

España

Crecimiento (%) 3,5 0,9 -3,7 -0,1 0,7 -1,3 0,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ 18 101 114 350 380

Resultado fiscal (% del PBI) 1,9 -4,1 -11,1 -9,2 -8,5 -5,3 -3,0

Ratio de deuda (% del PBI) 36 40 53 61 69 70

Inflación promedio anual (%) 2,8 4,1 -0,2 2,0 3,2 1,8 1,7

Desempleo (%) 8,6 13,9 18,8 20,3 22,9

Italia

Crecimiento (%) 1,7 -1,2 -5,5 1,8 0,4 -1,4 0,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ 20 157 109 240 484

Resultado fiscal (% del PBI) -1,6 -2,7 -5,3 -4,6 -3,9 -1,6 -0,8

Ratio de deuda (% del PBI) 103 106 116 119 120 121

Inflación promedio anual (%) 1,8 3,3 0,8 1,5 2,8 2,7 2,3

Desempleo (%) 6,3 6,9 8,3 8,3 8,1

13

Fuente: Eurostat, FMI y Moody s.

14

Dentro de las economías emergentes, China crecería alrededor de 8 por

ciento; lo que implicaría una moderada desaceleración respecto a los

últimos años.

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1

CHINA: CRECIMIENTO TRIMESTRAL DEL PBI Y TASA DE INTERÉS

PBI trim. (var. anual)-eje der. Tasa de interés (%)-eje izq.

Tasa de interés PBI

Fuente: Bloomberg.

Indicadores de actividad de China: 2010 - 2012

2010 2011 2012

Diciembre Marzo Junio Setiembre Diciembre Febrero

Índice PMI de manufactura (50 nivel neutral) 53,9 53,4 50,9 51,2 50,3 51,0

Producción Industrial (var.% 12 meses) 13,5% 14,8% 15,1% 13,8% 12,8% 11,5%

Inversión en activos fijos (var.% 12 meses) 24,5% 25,0% 25,6% 24,9% 23,8% 21,5%

Ventas minoristas (var.% 12 meses) 19,1% 17,4% 17,7% 17,7% 18,1% 14,7%

Exportaciones (var.% 12 meses) 17,9% 35,8% 17,9% 17,1% 13,4% 18,4%

Importaciones (var.% 12 meses) 25,6% 27,3% 19,3% 20,9% 11,8% 39,6%

Nuevos préstamos (Miles millones de yuanes) 481 679 634 470 641 711

IPC (var.% 12 meses) 4,6% 5,4% 6,4% 6,1% 4,1% 3,2%

IPC alimentos (var.% 12 meses) 9,6% 11,7% 14,4% 13,4% 9,1% 6,5%

Fuente: Bloomberg.14

15

Una desaceleración brusca de la economía china podría afectar a los

mercados de commodities.

39

42

4344

45

Cobre Niquel Aluminio Zinc Plomo

China: consumo de metales 2011(% del consumo global)

Fuente: Barclays, 2012.

Revisión a la baja en meta (8% a 7,5%) e indicadores a la baja Mayor

desaceleración

Inflación de alimentos se mantiene elevada (7%) aceleración de la inflación.

Exceso de capacidad/sobreinversión agotamiento del modelo por-exportador.

Índices bursátiles y precios de viviendas y viene cayendo caída brusca de

precios.

Mayor caída en crecimiento europeo y región mayor caída de demanda externa.

Problema de repago de gobiernos locales insolvencia de regiones.

Préstamos paralelos crecimiento de “shadow banking”.15

Oportunidades y Riesgos para América Latina

16

Oportunidades

Riesgos

Oportunidades y Riesgos para América Latina

17

OPORTUNIDADES

• Recepción de flujos de capital financieroque pueden ser rentabilizados.

• Acumulación de reservas.

Alta liquidez internacional

• Consolidar a América Latina como undestino seguro de inversión.

• Permitiría la recepción de flujos de IDE.

Mejor percepción relativa de

riesgo

• Mediante la adopción de medidasmacroprudenciales y una adecuadaregulación.

