PARAISOS FISCALES - tesina

7/26/2019 PARAISOS FISCALES - tesina

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2012

Aitor Marieges

Jordi Suer

Xavier VallsPaula Vidal

PARASOS FISCALES

NDICE DE OPTIMIZACIN

FISCAL


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2

NDICE

1. Introduccin.3

2. Objetivos.4

3.

Parasos isca!es"

3.1. #istoria de !os $arasos isca!es.."

3.2. Deinicin de $arasos isca!es.%

3.3. Princi$a!es ubicaciones&

3.4. C!asiicaciones de $arasos isca!es se'(n distintos

or'anis)os..*

3.4.1.Es$a+a*

3.4.2.OCDE..,

3.4.3.Tax justice network.1-

3.". /ui0n acude a !os $arasos isca!es.................................12

4.

ndice de O$ti)iacin isca! IO5..13

". 6as cotiadas de! Ibe7 en !os $arasos isca!es1*

".1. 8ociedades ana!iadas..1*".2. 9etodo!o'a1,

".3. 8ociedades i!ia!es1,

".3.1.Princi$a!es ubicaciones.1,

".3.2.Princi$a!es actividades.2-

".3.3.Parasos isca!es : actividades..22

".3.4.Casos es$ecia!es22

%.

Casos $r;cticos..2"

&. Conc!usiones.3-

*.


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1.INB@ODCCIN

6a isca!idad a !a ue nos ve)os so)etidos a !a Fora de rea!iar una

inversin es un as$ecto unda)enta! a tener en cuenta antes de to)ar

cua!uier decisin de inversinG $or e!!oG aunue este)os en un );ster de

)ercados inancierosG considera)os de vita! i)$ortancia conocer u0

$osibi!idades nos orecen !os $arasos isca!es a !a Fora de o$ti)iar !a

actura isca! de nuestras inversiones.

Esta tesina $retende ser una a$ro7i)acin a !a isca!idad de a!'unos de

estos $asesG as co)o un an;!isis co)$arativo de !a $resencia de !ase)$resas cotiadas es$a+o!as en !os )is)os.

#istrica)enteG se Fa asociado !a idea de $araso isca! con !a $eue+a is!a

$aradisaca en !a ue !a tributacin $ara !os e7tranjeros es nu!aG !as

re'u!aciones en e! ;)bito societario : bancario son tota!)ente !e7ib!es :

donde se enva todo e! dinero $rocedente de ne'ocios i!e'a!es co)o $or

eje)$!o narcotr;ico. 8in e)bar'oG nos Fe)os dado cuenta ue e! conce$to

de $araso isca! Fa ido ca)biando con !os a+osG : :a no se !i)ita a !a is!are)ota en !a ue s!o tienen acceso deter)inadas ortunas sino ue se

e7tiende Fasta otras jurisdicciones );s cercanas a nosotros !as cua!esG de

)o)entoG 'oan de una )ejor re$utacin.

Por otro !adoG teniendo en cuenta e! conte7to econ)ico ue esta)os

viviendoG !a $o!tica isca! de un $as tiene consecuencias i)$ortantsi)as en

e! unciona)iento econ)ico de! )is)o. En ese sentidoG decisiones co)o !a

!!a)ada Ha)nista isca! en e! caso de Es$a+a abren un interesante debateacerca de Fasta u0 $unto se $uede uti!iar !a $o!tica isca! $ara atraer un

dinero ue a priories de dudosa !e'a!idad.


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2.O


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"

3.P=@=8O8 I8C=6E8

3.1. #I8BO@I= DE 6O8 P=@=8O8 I8C=6E8

6a evo!ucin Fistrica de !os $arasos isca!es tiene su ori'en en !a se'unda

)itad de! si'!o LL. 8u au'e res$onde a! desarro!!o industria! : econ)ico de

!os a+os de !a $ost'uerra as co)o a! $roceso de desco!oniacin de a!'unas

$otencias euro$eas. De esta or)aG )otivados $or )u: diversas

circunstanciasG a!'unos territorios dise+aron siste)as isca!es ca$aces de

atraer e! ca$ita! e7tranjeroG uti!iando $ara e!!o !as );s variadas estructuras

jurdicoMisca!es.

6as raones : )otivaciones de este $roceso son )u: diversas. =!'unos

territorios unda)entaron sus siste)as tributarios con base en e! $rinci$io

de territoria!idadG co)o Costa @icaG #on' on' o Pana);. Otros territoriosG

co)o !a Is!a de 9anG #o!andaG 6u7e)bur'o o 8uia no Fan tenido )a:ores

raones ue !a co)$etencia isca!. Inc!uso en a!'unos $eue+os EstadosG

entre !os ue destacan varias anti'uas co!onias de $otencias )undia!esG

estas $r;cticas isca!es se constitu:eronG desde su inicioG en una actividad);s $or )edio de !a cua! obtener recursos.

