目录 concents

01 财务信息 P03

02 固废处置业绩回顾 P10

03 垃圾处置业绩回顾 P23

04 业绩展望 P32

PART 01

2,890

6,2525,947

5,275

672

5,120

7,4146,996

6,008

988

营业收入 税前利润 权益股东应占净利润 权益股东应占联营公司利润 权益股东应占主业净利润

2018 2019

（人民币：百万元）

4

经营业绩

77.20%

18.59%17.63%

46.95%

13.89%

财务状况

33,216

6,750

25,753

20.32%

42,172

9,409

31,853

22.31%

资产总额 负债总额 权益股东应占权益 资产负债率

2018 2019

（人民币：百万元）

5

26.96%

23.69%

395

1,724

461

112 198

738

3,698

362104 218

固废处置 垃圾处置 节能装备 新型建材 港口物流

2018 2019

分板块收入及占比

（人民币：百万元）

6

14.42%13.67%

72.73%

59.65%

7.06%15.96%2.04%3.88% 4.25%6.84%

114.58%

86.89%

垃圾处置收入构成表

收入结构2019年 2018年

金额增减(％)

比重增减(百分点）

金额（人民币千元） 比重（%） 金额（人民币千元） 比重（%）

建设收入 3,321,940 89.82 1,486,735 86.26 123.44 3.56

水泥窑处置垃圾 25,190 0.68 82,492 4.79 -69.46 -4.11

炉排炉垃圾发电 3,296,750 89.14 1,404,243 81.47 134.77 7.67

运营收入 259,051 7.00 143,220 8.31 80.88 -1.31

水泥窑处置垃圾 49,427 1.33 40,235 2.33 22.85 -1.00

炉排炉垃圾发电 209,624 5.67 102,985 5.98 103.55 -0.31

利息收入 117,490 3.18 93,668 5.43 25.43 -2.25

水泥窑处置垃圾 64,880 1.76 61,236 3.55 5.95 -1.79

炉排炉垃圾发电 52,610 1.42 32,432 1.88 62.22 -0.46

合 计 3,698,481 100.00 1,723,623 100.00 114.58 -

7

分板块归属于母公司净利润及比重

239

315

60-13

71

312

608

25 -44

86

固废处置 垃圾处置 节能装备 新型建材 港口物流

31.59%

61.62%

2.50%8.73%

固废处置 垃圾处置 节能装备 港口物流

8

（人民币：百万元）

分板块毛利及毛利率情况

306

557

132

18113

542

963

9618

133

固废处置 垃圾处置 节能装备 新型建材 港口物流

2018 20199

（人民币：百万元）

73.36%

77.56%

26.04%

33.29%

26.64%28.67%17.08%16.27%

61.00%57.12%

76.77%

73.06%

PART 02

项目拓展截至目前，本集团共成功取得固废处置项目32个，涉及处置规模约350万吨/年。其中：

128万吨/年

173万吨/年

35 万吨/年

8 万吨/年

5.5 万吨/年

海螺线项目 9个

中建材、蒙西合作项目16个

飞灰水洗项目 4个

含油污泥处理项目1个

资源综合化利用、干馏项目 2个

项目拓展

公司业务已覆盖全国18个省市自治区

2019年截至目前，新增项目如下：

④四川达州（2×10万吨/年）

㉛广东阳春（10万吨/年）㉜广东中材罗定（8万吨/年）*

㉗湖南益阳（7万吨/年）㉘湖南益阳飞灰水洗（5万吨/年）㉙湖南新化（10万吨/年）

⑯安徽繁昌（21万吨/年）⑰安徽池州（10万吨/年）⑱安徽全椒（2×10万吨/年）⑲安徽枞阳（2×10万吨/年）⑳安徽芜湖飞灰水洗（10万吨/年）㉑安徽芜湖干馏（1.5万吨/年）

