Operaciones Activas y Pasivas

ESCUELA PROFECIONAL DE CIENCIAS CONTABLES

CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES FINANCIERAS Página 1


OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS



I. INTRODUCCIÓN

Los diferentes productos y principales operaciones que ofrecen las entidades

bancarias a sus clientes, responden a la terminología utilizada en la práctica contable,

de este modo, las operaciones pasivas hacen referencia al contrato de depósito,

imputándolas al pasivo del balance como obligaciones para la entidad financiera,

mientras las operaciones activas se basan en el contrato de préstamo y su

correspondiente ubicación en el balance bancario es en el activo como bienes y

derechos.

Se denomina depósito bancario de dinero a aquel que realiza una persona física o

jurídica en una entidad de crédito, la cual se compromete a custodiar y devolver,

cuando el depositante lo exija o al vencimiento del mismo si se ha pactado un plazo

para la devolución, el dinero resultante del depósito constituido más el interés fijado

en el contrato por la libre disposición y uso que tiene la entidad del mismo, puesto que

el dinero entregado al banco pasa a ser propiedad de éste, para poder realizar las

operaciones de activo y, por lo tanto, la actividad bancaria. Adquiere el cliente un

derecho de crédito frente a la entidad por lo que, no sólo no paga por la custodia en sí

misma, que constituiría el depósito mercantil, sino que es el banco quien abona

intereses precisamente por la disponibilidad de la cosa depositada.



II. MARCO TEÓRICO

OPERACIONES FINANCIERAS ACTIVAS Y PASIVAS

CAPITULO I: SISTEMA FINANCIERO

1.1. DEFINICIÓN Y FINALIDAD.

El sistema financiero es el conjunto de organizaciones públicas y privadas por medio

de las cuales se captan, administran y regulan los recursos financieros que se negocian

entre los diversos agentes económicos del país.

El sistema financiero recibe el ahorro o excedente producido por las personas,

empresas e instituciones y posibilita que se traslade hacia otras empresas y personas

que requieran esos fondos, así como al propio Estado, también para proyectos de

inversión o financiación de gastos de corto plazo y planes de consumo

1.2. EL PROCESO DE INTERMEDIACIÓN Y EL CRECIMIENTO ECONÓMICO.

El proceso de intermediación financieraes aquel por medio del cual una entidad,

traslada los recursos de los ahorristas (personas con excedente de dinero,

superavitarios o excedentarios) directamente a las empresas o personas que

requieren de financiamiento (personas que necesitan dinero o deficitarios).

Las empresas del sistema financiero (intermediarios financieros) tienen la

responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y generar un interés sobre sus

depósitos; asimismo, se encargan de evaluar al deudor (persona a la cual se le presta

el dinero) y de hacer que cumpla sus obligaciones de pago.

Estos sistemas contribuyen a una asignación más eficiente de los recursos en la

economía y promueven el crecimiento de la productividadgenerando un impacto

positivo en el crecimiento económico a largo plazo.

De acuerdo a lo señalado por el Fondo Monetario Internacional “Un sistema financiero

sano estimula la acumulación de riqueza por parte de las personas, las empresas y los



gobiernos, requisito básico para que una sociedad se desarrolle y crezca, y afronte los

acontecimientos adversos”.

1.3. PARTICIPANTES EN EL PROCESO DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA.

La función principal de los intermediarios financieros consiste en recibir de las

personas naturales y/o jurídicas sus fondos excedentes (ingresos que no van a utilizar

por el momento) a través de alguna operación denominada pasiva (captación de

depósitos en ahorro, depósitos a plazos, depósitos CTS, etc.) y canalizar (colocar o

prestar) estos recursos, mediante las operaciones activas, hacia aquellas personas

naturales y/o jurídicas que necesiten dinero para financiar sus necesidades y

actividades (ejemplo: créditos hipotecarios, créditos personales, créditos a las

microempresas, etc.)

En resumen, el sistema financiero está conformado por intermediarios financieros

que son empresas autorizadas a captar fondos del público, bajo diferentes

modalidades y colocarlos en forma de créditos o inversiones hacia el consumo

privado, la inversión empresarial y el gasto público.



1.4. SISTEMA FINANCIERO FORMAL E INFORMAL

El sistema financiero formalestá formado por todas aquellas empresas que para

operar, deben contar con una autorización de funcionamiento, infraestructura física

apropiada y regirse por un marco legal especifico. La Ley le ha encargado a la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) la regulación y supervisión de dicho

sistema, garantizando así la protección del dinero del ahorrista y la solidez y

estabilidad del sistema (Bancos, Cajas municipales, Cajas Rurales, Financieras, etc.).

Existe una denominada “banca paralela y/o informal”, la misma que opera al margen

del ordenamiento jurídico vigente y que no garantiza las operaciones que las personas

puedan realizar a través de ella, ya que no existe un marco legal que la regule y en

consecuencia, no está sujeta a la supervisión de ninguna entidad reguladora, por lo

que las operaciones realizadas en ella implican mayores riesgos (prestamistas

informales).

2. BANCARIZACIÓN

La Bancarización es el proceso mediante el cual se incrementa el nivel de

utilización de los servicios financieros por parte de la población en general,

estableciendo una relación de largo plazo.

Existe mayor grado de bancarización cuando aumenta el volumen de las

transacciones realizadas por los agentes económicos a través del sistema

financiero. Cabe señalar que al 30 de junio del 2011 el índice de bancarización fue

de 26.22%.



¿Por qué es importante aumentar el nivel de bancarización en una economía?



A pesar de los cambios producidos en el sistema financiero en la década del noventa

(fusiones, adquisiciones, creación de nuevos y mejores instrumentos, mayor

tecnificación y mejor desarrollo de la evaluación crediticia) aún se requiere generar

un mayor acceso a los mercados y servicios financieros de la población en los países

latinoamericanos y específicamente en el Perú. Esto puede apreciarse en el siguiente

gráfico, el cual refleja el nivel de bancarización alcanzado por los países de América

Latina:

Bancarización en América Latina - junio 2011 - (en porcentajes)

Según el cuadro anterior se puede apreciar que el grado de acceso a los servicios

financieros en el Perú está por debajo de los niveles de otras economías cercanas de

países como Bolivia, Venezuela, Ecuador y Colombia lo que nos muestra que hay

mucho por mejorar a fin de alcanzar una mayor bancarización en nuestro país.

