Oficina del Economista en Jefe - América Latina y El Caribe

The World Bank Latin America and Caribbean Region

Daniel Lederman, Marcelo Olarreaga, Guillermo Perry,

LAC response to the growth of China and India

Presentación

1) El milagro Chino e Indio en relación a LAC

2) Presión y perdidas en algunas industrias y países

3) Pero ganancias agregadas

4) Ajuste del sector industrial y políticas públicas

5) Implicaciones de política

Material y 17 estudios pueden ser obtenidos en: www.bancomundial.org/uy

El milagro Chino e Indio en relación a LAC

0

2

4

6

1990 2003

%

China and India LAC

Share in world GDP

0

2

4

6

1990 2003

%

China and India LAC

Share in world trade merchandise

0

1

2

3

4

1990 2003

%

China and India LAC

Share in world services exports

China and India’s growing presence relative to LAC

0

3

6

9

12

1990 2004

%

China and India LAC

Share in world FDI net inflows

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1990 2003

%

China and India LAC

Share in US granted patents to non residents

El crecimiento de China e India en el debate público en LAC

“No debemos repetir los errores de los 90, cuando una invasión de productos Chinos destruyó sectores enteros de nuestra industria” Comunicado de CAME (Cámara Argentina de Medianas Empresas), Abril 6, 2004.

“Textiles y calzados son los sectores más dañados por los Chinos” Dilma Rousseff (Jefe de Gabinete del Presidente Lula), Bloomberg, Septiembre 29, 2005.

“Fui muy claro con el Ministro Bo Xilai en que tomaríamos los pasos legales necesarios para darle a la industria brasilera el derecho de protegerse” Luis Furlan, Ministro de Industria, Desarrollo y Comercio, luego de encontrarse con su contraparte China, Octubre 4, 2005, Yahoo!

“No está claro si China es realmente competitiva. Tal vez lo sea, tal vez su suceso reciente se basa sobre el no respeto de una serie de reglas que otros países, como México, sí respetan” Presidente Fox en la cumbre de APEC de Octubre 2002, Reforma, Octubre 22.

Midiendo las pérdidas en algunas industrias y países

Exportaciones de algunos productos

manufactureros (maquinaria, electrónicos,

textiles)

Exportaciones de servicios de LAC

Flujos de IDE en el sector manufacturero de

LAC

Impacto del crecimiento de China sobre las mismas industrias en LAC

Periodo Impacto de China sobre exportaciones del sector manufacturero de algunos países de LAC

Argentina

1995-2000 -0.004

2000-2004 -0.011

Brasil

1995-2000 -0.007

2000-2004 -0.014

Chile

1995-2000 -0.008

2000-2004 -0.023

México

1995-2000 -0.012

2000-2004 -0.031Source: Hanson and Robertson (2006)

Impacto de China sobre exportaciones de LAC del mismo producto

Impacto negativo concentrado en Textiles Equipos de

Telecomunicaciones Productos electrónicos

y en algunos países México Y en menor grado, América

Central

0

10

20

30

40

1986-1994 1995-2004

Nu

mb

er

of c

oe

ffici

en

ts

Positive Negative

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1986-1994 1995-2004

Nu

mb

er

of s

ign

ifica

nt c

oe

ficie

nts

Positive Negative

Exportaciones de servicios a EU: China, India y LAC

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Caribbean SCM China India

Desplazamiento por India en algunos sub-sectores: Ingeniería industrial Otros servicios profesionales y

empresariales Servicios legales Investigación & desarrollo y

servicios técnicos Impacto positivo sobre servicios de la

construcción e ingeniería LAC tiene buen comportamiento :

Turismo Salud

Desplazamiento por China de IDE en el sector manufacturero en América Central

Efectos de IDE en China e India sobre la IDE en diferentes regiones de LAC

China’s Effect India’s Effect Central American Countries -0.33 0.86 (0.03)** (0.00)** Andean Countries 0.07 -0.03 (0.73) (0.94) Southern Cone’s Countries 0.24 -0.37 (0.12) (0.13)

Pero el crecimiento de China no suma cero con LAC: ganancias agregadas a través de los sectores