㉓浙江宁海资源综合化利用（4万吨/年）㉔浙江山亚南方（2×10万吨/年）*㉕浙江衢州南方（10万吨/年）*

⑧广西隆安（10万吨/年）⑨广西崇左南方（10万吨/年）*⑩广西桂林南方（10万吨/年）*

㉚福建三明南方（10万吨/年）*

㉒江苏新街南方（10万吨/年）*

⑭山东德州中联（10万吨/年）*⑮山东泰安中联（10万吨/年）*

⑤河南洛阳中联（10万吨/年）*⑥河南济源中联（10万吨/年）*⑦河南登封中联（10万吨/年）*

⑬河北保定中联（10万吨/年）*⑪内蒙古鄂尔多斯（10万吨/年）*⑫内蒙古呼伦贝尔（5万吨/年）*

㉖江西弋阳飞灰水洗（10万吨/年）

③陕西咸阳飞灰水洗（10万吨/年）

①甘肃庆阳含油污泥处理（8万吨/年）②甘肃酒钢宏达（2×10万吨/年）*

备注：带*为中建材、蒙西合作项目。 12

项目运营

10.90 11364 8,529

40.3439,496

30,634

66.66 73,81454,152

170.71

172,067

119,054

进厂量（万吨） 营业收入（万元） 毛利（万元）

2017 2018 2019 2020FY

危废5.17固废5.73

危 废74.75

固废26.62

固 废95.96

危废13.72

报告期内，危废进场量30.69万吨，固废进场量 35.97万吨；· 实现营业收入 7.38亿元；其中：危废 6.16亿元，占比 83.46%，固废 1.22亿元，占比 16.54%；· 实现毛利 5.42亿；产品综合毛利率 73.36%，其中：危废毛利率 76.68%、固废毛利率 57.82%。图示为2017年、2018年、2019年、2020FY指标趋势图。

13

固废35.97

危废30.69

项目运营图示为2016年、2017年、2018年、2019、2020FY量价趋势图。

2.9万吨 5.17万吨

13.72万吨

30.69万吨

74.75万吨

4.14万吨 5.73万吨

26.62万吨

35.97万吨

95.96万吨

596元/吨 525元/吨

321元/吨 339元/吨 265元/吨

1,287元/吨

1,616元/吨

2,255元/吨

2,007元/吨 2,090元/吨

2016 2017 2018 2019 2020FY

危废接收量 固废接收量 固废均价 危废均价

14

备注：1、华东区域包括已投产芜湖、宿州、怀宁、淮北项目；西北区域包括已投产富平、乾县、蓝田、勉县、铜川、千阳项目；西南区域包括已投产重庆、文山、清镇、梁平项目；华南区域包括已投产兴业项目；华中区域包括已投产弋阳项目。

2、本集团水泥窑协同处置危废品种主要包括：HW02医药废物、HW04农药废物、HW06废有机溶液剂与含有机溶剂废物、HW08废矿泉油与含矿物油废物、HW11精（蒸）馏残渣、HW12燃料、涂料废物、HW13有机树脂类废物、HW39含酚废物、HW45含有机卤化物废物、HW49其他废物等32种危险废物。