6os $arasos isca!es no son i'uras est;ticas o $0treas sino ue Fan tenido

un $roceso de evo!ucin en e! tie)$o. 6a conce$cin de $araso isca!G

concebida co)o aue!!a is!a $aradisaca o territorio $rivi!e'iado en donde !a

tributacin era abso!uta)ente nu!aG est; transor);ndose en territorios con

!e:es );s r'idas : con !a e7istencia de a!'unos contro!esG anterior)ente

i)$ensab!es.

6a causa de !o anterior no es otra ue e! des$ertar de !os $ases

industria!iados $ara renar :Ao desincentivar !a uti!iacin de estos

territorios toda ve de! da+o ue !e causan a !as econo)as de !os $ases. E!

$oder econ)ico : inanciero ue estos territorios Fan aduirido se

$resenta a)enaante ante !os ojos de aue!!os $ases ueG de una u otra

or)aG activa o $asiva)enteG Fan contribuido a !a coni'uracin de este

en)eno.


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%

3.2. DEINICIN DE P=@=8O8 I8C=6E8

=ntes de entrar a ana!iar !as dierentes caractersticas ue deinen aue!!os

$ases o territorios ue son considerados $arasos isca!esG debe)os

destacar ue no e7iste a nive! internaciona! nin'(n consenso a !a Fora dedeinir!os. Cada $as u or'anis)o ue decide eectuar un !istado de $arasos

isca!es e)$!ea sus $ro$ios criterios de va!oracin ueG co)o vere)os );s

ade!anteG $ueden coincidir en a!'unos casos o $uede ue sean distintos.

En ese sentidoG debere)os tener en cuentaG $or un !adoG ui0n est;

eectuando !a ca!iicacin de $araso isca!G :G $or otro !adoG u0 criterios

est; e)$!eando. =s $uesG e7isten $ases ue Es$a+a !os considera $arasos

isca!es )ientras ue no tienen ta! car;cter $ara !a OCDEG $or eje)$!oG oviceversa.

6as dierentes caractersticas ue $ueden $resentar !os $arasos isca!esG

se'(n !as re'u!aciones ue vere)os );s ade!anteG son !as si'uientes?

isca!idad nu!a o reducida? estos $ases carecen de un siste)a

i)$ositivo co)o e! ue conoce)os en Es$a+aG en e! ue se 'rava

toda uente de riuea I@PG I8G IP5 as co)o e! consu)o IK=5 o

ciertos actos jurdicos IBP=JDG O85G entre otros. En estos territorios

!a car'a isca! a !a ue se Fa!!an so)etidos !os ciudadanos o

e)$resas es tota! o $r;ctica)ente ine7istente.

Nor)ativa inanciera !e7ib!e? $or un !adoG $ueden e7istir estrictas

nor)as de secreto bancarioG en virtud de !as cua!es !os datos de !os

titu!ares de !as cuentas s!o se aci!itan a !as autoridades si e7isten

evidencias de de!itos 'raves co)o e! terroris)o o e! narcotr;ico. E!

caso $aradi');tico $ara re!ejar esta situacin es e! de 8uia.

Por otro !adoG !a re'u!acin de! siste)a bancario $uede ser );s !a7a.

#istrica)enteG !as entidades inancieras es$a+o!as Fan acudido a

deter)inados $arasos isca!es $ara !a e)isin de ciertas ob!i'aciones

debido a !as aci!idades ue se orecen a !a Fora de instru)entar!as.

8iste)a re'u!atorio dua!? $uede e7istir una re'u!acin es$ecicaa$!icab!e s!o a aue!!as $ersonas o sociedades no residentes en e!


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&

$as o territorio en cuestinG $or !o cua! encontrare)os ue en un

)is)o territorio conviven re')enes isca!es contra$uestos en

uncin de !a naciona!idad de! sujeto. En ese sentidoG $ode)os

conc!uir ue !a $o!tica tributaria de !os $arasos isca!es res$onde a!

objetivo $rinci$a! de avorecer : atraer !a inversin e7tranjera.

No interca)bio de inor)acin? !a ine7istencia de acuerdos

internaciona!es en )ateria de interca)bio de inor)acin tributaria

Face ue resu!te $r;ctica)ente i)$osib!e !a obtencin de inor)acin

a nive! isca! o bancario.

