PERSPECTIVAS PARA LA EMPRESA PUERTORRIQUEÑA

Puerto Rico: Perspectivas para la empresa puertorriqueña 1

PUERTO RICO: PERSPECTIVAS PARA LA

EMPRESA PUERTORRIQUEÑA

7 de junio de 2019

2Puerto Rico: Perspectivas para la empresa puertorriqueña

TEMAS

Tendencias económicas

El impacto del huracán María

Las infraestructuras

Los sectores Las regiones Conclusiones


TENDENCIAS ECONÓMICAS


PRODUCTO NACIONAL BRUTO• Aunque la atención reciente se ha centrado en la reconstrucción luego del huracán María, la

economía de Puerto Rico ha tenido un desempeño muy pobre desde hace décadas, particularmentea partir del 2000. Este desempeño económico ha tenido serias consecuencias que se hicieronevidentes en años recientes: la condición de la infraestructura y la emigración de cerca de 500,000puertorriqueños a partir del 2000.

Crecimiento Real del PNB 1950-2017


INVERSIÓN Y CONSUMOBRECHA DEL SUBDESARROLLO

76%

55%

21%

22%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Puerto Rico

Chile

Irlanda

Singapur

BRECHA DEL SUBDESARROLLO EN PUERTO RICO

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015r 2016r 2017p

Inversión / PNB Consumo / PNB

GAP = 87% - 11% = 76%


IMPLICACIONES DE LA CONTRACCIÓN ECONÓMICA

• La economía de Puerto Rico es, al presente, sustancialmente más pequeña de lo que fue antes de comenzar su proceso de contracción en el 2006, tendencia que afectó a todo tipo de empresa en la Isla.

PNB-17.6%

-3.7%

-16.6%

-2.6%

-25.2%

-34.3%

Activos en bancos locales

Gasto de consumo real

($mm)Empleo no agrícola

Salarios ($mm)

Número de establecimientos

privados

-173,200 empleos

-$630.4millones

-14,753establecimientos

-$30,601millones

Cam

bio

porc

entu

al

y ca

mbi

o ab

solu

to

Fuente: Estimados Anuales de Población Residente: Abril, 2010 - Julio 2017. Junta de Planificación de Puerto Rico, Apéndice Estadístico, Tabla 1. Departamento de Trabajo de EEUU, Censo Trimestral de Empleos y Salarios, Departamento de Trabajo y Recursos Humanos, encuesta de vivienda. *American Community Survey 5-year estimates 2016 [Tabla B25079].

Indicadores seleccionados: cambio 2010-17


TENDENCIAS EN NACIMIENTOS

• Durante la pasada década se ha observado una reducción consistente en el número de nacimientos enPuerto Rico.

• En 2015, por primera vez, el número de nacimientos registrado fue menor al número de defunciones.

42,079 41,029 38,84636,479 34,422

30,99128,267

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Nacimientos en Puerto RicoAños Fiscales -- 2011 - 2017

Fuente: US Census Bureau (2018). Annual Estimates of the Components of Resident Population Change [Tabla PEPTCOMP].

Número de nacimientos y defunciones 1935-2015


ENVEJECIMIENTO DE LA POBLACIÓN


• El cambio en la demografía del país tiene consecuencias para prácticamente todos losmercados:

IMPLICACIONES

Vivienda Salud Servicios sociales

Servicios financieros

Educación Laboral Servicios públicos

§ Esta transformación presenta retos a la vez que oportunidades e impacta tanto la demanda por determinados servicios y productos como la posibilidad de contar con los recursos para satisfacer esa demanda.


EL IMPACTO DE MARÍA


% de hogares

EL IMPACTO DE MARÍA

Daños a la vivienda como porcentaje de los hogaresOCUPADAS POR DUEÑO


ESTUDIOS TÉCNICOS, INC. ESTIMADO DE DAÑOSHURACÁN MARÍA


LA ECONOMÍA POST MARÍA


LA ECONOMÍA POST-MARÍAUna economía impulsada por la reconstrucción

• Los fondos para la reconstrucción, tanto públicos como privados, así como las moratorias inyectaron e inyectaráncantidades significativas de nuevo dinero a la economía de Puerto Rico.

• Existe incertidumbre en cuanto a la cantidad de fondos federales, y el plazo de tiempo a través del cual sedesembolsarán y se invierten en actividad económica. El Plan Fiscal tiene la cifra de $63.6 mil millones hasta el 2024. Hastael momento se han desembolsado alrededor de $15 mil millones.