3、华东区域固废处置品种主要为市政污泥，西北区域固废品种包括含氟三星电子及市政污泥。

项目运营分区域固危废处置数据情况

15

区 域 危废接收量 危废均价（含税/不含税） 固废接收量 固废均价

（含税/不含税）

华东区域 8.74万吨 2690/2380元 21.92万吨 277/245元

西北区域 7.16万吨 2101/1859元 8.29万吨 718/635元

西南区域 8.35万吨 1789/1584元 3.95万吨 253/224元

华南区域 2.37万吨 2166/1916元 1.46万吨 304/269元

华中区域 4.07万吨 2698/2388元 0.35万吨 905/800元

合 计 30.69万吨 2268/2007元 35.97万吨 383/339元

2755

105

259

150

235

335

629

2016 2017 2018 2019

已建规模 累计签约规模

图示为本集团2016、2017、2018、2019年已建成/已签约固废处置项目规模统计。

2016-2019已建/签约规模

（单位：万吨/年）

16

危废已建项目序 号 建设情况 项目地点 处理能力 危废资质 建成时间 合作方式

1

已投运

陕西富平 10万吨/年 10万吨/年 2016年4月

尧柏环保持股100%2 陕西乾县 7万吨/年 6.36万吨/年 2017年4月

3 陕西千阳 10万吨/年 10万吨/年 2018年10月

4 陕西铜川 10万吨/年 8.15万吨/年 2019年8月

5 安徽芜湖 2×10万吨/年 13万吨/年（两期） 2017年12月

全资项目

6 江西弋阳 2×10万吨/年 17万吨/年（两期） 2018年5月

7 广西兴业 2×10万吨/年 一期：9.5万吨/年二期：6.65万吨/年 2018年8月

8 安徽宿州（一期） 10万吨/年 5万吨/年 2018年8月

9 云南文山（一期） 10万吨/年 6万吨/年 2019年8月

10 山东泗水 10万吨/年 待取证 2020年1月

11 湖南祁阳 10万吨/年 待取证 2020年1月

12 重庆忠县（备注1） 2×10万吨/年 4万吨/年 2019年6月 本集团持股65%

13 贵州清镇 10万吨/年 10万吨/年 2019年9月 本集团持股85%

小 计 167万吨/年 105.66万吨/年

备注：1、2019年，重庆忠县项目取得应急批复处置量共4.6万吨。17

危废在建拟建项目序 号 建设情况 项目情况 处理能力 预计建成时间 合作方式 备 注

14

在建项目

广东阳春 10万吨/年 2020年6月

全资项目15 安徽宿州（二期） 10万吨/年 2020年9月

16 湖南临湘 10万吨/年 2021年1月

小 计 30万吨/年

17

报批待建

云南文山（二期） 10万吨/年

/ 全资项目 18 广西隆安 10万吨/年

19 安徽全椒 20万吨/年

20 云南保山 10万吨/年 CKK转固废

小 计 50万吨/年

总 计 247万吨/年

18

固废项目表序 号 建设情况 项目地点 处理能力 预计建成时间 合作方式

1

已投运

陕西蓝田 9万吨/年 2015年1月尧柏环保持股100%

2 陕西勉县 4.5万吨/年 2017年10月

3 安徽怀宁 7万吨/年 2017年9月

全资项目

4 安徽淮北 7万吨/年 2017年12月

5 陕西咸阳 30万吨/年 2019年8月

6 重庆梁平 7.5万吨/年 2019年9月

7 四川广元 7万吨/年 2020年1月

小 计 72万吨/年

8

在建项目

安徽繁昌 21万吨/年 2020年7月

全资项目

9 安徽池州 10万吨/年 2020年11月

10 湖南益阳 7万吨/年 2021年1月

11

报批待建

湖南新化 10万吨/年

/ 12 安徽枞阳 20万吨/年

13 四川达州 20万吨/年 本集团持股80%

小 计 88万吨/年

总 计 160万吨/年 19

与中建材、蒙西合作项目序号 建设情況 合作单位 项目地点 处理能力 危废资质 预计建成时间 合作方式 备 注

1已投运 南方水泥

福建三明 10万吨/年 3.75万吨/年 2019年8月海中参股35%

2 江苏宜兴 10万吨/年 10万吨/年 2019年12月

小 计 20万吨/年 13.75万吨/年

3

在建项目 中联水泥