CAPITULO II: SERVICIOS FINANCIEROS

Es una “herramienta financiera” mediante la cual, los bancos y las instituciones

financieras buscan satisfacer las diferentes necesidades de sus Clientes actuales y de

sus prospectos. Los productos o servicios bancarios se crean y son desarrollados a la

medida de los requerimientos de los diferentes NICHOS de Mercado Objetivo.



2.1. LA TASA DE INTERÉS: TASA PASIVA Y TASA ACTIVA.

La tasa de interés es el costo que hay que pagar por el uso del dinero y se mide en una

tasa porcentual expresada a un plazo determinado (mensual, anual, etc.) que se aplica

sobre una suma de dinero en función del periodo.

Hay de dos tipos: las pasivas, que son aquellas tasas que la entidad financiera ofrece al

ahorrista por sus depósitos; y las activas, que son las que cobra la entidad por los

créditos que otorga.

2.2. IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS (ITF).

De acuerdo con el portal de la Superintendencia Nacional de Administración

Tributaria (Sunat), podemos definir al ITF como el impuesto que grava las

operaciones bancarias; esta es una herramienta para obtener información respecto de

las operaciones económicas realizadas por los contribuyentes.

Actualmente la tasa es de 0.05% sobre la operación bancaria.

2.3. SPREAD.

Conocido también como “margen operativo”, contempla la relación que debe existir

entre el costo y la rentabilidad. Es la diferencia entre las tasas de interés que cobran

los bancos por las operaciones activas (préstamos o colocaciones) y las que pagan por

las operaciones pasivas (depósitos).

Generalmente la tasa de interés activa (colocación) es mayor que la tasa de interés

pasiva (ahorros). La diferencia entre ambas tasas se llama “spread” y es la que

determina la rentabilidad en el negocio bancario.



2.4. GARANTÍAS.

Una garantía es un respaldo que le sirve al acreedor para garantizar que va a poder

recuperar su crédito, aún en caso de que el deudor no cumpla con el pago de la

obligación.

Estas se clasifican en dos tipos: garantías personales, donde un aval o fiador acepta

contraer las mismas obligaciones que el deudor; y garantías reales, donde el crédito es

garantizado por un bien mueble (garantía mobiliaria) o inmueble (hipoteca). En caso

de incumplimiento, el acreedor procede a cobrarle al fiador o a ejecutar el bien dado

en garantía.



2.5. COMISIONES Y GASTOS.

La comisión es el monto que cobra una entidad del sistema financiero al cliente o

usuario por brindarle un servicio. Dependiendo de las operaciones que realice un

cliente, se le aplicará una o más comisiones, por ejemplo:

Los gastos son aquellos costos en que incurre la empresa con terceros por cuenta del

cliente para cumplir con requisitos ligados a las operaciones que, de acuerdo con lo

pactado, serán de cargo del cliente. Por ejemplo: gastos notariales; gastos registrales;

gastos de tasación; primas por seguros ofrecidos por la empresa asociados a

operaciones activas, entre otros.

Según la normativa existente, en ningún caso las empresas del sistema financiero

podrán aplicar comisiones y gastos o cobrar primas de seguro al cliente o usuario por

conceptos no solicitados, no pactados o no autorizados previamente por este.

Asimismo, no podrán aplicar cargos cuya naturaleza no corresponda con la de

comisiones o gastos.

2.7. OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS



Las instituciones financieras, además de colocar créditos (operaciones activas) y

captar depósitos (operaciones pasivas), ofrecen una serie de servicios a sus clientes,

entre ellos:

• Cambio de moneda

• Giros (transferencias)

• Transferencia de fondos (a otras cuentas del país o del exterior)

• Cajas de seguridad

• Servicios de recaudación

• Emisión de cartas de presentación

• Emisión de cheques de gerencia

• Emisión de cartas-fianza

• Emisión de cartas de crédito para facilitar las operaciones de comercio exterior

CAPITULO III: OPERACIONES ACTIVAS

3.1. Operaciones activas

Son aquellas operaciones mediante las cuales las entidades financieras prestan

recursos a sus clientes, acordando con ellos una retribución que pagarán en forma de

tipo de interés, o bien pueden tratarse de inversiones con la intención de obtener una

rentabilidad. Los tipos de crédito pueden clasificarse en 8 categorías, de acuerdo a lo

que establece la Resolución SBS N° 11356-2008, de manera resumida son las

siguientes:

a) Créditos corporativos

Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que han registrado un nivel de

ventas anuales mayor a S/. 200 millones en los dos (2) últimos años, de acuerdo a los

estados financieros anuales auditados más recientes del deudor.

b) Créditos a grandes empresas

Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que poseen al menos una de las

siguientes características:



a) Ventas anuales mayores a S/. 20 millones pero no mayores a S/. 200 millones en los

dos (2) últimos años, de acuerdo a los estados financieros más recientes del deudor.

b) El deudor ha mantenido en el último año emisiones vigentes de instrumentos

representativos de deuda en el mercado de capitales.

c) Créditos a medianas empresas

Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que tienen un endeudamiento

total en el sistema financiero superior a S/. 300.000 en los últimos seis (6) meses y no

cumplen con las características para ser clasificados como créditos corporativos o a

grandes empresas.

d) Créditos a pequeñas empresas

Son aquellos créditos destinados a financiar actividades de producción,

comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas,

cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos

hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor a S/. 300,000 en

los últimos seis (6) meses.

e) Créditos a microempresas

Son aquellos créditos destinados a financiar actividades de producción,

comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas,

cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos

hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 en los últimos seis (6) meses.

f) Créditos de consumo revolvente

Son aquellos créditos revolventes otorgados a personas naturales, con la finalidad de

atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la actividad

empresarial (generalmente la utilización de una tarjeta de crédito dentro de una línea

aprobada; una vez que se haga un pago parcial, la línea disponible se incrementa en

dicho monto).

g) Créditos de consumo no-revolvente



Son aquellos créditos no revolventes otorgados a personas naturales, con la finalidad

de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados a la actividad

empresarial (se realizan pagos a través de cuotas parciales que siguen un cronograma

de pagos).

h) Créditos hipotecarios para vivienda

Son aquellos créditos otorgados a personas naturales para la adquisición,

construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de

vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen amparados con hipotecas

debidamente inscritas en registros públicos; sea que estos créditos se otorguen por el

sistema convencional de préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier

otro sistema de similares características.