=de);s de !as caractersticas anterioresG ue $ode)os considerar co)o !as

);s re$resentativasG ta)bi0n cabe destacar ue en a!'unos de estos $ases

!os datos $ersona!es de $ro$ietarios : accionistas de e)$resas no i'uran

en !os re'istros $(b!icosG o bien se $er)ite e! e)$!eo de re$resentantes

or)a!es !!a)ados nominees5.

3.3. P@INCIP=6E8


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*

3.4. C6=8IIC=CIONE8 DE P=@=8O8 I8C=6E8 8EQN DI8BINBO8

O@=NI89O8

3.4.1.E8P=R= @D 1-*-A,15

En nuestro ordena)iento jurdicoG !a (nica )encin a !os $arasos isca!es !a

encontra)os en e! @ea! Decreto 1-*-A,11G en cu:o artcu!o $ri)ero se

re!aciona un tota! de 4* $ases : territorios !os cua!es tienen !a

consideracin de $araso isca! ver =ne7o n> 15.

E! artcu!o se'undo : (!ti)o de! citado @ea! Decreto $rev0 ue en e!

su$uesto ue a!'uno de estos $ases o territorios ir)ara con Es$a+a unacuerdo de interca)bio de inor)acin en )ateria tributaria o un convenio

$ara evitar !a dob!e i)$osicin con c!;usu!a de interca)bio de inor)acinG

!os )is)os dejar;n de tener !a consideracin de $arasos isca!es en e!

)o)ento en ue dicFos convenios o acuerdos entrasen en vi'or.

=s $uesG $ode)os conc!uir ue e! criterio e)$!eado $or Es$a+a a !a Fora de

deinir un $araso isca! es e! de !a ine7istencia de acuerdos de interca)bio

de inor)acin. No se tiene en cuenta !a re'u!acin isca! de! $as encuestin sino ue (nica)ente se $ena!ia !a ne'ativa a! interca)bio de

inor)acin. =de);sG se $rev0 e7$resa)ente ue si a!'uno de !os $ases

de! !istado ir)a un tratado $ara interca)bio de inor)acin dejara de tener

!a consideracin de $araso isca! desde e! )is)o )o)ento de !a entrada en

vi'or de! acuerdo. =ctua!)enteG !a !ista inicia! ueda reducida a 3% $ases?

1

Real Decreto 1080/1991, de de !ulio, "or el #ue se deter$i%a% los "a&ses o territorios a #ue sere'iere% los art&culos (, a"artado ), %*$ero +, de la e- 1./1991, de (. de $a-o, de Medidas iscales

rge%tes, - ( de la e- )1/1990, de (. de dicie$2re, de Presu"uestos 3e%erales del 4stado "ara 19915

Parasos fiscales segn RD 1080/1991

1. Princi$ado de =ndorraS 1&. @e$(b!ica de Do)inica. 33. Is!as BurTs : Caicos.

2. =nti!!as neer!andesasS 1*. ranada. 34. @e$(b!ica de Kanuatu.

3. =rubaS 1,. iji. 3". Is!as Kr'enes


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,

*Pases que han formai!a"o acuer"os "e intercam#io "e informaci$n o acuer"o para e%itar

a "o#e imposici$n con c&usua "e intercam#io "e informaci$n en materia tri#utaria ' que

por consiguiente 'a no tienen a consi"eraci$n "e paraso fisca

3.4.2.OCDE

no de !os objetivos de !a OCDE en re!acin con !os $arasos isca!es esconse'uir ue !os )is)os asu)an co)$ro)isos de interca)bio de

inor)acin en )ateria isca!. En ese sentido Fa e!aborado )ode!os de

acuerdosG tanto a nive! bi!atera! co)o )u!ti!atera!G de interca)bio de

inor)acin HTax Information Exchange Agreements BI=8s5 Ker =ne7o n>

25G : Fa $resionado a dierentes $ases $ara ue suscriban ese ti$o de

tratados. 8in e)bar'oG co)o e7$!icare)os a continuacinG e! resu!tado

obtenidoG aunue a$arente)ente resu!ta todo un 07itoG en rea!idadG no Fa

su$uesto nin'(n ca)bio eectivo.

6a OCDE e!abor una !ista $or $ri)era ve en junio de! a+o 2--- inc!u:endo

31 $ases : se Fa ido actua!iando en diversas ocasiones. Con res$ecto a!

!istado inicia! de! a+o 2---G se Fan $roducido )ucFos ca)bios. Pri)ero

ueron retirados de !a !ista CFi$reG 9a!taG 9auricio : 8e:cFe!!es.

