ODO LO QUE DEBES CONOCER SOBRE - AMV Colombia...TODO LO QUE DEBES CONOCER SOBRE CARTERAS COLECTIVAS...

La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan

situaciones actuales o potenciales.

TODO LO QUE DEBES CONOCER SOBRE CARTERAS

COLECTIVAS

El primer programa de educación financiera

independiente, impulsado con el apoyo de más de 70 entidades de la industria financiera. Queremos contribuir a que los Consumidores Financieros tomen buenas decisiones financieras, conozcan y exijan sus derechos.

No te ofreceremos ningún producto, ¡lo que hacemos es gratuito! El negocio es darte información, herramientas y contenidos.

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cronograma de charlas educativas y

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Programa Educación

Financiera para Todos

@Educación_AMV

Programa

EDUCACIÓN FINANCIERA PARA TODOS

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LA VIDA FINANCIERA

Vida Financiera

Financiamiento Pensiones y Cesantías

Generalidades Económicas

Generalidades Financieras

Finanzas Personales

Negocio Fiduciario

Inversión

Seguros

Ahorro

Contenido

1. ¿QUÉ SON LAS CARTERAS COLECTIVAS?

2. ¿CUÁLES SON SUS CARACTERÍSTICAS?

3. TIPOS DE CARTERAS COLECTIVAS

4. ANTES DE INVERTIR EN ELLAS TENER EN CUENTA


Conocidas también como Fondos de Inversión, son todo mecanismo o vehículo de captación o administración de

sumas de dinero u otros activos, integrado con el aporte de un

número plural de personas determinables una vez la cartera

colectiva entre en operación.

Decreto 2555 de 2010, art. 3.1.2.1.1

Fondo de Inversión

Bonos Acciones Liquidez Dólar

Contenido





FUNCIONAMIENTO GENERAL

Su forma de inversión es a través de unidades de participación y/o nominativas

Los gastos , comisiones, rendimientos, son distribuidos de forma proporcional a la

participación del inversionista.

Las participaciones del fondo se constituirán una vez que el inversionista realice

la entrega de recursos y se identifique la propiedad de los mismos.

El retiro por concepto de redención de participaciones deberá calcularse con

base en el valor de la participación vigente para el día que se cause el retiro.

$1 = X UND

Características

Inversión

Constancia

de Inversión

Precio de

Unidad Retiro del

Inversionista

Aporte del

Inversionista



• ¿QUÉ ENTIDADES SON ADMINISTRADORAS DE CARTERAS COLECTIVAS?

Sólo podrán ser administradas por sociedades comisionistas de

bolsa de valores, sociedades fiduciarias y sociedades

administradoras de inversión.

La sociedad administradora, en la gestión de los recursos del

fondo, adquiere obligaciones de medio y no de resultado.

• ¿CUÁLES SON LOS DEBERES DE LAS ENTIDADES ADMINISTRADORAS?

En desarrollo de la gestión de los fondos deberán:

1. Obrar de manera transparente, asegurando el suministro de

información de manera veraz, imparcial, oportuna, completa,

exacta, pertinente y útil.

2. Abstenerse de dar información ficticia, incompleta o inexacta

sobre la situación de las carteras colectivas bajo su

administración, o sobre sí misma.

3. Deberán mantener informados a los inversionistas sobre todos

los aspectos inherentes a la cartera colectiva.

• PRINCIPIOS A OBSERVAR EN LA ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE

INVERSIÓN

Profesionalismo

Segregación

Prevalencia de los intereses de los inversionistas

Prevención para la administración de conflictos de interés

Trato equitativo entre los inversionistas con características

similares

Mejor ejecución del encargo

Preservación del buen funcionamiento del fondo e integridad

de mercado en general.

Sociedad Administradora de Fondos de Inversión

Activos propios

Activos Fondo


• ¿CUÁLES SON LOS MECANISMOS DE REVELACIÓN DE LA INFORMACIÓN?

Las administradoras de fondos de inversión mantendrán informados a los

inversionistas a través de los siguientes mecanismos:

1. Reglamento

2. Prospecto

3. Ficha Técnica

4. Extracto de Cuenta

5. Informe de Rendición de Cuentas


Esta información deberá estar publicada en la página web de la entidad administradora, así como en medio impreso en sus dependencias u oficinas de servicio al público.

• REGLAMENTO

Este documento describe el fondo o cartera colectiva y contiene

la totalidad de parámetros y reglas que rigen su funcionamiento.

