María Cárdenas

“Alquilar no es ninguna inver-sión de futuro”

ENTREVISTA JUVENTUDUnicaja.

VI Olimpiada Financiera

alivtorres@gmail.com. Pregunta:

¿Qué es el Euribor?

El Euribor es el índice de referencia que indi-ca el tipo de interés medio al que los bancos realizan préstamos en el mercado interban-cario del euro. Dicho índice también fluctúa por las decisiones del BCE. Otros dos facto-res que hacen que la subida o bajada sea más o menos intensa son la liquidez del mercado y el riesgo o desconfianza.

El Euribor tocó su techo en 2008 cuando lle-gó al 5,393%, mientras que en el momento actual, se encuentra en mínimos históricos, con un -0,012% en el mes de marzo de 2016.Los consumidores deben tener toda la información posible, porque el Euribor es el principal índice que se toma como referencia en la mayoría de los créditos y préstamos a tipo variable que se firman en España.

Una vez más os traemos los consejos más útiles para la economía del día a día, valorado siempre desde el punto de vista de nuestros expertos. Atendemos tanto casos simples como problemas complejos, respetando la privacidad de nuestros clientes, según lo deseen.Como siempre, empezaremos por los casos más generales y sencillos aportando la informa-ción esencial y a continuación, pasaremos a los casos más complejos y personales, argumen-tándolos de manera más extensa.

leticiadelvalle@yahoo.es. Pregunta:

¿Cómo podemos medir la inflación?

La inflación provoca la subida de los precios y reduce nuestro poder adquisitivo, haciendo que podamos comprar menos con el mismo dinero.Lo contrario de la inflación se denomina de-flación, es la caída mantenida y generalizada de los precios de bienes y servicios durante un cierto período de tiempo lo que incremen-ta nuestro poder adquisitivo.Partiendo del concepto de la inflación, res-pondemos a su pregunta. A la hora de medir la inflación, el IPC (Índice de Precios al Con-sumo), es el medidor más utilizado.En definitiva, la inflación aumenta cuando sube el nivel medio de precios y disminu-ye cuando estos bajan. Es importante saber esto porque los sueldos, contratos de alquiler, pensiones, etc., se actualizan con la inflación.

En los casos anteriores hemos tocado temas como la inflación y los tipos de interés, pero, ¿cómo puede afectar estas variables en las decisiones de nuestra vida cotidiana?A continuación, Marta y Víctor nos plantea el siguiente caso en el que deberemos ponde-rar de manera conjunta estos y otros factores para ayudarles a tomar la decisión más ade-cuada.

¿Cómo puede afectar estas varia-bles en las decisiones de nuestra

vida cotidiana?

María Cárdenas Experta financiera SEK.

Jose Luis Villalba Experto en mercado de

capitales

Elvira JiménezExperta inmobiliaria

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martagc@outlook.es. Pregunta:Buenas, mi nombre es Marta, tengo 29 años y pronto voy a contraer matrimonio con mi novio Víctor. Deseamos formar una familia, ambos tenemos trabajos bien remunerados acorde con nuestras necesidades actuales. Hemos buscado pisos y nos decantamos por una vivienda nueva en Málaga, Andalucía. Nuestra duda está en alquilar (el propietario se haría cargo de los gastos de comunidad y el IBI, siendo la cuota a pagar de 550€ y te-niendo que pagar una fianza de dos mensualidades) o comprar la vivienda (con un valor de 150.000€). En caso de comprarla, Unicaja nos ofrece una hipoteca con un tipo fijo del 2’5%, también nos da la opción de formalizar con un tipo variable de Euribor a 12 meses más un diferencial del 1,5%. En ambos casos debemos ahorrar el 20% del valor de adquisición y sistema de amortización utilizado es el préstamo francés.Estamos bastante indecisos con nuestra decisión. ¿QUÉ NOS RECOMENDÁIS? Ante el caso expuesto, si usted pretende for-mar una familia y cuenta con una cierta cier-ta estabilidad económica, nuestro consejo es que descarte la opción del alquiler.

“El alquiler varía según la infla-ción, lo que provoca incertidum-

bre”

Normalmente, los contratos de alquiler se actualizan con la inflación. (Ver artículo pá-gina 2). Por lo tanto, si aumenta el nivel de precios, se incrementará su cuota generando incertidumbre por la fluctuación de los pre-cios.Esto no ocurre con las hipotecas porque estas no suelen estar referenciadas a la inflación. Aunque las dos garantizan cuotas constantes debido a que se calculan con el sistema de actualización francés, de las dos hipotecas planteadas, la única que elimina el factor in-certidumbre es la de tipo fijo, porque las de tipo variable se actualizan en función de la evolución del Euribor.