Se incluyen también en esta categoría los créditos para la adquisición o construcción

de vivienda propia que a la fecha de la operación, por tratarse de bienes futuros,

bienes en proceso de independización o bienes en proceso de inscripción de dominio,

no es posible constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que garantice el crédito

otorgado.

CAPITULO IV: OPERACIONES PASIVAS

B. Operaciones pasivas 22

Son todas las operaciones que realizan las entidades financieras con el fin de captar

recursos económicos de los agentes económicos superavitarios, sean estos personas

naturales o jurídicas (empresas). En contraprestación la entidad les ofrece un pago

(tasa de interés pasiva) que varía de acuerdo con la entidad.

Veamos cuáles son las operaciones más comunes:

a) Cuenta de ahorros: Es un depósito efectuado en una institución financiera formal

por un plazo indefinido. Los fondos depositados pueden ser incrementados con

aportes parciales y pueden ser retirados parcialmente por el cliente sin previo aviso.

Usualmente, están asociados a una tarjeta de débito, mediante la cual se puede hacer

retiros a través de cajeros automáticos o efectuar consumo de bienes o servicios con



cargo directo a los fondos en dicha cuenta. Se usa generalmente para realizar

transacciones en locales comerciales que tengan un terminal lector de tarjetas

bancarias denominado POS (por su expresión en inglés: Point of Sale - puntos de

venta).

b) Depósitos a plazo fijo: Es aquel depósito efectuado en una institución financiera,

por un monto, plazo y tasa de interés convenido. Son cuentas que le pagan un mayor

interés a los ahorristas a cambio de que el dinero que se deposita permanezca por un

periodo de tiempo determinado sin ser retirado. El retiro de parte de los fondos

depositados antes del vencimiento del plazo produce el incumplimiento del plazo

pactado, por lo que generalmente se paga una tasa de interés inferior a la acordada o

incluso no se paga interés. Estas condiciones deben ser claramente conocidas por el

público en general antes de firmar el contrato.

c) Cuenta corriente: El depósito en cuenta corriente es aquel realizado en un banco, a

nombre de persona (s) natural(es) o jurídica(s) que permite a los titulares de la

cuenta girar cheques con cargo a los fondos depositados en la misma y hacer aportes

parciales en dicha cuenta. El banco tiene la obligación de hacer efectivos los cheques,

según su forma de emisión, a la sola presentación del mismo, a menos que la cuenta

no tenga fondos suficientes. La cuenta corriente puede tener asociada, al igual que una

cuenta de ahorros, una tarjeta de débito que permita efectuar movimientos de los

fondos depositados en la misma, a través de la tarjeta.

d) deposito C.T.S.

Depósitos semestrales en moneda extranjera o nacional, efectuada por los

empleadores a favor de los trabajadores de manera obligatoria de acuerdo a Ley, por

concepto de Compensación de Tiempos de Servicios

Características

_ Alto rendimiento por tasa de interés preferencial

_ Seguro de vida y desempleo sin costo

_ Garantía



CAPITULO V: SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ

5.1. SISTEMA BANCARIO Y NO BANCARIO

El crecimiento económico sostenido de los últimos años en el país ha contribuido al

crecimiento del sistema bancario, el cual se ha visto impulsado por el crecimiento de

los créditos comerciales y de consumo. A pesar de ello, la estructura de colocaciones

se viene reperfilando hacia una orientación más retailcon los créditos de consumo e

hipotecarios creciendo a mayores tasas que los comerciales (los créditos de consumo

e hipotecarios han pasado de representar el 16% en el 2002 al 26% en el 2008). Para

el presente año, se espera que el crecimiento venga impulsado por las mayores

colocaciones comerciales, dadas las actuales condiciones de los mercados financieros

internacionales y la mayor percepción de riesgo asociado a los créditos de consumo.

En los últimos cinco años el margen de intermediación ha mostrado una tendencia

negativa (67.3% en el 2003 a 58.8% en el 2008) como consecuencia de la mayor

competencia entre instituciones financieras, así como por la utilización de fuentes de

fondeo alternativas a las obligaciones del público para financiar el mayor crecimiento

de las colocaciones. Dicha disminución se acentuó durante el 2008 como consecuencia

de los mayores requerimientos de encaje y el incremento de las tasas de referencia

por parte del BCRP, medidas de política monetaria que encarecieron el costo efectivo

del fondeo. Por otro lado, se observa un crecimiento sostenido delas comisiones por

servicios bancarios (19.9% en elúltimo año) como consecuencia de la mayor base

declientes principalmente en el segmento retail. A pesardel crecimiento, la

participación de dichos ingresos enla utilidad operativa del sistema ha disminuido por

elmayor crecimiento derivado de la cartera de créditos ylos ingresos por

inversiones.Los ingresos netos por inversiones se han incrementadosustancialmente

durante el último año (39.6%) a pesarde la volatilidad mostrada en el último

trimestre del año,la cual llevó a algunos bancos a realizar pérdidas. Sibien dichos

ingresos han colaborado en la generación debeneficios en los últimos años, los bancos



deberían sermás conservadores considerando el nivel de volatilidadactual de los

mercados financieros

Características de la Industria

El sistema bancario peruano está compuesto por 16 entidades bancarias, con

enfoques estratégicos que van desde altamente diversificados a altamente

especializados en créditos de consumo y a microempresas. La industria se encuentra

altamente concentrada; los cuatro principales bancos explicaban el 83.3% de las

colocaciones directas, el 85.5% de los depósitos y el 80% del patrimonio del sistema.

En la Banca predomina la existencia de bancos extranjeros (14) dentro de los cuales

destacan por su importancia y el soporte de sus matrices, el Banco Continental (Grupo

BBVA) y el Scotiabank.

