1. BienvenidosPanorama Poltico, Econmico y Financiero 2012 25 de enero de 2012

2. La poltica es rectora de la economa.

3. Pronsticos?Hacer pronsticos econmicos escomo manejar un auto, vendado de losojos, recibiendo instrucciones de quienva en el asiento trasero.

4. Pronsticos?Sin embargo, los fenmenos e indicadoreseconmicos son bastante previsibles en un perodode 8 a 12 meses.

5. BienvenidosPanorama Poltico, Econmico y Financiero 2012 Curricula

6. C.P.C. Roberto Zesati Ahued

7. Lic. Ignacio lvarez Icaza

8. Lic. Ignacio Beteta Vallejo

9. C.P.C. Arturo Martnez Martnez

10. ResumenResumen 2011

11. En el mundoMovimientos sociales y de protesta en pases de norte de frica y medio oriente.Onda glida en hemisferio norte y terremoto y tsunami en Japn con crisis nuclear.Altas tasas de desempleo como el 8% en E.E.U.U. y el Reino Unido o el 20% en Espaa.Crisis de deuda europea (ya por tres aos).Desaceleracin de China.Panorama conflictivo por las ambiciones nucleares de Irn.Altsima volatilidad en mercados burstiles.

12. En MxicoPIB creci un 3.5% despus de una disminucin del7%. Recordemos en 2007 el PIB era de1,350mM y ahora 1041 - 33% menor.Arrastrados por la crisis - bajo crecimiento, por ladependencia de nuestro mayor socio comercial.Empleo - 535m IMSS.Dependencia en precios y en volumen del petrleo.Inseguridad.Turismo sumamente bajo.Saludable macroeconoma.

13. BienvenidosPanorama Poltico, Econmico y Financiero 2012 25 de enero de 2012

14. Panorama Poltico 2012Lic. Ignacio lvarez Icaza 25 de enero de 2012

15. Mxico

16. Panorama Econmico y Financiero en el mundoC.P.C. Roberto Zesati Ahued 25 de enero de 2012

17. http://www.youtube.com/watch?v=i9JP777fdH0

18. Expectativas 2012

19. Entorno Econmico Mundial: Expectativas 2012Panorama Obscuro

20. E.E.U.U. leve mejora en empleo y manufacturas.Debilidad con crecimiento 0 en Europa.Crecimiento de economas emergentes.Inflacin - Alimentos, energticos y commodities.Burbujas: China - Bonos - Mercados Emergentes.

21. Dficit. Desempleo. Endeudamiento de las familias. Vulerabilidad del Sist. Fin.

22. ORO Ahora 1,677 oz Pronsticos Goldman 1.810 oz Barclays 2,000 oz UBS 2,050 oz PETRLEO 100 b CRECIMIENTO 2.6%

23. PIB=C+I+G+X-MPIB=Consumo+Inversin+Gto. Pb.+X expor-M impor Produccin final de bienes y servicios de un pas en un perodo (un ao). El crecimiento mundial se calcula crecer el 2.7%. Casi igual comparado con el 2.6% del 2011.

24. Concentrado mundial

25. Existen varias clasificaciones sobre las economas emergentes, una de las ms aceptadas es la de Goldman Sachs, la cual divide a las economas en BRICs y los Next 11 (N11). Economas emergentes BRICs N11 Brasil, Rusia, En desarrollo Desarrolladas Recientemente India, China industrializadas Bangladesh, Iran, Corea del Sur Egipto, Indonesia, Nigeria, Mxico, Filipinas, Pakistan y Vietnam Turquia55 Fuente: Consultores Internacionales S.C. (CISC) con informacin de Goldman Sachs y Euromonitor International.

26. 56 Fuente: Goldman Sachs.

27. Aspectos que dan solidez a Aspectos que representan estas economas: riesgos : Altas tasas de crecimiento Inestabilidad poltica. del PIB. Inflacin. Alta produccin en el sector Inestabilidad de recursos primario y secundario; (commodities). principalmente sector exportador. Alta dependencia al petrleo. Alto crecimiento poblacional. Oportunidades de negocios. Crecimiento de consumidores potenciales e ingresos disponibles en57 aumento. Fuente: Consultores Internacionales S.C.