Contiene la política de inversión del fondo

Establece la relación del administrados del fondo con los

inversionistas, nuestros deberes y derechos

• PROSPECTO

Este documento es el que utiliza la sociedad administradora para

comercializar los fondos. Contiene la política de inversión del

fondo, la información económica del mismo, entre otros.

Debemos conocer y entender este documento antes de realizar la

vinculación al fondo.

• FICHA TÉCNICA

La ficha técnica es un documento informativo estandarizado para

las carteras colectivas que contendrá la información básica de

cada una de ellas.

Esta debe actualizarse y publicarse de manera mensual.



• EXTRACTO DE CUENTA

La sociedad administradora del fondo deberá entregar a los

inversionistas un extracto de cuenta en donde se informe sobre el

movimiento de la cuenta de cada uno de los inversionistas en el

respectivo fondo.

Se enviará por lo menos trimestralmente y reflejará los aportes y/o

retiros realizados durante el periodo correspondiente expresados en

pesos y unidades.

• INFORME DE RENDICIÓN DE CUENTAS

La sociedad administradora de las carteras colectivas deberá rendir

un informe detallado y pormenorizado de la gestión de los bienes

entregados o transferidos, incluyendo el balance general de la

cartera colectiva y el estado de resultados de la misma.

El informe de rendición de cuentas deberá hacerse cada seis (6)

meses

ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR


• Valores inscritos en RNVE

• Títulos valores

• Valores emitidos por empresas extranjeras (Inscritas en Bolsas reconocidas).

• Bonos emitidos por organismos multilaterales de crédito, gobiernos extranjeros o entidades publicas.

• Participaciones en fondos de inversión extranjeros.

• Documentos representativos de participaciones en otras carteras colectivas nacionales.

• Divisas, con las limitaciones establecidas en el régimen cambiario.

• Inmuebles

• Cuentas corrientes y de ahorro.

• Derivados (con limitaciones).

Contenido






CARTERAS COLECTIVAS

ABIERTAS ESCALONADAS CERRADAS

ESPECIALES

MONETARIO INMOBILIARIO MARGEN ESPECULACIÓN BURSÁTIL

• CARACTERÍSTICAS GENERALES

Los riesgos de inversión en los fondos de inversión son independientes del

tipo de cartera colectiva en el cual invierta.

Los riesgos estarán asociados a la política de inversión del fondo.

Conocer los diferentes tipos de carteras colectivas nos ayudará a

determinar cuál se ajusta más a nuestras necesidades de inversión, por

ejemplo el plazo de la misma.


CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES



ABIERTAS

CARACTERÍSTICAS

La redención de las participaciones se podrá realizar en cualquier momento.

Puede tener pactos de permanencia mínima establecidos en el Reglamento, por lo

que puede existir una penalidad por redención anticipada

Deberá tener mínimo 10 inversionistas.

Ningún inversionista podrá tener una participación mayor al 10% del valor del

patrimonio del fondo.

Los derechos de participación de los inversionistas constan en documentos que no

tienen el carácter de los títulos valores,

ni de valores, ni podrán ser negociables

ESCALONADAS

CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES


CARACTERÍSTICAS

La redención de las participaciones sólo se puede realizar una vez transcurran los

plazos determinados en el reglamento. No podrá ser inferior a 30 días.


No hay límite de % de participación para los inversionistas

Los derechos de participación de los inversionistas estarán representados en

documentos que tienen la calidad de valores


CERRADAS

CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES


CARACTERÍSTICAS

La redención de las participaciones sólo se puede realizar al final del plazo

previsto para la duración del fondo.

Se pueden acordar redenciones parciales y anticipadas de participaciones


No hay límite de % de participación para los inversionistas

Los derechos de participación de los inversionistas estarán representados en

documentos que tienen la calidad de valores


MONETARIO

CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES


LOS FONDOS DE INVERSIÓN ABIERTOS, CERRADOS Y ESCALONADOS PODRÁN SER DE LOS SIGUIENTES TIPOS ESPECIALES: MONETARIO, INMOBILIARIO, MARGEN, ESPECULACIÓN Y BURSÁTIL