REGULACION

Banco Central de Reserva del Perú (BCR), Superintendencia de Banca y Seguros

(SBS),Ley del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros Ley Nº 26702 y

modificatorias. Comisión Nacional de Supervisión de Empresasy Valores (CONASEV),

Ley Mercado deCapitales

EMPRESAS DEL SISTEMA BANCARIO: BANCA MÚLTIPLE

La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del

público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese

dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder

créditos en las diversas modalidades.

BANCA MÚLTIPLE:



Se le conoce también como banca privada, comercial o de primer piso, es aquella

institución de crédito que cuenta con instrumentos diversos de captación y

canalización de recursos

EMPRESAS DEL ESTADO INTEGRANTES DEL SISTEMA FINANCIEROS



EMPRESAS DEL SISTEMA NO BANCARIO FINANCIERAS, CAJAS RURALES DE AHORRO

Y CREDITO, CAJAS MUNICIPALES DE CREDITO Y AHORRO Y OTROS



Conjunto de instituciones financieras no clasificadas como bancos y que participan en

la captación y canalización de recursos.



5.2. BANCO DE LA NACION

PERFIL

Banco de la Nación es una empresa de derecho público integrante del Ministerio de

Economía y Finanzas (MEF) creada en 1966. Inicialmente su propósito era el de

proporcionar, en exclusividad, servicios bancarios al Gobierno Central para la

administración de los fondos públicos, convirtiéndose así en el único agente

financiero del Estado. Sin embargo, a partir de 1994 se estableció que realice dichas

funciones sin exclusividad, y se incorporaron dentro de sus objetivos el cumplir con

un rol subsidiario, fomentando la bancarización y la inclusión social. De esta manera,

el Banco ofrece servicios a los empleados y pensionistas del sector público, que en su

mayoría son personas que difícilmente accederían a la banca privada. Entre los

productos que el BN ofrece se encuentran: créditos de consumo (préstamos Multired),

créditos hipotecarios, giros y transferencias, servicios de ahorros, servicios por

cajeros automáticos, cajeros corresponsales y banca por Internet. Más aún, el Banco

ofrece el servicio de corresponsalía a la banca privada haciendo uso de su red de

agencias, y tiene convenios con instituciones financieras (IFIs) especializadas en

microfinanzas para el uso de ventanillas y canalización de fondos para el sector MYPE.

Además, el Banco ofrece al público en general los servicios de recaudación de tributos

y tasas, pagos de remuneraciones y pensiones, créditos directos e indirectos, servicios

de ahorro y de administración de fideicomisos a instituciones y empresas públicas,

gobiernos locales y gobiernos regionales.

A junio 2012, el BN contaba con 547 oficinas (536 a dic. 2011), las cuales están

totalmente interconectadas, encontrándose el 84.1% fuera de la ciudad de Lima yel

60.1% en zonas donde el BN es la única oferta bancaria (UOB). Asimismo, contaba con

747 cajerosautomáticos (728 al cierre del 2011), de los cuales el62.9% se ubicaban

fuera de Lima.

El Banco se rige por su Estatuto, por la Ley de Actividad Empresarial del Estado y,

supletoriamente, por la Ley de Bancos. De acuerdo con su Estatuto, los pasivos del

Banco no se encuentran explícitamente garantizados por el Estado, por lo que debe

asegurar su autosostenibilidad financiera para salvaguardar su solvencia.



DESEMPEÑO

Como resultado del crecimiento continuo de la economía peruana y, por ende, de los

mayores ingresos del Estado, entre el 2005 y 2008, los ingresos totales (ingresos

financieros + ingresos por servicios financieros) se incrementaron en promedio un

20% anual, llegando a alcanzar los S/. 1,626.7 millones. Por su parte, entre el 2009 y

2010 la crisis financiera provocó una desaceleración económica y, como consecuencia,

la aplicación de ciertas políticas fiscales y monetarias. Así, la tasa de referencia pasó

de 5.9% en promedio en el 2008, a 2.1% en el 2010. En vista que una parte

significativa de los ingresos del BN proviene del rendimiento de sus fondos

disponibles y de sus inversiones, durante ese periodo los ingresos totales se redujeron

en promedio un 7% anual. Durante ese periodo el Banco de la Nación mantuvo su

política de crecimiento, aumentando sus colocaciones, principalmente, de consumo.

Asimismo, el reforzamiento de su gestión de tesorería a través de operaciones de

inversión y cambios de divisas, así como por los mayores servicios financieros, le

permitieron compensar en gran medida la reducción de los ingresos por disponibles.

Por otro lado, en el 2011 los ingresos totales ascendieron a S/. 1,646.8 millones,

siendo 17.2%superiores respecto al cierre del 2010, debido principalmente a los

mayores ingresos por disponibles (ante la subida de la tasa de referencia), cartera de

créditos, y servicios financieros.

Riesgo de Crédito: La gestión de riesgo crediticio tiene como principal función

identificar, medir,monitorear y analizar los riesgos propios de las operaciones

crediticias del Banco.

Los créditos dirigidos a las entidades públicas son otorgados a aquellas instituciones

que pueden cubrir sus obligaciones con débito directo en sus cuentas con el Banco; sin

embargo, esto no garantiza el pago del mismo el cual depende del saldo en cuenta.

Asimismo, en el caso de los gobiernos locales y regionales, el plazo de los créditos

otorgados suele ser inferior al período remanente del mandato de sus autoridades de

turno. Adicionalmente, en la mayoría de los casos, se solicitan garantías. En el caso



particular de los gobiernos municipales, los préstamos se cargandirectamente de las

cuentas de depósito del FONCOMUN.

Riesgos de Operación: El Banco administra, monitorea y controla el riesgo

operacional a través del departamento de riesgos. Actualmente, la metodología

empleada por el BN para medir la exposición al riesgo operativo contempla el uso de

Formatos de Autoevaluación de Riesgo de operación (FAR), los cuales son elaborados

por las dependencias del Banco. Se lleva a cabo un proceso cuantitativo que permite

medir el grado de probabilidad de ocurrencia y el impacto de los eventos de riesgo

operativo, clasificándolos en una escala dividida en tres niveles (alto, medio y bajo),

que da como resultado el nivel de riesgo existente. Asimismo, la metodología

considera la efectividad de los controles y de las medidas correctivas implementadas,

las que se reflejan en la medición de un riesgo residual. Asimismo, el Banco planea

implementar la Central de Riesgos de Operación con el objetivo de tener detalle de las

operaciones realizadas y formar una nueva central de registros de créditos.