Aumento de la correlación entre la producción de América del Sur y China e India

La oportunidad de los mercados internos en China e India

Complementariedades en terceros mercados Complementariedades en IDE Complementariedades en innovación

Correlación creciente entre la producción de algunos países de LAC (Cono Sur y Andinos) y la producción de C&I

-0.02

0.00

0.02

0.04

0.06

0.08

0.10

0.12

0.14

0.16

Latin America Mexico Central America &Caribbean

Andean Countries Southern Cone

Trade Integration Output Specialization Demand Spillovers

Explicando la correlación de índices de producción entre LAC y China

Correlación no aumenta con América Central y México 2/3 de la correlación está explicada por demanda

Externalidades de demanda explicadas en parte por el impacto de China sobre los precios de materias primas

Producción industrial en China vs precios mundiales de materias primas

Significancia estadística creciente a partir del 2002

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

2001.12 2002.12 2003.12 2004.12 2005.12

Agricultural Raw Materials Beverages Food Metals and Minerals Crude Petroleum

Contribución importante de C&I al crecimiento de los mercados mundiales de materias primas

0 20 40 60 80 100

Aluminium

Petroleum

Nickel

Lead

Copper

Zinc

Tin and tin alloys,worked

Wool tops

Soya bean and oil

Sheep and lamb skins

Cotton, other than linters

Manganese

%

Los mercados internos de China e India: oportunidades crecen

Parte de las exportaciones de LAC a China e India

0 5 10 15

Venezuela

Guatemala

Mexico

EcuadorColombia

Bolivia

Costa RicaNicaragua

LAC

Uruguay

BrazilArgentina

Chile

Peru

1990 2004

Pero estas oportunidades no son totalmente aprovechadas

Demanda China por productos de LAC no satisfecha, porcentaje de exportaciones a China

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140%

Caribbean countries

Central America and Mexico

LAC

Southern Cone

Andean countries

All Commodities

Efecto del crecimiento de China e India sobre exportaciones de LAC

Efectos directos: Exportaciones de LAC al mundo serían 2% menores si China e India hubiesen crecido al promedio mundial

Dos mercados grandes y creciendo rápido

Pero también efectos indirectos positivos en exportaciones a terceros mercados (China)

Efectos sobre el crecimiento global Mas competitividad para exportadores que usan insumos

de China Aprendizaje (“learning by exporting”) en el mercado

Chino e Indio

Exportaciones de LAC al RdelM: complementarios con China y tal vez substitutos con India

Crecimiento en las exportaciones de LAC a terceros mercados asociados con el milagro de China e India (porcentaje de las exportaciones de LAC en el 2004)

LAC China India

China/India exportaciones a terceros mercados

15% 3%

China/India importaciones de terceros mercados

0% -2%

China/India exportaciones a LAC

4% -3%

China/India importaciones desde LAC

4% 1%

No hay evidencia de desplazamiento de flujos de IDE de la OCDE en LAC debido a la inversión de la OCDE en C&I

Stocks de IDE en LAC relativo al stock de IDE en China e India, controlando por el tamaño económico del país receptor, 2003

0

5

10

15

20

China and Hong Kong India

Tampoco hay evidencia de desplazamiento por China e India de innovación (patentable) de LAC

0

50

100

150

200

250

300

350

400

45019

63

1965

1967

1969

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

Year

Num

ber o

f pat

ents

China India LAC

Actividad patentable en EU por China, India y LAC, 1960-2003

No hay ningún efecto contemporáneo de China o India sobre la actividad de patentes de LAC en EU, con excepción de patentes pasadas en India.

Probablemente otra oportunidad por explotar

Ajustes en LAC a nivel de empresa, industrias y políticas públicas

Evolución de ventajas comparativas Heterogeneidad en el ajuste de la calidad de

los productos exportados Impacto sobre costos de ajustes en el empleo

de factores de producción (capital y trabajo) Proteccionismo en la frontera y dentro de las

fronteras

LAC se ha ido alejando de sectores donde China e India tienen ventaja comparativa

-0.4

-0.2

0

0.2

0.4

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004

Co

rre

latio

n

0.06

0.07

0.08

0.09

0.1

0.11

Ind

ex

Corr(LAC,China) Corr(LAC,India) Herfindhal LAC

Correlaciones de ventajas comparadas reveladas

Los patrones de especialización han ido alejándose, excepto para México

El patrón de especialización de LAC ha ido moviéndose hacia productos intensivos en recursos naturales y conocimiento científico.