Fuente: Estimados Anuales de Población Residente: Abril, 2010 - Julio 2017. Junta de Planificación de Puerto Rico, Apéndice Estadístico, Tabla 1. Departamento de Trabajo de EEUU, Censo Trimestral de Empleos y Salarios, Departamento de Trabajo y Recursos Humanos,encuesta de vivienda. *American Community Survey 5-year estimates 2016 [Tabla B25079].

Item $bn

FEMA –Asistencia pública $35.3

CDBG-DR $16.0

FEMA Asistencia a individuos $3.1

Seguros privados $8.0

Total $62.4


PLAN DE RECUPERACIÓN§ Aprobado por la Junta de Supervisión Fiscal el 28 de agosto

§ El Estimado de fondos necesarios es de $124,600 millones, divididos entre las siguientes áreas:

To-Date Relief, Repair Aid, and Insurance Funds Disbursed (or Approved)

Agency/Sector Aug 14, 2018FEMA (Assistance Funding Only) $8,053.1

Government $5,657.5 Individuals $2,212.2 Other $183.4 Flood Insurance $0.1

Community Disaster Loans for Municipalities $209.8 US Corps of Engineers $4,677.5 U.S. Department of Transportation $151.8 Federal Transit Administration $223.5 US Medicaid $4,800.0 US Department of Agriculture (SNAP) $1,270.0 SBA disaster assistance loans $1,719.0

Individuals $1,544.9 Business $174.1

Commodity Credit Corporation $12.0 U.S. Department of Housing $19,971.0

Mitigation Projects USACE $2,531.9 Highway maintenance and reconstruction $652.0 Other programs $16,787.1

Private insurance disbursements $2,522.2 Total $43,598.0

Otros $13,600 millones

Vivienda$33,000 millones

Instalaciones públicas$11,000 millones

Energía$23,000 millones

Agua$25,000 millones

Salud y servicios sociales$3,100 millones

Educación$7,500 millones

Transportación$8,400 millones


ASIGNACIÓN CDBG-DR POST MARÍA

• La cantidad que estará recibiendo Puerto Rico en fondos CDBG-DR paraatender la recuperación tras el paso de Irma y María, organizados endistintas asignaciones (Leyes de Asignaciones suplementarias, AppropiationActs 2017 & 2018).

• La primera de estas asignaciones adjudicada a Puerto Rico [(SupplementalAppropiations Disaster Relief Requirements, 2017 (PL 115-56), AppropiationAct 2017].

• Segunda asignación adjudicada [Further Additional SupplementalAppropriations for Disaster Relief Requirements Act, 2018, (PL 115-123)]

$20 millardos

$1.5 millardos

• En el contexto de la recuperación, los fondos CDBG-DR son probablemente una de lasinyecciones más importantes debido a su flexibilidad, la gama amplia de actividades que cubrey la oportunidad de presentan para cambios estructurales.

$8.2 millardos


Vivienda$3,861,570,050 49%

Recuperación económica$1,520,000,000 20%

Infraestructura$1,475,000,000 19%

Administración$486,398,100 6%

Planificación$484,993,850 6%

FONDOS CDBG-DR (HUD)¿QUÉ PROPUSO EL GOBIERNO EN EL PLAN PARA LOS PRIMEROS $9,728 MILLONES?

$9,727,962,000


• La fondos públicos y privados destinados a la reconstrucción tendrán un impacto significativo sobreel comportamiento todos los sub-componentes del PNB. La actividad de la construcción debealcanzar niveles similares a los de 2004-05, lo cual tendrá repercusiones positivas sobre el empleo dela construcción y todas las industrias estrechamente relacionadas con esta.

PROYECCIONES MACROECONÓMICASEstudios Técnicos, Inc.

Crecimiento Anual PNB Real: Histórico y Proyecciones (Años fiscales)

CrecimientoHistórico Proyecciones

2012 2013 2014 2015 2016 2017p 2018 2019 2020 2021 2022PNB (Total) 0.5% -0.1% -1.8% -0.8% -1.3% -2.4% 0.3% 3.1% 4.2% 2.1% 1.7%

Gasto de Consumo Privado 2.4% 1.7% -3.1% -2.6% -2.2% -2.5% 2.4% 3.0% 1.8% 1.6% 0.8%Gasto de Consumo Gobierno 1.3% -2.1% 7.4% -10.5% -3.5% 3.3% 15.0% 5.0% 5.6% 8.6% 5.7%Inversión Interna Bruta 5.8% -8.9% -6.0% 0.4% -9.7% -4.4% 36.1% 20.2% 15.2% 16.3% 11.8%