Fortalecimiento de sistemas financieros

Oportunidades y Riesgos para América Latina

18

Menores espacios de

política fiscal

RIESGOS

AGENDA

1. Desarrollos recientes y riesgos de la economía

mundial

2. América latina en el actual contexto

internacional

3. Perú: perspectivas de la inversión

19

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2

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6

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Consensus Forecast: Crecimiento de América Latina 2012 (%)

Promedio LATAM: 3,6%

20

América Latina viene desacelerándose moderadamente desde tasas altas.

Las proyecciones de crecimiento para 2012, luego de sucesivas revisiones a

la baja, se han estabilizado (3,6%)

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4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11

Evolución del PBI de América Latina(datos desestacionalizados, 4T07=100)

Chile

Colombia

Brasil

México

Perú

Fuente: Bancos centrales e institutos de estadística.

4,3 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,1 4,0 3,93,7

3,5 3,6 3,6 3,6

Ene. 11 Mar. 11 May. 11 Jul. 11 Set. 11 Nov. 11 Ene. 12 Mar. 12

Consensus Forecast: Crecimiento para América Latina 2012 (%)

20

Fuente: Bancos Centrales e Institutos de

Estadística

La región, al igual que otras economías emergentes, ha sido favorecidas

por la entrada de capitales en los últimos meses

21

Fuente:

Barclays

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07

-dic

-11

14

-dic

-11

04

-en

e-1

2

11

-en

e-1

2

18

-en

e-1

2

25

-en

e-1

2

01

-fe

b-1

2

08

-fe

b-1

2

15

-fe

b-1

2

22

-fe

b-1

2

02

-mar-

12

07

-mar-

12

21

-mar-

12

28

-mar-

12

11

-ab

r-1

2

Flujos de portafolio a economías emergentes*(flujos semanales, US$ millones)

Europa, Medio Oriente y África Asia América Latina

*Incluye fondos dedicados y no dedicadosFuente: Barclays*Incluye fondos dedicados y no dedicadosFuente: Barclays

Flujos de capital, millones de US$

2011

I Sem II Sem

Economías emergentes 123028 10011 -26295 32823

América Latina 29253 2137 -5525 9322

Perú 1790 305 -139 609

20122010

280

380

480

580

mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12

Índice de commodities CRBCommodity Research Bureau Flujos de inversión en commodities

(miles de millones de U$$)

Fuente: Bloomberg, Barclays Capital.

May - 09 Ene - 10 Set - 10 May - 11 Ene - 12

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12

(US

$/lb

.)

de C

ontr

ato

s (m

iles)

Cobre: Contratos No Comerciales

Contratos de Compra Neta Precio Spot

500

700

900

1100

1300

1500

1700

1900

2100

0

50

100

150

200

250

300

mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12

(US

$/o

z.t

r.)

de

Co

ntr

ato

s (

mile

s)

Oro: Contratos No Comerciales

Contratos de Compra Neta Precio Spot

30

50

70

90

110

130

150

-30

20

70

120

170

220

270

320

mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12

(US

$/B

l.)

de C

ontr

ato

s (m

iles)

Petróleo: Posiciones No Comerciales

Contratos de Compra Neta Precio Spot

Los precios de los commodities también muestra cierta estabilidad

apoyados por la demanda de china y el incremento de posiciones

especulativas

22

Fuente:

Bloomberg

Fuente:

Bloomberg

Sin embargo, existen ciertas diferencias entre las economías de la región.

Algunas economías, como Brasil, viene mostrando una desaceleración

más acentuada.

23

23

Fuente: Bancos Centrales e Institutos de

Estadística

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

1T.08 3T.08 1T.09 3T.09 1T.10 3T.10 1T.11 3T.11

Brasil: Contribución al crecimiento del PBI

Consumo Variación de existencias

Formación bruta de capital Exportaciones netas

PBI

En caso se materialicen los riesgos, la región se encuentra en mejor

posición para aplicar políticas anticíclicas.

