Seminario “Mercado de Capitales”

Oportunidades de ahorro y crédito

ofrecidos por la industria micro financiera.

Objetivo:

Revisar las distintas alternativas de ahorro y de

préstamos que ofrecen las empresas del sector

financiero que atienden el segmento de Micro y

pequeña empresa y su aporte al impulso de la

Bancarización.

Bancarización:

Es la denominación con la cual se conoce al hecho de

haberse ordenado por ley que todas las personas y

empresas que realizan operaciones económicas las

canalicen a través de empresas del sistema financiero

y utilizando los medios de pago del sistema, para

luchar contra la evasión tributaria y procurar la

formalización de la economía.

Medios de pago utilizables:

• Depósitos en cuenta.

• Giros.

• Transferencia de fondos.

• Órdenes de Pago.

• Tarjetas de débito.

• Tarjetas de crédito.

• Cheques” no negociables”, “ no a la orden” u

otra equivalente.

El monto a partir del cual se deberá utilizar medios

de pago es de:

Tres mil nuevos soles (S/. 3,000) o mil dólares

americanos ( US$ 1,000) .

El monto se fija en nuevos soles para las

operaciones pactadas en moneda nacional y en

dólares americanos para las operaciones pactadas

en esta moneda.

Los pagos que se efectúen sin utilizar medios de

pago no darán derecho a deducir gastos, costos o

créditos, a efectuar compensaciones ni a solicitar

devoluciones de tributos, saldos a favor, reintegros

tributarios, recuperación anticipada y restitución de

derechos arancelarios.

Concepto básico inicial:

Es distinto ahorrar que invertir.

.

- Cuando se ahorra (en cuentas de ahorro o

depósitos a plazo), existe un contrato entre la

institución financiera y el ahorrista por el cual la

primera se compromete a pagar una Tasa de

Interés (expresada como TEA). En el caso de los

Depósitos a plazo el ahorrista se compromete a

dejar una cantidad de dinero por un plazo

específico.

En la medida en que los saldos mantenidos en

instituciones financieras estén protegidos por el

Fondo de Seguro de Depósitos (FDS), estarán

libres de todo riesgo.

Monto Máximo de Cobertura para el periodo junio – agosto 2014:

S/. 93,316

- Cuando se trata de una inversión esto es

distinto:

Se invierte porque se quiere obtener una mayor

rentabilidad (ganancia) que si el dinero estuviera

ahorrado. Pero a esta expectativa de una

ganancia mayor que tiene toda inversión viene

asociado el RIESGO.

¿Cuál es el riesgo?

Pues no solo no ganar lo que se había previsto

sino incluso perder parte o todo el capital

invertido.

¿Cuándo invierto en una empresa?:

- Cuando se compran mercaderías o se realizan

ventas a crédito.

- Cuando se compran activos fijos: Inmuebles,

maquinaria, equipos, mobiliario y/o vehículos.

Modalidades de ahorro en el sistema de CMACs:

Cuenta con Orden de Pago:

- Permiten un manejo eficiente del dinero de la empresa

destinado al pago de obligaciones operativas y

financieras.

- Sirven para pagar a proveedores o retirar dinero a

través de terceros.

- Pagan intereses ( a diferencia de las Cuentas

Corrientes de la Banca Múltiple).

- Pueden estar asociadas a Tarjetas de Débito (solo para

personas naturales).

- Se exige un monto mínimo de apertura.

Depósitos en cuentas de ahorros:

- Destinado a personas naturales y jurídicas.

- Podrían ser utilizadas por las personas o empresas

para mantener los fondos que no vayan a ser

requeridos momentáneamente a fin que puedan rendir

algunos intereses.

Estas cuentas también pueden estar sujetas a cobro de

mantenimiento y comisiones por lo que debe tenerse en

cuenta este hecho a fin de medir el efecto costo-

beneficio.

Dicho de otra forma, si los intereses que se generarán

en dicha(s) cuenta(s) serán mayores a los cotos

asociados a la(s) misma(s) será conveniente su uso,

caso contrario no será conveniente.

Depósitos a plazo:

- Denominados también “a término” porque, en teoría,

el dinero no puede ser retirado antes del plazo

originalmente fijado. Por este motivo, el interés pagado

es mayor al de una cuenta de ahorros tradicional y

cuando el dinero es retirado antes del plazo fijado, la

tasa de interés que se paga al cliente ya no es la fijada

originalmente sino la vigente en ese momento para

depósitos de ahorros.

- Como en el caso anterior, podrían ser utilizadas por

las personas o empresas para mantener los fondos que

no vayan a ser requeridos momentáneamente a fin que

puedan rendir algunos intereses.

- Algunas instituciones permiten el retiro de los

intereses ganados.

Consideraciones importantes:

Las cuentas de ahorro de pueden clasificar en

Transaccionales y No Transaccionales:

Una cuenta Transaccional es aquella donde el número

de operaciones es elevado, por ejemplo en una cuenta

donde se paga un sueldo o donde se realizan

transacciones comerciales de pagos y cobros.

Generalmente el interés que se paga es poco dado que

los saldos también son escasos.

Una cuenta No Transaccional es aquella donde el

número de operaciones es escaso, por ejemplo en una

cuenta a plazos o una cuenta CTS. Generalmente el

interés que se paga es mayor dado que los saldos

también son mayores.

En algunos casos las entidades financieras también

ofrecen las cuentas con premios o sorteos. Cabe

señalar que en estas cuentas los intereses pagados

son menores a los pagados en otros tipos de cuentas

de ahorro.