Construcción 15.6% -14.8% -16.7% -4.4% -17.8% -12.6% 84.0% 42.9% 41.1% 29.9% 17.4%Pública 19.0% -19.8% -26.4% -8.4% -36.8% -16.5% 218.5% 69.3% 57.1% 38.6% 21.5%Privada 11.7% -8.8% -6.3% -1.1% -3.1% -10.6% 20.1% 9.7% 9.8% 5.7% 2.3%

Exportaciones -6.6% -2.0% -2.1% 3.8% 2.0% -0.2% -15.0% 12.8% 0.5% 0.6% 0.7%Importaciones -0.9% -0.9% -2.2% -1.4% -1.6% -0.8% -0.3% 9.9% 2.6% 4.5% 3.2%Fuentes: Junta de Planificación de Puerto Rico (2019). 2017 Apéndice Estadístico [Tabla 1]. Estimados de Estudios Técnicos, Inc. (16 de enero de 2019). P = Preliminar


LAS INFRAESTRUCTURAS


Infraestructuras

Física

Social

Conocimientos

Institucional

Ambiental

Cultural

LA COMPLEJIDAD DEL DESARROLLOHay seis condiciones

que caracterizan a una economía desarrollada:

Esas seis condiciones se logran mediante el manejo e integración de

las siguientes seis infraestructuras:

§ El problema con muchas de las iniciativas de desarrollo ha sido el tratar cada infraestructura aisladamente.

§ La necesidad es integrarlas en función del logro de las condiciones que deben caracterizar al sistema social.

§ Lograrlo requiere desarrollar la capacidad de integrar conocimientos y de insertarlos en procesos efectivos de planificación a corto, mediano y largo plazo.

§ Las próximas dos matrices utilizan este esquema para ilustrar cómo se relacionan a los objetivos del desarrollo y a las necesidades y oportunidades en cada una.

Flexibilidad1

Productividad2

Sustentabilidad3

Pluralismo4

Sostenibilidad5

Innovación6


LAS INFRAESTRUCTURAS Y EL DESARROLLO

LAS INFRAESTRUCTURAS Los objetivosFlexibilidad Productividad Sustentabilidad Pluralismo Sostenibilidad Innovación

FÍsica Planificación integradaDescentralización Énfasis en conectividad

Énfasis en energía renovable

Iniciativas locales

Fomentar autogestiónAcueductos comunitarios

Planificación a largo plazo

Moverse al concepto de “Smart

infrastructure”

Social Descentralización de programas sociales

Programas STEM en educación

Acceso a servicios de salud

Crear programas de capacitación

Programas de vivienda accesible integrados a

iniciativas socialesMejorar eficiencia

Integrar informática y prestación de servicios

sociales

AmbientalNuevas fuentes de

energíaMejores prácticas de

uso de terreno

Integrar la dimensión ambiental en Plan Fiscal

Generar mayor participación

Crear mecanismo no -gubernamental de política ambiental

Énfasis en recuperación de recursos

Institucional Consolidar procesosDes y Reglamentaci'on

Sistema contributivo que estimule la inversión

Legislación y reglamentación

adecuada y balanceada

Reconocer infraestructura social como instrumento de

desarrollo

Minimizar intervención política en procesos de

gobierno

Contar con política pública de innovación

Cultural Fomentar sistemas de aprendizaje institucional

La cultura como sector económico

Cambio de visión:La cultura como

consumoLa cultura como

inversión

Mejorar el acceso a ofrecimientos culturales

Ampliar participación de entes no

gubernamentales

La economía creativa como política de

desarrollo

Conocimientos Reducir trabas de entrada al mercado

Mejorar capacidad de transferencia

tecnológica (Fundación Chile)