山东德州 10万吨/年

/

2020年9月 海中持股50%

4 河南洛阳 10万吨/年 2021年1月 海中100%持股

5 河南济源 10万吨/年 2021年1月

小 计 30万吨/年

6

报批待建

中联水泥

河南登封 10万吨/年

/ /

海中100%持股

7 山东泰安 10万吨/年海中持股51%

8 河北保定 10万吨/年 污染土项目

9 中材水泥 广东罗定 8万吨/年 海中參股40%

10 祁连山水泥 甘肃嘉峪关 20万吨/年 海中100%持股

11

南方水泥

浙江富阳 20万吨/年 海中持股65%

12 浙江衢州 10万吨/年

海中100%持股

一般固废

13 广西崇左 10万吨/年

14 广西桂林 10万吨/年

15蒙西水泥

內蒙古鄂尔多斯 10万吨/年本集团持股65%

16 內蒙古呼伦贝尔 5万吨/年

小 计 123万吨/年

总 计 173万吨/年 13.75万吨/年

20备注：“海中”即安徽海中环保有限责任公司，是海建香港公司境内全资子公司，主要负责经管理中建材及关联水泥企业固废处置业务。

飞灰水洗、油泥项目序 号 建设情况 项目类型 项目地点 处理能力 预计建设时间 备 注

1 在建项目

飞灰水洗

安徽芜湖 10万吨/年 2020年10月

2

报批待建

湖南益阳 5万吨/年

/ 3 江西弋阳 10万吨/年

4 陕西咸阳 10万吨/年

小 计 35万吨/年

5 在建项目 资源综合化利用 浙江宁海馨源泰 4万吨/年 2021年1月 本集团持股70%

6报批待建

油泥处置 甘肃庆阳 8万吨/年 / 本集团持股80%

7 干 馏 安徽芜湖 1.5万吨/年 /

小 计 13.5万吨/年

总 计 48.5万吨/年

21

环保项目表截止目前，本集团已形成固危废规模629万吨/年，详细如下表：

类 别

危 废 固 废

水泥窑协同处置

飞灰（在建）

干馏资源综合利用

油泥（在建） 投运 在建海螺项目 合作项目

投运 危废资质 在建 投运 危废

资质 在建

处理能力 130 71.15 80 70.5 48.26 153 35 5.5 8 58.5 88

（单位：万吨/年）

22

PART 03

项目拓展

2019年截至目前，公司新增垃圾发电项目22个，涉及产能规模516万吨/年（14,700吨/天）

⑯安徽宁国（14万吨/年）⑰安徽枞阳（2×14万吨/年）⑱安徽无为（2×18万吨/年）

③云南芒市（2×10万吨/年）④云南腾冲（2×10万吨/年）⑤云南泸西（2×10万吨/年）⑥云南罗平（2×10万吨/年）⑦云南晋宁（14万吨/年）

①甘肃酒泉（2×18万吨/年）②甘肃平凉（2×18万吨/年）

⑧广西隆安（10万吨/年）⑨广西平果（14万吨/年）

⑳湖南汉寿（14万吨/年）㉑湖南石门（18万吨/年）㉒湖南双峰（2×18万吨/年）

⑲江西德兴（14万吨/年）

⑭吉林磐石（2×14万吨/年）

⑮河北沙河（4×18万吨/年）

⑩贵州绥阳（14万吨/年）⑪贵州桐梓（14万吨/年）

⑬山西河津（18万吨/年）

⑫陕西彬州（2×10万吨/年）

24

项目运营 报告期内，本集团共接收生活垃圾128.62万吨，共处置103.29万吨，实现发电量3.99亿度。

图示为2016年、2017年、2018年、2019、2020FY指标趋势图

9.3万吨 19万吨

58万吨

103.29万吨

281.30万吨

11.13万吨23.23万吨

69.64万吨

128.62万吨

343.05万吨

2,772万千瓦时 5,992万千瓦时

19,700万千瓦时

39,877万千瓦时

115,254万千瓦时

2016 2017 2018 2019 2020FY

处置量 进场量 发电量25

2016-2019已建/签约规模

图示为本集团2016、2017、2018、2019年已建成/已签约垃圾发电项目规模统计。

10 51 85

243146

283

693

1,025

2016 2017 2018 2019

已建规模 累计签约规模

（单位：万吨/年）

26

垃圾发电已建项目序号 建设情況 项目地点 处理能力 建成时间 合作方式

1

已投运

安徽金寨 10万吨/年(300吨/日) 2016年1月

全资项目

2 贵州铜仁 2×10万吨/年(2×300吨/日) 2017年7月