Riesgos de Mercado: La gestión de riesgo de mercado se encarga de identificar,

cuantificar y hacer seguimiento a los riesgos asociados a tasas de interés, tipo de

cambio y liquidez. El Banco administra los riesgos de interés mediante mediciones

mensuales para determinar la ganancia y la exposición patrimonial en riesgo.

FUENTES DE FONDOS Y CAPITAL

La principal fuente de fondeo del Banco proviene de las obligaciones con el público,

que representaban el 89.1% del total de activos, siendo ligeramente superior a lo

registrado al cierre del 2011. A junio de 2012 dichas obligaciones ascendieron a S/.

20,154 millones. Dentro de las obligaciones con el público, la fuente más importante

eran las obligaciones a la vista,principalmente con entidades del gobierno

nacional,subnacional y recaudos. A junio 2012, estos fondosascendieron a S/. 12,436

millones, aumentando 5.6%con respecto de diciembre 2011, consecuencia de

losmayores depósitos por recaudos, depósitos en cuentade gobiernos locales y



regionales que contrarrestaronlos menores depósitos de los ministerios

einstituciones públicas.

Asimismo, los depósitos de ahorro, ascendieron a S/. 3,471 millones, siendo 10.1%

menores respecto a diciembre 2011. Estos representaban el 15.3% de los activos.

Además, dentro de las obligaciones con el público, una de las fuentes de fondeo más

importante era el fondo de reserva de jubilación (9.5% de los activos). Este fondo

equivale al valor presente de los pagos futuros de pensiones y jubilación de

trabajadores y ex trabajadores del Banco acogidos al Decreto Ley 20530.

Capital:

Cabe señalar que según lo establecido en el Estatuto, el 50% de las utilidades netas se

venían destinando a cubrir el capital autorizado del Banco, mientras que el 50%

restante se repartía al Tesoro Público. Sin embargo, el capital autorizado de S/. 1,000

millones ya ha sido pagado en un 100% con las utilidades del 2007, por lo que el

íntegro de las utilidades generadas desde el 2008 han sido entregadas al Tesoro

Público, neto de la amortización del bono proveniente del canje (Bono D.S. No.002-

2007-EF). Al cierre de junio del 2012, el patrimonio neto del Banco fue S/. 1,784.1

millones, 3.1% menos que el registrado a fines del 2011 producto de la distribución de

utilidades a favor del tesoro público neto de la correspondiente amortización del bono

antes mencionado.

Con el fin de mantener un holgado soporte patrimonial teniendo en cuenta sus planes

de crecimiento, el BN ha solicitado al MEF incrementar el capital social hasta alcanzar



el monto de S/. 2,000 millones vía la capitalización de utilidades. A la fecha se está a la

espera de dicha aprobación.

Por su parte, al cierre del primer semestre del 2012 el patrimonio efectivo del Banco

ascendió a S/. 1,385.7 millones (S/. 1,389.7 millones a dic. 2011). Asimismo, a junio

2012, el ratio de capital global del BN fue 22.7%, siendo menor al 23.1% registrado a

diciembre 2011. Sin embargo, este indicador aún es considerado holgado. A pesar de

esto, teniendo en cuenta la actual política de distribuir el 100% de las utilidades, si es

que el crecimiento de las colocaciones del Banco no va acompañado de un aumento en

su patrimonio efectivo, dicho indicador continuará reduciéndose gradualmente.

5.3. FINANCIERA EDYFICAR

DESCRIPCIÓN DE LA INSTITUCIÓN

Financiera Edyficar S.A. es una empresa privada delsistema financiero con personería

jurídica, constituidaen 1997 como Edpyme. Inició sus operaciones

en1998.Posteriormente, en marzo 2008, mediante ResoluciónSBS Nº 676-2008, se

otorgó a Edyficar laautorización de funcionamiento como financiera;ampliando el

número de operaciones facultadas.Así, Edyficar obtuvo la posibilidad de incorporar

losahorros en su oferta de servicios.A finales del 2008, la Financiera inició la

captaciónde fondos mediante la participación en subastas defondos de entidades

públicas. Igualmente, endiciembre 2008, la SBS autorizó a Edyficar a

realizaroperaciones de derivados con fines de cobertura(forwards de monedas, swaps

de monedas y swaps detasas de interés). Posteriormente, a fines del primersemestre

del 2009, Financiera Edyficar comenzó lacaptación de depósitos a plazos.De otro lado,

en setiembre 2009 Care Perú,Organización No Gubernamental (ONG) sin finesde lucro

(ex–accionista principal de Edyficar),suscribió con el BCP un contrato de compra-

venta deacciones. Lo anterior le permitió a esta últimaentidad, obtener el 99.8% del

accionariado deEdyficar.Es importante mencionar que el BCP es la primerainstitución

financiera del país, con un saldo a junio2012 de aproximadamente S/. 75,200 millones

deactivos y un patrimonio neto de S/. 6,500 millones.Además, cuenta con un rating de

largo plazo nacionalotorgado por Apoyo & Asociados Internacionales deAAA(pe) y un



rating internacional otorgado por FitchRatings de BBB+.Respecto a su red de agencias,

a junio 2012 Edyficarcontaba con 34 agencias, 72 oficinas especiales y 31oficinas

compartidas según convenio con el Banco dela Nación. De esta manera, estaba

presente en Lima,Ancash, Apurímac, Arequipa, Ayacucho, Cajamarca,Cusco, Huánuco,

Ica, Junín, La Libertad,Lambayeque, Moquegua, Piura, Puno, San Martín yTacna. Lo

anterior constituye una ventaja, dado quetiene presencia en diversas regiones del

país.