Uruguay no es una excepción

Correlaciones de ventajas comparadas reveladas

Se aleja de manera importante de China durante la década y mas modestamente del patrón de especialización de India

URUGUAY

00, 20, 40, 60, 8

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004Correlation

CHI NA I NDI A

Pero también ajustes en la calidad de los productos: heterogeneidad

0.70

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005

Haiti + Nicaragua Costa Rica + Dominican Rep

Honduras + Guatemala + El Salvador Mexico

Precios relativo a China de vestimentas, 1989-2004

Impacto de China sobre los costos de ajuste del sector manufacturero uruguayo

Código ISIC Industria Parte de China en las importaciones de

Uruguay en el 2004

31 Alimentos & Bebidas 1,1%

32 Textiles & Vestimentas 17,2%

33 Madera & Muebles 4,6%

34 Papel & Productos Papel 0,6%

35 Químico 7,4%

36 Minerales no metálicos 5,5%

37 Industrias metal básicas 1,2%

38 Maquinaria 9,8%

39 Otras manufacturas 27,6%

Impacto de China sobre los costos de ajuste del sector manufacturero uruguayo

Figure 2 - Adjustment functions - Blue collar

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

-2 -1,6 -1,2 -0,8 -0,4 0 0,4 0,8 1,2 1,6 2

no imports from China China imports=4%total importsChina imports=8%total imports

Impacto de importaciones de China sobre costo de ajuste de trabajadores poco calificados

• Impacto asimétrico de importaciones de China sobre costo de ajuste. Costos de ajustes más bajos en presencia de escasez o necesidad de contratar, y costos de ajustes más bajo en presencia de excedente de trabajadores o necesidad de despedir.

Respuestas de los gobiernos de LAC al crecimiento de China e India

0

0.5

1

1.5

2

2.5

Dis

crim

ina

tion

China Rest of the world

Proteccionismo detrás de las fronteras (también en China e India hacia LAC)

Pero también niveles más altos de protección en frontera (aranceles, barreras no arancelarias, antidumping) hacia los productos originarios en China

Protección o proteccionismo de marcas registradas Chinas en LAC?

Resumen Evidencia de impacto negativo del crecimiento de China e India para

algunas industrias manufactureras (textiles, electrónicos, etc.) en algunos países (México y América Central) y en algunos sub-sectores de servicios

Pero a nivel agregados efectos directos e indirectos positivos, en comercio, IDE e innovación.

Crecimiento de China e India, no suma cero con el crecimiento de LAC.

Divergencia en los patrones de especialización, excepto con México. Algunas oportunidades quedan sin aprovechar (el mercado interno de

China e India, complementariedades en el área de la innovación) El ajuste necesario de algunas industrias y empresas tiene que ser

acompañado por políticas publicas adecuadas.

Implicaciones de Política

Promoción de actividades bilaterales en el área comercial, IDE e innovación con China e India

El movimiento del patrón de especialización de LAC hacia productos intensivos en recursos naturales y conocimiento científico tiene que ser facilitado: Mejor manejo de recursos naturales y políticas de

desarrollo rural Refuerzo de políticas e instituciones para la promoción de

conocimiento científico e innovación (patentable o no) Fuerzas proteccionistas tienen que ser resistidas:

Gobiernos tiene que dar más peso a consumidores y empresas importadores de productos intermedios en el proceso de formación de la política comercial.

…. Implicaciones de Política

IDE LAC ha tenido un comportamiento adecuado Pero, algún retroceso en políticas de atracción de la IDE en la

región puede cambiar esto. Servicios:

Mejorar la infraestructura de telecomunicaciones y la competencia y acceso a servicios de internet.

Tasas de cambio mal alineadas puede ser muy costosas para el sector de servicios (intensivo en no-transables)

Empleo Asistencia al ajuste de trabajadores desplazados (calificados y

no calificados) por la competencia directa o indirecta de China e India.

THE END