28. http://www.ibge.gov.br/paisesat/main.phphttp://www.ibge.gov.br/paisesat/main.php Text FUTURO segn GS

29. USA El entorno econmico global para 2012 continuar incierto, principalmente por los desafos financieros y fiscales de algunos pases Europeos y por una debilidad de la actividad en USA, mayor a la prevista. Se necesita de una consolidacin fiscal y la reparacin del sector financiero.Debilidad Financiera

30. Clase media empobrecida 1960 1% ricos 8% del Ing. 2010 1% ricos 20% del Ing. Costo de programas sociales. Envejecimiento de la poblacin. Tea Party (no incremento de impuestos). Deuda de E.E.U.U. 1980 1.6% del PIB 2007 3.5% del PIB 2011 8.9% del PIB Familias endeudadas con Tarjetas de Crdito.

31. USACrecimiento del PIBExpectativas de crecimiento bajo para los prximos trimestres

32. Deuda Bruta y Techo de Deuda ActualEl techo de deuda actual del gobierno americano se encuentra en $15.2 Billonesde dlares (Trillion USD). Estamos demasiado cerca de tocarlo nuevamente(1960-2011)

33. 63

34. EmpleoA pesar de esto, tambin hay un claro repunte del empleo en los ltimos mesesFuente: IPG, Department of Labour

35. Deuda Pblica$ 14271,913,000,000$ 46,000 por persona

36. Federal Spending in 2011 Protection 2% Welfare Transportat 13% General Govt 1% ion 2% Defense 25% Interest 5% Pensions Education 21% 3% Healthcar e 23%Total spending = $3.8 trillion

37. USA - Los SmithIngresos 21,700Gastos 38,200Dficit 16,500Dficit acum. 142,710Dism. Al gto. 386

38. Tiempos de Vacas FlacasLa deuda, tanto privada como pblica creci tanto estos ltimos veinte aos, que ser necesario un doloroso proceso de desapalancamiento y de reduccin en el consumo.Ni el sector pblico ni el privado de los Estados Unidos y Europa tienen el ahorro para aumentar su gasto.Sern aos de muy bajocrecimiento econmico, de altodesempleo, y de un muyprolongado estancamiento (CasoJapn en los 90s).

39. Tasas de Inters (Treasury Bills)Largo periodo de tasas bajas, necesario... Pero generar importante incrementode deuda o una burbuja?FOMC prev mantenerlas en estos niveles hasta mediados del 2013Fuente: US Treasury, NSC Asesores

40. Elecciones PresidencialesImportante ao electoral QuickTime and a GIF decompressor are needed to see thi s picture. Aprobacin de Barack Obama Barack Obama vs Candidato RepublicanoFuente: NationalPolls.com

41. Crdito Crdito al consumo y a la vivienda, bajos y muy selectivos. 11M de embargos. 14M de familias (27%) deben + de lo que vale su casa. Patrimonio familiar Del 2001 a 2007 creci de 42 a 64b En el 2011 baj a 50b El Prime 3%. La libor 1%

42. Balanza Comercial Dficit de la balanzas comercial gigantesco. $ 640 mM. Principales exportaciones de E.E.U.U. $1.100 trillones (est) Canad 23%, MXICO 14% Japn 6%, China 6%, U. Kingdom 3.5% Principales importaciones de E.U. $1.900 trillones (est) Canad 17%, China 16%, MXICO 11%, Japn 8%, Alemania 5%

43. U.S.A. con Mxico TLC Importa $290 mM tercero Exporta $240 mM segundo

44. Reservas en dlares americanos Reservas Internacionales en arcas de bancos centrales: Dlares 64.6 % Euros 26.5 % Libras 4.1 % Yens 3.3 % Otras 1.5 %

45. En resumen Pequeo crecimiento. La tasa de desempleo clave para el crecimiento. Altos precios en energticos y commodities. Presiones inflacionarias. El consumo se empezar a recuperar y la tasa de desempleo = Desempleo 7%.