Durante el 2010, la Financiera accedió a la red decajeros corresponsales del BCP que,

a junio 2012,ascendió a unos 5,400 establecimientos (4,700 a dic.2011), lo cual, entre

otros, amplía significativamentelos puntos pago para los clientes de Edyficar

Gobierno Corporativo: La estructura de gobierno corporativo de Edyficar se basa en

sus políticas internas. Por su parte, el Directorio está conformado por ocho miembros,

los cuales están vinculados en su mayoría al grupo Credicorp. Cabe señalar que en

octubre 2010, la Financiera pasó satisfactoriamente una primera auditoría de

adecuación al acta SarbanesOxley, estándar internacional que mide prácticas de Buen

Gobierno Corporativo. De otro lado, la empresa encargada de la auditoría externa es

Ernst & Young - Medina, Zaldivar, Paredes & Asociados SRL.

DESEMPEÑO- Financiera Edyficar:

A junio 2012, Edyficar generó ingresos financieros por S/. 238.1 millones, superiores

en 36.5% a lo registrado a junio 2011, explicado principalmente por los mayores

ingresos por intereses y comisiones de la cartera de créditos, los cuales representaron

el 95.2% del total de ingresos. Por su parte, el margen financiero bruto ascendió a S/.

190.1 millones, 29.5% superior al margen registrado en el primer semestre del 2011.

En términos relativos, el margen bruto fue 79.8%, siendo menor al alcanzado a junio

2011 (84.2%). Esta reducción es explicada principalmente por las menores tasas

activas registradas en el mercado y los mayores gastos financieros por obligaciones

con el público y, en menor medida, por los mayores intereses por depósitos del

sistema financiero y valores en circulación. Es importante mencionar que en los

últimos años Edyficar ha logrado una reducción de sus costos financieros por



adeudados al contar con el soporte del BCP. Esto le ha permitido a la Financiera

enfrentar de manera eficiente un entorno cada vez más competitivo y el ajuste a la

baja que se viene dando en las tasas de interés activas en el mercado microfinanciero

peruano.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

La Gerencia de Riesgos estaba conformada por nueve áreas: Riesgo de Crédito; Riesgo

de Mercado y Liquidez; Riesgo Operacional; Seguridad de Información; Cobranzas;

Supervisión de Riesgos; Prevención y Lavado de Activos; Cumplimiento Normativo

(área recientemente creada); y, Estadística e Información de Riesgos.

Uno de los principales riesgos que enfrenta la Financiera es de naturaleza crediticia, el

cual es manejado por la Gerencia de Riesgos, la misma que se encarga de evaluar a los

clientes y de mantener los niveles de riesgo adecuados. Además, existen políticas y

procedimientos de créditos que establecen los límites de autorización de créditos, la

política de aprobación de los mismos y la responsabilidad de los ejecutivos, entre

otras cosas, a fin de garantizar la toma de decisiones.

5.4. SCOTIABANK PERÚ S.A.A


Scotiabank Perú S.A.A, subsidiaria (97.7%) de Bank of Nova Scotia (BNS), surge de la

fusión del Banco Sudamericano (BS) y Banco WieseSudameris (BWS) en may.06. El

BNS ingresa al Perú en 1997 tras adquirir el 35% del capital del BS, y en 2006

adquiere el 65% restante y el 78% de BWS. A jun.12, SBP ocupa la tercera posición del

mercado de créditos y depósitos. Además, se posiciona como el segundo banco en

términos de patrimonio. SBP constituye, luego de México y Chile, una de las más

grandes inversiones del Grupo a nivel internacional. BNS (AA- por FitchRatings) es el

tercer grupo financiero más importante de Canadá con presencia en Latinoamérica y

el Caribe, y uno de los más sólidos a nivel mundial. A oct.11, BNS alcanzó una utilidad

de US$5.3 mil millones, y contaba con activos por US$575.3 mil millones (8.0x el total

de la banca local). La diversificación geográfica y comercial es la esencia de su



estrategia y cimienta su potencial de crecimiento en cada uno de sus cuatro áreas de

actividad: Banca Canadiense, Banca Internacional, Scotia Capital y Global

WealthManagement. En línea con la estrategia del Grupo de convertir a SBP en líder

del sistema financiero peruano, durante el 2008 el Grupo realizó una serie de

inversiones: i) incrementó su participación en el banco al adquirir el 19.9% que

mantenía Intesa; ii) adquirió el Banco del Trabajo (BT), especializado en banca de

consumo /microempresa y su subsidiaria Recaudadora, empresa dedicada a la

compra y recupero de cartera vencida; y, iii) adquirió el 47.5% de Profuturo, una

sociedad administradora de fondo de pensiones. La principal inversión del Grupo BNS

en el Perú es el Banco, que a su vez posee las siguientes subsidiarias: CrediScotia

Financiera (ex BT); Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A.; Scotia

Sociedad Agente de Bolsa S.A.; ScotiaTitulizadora S.A; Servicios, Cobranzas e

Inversiones S.A.C.; Depósitos S.A–DEPSA; y, Promoción de Proyectos Inmobiliarios y

Comerciales S.A. A nivel consolidado, el Banco contribuye con 92 y 100% del total de

activos y utilidad neta, respectivamente. Por su parte, Profuturo posee un patrimonio

de US$78.7 millones y administra un fondo de pensiones de US$5.0 mil millones, un

15.0% del total del sistema privado de pensiones del país.

Gobierno Corporativo

El Directorio puede estar compuesto por entre siete y 15 Directores. Actualmente, lo

conforman ocho Directores, cinco independientes y tres nombrados por BNS. Existen

dos Comités del Directorio: el Comité de Auditoría y de Control de Riesgos. El

Directorio se reúne una vez al mes.

Estrategia: SBP mantiene un enfoque estratégico en la pequeña y micro empresa. A

dic.11 el 42% del portafolio está concentrado en banca minorista (49% al considerar a

CrediScotia). Cabe señalar que en opinión de Apoyo & Asociados, las inversiones

realizadas (2008) contribuirán positivamente al desarrollo del Grupo. Al respecto, su

enfoque es reforzar la segmentación en banca minorista para atender a través del

Banco al segmento premiumy a través de CrediScotia, a clientes aun no bancarizados.

SBP espera también, tomar ventajas de las sinergias con Profuturo. Para el 2012, luego

de tres años de crecimiento orgánico e inorgánico, Scotiabank redefine su plan de



expansión para enfocarse en potenciar su capacidad interna, con énfasis en

provincias. Así, este año planea abrir 16 agencias (9 ubicadas en provincia).