Crear un sistema de innovación autónomo

Mejorar acceso a tecnología en PYMES

Fortalecer sistema educativo y fomentar

I&D

Contar con política pública de innovación


NECESIDADES Y OPORTUNIDADESINFRAESTRUCTURAS

Física Fuentes alternas de energía

Microgrids y cogeneración

Manejo y mantenimiento de

aeropuertos regionales

Instalaciones de logística

Roosevelt Roads y el Puerto de las

Américas

Mejoras y extensiones al

sistema vial

Social

Integrar tecnologías de la información con los servicios de

salud

Nuevos enfoques de política educativa

Programas sociales para una

nueva demografía

Desarrollo de una política

habitacional

Nuevos canales para la prestación

de servicios de salud

Fortalecer el sector de base

comunitaria

AmbientalAtender el

problema de los desperdicios

sólidos

Sistemas de generación de energía a partir

de residuos

Iniciativas agroindustriales

ambientalmente sustentables

Manejo y mantenimiento de playas y reservas

naturales

Ecoturismo y desarrollo de instalaciones

ambientalmente sustentables

Diversificar las fuentes de

energía hacia no-fósiles

Institucional

Introducir el concepto de

organización base cero en el gobierno

Utilizar el instrumento de las P3’s y privatización

de servicios públicos

Descentralización y creación de una estructura regional

Manejo centralizado de

programas y fondos federales

Viabilizar mediante legislación

adecuada el turismo médico

Introducir Inteligencia

Artificial y “Data Analytics” en las operaciones del

gobierno

CulturalLa economía

creativa como componente del

desarrollo

Fomentar la industria local del

cine

Integrar los programas

culturales con el turismo

Renovación de centros urbanos

Incorporar la diáspora

Completar el corredor cultural

de Santurce

Conocimientos Mejorar la conectividad

Ampliar facilidades de I&D

y de pruebas clínicas

Completar las cadenas de valor

en procesos productivos

Integrar tecnologías de la información con los servicios de

salud

Fortalecer el curriculum STEM

en el sistema público de educación

Desarrollar la capacidad de

crear redes colaborativas

internas y externas

LAS INFRAESTRUCTURAS


LOS SECTORES


LOS SECTORES

MANUFACTURA

§ Las farmacéuticas, instrumentos médicos y la biotecnología seguirán siendo las actividades clave, pero no habrá crecimiento.

§ La promoción se centrará en empresas emergentes para las cuales los incentivos contributivos no son tan importantes, pues aún con la reforma contributiva federal, Puerto Rico ofrece atractivos para estas empresas.

§ Las oportunidades en el sector están centradas en crear las condiciones para que la cadena de valor del sector sea interna.

§ La manufactura se caracterizará por el alto contenido de servicios, que pone en duda la frontera entre lo que es manufactura y lo que es servicios.

TURISMO

§ La economía del visitante es un componente importante del programa de gobierno y el DMO de reciente creación ha dado un impulso al sector.

§ Existen oportunidades de inversión para el empresario puertorriqueño que surgen en la expansión del turismo al centro de la Isla.

§ Esta tendencia se refleja en las nuevas instalaciones hoteleras en Bayamón, Manatí, Hatillo y otras.

§ El DMO debe ser proactiva en viabilizar la inserción de productos locales en las cadenas de abasto de los hoteles.

§ Un nuevo factor en el sector es la modalidad de los Airbnb, que incluyen sobre 10,000 habitaciones en Puerto Rico.


LOS SECTORES

AGROINDUSTRIA

§ Aunque un sector relativamente pequeño, la agroindustria ha logrado penetrar mercados en y fuera de Puerto Rico con productos de alta calidad como el café.

§ Las oportunidades en el sector siguen siendo en la producción de alto valor agregado para mercados de exportación y, en menor grado, sustitución de importaciones.

SERVICIOS AVANZADOS

§ En Estudios Técnicos, Inc. entendemos que el futuro económico de Puerto Rico estará atado al sector de servicios avanzados, particularmente aquellos en las áreas de Informática y telecomunicaciones.

§ En servicios avanzados se incluyen empresas de tecnología, gerencia de proyectos, servicios financieros, ingeniería y otros.

§ La Ley Núm. 20 de 2011 provee incentivos para la exportación de servicios avanzados desde Puerto Rico. Unas 150 empresas de servicios ya están exportando.

§ En estudios sobre los mercados del Caribe y América Central se encontró que había necesidad de servicios en las áreas mencionadas.


LOS SECTORES

SERVICIOS DE SALUD

§ Una población más pequeña y de mayor edad definirá la necesidad de servicios de salud.

§ Es de esperar que los hospitales sufran las consecuencias de esta situación y obligará a cambiar los canales de prestación de servicios.

§ Debido a la emigración de profesionales existen problemas de disponibilidad de servicios en especialidades y subespecialidades.

§ La prestación de servicios se caracterizará por la utilización de “home care” y “diseasemanagement”, reconociendo que la población de mayor edad tiene menos movilidad.

§ Integrar la Informática en los servicios de salud presenta oportunidades para empresas en el sector.

SERVICIOS FINANCIEROS

§ El sector financiero reúne a bancos comerciales, banca hipotecaria, cooperativas de ahorro y préstamos, compañías de seguros, compañías de inversiones y otras. El sector ha sostenido una contracción importante en activos en los pasados diez años.

§ No se espera crecimiento en el sector en el corto y mediano plazo, aunque algunos componentes sí lo han reflejado, incluyendo el de cooperativas de ahorro y préstamos.

