Oportunidades para el Financiamiento de Proyectos de Energía … · 2011. 5. 5. · MDL Ciclo de...

Oportunidades para el Financiamiento de

Proyectos de Energía Renovable

Buenos Aires, Mayo 2011

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Contenido

1. Mercado de Energía en Argentina / Potencial

2. Financiamientos para Proyectos de Energía Renovable� Financiamientos Clásicos� Financiamientos Carbono (Certificados de Carbono)

3. Ejemplos de Proyectos

Mercado de Energía en Argentina

� Generación de Electricidad�Capacidad instalada total: 28.6 GW (Año 2010)

�Generación total: 113,383 (Año 2010), 109,256 GWh (2009)

�Potencial para energéticas renovables (a parte de hidro) está poco explorado


� Generación de Electricidad se aumentó de 2005 hasta 2009 por 3% por año (pro medio)


� Demanda de Electricidad�Aumento fuerte en la demanda de electricidad en los últimos 5 años

Incremento de 6-8% por año

�Estimaciones prevén una demanda actual de 2.000 MW capacidad instalada

• Se calcula con un incremento de la demanda de 1,000 MW adicional por año

� Oportunidades para Biomasa, Biocarburantes y otras formas de energía renovable


� Marco Nacional para Energía Renovable� Gobierno quiere llegar a un 8% de la demanda de energía satisfecha

por energía renovable hasta 2016 (Ley 26.190 (2006)

� Enfoque a eólica, solar, geotérmica, mareomotriz, hidráulica, biomasa, gases de vertedero, gases de plantas de depuración y biogás

� Bando de impuesto sobre el valor agradado

� Decreto 562 (2009): Dividendo complementario de cAR$ 1.5/kWh -0,25c€

� Ley 26.093 para la Promoción de Biocarburantes� Resolución No. 7 (2010) prescribe un porcentaje de 7% de

biocarburantes en gasolina

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Contenido




Precios Preferenciales

� No existen tarifas de alimentación garantizadas� GENREN I� Licitación para proyectos de energía renovable

� Se ha ofrecido precios de AR$ 119-175/MWh

� GENREN II en preparación

� SECCI (Sustainable Energy and Climate Change Initia tive)� BID y organizaciones internacionales

� Fondos de SECCI pueden ser utilizados para asistencia técnica, desarrollo de proyectos, estudios de factibilidad, proyectos / programas pilotos:

• Asistencia técnica (hasta USD 1’000,000)

• Apoyo a la inversión (hasta USD 1’500,000)

� 4 pilares:

• Energías Renovables y Eficiencia Energética

• Desarrollo de Biocombustibles

• Acceso a mercados de carbono

• Adaptación al cambio climático

Financiamientos Clásicos

� InfraFund (Infrastructure Fund - Inter-American Development Bank)�Apoyo para el desarrollo de proyectos de infraestructura sostenibles

�Actividades: Estudios de factibilidad, PDD, estudios técnicos, financieros y de impacto ambiental etc.

� hasta USD 1.500.000 / proyecto

�Modalidades de financiamiento:

• Donación (bajo condición que los proyectos son financiados por el BID)

• Repago condicional (crédito tiene que ser pagado si y cuando el proyecto ha conseguido fuentes de financiamiento)


� Programa Especial de Financiamiento para Proyectos de Energía Limpia (Propel) / CAF�Persigue solventar las dificultades que enfrentan estos proyectos

de obtener financiamiento

�Financiará proyectos que utilicen tecnologías comprobadas (hidro, solar, eólica, biogas, etc.)

�Condiciones:

• Capacidad de generar certificados de carbono;

• Costo total del proyecto mayor a USD 3 mio. y menor a USD 30.mio.;

• Tecnología comprobada o riesgo de tecnología limitado;

• Estudios claves para la ejecución del proyecto y la estructuración de su financiamiento disponibles o en fase de ejecución avanzada;

• Licencias otorgadas o en trámite;


� Existen muchas Organizaciones Gubernamentales y Privadas Activas�Ofrecen créditos a corto/largo plazo, seguros de garantías, capital propio

etc. Unos ejemplos:

• PLAC-e (Latin American Carbon, Clean and Alternative Energy Program-CAF)

• Iniciativa para el Clima y Protección del Medio Ambiento IKLU (KfW)

• Iniciativa Climática Internacional (Ministerio Alemán Medio Ambiente)

• KfW Bankengruppe (esp. KfW DEG)

• International Finance Corporation

• GEEREF (Global Energy Efficiency and Renewable Energy Funds)

• Private Equity Funds

• Euler Hermes


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Contenido




Financiamientos Carbono

Protocolo de Kioto � Convención Cambio Climático ratificada por 194

países� Protocolo ratificado por 184 países� Válido: desde febrero de 2005� 38 países industrializados tienen compromiso de

reducir las emisiones de gases de invernadero (base 1990) en un 5,2 % dentro del periodo 2008-2012


Protocolo de Kioto: Los Mecanismos


Participantes en el Mercado de Carbono: COMPRADORES de Certificados de Carbono:

•Empresas privadas de los países industrializados con obligación de reducción

•Gobiernos de países con obligaciones considerables de reducción (p.e. Irlanda, Italia, España, Austria, Dinamarca)

•Fondos Internacionales (p.e. Fondo de Carbono del Banco Mundial, de la KfW, de la EBRD)

VENDEDORES de Certificados de Carbono:

• Empresas de países industrializados con excedente de certificados

• Propietarios de proyectos MDL


Cantidad de Emisiones:

� Ejemplos Simplificados:� Un proyecto genera energía que es introducida a la red nacional de

electricidad. En este caso se calcula el factor de emisión de la red (Grid Emission Factor – GEF)

� En caso que el proyecto genera energía para uso local, la fuente de energía en la línea de base define el factor de emisión (e.g. Diesel)

Línea de Base

(Emisiones sin

proyecto)

Emisiones

con proyecto

Cantidad de

reducción de

emisiones (t

CO2)


� Requisitos para un Proyecto MDL:� Hay que comprobar que el proyecto ha sido planificado desde el inicio como

un proyecto climático

� Cada proyecto tiene que ser adicional, es decir, hay que comprobar que el proyecto no fuera desarrollado sin los ingresos adicionales provenientes de los bonos de carbono. Por ejemplo a través de

• Rentabilidad financiera baja sin ingresos adicionales

• Barreras existentes que significan un riesgo adicional significativo (nueva tecnología, primer proyecto de este tipo en el país etc.)

� tiene que ser aprobado por la Autoridad Nacional (DNA).

� tiene que ser desarrollado según una metodología aprobada por UNFCCC.

� tiene que ser validado externamente por entidades reconocidas por UNFCCC

� reducción de emisiones tiene que ser verificada por entidades reconocidas

MDL Ciclo de Proyecto


Project

Idea

Note

Project

Design Docu-mentAproba-ción por

DNAValidación Registro

•PIN

•Economic

assessment

(cash-flows)

•Emission

reduction study

•Monitoring

plan

•EIA

•Letter of

Approval from

Host Country

DNA

•Validation of

the project by a

DOE

•Validation

report

•Project

registration at

UNFCCC

MDL Costos / Beneficios


MDL Costos de Transacción

- Elaboración PDD 15 - 25.000,- EUR

- Validación (DOE) 15 - 25.000,- EUR

- Registro del proyecto 0,10-0,15 USD

- Verificación (DOE) 15.000,- EUR

Para proyectos pequeños existe la posibilidad de agruparles (program of activities – PoA), para cual condiciones y requisitos específicos aplican

MDL Beneficios

Precio por certificado depende mucho del estado del proyecto:

• 8 - 9 € para proyectos todavía sin PDD, pero con riesgo bajo

•10 - 11 € para proyectos registrados

•12 - 13 € para CER verificados

MDL Duración:

- 10 años fijo

- 7 años con posibilidades de 2 renovaciones (hasta 21 años)


Ventajas� Certificados de carbono ofrecen ingresos adicionales� Empresas interesados en certificados ofrecen pagos

adelantados sobre su valor� Contratos compra/venta de certificados son reconocidos

por bancos (mejores condiciones de créditos)� Existen fondos especiales (donaciones, créditos

subvencionados) para estudios técnicos de proyectos climáticos

Financiamientos Combinados

Organismo financiero

Proveedor de

tecnología

Comprador certificados de carbono

Parte MDL del proyecto

(SPV)

Proyecto Energía

Renovable Proprietario

del proyecto

ERPA como garantía crédito

Certifica-dos de

Carbono

Instrumentos financieros (Hermes)


• Desarrollo del Mercado de Carbono

• 2,344 proyectos registrados

• 1.85 mil millones certificados hasta el año 2012

– Valor del mercado 24 mil millones €

• 72.9 mil millones de inversiones USD

• Capacidad instalada 197,000 MW (nueva y renovada)


Estatus del Protocolo de Kioto en Argentina

• Protocolo ratificado en el año 1999

• DNA: Oficina Argentina del MDL

• 22 proyectos registrados (10 botaderos, 2 evitación metano, 2 biomasa)

• 11 proyectos en validación (de los cuales 4 biomasa, 2 evitación metano)

• Emisiones de la red (2009): 502 tCO2/ GWh

– Impacto MDL: 0.65 c€/kWh o 3.94 cAR$/kWh

• Paraguay: ~0 tCO2/GWh (solo hidro)

• Uruguay (2009): 618 tCO2/GWh

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Contenido




Lista de Proyectos Biomasa y

Biocarburante

Ejemplo: „Plant-Oil Production for Usage in Vehicles”, Paraguay

• Production of plant oil

• Use of oil in specific fleets

• Expected emission reduction: 17,000 t CO2 / year

• Notification of DNA: November 2008

• Project start: December 2010

• Investment 2.1 Millions USD

• Certificate buyer: Ecotawa

• Status: Registered

Ejemplo: „Deheza – Electricity generation based on Agricultural Residues”, Argentina

• Generation of Electricity based on peanut hull and sunflower husk

• Displacement of fossil fuels in electricity generation

• Expected Emission Reduction 30,962 tCO2 /year

• Notification of DNA: October 2006

• Registration: April 2007

• 10 MW Installed Capacities, 6300 full load hours

Muchas Gracias

GFA ENVEST

+49 40 60306 805

[email protected]

www.gfa-envest.com

GFA ENVEST GmbH, Eulenkrugstr. 82, 22359 Hamburg, Alemania

Mercado de Energía en Ecuador


Proyectos MDL al nivel mundial (31 octubre 2010)

Avance de Proyectos MDL Cantidad

Proyectos registrados 2,463

Proyectos en proceso de registro 207

Proyectos en validación 2,949

Proyectos rechazados 386

Validación terminada 762

Suma de proyectos 6,767

Proyectos con CER generados 802

De los cuales:Hidro: 27 %Eólicos: 19 %Biomasa: 13 %Geotermia 0,3%Solar: 1 %

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