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Los principales riesgos a los que está expuesto el Banco son: a) riesgo crediticio,

proveniente de las operaciones de crédito y del portafolio de inversiones que

mantiene en su balance; b) riesgo de mercado, dentro de los que destacan el riesgo de

moneda en una economía con aún importantes niveles de dolarización y el de tasa de

interés; y, c) riesgo operacional. La gestión de riesgos de SBP está integrada a las

políticas y procedimientos de BNS y se sustenta en las siguientes instancias:

Directorio: aprueba y revisa las estrategias, políticas, normas y límites claves

de gestión de riesgos.

Comités de Alta Dirección: Comité de control de riesgos, Comité de activos y

pasivos y Comité de auditoría.

Unidades de Gestión de Riesgos: Las unidades de créditos y cumplimiento y

control son responsables del diseño y aplicación del marco de gestión de

riesgos. Además son independientes de las unidades de negocios, lo cual es

favorable desde el punto de vista de la Clasificadora.

5.5. BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ


BCP inició actividades bancarias en 1889. Sus negocios se estructuran en cuatro áreas:

(i) Banca Corporativa, aporta 11% del margen financiero neto a dic.11 y opera en

negocios internacionales, comercio exterior, banca de inversión y financiamiento; (ii)

Banca Empresa, significa 13% del margen financiero neto, atiende los segmentos

pyme (ventas<US$500 mil) y negocios (ventas< US$6.6 mm); (iii) Banca Personal,

representa 51% del margen financiero neto, atiende clientes con oferta multiproducto

(tarjetas de crédito y créditos consumo, vehiculares e hipotecarios); y, (iv) Otras

Bancas, con 24% del margen financiero neto, agrupa banca privada, cuentas

especiales, tesorería y sin banca. En nov.10 Credicorp transfirió a su subsidiaria



peruana Grupo Crédito (GC) el 84.87% de las acciones del BCP; así, gran parte de los

dividendos de las subsidiarias en Perú serán administrados por el GC. Dicha

transferencia busca alinear la estructura corporativa de Credicorp con su estrategia

de agilizar y optimizar la reinversión de excedentes de capital en el país y no implica

cambios en el control ni respaldo financiero del Banco. Credicorp Ltd. (1995), holding

de empresas integradas por BCP (Jun.12: 80.5% de la utilidad de la holding); Pacífico-

Peruano Suiza Cia. de Seguros y Reaseguro; Atlantic Security Holding Corporation y

Prima AFP, es el más grande proveedor de servicios financieros integrados en el Perú;

sus acciones están listadas en las bolsas de valores de Lima y Nueva York (NYSE:

BAP). El Banco cuenta con dos sucursales (Miami y Panamá) y una filial en Bolivia.

Asimismo, a fin de consolidar su posición en el sector microfinanciero adquirió

(set.09) la Financiera Edyficar, que posee un portafolio de US$586 millones.

En dic.11, BCP anunció la adquisión del 51% de Correval S.A. Sociedad Comisionista

de Bolsa, se posiciona como la tercera más grande del mercado bursátil colombiano.

La transacción ascendió a US$76 MM. Además, con el objetivo de completar su

proceso de internacionalización, GC adquirió en abr.12 el 60.6% de la corredora

chilena IMTrust. Así BCP apunta a la creación de un banco de inversión regional.

Estrategia: El BCP mantiene un enfoque estratégico en la banca corporativa. No

obstante, en los últimos años ha orientado sus esfuerzos hacia la banca minorista, la

cual pasó de representar el 15% de las colocaciones en 2002, a 44% a jun.12. BCP

esperaría que esta última signifique cerca del 50% de su cartera total.

Entre los pilares estratégicos se consideran: crecimiento, eficiencia y gestión de

riesgos. Asimismo, el BCP viene optimizando el uso de canales remotos (ATMs,

agentes BCP, Internet) e implementando el rediseño de agencias hacia plataformas

comerciales de productos y servicios. Así, los canales alternativos de bajo costo

(agentes BCP y cajeros) aumentaron, totalizando una red de 7,066 puntos de contacto

(1S11:5,407). Adicionalmente, se registró un aumento de transacciones a través de

medios electrónicos a 86% (2006: 68%), destaca la expansión en banca celular, pero

aún su penetración es incipiente.



Gobierno Corporativo: La junta directiva puede estar compuesta de 5 a 30 directores

(elegidos por asamblea de accionistas). Cuenta con un Comité Ejecutivo, un Comité de

Remuneraciones, un Comité de Auditoría y un Comité de Riesgos. Los miembros del

equipo de auditoras externas rotan cada cinco años.

CAPITULO VI: INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS FINANZAS Y EL SISTEMA

FINANCIERO INTERNACIONAL

Hoy vivimos dentro del proceso de globalización de la economía, el cual es resultado

de los adelantos tecnológicos y ha llevado al mundo a:

• La integración de la economía a través de los tratados de libre comercio y demás

acuerdos económicos comerciales.

• Al desplazamiento de personas y capitales en el mundo, que permite invertir y

desarrollar las economías.

El sistema financiero no ha sido ajeno a los cambios del siglo XXI. Al Perú han llegado

grandes conglomerados financieros, que ha permitido generar más competencia en el

sistema financiero, situación que beneficia a los clientes.

Por otro lado, el proceso de consolidación de la economía del Perú, después de los

ajustes estructurales que se realizaron desde comienzos de la década del 90, ha

permitido que grandes proyectos puedan ser financiados por la banca internacional;

casos como el gas de Camisea, el Proyecto Olmos por parte de la Corporación Andina

de Fomento-CAF, son sólo una muestra de que el sistema financiero internacional ha

puesto sus ojos en nuestro país, y cuyo resultado se evidencia en el desarrollo

sostenido de las finanzas y la economía peruana.

4.1. LA BANCA INTERNACIONAL. INSTITUCIONES REPRESENTATIVAS:

4.1.1. EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL(FMI).

El FMI es una organización internacional integrada por 186 países y el Perú, es uno de

sus miembros.