Además, alquilar no es una inversión. En su caso, lo que más convendría, si están afianza-dos en una zona, sería comprar la vivienda, de manera que una vez terminado el pago de la hipoteca, la propiedad sería suya. Mientras que en el alquiler, estaría aportando unas cuo-tas que nunca dejaría de pagar y que además irían creciendo.

“El alquiler estaría aportando unas cuotas que nunca dejaría de

pagar”

Debido al hecho de que las cuotas son cons-tantes, cada mes el banco recibe los intereses en función del capital pendiente de amorti-zar, es decir, del capital restante. Es por ello que, durante los primeros años de hipoteca, se paga una cantidad mayor de intereses que de capital, y en oposición a esta idea, duran-te el periodo final del préstamo, los intereses son menores.

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Una vez descartada la opción de alquiler, re-chazaríamos la elección de una hipoteca va-riable, puesto que no da estabilidad, un punto destacado en su planteamiento del problema.

“La hipoteca variable depende del Euribor”

La hipoteca variable tiene sus ventajas, si el Euribor está bajo, se pagarían cuotas meno-res que en una hipoteca fija. Sin embargo, si este alcanza números altos, podría pasar a pagar una cantidad que podría resultar fuera de su alcance.

En la actualidad, el Euribor está en sus mí-nimos, en -0.012%, sin embargo, en 2008 alcanzó sus máximos, puesto que se encon-traba en 5,393%.

Para que se haga una idea, teniendo en cuen-ta el valor de la vivienda de segunda mano que tiene pensado adquirir, añadiendo un 1.5% que el banco le exige de interés fijo, si el Euribor estuviese en sus máximos, usted pagaría unos 789,52€, cifra que no resulta

tan llamativa como la cifra que pagaría es-tando en sus mínimos, 414’14€ aproxima-damente.Sin embargo, la media estaría en unos 583,32€.

Por lo tanto, podríamos establecer como cri-terio objetivo para valorar la hipoteca a tipo variable el tipo medio histórico del Euribor que se sitúa en el 2,65%. Con las condiciones planteadas a dicho tipo medio, le tendríamos que sumar un diferencial del 1,5%, por lo que usted debería pagar como promedio de su hipoteca unos 583’32€ mensuales.

“Lo más interesante sería la con-tratación de una hipoteca de tipo

fijo”

Desde nuestro gabinete de expertos, cree-mos que con toda esta información, lo más interesante sería la contratación de la hipo-teca a tipo fijo ya que le garantiza un tipo constante del 2,5% con una cuota resultante de 474,15€, sin estar sujeta a las fluctuacio-nes del citado índice.

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HIPO

TECA

TIPO VA

RIABLE EN

SU

MÍN

IMO

Las hipotecas a tipo fijo no dependen de las oscilaciones de los tipos interbancarios (Mi-bor y Euribor). Además, lo normal es que su poder adquisitivo aumente durante estos treinta años mientras que su deuda se man-tendrá fija, de manera que poco a poco le re-sultará más sencillo pagar las cuotas.

Como comentamos en el artículo del Euribor (ver página 2), dicho índice sufre subidas y bajadas, que repercutirían directamente en las cuotas mensuales de su hipoteca. Esta si tuación de incertidumbre no le daría la estabilidad y seguridad que usted está buscando.En el caso de que se decida por la compra, deberá tener en cuenta que la inversión ini-cial es muy fuerte e independiente del tipo de hipoteca que elijan (estimación de gastos en tabla adjunta).

Por todas estas razones, nuestro equipo for-mado por profesionales cualificados, le re-comienda comprar utilizando la hipoteca fija que le ofrece Unicaja.

Valor de vivienda: 150.000€Hipoteca: 120.000€ (80% del precio de compra o tasación)Gastos relacionados con la compra-venta.- IVA 8% → 12.000€- Actos Jurídicos Documentados 1,5% del 160% del precio de venta → 3.600€- Escritura → 2.500€- Registro → 800€- Gastos de gestión bancaria → 700€TOTAL GASTOS: (12.000 + 3.600 + 2.500 + 800 + 700 = 19.600€)

Para poder afrontar la operación nece-sitan tener ahorrados:30.000€ ya que solo se financia el 80%19.600€ correspondientes a los gastos TOTAL 49.600€

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Autores:María Cárdenas Jiménez

Elvira Jiménez GarcíaElisa Jiménez Calisti

José Luis Villalba Arias