Durante e! a+o 2--,G !a OCDE redob! su $resin sobre !os territorios

inc!uidos en !a !!a)ada !ista 'ris : ue se'(n su consideracin no Fabani)$!antado suiciente)ente !os est;ndares de trans$arencia isca!. 8e e7i'i

". 8u!tanato de


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1-

un )ni)o de 12 convenios ir)ados $ara $oder abandonar !a !ista de

$arasos isca!es. 9ucFos $ases se Fan co)$ro)etido desde entonces :

a!'unas de !as jurisdicciones );s c!;sicas co)o ibra!tarG 9nacoG

6iecFtensteinG uernse:G Jerse:G !a Is!a de 9an o 8an 9arino Fan $odido

abandonar !a !ista 'ris. Ba)bi0n !o Fan FecFo !as Is!as Cai);nG !as Is!as

Kr'enes


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11

isca!es $ro'resivos : euitativos : !a res$onsabi!idad socia! cor$orativa.

Consideran ue !os $arasos isca!es causan $obrea. 8us ca)$a+as

$retenden identiicar : re)ediar !as deiciencias de !as nor)ativas isca!es

naciona!es e internaciona!esG : conectar !as ca)$a+as e7istentes en

dierentes $ases $ara Facer un )ovi)iento )undia!.

Co)o se $uede intuirG e! !istado de $arasos isca!es coneccionado $or este

or'anis)o es e! );s e7tenso de !os ue Fe)os ana!iado Fasta aFora : se

co)$one de "3 $ases?

Parasos fiscales segn Tax Justice Network

=ndorra Dubai Is!as Kr'enes


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3.". /IWN =CDE = 6O8 P=@=8O8 I8C=6E8

6os ca$ita!es atrados $or !os $arasos isca!es no son (nica)ente !os de !as

sociedades )ercanti!es sino ue ta)bi0n !as $ersonas sicas decidenG en

nu)erosas ocasionesG tras!adar su $atri)onio a estas jurisdicciones.

E! estab!eci)iento en un $araso isca! $or $arte de !as e)$resas inancieras

$uede instru)entarse )ediante !a creacin de bancos de inversin as co)o

de bancos co)ercia!esG sobre todo teniendo en cuenta !a a'i!idad :

si)$!icidad de !os tr;)ites constitutivos ue sue!en $rever estos $ases.

Otra $osib!e va de acceso es )ediante !a creacin de instituciones de

inversin co!ectivaG !o cua! en a!'unos $ases tiene un trato isca! )u:

avorab!eG sobre todo si !o co)$ara)os con !a tributacin es$a+o!a.

E! resto de e)$resasG co)o vere)os en !os si'uientes a$artadosG sue!en

constituir i!ia!es $artici$adas a! 1--X en estas jurisdicciones !o cua! !es

$ro$orciona nu)eroso beneicios isca!es.

ina!)enteG $ara !os $articu!aresG e7isten distintos veFcu!os $ara invertir su

dinero en $arasos isca!esG de !os cua!es destaca)os !as instituciones de

inversin co!ectiva.


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13

4.IO ndice de O$ti)iacin isca!5

E! IO es !a creacin de un ndice de o$ti)iacin isca!G ue sa!e de una

necesidad a !a Fora de $oder co)$arar !os $arasos isca!es con todas suscaractersticas : ventajas isca!es se'(n !os $rinci$a!es or'anis)os.

Para !a e!aboracin de! ndiceG nos Fe)os basado en todos !os $ases ue !a

OCDEG e! Tax +ustice .etwork: e! @ea! Decreto 1-*-A,1 consideraban co)o

$arasos isca!es. Bodos e!!os su)an un tota! de &1 $ases.

Para !a rea!iacin de! IO Fe)os ana!iado : c!asiicado estricta)ente acada uno de e!!os en uncin de 4 $ar;)etros $rinci$a!es.

1MEstabi!idad Po!tica? En este a$artadoG se'(n nuestro criterio :

bas;ndonos en FecFos Fistricos : de actua!idadG Fe)os c!asiicado !os

$ases se'(n su estabi!idad $o!ticaG d;ndo!e una $untuacin );7i)a de "

$untos a !os $ases con una estabi!idad $o!tica =!taG 3 $untos a !os $ases

con una estabi!idad $o!tica 9ediaG : 1 $unto a !os $ases con una

estabi!idad $o!tica


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$untuacin de - $untos si ocu!tan inor)acinG : " $untos si no !a ocu!tan.

Dando as )a:or i)$ortancia $ositiva $ara nosotros aue!!os $ases ue no

est0n a! !)ite de !a !e'a!idadG o ue $udieran ser susce$tib!es de uturos

$rob!e)as !e'a!es.