(*) Moody’s debt rating: median for

Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Venezuela, and Peru.

2001 2003 2005 2007 2009 2011

LATAM: Debt Rating (*)

Ba3

Ba3

Ba3

Ba3

Ba3

Ba2

Ba2

Ba1

Baa3

Baa3

Baa3

24 Fuente:

Moody’s.

América Latina ha reducido su nivel de deuda pública en los últimos diez

años.

A pesar de las medidas de estímulo fiscal

durante la crisis financiera, Perú

mantiene un nivel de deuda

significativamente inferior al de una

década atrás. 25

Fuente: FMI y

Moody’s.

25

A diferencia de lo observado años atrás, el entorno internacional favorable

es ha sido aprovechado para reducir la vulnerabilidad externa.

Fuente:

Moody’s.

26

Una diferencia importante es la creciente importancia de los flujos de

capitales de largo plazo. En el caso peruano, éstos exceden largamente los

déficit en cuenta corriente.

27Fuente: BCRP

AGENDA

1. Desarrollos recientes y riesgos de la economía

mundial

2. América latina en el actual contexto internacional

3. Perú: perspectivas de la inversión

28

El PBI per cápita de 2011 fue 36 por ciento mayor al máximo previo

66

136

100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1950

1951

1952

1953

1954

1955

1956

1957

1958

1959

1960

1961

1962

1963

1964

1965

1966

1967

1968

1969

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

PBI per cápita(1975 = 100)

El PBI per cápita no

recuperó su nivel de

1975 sino hasta el

2006

Crecimiento Promedio

1950 – 1975: 2,7%

Crecimiento Promedio

1976 – 1992: -2,4%

Crecimiento Promedio

1993 – 2011: 3,9%

29

Fuente: BCRP

5.8

4.6 4.54.2 4.0 4.0 3.9

3.6 3.53.2

1.8

América Latina: Crecimiento Promedio del PBI 2001-2011(Var. % real)

Fuente: WEO – FMI y Consensus Forecasts

Economía con el mayor crecimiento en la región en la última década

30

Dentro de América Latina, el Perú es el país que más creció en promedio

durante la última década.

31Fuente: BCRP

Uno de los principales motores del crecimiento fue la inversión privada, pero

aún falta mucho por hacer; acabamos de recuperar los niveles de PBI per-

cápita de los 70´s.

32

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

11 000

12 000

13 000

14 000

1T.0

1

2T.0

1

3T.0

1

4T.0

1

1T.0

2

2T.0

2

3T.0

2

4T.0

2

1T.0

3

2T.0

3

3T.0

3

4T.0

3

1T.0

4

2T.0

4

3T.0

4

4T.0

4

1T.0

5

2T.0

5

3T.0

5

4T.0

5

1T.0

6

2T.0

6

3T.0

6

4T.0

6

1T.0

7

2T.0

7

3T.0

7

4T.0

7

1T.0

8

2T.0

8

3T.0

8

4T.0

8

1T.0

9

2T.0

9

3T.0

9

4T.0

9

1T.1

0

2T.1

0

3T.1

0

4T.1

0

1T.1

1

2T.1

1

3T.1

1

Inversión Privada(Serie desestacionalizada, millones de nuevos soles de 1994)

66

129

100

0

20

40

60

80

100

120

140

19

50

19

52

19

54

19

56

19

58

19

60

19

62

19

64

19

66

19

68

19

70

19

72

19

74

19

76

19

78

19

80

19

82

19

84

19

86

19

88

19

90

19

92

19

94

19

96

19

98

20

00

20

02

20

04

20

06

20

08

20

10

Perú: PBI per cápita(1975 = 100)

32

Fuente: BCRP

Fuente: BCRP

18.0

22.0 22.024.0

25,1

Brasil Chile Colombia México Perú

Inversión Bruta Fija: 2010(% del PBI)

Inversión

Privada:

19,2%

Un alto ratio de inversión permite mantener un crecimiento dinámico del PBI

potencial

Inversión

Pública:

5,9%

Perú: Inversión Bruta Interna

% PBI

1980-2005 20,9

2006-2010 23,0

33 Fuente: Bancos Centrales

28,546

9,090 8,119

2,980 3,6165,994

Minería Hidrocarburos Electricidad Industrial InfraestructuraOtros sectores

Cartera de Proyectos de Inversión Privada(Stock, Millones de US$)

Minería48,9

Hidrocarburos 15,6

Electricidad 13,9

Industria5,1

Infraestructura

6,2

Otros sectores 10,3

Cartera de Proyectos de Inversión Privada

(Stock, Estructura Porcentual)

Hasta la fecha el stock de anuncios de proyectos de inversión privada

registrados alcanza US$ 58,3 mil millones.

34 Fuente: Medios de prensa e información de

empresas

Infraestructura

71.6

Hidrocarburos

10.5

Electricidad

5.7

Otros Sectores

12.2

ProInversión: Proyectos por Concesionar2012 – 2013

(Estructura Porcentual)7410

1090

585

1268

ProInversión: Proyectos por Concesionar2012-2013

(Millones de US$)

Nota

Estos proyectos no forman parte de los anuncios de inversión privada

registrados mientras no han sido concesionados.

Durante los años 2012 y 2013 se prevé concesionar proyectos por un total

de US$ 10,4 mil millones

35 Fuente: Proinversión

Procesos de Promoción de la Inversión 2012-2013

SectorN°

ProyectosInversión Estimada

(US$ millones)Participación %

Transporte vial 2 3 851 37,2Ferroviarios 1 3 000 29,0Hidrocarburos 3 1 090 10,5Telecomunicaciones 3 718 6,9Energía 5 585 5,7Agricultura 2 503 4,9Aeropuertos 1 420 4,1Puertos y navegabilidad 2 139 1,3Saneamiento 1 36 0,3Turismo 1 11 0,1Cultura 1Mercado de capitales 2Minería 2

Total 26 10 352 100,0

36

Fuente: Proinversión

3,851

3,000

1,090

718 585 503 420139 36 11

Tra

nsp

ort

e

via

l

Ferr

ovia

rios

Hid

roca

rbu

ros

Te

lecom

unic

acio

ne

s

En

erg

ía

Ag

ricu

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ra

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uert

os

Puert

os y

n

ave

ga

bili

da

d

Sa

ne

am

iento

Tu

rism

o

Procesos de Promoción de Inversión 2012-2013(Inversión estimada en millones de US$)

PRINCIPALES PROYECTOS Inversión estimada

(mill. de US$)

Concesiones carretera (incluye la longitudinal de la sierra) 3 800

Sistema eléctrico de transporte masivo de Lima y Callao: Línea 2 - tramo 1 3 000

Aeropuerto Internacional de Chinchero - Cusco 420

Masificación del uso de gas natural a nivel nacional 600

Sistema de abastecimiento de LNG para el mercado nacional 400

Otros 2 132

37 Fuente: Proinversión

Antamina (Ancash): 50 mil TM / US$ 1 300

millonesToromocho (Chinalco – Junín): 200 mil

TM / US$ 2 200 millones

Antapaccay (Xstrata – Cusco): 160 mil TM / US$

1 500 millones

Toquepala (Southern – Tacna): 100

mil TM / US$ 600 millones

Las Bambas (Xstrata –

Apurímac): 325 mil TM /

US$ 4 200 millones

Cuajone (Southern –

Moquegua): 40 mil TM / US$

300 millones

La Granja (Rio Tinto –

Cajamarca): 260 mil

TM / US$ 1 000

millones

Cerro Verde

(Arequipa): 270 mil

TM / US$ 3 600

millones

Cuajone (Southern – Moquegua): Ley de Corte

Variable (mejorar la calidad del mineral)

2012 2013

* Antapaccay empezaría a producir

este año pero reemplazaría menor

producción de Tintaya (80 mil TM)

por lo que no se vería impacto en

producción. Para 2013 solo se

tendría la mitad del efecto en

producción..