CARACTERÍSTICAS

Se constituirá como fondo abierto

Los valores aceptables de inversión serán exclusivamente de contenido creditico

denominados en moneda nacional o unidades representativas de moneda

nacional inscritos en el RNVE


Límite máximo de % de participación= 10%

No hay participación mínima por inversionista

INMOBILIARIO

CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES




CARACTERÍSTICAS

Se constituirá como fondo abierto, cerrado o escalonado

El 60% del total de los activos deben invertirse en inmuebles

Deberá tener mínimo 2 inversionistas si es fondo cerrado o 10 si es abierto

No hay límite máximo de % de participación por inversionista


MARGEN

CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES




CARACTERÍSTICAS

Se constituirá como fondo abierto

Invertirá en operaciones de cuentas de margen



Participación mínima por inversionista 200 SMLMV

ESPECULACIÓN

CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES




CARACTERÍSTICAS

Se constituirá como fondo abierto, cerrado o escalonado

Se realizarán operaciones de naturaleza especulativa, incluyendo la posibilidad

de realizar montos superiores a los aportados por los inversionistas.

Deberá tener mínimo 2 inversionistas si es fondo cerrado o 10 si es abierto



BURSÁTIL

CARTERAS COLECTIVAS


ESPECIALES




CARACTERÍSTICAS

No se les aplica las clases de los fondos de inversión

Se realizarán operaciones que repliquen un índice nacional o internacional

mediante la constitución de un portafolio integrado por algunos de los activos que

conformen en índice o derivados estandarizados con subyacentes que hagan

parte de la canasta que conforma el índice.




COMPARTIMENTOS

• Las sociedades administradores podrán ofrecer dos clasificaciones dentro de las carteras colectivas las cuales deben estar descritas en el reglamento:

Por Tipo de Inversionista Por Tipo de Inversión


Contenido





Antes de plantear una estrategia de inversión debemos buscar respuesta a la

preguntas iniciales

• ¿Cuánto riesgo estoy dispuesto a asumir?

• ¿Para qué estoy ahorrando (jubilación, educación, imprevistos, etc.)?

• ¿Cuál es el horizonte temporal de mi inversión (a corto o largo plazo)?

• ¿Necesitaría el dinero invertido rápidamente en caso de una necesidad?

• ¿Deseo realizar la inversión de forma colectiva o individual?

PASO 1


CONOZCAMOS TODOS LAS POSIBILIDADES DE FONDOS

•La ficha técnica es la herramienta mas sencilla para tomar su decisión, analicémosla buscando respuesta a estas preguntas

• ¿Cuáles son los objetivos del fondo y sus políticas de inversión?

• ¿Con qué frecuencia se me informará acerca de los progresos del fondo?

• ¿Cuándo y cómo se distribuirán los dividendos de las participaciones o acciones

de los fondos participados?

• ¿Cuál es el capital del fondo y los resultados de ejercicios previos?

• ¿Cuáles son las comisiones de entrada y de salida del fondo?

• ¿Cuál es la historia y el origen del fondo de inversión?

PASO 2 En caso de querer explorar alternativas de inversión

colectivas sigamos estos pasos:


RENTA FIJA

• Si su expectativa de inversión es menor a 1 año, averigüe la política

monetaria que esta adelantando el Banco Central

• Busque estrategias de carteras que combatan las subidas de tasas de

interés. (Inversiones en DTF, IPC, IBR)

• En que momento económico nos encontramos?

• Ante crecimiento económico es preferible asumir un poco mas de riesgo

• Ante recesión económico, los fondos de renta fija son la principal opción

de protección de capital.

Tenga en cuenta los siguientes tips para tomar la decisión de en qué fondo

invertir

PASO 3



invertir

PASO 3

RENTA VARIABLE

• Las inversiones son para plazos superiores a 1 año

• Identifique el sector que esta empujando el crecimiento económico.

• Tenga claro que invertir en acciones es comprar estrategias de

empresas que son buenas en el largo plazo

• Si le gusta una empresa en especifico, busque la

cartera que mas concentración tenga de ese titulo

• Tenga Paciencia, y fíjese un nivel máximo de salida, ya que puede

perder oportunidad en otros mercados; o,

• Por el contrario tenga paciencia que esta demostrado que una

empresa solida no pierde valor en el largo plazo. (mayor a 5 años)



invertir

PASO 3

FACTORING

• Figura reciente de inversión alternativa cuya permanencia ideal es de 180

días en adelante

• Documéntese sobre los eventos de no pago de la cartera

• Pregunte sobre el manejo de las garantías y la ejecución de las mismas.

• Asesórese sobre la normalización de cartera.

• Monitoree y revise periódicamente el estado y composición de la cartera.

• Recuerde que estar invertido en esta cartera es una alternativa que es

mas difícil de liquidar en caso de necesitar los recursos con anterioridad.