4M PI< $er C;$ita 8D5? En este cuarto : (!ti)o $ar;)etro ana!iadoG

Fe)os uerido dar una )a:or $untuacin en aue!!os $ases con un PI< $er

c;$ita )a:orG $untuando as con - $untos !os $ases con PI< $er c;$ita

inerior a &---usdG 1 $unto a !os $ases con PI< $er c;$ita entre &---usd :

14---usdG 2 $untos a !os ue est;n entre e! ran'o 14---usd : 21---usdG 3

$untos a !os de 21---usd a 2*---usdG 4 $untos a !os $ases entre

2*---usd : 3"---usdG : $or (!ti)o una $untuacin de " $untos $ara !os$ases con PI< $er c;$ita su$erior a !os 3"---usd.

na ve va!orados todos estos $ar;)etros !os Fe)os $onderado de or)a

distinta se'(n nuestro criterio de i)$ortancia $ara crear e! ndice de

O$ti)iacin isca!.

E! $ri)er $ar;)etro de !a estabi!idad $o!tica !e Fe)os dado una

$onderacin de! 1-X en e! ndiceG en e! se'undo $ar;)etro de !os

i)$uestos de sociedades !e Fe)os dado !a )a:or $onderacin en e! ndice

de un "-X :a ue es nuestro $rinci$a! objetivo de todo e! an;!isis. En e!

tercer $ar;)etro en reerencia a !a ocu!tacin de inor)acin ta)bi0n !o

Fe)os $onderado bastante con un 3-X :a ue !o ue busca)os en nuestra

investi'acin es o$ti)iar todas !as $osibi!idades ue se nos orecen $ero

sie)$re dentro de !a !e'a!idad : uere)os evitar $osib!es resu!tados de

$ases susce$tib!es de roar !a i!e'a!idad. Por (!ti)o en e! cuarto $ar;)etroG

Fe)os dado una $onderacin de! 1-X a !os resu!tados de! PI< $er c;$itaG

:a ue nos 'ustara encontrar un $as con cierto reconoci)iento : actividad

econ)icaG en !u'ar de un is!ote $erdido en e! oc0ano.

=s $uesG con !a conjuncin de todos estos actores Fe)os creado nuestro

ndice de O$ti)iacin isca! IO5 : Fe)os obtenido e! resu!tado si'uiente?


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1%

8e'(n nuestra se!eccin !os )ejores $ases $ara invertir son?

Co)o $ode)os observar en e! 'r;icoG se'(n nuestro ndice de o$ti)iacin

isca!G e! $as ue en )ejor $osicin nos ueda en e! ranTin' son !as


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1&

Por e! contrarioG en !as (!ti)as $osicionesG : entendiendo co)o ta!esG a !os

$ases ue no esco'era)os se'(n nuestro an;!isisG nos Fan uedado $ases

co)o Do)inica con un resu!tado de! %X : 8anta 6uca con un 1-X.

Nos sor$rende ver a $ases co)(n)ente conocidos en e! sector co)o son

8uiaG 6u7e)bur'o etc... en )edio de !as tab!asG $ero des$u0s de ana!iar!o

bien nos Fe)os dado cuenta ue estos $ases son beneiciosos s!o en

a!'unos as$ectos de inversin o de sociedades ue tienen e7ce$cionados o

boniicados $ara ser );s atractivos ue sus $ases vecinos.


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1*

".6=8 COBIY=D=8 DE6 I


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1,

".2. 9EBODO6O=

Para e!aborar !as estadsticasG Fe)os $rocedido a tabu!ar !os datos

obtenidos en una tab!a de E7ce! ver ane7o5 :G a $artir de !os )is)osG

Fe)os contrastado !os distintos actores ue $ueden deter)inar e! FecFo deue una sociedad se decante $or un destino u otro a !a Fora de constituir

una i!ia!.

En !os casos en ue !os resu!tados obtenidos no est;n en !nea con !o ue

dis$one nuestro ndice IOG Fe)os $roundiado en !os actores ue $ueden

deter)inar dicFa desviacinG dicFa $roundiacin nos Fa conducido a

resu!tados ranca)ente sor$rendentes.

".3. 8OCIED=DE8 I6I=6E8

".3.1.P@INCIP=6E8


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2-

$ases a'!utinaban );s de un veinticinco $or ciento de !as sociedades

i!ia!es dec!aradas en !as cuentas anua!es. = $rioriG !os ti$os 'enera!es de

sociedades $ara !os territorios en cuestin distan de! cero $or ciento ue

$ueden orecer $ases ta!es co)o !as Is!as Cai);n o !as


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Inmobiliariase Fan inc!uido !as sociedades cu:a actividad es !a 'estin o

inter)ediacin in)obi!iaria.

Instrumental se Fan inc!uido en e! a$artado de sociedades instru)enta!es

!as sociedades uti!iadas $ara !a ca$tacin de recursos en !os )ercados deca$ita!es.