§ Puerto Rico sigue siendo una Sociedad de baja bancarización, en parte debido al tamaño de la economía informal.

§ Como consecuencia del cambio demográfico han surgido nuevas modalidades de proveer servicios financieros como son los “reverse mortgages” y el centrar esfuerzos en segmentos particulares del mercado.


LOS SECTORES

ENERGÍA

§ El problema principal ha sido la distribución, y no la producción de energía. AES y Ecoeléctrica están en posición de aumentar la producción a un costo razonable, pero están limitadas por el sistema de la AEE de distribución.

§ La nueva legislación tiene metas ambiciosas en cuanto a la utilización de fuentes renovables que es muy poco probable que se cumplan. El proceso de privatizar componentes de la AEE dependerá de como se maneja el tema de la deuda.

§ Aunque existen posibilidades para la descentralización de la producción de la AEE, el obstáculo es la deuda. Cualquier movimiento hacia el uso de fuentes renovables, cogeneración, “mini-grids” debilita la capacidad de repago de la AEE.

§ No obstante, la cogeneración y los “mini-grids” deben aumentar, pues son un mecanismo de minimizar los riesgos para las empresas. La inversión en sistemas fuera de la red de la AEE debe aumentar significativamente.

EDUCACIÓN

§ Las proyecciones de población hasta el 2025 reflejan reducciones significativas en cohortes de edad de menos de 24 años. Esto ha impactado al Sistema público de educación K-12, a las escuelas privadas y las instituciones de educación postsecundaria.

§ Como consecuencia de lo mencionado, muchas instituciones han cerrado centros y programas.

§ Igual que con los servicios de salud, la emigración de profesionales ha tenido un impacto en el sector.

§ Las universidades deben convertirse en exportadores de servicios. Ya varias universidades tienen operaciones fuera de Puerto Rico en Panamá, República Dominicana y los Estados Unidos.


LOS SECTORES

CONSUMO

§ Los fondos recibidos de FEMA y de las aseguradoras luego del huracán María estimularon el consumo que se manifestó en aumentos en ventas al detal y ventas de vehículos.

§ Los sectores relacionados a consumo que presentan mayores oportunidades de crecimiento son los siguientes:

o Venta de productos electrónicos

o Servicios de alimentos

o Equipos de comunicaciones

o Lugares de comida

o Mantenimiento de vehículos

o Juegos electrónicos

§ El sector de ventas al detal no crecerá significativamente, aunque la reciente aprobación de la extensión del programa de alimentos proveerá un estímulo temporero.

CONSTRUCCIÓN

§ La mayor parte de los fondos de CDBG-DR y FEMA están dirigidos a construcción, tanto de vivienda como de infraestructura. La experiencia hasta el momento la experiencia es que menos del 15% ha sido contratado con empresas locales.

§ Hay un alto nivel de incertidumbre en cuanto a la cantidad de fondos federales que finalmente llegue a Puerto Rico y a través de cuanto tiempo se desembolsarán.

§ Las empresas de construcción deben unir esfuerzos de modo que puedan aumentar su capacidad de proveer servicios en proyectos de gran escala, algo que se hace difícil a empresas actuando individualmente.

§ Las oportunidades existen en la construcción de vivienda, pero será un proceso muy distinto al que caracterizó a la industria pre-María.


LAS REGIONES


ACTIVOS REGIONALES


INDICADORES REGIONALES Y MUNICIPALES: POBLACIÓN

(Crecimiento anual compuesto, 2010-2018)


INDICADORES REGIONALES Y MUNICIPALES: EMPLEO



INDICADORES REGIONALES Y MUNICIPALES: TASA DE EMPLEO, 2017


INDICADORES REGIONALES Y MUNICIPALES: INGRESO



INDICADORES REGIONALES Y MUNICIPALES: INGRESO MEDIANO DEL HOGAR, 2017


CONCLUSIONES


§ Las perspectivas económicas para los próximos años dependen de la cantidad de fondos federales que lleguen, y cuan rápido se desembolsan e invierten.

§ La transición demográfica será determinante en el más largo plazo y tendrá un impacto en todos los mercados.

§ Puerto Rico, aunque solo es de 100 x 35, es muy desigual y las decisiones de las empresas deben tomar esto en consideración. Por eso, en la toma de decisiones, es necesario entender las particularidades de cada región.

§ La actividad económica continuará concentrada en los municipios del Área Metropolitana de San Juan.

CONCLUSIONES


¡Gracias!

José J. [email protected]

PERSPECTIVAS PARA LA EMPRESA PUERTORRIQUEÑA

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