MECANISMOS DE ATENCIÓN PARA EL CONSUMIDOR

FINANCIERO

• Controversias entre los consumidores financieros y las entidades vigiladas relacionadas con el cumplimiento de las obligaciones contractuales.

•No podrá conocer de ningún asunto que por disposiciones legales vigentes deba ser sometido al proceso de carácter ejecutivo, ni acciones de carácter laboral.

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE

COLOMBIA

( Delegatura para Funciones

Jurisdiccionales)

•AMV puede evaluar las quejas con el fin de establecer si existe una infracción a la normatividad de la actividad de intermediación, en cuyo caso puede iniciar un proceso disciplinario de conformidad con los reglamentos de la entidad.

•Carta Circular 47 de 2012: Nuevo Procedimiento para la recepción y evaluación de quejas, denuncias, reclamos y peticiones presentadas ante AMV.

Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia - AMV

• Las fiduciarias deben contar con un defensor del consumidor financiero que actúe con autonomía, y que esté inscrito en el registro de la SFC.

•Conoce y resuelve en forma objetiva y gratuita para los consumidores, las quejas que estos le presenten.

Defensor del Consumidor Financiero

(Sociedades Fiduciarias)

DEFENSOR DEL CONSUMIDOR FINANCIERO

Actuar como conciliador entre los consumidores financieros y la respectiva entidad vigilada.

Ser vocero de los consumidores financieros ante la respectiva entidad vigilada.

Proponer a las autoridades competentes las modificaciones normativas que resulten convenientes para la mejor protección de los derechos de los consumidores financieros.

Efectuar recomendaciones a la sociedad fiduciaria relacionadas con los servicios y la atención al consumidor

Resolver las quejas relativas a un posible incumplimiento de la sociedad fiduciaria de las normas legales, contractuales o procedimientos internos.

Las demás que le asigne el Gobierno Nacional y que tengan como propósito el adecuado desarrollo del Sistema de Atención al Consumidor Financiero (SAC).

Algunas funciones:

TEMA TELÉFONO CORREO ELECTRÓNICO

Quejas 6071010 ext. 1311 [email protected]

Denuncias 6071010 ext. 1331 [email protected]

Educación al

Inversionista 6071010 ext. 1512 [email protected]

Certificación 6071010 ext. 1552 [email protected]

INFORMACIÓN DE CONTACTO

ASEGURADORAS

Compañía de Seguros Bolívar

Riesgos Profesionales Colmena

Seguros Colpatria

Seguros Comerciales Bolívar

Seguros de Vida Colpatria

Skandia Seguros de Vida

ASOCIACIONES GREMIALES

Asobancaria

Asobolsa

Asofiduciarias

Asofondos

Fedeleasing

BANCOS

Banco Agrario

Banco Colpatria

Banco Davivienda

Banco de Occidente

Banco GNB Sudameris

Banco Corpbanca Colombia

Bancolombia

BCSC

Citibank

Helm Bank

CAPITALIZADORAS

Capitalizadora Bolívar

Capitalizadora Colmena

Capitalizadora Colpatria

COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO

Finamerica

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE

INVERSIÓN

Seguridad S.A.I.

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA

Acciones de Colombia

Acciones y Valores

Alianza Valores

Asesores en Valores

Asesorías e Inversiones

BBVA Valores

Bolsa y Renta

Casa de Bolsa

Citivalores

Compañía Profesionales de Bolsa

Corredores Asociados

Correval

Davivalores

Global Securities

Helm SCB

Corpbanca Investment Valores

Serfinco

Servivalores

Skandia Valores

Ultrabursátiles

Valores Bancolombia

TITULARIZADORA

Titularizadora Colombiana

CORPORACIONES FINANCIERAS

Corficolombiana

Jp Morgan

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

Acción Fiduciaria

BBVA Fiduciaria

Cititrust

Fiducafé

Fiduciaria Occidente

Fiduciaria Agraria

Fiduciaria Central

Fiduciaria Colmena

Fiduciaria Corficolombiana

Fiduciaria Davivienda

Fiduciaria Bogotá

Fiduciaria Fiducor

Fiduciaria Skandia

Fiduciaria Popular

Fiducoldex

FiduPais

Fiduprevisora

Helm Fiduciaria

Corpbanca Investment Trust

FONDOS DE PENSIONES

Colfondos

ING

Protección

Skandia

BBVA Horizonte

Gracias

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restringido de Educación Financiera para Todos. Todos los derechos reservados. Esta presentación no puede ser reproducida de manera parcial o total, o utilizada en ninguna forma o

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