Materiales bsicos industria ! construcci"n inc!u:e todas !as

sociedades ue se dedican a !a construccin civi! e inraestructurasG

e7traccin : co)ercia!iacin de )ateria!es b;sicos o )aterias $ri)as as

co)o aue!!as co)$a+as ue se dedican a !os $rocesos inter)edios de

)odiicacin : )anuactura de $roductos.

Petr"leo ! energa inc!u:e a todas aue!!as sociedades dedicadas a !a

industria $etro!era : a !a 'eneracin : distribucin de ener'a.

#er$icios de consumoa'ru$a a todas aue!!as sociedades ue se dedican

a !a $restacin de servicios $ara !os consu)idores ina!es.

#er$icios financierosen'!oba todos !os servicios re!acionados con bancaG

'estin de activos : se'uros.

#er$icios tecnol"gicos ! telecomunicaciones reco'e !as sociedades

dedicadas a !a $restacin de servicios de te!eco)unicaciones ta!es co)o

o$eradoras de te!eonaG servicios de internetG etc.

#ociedad de cartera contiene toda sociedad cu:a (nica actividad es !a

tenencia de acciones de otras sociedades. Este 'ru$o se conoce ta)bi0n

co)o sociedades Hho"ing3.

Ba! : co)o $ode)os observar en e! 'r;ico $recedenteG c!asiicando !as

sociedades i!ia!es $or actividad detecta)os ue !a actividad $rinci$a! ue se

deriva Facia $arasos isca!es es !a re!acionada con !os servicios inancieros

se'uida a su ve $or !as sociedades de! 'ru$o de )ateria!es b;sicos

industria : construccin : !as sociedades de cartera o ho"ing


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22

".3.3.P=@=8O8 I8C=6E8 Z =CBIKID=DE8

En este a$artado ana!iare)os !os distintos $ases con !as sociedades ue

o$eran en e!!os : tratare)os de estab!ecer !a re!acin entre !as distintas

ubicaciones : !as actividades ue dese)$e+a cada una de !as sociedades ene!!os.

En e! e7tracto ue si'ue )ostra)os !as $rinci$a!es actividades desarro!!adas

en cada uno de !os $ases. 6a tab!a co)$!eta se encuentra en e! a$artado

de ane7os.

Observa)os ue a! contrario de !o ue se $odra $ensar en un $rinci$ioG una

'ran $arte de !as i!ia!es est;n ubicadas en $ases ue a $riori no se

re!acionan con $arasos isca!esG $ero ue tienen una serie de e7enciones :

ventajas en )ateria tributaria $ara !as cor$oraciones sie)$re : cuando

cu)$!an deter)inados reuisitos re!ativa)ente ;ci!es de cu)$!ir.

Para dar un $eue+o eje)$!o ue $osterior)ente tratare)os con )a:or

deta!!eG e! estado de De!aVare EE5 e7i)e de! $a'o de i)$uesto sobre

sociedades a aue!!as co)$a+as ue no ejeran su actividad en e! territorio

$udiendo estas dese)$e+ar !a )is)a en cua!uier $arte de! )undo.

".3.4.C=8O8 E8PECI=6E8

En este a$artado Fab!are)os acerca de !as $articu!aridades ue $resentan

a!'unos territorios en )ateria isca! : ue Facen ue $ese a no serG en

)ucFos casos $arasos isca!esG 'oan de un 'ran atractivo $ara !as

e)$resas )u!tinaciona!es ue deciden estab!ecer una i!ia! en e!!os.

De!aVare

E7encin tota! de i)$uestos $ara e)$resa ue no rea!icen nin'una

actividad en EE.

na sociedad osFore 66C estab!ecida en De!aVare $uede tener

cuentas bancariasG in)ueb!es : Facer ne'ocios en cua!uier $as de!

)undo.

aci!idades de constitucin de sociedades.


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23

No ob!i'atoriedad de inor)ar de !os accionistas en !os re'istros.

6os e7$edientes de !a co)$a+a no necesitan estar en De!aVare.

Ir!anda

6as co)$a+as ue o$eran en Ir!anda so$ortan un ti$o (nico de!

12G"X sobre sus actividades.

=de);s e7isten varias des'ravaciones isca!es $or inversiones en

I\DG or)acin : tecno!o'aG entre otras.

Por (!ti)oG $ara a+adir );s ventajasG !a !e: ir!andesa $er)ite a!ojar

!os beneicios en i!ia!es en e! e7teriorG esca$ando inc!uso de! 12G"X

de! ti$o de sociedades ir!and0s. 6os beneicios acaban en sociedadesradicadas en $arasos isca!es ue no 'ravan !as 'anancias de )odo

in)ediato.