46. EUROPA Debilidad econmica. Crecimiento marginal. Euro dbil. Mantiene tasa de inters LIBOR. Alto desempleo.

47. EUROPA

48. Debilidad Financiera Las condiciones en Europa estn frgiles - nuevamente altibajos en los mercados. Y el inicio de una recesin. La volatilidad y el incremento en el riesgo, indican que los "mercados" no creen en las acciones que han tomado las autoridades para arreglar la situacin.81

49. If the Euro fails, then Europe fails. Angela Merkel

50. 83

51. Vencimientos de DeudaImportantes Vencimientos de Deuda en el 2012. Ao crtico para el futuro deleuro.

52. Italia 100mM entre feb. y abrilGrecia 130mM x recibir FMIEspaaBancos europeos - les falta capital EUROPA

53. Elecciones en Rusia regresar Putin? EUROPA

54. EUROPA

55. Can Europe Act Fast Enough?EFSF Rescue Fund

56. Desaceleracin en China.A Crecimiento sostenido de India.s Alza en precio dei commodities.a Incertidumbre por Corea del Norte

57. Asia

58. Crecimientode China, India, Corea, Taiwan ySingapur.

59. Japn estancado?Desempleo 4.2%Internet 50 ciudades 38 J 3 USAInfraestructura 81 T 64 NY +150mEsperanza de vida 83 J 78USASupervit 2010 Cta. C. 196mM J (471)mM USA (262)mMUE

60. Concentrado mundial

61. Global Trends - China en 2025 laeconoma ms grande.Y para el 2050 estima produccin anualcerca de los 70 B vs 40 B de E.E. U.U. El Yuan (subvaluado aprox. 30%) ser divisa mundial. Crecimientos sostenidos anuales alrededor de 10%.

62. Impactos en el desarrollo econmico Incremento acelerado del endeudamiento de la banca China, ya sea por medio de prstamos directos o con prstamos gubernamentales.97

63. China Rgimen Educacin Comunista? Tamao y Poblacin ProblemaInflacin demogrfico

64. Chinese Investment, 2005-2010 (billions)Canada U.S. Europe W. Asia E. Asia $10.9 $28.1 $33.1 $59.4 $35.2 Mexico South America Africa Australia $0.4 $50.4 $62.3 $34.0

65. Medio Oriente No es noticia, continuarn las presiones en la regin del medio oriente.

66. Medio OrientePreocupacin por la actividadatmica de Irn y el apoyode Rusia.Amenaza de Irn con bloqueodel Estrecho de Ormuz.Cuidado con elfundamentalismo en Israel.

67. frica Continuarn acomodos polticos y luchas por el poder en varios pases de este continente. Libia, Tnez, Egipto por ejemplo. Seguramente los nuevos gobiernos islmicos sern conservadores y algunos fundamentalistas. Situacin econmica similar y sostenida.

68. warconflictlock downregime change

69. Amrica Latina

70. Amrica LatinaBrasilArgentina.Crecimiento moderado deChile. Ya incorporado a laOCDE. Tambin Per yColombia.Giro Izquierda - V., E., B., NOportunidad en general.

71. En Mxico Crecimiento muy bajo 2.9% prom. en los ltimos 30 aos. Bono demogrfico desperdiciado. Todos basan su crecimiento en el mercado interno, menos nosotros. Generacin de empleo insuficiente. Calidad del empleo malo. Bajo consumo. Entidades federativas endeudadas. Si no tenemos capacidad de ahorro, no podemos invertir. Si no crecemos se da el desempleo y como consecuencia la economa informal y el bandalismo.

72. Panorama Econmico y Financiero en Mxico Lic. Ignacio Beteta V. 25 de enero de 2012

73. En Mxico

74. 111

75. Indicadores InflacinNuestroMxico Tipo de cambio Tasas de inters PIB y empleo Cuenta corriente Balanza comercial Inversin privada Consumo Exportaciones Crdito Mercado accionario Turismo Finanzas Pblicas (Impuestos)

76. Inflacin2009 4.3%2010 4.4%2011 3.5%2012 3.2%

77. Tipo de cambioFuturos 13.00Terico 1980 15.60Futuro Ch VI - 13.25Sobrevaluacin B 98 26.6%

78. Tipo de cambio

79. Tasas de Inters

80. Tasas de Inters

81. PIBSe estima que el PIB de Mxico registrar un crecimiento de 3.1%Promedio de los ltimos 30 aos2.9%EmpleoIMSS 708m - 476m (67%) entre 1 a 2 veces s.m. INEGI SHCP Dif. (informal) E 5,144 1,289 3,854 P 44,480 31,965 12,495

82. Mxico con E.E.U.U. Importa $240 mM Primero Exporta $290 mM Primero TLC 21 Ramas 17 4 Automotrz, Electrnica, Aeroespacial y Metal-mecnica