Trabaja para promover la cooperación monetaria mundial, la estabilidad cambiaria y

un alto nivel de empleo y crecimiento económico sustentable; asimismo, facilita el

comercio internacional y busca la reducción de la pobreza.



Actividad principal del FMI: política macroeconómica y del sector financiero

El FMI tiene como principal propósito asegurar la estabilidad del sistema monetario

internacional; es decir, el sistema de pagos internacionales y tipos de cambio que

permiten a los países (y a sus ciudadanos) comprar y vender bienes y servicios entre

ellos. Esto es esencial para un crecimiento económico sostenible, ya que mejora los

niveles de vida y alivia la pobreza. Para el logro de estos objetivos, el FMI lleva a cabo

las siguientes actividades:

• Supervisión de las economías: para mantener la estabilidad y prevenir crisis en el

sistema monetario internacional, el FMI pasa revista a la situación económica y

financiera nacional, regional y mundial a través de un sistema formal de supervisión.

• Asistencia financiera: mediante el otorgamiento de préstamos para que los países

puedan corregir problemas de balanza de pagos (la balanza de pagos refleja todas las

transacciones entre residentes y no residentes del país).

• Asistencia técnica: el FMI brinda asistencia técnica y capacitación para ayudar a los

países miembros a fortalecer las capacidades de concepción y ejecución de políticas

eficaces que busquen como un alto nivel de empleo, baja inflación y un crecimiento

económico sostenible. En nuestro país, fueron importantes las medidas adoptadas

desde la década de 1990, para sanear la economía y poder reinsertarnos en el sistema

financiero internacional.

4.1.2. EL BANCO MUNDIAL.

El Banco Mundial es una fuente vital de asistencia financiera y técnica para los países

en desarrollo de todo el mundo. Permite a los países como el nuestro financiar

proyectos de desarrollo, tales como infraestructura, educación, erradicación de la

pobreza, entre otros.

Esta organización cuenta con 186 países miembros y está formada por dos

instituciones de desarrollo singulares: el Banco Internacional de Reconstrucción y

Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional de

Fomento (AIF). Cada institución desempeña una función distinta, pero colabora con

las demás para concretar la visión de una globalización incluyente y sostenible.



El BIRF centra sus actividades en los países de ingreso mediano y los países pobres

con capacidad crediticia, mientras que la AIF ayuda a los países más pobres del

mundo. En nuestro caso, es el BIRF quien desarrolla proyectos en conjunto con el

Gobierno Peruano para mejorar la calidad de vida de sus pobladores.

Recordemos que esta ayuda financiera son préstamos que el Estado tiene que honrar;

es decir pagar en un mediano plazo.

En conjunto, tanto el BIRF como la AIF ofrecen a los países en desarrollo préstamos

con bajas tasas de interés, créditos sin intereses y, en algunos casos, donaciones para

una gran variedad de propósitos, que incluyen inversiones en educación, salud,

administración pública, infraestructura, desarrollo del sector financiero y el sector

privado, agricultura y gestión ambiental y en recursos naturales.

El Perú es miembro del grupo del Banco Mundial, por ello a través del BIRF se pueden

financiar proyectos de desarrollo en nuestro país.

4.1.3. EL BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID)

El BID, fundado en 1959 para apoyar el proceso de desarrollo económico y social en

América Latina y el Caribe, es la principal fuente de financiamiento multilateral en la

región. El Grupo BID ofrece soluciones para afrontar los retos del desarrollo a través

de alianzas con gobiernos, empresas y organizaciones de la sociedad civil, para servir

a sus clientes, que abarcan desde gobiernos centrales hasta alcaldías y empresas.

El BID presta recursos financieros y otorga donaciones. Con calificaciones triple-A el

banco toma empréstitos en mercados internacionales a tasas muy rentables, lo que le

permite estructurar préstamos con tasas de interés competitivas para sus clientes en

sus 26 países miembros prestatarios.

Además, comparte sus investigaciones y ofrece asesoría y asistencia técnica para

apoyar áreas fundamentales, como educación, reducción de la pobreza y actividad

agropecuaria. El banco procura, además, asumir un papel protagónico en cuestiones

transfronterizas, como el comercio internacional, la infraestructura y la energía.



III. REVISIÓN BIBLIOGRÁFICA

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)

http://www.sbs.gob.pe

Aula Virtual SBS

http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?

ARE=0&PFL=1&JER=443

Superintendencia de Mercado de Valores (SMV)

http://www.smv.gob.pe

Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

http://www.bcrp.gob.pe


http://www.bcrp.gob.pe/


IV. ANEXO

Portada > Economía > Nota

Schydlowsky que el buen momento se refleja en el ingreso de nuevas instituciones financieras. (USI)“EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO ESTÁ

PREPARADO PARA LA CRISIS EXTERNA”

Miércoles 25 de enero del 2012 | 02:35

El presidente de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, Daniel

Schydlowsky, explicó que las provisiones y los excedentes de capital

sirven de amortiguadores ante eventuales golpes en la economía.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) aseguró hoy que

el sistema financiero del Perú está preparado para afrontar los

golpesque produzca la crisis externa.

Según su presidente, Daniel Schydlowsky, explicó que las provisiones y

los excedentes de capital sirven de amortiguadores. “De esta formael

sistema financiero puede recibir un golpe de la crisis y absorberlo.

Eso es la solidez”, indicó.

“La economía peruana sigue estando fuerte y sigue siendo muy bien

vista, y eso en el tema financiero se está reflejando en la voluntad



denuevas instituciones financieras de venir al Perú y trabajar”, agregó

Schydlowsky, al presentar el balance de la SBS del 2011.

Adelantó que el sistema se haría aún más sólido durante este año.

“*Eso significa mejores servicios y precios más bajos*, siempre estamos

preocupados de que nuestros ciudadanos tengan servicios buenos con

precios competitivos y atractivos”, refirió.

Añadió que el objetivo es que las tasas de interés de los créditos para la

población vayan bajando pero eso se logra con más entidades

queofrezcan préstamos.

Fuente: http://peru21.pe/2012/01/25/economia/sistema-financiero-

esta-preparado-crisis-externa-2009010.



Fuente: SBS - 1/Data al 31 de diciembre de 2011



Fuente: SBS - 1/Datos al 31 de diciembre de 2011


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