#o!anda

No se considera centro inanciero osFore? tributacin de! 2-M2"G"X.

Condiciones beneiciosas $or convenios de dob!e i)$osicin : de

inversin $ara uti!iar sociedades Fo!andesas en !a estructuracin de

transacciones inancieras internaciona!esG es$ecia!)ente $ara

sociedades Fo!din'G !o ue otor'a a !as )u!tinaciona!es

internaciona!es )ucFas ventajas )ientras ue no !es e7i'e rea!es

ob!i'aciones.

8ociedades Fo!din'? e7encin tota! de i)$uestos sobre !os dividendos

: 'anancias ue re$orten !as i!ia!es $artici$acin )ni)a de! "X5.

Para ejercer actividad con or)a de Fo!din' si)$!e)ente Fa: ue

re'istrar!o : contar con una sedeG ue en )ucFas ocasiones res$onde

si)$!e)ente a! conocido Ha$artado de correos.

6a OCDE? $as invo!ucrado en !a co)$etencia isca! des!ea!.

#a: casos co)o e! de 6u7e)bur'oG $as en e! cua! se concentran un

$orcentaje )a:or de sociedades dedicadas a !os servicios inancieros

s!o $or detr;s de Puerto @ico.


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24

Kiendo e! cuadro de !a $arte su$eriorG observa)os ue e! Ducado de

6u7e)bur'o a!ber'a una cantidad si'niicativa de sociedades

cautivas de rease'uro cu:a actividad es !a cobertura de !os ries'os

ue $uedan aectar a !as sociedades de! 'ru$o e)$resaria!.

Esta concentracin de sociedades de 0ste ti$o se debe a! FecFo ue

e! Estado de 6u7e)bur'o !es reuiere unas necesidades de ca$ita!G

so!vencia : $rovisiones ineriores de !as ue reuiere !a !e'is!acin

es$a+o!a.


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2"

%.C=8O8 P@UCBICO8

En este ca$tu!o intentare)os )ostrar a!'unos eje)$!os $r;cticos de c)o

usar !os $arasos isca!es a trav0s de diversos ti$os de sociedadesG as co)o

i!ia!esG Fo!din's o si)$!e)ente sociedades Hfantasma3con !as ue 'randes

co)$a+as $ueden aForrarse una $arte i)$ortante de su i)$uesto de

sociedades.

E)$eare)os con eje)$!os 'en0ricosG co)o es e! caso de !as e)$resas de!

8ector inanciero?

8e trata de crear una sociedad i!ia! en una $araso isca! $ara !a e)isin de

deuda ue se distribuir; con e! ava! de !a )atri. =u !o ue se !o'ra es

a$rovecFar una !e'is!acin );s !a7aG !a de! $araso isca!G ue a$orta un

aForro isca! : una 'ran aci!idad en !a creacin de !a i!ia! : )enos contro!

en !a e)isin deuda.


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2%

Caso de !as instituciones de inversin co!ectiva?

En este caso se a$rovecFa :a no so!o un aForro isca! debido a ue !as IIC

tienen Fabitua!)ente en todos !os $ases una isca!idad ventajosa en e!

caso de Es$a+a es un 1X5 si no !as aci!idades de creacin de !a )is)a : e!

contro! una ve creada !a sociedad : e)$eada !a 'estin.

Creacin de #o!din' $ara a$rovecFar !as ventajas de 0stos en ciertos

$ases.


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2&

8e trata de do)ici!iar !as i!ia!es $ara ue ejeran actividad en territorio

distinto a! de ori'en : a$rovecFar !as ventajas tributarias de cada territorio.

En e! eje)$!o tene)os Ir!anda con ti$o i)$ositivo de! 12G"X : sin

tributacin $ara e! re$arto de beneicios antes de! $a'o de i)$uestos. E!

otro $as de! eje)$!oG #o!andaG orece unas 'randes ventajas a !as

e)$resas #o!din' :a ue !as deja e7entas de tributacin.

%&em'lo de creaci"n de una em'resa en un 'araso fiscal(

Para este eje)$!o Fe)os se!eccionado e! estado de De!aVare en EE $or

!a su reducido coste : su reducida aci!idad docu)enta! o de or)a!iacin.

Para e)$ear Fa: ue destacar ue $ara crear una e)$resa en e! estado de

De!aVare no Face a!ta !a $resencia sica de! ue va a ser e! uturo

accionista de dicFa sociedadG Fa: e)$resas o buetes es$ecia!iados en este

ti$o de o$erativas ue nos aci!itar;n todos estos tr;)ites. =s ue

tra)itando $or correo !a a$ertura de !a sociedad : )ediante un

corres$onsa! de una de !as sociedades es$ecia!iadas en dicFa o$erativa :

$a'ando unas )ni)as tasas ue ni si uiera !!e'an a !os 1.--- euros $ara

!a a$ertura de nueva co)$a+a : otras anua!es de si)i!ar i)$orteG tene)os

una sociedad creada en un $araso isca!. n estado de un $as desarro!!ado

ue nos 'arantia una tota! e7encin de i)$uesto si no ejerce)os actividad

dentro de E=.