Alternativas de financiamiento (créditos)

Créditos a empresas:

Son aquellos créditos que sirven para financiar capital de

trabajo, así como proyectos de inversión, tanto de

empresas nuevas como de empresas que ya se encuentran

en marcha.

Necesidades de corto plazo:

Se llaman así a todas aquellas necesidades de crédito

que, por la propia actividad de la empresa, pueden ser

devueltos en el corto plazo, estas necesidades pueden

tener los siguientes orígenes:

- Desfases temporales de liquidez. Por ejemplo porque

algún cliente no pagó en el momento que debía hacerlo

y, por otro lado hay obligaciones que cumplir.

- Compra de mercaderías, materias primas, insumos,

etc.

- Financiamiento de ventas a crédito.

Parta atender las necesidades antes señaladas, en el

sistema de Cajas Municipales o cualquier otra empresa

del sector financiero especializada en el segmento de

Mypes, así como en las divisiones de préstamos para

Mypes de la Banca Múltiple, ofrecen un tipo de

préstamo al que se le denomina “Capital de Trabajo”.

Crédito prendario:

Préstamos de corto plazo, con la garantía de prendas

de oro (promedio: 60% del valor de las prendas)..

Necesidades de Largo Plazo:

Sirven para financiar inversiones en inmuebles,

maquinaria, equipos, vehículos y/o mobiliarios.

Generalmente son operaciones con plazos mayores a

un año.

Es importante tener en cuenta que este financiamiento

se concede generalmente a clientes con los que se

desea mantener una relación de mediano o largo plazo.

El riesgo se eleva debido a la incertidumbre por el plazo

de la operación, sin embargo se compensa de alguna

forma con la garantía real que se constituye para

garantizar el préstamo.

Conceptos finales:

Interés: Que indica una cantidad monetaria, es el pago

que se hace por usar RECURSOS* ajenos y depende

de tres factores:

Capital: El importe que se ha prestado o financiado.

Tiempo: El plazo en que la deuda será cancelada.

Tasa de interés: Porcentaje a cobrar sobre importe de

recursos financiados.

* Recursos: No solo es dinero en efectivo, sino que

pueden ser productos o servicios.

- Cuanto más capital se requiera financiar, mayor será

la cantidad de intereses que se pagarán.

- Cuanto mayor sea el tiempo que se usen esos

recursos ajenos, mayores serán los intereses que se

pagarán.

- Cuanto mayor sea la tasa de interés que se cobre,

mayores intereses se tendrán que pagar.

La Tasa de interés, expresada como TEA, cobrada en los

préstamos está asociada al RIESGO que implique no solo

la necesidad que se está financiando sino también la

persona o empresa que solicita dicho financiamiento.

Si una Mype es informal (está en el RUS o peor aún: no

tiene RUC, no paga impuestos, no tiene licencia municipal

de funcionamiento), representa un gran RIESGO para quien

le ofrece financiamiento el cual será compensado, no cabe

duda, con una alta tasa de interés.

Datos estadísticos:

Ranking de Créditos, Depósitos y Patrimonio de las Cajas

Municipales*

(Al 31 de mayo de 2014)

(En miles de nuevos soles)

Créditos Directos **

Empresas Monto

Participación Porcentaje

( % ) Acumulado

1 CMAC Arequipa 2,903,164 22.86 22.86

2 CMAC Piura 1,929,270 15.19 38.04

3 CMAC Huancayo 1,369,495 10.78 48.82

4 CMAC Cusco 1,325,839 10.44 59.26

5 CMAC Sullana 1,303,519 10.26 69.52

6 CMAC Trujillo 1,302,818 10.26 79.78

7 CMAC Tacna 724,040 5.70 85.48

8 CMAC Ica 661,300 5.21 90.69

9 CMCP Lima 510,445 4.02 94.71

10 CMAC Maynas 310,907 2.45 97.15

11 CMAC Paita 197,503 1.55 98.71

12 CMAC Del Santa 164,159 1.29 100.00

Depósitos Totales

Empresas Monto

Participación Porcentaje

( % ) Acumulado

1 CMAC Arequipa 2,860,827 21.98 21.98

2 CMAC Piura 2,212,364 17.00 38.98

3 CMAC Trujillo 1,423,325 10.94 49.92

4 CMAC Huancayo 1,282,261 9.85 59.77

5 CMAC Sullana 1,271,298 9.77 69.54

6 CMAC Cusco 1,266,532 9.73 79.27

7 CMAC Ica 741,858 5.70 84.97

8 CMAC Tacna 631,248 4.85 89.82

9 CMCP Lima 599,708 4.61 94.43

10 CMAC Maynas 330,962 2.54 96.97

11 CMAC Paita 206,034 1.58 98.55

12 CMAC Del Santa 188,437 1.45 100.00

Ranking de Créditos, Depósitos y Patrimonio

Al 31 de mayo de 2014

(En miles de nuevos soles)

Créditos Directos Depósitos totales

Banca Múltiple 176,421,333.37 87% 172,626,415.80 89%

Cajas Municipales 12,702,458.52 6% 13,014,853.42 7%

Empresas financieras 10,260,756.16 5% 5,789,815.72 3%

Cajas Rurales 1,667,960.86 1% 1,763,788.07 1%

Edpymes 1,046,659.02 1% - 0%

202,099,167.94 100% 193,194,873.01 100%