83. Inversin Privada Seguridad Disponibilidad de Crdito Empleo Nacional Entorno econmico Mundial Impuestos

84. Inversin Ext. D. 2008 $13,200mMInversin 2009 $10,000mM 2010 $22,000mM 2011 $19,400mMOJO Altsima volatilidad y salida inmediata

85. Crdito (Escaso) Uniones de Crdito Proveedores Autofinanciamiento Reservas de segurosLneas de crdito Casas de empeo Crditos respaldados Accionistas Intercambio (Trueque) Colocacin Colocacin Pblica Privada Sistema Financiero Mexicano - Slido, pero muy pequeo. Especular no es malo, pero hacerlo con crdito es devastador.

86. Deuda Externa Deuda Interna Deuda Privada $62,257mM $212,198mM us/cy $33,563 $2,652,478mM Mex. P Futuros Ch J 13.20 Reservas $143,187mM Riesgo Pas 130 Otros Indicadores

87. Cobertura 2009 $70 2010 59 2011 62 2012 85 59%Produccin: 2.5 mM b x dPetrleo

88. Mercado de Capitales

89. Mercado Accionario Regla de oro - DiversificacinIPC 37,200 TdeC 13.50 Cetes 4.5% a.

90. Industria Automotriz

91. Industria Automotriz

92. Turismo 2009 11% - turistas forneos 2010 5% + turistas forneos 2011 4% + turistas forneos e x la OMT

93. Turismo Cruceros en Mxico Ocupacin Hotelera en el D.F. 2008 2009 2010 2011 55% 49% 51% 52%

94. Tecnolgico

95. Sector InmobiliarioAMPI 2009 40% menos 2010 25% ms 2011 20% ms Turismo C o m e r c i oIndustria Vivienda

96. Sector construccin

97. Finanzas Pblicas Desregulacin y simplificacin 1o. en LA 35o. en el mundo Urge - Ley General de Competencia. Ley Federal del Trabajo ????

98. Finanzas PblicasEndeudamiento: Tendencia a la baja 36% Externa sin vencimientos hasta 2013 Interna mejora en los plazos (cada vez ms lp) Pidiregas integrados Pensiones ISSTE e IMSS solucionado. Marco tributario: Petrolero ligeramente menor peso No petrolero 2 + s/PIB Contribuyentes 33M INEGI SHCP Dif. (informal) Empresas 5,144 1,289 3,854 Personas 44,480 31,965 12,495

99. BienvenidosPanorama Poltico, Econmico y Financiero 2012 25 de enero de 2012

100. BienvenidosPanorama Poltico, Econmico y Financiero 2012 25 de enero de 2012

101. RecomendacionesToma de conciencia de nuestro pas Actitud Liderazgo Empresarios y Plan de Vida

102. Toma de conciencia de nuestro Mxico

103. Toma de conciencia de nuestro Mxico

104. Lo que ms importa es como te ves a ti mismo. Actitud

105. Liderazgo Objetivos y metas claras. Persistencia. Confianza en si mismo. Afn de logro, voluntad. Fortaleza - Humildad. Entusiasmo, carisma. Innovacin. Compromiso, ejemplo.

106. CreatividadProceso Creativo

107. Creatividad (ejemplos) Horarios Flexibles, Outsorcing, Corporativo. Cuidar el talento. Nuevos productos y/o servicios. Satisfacer demanda que plantea la situacin, como: Influenza-cubre bocas, vitamina c, gel anti-bacterial, fro- cobertores, inseguridad-alarmas, etc. Fusin, asociacin estratgica.

108. Creatividad (ejemplos) Siempre lo hemos hecho as Las p......... no crean jurisprudencia. Poltica de dividendos. Retribucin inteligente. Entrar a la globalizacin. Planear nuestra salida - sucesin.

109. Revisar jerarqua devalores

110. Las cosas son, como las veo. La felicidad est en el camino, no al final. La mejor manera de ser feliz es ocupndose de que otros lo sean. La vida, como el vino y como el agua se las arreglan para encontrar su paso y llegar a su destino. El chiste no es tener xito en la vida; lo trascendente, es hacer de la vida todo un xito.

111. Gracias por su asistencia.Nuestros mejores deseos eneste ao, hoy y siempre.