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2*

En e! si'uiente cuadro : a )odo de eje)$!o indica)os a!'unos $ases con

nu!a tributacin : a!'unos otros ue aunue no tienen unas ventajas

isca!es destacab!es o si)$!e)ente no !as tienenG si )uestran una aci!idad

verti'inosa $ara crear una sociedad.

)*#+ R%*, - .00.,%

Nos Fabra 'ustado eje)$!iicar e! caso $r;ctico con a!'una sociedad

es$a+o!aG $ero nin'una de e!!as dis$one de un entra)ado tan co)$!ejo

co)o e! de --'!e. 8o!o Fe)os detectado ue Indite7 Fasta 2-11 tena

do)ici!iada su e)$resa $ara acturacin onM!ine en Ir!andaG $ero a

)ediados de! a+o $asado ca)bi e! do)ici!io isca! a Es$a+a.

n caso rea! : con una )u: buena rebaja de tasa tributaria es e! caso de

oo'!e. oo'!e actura e! **X de sus ventas uera de E= a trav0s de

Ir!anda :a ue e! I)$uesto de 8ociedades en Ir!anda es de! 12G"XG $ero

aF no se acaba !a rebaja isca! conse'uida $or oo'!e. 6a !e: Ir!andesa

$er)ite e! re$arto de dividendos antes de! $a'o de i)$uestos con !o ue

oo'!e Ir!anda re$arte beneicios a !as sociedades ue !a $artici$an. 6a !e:

Ir!andesa no $er)ite ue dicFos ondos se do)ici!ien directa)ente en

$ases considerados $arasos isca!esG as ue oo'!e tiene una sociedad

#o!din' en #o!anda 4ooge .etheran"s 5o"ings5 donde recibe !os

dividendos $rovenientes de Ir!anda. E! )otivo de tener un Fo!din' en


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2,

#o!anda se debe a ue este ti$o de sociedades no tributan $or !os

rendi)ientos recibidos de sus sociedades $artici$adas.

Desde #o!anda se $uede $r;ctica)ente )andar todos !os in'resos a


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3-

&.CONC68IONE8

De conor)idad con e! ndice ue Fe)os e!aboradoG e! )ejor $as $ara

ubicar nuestra sociedad sera 6as


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31

co)o una )a:or diversiicacin a nive! !abora! : una desconcentracin de!

sector in)obi!iario.

Esta $r;ctica ta)bi0n atraera inversores e7tranjeros ue invertiran en

e)$resas es$a+o!as con ca$ita! or;neo creando )a:ores : );s s!idasestructuras en !as co)$a+as naciona!es.

/uede)os ue uede c!aro ue en nin'(n )o)ento Fab!a)os de ocu!tacin

de inor)acin ni de secreto bancario ni de ortunas $ersona!es o de dudosa

$rocedencia. 6os 'randes $atri)onios :a tienen sus veFcu!osG co)o son !as

8IC=KG con !os ue :a o$tan a una bajsi)a tributacin.

= )odo de eje)$!o se $odra crear una tab!a con !a e7encin isca!

$ro$uesta se'(n e! n()ero de trabajadores es$a+o!es contratados?

de traba&adores de a2orro fiscal 3i'o im'ositi$o real

450 0 60

504100 5 75

104750 10 70

7504500 15 15

50450 70 10

1000 75 5


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32

*.


33/33

Ftt$s?AAVVV.bancosantander.esA

Ftt$?AAVVV.es.iair'rou$.co)A

VVV.iberdro!a.esA

Ftt$?AAVVV.indite7.esAes

Ftt$?AAVVV.indraco)$an:.co)A

Ftt$?AAVVV.)a$re.co)A

Ftt$?AAVVV.)ediaset.esA

Ftt$?AAVVV.abertis.co)A

Ftt$?AAVVV.oF!.esA

Ftt$?AAVVV.ree.esA

Ftt$?AAVVV.re$so!.co)Aes^esA

Ftt$?AAVVV.'ru$os:v.co)AFtt$?AAVVV.tecnicasreunidas.esAesA

Ftt$?AAVVV.te!eonica.esA$ortadaAinde7.Ft)!

Ftt$s?AAVVV.bbva.esA

PARAISOS FISCALES - tesina

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