3 云南砚山 7万吨/年(200吨/日) 2017年8月

4 安徽霍邱 2×14万吨/年(2×400吨/日) 2018年1月

5 湖南澧县 24万吨/年(700吨/日) 2018年4月

6 云南嵩明 10万吨/年(300吨/日) 2019年1月

7 江西上高 14万吨/年(400吨/日) 2019年2月

8 江西弋阳 2×10万吨/年(2×300吨/日) 2019年6月

9 新疆莎车 2×10万吨/年(2×300吨/日) 2019年6月

10 山东泗水 14万吨/年(400吨/日) 2019年6月

11 新疆博乐 10万吨/年(300吨/日) 2019年7月

12 陕西洋县 10万吨/年(300吨/日) 2019年10月

13 云南保山 2×14万吨/年(2×400吨/日) 2020年1月

14 贵州福泉 10万吨/年（300吨/日） 2020年1月

15 安徽庐江（一期） 18万吨/年（500吨/日） 2020年1月

小 计 243万吨/年（7,100吨/日） 27

垃圾发电在建项目建设情況 项目地点 处理能力 建成时间 合作方式

16

在建项目

陕西咸阳（一期） 2×25万吨/年（2×750吨/日） 2020年4月

全资项目

17 安徽霍山 14万吨/年(400吨/日) 2020年7月

18 重庆石柱 10万吨/年（300吨/日） 2020年7月

19 贵州习水（一期） 14万吨/年(400吨/日) 2020年8月

20 安徽金寨（二期） 10万吨/年（300吨/日） 2020年8月

21 云南腾冲(一期) 10万吨/年（300吨/日） 2020年11月

22 内蒙古满洲里 14万吨/年(400吨/日) 2020年11月

23 江西德兴 14万吨/年(400吨/日) 2020年11月 本集团持股90%

24 安徽宁国 14万吨/年（400吨/日） 2020年12月

全资项目

25 云南泸西（一期） 10万吨/年（300吨/日） 2021年3月

26 云南芒市（一期） 10万吨/年（300吨/日） 2021年3月

27 云南罗平（一期） 10万吨/年(300吨/日) 2021年3月

28 安徽枞阳（一期） 14万吨/年(400吨/日) 2021年5月

29 湖南石门 18万吨/年(500吨/日) 2021年5月

30 云南镇雄（一期） 18万吨/年(500吨/日) 2021年7月

小 计 230万吨/年（6,700吨/日） 28

序 号 建设情況 项目地点 处理能力 合作方式

31

报批待建

陕西咸阳（二期） 2×25万吨/年（2×750吨/日）

全资项目

32 贵州习水（二期） 14万吨/年(400吨/日)33 云南镇雄（二期） 18万吨/年(500吨/日)34 陕西铜川 18万吨/年(500吨/日)35 安徽庐江（二期） 18万吨/年(500吨/日)36 云南芒市（二期） 10万吨/年（300吨/日）37 安徽无为 2×18万吨/年(2×500吨/日)38 湖南汉寿 14万吨/年(400吨/日)39 云南腾冲（二期） 10万吨/年（300吨/日）40 云南泸西（二期） 10万吨/年（300吨/日）41 甘肃酒泉 2×18万吨/年(2×500吨/日)42 云南罗平（二期） 10万吨/年(300吨/日)43 广西隆安 10万吨/年（300吨/日）44 吉林磐石 2×14万吨/年(2×400吨/日)45 湖南双峰 2×18万吨/年(2×500吨/日)46 安徽枞阳（二期） 14万吨/年(400吨/日)47 山西河津 18万吨/年(500吨/日)48 甘肃平凉 2×18万吨/年(2×500吨/日)49 云南晋宁 14万吨/年(400吨/日)50 广西平果 14万吨/年(400吨/日)51 陕西彬州 2×10万吨/年(2×300吨/日)52 越南太原 18万吨/年(500吨/日) 本集团持股51%53 贵州绥阳 14万吨/年(400吨/日)

本集团持股70%54 贵州桐梓 14万吨/年(400吨/日)55 河北沙河 4×18万吨/年(4×500吨/日) 本集团持股66%

小 计 552万吨/年（15,700吨/日）总 计 1025万吨/年（29,500吨/日） 29

CKK项目序号 建设情况 项目地点 商业模式 处理能力 合作方式

1

已建成

甘肃平凉

BOT

10万吨/年(300吨/日)全资项目

2 贵州清镇 10万吨/年(300吨/日)

3 广东阳春 7万吨/年(200吨/日)