2014 2015

2016 2017Quellaveco

(Moquegua): 230 mil

TM / US$ 2 300

millones

Quellaveco empezaría

a producir el 50% en

2017

2018

Michiquilllay

(Cajamarca): 280 mil

TM / US$ 700

millones

1,095 1,154 1,4011,781

2,548

3,436 3,604 3,809

2,011 2,012 2,013 2,014 2,015 2,016 2,017 2,018

PRODUCCIÓN DE COBRE(Miles de toneladas métricas finas)

Entre los años 2011 y 2018 la producción de Cobre aumentaría de 1,1 a 3,8

millones de TM.

38 Fuente: Medios de prensa e información de

empresas

La Arena (Río Alto – La Libertad):

114 mil Oz / US$ 350 millones

Pucamarca (Minsur –

Tacna): 40 mil Oz / US$ 90

millones

Conga (Yanacocha -

Cajamarca): 750 mil Oz / US$

4 800 millones

Chucapaca (Gold Fields -

Moquegua): 250 mil Oz / US$ 700

millones

2012 2013 2015

5,273 5,383 5,248 5,2355,898 6,032 6,032 6,032

2,011 2,012 2,013 2,014 2,015 2,016 2,017 2,018

PRODUCCIÓN DE ORO(Miles de onzas troy finas)

Entre los años 2011 y 2018 la producción de Oro aumentaría de 5,3 a 6,0

millones de onzas.

39Fuente: Medios de prensa e información de

empresas

Cerro Lindo (Milpo – Ica): 40 mil

TM / desde US$ 200 a 700

millones

La Granja (Rio Tinto – Cajamarca):

70 mil TM / US$ 1 000 millones

Hilarión (Milpo – Ancash): 30 mil TM

/ US$ 300 millones

2012-2016 2016

La producción de Cerro Lindo irá

aumentando gradualmente

desde niveles de 180 mil TM

hasta 250 mil TM entre el 2012

al 2016

1,256 1,302 1,311 1,344 1,3641,477 1,477 1,477

2,011 2,012 2,013 2,014 2,015 2,016 2,017 2,018

PRODUCCIÓN DE ZINC(Miles de toneladas métricas finas)

Entre los años 2011 y 2018 la producción de Zinc aumentaría de 1,3 a 1,5

millones de TM.

40 Fuente: Medios de prensa e información de

empresas

Las exportaciones de Perú vienen diversificándose tanto a nivel de

producto como de destino gracias a los diferentes acuerdos comerciales.

41

78%

22%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Perú: exportaciones 2000 -2011

Tradicionales No tradicionales

30%

29%

13%

10%

5%

5%

8%

Perú: exportaciones tradicionales 2011

Cobre

Oro

Plomo. Zinc y metales menoresCrudo y derivados

Harina de pescado

Café

Otros

28%

20%

16%

11%

10%

15%

Perú: exportaciones no tradicionales 2011

Agropecuario

Textil

Químico

Sidero-metalúrgico

Pesquero

Otros

33%

26%

19%

9%

5%

8%

Perú: Exportaciones no tradicionales 2011(por destino)

Países Andinos (33%)

Norteamérica (26%)

Unión Europea (19%)

Asia (9%)

Mercosur(5%)

Resto (8%)

41

Fuente: BCRP

En vigencia Por entrar en vigencia En negociación

Acuerdo de Asociación TransPacífico

Fuente: Mincetur

CAN

EEU

U

Canadá

China Singapu

r

Corea de Sur

México Chile

Japón

Cuba Tailandi

a

Unión

Europea

Costa

Rica

Panam

á

Guatemal

a

Venezuel

a

El

Salvador

Hondura

s

Chile

EEU

U

Vietnam

Singapu

r

Malasi

a

Nueva

ZelandaBrunei

Australi

a

European Free Trade

Area*

Los acuerdos comerciales facilitan el acceso de productos peruanos a los

mercados internacionales

42

42

Muchas gracias.