4 贵州玉屏 3万吨/年(100吨/日)本集团持股70%

5 贵州习水 10万吨/年(300吨/日)

6 湖南祁阳 10万吨/年(300吨/日)

全资项目

7 湖南石门 7万吨/年(200吨/日)

8 贵州水城 7万吨/年(200吨/日)

9 广西扶绥 7万吨/年(200吨/日)

10 湖南双峰 7万吨/年(200吨/日)

11 四川南江 7万吨/年(200吨/日)

12 广西凌云 3万吨/年(100吨/日)

13 安徽宁国 10万吨/年(300吨/日)

14 甘肃临夏 10万吨/年(300吨/日)

15 广西兴安 10万吨/年(300吨/日)

16 云南盈江 7万吨/年(200吨/日)

17 云南保山 10万吨/年(300吨/日)

小 计 135万吨/年（4,000吨/日）

总 计 1,160万吨/年（33,500吨/日） 30

新型建材及港口物流

· 港口物流 本集团对内深入推进技改综合治理，对外积极优化调整货源结构。 报告期内，本集团实现吞吐量3,335万吨，实现营业收入217.74百万元。

· 新型建材 本集团紧抓核心市场、努力提升产品销价。 报告期内，本集团销售产品765万平方米，实现营业收入104.20百万元。

197.653,340217.74 3,335

营业收入（百万元） 吞吐量（万吨）

2018 2019

112.1804104.2

765

营业收入（百万元） 产品销量（万平方米）

2018 2019

31

PART 05

海螺系高管及员工 机构投资者 基石投资

中国海螺创业控股有限公司

①固废处置

投产项目22个

产能规模：259万吨/年

在建项目32个

产能规模：370万吨/年

②垃圾处置

CKK投产项目

17个 产能规模：135万吨/年

垃圾发电投产项目

15个 产能规模：243万吨/年

在建项目30个

产能规模：782万吨/年

③节能装备

海 川 节 能

海 川工 程

上 海 海 川

④新型建材

安徽海创亳州海创

⑤港口物流

扬 州海 昌

⑥海螺集团

海螺水泥

海螺型材

其他公司

46.29% 5.23%48.48%

51% 51% 51% 36.4% 32.07%

49%

备注：

1、基石投资者：包括中国建材有限公司、TCC Investment Group、亚洲水泥股份有限公司。2、股权统计截止日期为2020年1月

简 要 架 构

33

以“1133”为发展目标，努力成为中国第一、世界领先的大型综合环保企业集团。

（“1133”即实现固废处置签约规模1,000万吨/年，垃圾处置1,800万吨/年，新型建材ACA产板销量

3,100万㎡/年，港口物流3,600万吨/年）

垃圾处置签约规划1,800万吨/年

海外项目约30%

国内项目约70%

发展思路

0 200 400 600 800 1000

从产能布局上看

从处置种类上看

固废处置签约规模

1000万吨/年

危废720万吨/年 固废280万吨/年

海螺水泥线580万吨/年

合作生产线300万吨/年

非水泥窑120万吨/年

34

1000万吨/年

20192019

2021

2022

2020

2023

签约规模规划

629万吨/年

20192019 2021

2022

2020

2023

1800万吨/年

1160万吨/年

固 废 处 置 垃 圾 处 置35

2020FY

831万吨/年

2020FY

1353万吨/年

五年规标目标 已完成签约 2020FY预计签约

20192019 2021

2022

2020

2023

259万吨/年

20192019

2020FY 2021

2020

2022

1500万吨/年

固 废 处 置 垃圾处置

投产规模规划

36

378万吨/年

2020FY

860万吨/年

443万吨/年

518万吨/年

2023

五年规标目标 已建成 2020FY预计建成

发展思路

发挥区域内示范项目效应，努力实现大项目签约；持续推进项目标准化管理，提高运营项目经济效益。

进一步发挥环保研究院功能，逐步实现自主设计或研究环保新技术。

推进中国建材等水泥企业合作进度；增加海螺水泥项目覆盖面；推进无氧裂解CKK转固废等更多项目落地；统筹布局飞灰处置项目。

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